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財務風險預警的概念范文第1篇

關鍵詞:財務風險 成因 控制 防范

一、財務風險的概念以及相關研究成果

財務風險是企業(yè)在財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)的實際財務收益與預期的收益發(fā)生偏離,進而造成企業(yè)蒙受損失的機會和可能。

山西中醫(yī)學院中西醫(yī)結合醫(yī)院的李燕在2008年第5期的會計之友上發(fā)表《企業(yè)財務風險的成因分析及其控制》,她認為由于財務環(huán)境復雜多變,企業(yè)本身的資本結構不合理,管理者盲目擴大規(guī)模導致決策失誤使得企業(yè)產(chǎn)生了財務風險。企業(yè)應該從完善財務管理系統(tǒng)提高決策的科學化,建立高效的風險預警機制和分析指標,并且強化財務管理人員的財務風險意識這三個方面來控制企業(yè)的財務風險。

青島科技大學的于新花在《會計之友》2009年第二期中發(fā)表了《企業(yè)財務風險管理與控制策略》。她分析了財務風險的影響因素和控制原則,進而提出了防范和化解企業(yè)財務風險的對策并結合房地產(chǎn)業(yè)談了該行業(yè)應采取的措施。她認為風險的產(chǎn)生是由于資本結構不合理特別是債務水平高,企業(yè)資產(chǎn)的流動性弱,及財務決策失誤和財務環(huán)境復雜多變并提出了通過建立合理的資本結構,進行多元經(jīng)營,制定合理的風險決策,建立財務預警機制等方式防范財務風險。

東北林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院的岳上植,遼寧石油化工大學經(jīng)濟管理學院的張廣柱在2009年會計之友第一期下發(fā)表了《上市公司財務危機預警模型構建研究》。他們以中國滬深兩市的a股上市公司資料為基礎,利用距離判別分析法建立了一個既可以預測財務危機,又可以分析其成因的預警模型組,包括:預測企業(yè)整體危機,經(jīng)營效率,財務結構是否合理的模型;預測企業(yè)是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務危機并查出其產(chǎn)生的原因,有利于將財務危機控制在萌芽狀態(tài)。他們指出在運用模型時同時運用經(jīng)營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個預警模型。

上海第二工業(yè)大學的徐繼紅在會計之友2008年第四期中發(fā)表《知識經(jīng)濟條件下的企業(yè)財務風險管理》。他指出,我國企業(yè)已經(jīng)進入了高財務風險時期,應充分認識到各種風險對企業(yè)財務風險的影響,更新對財務管理思想的認識。他分析了企業(yè)財務風險產(chǎn)生的客觀原因和主觀原因,他指出應該從全面提高財務人員綜合素質(zhì),增強防范意識;根據(jù)相應政策,緩解企業(yè)壓力;建立健全適合市場經(jīng)濟要求的約束機制;加強財務活動的風險管理這幾個方面來應對企業(yè)的財務風險。

李媛在2006年第六期的工業(yè)審計與會計中發(fā)表了《加強財務管理降低財務風險》,她指出資產(chǎn)狀況不佳、融資困難、投資能力差,財務管理能力薄弱都是目前企業(yè)財務管理面臨的問題,降低企業(yè)的財務風險非常重要。她認為企業(yè)可以通過加強內(nèi)控制度的落實,加強資金管理,加強成本管理,加強應收賬款管理,推進財務管理信息化,提高財務人員業(yè)務素質(zhì)等幾方面來降低企業(yè)的財務風險。

于富生、張敏、姜付秀、任夢杰在2008年的會計研究上發(fā)表了《公司治理影響公司財務風險嗎?》。績效和公司價值往往為學術界和實務界所重視,而風險這一反映企業(yè)行為的經(jīng)濟后果以及企業(yè)質(zhì)量的重要指標往往被忽視。他們認為,公司治理應該具有風險效應,即它可能影響到公司的風險。他們以2002-2005年的上市公司為研究對象,把董事會特征、高管激勵及股權結構這三個方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個方面對公司治理與企業(yè)財務風險之間的關系進行了考察。結果表明,我國上市公司的公司治理結構對財務風險具有一定的影響。他們的研究為人們深入認識公司治理的作用以及通過合理構建公司治理結構來有效降低企業(yè)財務風險具有一定的啟示意義。

二、對財務風險研究成果的基本評價

縱觀大多數(shù)學者對財務風險的研究,他們定義了財務風險的概念,有的提出了新的財務管理的概念,都分析了企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因和提出了防范和控制財務風險的措施。其別提到了建立財務預警機制來防范企業(yè)財務風險,如李燕就提出了建立財務預警機制來控制財務風險。從影響財務風險的因素來看,于富生、張敏、姜付秀、任夢杰從實證研究的角度提出了公司治理影響財務風險的觀點,并用模型得出了相關結論。這些研究結果大多數(shù)從理論上分析了財務風險的成因,研究了降低財務風險的對策,對實際經(jīng)濟生活中的企業(yè)應對風險有一定的理論指導作用。但從實證角度研究和從集團公司研究的角度比較少,如何建立有效的財務預警機制在企業(yè)實施起來比較有難度。

三、繼續(xù)研究的價值和方向

基于大多數(shù)學者都重視財務風險的成因分析,注重如何防范和控制企業(yè)的財務風險,在當今復雜多變的經(jīng)濟生活中,影響企業(yè)財務風險的原因越來越復雜和多變,如何認識清楚這些因素,如何控制好企業(yè)的財務風險是企業(yè)生存的必要條件。因此財務風險的研究還是要在企業(yè)的實際財務管理活動和復雜的經(jīng)濟環(huán)境和挑戰(zhàn)的前提下,分析財務風險的成因,建立適合企業(yè)的財務風險預警機制,著重研究集團公司的財務風險問題,結合集團公司財務控制問題和內(nèi)部資本市場研究。

參考文獻:

[1]李燕,企業(yè)財務風險的成因分析及其控制,會計之友,2008,5.

[2]于新花,企業(yè)財務風險管理與控制策略,會計之友,2009,2.

[3]岳上植、張廣柱,上市公司財務危機預警模型構建研究,會計之友,2009,1.

[4]李媛,加強財務管理降低財務風險,工業(yè)審計與會計,2006,6.

財務風險預警的概念范文第2篇

關鍵詞：新能源；財務風險；預警指標體系

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02

一、新能源企業(yè)財務風險的特殊性

（一）財務風險的概念

財務風險有狹義財務風險和廣義財務風險兩種概念。狹義的財務風險是指企業(yè)債務到期無法償還所引起的破產(chǎn)的風險。廣義的財務風險是指受內(nèi)部環(huán)境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導致企業(yè)的實際收益和預期收益不對等的可能性，它貫穿于企業(yè)的財務活動和經(jīng)營管理活動的全過程。本文在此討論中的財務風險主要指廣義的財務風險。

（二）新能源企業(yè)經(jīng)營狀況

新能源是相對傳統(tǒng)能源而提出的概念，主要包括風能、太陽能、生物質(zhì)能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環(huán)保、經(jīng)濟和替代的多重優(yōu)點，使得新能源產(chǎn)業(yè)得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業(yè)跨入新能源行業(yè)。在整個“十一五”期間，我國的新能源企業(yè)主要應對太陽能和風能而發(fā)展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業(yè)，以及其他一些地熱等能源的小企業(yè)。而進入“十二五”時期，隨著我國對于新能源重視程度的日益提升，新能源企業(yè)獲得了更光明的發(fā)展態(tài)勢，不僅原有的太陽能以及風能等新能源獲得更為深入地發(fā)展，其他的諸如生物質(zhì)能的新能源企業(yè)也逐漸壯大起來，為我國的新能源事業(yè)發(fā)揮了重大的作用。

（三）新能源企業(yè)財務風險特殊性

1.外部風險特殊性

區(qū)別于傳統(tǒng)能源企業(yè)和其他行業(yè)，我國新能源企業(yè)的生產(chǎn)設備以及生產(chǎn)技術基本來自歐美日等國家，這就造成新能源企業(yè)受制于人，嚴重阻礙了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。比如我國光伏太陽能企業(yè)，雖然國內(nèi)企業(yè)加大對其的研究，也不斷取得成績，但是引領新能源技術潮流的還是歐美日等國家。更甚于歐美日國家的相關研究進展大于國內(nèi)，這就有可能國內(nèi)生產(chǎn)技術面臨更新?lián)Q代的風險。

2.內(nèi)部風險特殊性

（1）生產(chǎn)技術落后

相較于其它行業(yè)企業(yè)，自“十一五”以來，我國的新能源企業(yè)得到了高速的發(fā)展，吸引了大量資金進入新能源行業(yè)。一些行業(yè)已經(jīng)由壟斷競爭向充分競爭發(fā)展，這一方面豐富了新能源市場，降低了相應成本，但另一方面，由于新能源企業(yè)發(fā)展時間短，大多處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業(yè)技術落后、高額的研究開發(fā)費用、大量進口的設備，人才的匱乏等等，使得新能源企業(yè)相較于傳統(tǒng)能源企業(yè)，缺乏價格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，而且投資方或債權人為了利益最大化，將整個市場帶入一種低技術的重復生產(chǎn)狀態(tài)，不利于整個行業(yè)的高端發(fā)展。

（2）應收賬款過高

由于新能源企業(yè)發(fā)展時間短，并且缺乏價格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，在整個能源市場上并不占優(yōu)勢，以至于新能源的市場占有率并不高，為了培養(yǎng)客戶及保持顧客忠誠度，企業(yè)提供了極大的優(yōu)惠措施吸引客戶，這些優(yōu)惠條件一般包括了較長的應收賬款賬期，這就造成企業(yè)的資金回收不暢現(xiàn)象非常嚴重，應收賬款比例過高，資金流動能力差，資金利用率低，企業(yè)的財務支付能力差，容易引發(fā)資金鏈的斷裂。

（3）資本結構不合理

新能源企業(yè)相比其它行業(yè)企業(yè)，市場機制還不完善，尤為突出的是負債過高。這一方面帶來較重的利息負擔，一旦不能按時償債，企業(yè)將面臨資金鏈斷裂的風險；另一方面，企業(yè)所有者因為企業(yè)的高負債而提高對企業(yè)回報率的要求，或p少投資；債權人會因為企業(yè)的高負債而提高對企業(yè)借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業(yè)再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。

（4）環(huán)保意識缺乏

新能源產(chǎn)業(yè)并不是無污染產(chǎn)業(yè)，只是相對傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)，對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環(huán)保意識的新能源產(chǎn)業(yè)會給人類未來帶來更大的危害。

分析以上新能源企業(yè)財務風險的特殊性質(zhì)，為了防范風險，建立有效的財務風險預警模式是新能源企業(yè)進行財務危機防范的有效手段。財務風險預警指標是財務風險預警模式建立的基礎和前提，具有不可替代的作用。本文將針對新能源企業(yè)財務風險的特殊性，對建立與之相匹配的財務風險預警指標體系展開進一步的討論。

二、新能源企業(yè)財務風險預警指標體系的構建理論

（一）財務風險預警體系的構建

財務危機是循序漸進、逐漸地產(chǎn)生的，企業(yè)只有構建科學的風險預警體系才能發(fā)現(xiàn)風險，并采取措施進行規(guī)避，而構成財務風險預警體系的關鍵是財務風險預警指標體系的構建。

（二）財務風險預警指標體系的構建原則

在選取指標體系中，并非選取所有的財務指標。新能源財務風險預警模型構建中所選擇的指標體系要符合本行業(yè)的特點和財務風險的特殊性，并遵循一定的原則。

1.科學性原則

科學性原則是指要求所建立的財務風險預警體系能夠準確監(jiān)測企業(yè)財務數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系，進而揭示財務運行規(guī)律，如實反映企業(yè)財務活動和經(jīng)營管理活動的潛在危機。

2.系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)性原則是指企業(yè)的財務風險預警體系是一個具有一定結構和功能要素構成的有機整體，其指標系統(tǒng)不是絕對的、靜止的，而是相對的、不斷發(fā)生變化的。由于影響企業(yè)的因素非常廣泛，這就要求選取的指標具有先進性，并且要求監(jiān)測對象具有全面性和完整性，這樣才能得出準確的數(shù)據(jù)，做出正確的判斷。

3.預測性原則

預測性原則是指能運用財務風險預警體系預測未來財務活動和經(jīng)營管理活動。即它可以依據(jù)企業(yè)的財務活動和經(jīng)營管理活動的歷史數(shù)據(jù)預測未來可能發(fā)生的財務風險。這是財務風險預警體系的一個必要原則。

4.動態(tài)性原則

動態(tài)性原則是指對企業(yè)財務風險預警應將企業(yè)的財務活動和經(jīng)營管理活動視為一個動態(tài)的過程，分析企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，把握企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。動態(tài)分析預警還可以反映企業(yè)經(jīng)營者對危機的態(tài)度和防范危機的能力。

三、新能源企業(yè)財務風險預警指標體系的搭建

根據(jù)預警指標體系的構建原則，結合新能源企業(yè)財務風險的特殊性，本文將新能源企業(yè)的財務風險預警指標分為兩類，第一類是財務指標，第二類是非財務指標。通過這兩類指標的選取及建立來搭建新能源企業(yè)財務風險預警指標體系。

（一）財務指標的建立

1.償債能力指標的建立

企業(yè)只有生存才能獲利，而企業(yè)生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務。通常情況下，流動比率、速動比率的高低，能反映企業(yè)短期償債能力，即企業(yè)短期資金鏈是否良好；而資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權比率的高低，則反映企業(yè)長期償債能力，產(chǎn)權比率的高低也反映了所有者權益對償債風險的承受能力，即企業(yè)長遠發(fā)展資金鏈的有效規(guī)劃程度。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

產(chǎn)權比率= 負債總額 /所有者權益總額

2.盈利能力指標的建立

獲利可代表企業(yè)發(fā)展的價值，是企業(yè)存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業(yè)最具綜合能力的指標。企業(yè)只有盈利才能發(fā)展。從長遠來看，企業(yè)能避免財務危機，必須有良好的盈利能力，這樣企業(yè)的償債能力和籌資能力才會更強。其指標有經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率、總資產(chǎn)報酬率、股東權益收益率。銷售利潤率和成本費用利潤率反映了企業(yè)的獲利能力。

經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量/經(jīng)營現(xiàn)金流出量

總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額

股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益

銷售利潤率=利潤總額/銷售收入總額

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額

3.管理能力指標的建立

企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣可以通過管理來改變。質(zhì)量抽查合格率高，反映企業(yè)生產(chǎn)能力及管理能力強?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，反映企業(yè)活力強，經(jīng)營效果好。應收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明應收賬款收回越快。存貨周轉(zhuǎn)速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快，提高應收賬款周轉(zhuǎn)率越和存貨周轉(zhuǎn)率，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，優(yōu)化企業(yè)的資金鏈。

質(zhì)量抽查合格率=合格產(chǎn)品數(shù)/產(chǎn)品總數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/資產(chǎn)平均總額

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應收賬款

4.發(fā)展能力指標的建立

新能源企業(yè)要生存、要發(fā)展，必須不斷追求技術的進步、不斷提高產(chǎn)品的質(zhì)量、擴大市場的份額。其指標有總資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率、研發(fā)費用增長率?？傎Y產(chǎn)增長率反映企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張縮小的速度；銷售收入增長率反映企業(yè)銷售的增減變動情況，是評價企業(yè)發(fā)展狀況的重要指標；研發(fā)費用增長率反映企業(yè)對生產(chǎn)產(chǎn)品技術及新產(chǎn)品重視程度。

總資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額

銷售收入增長率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入

研發(fā)費用增長率=（本年的研發(fā)費用-上年研發(fā)費用）/上年研發(fā)費用

（二）非財務指標的建立

非財務指標可以作為財務指標的補充，它由定性指標構成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。

四、新能源企業(yè)財務風險預警指標體系應用中應注意的事項

目前我國企業(yè)財務風險預警的研究取得豐富的成果，新能源企業(yè)也在廣泛地應用財務風險預警指標體系來防范財務危機，但企業(yè)應用財務風險預警指標體系也存在一些題，需要我們在應用時給予足夠的重視。

1.新能源企業(yè)在應用財務風險預警時，重視企業(yè)財務管理預警的使用而忽視了企業(yè)經(jīng)營管理預警的使用。經(jīng)營管理財務風險在很大的程度上決定了企業(yè)的生存。因此，新能源企業(yè)應對經(jīng)營管理方面的研發(fā)投入等方面給予足夠重視。

2.企業(yè)預警部門的工作與財務部門的工作部分重復，這造成企業(yè)人力、物力的浪費。企業(yè)應協(xié)調(diào)部門間的工作，避免重復工作，提高效率，降低成本。

3.財務預警的目的是期望在危機發(fā)生之前，根據(jù)預警指標的預測結果提醒企業(yè)進行防范，以避免財務危機。因此，企業(yè)財務風險預警應貫穿企業(yè)整個財務活動中。

4.新能源企業(yè)應加強企業(yè)信息化的管理，及時準確取得企業(yè)財務數(shù)據(jù)是企業(yè)進行財務風險預警的前提，財務數(shù)據(jù)的準確和如實影響了企業(yè)財務風險預警和防范效果。

參考文獻：

[1]蔡莉莉.淺談企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的完善[J].財會研究，2010（22）.

[2]裴玉.新能源企業(yè)財務風險預警指標體系的構建[J].會計之友，2011（33）.

財務風險預警的概念范文第3篇

關鍵詞：財務風險；預警系統(tǒng)；統(tǒng)計分析

一、引言

經(jīng)濟全球化的發(fā)展，使得企業(yè)在獲得發(fā)展機遇的同時，也面臨著更加激烈的市場競爭，從而面臨更大的風險。面對激勵的市場競爭，如何適應環(huán)境的改變，增強抵抗財務風險的能力，對于企業(yè)的來說是一個現(xiàn)實而嚴峻的挑戰(zhàn)。面對嚴峻的財務風險問題，企業(yè)應根據(jù)實際情況構建財務風險預警系統(tǒng)，采取各種措施建立完善的、全面的風險抵御系統(tǒng)，從而控制和避免財務風險的發(fā)生。

二、財務風險預警系統(tǒng)的概述

（一）財務風險預警系統(tǒng)的含義

財務風險預警系統(tǒng)以企業(yè)信息為基礎，利用企業(yè)的財務會計資料，通過比較分析、比率分析、因素分析等方法，對企業(yè)的經(jīng)營活動進行分析與監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理活動中存在的風險，從而采取有效的措施，避免企業(yè)經(jīng)營管理活動偏失所帶來的損失。利用財務風險預警分析，企業(yè)可以了解經(jīng)營活動所面臨的財務狀況，從而有效地避免和防止財務風險的發(fā)生。

（二）財務風險預警系統(tǒng)的構建

1.確定財務風險預警系統(tǒng)建立的原則

①相關性原則。財務風險預警系統(tǒng)所選擇的指標體系必須能夠反映企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動。②重要性原則，根據(jù)企業(yè)管理的特點，重點選擇可以揭示企業(yè)財務風險的主要指標。③預測原則。財務風險預警系統(tǒng)的目的是可以及時檢測到引起財務風險的隱性因素。④動態(tài)性原則。財務風險預警系統(tǒng)不但要滿足靜態(tài)的剖析，還要隨時監(jiān)控財務運行的情況。

2.構建財務風險預警系統(tǒng)的指標體系

財務風險預警系統(tǒng)的核心是預警指標體系，預警指標體系的建立要注意預警指標選擇的科學性及針對性。企業(yè)可以選擇財務分析中有代表性的指標，如償債能力、盈利能力、發(fā)展能力和操作能力等，通過預警指標監(jiān)測和控制財務風險。

3.構建財務風險預警模型

財務風險預警模型包括靜態(tài)和動態(tài)兩種。靜態(tài)模型包括單變量判斷模型、多元化線性判定模型和派生模型、概率模型。動態(tài)預警模型包括時間序列分析模型、神經(jīng)網(wǎng)絡模型等。不同的模型具有各個不同的特點，企業(yè)應該根據(jù)實際情況，選擇預測模型來提高預測的準確度。

4.制定有效的風險預警機制

財務風險預警機制一般包括兩個要素：預防措施和應急處理措施。預防措施是在財務危機潛伏期內(nèi)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的弱點，避免財務危機的爆發(fā)。在財務危機爆發(fā)時應采取應急處理措施，控制局勢的進一步惡化。

三、財務風險預警系統(tǒng)存在的問題

（一）忽略定性方法在財務風險評估中的作用

企業(yè)建立的財務風險模型大多側重于對財務指標的定量分析，評價標準主要取決于經(jīng)驗數(shù)據(jù)。而現(xiàn)代企業(yè)的管理同時關注非量化因素的影響，如企業(yè)文化，治理結構等非量化因素也將對企業(yè)財務風險產(chǎn)生影響。因此，忽略定性方法和非財務指標，可能造成不準確和不完整的財務風險評估結果。但定量分析方法由于受到企業(yè)之間的差異、評價的主觀性及數(shù)據(jù)獲取的難度等限制而難以實際應用。

（二）忽略現(xiàn)金流量指標的作用

企業(yè)的財務環(huán)境一般包括企業(yè)的盈利能力、規(guī)模狀況、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)結構等。當前財務風險預警系統(tǒng)在指標選擇上，使用最多的是資產(chǎn)負債率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率等指標，來評估企業(yè)的資產(chǎn)結構與質(zhì)量以及盈利狀況。從指標選擇上可以看出，企業(yè)的風險預警系統(tǒng)忽視了現(xiàn)金流量的影響，從而降低了財務風險預警模型的預測結果。

四、政策建議

（一）健全財務風險預警系統(tǒng)的組織機構

財務風險預警系統(tǒng)的工作量比較大，企業(yè)應建全財務風險預警組織機構。財務風險預警組織機構主要有基礎數(shù)據(jù)采集層、風險分析層和領導層。基礎數(shù)據(jù)采集層的職責是收集財務風險預警需要的基礎數(shù)據(jù)，收集有關企業(yè)外部的財務風險預警信息。風險分析層主要負責對基層所上報的基礎數(shù)據(jù)進行分析，確定財務風險預警對象的程度，根據(jù)分析的結果，提出解決方案和措施，向領導層匯報。領導層常設立在公司的董事會或企業(yè)決策機構的下屬組織，主要是負責對重大的風險進行決策和考核。

（二）積極探索和運用新的財務風險分析方法

運用財務指標對財務風險進行分析時，企業(yè)不僅要注重定量指標的分析，還要考慮到定性分析和非財務指標的分析，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的全面分析。例如，可以將企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的信息納入到預警模型中來，實現(xiàn)資源共享和功能集成。同時，企業(yè)應根據(jù)市場情況及自身發(fā)展情況，適時改變財務風險預警模型，從而避免分析結果存在的偏差。相關人員應該積極探索和運用新的財務風險分析方法，不斷完善企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)。

參考文獻：

[1]蔡莉莉.淺析企業(yè)財務分險預警系統(tǒng)的完善.財會研究，2010.

[2]錢光明.淺論現(xiàn)代企業(yè)財務預警系統(tǒng)構建.財會通訊，2010.

財務風險預警的概念范文第4篇

關鍵詞：現(xiàn)代企業(yè) 財務風險 檢測與預警

財務風險是因為企業(yè)在財務活動中受到了不確定因素影響，使企業(yè)實際收益與預期收益出現(xiàn)偏差，導致企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的同時失去了商業(yè)機會。企業(yè)遭遇財務風險主要原因有兩方面，一方面是企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務上存在著風險，另一方面就是企業(yè)在財務管理上存在著不足之處。為避免遭遇財務風險，建立一定的財務風險監(jiān)測和預警機制，對于企業(yè)健康發(fā)展是非常有必要的。

一、造成財務風險的原因

（一）企業(yè)內(nèi)部財務管理模式存在問題

社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，企業(yè)所處的外在環(huán)境也出現(xiàn)了巨大的變化。這些巨大變化沖擊了企業(yè)在長期經(jīng)營過程中形成的財務管理模式，使其不能更好地適應環(huán)境變化。雖然外在經(jīng)濟環(huán)境的沖擊會給企業(yè)帶來一些寶貴的機遇，但是原有的財務管理模式早已根深蒂固，短時間內(nèi)更換財務管理模式非但不能幫助企業(yè)走出困境，反而更加容易造成企業(yè)在面對外部環(huán)境變化時，出現(xiàn)束手無策的情況。一般來說，大多數(shù)企業(yè)仍采用傳統(tǒng)的財務管理模式。傳統(tǒng)的財務管理模式缺乏應變能力，如果在外部環(huán)境發(fā)生大變化時，傳統(tǒng)財務管理模式的判斷能力和預見性會大打折扣，反而會增大了企業(yè)面臨的財務風險。

（二）企業(yè)人員缺乏對財務風險的認識

在過去的幾十年里，我國一直處在計劃經(jīng)濟體制的管理之下，對財務風險的認識存在著嚴重的不足。對財務風險認識的缺失，在我國大多數(shù)企業(yè)中都有出現(xiàn)。對于財務風險的認識，他們將資金管理和風險管理混為一個概念，他們認為資金管理也就等同于風險管理，有的人還認為財務風險是因為企業(yè)內(nèi)部環(huán)境控制而引起的，外部環(huán)境對財務風險的影響可以不作任何考慮。這種錯誤的認識完全扭曲了財務風險的概念，無論從范圍和廣度上，都是一種錯誤認識。正因如此，企業(yè)的人員缺失對財務風險的正確認識，加劇了企業(yè)的隱性財務風險。

（三）企業(yè)的決策失誤易引發(fā)財務風險。

企業(yè)領導層錯誤的財政決策，也是引起財務風險的一個重大原因。嚴重的財務決策失誤不僅使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟損失，嚴重的話會使企業(yè)陷入財務危機的泥潭之中。我國企業(yè)在財務決策問題上存在較大的主觀性，這種主觀性決策一般是以企業(yè)領導者根據(jù)自身的經(jīng)驗為主。在市場經(jīng)濟條件下，這種依靠主觀經(jīng)驗來經(jīng)營企業(yè)的方法缺乏科學性，是一種盲目性的行為。這種盲目的決策會增加企業(yè)經(jīng)濟決策失誤的可能性，也給企業(yè)的經(jīng)營制造了更多的不確定性因素。這些不確定性因素的累計疊加，企業(yè)面臨財務風險的可能性也就更大。

（四）企業(yè)資本結構非配不合理。

企業(yè)在運營過程中，企業(yè)資本機構的合理性非常重要。企業(yè)要根據(jù)自身的運行情況來保持一個科學合理的資本結構，這對企業(yè)的正常經(jīng)營，避免財務風險的出現(xiàn)有著積極的作用。在企業(yè)的資本結構中，固有資產(chǎn)和企業(yè)負債是兩個重要組成部分，它們之間的比例關系是維持企業(yè)正常健康經(jīng)營發(fā)展的重要保證。如果企業(yè)的資產(chǎn)高于負債，那么企業(yè)就無法利用財務杠桿來擴大生產(chǎn)經(jīng)營，不能保證企業(yè)的長期發(fā)展；如果企業(yè)的資產(chǎn)低于負債，就說明企業(yè)舉債過多，面臨財務風險的可能性也就有所增大。所以，維持一個合理的財務結構，使它向科學、健康的方向發(fā)展，是一個企業(yè)做大做強的一項重要標準。

二、現(xiàn)代企業(yè)對財務風險的預警管理措施

（一）建立并完善企業(yè)的財務預警系統(tǒng)

為了應對可能出現(xiàn)的財務風險，企業(yè)必須建立一套完整的財務風險預警機制。企業(yè)可以根據(jù)自身合理情況，選擇一項適合自己的財務指標，并將這些指標融入到財務預警系統(tǒng)中，通過對這些指標的分析，來預判企業(yè)目前和短期內(nèi)的財務狀況及可能面臨的財務風險。在指標的選擇時，要選擇那些最能說明企業(yè)近期運營情況的數(shù)據(jù)，例如體現(xiàn)企業(yè)的償還債務的能力還債比率（企業(yè)的負債額度除以企業(yè)的固有資產(chǎn)額，得到的就是長期還債比率；用企業(yè)流動資產(chǎn)除以企業(yè)的流動負債，得到的就是企業(yè)的短期還債率），通過觀察和分析企業(yè)的還債比率，可以準確的對企業(yè)可能面臨的財務風險進行預警，提高了企業(yè)的預判能力。另外，企業(yè)還可以選取那些能反映企業(yè)獲利情況的指標，來對財務風險進行輔助預測。

（二）加強企業(yè)籌資活動的風險管理

從企業(yè)定義財務風險的角度來看，企業(yè)所面臨的重大財務風險多數(shù)是因為企業(yè)自身資產(chǎn)結構不平衡，負債過高，出現(xiàn)資不抵債的情況，引起了企業(yè)財務風險。因為企業(yè)的長期發(fā)展，需要企業(yè)進行一定的籌資活動，以此獲得更多的資金，來投入企業(yè)經(jīng)營中。這些籌資活動雖然為企業(yè)募的了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需要的資金，但這一活動也給企業(yè)帶來了一定的財務風險。企業(yè)的籌資渠道共有三種，分別是自有資金、權益資金和介入資金。自有資金指的是企業(yè)自身所擁有的資金；權益資金是企業(yè)通過從股東手中籌措到的資金；借入資金則是企業(yè)從銀行或金融信貸機構的手中以借債或購買債券的方式獲得的資金。企業(yè)通過借入的方式募集資金，增添了不確定因素。在這些方面企業(yè)應該注意財務管理，募集資金的時候要事先進行科學合理的論證，在最大程度上減少因負債而帶來的財務風險。

（三）正確的選擇企業(yè)的籌資融資組合

因為企業(yè)在籌資時渠道是多種多樣的，所以企業(yè)在融資的時候要選擇一個最佳的籌資融資組合結構。對于企業(yè)自身資金來說，企業(yè)自身成本率可以為零，但是如果自身資金過少就會影響到企業(yè)的發(fā)展；對于權益資金，企業(yè)可以通過上市、增發(fā)股票，從股東手中獲取大量資金，投入企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)，在年終的時候，可以給股東發(fā)放紅利，進行恰當?shù)墓衫峙?；對于借入資金而言，它獲得資金最多，但因成本過高，所以在借入前一定要先進行科學合理的論證，再作出決策。企業(yè)在募資籌資的時候必須進行深入的綜合的分析和論證，要以將財務風險降到最低為底線，在資金結構上要追求穩(wěn)健、收益、風險三者優(yōu)化并存的最佳資金結構。

三、財務風險預警系統(tǒng)的幾種類型

財務風險預警系統(tǒng)主要有三方面的功能：1、預知風險。2、控制風險。3、防范風險。

判斷一個企業(yè)財務狀態(tài)的好壞首先要看該企業(yè)是否有建立完善的財務預警系統(tǒng)。對于如何判定企業(yè)是否面臨財務風險，各國的經(jīng)濟學者運用不同的研究方法建立了以下幾種預警模型：

（一）單變量預警模型

1966年，比弗率先提出了單變量財務預警模型。通過比較1954—1964年的79個失敗企業(yè)和同等數(shù)量與規(guī)模成功企業(yè)，提出預測財務失敗的比率有：1、債務保障率=現(xiàn)金流量，債務總額：2、資產(chǎn)收益率=凈收益，資產(chǎn)總額；3、資產(chǎn)負債率=負債總額，資產(chǎn)總額：4、資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負債率；5、資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額，資產(chǎn)賬面價值。在比弗這種預警模型下，債務保障率能夠最好地判定企業(yè)的財務狀況，預測財務危機的效果也最好。所以跟蹤考察企業(yè)財務時，對于上述比率的變化趨勢要特別注意。通常失敗企業(yè)有較少的現(xiàn)金和較多的應收賬款，并表現(xiàn)出極不穩(wěn)定的財務狀況。

（二）多元線性判別模型

多元線性判別模型是首先由美國奧特曼教授提出。他根據(jù)行業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模，在選擇了33家破產(chǎn)公司和33家非破產(chǎn)公司作為研究樣本，以誤判率最小的原則從20多個財務指標中綜合出5個模型變量，建立了多元線性判別法預警模型z分數(shù)模型。公式為：Z=O.012Wl+O.014W2+O.33W3+O.006W4+0.999W5，其中，W1表示營運資金/總資產(chǎn)。反映資產(chǎn)的流動性；W2表示留存收益/總資產(chǎn)，反映累計盈利情況；W3表示稅前利潤，總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)的營運效率；W4表示股票市價/總負債面值，反映償債能力；W5表示銷售總額，總資產(chǎn)。通過Z值的變化，來說明企業(yè)的運營情況。按照這一模型，通過計算企業(yè)連續(xù)幾年的Z值就可預算出企業(yè)發(fā)生財務風險的征兆。在奧特曼的Z分數(shù)模型基礎上，多國經(jīng)濟學者也進一步建立了研究模型，如埃德米斯特的小企業(yè)財務危機預警分析模型和塔夫勒的財務風險預警模型以及我國學者周守華等提出的提出F分數(shù)模型和我國企業(yè)的財務預警模型一Y分數(shù)預測模型等。

四、結束語

利用財務指標直接分析和構建模型來預測財務危機發(fā)生的可能，只是整個財務預警的一方面，還有很多難以量化的非財務信息也是影響企業(yè)財務危機發(fā)生的重要因素.因此對于企業(yè)財務危機的預警，還應結合一些相關的非財務因素進行定性分析，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)特征、市場狀況、企業(yè)經(jīng)營方式和管理水平等，更好地預測財務危機發(fā)生的可能。

參考文獻：

[1]謝維佳.財務風險預警模型初探[J].經(jīng)濟師，2007（2）

財務風險預警的概念范文第5篇

【關鍵詞】 企業(yè)集團;財務風險;防范

一、企業(yè)集團財務風險

目前主要有兩種不同的財務風險觀。第一種觀點認為:企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生之差異程度。第二種觀點則沿用西方國家有關財務風險的定義,認為財務風險就是籌資風險。對財務風險的認識,必須從財務活動的全過程、財務的總體觀念出發(fā),第一種觀點更符合人們對財務概念的理解,也便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險。在當今財務管理范圍趨于廣泛的情況下,財務風險應具備:(1)全過程性。即它貫穿于企業(yè)價值活動的全過程;(2)系統(tǒng)性。財務風險的全過程性決定了它的系統(tǒng)性;(3)連續(xù)性。即它不是離散的,而是持續(xù)地存在于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程之中,需要企業(yè)持續(xù)地對風險值進行評估,以利于企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

二、防范企業(yè)集團財務風險的措施

(一)完善企業(yè)集團治理機制

企業(yè)集團應該按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,在內(nèi)部各成員企業(yè)中建立有效的治理結構,通過股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層之間的相互約束、相互抗衡,限制委托關系的道德風險。另一個重要的問題是選擇合理的企業(yè)集團財務管理模式,處理好集團和子公司之間的集權與分權關系。在適度集權的基礎上,企業(yè)集團應建立權責利相結合的機制。從集團全局出發(fā),針對不同的職能部門規(guī)定不同的經(jīng)濟責任,劃分不同的經(jīng)濟職能。集團財務部門加強對投資決策、成本控制等方面問題的研究,通過各種形式的內(nèi)部市場化建設,以及內(nèi)部結算中心的建設來優(yōu)化財務管理行為。要確保集團公司擁有整個集團的財務資源的控制權,子公司等成員公司擁有資源的使用權。

(二)建立企業(yè)集團財務風險預警系統(tǒng)

預警是度量某種狀態(tài)偏離預警線的強弱程度、發(fā)出預警信號的過程。

首先,建立企業(yè)集團財務風險預警組織機構。集團財務風險預警的組織管理包含兩個層次:一是集團母公司的財務風險預警系統(tǒng),其覆蓋面是整個集團;二是各子公司的財務風險預警系統(tǒng),主要針對子公司的風險預警。兩個層次都應該建立專門的財務預警組織機構,并遵循專門性、專業(yè)性、獨立性的原則,確保財務預警分析的工作能夠有專人落實。

其次,捕捉風險信號,及時提供最新的財務風險信息。針對每一類風險,分析其早期的信號,風險預警系統(tǒng)中設一個財務風險信息子系統(tǒng),關注各種早期風險信號。這一過程須建立在大量資料系統(tǒng)分析的基礎上,資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關外部市場、行業(yè)等數(shù)據(jù),不僅有財會人員提供的財會信息,更有其他渠道的信息。

最后,建立短期財務預警系統(tǒng)。建立短期財務風險預警系統(tǒng)最重要的任務是編制現(xiàn)金流量預算?，F(xiàn)金預算通過對現(xiàn)金持有量的安排可以使企業(yè)保持較高的盈利水平同時保持一定的流動性,并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結構和期限結構。準確編制年度現(xiàn)金流量預算,可以為企業(yè)提供預警信號,使經(jīng)營者能夠及早采取措施。

(三)充分利用實時信息系統(tǒng)進行財務監(jiān)控

建立、健全內(nèi)部財務監(jiān)控機制,是防范和化解財務風險的有效措施。內(nèi)部監(jiān)控包括會計控制和管理控制兩類。集團財務監(jiān)控工作建立在各項財務預算的基礎上,保證子公司的資本結構良好,財務運作符合企業(yè)集團的整體利益,更好地防范和控制財務風險,促進企業(yè)集團的可持續(xù)性發(fā)展?？梢韵蜃庸九神v財務總監(jiān)負責監(jiān)督子公司的財務行為,也可以通過董事會和監(jiān)事會對子公司進行監(jiān)控。對子公司的監(jiān)控結果,主要通過考核相關的指標進行。企業(yè)集團充分運用實時財務信息來跟蹤監(jiān)督和控制資金流,以消除無效的資金占用,提高資金使用效率,確保集團財務目標的實現(xiàn)。

(四)強化企業(yè)集團戰(zhàn)略管理

戰(zhàn)略管理也是防范財務風險的有效措施。企業(yè)集團發(fā)展到一定程度,關系企業(yè)集團生死存亡的不再是某一項業(yè)務的具體經(jīng)營,而是企業(yè)集團的長遠發(fā)展規(guī)劃。合理的長期目標與有效的執(zhí)行計劃能夠為企業(yè)集團的后續(xù)發(fā)展指明方向,保證整體運營不出現(xiàn)大的偏差,防止出現(xiàn)企業(yè)集團財務危機。強化戰(zhàn)略管理,首先要分析了解企業(yè)所處的環(huán)境正在發(fā)生哪些變化,尤其是對外部環(huán)境的分析。由于外部環(huán)境對企業(yè)集團具有不可控制性,企業(yè)只能對不斷變化的外部環(huán)境進行認真的分析研究,把握其變化趨勢與規(guī)律,制定多種應變措施,以降低因財務變化給企業(yè)帶來的財務風險。其次,在分析的基礎上,制定切實可行的長期目標。戰(zhàn)略也要根據(jù)企業(yè)情況的發(fā)展變化,及時進行調(diào)整,以保證戰(zhàn)略對企業(yè)經(jīng)營指導的有效性。

參考文獻