論文關(guān)鍵詞：衍生金融工具財務(wù)會計衍生金融工具會計

論文摘要：隨著金融市場的不斷完善和發(fā)展，衍生金融工具被越來越多的運用于金融活動。但是通過準(zhǔn)則的制定并不能消除企業(yè)內(nèi)部會計系統(tǒng)利用自身特殊的地位操縱會計報告的動機，也就不能保證企業(yè)會計系統(tǒng)提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。本文就衍生金融工具會計的相關(guān)會計理論，以及建立我國衍生金融工具會計概念框架進行探討。

一、引言

隨著金融市場的不斷完善和發(fā)展，衍生金融工具業(yè)務(wù)被越來越多的運用于金融活動。作為金融市場經(jīng)濟發(fā)展的高級形式，衍生金融工具是規(guī)避風(fēng)險的有效方法。但同時由于其極易做空且具有很強的杠桿作用，所以市場投機性也很強。正是由于衍生金融工具本身具有“雙刃劍”的性質(zhì)，既能避險保值又會帶來巨大風(fēng)險的現(xiàn)實，使得從事衍生金融工具業(yè)務(wù)的企業(yè)處在極不確定的財務(wù)狀況中。相對于人力資源會計、環(huán)境會計、社會責(zé)任會計等會計理論新領(lǐng)域而言，衍生金融工具會計準(zhǔn)則的制定是比較迅速的。早在20世紀(jì)80年代，金融交易市場上先后出現(xiàn)了遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議等新的遠(yuǎn)期合約品種后，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)于1984年8月《SFAS80——期合約的會計處理》，之后衍生金融工具的會計準(zhǔn)則理論研究和準(zhǔn)則制定的步伐進一步加快，一系列準(zhǔn)則相繼，到目前為止。國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)、美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)、英國會計準(zhǔn)則委員會(ASB)和中同國務(wù)院財政部等會計機構(gòu)都已經(jīng)頒發(fā)了關(guān)于衍生金融工具會計的相關(guān)準(zhǔn)則，基本上形成了雖有過渡性質(zhì)但也比較完備的衍生金融工具的確認(rèn)、計量、披露和報告的準(zhǔn)則體系。但通過準(zhǔn)則的制定并不能消除企業(yè)內(nèi)部會計系統(tǒng)利用自身特殊的地位操縱會計報告的動機，也就不能保證企業(yè)會計系統(tǒng)提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。正是在這樣的背景下，有部分學(xué)者和研究人員提出，衍生金融工具會計應(yīng)該作為一個獨立的財務(wù)會計分支進行研究，實現(xiàn)衍生金融工具會計信息的充分、可靠的報告和披露。筆者也比較贊同這一觀點。因此，本文就衍生金融工具會計的相關(guān)會計理論以及建立我國衍生金融工具會計概念框架進行探討。

二、衍生金融工具會計與傳統(tǒng)財務(wù)會計理論的沖突

(一)會計核算的基本前提衍生金融工具的本質(zhì)是經(jīng)濟合約，衍生金融工具交易具體體現(xiàn)為合約的簽訂和取消。這就涉及到交易各方的權(quán)利和義務(wù)必須對等。但是衍生金融工具導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系又不同于傳統(tǒng)的商品交易合約導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。在假定物價水平不變的情況下，傳統(tǒng)的商品交易合約的任何一方在簽訂了合約但尚未履行時，本身所擁有的權(quán)利和義務(wù)是同時存在且對等的，可以無條件取消。而衍生金融工具作為合約，一經(jīng)簽訂也會導(dǎo)致合約各方擁有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，可是一方自身所擁有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)有時是對等的，有時卻并不一定對等，但是一方擁有的權(quán)利卻與另一方承擔(dān)的義務(wù)必定對等。由于衍生金融工具交易的對象是衍生金融工具合約。合約的價值取決于社會經(jīng)濟運行的物價水平、利率、匯率和各種指數(shù)等的變化。合約簽訂時的預(yù)期未來變化如果與將來的實際情況出現(xiàn)差異，就會導(dǎo)致合約各方權(quán)利義務(wù)的變動，引起相關(guān)的損益。傳統(tǒng)的商品交易因商品的價值或價格基本穩(wěn)定，可以假設(shè)物價水平不變，但現(xiàn)代衍生金融工具市場的情況卻不能做這樣的假定，否則就失去了衍生金融工具存在的理由。承認(rèn)市場物價、匯率、利率、各種指數(shù)的變化又與傳統(tǒng)會計的基本前提矛盾。衍生金融工具的不確定性對會計的特殊要求，使得衍生金融工具會計不能在傳統(tǒng)的會計理論的基礎(chǔ)上進行研究和討論。

國際金融市場的迅速發(fā)展，以及金融風(fēng)險管理理念和實踐的提升，大大加快了金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新的步伐，促使企業(yè)的經(jīng)營和投資環(huán)境發(fā)生極為深刻的變化。但是，相對于金融工具創(chuàng)新速度，金融工具會計創(chuàng)新顯得跟不上節(jié)拍。這不單表現(xiàn)在金融工具會計實務(wù)創(chuàng)新不夠，還表現(xiàn)在金融工具會計理論亟待突破。國際金融市場的發(fā)展深刻地影響著我國的金融市場，隨著我國加入WTO腳步的加快，這種影響將會越來越顯現(xiàn)出來，包括金融工具創(chuàng)新在內(nèi)的金融創(chuàng)新將不再只是理論界的話題。從這個角度講，在我國會計界著手開展金融工具會計研究顯得尤為必要。

一、我國金融工具會計發(fā)展的現(xiàn)狀及其評價

近年來，我國的會計學(xué)者一直注意跟蹤國際上金融工具會計研究的最新進展，適時地翻譯介紹與金融工具會計有關(guān)的會計準(zhǔn)則和其他重要研究成果，為國外金融工具會計研究成果在我國的傳播起到了積極作用。與此同時，針對金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新對傳統(tǒng)會計理論的沖出，如確認(rèn)原則、計量原則、會計基本假定、會計要素的重新界定等，我國的會計學(xué)者們獨立地提出了許多有價值的見解。比如，認(rèn)為應(yīng)對傳統(tǒng)的實現(xiàn)原則加以修正或重新解釋；認(rèn)為應(yīng)改進財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)，將資產(chǎn)分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，或在現(xiàn)有基本報表基礎(chǔ)上增加有關(guān)金融工具信息的報表；并且認(rèn)為，應(yīng)將這些方面的建議，在修改我國的基本會計準(zhǔn)則時考慮進去。不容置疑，這些見解和建議是很有價值的，豐富了我國會計理論，同時也有助于將來修訂我國的會計準(zhǔn)則基本概念框架。但同時也應(yīng)該承認(rèn)，由于我國金融工具創(chuàng)新還處在初級階段，衍生金融工具及其交易還沒有達(dá)到與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟國家那樣的水平和規(guī)模，對金融工具尤其是衍生金融工具的具體會計問題的研究，還很不夠。從這個意義上講，我國的金融工具會計研究也需要“創(chuàng)新”?；剡^頭來考察一下我國會計制度對金融工具會計所作的規(guī)定。就基本金融工具而言，如應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、債券、股票等，現(xiàn)有會計制度對其有較多較詳細(xì)的規(guī)定。但存在一些需要補充之處。以應(yīng)收賬款包括貸款會計為例。目前，商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司如中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司之間的貸款轉(zhuǎn)讓，國有企業(yè)和資產(chǎn)管理公司之間的債轉(zhuǎn)股，一般工商企業(yè)之間的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，都是目前會計制度中尚沒有規(guī)范或雖有規(guī)范但不太明確的地方。從概念上講，這些問題涉及到金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，具體包括：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓應(yīng)確認(rèn)為銷售交易還是融資交易；轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款價值如何確定有沒有考慮過縮水因素；如果屬于銷售交易，那么轉(zhuǎn)讓損益又如何確認(rèn)和計量，等等。

就衍生金融工具而言，我國的會計制度或會計準(zhǔn)則對其所作的規(guī)范還有值得修改或補充的地方。這里所指的修改或補充并不是指超前地規(guī)范一些衍生金融工具的會計處理，而是基于實踐的需要，在確保會計信息完整的前提下，在現(xiàn)有規(guī)范的基礎(chǔ)上作修改或補充。比如，期貨業(yè)務(wù)的會計核算，雖然對此已有相關(guān)的會計制度對其加以規(guī)范，但規(guī)范本身的做法似乎值得再商榷。再比如，期貨合約的期末公允價值變動，是否考慮將其納入表內(nèi)核算和反映。另外，由于規(guī)避風(fēng)險的需要，我國境內(nèi)的一些商業(yè)銀行或從事大宗涉外業(yè)務(wù)的工商企業(yè)往往通過銀行，一般都利用衍生金融工具進行套期，以防范匯率或利率的不利變化所可能造成的損失。但是，現(xiàn)行的金融性企業(yè)會計制度并沒有對這種業(yè)務(wù)作出規(guī)范。各商業(yè)銀行會計處理和反映的方法也各不相同，有的將其納入表內(nèi)核算，有的則不納入表內(nèi)核算僅作為表外業(yè)務(wù)反映，還有的根本就不反映。無論從信息反映的完整性、真實性和可比性角度考慮，還是從增加會計信息透明度的要求看，均有必要從會計制度上對這方面的業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一、規(guī)范。

二、建立我國金融工具會計的總體設(shè)想

（一）建立我國金融工具會計的原則

論文關(guān)鍵詞：衍生金融工具風(fēng)險防范法國興業(yè)銀行

論文摘要：法國興業(yè)銀行的案例表明，由衍生金融工具帶來的金融風(fēng)險具有爆發(fā)突然、破壞性強、監(jiān)管難度大的特點。為防范此類風(fēng)險，需要強化金融行業(yè)會計制度建設(shè)。增強金融企業(yè)的自身實力，完善內(nèi)部控制制度和法人治理結(jié)構(gòu)。

繼十多年前巴林銀行倒閉以后，又一家百年老店——法國興業(yè)銀行正面臨著生死存亡的困境考驗，同樣是一個交易人員的個人行為，同樣是衍生金融工具交易惹的禍，歷史竟如此驚人地相似，這不能不引起人們對衍生金融工具的作用和風(fēng)險的思考。當(dāng)下，我國股指期貨推出在即，如何防范由衍生金融工具給金融企業(yè)帶來的風(fēng)險，維持金融企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展正成為理論界的熱點話題。

一、事件回顧：法興銀行重演巴林銀行的歷史

2008年1月18日，法國興業(yè)銀行收到了一封來自另一家大銀行的電子郵件，要求確認(rèn)此前約定的一筆交易，但法國興業(yè)銀行和這家銀行根本沒有交易往來。因此，興業(yè)銀行進行了一次內(nèi)部查清，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這是一筆虛假交易。偽造郵件的是興業(yè)銀行交易員凱維埃爾。更深入地調(diào)查顯示，法國興業(yè)銀行因凱維埃爾的行為損失了49億歐元，約合71億美元。

凱維埃爾從事的是什么業(yè)務(wù)，導(dǎo)致如此巨額損失?歐洲股指期貨交易，一種衍生金融工具產(chǎn)品。早在2005年6月，他利用自己高超的電腦技術(shù)，繞過興業(yè)銀行的五道安全限制．開始了違規(guī)的歐洲股指期貨交易，“我在安聯(lián)保險上建倉。賭股市會下跌。不久倫敦地鐵發(fā)生爆炸，股市真的大跌。我就像中了頭彩……盈利50萬歐元?！?007年，凱維埃爾再賭市場下跌。因此大量做空，他又賭贏了，到2007年12月31日，他的賬面盈余達(dá)到了14億歐元．而當(dāng)年興行銀行的總盈利不過是55億歐元。從2008年開始，凱維埃爾認(rèn)為歐洲股指上漲，于是開始買漲。然后，歐洲乃至全球股市都在暴跌，凱維埃爾的巨額盈利轉(zhuǎn)眼變成了巨大損失。

編者按：本論文主要從衍生金融工具的概念和特點；持有衍生金融工具的目的是為了套期保值；套期保值的內(nèi)部控制等進行講述，包括了套期保值的本質(zhì)是一種資產(chǎn)組合、選擇有利的套期保值時機與確定合適的套期保值比例、建立合理的基差風(fēng)險評估和監(jiān)控制度、建立嚴(yán)格的止損計劃以規(guī)避異?；钭兓男「怕适录L(fēng)險、從組織結(jié)構(gòu)上建立有效的內(nèi)部控制等，具體資料請見：

【摘要】套期保值的本質(zhì)是一種資產(chǎn)組合，該資產(chǎn)組合的損益由進行套期資產(chǎn)組合的現(xiàn)貨價格和期貨價格的差額來決定，即由基差來決定。由于套期保值存在基差風(fēng)險，因此，要對基差進行風(fēng)險管理，建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。

【關(guān)鍵詞】套期保值；基差風(fēng)險；風(fēng)險內(nèi)控

一、衍生金融工具的概念和特點

《國際會計準(zhǔn)則第39號——金融工具：確認(rèn)和計量》中對衍生金融工具定義如下：

“衍生工具是滿足所有下述三個特征的本準(zhǔn)則范圍內(nèi)的金融工具或其他合約：

【摘要】本文結(jié)合新會計準(zhǔn)則，分析衍生金融工具風(fēng)險及其管理所需信息的特質(zhì)，運用再造理論探討商業(yè)銀行衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的動因、框架，提出一系列可與風(fēng)險管理系統(tǒng)協(xié)同運作的措施。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具；風(fēng)險管理；會計業(yè)務(wù)流程再造

一、研究背景

衍生金融工具的產(chǎn)生及使用，給國際金融市場帶來了巨大活力，它以其特有的對沖和套期保值功能，有效規(guī)避利率、匯率或股市等基礎(chǔ)產(chǎn)品市場價格發(fā)生不利變動所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，近十幾年來，衍生金融工具成為國際銀行業(yè)用以規(guī)避風(fēng)險、開拓業(yè)務(wù)、謀取利潤的經(jīng)營手段，其在銀行經(jīng)營中的地位和作用日益突顯。在我國，國內(nèi)商業(yè)銀行是開展金融衍生產(chǎn)品交易的主力軍，主要從事自營衍生金融工具業(yè)務(wù)和代客衍生金融工具業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。從交易目的上看，商業(yè)銀行代客衍生金融工具業(yè)務(wù)是在與客戶進行衍生金融業(yè)務(wù)交易，即與其他交易對手進行反向交易，以消除市場風(fēng)險，從交易中賺取一定比例手續(xù)費，承擔(dān)很小的風(fēng)險；而自營衍生金融工具業(yè)務(wù)則為基礎(chǔ)工具套期保值目的而開展（從實際交易情況看目前此類交易量最大）或以盈利為目的而進行。雖然目前我國商業(yè)銀行開展衍生金融工具交易的時間短、金額規(guī)模小、品種少，但隨著國內(nèi)金融市場的發(fā)展，不論從品種創(chuàng)新上，還是規(guī)模上都呈現(xiàn)快速上升趨勢，不久的將來一定會被廣泛使用。

由于衍生金融工具受外界影響變動大，加上本身構(gòu)造的復(fù)雜性，使得它伴隨著高風(fēng)險，操作不當(dāng)將會給商業(yè)銀行帶來潛在損失。上世紀(jì)90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機者的過度投機釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損和金融危機事件，全球的幾乎每一場金融風(fēng)險事件都與金融衍生工具有關(guān)，它的“雙刃劍”效應(yīng)成為風(fēng)險管理的聚焦點。

與此同時，作為商業(yè)語言的會計也面臨著不斷滿足衍生金融工具創(chuàng)新的風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)。我國財政部于2006年2月15日頒布了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，新準(zhǔn)則的實施將原會計準(zhǔn)則規(guī)定的在附注中披露的衍生金融工具納入了表內(nèi)核算，衍生金融工具的公允價值變動計入當(dāng)期損益，使得市場價格的變動對損益的影響更大，衍生金融工具在不同的情況下可以成為資產(chǎn)或者負(fù)債。報表要求披露金融工具的賬面價值和公允價值信息，同時披露對金融工具采用重要會計政策、計量基礎(chǔ)等信息，要求披露與金融工具風(fēng)險相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。其中描述性信息包括風(fēng)險管理目標(biāo)、政策和過程以及計量風(fēng)險的方法；風(fēng)險敞口及其形成原因；數(shù)量信息包括風(fēng)險敞口總括數(shù)據(jù)和各風(fēng)險集中點的風(fēng)險敞口金額；對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債做到期限分析，判斷企業(yè)面臨的流動性風(fēng)險并說明管理流動性風(fēng)險的方法；市場風(fēng)險(外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險和其他價格風(fēng)險)發(fā)生變動時，分析其對當(dāng)期損益和權(quán)益產(chǎn)生的影響。這些都從形式上規(guī)定了要采用會計語言來揭示衍生金融工具信息，但是，會計流程的事后反映和原有的會計模式能否按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，有效地反映發(fā)展與變化中的衍生金融工具交易的真實程度，成為本研究的關(guān)注點。本文以會計業(yè)務(wù)流程再造為焦點，探討如何對外提供可信的財務(wù)信息，以期對內(nèi)滿足商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的需求，實現(xiàn)有效決策，從實質(zhì)上發(fā)揮會計的控制和風(fēng)險預(yù)警功能。