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國際金融市場的迅速發(fā)展，以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念和實(shí)踐的提升，大大加快了金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新的步伐，促使企業(yè)的經(jīng)營和投資環(huán)境發(fā)生極為深刻的變化。但是，相對于金融工具創(chuàng)新速度，金融工具會(huì)計(jì)創(chuàng)新顯得跟不上節(jié)拍。這不單表現(xiàn)在金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)創(chuàng)新不夠，還表現(xiàn)在金融工具會(huì)計(jì)理論亟待突破。國際金融市場的發(fā)展深刻地影響著我國的金融市場，隨著我國加入WTO腳步的加快，這種影響將會(huì)越來越顯現(xiàn)出來，包括金融工具創(chuàng)新在內(nèi)的金融創(chuàng)新將不再只是理論界的話題。從這個(gè)角度講，在我國會(huì)計(jì)界著手開展金融工具會(huì)計(jì)研究顯得尤為必要。

一、我國金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀及其評價(jià)

近年來，我國的會(huì)計(jì)學(xué)者一直注意跟蹤國際上金融工具會(huì)計(jì)研究的最新進(jìn)展，適時(shí)地翻譯介紹與金融工具會(huì)計(jì)有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他重要研究成果，為國外金融工具會(huì)計(jì)研究成果在我國的傳播起到了積極作用。與此同時(shí)，針對金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖出，如確認(rèn)原則、計(jì)量原則、會(huì)計(jì)基本假定、會(huì)計(jì)要素的重新界定等，我國的會(huì)計(jì)學(xué)者們獨(dú)立地提出了許多有價(jià)值的見解。比如，認(rèn)為應(yīng)對傳統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)原則加以修正或重新解釋；認(rèn)為應(yīng)改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)，將資產(chǎn)分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，或在現(xiàn)有基本報(bào)表基礎(chǔ)上增加有關(guān)金融工具信息的報(bào)表；并且認(rèn)為，應(yīng)將這些方面的建議，在修改我國的基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)考慮進(jìn)去。不容置疑，這些見解和建議是很有價(jià)值的，豐富了我國會(huì)計(jì)理論，同時(shí)也有助于將來修訂我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本概念框架。但同時(shí)也應(yīng)該承認(rèn)，由于我國金融工具創(chuàng)新還處在初級階段，衍生金融工具及其交易還沒有達(dá)到與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家那樣的水平和規(guī)模，對金融工具尤其是衍生金融工具的具體會(huì)計(jì)問題的研究，還很不夠。從這個(gè)意義上講，我國的金融工具會(huì)計(jì)研究也需要“創(chuàng)新”?；剡^頭來考察一下我國會(huì)計(jì)制度對金融工具會(huì)計(jì)所作的規(guī)定。就基本金融工具而言，如應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、債券、股票等，現(xiàn)有會(huì)計(jì)制度對其有較多較詳細(xì)的規(guī)定。但存在一些需要補(bǔ)充之處。以應(yīng)收賬款包括貸款會(huì)計(jì)為例。目前，商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司如中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司之間的貸款轉(zhuǎn)讓，國有企業(yè)和資產(chǎn)管理公司之間的債轉(zhuǎn)股，一般工商企業(yè)之間的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，都是目前會(huì)計(jì)制度中尚沒有規(guī)范或雖有規(guī)范但不太明確的地方。從概念上講，這些問題涉及到金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，具體包括：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓應(yīng)確認(rèn)為銷售交易還是融資交易；轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款價(jià)值如何確定有沒有考慮過縮水因素；如果屬于銷售交易，那么轉(zhuǎn)讓損益又如何確認(rèn)和計(jì)量，等等。

就衍生金融工具而言，我國的會(huì)計(jì)制度或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對其所作的規(guī)范還有值得修改或補(bǔ)充的地方。這里所指的修改或補(bǔ)充并不是指超前地規(guī)范一些衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，而是基于實(shí)踐的需要，在確保會(huì)計(jì)信息完整的前提下，在現(xiàn)有規(guī)范的基礎(chǔ)上作修改或補(bǔ)充。比如，期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，雖然對此已有相關(guān)的會(huì)計(jì)制度對其加以規(guī)范，但規(guī)范本身的做法似乎值得再商榷。再比如，期貨合約的期末公允價(jià)值變動(dòng)，是否考慮將其納入表內(nèi)核算和反映。另外，由于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，我國境內(nèi)的一些商業(yè)銀行或從事大宗涉外業(yè)務(wù)的工商企業(yè)往往通過銀行，一般都利用衍生金融工具進(jìn)行套期，以防范匯率或利率的不利變化所可能造成的損失。但是，現(xiàn)行的金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度并沒有對這種業(yè)務(wù)作出規(guī)范。各商業(yè)銀行會(huì)計(jì)處理和反映的方法也各不相同，有的將其納入表內(nèi)核算，有的則不納入表內(nèi)核算僅作為表外業(yè)務(wù)反映，還有的根本就不反映。無論從信息反映的完整性、真實(shí)性和可比性角度考慮，還是從增加會(huì)計(jì)信息透明度的要求看，均有必要從會(huì)計(jì)制度上對這方面的業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一、規(guī)范。

二、建立我國金融工具會(huì)計(jì)的總體設(shè)想

（一）建立我國金融工具會(huì)計(jì)的原則

1.循序漸進(jìn)原則

今天，對許多人來說，“金融工具”已不再是一個(gè)新奇而陌生的字眼，金融工具會(huì)計(jì)也不再讓人覺得離我們很遠(yuǎn)。金融工具確實(shí)已出現(xiàn)在我們的生活中，金融工具會(huì)計(jì)也需要我們?nèi)ッ鎸吞剿鳌５?，在建立我國金融工具?huì)計(jì)時(shí)，切不可忽視中國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，以為可以把發(fā)達(dá)國家較為成熟的金融工具會(huì)計(jì)理論和方法簡單地“移植”到我國。我們需要做的，是適應(yīng)中國金融工具創(chuàng)新的進(jìn)程，逐步地修訂和完善相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范。當(dāng)然，強(qiáng)調(diào)循序漸進(jìn)原則，并不意味著要教條地等某項(xiàng)衍生金融工具交易已完全定型才來考慮其會(huì)計(jì)規(guī)范問題。事實(shí)上，合理的會(huì)計(jì)規(guī)范，對于規(guī)范衍生金融工具交易的發(fā)展，有時(shí)往往有積極作用。這一點(diǎn)，對于衍生金融工具尤其如此。國際經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)表明，為了規(guī)范衍生金融工具交易，立法往往應(yīng)適當(dāng)在先。單就會(huì)計(jì)而言，正如美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB所指出的那樣，有關(guān)套期活動(dòng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則的出臺(tái)，將更有利于企業(yè)利用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

2.國際化原則

在堅(jiān)持循序漸進(jìn)原則的前提下，發(fā)展我國的金融工具會(huì)計(jì)還應(yīng)遵循國際化原則。這與國際經(jīng)濟(jì)一體化要求會(huì)計(jì)國際協(xié)調(diào)的原則是一致的。發(fā)達(dá)國家金融工具創(chuàng)新較我國先行若干年，經(jīng)歷過許多曲折，相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范也經(jīng)歷或仍在經(jīng)歷創(chuàng)新，積累了許多成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)，不少成熟的做法已逐漸為多數(shù)國家效仿，演變成為國際通用做法。此外，就金融工具，尤其是衍生金融工具而言，大多數(shù)并不存在地區(qū)或國家差別，比如，中國的小麥期貨合約在設(shè)計(jì)、交易和交割等方面，與其他發(fā)達(dá)國家的小麥期貨合約并沒有本質(zhì)區(qū)別。從這種意義上，在建立我國的金融工具會(huì)計(jì)時(shí)，對國外成熟的做法，在不違背我國法律的前提下，應(yīng)盡可能地加以吸收和利用。這樣做，一方面可以節(jié)約成本，另一方面也可以縮小我國會(huì)計(jì)規(guī)范與國際慣例之間的差距。

（二）建立我國金融工具會(huì)計(jì)的理論準(zhǔn)備

1.加強(qiáng)對我國會(huì)計(jì)概念框架研究

1992年，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則》?；緶?zhǔn)則符合當(dāng)時(shí)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，適應(yīng)了當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)改革的需要。但是，其歷史局限性也是明顯的，有些基本概念和基本原則，已不能適應(yīng)新的形勢發(fā)展需要。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，所有關(guān)于金融工具尤其是衍生金融工具的會(huì)計(jì)問題的爭論，最終都將落腳到一些會(huì)計(jì)基本理論問題的爭論。比如，資產(chǎn)到底應(yīng)如何進(jìn)行界定，它有什么最基本的特征；負(fù)債的內(nèi)涵是什么，它的基本特征又是什么，與業(yè)主權(quán)益有什么本質(zhì)區(qū)別；收益的內(nèi)涵是什么，它最基本特征是什么；資產(chǎn)、負(fù)債和收益的確認(rèn)原則是什么，在財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)如何列報(bào)，等等。有些概念和基本原則，從表面上看，似乎已很清楚，沒有深入探究的必要。可一旦遇到實(shí)際問題，往往并不是那么簡單。比如負(fù)債的概念，目前的流行的提法是，負(fù)債是過去交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。義務(wù)分為法定義務(wù)和推定義務(wù)。如果現(xiàn)時(shí)義務(wù)是法定義務(wù)，那么判斷起來要相對容易一些。企業(yè)要將其確認(rèn)也很容易如果其他確認(rèn)條件也符合的話。但是，如果現(xiàn)時(shí)義務(wù)是推定義務(wù)，那么問題可能要復(fù)雜的多。首先，推定義務(wù)指什么？在概念上并不容易界定；即使能夠界定，在實(shí)務(wù)中也并不好運(yùn)用。然而，恰恰是這樣的一些概念問題，與金融工具的確認(rèn)非常相關(guān)。再比如實(shí)現(xiàn)原則，傳統(tǒng)意義上，收益的確認(rèn)通常是以實(shí)現(xiàn)作為確認(rèn)基礎(chǔ)?，F(xiàn)在遇到的問題是，期末金融工具公允價(jià)值變動(dòng)算不算已實(shí)現(xiàn)？如果不算，那么潛在的理由是什么？此時(shí)，報(bào)表上應(yīng)如何反映這些“未實(shí)現(xiàn)”的收益？如果算，那么潛在的理由又是什么？此時(shí)，報(bào)表上又如何將其反映？我曾專門就有關(guān)金融工具計(jì)量的問題作過討論。結(jié)論是，基本金融工具公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)確認(rèn)為收益。如果將來我國的金融工具會(huì)計(jì)規(guī)范也認(rèn)同這種做法，則有一個(gè)與現(xiàn)存概念框架協(xié)調(diào)或?qū)ΜF(xiàn)行概念框架進(jìn)行修改或補(bǔ)充的問題?？傊?，無論是出于建立金融工具會(huì)計(jì)的需要，還是進(jìn)行其他會(huì)計(jì)規(guī)范，都需要對會(huì)計(jì)的基本概念問題進(jìn)行深入細(xì)致的研究。當(dāng)然，強(qiáng)調(diào)對基本會(huì)計(jì)概念和基本原則的研究，并不是說現(xiàn)在就應(yīng)修改基本準(zhǔn)則。相反，我們只有結(jié)合會(huì)計(jì)核算制度改革的進(jìn)程，并作了充分的理論研究之后，才有可能建立科學(xué)合理的中國會(huì)計(jì)概念框架體系。2.深入細(xì)致地研究國外金融工具會(huì)計(jì)成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的原因

建立我國的金融工具會(huì)計(jì)，應(yīng)吸收借鑒國外發(fā)達(dá)國家的成熟做法或國際慣例，但不是簡單地“移植”。當(dāng)前，對金融工具會(huì)計(jì)的研究，要十分注重金融工具國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究；同時(shí)，由于金融工具國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又是在一些發(fā)達(dá)國家金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)形成的，因此，還應(yīng)注重對具體國家金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究，尤其是美國FASB公布的一些相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。事實(shí)上，如果不研究主要發(fā)達(dá)國家的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要清楚地理解國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則幾乎是不可能的，至少現(xiàn)在的情況就是如此。

除國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)IASC外，美國、英國、澳大利亞、新西蘭、加拿大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)都在金融工具會(huì)計(jì)方面進(jìn)行了較多的探索，并取得了有益的成果。盡管它們的準(zhǔn)則在許多方面具有相似之處，但仍各具特色，其中尤以美國和英國的相關(guān)準(zhǔn)則更趨突出。以美國準(zhǔn)則為例，最初是通過制定的第52號財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告SFAS52來規(guī)范外幣套期活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理，接下來又了規(guī)范期貨會(huì)計(jì)處理的SFAS80，再就是后來的SFAS105、SFAS107、SFAS119和SFAS133.這其中的變遷，隱含著復(fù)雜的背景。無疑，要了解美國今天的金融工具會(huì)計(jì)，就必須對此有充分的了解。只有這樣，才有可能真正地做到“洋為中用”。

目前，IASC集中了世界上幾乎所有在金融工具會(huì)計(jì)方面有專長的理論界和實(shí)務(wù)界人士，在有計(jì)劃、有步驟地進(jìn)行金融工具會(huì)計(jì)研究。對此，我們應(yīng)予以特別關(guān)注，并力爭通過各種方式參與進(jìn)去。這樣的話，一方面可以較深入地了解其中的背景和原因，另一方面也可以通過參與來表達(dá)我們在金融工具會(huì)計(jì)國際協(xié)調(diào)方面的主張。

3.研究影響我國金融工具會(huì)計(jì)建立的各種因素

影響金融工具會(huì)計(jì)建立的因素是多方面的，主要包括資本市場發(fā)育程度、經(jīng)濟(jì)要素市場的健全程度、匯率和利率管理體制、企業(yè)制度的創(chuàng)新等。雖然資本市場的發(fā)育程度與金融工具會(huì)計(jì)的建立沒有直接關(guān)系，但資本市場的健康發(fā)展，對推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有不可低估的作用，最終將影響到金融工具創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)要素市場，尤其是與市場價(jià)格有關(guān)的要素市場的健全和完善，對金融工具會(huì)計(jì)的建立具有重要的意義。因?yàn)?，只有統(tǒng)一、有效的市場的形成，才有可能獲得及時(shí)、可靠的價(jià)格信息，從而為采用公允價(jià)值計(jì)量金融工具提供保證。

匯率和利率管理體制對金融工具會(huì)計(jì)雖然也沒有直接的聯(lián)系，但它卻與金融工具創(chuàng)新具有十分緊密的關(guān)聯(lián)。我國現(xiàn)階段的利率和匯率管理體制，是金融工具創(chuàng)新動(dòng)力不足的潛在原因之一。但人們有理由相信，我國經(jīng)濟(jì)要進(jìn)一步發(fā)展，要溶入國際經(jīng)濟(jì)潮流，要加入WTO，必然要有計(jì)劃、有步驟地開放資本市場，改革現(xiàn)行的金融管理體制，并逐步地實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的貨幣可自由兌換。金融是“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”。我國要成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，必須要有現(xiàn)代化金融，從而必須加快金融創(chuàng)新的步伐。其中，金融工具的創(chuàng)新是整個(gè)金融創(chuàng)新的核心內(nèi)容之一。

企業(yè)制度的創(chuàng)新，對于金融工具會(huì)計(jì)的建立也具有間接的影響。只有企業(yè)制度創(chuàng)新，才能使企業(yè)成為市場經(jīng)濟(jì)的主體，成為獨(dú)立的生產(chǎn)經(jīng)營者，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。也只有這樣，企業(yè)才有內(nèi)在動(dòng)力來利用衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的角度講，也才會(huì)關(guān)注并要求企業(yè)列報(bào)和披露金融工具，尤其衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息。金融工具會(huì)計(jì)的作用和目的也才能由此發(fā)揮出來。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需求應(yīng)對金融工具會(huì)計(jì)的建立施加更多影響。

總之，要建立我國的金融工具會(huì)計(jì)，應(yīng)注意研究影響金融工具創(chuàng)新環(huán)境的因素，以及財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)者和財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的內(nèi)在要求。

（三）建立我國金融工具會(huì)計(jì)的現(xiàn)實(shí)選擇

眾所周知，現(xiàn)階段我國的金融工具創(chuàng)新還處在初級階段，1990年以來出現(xiàn)過的一些衍生金融工具因?yàn)闂l件不成熟而退出了市場。但是，這并不意味著現(xiàn)階段我國的金融工具會(huì)計(jì)就無所作為。本文認(rèn)為，在金融工具會(huì)計(jì)領(lǐng)域，可以并且應(yīng)該做的事情是非常多的。

1.重新審視金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度

從概念上講，金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度并不是金融工具會(huì)計(jì)的代名詞，金融工具也不只是金融性企業(yè)的“專利”。但是，在我國，現(xiàn)實(shí)情況是金融性企業(yè)，主要包括商業(yè)銀行和證券公司，是金融工具的主要使用者和金融工具交易的參與者，這些企業(yè)的會(huì)計(jì)核算，均由金融性會(huì)計(jì)制度來規(guī)范?，F(xiàn)行的《金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度》是1993年制定并頒布實(shí)施的，時(shí)間已過去近7年。在過去的時(shí)間里，中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和金融體制改革已發(fā)生重大的變化，金融性企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不少，甚至成為其重要業(yè)務(wù)；同時(shí)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越多、越來越復(fù)雜。單就商業(yè)銀行而言，技術(shù)手段的創(chuàng)新帶來的金融工具業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，已使暫時(shí)作為“表外”的業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)。而這些均是現(xiàn)行金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度所未曾重點(diǎn)規(guī)范的。目前的這些表外業(yè)務(wù)，一方面在為商業(yè)銀行賺取利潤，另一方面也給銀行帶來潛在的重大風(fēng)險(xiǎn)。無論從風(fēng)險(xiǎn)管理，還是從增加信息透明度，或從確保國家金融體系安全、穩(wěn)定的角度看，都是值得關(guān)注的。

從金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度的實(shí)際運(yùn)行效果來看，也值得重新審視。原因在于，保險(xiǎn)企業(yè)和證券公司已單獨(dú)存在新的會(huì)計(jì)制度，剩下的只有商業(yè)銀行了。更值得注意的是，由于金融性會(huì)計(jì)制度過多地考慮了普遍適用性，使得其對商業(yè)銀行會(huì)計(jì)核算的規(guī)范作用流于形式。目前，我國四大國有商業(yè)銀行均有自己的一套會(huì)計(jì)科目相當(dāng)于會(huì)計(jì)制度，使金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度對其形同虛設(shè)。此外，這些商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)制度之間還有許多不一致之處。比如，有些涉外業(yè)務(wù)比較多的商業(yè)銀行，其對國際結(jié)算的核算，要比其他銀行的規(guī)定細(xì)致的多。單個(gè)銀行內(nèi)上下核算方法應(yīng)一致，此銀行與彼銀行之間的核算方法在重要方面也應(yīng)一致。這對于確保會(huì)計(jì)信息的可靠性、真實(shí)性和可比性，都是非常重要的。要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，做到會(huì)計(jì)信息具有可比性是基本要求之一。

總之，本文認(rèn)為，應(yīng)對金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度作徹底修訂，建立統(tǒng)一的、單獨(dú)的商業(yè)銀行會(huì)計(jì)制度。具體地講，應(yīng)結(jié)合商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對那些已不合適的規(guī)定予以刪除或修改，同時(shí)根據(jù)創(chuàng)新或新增業(yè)務(wù)，充實(shí)核算規(guī)范的內(nèi)容。要具體分析存在的各項(xiàng)衍生金融工具，力求將其納入表內(nèi)核算。在目前還無法做到對衍生金融工具作出系統(tǒng)規(guī)范之前，可以偏重運(yùn)用穩(wěn)健原則，如對一些或有事項(xiàng)在符合條件的情況下計(jì)提準(zhǔn)備作為負(fù)債處理。應(yīng)要求商業(yè)銀行對其他金融性企業(yè)也是如此提供較為詳細(xì)的金融工具信息，特別是與風(fēng)險(xiǎn)的存在性、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)及其管理方面的信息。

（2）相關(guān)會(huì)計(jì)問題

泛泛地講，股票指數(shù)期貨會(huì)計(jì)與商品期貨會(huì)計(jì)并無多大區(qū)別。但由于股票指數(shù)期貨合約屬于金融期貨的范疇，而且完全以現(xiàn)金結(jié)算，因此，在核算方面仍有別于商品期貨。僅就計(jì)量而言，本文認(rèn)為，應(yīng)采用公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，且期末公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)，為使相關(guān)的報(bào)表信息更為充分和完整，除要求表內(nèi)核算之外，還應(yīng)要求作詳細(xì)的披露。在股票指數(shù)期貨合約于我國建立之初，情況更是如此。

5.著手研究股票期權(quán)會(huì)計(jì)

（1）股票期權(quán)概述

股票期權(quán)stockoption，屬于期權(quán)的一種，也即以股票為標(biāo)的物的期權(quán)。比如，允許某人以確定價(jià)格在確定期限內(nèi)購入一定數(shù)量股票的期權(quán)，就屬于股票期權(quán)。我國股票市場建立初期使用過的認(rèn)股權(quán)證，就相當(dāng)于股票期權(quán)。

今天，當(dāng)有人提起股票期權(quán)的時(shí)候，其往往與公司管理層的報(bào)酬聯(lián)系在一起。激起這層浪花的可能要算《證券時(shí)報(bào)》上刊登的《武漢國資公司年薪設(shè)計(jì)出新舉：上市公司老總獲期權(quán)報(bào)酬》這則報(bào)道。事實(shí)上，早在1997年我國境內(nèi)就出現(xiàn)了首家實(shí)行股票期權(quán)制的國有企業(yè)——上海儀電控股集團(tuán)公司。如果將范圍擴(kuò)展到香港，那么時(shí)間還要往前推。1994年，聯(lián)想集團(tuán)擁有68％股權(quán)的聯(lián)想香港公司，就已按國際通行做法制定了股票期權(quán)計(jì)劃。根據(jù)該公司的披露，公司于1998年9月30日授予6位執(zhí)董，在未來10年內(nèi)以每股1.122港元的價(jià)格，購買總額達(dá)820萬股的認(rèn)股期權(quán)。

從概念上講，我國一些上市公司目前正在實(shí)行的股票期權(quán)制度，指的是旨在激發(fā)和調(diào)動(dòng)上市公司高層管理人員企業(yè)經(jīng)營管理能動(dòng)性，以提高上市公司運(yùn)營質(zhì)量和運(yùn)營效益的一種激勵(lì)機(jī)制。在實(shí)際操作過程中，通常以經(jīng)股東大會(huì)同意，將預(yù)留的已發(fā)行但未上市流通的普通股股票認(rèn)購權(quán)作為對公司高層高級管理人員“一攬子”報(bào)酬中的一部分，無償?shù)袟l件地分配或獎(jiǎng)勵(lì)給公司高級管理人員和對公司發(fā)展作出特殊貢獻(xiàn)的有功人員。比如，武漢國資公司的現(xiàn)行做法是，將所屬全資、控股企業(yè)法定代表人的年薪收入分為基薪收入、風(fēng)險(xiǎn)收入和年均收入三部分。其中，對上市公司法人代表的風(fēng)險(xiǎn)收入，國資公司將其中的30％以現(xiàn)金方式當(dāng)年兌付，其余的70％轉(zhuǎn)化為股票期權(quán)。股票的獲取由國資公司在股票二級市場上按該企業(yè)年報(bào)公布后的一個(gè)月的股票均價(jià)購入，期權(quán)按每隔一年返還30％的方式向企業(yè)法人代表支付。期權(quán)到期前，股票由國資公司代管并由國資公司行使表決權(quán)。未到期股票雖然不能上市流通，但企業(yè)法定代表人作為所有者仍享有分紅、增配股的權(quán)利。顯然，如果公司經(jīng)營業(yè)績很好，股票期權(quán)到期兌付時(shí)，企業(yè)法定代表人就可以得到更多的實(shí)惠和更高的報(bào)酬。

早在70年代股票期權(quán)機(jī)制就出現(xiàn)在美國和其他一些發(fā)達(dá)國家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在《財(cái)富》排名的前1000家美國公司中，已有90％以上推行了股票期權(quán)。應(yīng)該指出的是，國外公司對高級管理人員采取的以股票為基礎(chǔ)的補(bǔ)償不只限于股票期權(quán)比如，獲得限制性股票和股票增值權(quán)等。單就股票期權(quán)而言，由于市場環(huán)境和法律的不同，在具體操作上，美國與我國存在一定差異，比如，股票期權(quán)的設(shè)計(jì)、雇員在獲得股票期權(quán)時(shí)是否需要支付期權(quán)費(fèi)目前，有些美國上市公司開始要求支付這種費(fèi)用、股票期權(quán)機(jī)制是否只限于上市公司適用有些美國非上市公司也可使用股票期權(quán)計(jì)劃等。

股票期權(quán)機(jī)制要普遍地在我國的企業(yè)采用，還有許多問題值得進(jìn)一步研究。從宏觀角度講，目前的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理機(jī)構(gòu)，以及《公司法》的相關(guān)規(guī)定主要涉及股權(quán)變動(dòng)和證券市場有效性等因素對這種機(jī)制的采用有較大影響。從股票期權(quán)計(jì)劃的設(shè)計(jì)講，公司業(yè)績的衡量、執(zhí)行價(jià)格的確定原則等等，也是需要著重研究的問題。

（2）相關(guān)會(huì)計(jì)問題

股票期權(quán)會(huì)計(jì)是十分復(fù)雜而又極富爭議的問題。目前，關(guān)于這個(gè)領(lǐng)域的權(quán)威會(huì)計(jì)指南要數(shù)美國FASB于1995年10月的SFAS123“以股票為基礎(chǔ)的補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理”，以及1972年由美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì)的APBNo25“發(fā)行給雇員的股票的會(huì)計(jì)處理”。

SFAS123是在APBNo.25的基礎(chǔ)上制定的。1984年3月距離最后SFAS123約12年，鑒于以股票為基礎(chǔ)的補(bǔ)償業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，以及各界對APBNo.25的微言，F(xiàn)ASB決定立項(xiàng)重新考慮有關(guān)以股票為基礎(chǔ)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理問題。FASB提出的主要主張是，應(yīng)以公允價(jià)值來確定補(bǔ)償成本compensationcost，其不同于以股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為基礎(chǔ)來確定補(bǔ)償成本。但這些主張受到極大的挑戰(zhàn)，以致于FASB后來不得不做出妥協(xié)，作出鼓勵(lì)而不是要求企業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值法的規(guī)定。也就是說，允許企業(yè)仍選擇內(nèi)在價(jià)值法來核算股票期權(quán)。

股票期權(quán)會(huì)計(jì)涉及的問題，首先是要不要將其在表內(nèi)核算。有人認(rèn)為，這無需在表內(nèi)核算，只需在表外披露就可以了。如果衍生金融工具均需納入表內(nèi)核算，那么股票期權(quán)納入表內(nèi)核算是不容爭議的。接下來的問題至少有三個(gè)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于何時(shí)確定？怎么確定？補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)分?jǐn)傊聊切┢陂g？等等。

補(bǔ)償費(fèi)用，通常理解為公司接受雇員的勞務(wù)而需支付的補(bǔ)償金額僅針對股票期權(quán)而言。關(guān)于何時(shí)確定補(bǔ)償費(fèi)用，至少存在幾個(gè)日期，比如期權(quán)給予日即雇員獲得股票期權(quán)的日期、期權(quán)既得日即期權(quán)可行使之日或期權(quán)行使日。有觀點(diǎn)認(rèn)為，期權(quán)既得日合適。原因在于，在期權(quán)既得日，雇員已可履行期權(quán)合約，且公司負(fù)有按行使價(jià)發(fā)行股份的義務(wù)。也有人認(rèn)為，期權(quán)行使日合適。因?yàn)橹挥性谄跈?quán)行使日才能決定雇員服務(wù)的最后價(jià)值，也就是說，轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或股票給員工的承諾，只是一項(xiàng)或有負(fù)債，其只有到行使日才能確知其金額。當(dāng)然，還有人認(rèn)為，期權(quán)給予日合適。因?yàn)楣驹谶@個(gè)日期已不能將相關(guān)股份挪作他用。超級秘書網(wǎng)

SFAS123認(rèn)為，在采用公允價(jià)值法時(shí)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于期權(quán)給予日確定；APBNo.25則認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于計(jì)量日確定。何為計(jì)量日？其通常指單個(gè)雇員有權(quán)認(rèn)購的股數(shù)以及期權(quán)或行使價(jià)格均知道的第一天。對于許多的股票期權(quán)計(jì)劃，計(jì)量日通常是期權(quán)給予日；而對另一些股票期權(quán)計(jì)劃，計(jì)量日通常為行使日。本文認(rèn)為，以股票期權(quán)給予日作為股票補(bǔ)償費(fèi)用確定日，相對要合理一些。因?yàn)?，從這個(gè)日期起，相關(guān)的雇員就獲得了行使期權(quán)的權(quán)利，相對應(yīng)的這部分股票，企業(yè)是不能隨意處置的，而且雇員也因?yàn)檫@個(gè)權(quán)利開始為公司提供勞務(wù)。

關(guān)于補(bǔ)償費(fèi)用的確定，有觀點(diǎn)認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以企業(yè)從雇員獲得的勞務(wù)的公允價(jià)值來確定；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以雇員因獲得期權(quán)而不直接接受現(xiàn)金所放棄的現(xiàn)金來確定；還有觀點(diǎn)認(rèn)為，只有給予日股票期權(quán)的市價(jià)與行使價(jià)格之間的差額是唯一客觀且可驗(yàn)證的金額，因而應(yīng)用于確定補(bǔ)償費(fèi)用。

SFAS123認(rèn)為，在采用公允價(jià)值法時(shí)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以報(bào)酬award的價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量。實(shí)際確定是很復(fù)雜的，通常先要計(jì)算單個(gè)期權(quán)的價(jià)值采用Black－Scholes期權(quán)定價(jià)模型，再計(jì)算預(yù)期給予vest的期權(quán)數(shù)，然后確定補(bǔ)償費(fèi)用金額。APBNo.25則認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以計(jì)量日股票市價(jià)超過股票期權(quán)的行使價(jià)格的差額來計(jì)算。顯然，APBNo.25要求的方法要簡化得多。本文認(rèn)為，從會(huì)計(jì)信息相關(guān)性角度考慮，SFAS123要求的方法要強(qiáng)于APBNo.25所要求的方法。問題在于，如此復(fù)雜的計(jì)算所得出的結(jié)果，對于廣大的、缺乏期權(quán)專業(yè)知識的投資者來說，這種相關(guān)性是否也會(huì)受到損害，值得研究。

關(guān)于補(bǔ)償費(fèi)用，SFAS123認(rèn)為，應(yīng)于服務(wù)期間攤銷；APBNo.25也是這么要求的。不過，雇員的服務(wù)期間如何確定？最容易讓人想到的便是股票期權(quán)的有效期通常不超過10年。這個(gè)時(shí)限固然易取，問題是，其是否過長，值得研究。

正如前已提到的那樣，我國的股票期權(quán)機(jī)制的普遍采用，受到許多相關(guān)因素的制約。對應(yīng)地，對股票期權(quán)的會(huì)計(jì)核算和反映，本文認(rèn)為，目前以表外充分披露為好；待條件成熟時(shí)，再考慮是否納入表內(nèi)核算，以及如何核算。關(guān)于后一個(gè)問題，我們現(xiàn)在應(yīng)做的，恐怕應(yīng)是先研究清楚國外是怎么做的，為將來有所借鑒提供基礎(chǔ)！