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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理辦法范文第1篇

互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛運(yùn)用而產(chǎn)生的，依托于互聯(lián)網(wǎng)電子平臺，以第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)絡(luò)眾籌等為主要模式的新型金融模式。與傳統(tǒng)的金融模式相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)在短時期內(nèi)開拓出了巨大的市場空間，顯示出超強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿?。互?lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)包括網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)借貸、理財中介、網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)、虛擬貨幣、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺（網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險和網(wǎng)上證券）等。目前，在我國發(fā)展較快的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是以第三方支付平臺為代表的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算類、以P2P平臺為代表的網(wǎng)絡(luò)融資類以及網(wǎng)絡(luò)投資理財中介類模式。第三方支付平臺所代表的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中起步較早，發(fā)展比較成熟、完善的模式，是借助計算機(jī)信息技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動終端對接銀行支付結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的第三方平臺。根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計，2015年第一季度我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到了24308.8億元，比2014年同期增長了29.8%。［1］P2P網(wǎng)絡(luò)平臺是指個人通過網(wǎng)絡(luò)平臺直接將閑置資金出借給資金短缺者的網(wǎng)絡(luò)融資模式。根據(jù)謝平的定義，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺需要依法注冊，其特征是通過互聯(lián)網(wǎng)來為投融資雙方提供包括信息溝通、信用評價等在內(nèi)的媒介服務(wù)。［2］P2P平臺近年來發(fā)展異常迅猛。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，截至2015年6月底，P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺數(shù)量為2028家，比2014年底新增了28.76%。2015年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺的成交總額達(dá)到了3006.19億元。［3］網(wǎng)絡(luò)投資理財類指網(wǎng)絡(luò)投資中介機(jī)構(gòu)利用其互聯(lián)網(wǎng)門戶和移動終端，將對第三方支付的在途資金、支付工具吸存的資金投資于銀行理財產(chǎn)品、基金、股票，以達(dá)到保值增值目的。我國最有代表性的網(wǎng)絡(luò)投資理財產(chǎn)品是余額寶，截至2015年2季度末，余額寶規(guī)模為6133.81億元。［4］互聯(lián)網(wǎng)金融的特征可以歸納為：虛擬化、直接性、高效性、資源共享性、普惠性和風(fēng)險性。［5］互聯(lián)網(wǎng)金融主要利用網(wǎng)絡(luò)交易平臺作為虛擬的交易場所，通過平臺進(jìn)行的交易、支付、結(jié)算，使用的是電子貨幣或虛擬貨幣，即虛擬的運(yùn)營方式。直接性表現(xiàn)為投融資雙方通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺直接完成交易，不需通過銀行等中介，既給投融資雙方帶來了便利，又降低了融資成本。高效性體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在提供服務(wù)時突破了時間和空間的限制，大大提高了金融資源配置的效率。資源共享性反映了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營，同時提供多種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的特征。普惠性則反映了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面臨的客戶以個人、小微企業(yè)為主的普惠金融的特征。傳統(tǒng)商業(yè)銀行出于風(fēng)險管理的需要，由于信息不對稱對個人以及小微企業(yè)存在一定的金融排斥行為，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所面對的客戶不受地域限制，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺購買金融產(chǎn)品和服務(wù)，實現(xiàn)了金融資源的全社會共享。風(fēng)險性表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融存在著包含信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險等在內(nèi)的業(yè)務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險以及其他風(fēng)險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的形式、特征及來源

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的形式

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險既具有與傳統(tǒng)金融相同的共性風(fēng)險，如信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等，又具有互聯(lián)網(wǎng)金融特性決定的特有風(fēng)險，如法律風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。從概念上理解，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營發(fā)展過程中，由于環(huán)境因素、制度因素以及其他因素導(dǎo)致的資金、財產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的形式主要可以歸納為下面幾種類型：［5］1.運(yùn)營風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營風(fēng)險主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營過程中產(chǎn)生的信用風(fēng)險、管理風(fēng)險以及操作風(fēng)險。信用風(fēng)險主要是網(wǎng)絡(luò)交易主體由于還款能力和還款意愿出現(xiàn)問題未按要求履約而形成的履約風(fēng)險。管理風(fēng)險則是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理、運(yùn)營管理、流程管理方面存在缺陷和失誤導(dǎo)致的影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險等。其中信譽(yù)風(fēng)險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)不良而引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險。操作風(fēng)險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)存在管理漏洞、制度缺陷或人員素質(zhì)不高，導(dǎo)致的由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的員工操作或是消費(fèi)者失誤而引發(fā)的風(fēng)險，比較常見的是由對計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)不熟練或違反內(nèi)控制度操作而導(dǎo)致的金融損失。市場風(fēng)險則主要來源于信息不對稱而引發(fā)的由于逆向選擇及道德風(fēng)險給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)帶來的損失。2.技術(shù)安全風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的某些缺陷不可避免地會給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來系統(tǒng)性的安全風(fēng)險。如網(wǎng)絡(luò)的安全隱患、身份認(rèn)證局限、交易信息泄露、程序設(shè)計漏洞，以及軟件設(shè)計缺陷、黑客侵入、計算機(jī)病毒擴(kuò)散等都可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬交易中信息丟失，從而給交易主體帶來風(fēng)險。3.法律和監(jiān)管風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的業(yè)態(tài)，目前尚未有明確的金融立法和監(jiān)管條例，也沒有統(tǒng)一的行業(yè)自律組織制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)交易主體和交易行為出現(xiàn)問題時，無法可依、無據(jù)可循，這導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于無序發(fā)展?fàn)顟B(tài)。目前，除了第三方支付平臺之外，其他互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域準(zhǔn)入門檻較低，大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與到金融領(lǐng)域中來，機(jī)構(gòu)數(shù)量大幅增加，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來巨大風(fēng)險。以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為例，根據(jù)網(wǎng)貸之家的報告顯示：2015年上半年新增加的問題平臺達(dá)到419家，是2014年同期的7.5倍。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特征可以概括為具有強(qiáng)傳染性、虛擬性、時效性和復(fù)雜性。［6］互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是以開放的互聯(lián)網(wǎng)作為運(yùn)營平臺，同時應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)與信用網(wǎng)絡(luò)聯(lián)動，一旦某個提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)發(fā)生風(fēng)險都會傳染到整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。這種傳染性由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，能夠突破業(yè)態(tài)的限制、突破時空的界限，可能帶來極大的損失，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性特征決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生和擴(kuò)散也是在網(wǎng)上進(jìn)行的，具有虛擬和隱蔽性，增加了防范和治理的困難。同時，虛擬化的互聯(lián)網(wǎng)金融交易突破了時空的限制，交易對象、交易過程模糊，增加了交易雙方的信息不對稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對信息系統(tǒng)的安全性要求高，系統(tǒng)的任何漏洞、安全隱患和人為的操作不當(dāng)都可能帶來互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險，而這些風(fēng)險因素通常是不易覺察的，具有超復(fù)雜性的特征。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的來源

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在短時間內(nèi)迅速發(fā)展，幾乎滲透到經(jīng)濟(jì)的每個角落，參與的消費(fèi)者規(guī)模也迅速膨脹。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融的某個領(lǐng)域出現(xiàn)問題，就可能導(dǎo)致整個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的來源進(jìn)行深入探究，有利于我們提出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的治理對策。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律法規(guī)不健全是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸，滋生了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的立法工作在我國還處于初期階段，已有的辦法、文件只是局限于鼓勵或扶持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而明確、具體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未建立。比如，由于沒有明確的法律來規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入門檻低，企業(yè)魚龍混雜，行業(yè)無序發(fā)展，對于破產(chǎn)或跑路的企業(yè)也沒有合適的市場退出機(jī)制，影響了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展；由于沒有建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露制度及相關(guān)法規(guī)，致使互聯(lián)網(wǎng)金融主體之間存在著極大的信息不對稱，導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域信用風(fēng)險時有發(fā)生，大大損害了消費(fèi)者的利益。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及監(jiān)管法規(guī)的缺失誘發(fā)了金融風(fēng)險的產(chǎn)生。我國目前存在的金融分業(yè)監(jiān)管的形式不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供的一站式服務(wù)方式，因而，除了第三方支付企業(yè)由中國人民銀行發(fā)放經(jīng)營牌照外，其他的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一直處于監(jiān)管空白的狀態(tài)，沒有外部約束的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險和收益的選擇方面，更注重收益，而忽視風(fēng)險，表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)忽視風(fēng)險內(nèi)控體系的建設(shè)，將經(jīng)營的重點(diǎn)集中在拓展市場份額、增加企業(yè)盈利方面，從而誘發(fā)了金融風(fēng)險。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵在于其對于大數(shù)據(jù)的信息處理和應(yīng)用能力，而在應(yīng)用大數(shù)據(jù)信息技術(shù)開展業(yè)務(wù)的同時，也給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來包括信息安全風(fēng)險、操作風(fēng)險等在內(nèi)的安全隱患。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競爭愈來愈激烈，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身的資本實力、技術(shù)實力、人員素質(zhì)、經(jīng)營戰(zhàn)略和管理能力都將影響企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理和駕馭風(fēng)險的能力。第四，我國的信用體系不健全也是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因之一。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)控制信用風(fēng)險主要依賴的是抵押、質(zhì)押和保證等擔(dān)保措施，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很多融資行為是建立在小額、信用、分散基礎(chǔ)上的，在我國信用體系不健全的情況下，無法準(zhǔn)確地了解融資者的信用情況，從而最終導(dǎo)致金融風(fēng)險的產(chǎn)生。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的治理對策

為防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠健康、有序的發(fā)展，應(yīng)針對上述互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的形式、特點(diǎn)和來源對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險采取以下的治理對策：［7］

（一）完善法律法規(guī)，構(gòu)建行業(yè)監(jiān)管體系

首先，要制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，包括明確規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易主體行為的立法、互聯(lián)網(wǎng)金融安全性方面的立法、網(wǎng)絡(luò)交易標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則的立法、制約互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露的立法。同時，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立起行業(yè)自律組織，建立起監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織相互配合的監(jiān)管體系。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，同時行業(yè)自律組織要制定統(tǒng)一的行業(yè)自律準(zhǔn)則，增強(qiáng)行業(yè)的自律意識，使行業(yè)自律的內(nèi)部約束與監(jiān)管的外部約束互相配合，達(dá)到防范和治理風(fēng)險的目的。2015年7月18日，中國人民銀行、銀監(jiān)會等十部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見》，明確了互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的五大原則，即“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”，同時明確了監(jiān)管主體，即人民銀行監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)；證監(jiān)會監(jiān)管股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)；銀監(jiān)會監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；保監(jiān)會監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管體系相關(guān)法律法規(guī)的制定，以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最終實現(xiàn)規(guī)范發(fā)展還是一個長期的過程。另外，值得注意的是，《發(fā)展意見》中明確規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管采用的仍然是分業(yè)監(jiān)管的方式，而互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有多元化的發(fā)展特征，分業(yè)監(jiān)管是否能夠有效地對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管還具有一定的不確定性。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系的建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范的前提和基礎(chǔ)。首先，我國當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行環(huán)境亟須改善，要加大對硬件的建設(shè)和維護(hù)、對安全設(shè)施的投入，強(qiáng)化對信息系統(tǒng)的保護(hù)，也包括提高軟件的設(shè)計能力，如互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站的安全訪問、身份認(rèn)證以及分級授權(quán)登陸等技術(shù)，要通過完善密鑰管理來防范信息技術(shù)系統(tǒng)。第二，我國要努力開發(fā)出具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)，以防范由于技術(shù)引進(jìn)帶來的妨礙國家金融安全的風(fēng)險。第三，在宏觀層面上要建立起創(chuàng)新的金融安全評估機(jī)制，制定高規(guī)格的信息安全標(biāo)準(zhǔn)。

（三）加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)督管理

要對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)運(yùn)營和管理進(jìn)行監(jiān)控，督促互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立完善的組織機(jī)構(gòu)和嚴(yán)密的風(fēng)險管理體系，制定詳細(xì)的風(fēng)險防范措施以及互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)安全管理辦法。對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)督管理應(yīng)從以下幾方面著手：一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融建立動態(tài)監(jiān)控機(jī)制和大數(shù)據(jù)監(jiān)控模式，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)動態(tài)數(shù)據(jù)建立風(fēng)險分析模型和程序，主動分析被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀態(tài)，評估其可能存在的風(fēng)險。二是建立消費(fèi)者監(jiān)督管理機(jī)制，以發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的主觀能動性。因為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性是消費(fèi)者最關(guān)心和重視的問題，通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者服務(wù)中心可以保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)通過消費(fèi)者服務(wù)中心定期向用戶披露相關(guān)業(yè)務(wù)與產(chǎn)品動態(tài)。消費(fèi)者中心應(yīng)設(shè)立投訴中心，來幫助消費(fèi)者維權(quán)。三是要發(fā)揮輿論監(jiān)督的作用。

（四）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系

要通過建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系來促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系應(yīng)包括互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信用信息采集、信用信息的評價與查詢、信用信息的動態(tài)跟蹤與反饋?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信用信息主要采集對象是掌握互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)及用戶信用信息狀況的機(jī)構(gòu)。采集后的信息可用于查詢，信用體系管理機(jī)構(gòu)還應(yīng)建立起信用信息分析模型，對采集的信息進(jìn)行加工、整理，最后對信息對象的信用狀況作出評價。完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建立將促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融有序健康的發(fā)展。

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［4］何文虎.我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管研究［J］.南方金融，2014，（10）.

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［6］何文虎，楊云龍.我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管研究——基于制度和非制度因素的視角［J］.金融發(fā)展研究，2014，（8）:48－54．

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理辦法范文第2篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險 風(fēng)險管理

互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸成為當(dāng)今時展的主題。網(wǎng)絡(luò)支付、P2P網(wǎng)貸、阿里小貸、移動支付等各種互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)如雨后春筍般涌現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場模式更加豐富，形式更加多樣。但由于存在虛擬化、技術(shù)依賴、安全系統(tǒng)保障以及法律法規(guī)缺失等問題，對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理及監(jiān)控變得更加復(fù)雜和困難，或?qū)ξ覈?jīng)濟(jì)金融安全形成挑戰(zhàn)。本文通過分析、總結(jié)當(dāng)前中國互網(wǎng)金融市場存在的各項風(fēng)險，提出有針對性的管理及防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的對策，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場更規(guī)范、穩(wěn)健的發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)（包括PC互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)）、云計算、大數(shù)據(jù)以及各類智能化終端等新一代信息技術(shù)為載體，實現(xiàn)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相互融合，創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)、構(gòu)建金融業(yè)務(wù)新模式的過程。2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的“元年”，余額寶的火爆上線引領(lǐng)其高速起步進(jìn)而全方位滲透。當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式包括第三方支付（如支付寶、財付通、快錢支付等）、網(wǎng)絡(luò)融資（如P2P網(wǎng)貸、電商小貸、眾籌等）、網(wǎng)絡(luò)投資理財（如余額寶、理財通等）和基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺模式等。《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》顯示，截至2015年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)6.88億，聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)50.3%。中國企業(yè)計算機(jī)使用比例、互聯(lián)網(wǎng)使用比例與固定寬帶接入比例，同比分別上升了4.8個、10.3個和8.9個百分點(diǎn)，達(dá)到95.2%、89.0%和86.3%。互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)的大面積普及及其技術(shù)的不斷完善得到了飛速發(fā)展。

在“十三五”期間，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展將出現(xiàn)如下三大趨勢：1.互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系將愈加規(guī)范。以2015年7月18日十部委《指導(dǎo)意見》為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融步入規(guī)范發(fā)展階段。在鼓勵創(chuàng)新，防范風(fēng)險，趨利避害，健康發(fā)展的總體要求下，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)將更加具體、規(guī)范。2.在金融業(yè)對內(nèi)對外不斷開放的背景下，當(dāng)前跨行業(yè)投資規(guī)模正日益擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)金融交叉性產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，未來將呈現(xiàn)更多互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營模式。3.互聯(lián)網(wǎng)金融大眾化帶動業(yè)務(wù)模式不斷分散化、小額化。我國網(wǎng)民和手機(jī)網(wǎng)民用戶規(guī)模龐大且增長迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的搭建將全面促進(jìn)全民交易、投融資和理財?shù)取?/p>

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險分析

互聯(lián)網(wǎng)金融既沒有改變互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)也沒有改變金融的本質(zhì)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險既包括互聯(lián)網(wǎng)層面上的操作安全等風(fēng)險，也包含傳統(tǒng)金融風(fēng)險。在此雙重風(fēng)險表現(xiàn)形式下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有如下特性：一是多元性。互聯(lián)網(wǎng)金融模式五花八門且不斷創(chuàng)新發(fā)展，風(fēng)險來源廣泛且多樣；二是復(fù)雜性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)信息量大且龐雜，在當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，其風(fēng)險相互交織，愈加復(fù)雜；三是連鎖傳染性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將個人、企業(yè)資產(chǎn)與活躍的金融交易串聯(lián)起來，一旦一方資金遭遇風(fēng)險，全鏈條的安全性都將受到威脅。而且在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)支持的技術(shù)服務(wù)下，網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點(diǎn)的微小錯誤都可能傳染到整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)并造成癱瘓。

根據(jù)前文所述的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險特性，如果不能夠及時識別其風(fēng)險來源、種類及規(guī)模并進(jìn)行監(jiān)控和管理，有可能造成多米諾骨牌現(xiàn)象，直接沖擊甚至威脅整個中國金融市場體系的安全和穩(wěn)固。以下是筆者對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在的各項風(fēng)險的分析：

（一）信用風(fēng)險

狹義的信用風(fēng)險是指在貨幣資金借貸交易中交易對方還款違約的風(fēng)險，即有關(guān)主體在享有債權(quán)時，因債務(wù)人不能如期、足額還本付息，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。廣義的信用風(fēng)險是指在所有交易中交易對方背信棄義、違反約定的風(fēng)險。傳統(tǒng)金融中，通常通過完備的債務(wù)人信用評級制度，結(jié)合實地調(diào)查與標(biāo)準(zhǔn)化分析判斷，評定債務(wù)人的信用等級情況，并據(jù)此發(fā)放貸款。而互聯(lián)網(wǎng)金融交易打破了傳統(tǒng)的地域限制和交易對象限制，這雖然帶來了很多機(jī)遇，但由于缺乏有效全面的征信管理系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方的違約成本較低，相關(guān)信用違約風(fēng)險發(fā)生的概率大大增加，尤其是在當(dāng)前P2P網(wǎng)貸模式中，一方面無能力還款的借款方跑路的情況頻頻出現(xiàn)，另一方面在沒有完善的退出機(jī)制下，P2P平臺倒閉也時常發(fā)生。

（二）操作性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險是指企業(yè)員工或金融消費(fèi)者不熟悉計算機(jī)網(wǎng)路操作系統(tǒng)或未按內(nèi)控制度操作引發(fā)的金融風(fēng)險或產(chǎn)生的金融損失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)如未能及時對員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，未能及時建立其針對操作風(fēng)險的識別、評估和監(jiān)控體系，就會引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)操作風(fēng)險。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，操作主體大多數(shù)是客戶，這就極可能出現(xiàn)操作不按照具體的規(guī)范和要求的情況，引起資金損失。在現(xiàn)如今移動互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的時代中，消費(fèi)者已經(jīng)被四面八方的網(wǎng)絡(luò)所覆蓋，給一些不法分子提供了違法犯罪的機(jī)會。他們利用廣大消費(fèi)者對隨時隨地接通互聯(lián)網(wǎng)的需求，建立假冒的Wi-Fi熱點(diǎn)，當(dāng)消費(fèi)者連接上這些熱點(diǎn)以后，輸入的銀行賬號、密碼或是其他的一些個人信息就都暴露在不法分子的視線中，在不法分子獲取這些信息后，可以輕松地對消費(fèi)者的資金進(jìn)行各種操作。此外，也有不法分子通過發(fā)送短信等方式誘騙消費(fèi)者登錄某些網(wǎng)站，從而操作、盜取消費(fèi)者資金。

（三）信息安全風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融引領(lǐng)著大數(shù)據(jù)信息時代的到來，個人用戶和企業(yè)用戶的各項基本信息、信用信息等均存儲于互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對于客戶的信息使用情況并沒有規(guī)范的約束機(jī)制，客戶信息的安全性無法得到可靠的保證，存在被濫用的風(fēng)險。一方面，信息的泄露可能對個人和企業(yè)的私生活和日常經(jīng)營造成不便或騷擾，而且一旦信息被惡意使用，甚至可能造成重大經(jīng)濟(jì)財產(chǎn)損失；另一方面，信用信息的泄漏或者被篡改會影響客觀公正的信用評估的進(jìn)行，進(jìn)而加劇信用風(fēng)險的危害。

（四）法律法規(guī)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險是指由于企業(yè)業(yè)務(wù)不符合相關(guān)法律規(guī)定、監(jiān)管規(guī)則以及道德規(guī)章等，導(dǎo)致盈利水平或者資本充足率水平下降的風(fēng)險。其風(fēng)險主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性之間的矛盾，具體包括以下三點(diǎn)：一是現(xiàn)有的法律法規(guī)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域難以適用，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展；二是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間較短，現(xiàn)有的法律法規(guī)不能有效地適用于這一新生事物的需要，比如電子數(shù)據(jù)有效性的認(rèn)定、網(wǎng)上證據(jù)的采集等，并不完善，當(dāng)參與各方利益受損、陷入糾紛時，處理起來會非常棘手；三是存在監(jiān)管缺位風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面十分廣泛，與現(xiàn)有的監(jiān)管體制并不能完全重合，負(fù)責(zé)管轄的部門模糊不清，出現(xiàn)責(zé)任互相推諉。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范及監(jiān)督對策

（一）建立全面信用風(fēng)險管理體系

針對信用風(fēng)險，建立信用風(fēng)險的管理體系十分重要。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部控制的機(jī)制建設(shè)，建立起相應(yīng)的風(fēng)險管理制度，并設(shè)立專門的風(fēng)險控制團(tuán)隊，將風(fēng)險控制在其發(fā)生的源頭；其次，完善我國個人征信系統(tǒng)建設(shè)，以央行征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為依據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為補(bǔ)充，利用大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)，統(tǒng)一信用評價機(jī)制和信用管理辦法，同時將企業(yè)的信用評級機(jī)制引入進(jìn)來，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有良好的個人信用記錄，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要通過與它們的合作，打通信用評級渠道，來更好地服務(wù)平臺和自身的用戶。

（二）多層面、多角度控制操作風(fēng)險

首先，從消費(fèi)者的角度來說，應(yīng)提高自我防范意識。不要隨意把自己的私人信息、銀行卡密碼等暴露在各種網(wǎng)站上，較高的安全意識是必可少的防范利器。其次，從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及企業(yè)員工來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)及時對員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，及時建立其針對操作風(fēng)險的識別、評估和監(jiān)控體系。最后，金融機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營商、公安機(jī)關(guān)也應(yīng)從不同角度加強(qiáng)對消費(fèi)者安全意識的培養(yǎng)教育，如金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善對業(yè)務(wù)的風(fēng)險和常見欺詐行為的警示、完善事中和事后的風(fēng)險防控機(jī)制，電信運(yùn)營商應(yīng)該完善通信號碼買賣管理規(guī)范、對通信軟件的安全管理規(guī)范，公安機(jī)關(guān)應(yīng)及時將具有普遍意義的資金欺詐行為通過電視報紙等媒體通告教育消費(fèi)者。

（三）大力完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)，可以從以下三個層面加大力度：一是整理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門檻、交易行為規(guī)范等；二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范；三是補(bǔ)充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)以及安全法規(guī)等。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系

首先，要理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國金融市場特性，建立跨部門的監(jiān)管機(jī)制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式；其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露機(jī)制。要通過建立日常監(jiān)督機(jī)制，及時、全面的監(jiān)督指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)披露互聯(lián)網(wǎng)金融信息。最后，要建立懲罰機(jī)制，對虛假披露和未按要求進(jìn)行信息披露的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行懲罰處理。

⒖嘉南

[1]黃文妍，段文奇.互聯(lián)網(wǎng)金融：風(fēng)險、監(jiān)管與發(fā)展[J].上海經(jīng)濟(jì)研究，2015（08）：20-26.

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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理辦法范文第3篇

過去三年，互聯(lián)網(wǎng)金融是以余額寶為代表的三年，有陽光也有驚雷，全民理財?shù)囊庾R被逐漸喚醒。到2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日趨成熟。互聯(lián)網(wǎng)金融不再只局限于P2P，而是互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財、保險等各類互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)產(chǎn)品百花齊放。

宜信的《互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)白皮書》顯示，截至2015年底，即使以最為嚴(yán)格的口徑統(tǒng)計，曾參與過互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的人群也已經(jīng)達(dá)到2億-3億人，市場規(guī)模接近2萬億元，用戶基礎(chǔ)基本確立。調(diào)查顯示，在受訪對象中，購買過互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的家庭數(shù)量高達(dá)80%。本金不虧和收益不低于銀行是消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)钠毡槭找嬉蟆?/p>

隨著互聯(lián)網(wǎng)理財方式的普及，人們網(wǎng)絡(luò)理財?shù)牧?xí)慣已經(jīng)養(yǎng)成，賣什么產(chǎn)品成了眾多平臺和機(jī)構(gòu)絞盡腦汁要思考的問題。

宜信CEO唐寧認(rèn)為，安全因素是阻止消費(fèi)者選擇互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖滓?。?0%對理財說不的用戶中，網(wǎng)絡(luò)不安全和風(fēng)險高是首要原因。同樣，安全是消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)墓餐诖?。“資金安全且收益高”以及“個人信息的安全”是互聯(lián)網(wǎng)理財用戶最希望改善的方面。

貨幣基金是近些年投資比例最高的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。盡管線上投資者的“身家”不同，選擇貨幣基金的投資人比例均超過30%。P2P理財是第二受歡迎的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。盡管P2P平臺質(zhì)量分化加劇，風(fēng)險事件頻現(xiàn)，但憑借其收益率優(yōu)勢仍獲得近20%投資者的青睞。

唐寧表示，投資者進(jìn)行投資一定要放眼全球，投資組合要多元化，才能夠兼顧風(fēng)險又能取得相對較高的回報。

對于中國投資者們面臨的風(fēng)險，唐寧認(rèn)為，無論是面對美聯(lián)儲加息的外部因素，還是中國股市下跌的內(nèi)部因素，投資者都無法判斷這些因素最終將帶來怎樣的后果，這只能交給市場去檢驗。金融風(fēng)險和不確定性是始終存在的，尤其在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中還有加大的可能。對于投資者來說，最大的風(fēng)險并不是美聯(lián)儲加息或者股市下跌，而是沒有對自己的資產(chǎn)進(jìn)行合理的配置。

唐寧在與投資者進(jìn)行交流時發(fā)現(xiàn)，高凈值人士現(xiàn)階段做的事情就是了解自己的資產(chǎn)組合。這個道理放到其他理財者身上也是一樣的。這是一個應(yīng)用型的問題，投資者們要想想自己的資產(chǎn)組合，有多少固定收益，有多少另類投資，有多少保險保障。雞蛋放在不同的籃子里絕不是只盯著單一的資產(chǎn)進(jìn)行投資。

“最近兩年，‘互聯(lián)網(wǎng)金融’這個詞就如北京的天氣一樣充滿霧霾。”積木盒子CEO董駿說，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念被很多公司濫用，金融行業(yè)的風(fēng)險導(dǎo)向定價變成了營銷導(dǎo)向定價，除了為混亂的市場經(jīng)濟(jì)增加杠桿、增加泡沫，并沒有真正觸及互聯(lián)網(wǎng)本身應(yīng)該觸及的長尾市場和碎片化需求。

董駿發(fā)現(xiàn)，美國市場上并沒有“互聯(lián)網(wǎng)金融”這種熱詞，取而代之的是叫“科技金融”。市場上無論是老牌金融機(jī)構(gòu)通過利用互聯(lián)網(wǎng)來降低成本、提高效率，還是硅谷車庫創(chuàng)業(yè)公司通過核心技術(shù)來更好地匹配供需，都是在踏踏實實地用科技的手段改善金融服務(wù)。

為何中國的金融市場風(fēng)景迥異？董駿認(rèn)為，傳統(tǒng)金融的前輩們是通過一家一戶走訪，年復(fù)一年積累的經(jīng)驗，筑建起今天的金融服務(wù)形態(tài)。這種依賴大量人工參與的服務(wù)，財富管理成本過高，必定只能夠服務(wù)有限的客戶群體，而很多合理的客戶群體被無奈地?fù)踉诹碎T外。在這樣的情況下，利用科技的力量解決傳統(tǒng)金融行業(yè)的痛點(diǎn)，必定是一個方向。在用戶體驗、風(fēng)險管理、服務(wù)效率等很多方面，都有技術(shù)可發(fā)揮的空間。

即便如此，金融的本質(zhì)并不會改變，無論是傳統(tǒng)金融還是科技金融，其本質(zhì)的一部分都是對風(fēng)險的經(jīng)營。就像鋪路，以前用人工，現(xiàn)在用機(jī)械，但修一條方便人們通行的道路，始終是筑路行業(yè)存在的意義。

董駿認(rèn)為，展望中國科技金融的未來，可以用兩個關(guān)鍵詞概括行業(yè)趨勢：合規(guī)與回歸。

合規(guī)是指，科技金融公司所設(shè)計的各種產(chǎn)品都有既有的監(jiān)管體系，公司也應(yīng)當(dāng)為這些產(chǎn)品申請相應(yīng)的牌照做監(jiān)管支持，從而化解管理運(yùn)營中的監(jiān)管風(fēng)險。除此之外，各個層次的法律、法規(guī)及管理辦法也會為市場開出負(fù)面清單，界定準(zhǔn)確的行業(yè)邊界。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理辦法范文第4篇

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

近年來，伴隨著大數(shù)據(jù)、電子產(chǎn)業(yè)等信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起，覆蓋了金融業(yè)的幾乎所有范疇。從整體看，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對于支持國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)和供給側(cè)的改革，提高金融服務(wù)普惠性和覆蓋面具有積極和深遠(yuǎn)的意義。

然而，目前互聯(lián)網(wǎng)金融一些行業(yè)正在偏離正確的發(fā)展方向， “劣幣驅(qū)逐良幣”的不良現(xiàn)象也存在著，被“淘汰”和“驅(qū)逐”的是那些真正有價值的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和服務(wù)，那些服務(wù)質(zhì)量低的金融服務(wù)反而廣受好評。一些機(jī)構(gòu)鉆著相關(guān)法律和監(jiān)管的漏洞，干擾正常的金融市場秩序；還有一些機(jī)構(gòu)擅自挪用或占用客戶資金，造成了很大的經(jīng)濟(jì)損失。在當(dāng)前這種迫在眉睫的形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險的有效防范則可以降低風(fēng)險發(fā)生的可能，減輕風(fēng)險帶來的破壞程度和不良影響?；谏鲜鰞?nèi)容，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的含義展開，對互聯(lián)網(wǎng)金融本身和其存在的風(fēng)險進(jìn)行分析并就如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行探討。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于商業(yè)銀行之間的間接融資，也不同于資本市場直接融資，是一種依托現(xiàn)代信息科技進(jìn)行的金融活動，同時也是依托互聯(lián)網(wǎng)提供的金融服務(wù)產(chǎn)品所形成的虛擬金融市?觶?是一種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)相互關(guān)聯(lián)，融合和創(chuàng)新產(chǎn)生的一種新型金融模式。換句話說，互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代信息技術(shù)與現(xiàn)代金融深度結(jié)合的一種新型金融業(yè)態(tài)領(lǐng)域。

現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)金融已逐漸發(fā)展成熟，主要模式也日趨完善，主要包括第三方支付，P2P網(wǎng)貸，眾籌，大數(shù)據(jù)金融，互聯(lián)網(wǎng)保險，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等模式。

其中第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心業(yè)務(wù)和支柱。之所以稱為第三方，因其不涉及資金的使用權(quán)，只是起到中介的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的第三方支付交易成本低，交易便捷，具有相比于傳統(tǒng)支付方式較大的優(yōu)勢，對我國的支付業(yè)務(wù)帶來了革命性的變革。

P2P網(wǎng)貸（peer-to-peer lending）從字面上看意為點(diǎn)對點(diǎn)信貸，也有人稱為“人人貸”。是指有資金實力并有投資想法的個人或其他主體通過互聯(lián)網(wǎng)這個貸款中介平臺將資金貸給其他有借款需求的個人或?qū)嶓w，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能介入借貸交易，也不能分擔(dān)借款人的違約風(fēng)險，所以借貸違約風(fēng)險全部由出借人自己承擔(dān)。未來P2P會在一定程度上解決我國長期面臨的中小企業(yè)貸款難融資難的問題，成為現(xiàn)代融資服務(wù)的重要組成部分。

眾籌顧名思義就是發(fā)動眾人籌集資金，為了某項活動或企業(yè)運(yùn)作提供資金的一種新型融資方式。眾籌需要有籌資者、出資者和以互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站平臺為主的媒介三部分構(gòu)成。

大數(shù)據(jù)金融則是依托數(shù)據(jù)這一把開山斧，通過對海量和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)等專業(yè)化的統(tǒng)計和剖析并對其進(jìn)行實時處理和關(guān)聯(lián)分析，為金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)行業(yè)提供專業(yè)、高效，準(zhǔn)確的決策支持。

因保險在金融業(yè)的重要地位，互聯(lián)網(wǎng)保險成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要發(fā)展內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)保險是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的的新一代信息技術(shù)實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)的操作。

互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過第三方金融服務(wù)平臺，為金融服務(wù)供求雙方提供交易以及資訊等服務(wù)。未來，根據(jù)發(fā)展趨勢互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的資訊會更加豐富，平臺的業(yè)務(wù)功能也將更加全面，同時門戶與專業(yè)平臺的對接更深入，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1.大數(shù)據(jù)的廣泛運(yùn)用

大數(shù)據(jù)在信息時代尤為重要。一方面金融業(yè)是大數(shù)據(jù)的重要來源和制造者，另一方面金融業(yè)的快速發(fā)展也離不開大數(shù)據(jù)的信息技術(shù)操作。因此，數(shù)據(jù)驅(qū)動行業(yè)中的典型代表行業(yè)就是金融業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)金融這個大環(huán)境中，各大企業(yè)爭搶優(yōu)勢地位，積極的占領(lǐng)這個市場，其實說到底就是對數(shù)據(jù)的爭搶和占領(lǐng)。這都反映了大數(shù)據(jù)在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融中無可撼動的地位。從互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀來看，無不體現(xiàn)對大數(shù)據(jù)有效、合理的運(yùn)用。

2.金融服務(wù)趨向長尾化

傳統(tǒng)銀行的金融服務(wù)的理論基礎(chǔ)是“二八定律”也就是銀行的客戶資源趨向于掌握了80%財富的20%的高端客戶。而互聯(lián)網(wǎng)金融則恰恰相反，其主要爭取抓住的是80%的這些長尾小微用戶。這些小微用戶的金融交易數(shù)量少且具有個性化，在傳統(tǒng)金融的體系中得不到滿足，而在互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)中小微客戶則有了可以解決自己需求的平臺，其可以高效率的解決用戶的個性化需求。例如P2P網(wǎng)貸、眾籌等這些互聯(lián)網(wǎng)新型融資模式就在一定程度上解決了小微企業(yè)和個人融資難的問題。

3.金融服務(wù)高效、便捷化

互聯(lián)網(wǎng)金融為當(dāng)今小微企業(yè)的融資提供了一個全新的渠道，還為用戶提供了便捷，高效的金融服務(wù)，金融服務(wù)的效率得到明顯的提高，大大方便的人們的生活。

4.金融服務(wù)低成本化

首先是交易成本較傳統(tǒng)金融低。互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方通過網(wǎng)絡(luò)這個平臺了解信息，互訴需求并進(jìn)行交易，有效的節(jié)約了交易成本。其次金融服務(wù)也通過網(wǎng)上進(jìn)行，也大大降低了服務(wù)成本。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的金融風(fēng)險

（一）操作風(fēng)險

對于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)，出現(xiàn)操作風(fēng)險的幾率比以前大大提高，也許因為某個操作員或者客戶粗心的烏龍指，輸錯了一個數(shù)字或者是小數(shù)點(diǎn)，其帶來的結(jié)果都有可能十分嚴(yán)重。這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是在虛擬環(huán)境下進(jìn)行的，交易的主體對互聯(lián)網(wǎng)的操作規(guī)范、要求、流程和一些注意細(xì)節(jié)不夠清楚了解，再加上交易主體心理上的一些波動，在一定程度上增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的不安全性，給互聯(lián)網(wǎng)金融、帶來了風(fēng)險。

在這個移動互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，幾乎人人都配有一部智能手機(jī)，而WIFI熱點(diǎn)也在各大商場、公共場所覆蓋，一些不法分子則看到了機(jī)會，他們利用人們對無線網(wǎng)的需求，建立提供虛假的WIFI信號，等到消費(fèi)者連入這些熱點(diǎn)以后，輸入的銀行卡賬戶、密碼還有其他隱私的個人信息都會在消費(fèi)者不知不覺中悄悄的被這些不法分子盜取。與此同時，手機(jī)短信也沒有落后于時代的步伐，欺詐短信中的各種中獎網(wǎng)址或者形形誘導(dǎo)你去點(diǎn)的網(wǎng)址鏈接都是騙子精心設(shè)置好的局，所以一些故意人為的陷阱和圈套也增加了一定的操作風(fēng)險。

（二）技術(shù)風(fēng)險

1.系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險

當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融處于蓬勃發(fā)展的快速階段，各種新興的金融理財支付軟件及其帶來的業(yè)務(wù)目不暇接，在這些公司想著如何利用互聯(lián)網(wǎng)金融這一波巨大浪潮為自己帶來利益最大化的同時，他們所用的開發(fā)技術(shù)是否最可靠，最穩(wěn)定，最安全都是我們值得考量的因素。如果選擇了不合理，不完善的開發(fā)技術(shù)方案，可能會帶來傳輸信息效率低、技術(shù)運(yùn)用效果不好的問題，很有可能帶來金融安全的風(fēng)險。

而一旦有了漏洞，黑客入侵、病毒感染就會在整個系統(tǒng)擴(kuò)散，往好了看造成系統(tǒng)癱瘓，嚴(yán)重了就是造成信息的泄露其結(jié)果不堪設(shè)想。在交易忙碌的階段如果系統(tǒng)不穩(wěn)定或是中斷，則會影響交易的進(jìn)行。這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)依托的是互聯(lián)網(wǎng)和計算機(jī)系統(tǒng)，如果在運(yùn)行計算機(jī)系統(tǒng)的過程中一些程序的加密技術(shù)不夠完善則很有可能被黑客攻破侵入，導(dǎo)致系統(tǒng)的終端無法正常運(yùn)行，使互聯(lián)網(wǎng)金融遭受重創(chuàng)。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的傳輸協(xié)議采用的是TCP/IP協(xié)議族，信息傳送溝通流暢是這種協(xié)議族最大的優(yōu)點(diǎn)，但是其安全性相對較低，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)安全防護(hù)措施成效不大，在信息傳送和資金的轉(zhuǎn)移過程中信息數(shù)據(jù)容易泄露和被盜取。

2.技術(shù)支持風(fēng)險

技術(shù)的日新月異，更換替代十分常見，技術(shù)落后已成為日常。又因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有十分強(qiáng)的專業(yè)性，從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)即使發(fā)現(xiàn)自己的技術(shù)有所落后，但受到技術(shù)的限制或者運(yùn)營成本等因素的拘束，并不能對自己的技術(shù)進(jìn)行及時地更新或替換，從而在提供技術(shù)要求高的服?棧蛘咭滴裥棖罅拷洗蟮氖焙蚣際蹌巖月?足現(xiàn)實情況的需求，但一定情況下必須強(qiáng)制去處理這些情況就會對系統(tǒng)造成一定程度的傷害，隨之也就可能產(chǎn)生漏洞，所以技術(shù)支持不到位也會給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來危害和風(fēng)險。

（三）市場選擇風(fēng)險

這種風(fēng)險主要是由金融業(yè)務(wù)市場的信息不對稱造成的?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的信息不對稱是指在虛擬的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，金融業(yè)務(wù)主體為用戶提供的信息不準(zhǔn)確、不合適，這使得交易的市場不透明，具有欺騙性，會使用戶的資金流失，這種情況十分不利于市場的發(fā)展。由此產(chǎn)生的檸檬市場是指在起步階段的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，金融產(chǎn)品定價高質(zhì)量好的金融業(yè)務(wù)不被接受，反而是定價低質(zhì)量差的金融業(yè)務(wù)被廣大用戶接受，這種不良的市場不利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展，由此帶來了市場選擇風(fēng)險。

（四）法律風(fēng)險

《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》《電子簽名法》《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等相關(guān)法規(guī)相繼出臺，但是我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是新興產(chǎn)業(yè)，尚處于起步階段，相對應(yīng)的法律法規(guī)的監(jiān)管尚不完善，相關(guān)的立法相對落后和不清楚，監(jiān)管更是空白狀態(tài)，還有很多的漏洞給不法分子以可乘之機(jī)，帶來的法律問題不容小覷。所以我們要不斷完善互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法法規(guī)，將法律風(fēng)險降到最低。

（五）犯罪風(fēng)險

有法律風(fēng)險自然就會有犯罪風(fēng)險。如洗錢犯罪，因為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的便捷性，低門檻性，給這些不法分子提供了一個天然的犯罪溫床，現(xiàn)實中，犯罪組織利用虛擬電子貨幣洗錢已經(jīng)發(fā)生。又如利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融詐騙，非法集資等違法犯罪行為已經(jīng)給互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)帶來了損失，引發(fā)了風(fēng)險。

（六）信用風(fēng)險

信用可以說是金融發(fā)展的基石，是驅(qū)動金融業(yè)務(wù)的核心因素，一旦失去信用，金融必將陷入停滯。同理對于互聯(lián)網(wǎng)金融也同樣適用。由于當(dāng)前對互聯(lián)網(wǎng)金融的征信管理系統(tǒng)的缺失，導(dǎo)致違約成本十分低，大大增加了違約風(fēng)險，不僅僅是對貸款者，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺亦是如此。而其違約風(fēng)險集中體現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸上。

三、對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范以及治理

（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

構(gòu)建完善健全的互聯(lián)網(wǎng)安全體系可以提高互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行操作的安全性。構(gòu)建安全體系，首先要改善互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行環(huán)境，設(shè)置計算機(jī)系統(tǒng)的防火墻，密銀等安全防護(hù)功能對計算機(jī)系統(tǒng)提供保護(hù)，避免其受到黑客的攻擊和病毒的入侵，以此來保證安全。其次，還要加強(qiáng)對于互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的管理，選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并選取標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范對業(yè)務(wù)內(nèi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行合理的處理，有效合理的降低互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)本身所隱含的風(fēng)險。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險管理體系

其中最主要的就是進(jìn)行個人信用信息的完善。目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，特別是在P2P網(wǎng)貸行業(yè)中，商業(yè)征信機(jī)構(gòu)仍處于空白狀態(tài)，這給違約提供了低成本的便利，也給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)造成了不小的隱患。當(dāng)前，從事信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都應(yīng)該收入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中，但是目前在法律上還沒有對P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行明確的界定，所以應(yīng)盡快出臺相關(guān)法律措施，讓P2P網(wǎng)貸平臺今早加入商業(yè)征信機(jī)構(gòu)。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)還要加強(qiáng)內(nèi)部控制的機(jī)制建設(shè)，建立起相關(guān)的風(fēng)險管理制度將風(fēng)險扼殺在源頭。

（三）大力完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和法律體系

目前，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)不完善，不健全，已給了很多不法分子可乘之機(jī)，一些金融機(jī)構(gòu)也游走在法律的邊緣，所以應(yīng)當(dāng)大力加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系的建設(shè)，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步提升行業(yè)的準(zhǔn)入條件。與此同時，應(yīng)當(dāng)合理有效的擴(kuò)充法律的邊界，聯(lián)系實際，盡可能地將互聯(lián)網(wǎng)金融納入其中。并且還要時刻想著保障投資者的權(quán)益，加大對投資者的權(quán)益保護(hù)力度，這樣有利于維護(hù)市場的秩序，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場蓬勃、健康、可持續(xù)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理辦法范文第5篇

一、有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的文獻(xiàn)回顧

1995年，全球第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行SFNB(SecurityFirstNetworkBank，安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行)在美國成立，隨后開始在歐洲和亞洲一些國家和地區(qū)興起，近些年在中國和日本等地發(fā)展迅猛。國內(nèi)外眾多專家學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行理論研究和實證分析，取得了很多成果。按照研究方向和內(nèi)容來看，大致分為三類。1.對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究李博、董亮(2013)將互聯(lián)網(wǎng)金融模式鑒定為三類:(1)傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)延伸，電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等都可歸納為這一范疇;(2)金融的互聯(lián)居間服務(wù)，有第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌等;(3)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，如小額貸款公司、基金保險銷售平臺等。謝平(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以支付方式、信息處理和資源配置為支柱，他將互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為八類:傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化、移動支付和第三方支付、對等聯(lián)網(wǎng)(P2P)、眾籌、大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、保險等。羅明雄(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融有六種模式，分別為:第三方支付、P2P、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶以及金融機(jī)構(gòu)信息化等。鄭聯(lián)盛(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是整個金融領(lǐng)域的新型業(yè)態(tài)?？偨Y(jié)目前中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式并歸納為四類:(1)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化。包括有:為傳統(tǒng)金融服務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)或平臺、互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的融合、運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新化發(fā)展。(2)第三方支付。典型代表有支付寶、快錢等第三方支付機(jī)構(gòu)。(3)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)，主要包括眾籌、網(wǎng)絡(luò)貸款等新興業(yè)務(wù)。(4)互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。美國的Google、Facebook、eBay等都發(fā)行有虛擬貨幣。目前，中國對此類業(yè)務(wù)實行嚴(yán)格的管控，2014年1月起，已禁止比特幣、萊特幣等互聯(lián)網(wǎng)虛擬幣的銷售。雖然學(xué)者們在敘述角度上有所差別，但從總體來看，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式就是各種金融與互聯(lián)網(wǎng)要素的不同組合，可以概括為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化與基于互聯(lián)網(wǎng)特性而延伸的金融(類金融)服務(wù)兩大類別。2.對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢的研究MaryCronin(2002)介紹了網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和競爭優(yōu)勢，為網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展及創(chuàng)新提供了有益的借鑒，但對網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險防范及控制問題的研究不夠深入。謝平、部傳偉(2012)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以先進(jìn)的信息科技為依托，對傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生了根本性的影響。他運(yùn)用案例研究，歸納出互聯(lián)網(wǎng)金融存在的三種模式:移動支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資。曾剛(2012)運(yùn)用不同視角，對互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融進(jìn)行比較，得出兩者之間不僅具有競爭關(guān)系，而且還可以互相合作、共同發(fā)展。王琴、王海權(quán)(2013)在對網(wǎng)絡(luò)金融的內(nèi)涵做簡單闡釋的基礎(chǔ)上，通過研究典型的國外網(wǎng)站的業(yè)務(wù)和發(fā)展，與國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展做對比，提出國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)要逐步改善金融服務(wù)理念，加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)營銷模式的多樣化和服務(wù)品牌化建設(shè)。左近業(yè)、賀根慶(2014)立足于中國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展實踐，深入解析內(nèi)涵，把握發(fā)展趨勢，為網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)拓展和利潤增長提供新思路。顯然，學(xué)者們對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢是高度認(rèn)同的，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或管理部門而言，關(guān)鍵是如何適應(yīng)并充分利用好這種發(fā)展趨勢。3.針對互聯(lián)網(wǎng)金融高風(fēng)險的特點(diǎn)的研究學(xué)者提出應(yīng)該把互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系，并提出多種監(jiān)管方案。尹龍對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探索較早，他在《網(wǎng)絡(luò)金融理論初論:網(wǎng)絡(luò)銀行與電子貨幣的發(fā)展及其影響》、《對中國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展與監(jiān)督問題的研究》等文章中，詳細(xì)分析了網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及風(fēng)險特點(diǎn)，結(jié)合目前監(jiān)管實踐，提出了有益的監(jiān)管策略。徐靜(2006)指出近年來網(wǎng)絡(luò)銀行在中國發(fā)展迅猛，但是監(jiān)管部門必須對網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險引起重視，及早建立健全監(jiān)管制度，借鑒國外先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗，并應(yīng)積極采取措施加以防范和化解。巴曙松、楊彪(2013)認(rèn)為中國第三方支付與美歐等發(fā)達(dá)國家相比，在立法層次、分類監(jiān)管、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)及監(jiān)管等問題上存在提高和完善的空間。鑒于目前中國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系薄弱的現(xiàn)狀，提出了相關(guān)建議。陳林(2013)從六個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的形式及特點(diǎn)，指出互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管具有重要的影響，并在深入比較歐美等主要國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實踐的基礎(chǔ)上，提出政策建議。王立國、徐愛萍(2014)分析了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險具有高度隱蔽性、瞬時爆發(fā)性、極度滲透性和交叉感染性，在此基礎(chǔ)上，從法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等角度創(chuàng)新了監(jiān)管模式，對及時分析和控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險做了積極的探索。這類研究普遍認(rèn)為，各種模式的互聯(lián)網(wǎng)金融公司蓬勃發(fā)展的背后，亟需有效監(jiān)管，以控制風(fēng)險，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域投資者和消費(fèi)者利益。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險分析

1.技術(shù)風(fēng)險從互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行模式來看，由于其業(yè)務(wù)依賴于電子信息技術(shù)，因此首要風(fēng)險來源于技術(shù)層面。尤其是中國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展與歐美等發(fā)達(dá)國家相比明顯滯后，硬件設(shè)施及軟件系統(tǒng)大部分由國外引進(jìn)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能完全掌握它們的性能，或是系統(tǒng)設(shè)計存在缺陷，如開放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密鑰管理技術(shù)等都容易引起潛在風(fēng)險的發(fā)生。而互聯(lián)網(wǎng)的快速傳播功能，也使得這些技術(shù)漏洞和病毒等快速地感染，從而形成系統(tǒng)性風(fēng)險。這樣的例子近年來不斷出現(xiàn):如2014年2月，美國著名的眾籌網(wǎng)站KICKSTRAER被黑客攻擊，部分客戶數(shù)據(jù)泄露;2014年3月22日，系統(tǒng)漏洞導(dǎo)致攜程客戶資料泄露。2.信用風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用者通常以小微企業(yè)為主，這類企業(yè)的共同特征是財務(wù)報表不能反映企業(yè)的真實狀況，因而其不確定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的銀行客戶。而中國征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)的不完善，又增加了對這類客戶信用狀況的辨別難度。央行的征信信息是最完整的，但數(shù)據(jù)主要來源于商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)，在數(shù)據(jù)時效性、全面性和層次性上仍存在短板，其中小微企業(yè)和個人的數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性更差一些。一些利用大數(shù)據(jù)開展個人征信業(yè)務(wù)的平臺雖然能收集到及時的數(shù)據(jù)，但能用于信用評估的數(shù)據(jù)并不多，而且分析方法和手段也還在探索階段。二者此消彼長，互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的銀行信用。3.法律風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的態(tài)勢，對商業(yè)銀行法、證券法、票據(jù)法、擔(dān)保法等法律都提出了新問題，急需法律規(guī)制，但制定法律必須全國統(tǒng)籌、深入研究、綜合考量，這就出現(xiàn)了監(jiān)管立法相對滯后的局面。2014年1月6日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，雖然把新型網(wǎng)絡(luò)金融公司作為影子銀行的第一類，明確由央行牽頭，統(tǒng)一各部門協(xié)調(diào)監(jiān)管，但目前還只是一個宏觀框架，沒有出臺具體細(xì)則，在事實上出現(xiàn)了無法可依的局面。具體而言，涉及到以下三方面。(1)商業(yè)信息、隱私泄漏的法律風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融時代離不開大數(shù)據(jù)，在海量數(shù)據(jù)中加工、挖掘有價值的信息為金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擁有這些信息的所有權(quán)，為獲得投資人信任，一些P2P網(wǎng)貸平臺會把優(yōu)質(zhì)借款人的詳細(xì)信息到網(wǎng)站上，這樣不僅會造成網(wǎng)貸平臺的商業(yè)信息泄露，也會使金融消費(fèi)者和投資者的隱私存在被泄露的隱患。依據(jù)《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個人信息保護(hù)規(guī)定》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等的規(guī)定，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)泄漏消費(fèi)者或投資者個人信息，可能會受到法律的懲治。(2)虛假宣傳、夸大宣傳的法律風(fēng)險。2015年9月1日，新修訂的《廣告法》正式實施，強(qiáng)化了對大眾傳播媒介廣告行為的監(jiān)管力度。為提高知名度，目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的廣告宣傳中涉及虛假和夸大的成分，如“國家級”、“最高級”等極限詞的使用;“保本”、“無風(fēng)險”、“保收益”等承諾都屬違反《廣告法》的行為。(3)金融犯罪風(fēng)險。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏客戶身份識別、交易記錄保存和可疑交易分析報告等相關(guān)制度，在業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利壓力的主導(dǎo)下，容易采取一些高風(fēng)險交易模式，觸及了非法集資、非法經(jīng)營等“底線”:利用第三方支付平臺轉(zhuǎn)移、清算網(wǎng)絡(luò)賭博或非法集資等犯罪資金，利用網(wǎng)上銀行實施地下錢莊違法犯罪活動，網(wǎng)絡(luò)炒匯、炒金，網(wǎng)絡(luò)傳銷，證券期貨違法犯罪活動，網(wǎng)上制假售假、洗錢犯罪等。

三、國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有巨大的成本優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢，從而成為金融發(fā)展的巨大支撐;另一方面，較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融又面臨更為巨大的技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險及法律風(fēng)險，這促使各國的宏觀調(diào)控者重新審視自己的監(jiān)管政策，不斷對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的新情況和新變化作出適應(yīng)性調(diào)整，以使其成為各國促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不竭動力。1.完善的法律法規(guī)機(jī)制明確互聯(lián)網(wǎng)金融各主體權(quán)利與義務(wù)，劃分利益邊界，保護(hù)交易雙方權(quán)益，維護(hù)規(guī)范、有序的發(fā)展環(huán)境。美國法律制度比較健全，業(yè)務(wù)開展方面有《全球及全美商務(wù)電子簽名法》、《全球電子商務(wù)框架》、《統(tǒng)一電子交易法》、《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》;市場準(zhǔn)入方面有《國民銀行網(wǎng)上銀行注冊審批手續(xù)》;風(fēng)險管理方面有《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健做法指引》、《技術(shù)風(fēng)險管理》、《技術(shù)風(fēng)險管理－PC銀行》;現(xiàn)場檢查方面有《OTS對零售在線PC銀行的聲明》、《FDIC電子銀行系統(tǒng)安全性與可靠性檢查程序》等。英國對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管較早，《消費(fèi)者信貸法》是規(guī)范網(wǎng)絡(luò)信貸的法律;《P2P融資信貸操作指引》用來規(guī)范P2P機(jī)構(gòu);市場準(zhǔn)入方面，無最低資本金的門檻限制，但網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)要獲得信貸機(jī)構(gòu)牌照才可運(yùn)營。歐盟規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法規(guī)有《電子貨幣指引》、《境內(nèi)市場支付服務(wù)指令》、《反對非現(xiàn)金支付》、《電子簽名共同框架指引》等。日本對非銀行民間金融公司資金進(jìn)行管理的法律有《貸金業(yè)法》、《出資法》、《利息限制法》等。2.嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全管理制度網(wǎng)絡(luò)金融的運(yùn)行基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)，因此，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全和管理安全就成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的首要任務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的安全包括電子技術(shù)、內(nèi)部管理、自有資本和客戶資金管理等。具體要求有:(1)確保任何情況下的網(wǎng)絡(luò)主機(jī)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫的安全，嚴(yán)格排除各種人為或非人為因素的影響;(2)確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易雙方身份、數(shù)據(jù)、資料的真實合法，交易過程不存在任何安全隱患;(3)嚴(yán)格保密制度，確保研發(fā)新技術(shù)、新成果不被竊取，保證客戶資料不被非法盜取或者修改。美國《銀行機(jī)密法》規(guī)定，所有網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的新開戶標(biāo)準(zhǔn)，還要建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控系統(tǒng)。3.高效的行業(yè)自律組織很多國家都重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會對互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，運(yùn)用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來約束機(jī)構(gòu)行為，可以彌補(bǔ)政府機(jī)關(guān)監(jiān)管職能的缺陷，也可以補(bǔ)充法律法規(guī)的漏洞，及時對新情況作出反映。美國構(gòu)建了完善的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度框架:(1)決策管理層在業(yè)務(wù)風(fēng)險中的職責(zé);(2)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的技術(shù)風(fēng)險管理;(3)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制機(jī)制;(4)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)外包情況下相關(guān)風(fēng)險的控制。另外，英國和日本都是組織自律組織充當(dāng)“準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)”，承擔(dān)部分政府的監(jiān)管職能，營造互聯(lián)網(wǎng)金融良好的市場環(huán)境。4.務(wù)實的功能性監(jiān)管體制互聯(lián)網(wǎng)金融從單一的業(yè)務(wù)模式開啟，隨著通訊技術(shù)的不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，業(yè)務(wù)模式也隨之不斷創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺囿于利潤及企業(yè)競爭力的考量，紛紛向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，金融服務(wù)逐漸趨向綜合性，逐漸發(fā)展為向消費(fèi)者提供全面服務(wù)，金融超市的出現(xiàn)給分業(yè)監(jiān)管也帶來了新的難題。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，美英等國開始對監(jiān)管政策進(jìn)行調(diào)整。1999年，美國修改金融監(jiān)管框架，通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，采取了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式。2000年，英國議會通過了《金融服務(wù)與市場法》法案，由金融服務(wù)局將取代原來的證券與投資委員會，統(tǒng)一行使監(jiān)管職能，實現(xiàn)了跨行業(yè)監(jiān)管。5.協(xié)調(diào)的國際合作機(jī)制隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對金融監(jiān)管國際合作的要求日益迫切，國際社會開始構(gòu)筑一個新的、穩(wěn)健的國際金融架構(gòu)。1999年，由美國、日本、德國、英國、法國、加拿大及意大利七大西方工業(yè)國成立了“金融穩(wěn)定論壇”，旨在從全球范圍監(jiān)督各國及全球金融體系的穩(wěn)定性。后邀請澳大利亞、新加坡、荷蘭、瑞士和歐洲央行等國家和國際組織加入，覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。2001年，巴塞爾委員會發(fā)表《電子銀行風(fēng)險管理原則》，2003年，巴塞爾委員會《跨境電子銀行業(yè)務(wù)的管理和監(jiān)管》，2007年，《跨境電子銀行業(yè)務(wù)活動的管理和監(jiān)督》。

四、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議