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金融環(huán)境分析范文第1篇

[關鍵詞]金融創(chuàng)新；制度；經(jīng)濟體制；產(chǎn)權；法律制度

[中圖分類號]F832．5　[文獻標識碼]A　[文章編號]1008―2670(2007}02-0064-03

從宏觀上講，金融創(chuàng)新是金融當局或金融機構為更好地實現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動性、安全性和盈利性目標，利用新的觀念、新的技術、新的管理方法或組織形式，來改變金融體系中基本要素的搭配和組合，推出新的工具、新的機構、新的市場、新的制度，創(chuàng)造和組合一個新的高效率的資金營運方式或營運體系的過程。

金融創(chuàng)新的制度環(huán)境可以分為三個層次。第一個層次是經(jīng)濟體制環(huán)境。不同的經(jīng)濟體制下，金融創(chuàng)新活動在動力、制度、工具及技術方面所表現(xiàn)的特征各不相同。第二個層次是產(chǎn)權制度環(huán)境，它和經(jīng)濟體制環(huán)境密切相關。產(chǎn)權制度是金融創(chuàng)新的內生變量，是我國現(xiàn)階段金融創(chuàng)新的核心。第三個層次是正式的法律制度以及在法律制度的原則指導下，由行政監(jiān)管機構結合法律原則和行政裁量權擬定的相關監(jiān)管措施，包括各種規(guī)章、指引、意見和勸告。其作用為規(guī)范市場主體的行為、市場的基本關系和市場的競爭秩序，這些制度根植于不同的文化，對金融創(chuàng)新的發(fā)展起著基礎性的作用。

一、金融創(chuàng)新與經(jīng)濟體制環(huán)境

經(jīng)濟體制是一國金融創(chuàng)新制度環(huán)境的核心內容，經(jīng)濟體制是金融創(chuàng)新的外部制度環(huán)境和運行載體。不同的經(jīng)濟體制下，金融創(chuàng)新活動在動力、制度、工具及技術方面所表現(xiàn)的特征各不相同。計劃經(jīng)濟時期，銀行是財政的收支機構，接受中央指令對社會再生產(chǎn)資金進行分配，單一的信貸制度使得金融企業(yè)具有鮮明的行政色彩。利率基本無彈性。這時的金融創(chuàng)新動力來自上層政府指令，因循自上而下的政府指令型創(chuàng)新路徑。但外部經(jīng)濟環(huán)境僵化，金融企業(yè)職能嚴重退化，權力控制缺乏刺激因素，金融創(chuàng)新領域基本是死水一潭。

改革開放以來，經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡，微觀經(jīng)濟主體開始煥發(fā)出活躍的生命力，金融領域改革的市場化進程加決。在深化金融改革的過程中，加快了四大專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行的轉化，發(fā)展了多層次、多種類的非銀行金融機構，并初步引入競爭機制；貨幣市場和資本市場已經(jīng)初具規(guī)模；利率恢復彈性，市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展極大激發(fā)了金融創(chuàng)新的活力。不但有金融制度和機構上的重大改革，金融工具和業(yè)務也不斷推陳出新，如各種銀行卡業(yè)務、各類債務的發(fā)行、存款工具多樣化……直到網(wǎng)絡銀行的興起。這時金融創(chuàng)新的動力不僅來自總行自上而下的推動和部署，各基層分支機構也有了市場調研和研制開發(fā)的能動性，“單向”金融創(chuàng)新開始呈現(xiàn)出“雙向”特點。但由于轉軌經(jīng)濟帶有較多計劃體制特征，這期間的創(chuàng)新活動停留在表層狀態(tài)。政府供給型的制度創(chuàng)新占主導地位，只是對舊框架的修補，沒有實質性的突破，而金融工具的創(chuàng)新也顯得弱小無力，各銀行主體間充滿了惡性競爭。轉軌經(jīng)濟中計劃與市場并存，兩種體制的沖突和摩擦使金融創(chuàng)新本體也充滿了矛盾，尤其是國有銀行的制度創(chuàng)新明顯受到政府、企業(yè)、居民以及內部職工等利益集團的左右而處于“鎖定狀態(tài)”。要想使金融創(chuàng)新提升到一個全新的層間，必須加決經(jīng)濟體制的市場化進程，建立起完備的社會主義市場經(jīng)濟體制，為提高金融創(chuàng)新實力，早日實現(xiàn)國際金融一體化，真正融入WTO體系創(chuàng)造一個寬松、充滿激勵的外部環(huán)境。

二、金融創(chuàng)新與金融產(chǎn)權制度環(huán)境

在中國，并未對金融業(yè)進行真正的產(chǎn)權改革，1995政府在銀行中的所有權比例高達99．45％(見表1)，遠遠地超過世界平均水平41．57％，就是與主要的發(fā)達國家和新興市場國家相比，它也基本上是最高的，其中四大國有商業(yè)銀行市場份額更是達到60％以上。

資料來源：LLSV(2002)。其中，GB95是指1995年一國前l(fā)O大銀行中由該國政府所擁有的資產(chǎn)份額，GC20、GC50、Gc90分別表示一國政府控制該國前10大銀行20％、50％、90％以上的資產(chǎn)，GB70表示1970年一國前10大銀行中由該國政府所擁有的資產(chǎn)份額。

1979年以來，中國金融業(yè)出現(xiàn)許多改革舉措并帶來金融格局的重大變化，其中重要的改革舉措有：(1)1984年中國人民銀行將存貸業(yè)務與結算業(yè)務轉移給國有專業(yè)銀行，同時明確開始行使中央銀行的職能――穩(wěn)定幣值、對金融業(yè)實施監(jiān)管。1986年，作為中央銀行的中國人民銀行開始引進市場化調控手段，如法定準備金制度、再貼現(xiàn)制度。(2)1990年底，上海證券交易所、深圳證券交易所先后成立。(3)1994年起，中央銀行開始形成自己的貨幣政策目標與中介目標，并取代原有的信貸計劃與現(xiàn)金計劃；中央銀行相繼通過幾部重要的金融法規(guī)，根據(jù)流動性高低確認并公開中國的MO、M1、M2三個層次的貨幣供應指標；國有專業(yè)銀行開始實施以商業(yè)銀行為目標的改革；新興股份制商業(yè)銀行先后進入金融體系。(4)1998年取消對商業(yè)銀行貸款規(guī)模的限額控制。

上述改革措施為中國金融業(yè)未來的發(fā)展提供了一定的條件，而且為金融市場的進一步開拓與擴大、為微觀金融主體的形成以及金融主體未來的創(chuàng)新活動作了鋪墊。問題在于，這些改革措施中看不到絲毫微觀金融主體的能動作用，全部是政府自上而下的帶有明顯模仿印跡的變革，我國微觀金融機構至今從未扮演過金融主體或創(chuàng)新主體的角色，而只是充當了政府金融改革的一部分載體，政府由自身的效用函數(shù)出發(fā)決定了對金融機構的控制，使金融機構喪失了自身的主體意識。由于金融機構難以成為金融市場的主體，這使得創(chuàng)新的“內在因素”差不多被淹沒。國有金融產(chǎn)權的背景下，微觀金融機構不具備創(chuàng)新的“內在因素”或原始的創(chuàng)造沖動，原因在于國有金融產(chǎn)權的外部性太大，這種產(chǎn)權結構的自身又無法為在它支配下的人們提供將外部性內在化的激勵。國有產(chǎn)權制度及其外部性完全掩蓋了金融機構的主體意識，壓制了金融機構對利潤最大化合理追求的沖動，也淹沒了金融機構創(chuàng)新的“內在因素”與“內部自身創(chuàng)造性”的動力源。這表明現(xiàn)代金融創(chuàng)新與金融產(chǎn)權制度之間存在著因果關系，或者說，只有合理的金融產(chǎn)權制度才是金融創(chuàng)新的最基本前提。

易綱認為，我們必須要創(chuàng)造一個環(huán)境，使得金融機構中的每個人都成為制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的源泉。問題的關鍵是要改革激勵機制，要使得創(chuàng)新的人有好報，創(chuàng)新的人有個市場價。要想改變機制，就得改變體制，改變體制的最基本方面在于改變產(chǎn)權制度，國有商業(yè)銀行、證券公司、金融中介機構、保險

公司都必須改革機制，進行產(chǎn)權制度的改革，也就是說，這些金融機構的改革都應該朝著股份化的方向發(fā)展。產(chǎn)權制度的改變最終會落實到激勵制度的改變，有了激勵制度，才會有人的創(chuàng)新。

三、金融創(chuàng)新與法律制度環(huán)境

20世紀90年代興起的法與金融學認為，金融的發(fā)展不僅需要明晰的產(chǎn)權安排，而且法律制度在金融發(fā)展中同樣起著關鍵作用。La Porta、Lopez―de―Silanes、Shleifer和Vishny(以下簡稱IJSV)對此做了開創(chuàng)性的貢獻，他們認為在市場經(jīng)濟中，法律制度是投資者權利的最重要來源，他們通過對49各個國家的股東權利指數(shù)、債權人權利指數(shù)以及法律執(zhí)行質量的測量，發(fā)現(xiàn)法律制度在對投資者權利的保護程度上隨著法律淵源的不同而有規(guī)律的變化，其中普通法國家對投資者權利進行了最強的法律保護，法國法系國家對投資者權利的保護則最弱。在LLSV研究的基礎上，大量的經(jīng)濟學家分析了投資者權利的法律保護對一國金融發(fā)展的影響，大量的研究成果表明，一國的法律制度越完善，對投資者的法律保護越充分。同時，一些經(jīng)濟學家還發(fā)現(xiàn)，運用對投資者權利的法律保護程度不同來劃分金融體系，能更好地解釋國別之間金融和經(jīng)濟發(fā)展的差異，以及用法律對投資者權利的保護水平能夠更好地解釋20世紀90年代的亞洲金融危機。

我國《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》的修改以及《證券投資基金法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的出臺，為金融業(yè)的創(chuàng)新和對金融創(chuàng)新的監(jiān)管開了方便之門。2004年9月以后，監(jiān)管部門為增加證券市場機構投資者數(shù)量，擴大資金來源，出臺了一系列鼓勵金融創(chuàng)新的政策。如，2004年10月，中國人民銀行頒布《證券公司短期融資券管理辦法》規(guī)定，符合條件的證券公司從11月1日起，可在銀行間債券市場向合格機構投資人發(fā)行約定在一定期限內還本付息的短期融資券。該辦法的實施有利于提高證券公司融資行為的市場化程度，促進貨幣市場與資本市場的良性互動和共同發(fā)展。

勞動保障部與中國證監(jiān)會于2004年11月聯(lián)合《關于企業(yè)年金基金證券投資有關問題的通知》和《企業(yè)年金基金證券投資登記結算業(yè)務指南》，就企業(yè)年金基金證券投資的開戶、結算等有關問題作出規(guī)范?！锻ㄖ芬?guī)定，企業(yè)年金由托管人根據(jù)受托人委托，為企業(yè)年金基金申請開立證券賬戶。證券賬戶按企業(yè)年金基金投資管理人的每個組合開立，賬戶名稱則采用企業(yè)年金計劃和托管人的聯(lián)名方式。托管人負責所托管企業(yè)年金基金的清算和交收。投資管理人對投資過程中產(chǎn)生的超買、賣空行為的交收承擔責任。勞動社會保障部將對受托人、托管人和投資管理人執(zhí)行規(guī)定的情況進行監(jiān)督檢查。本規(guī)范為企業(yè)年金入市奠定了又一重要的制度基礎，也是啟動企業(yè)年金市場的又一制度保障。一旦企業(yè)年金技術標準等規(guī)范頒布，企業(yè)年金市場就將正式啟動。這是勞動保障部門與證券監(jiān)管部門通力合作，鼓勵合規(guī)資金入市的又一重大制度安排。

金融環(huán)境分析范文第2篇

關鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司；外部環(huán)境

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A文章編號：1674-2265（2008）11-0015-03

1999年，我國政府為有效防范和化解金融風險，借鑒國際經(jīng)驗，先后出資設立了信達、華融、長城、東方等四家金融資產(chǎn)管理公司（以下簡稱AMC），并通過劃轉方式對口接收了中國建設銀行等四大國有商業(yè)銀行的1.4萬億元不良資產(chǎn)。到2006年年底，四家AMC已經(jīng)基本完成政策性不良資產(chǎn)的處置任務，伴隨著建行、中行、工行、農(nóng)行股改進程，AMC的不良資產(chǎn)來源逐步由政策性剝離向商業(yè)化收購過渡，在經(jīng)營模式上也逐步開始向商業(yè)化轉型。這些變革，對AMC外部環(huán)境的改善提出新的要求。

一、我國AMC外部環(huán)境存在的問題

AMC的外部環(huán)境涉及到諸多方面，對經(jīng)營處置影響比較顯著的主要包括法律環(huán)境、市場環(huán)境和政府環(huán)境。

（一）法律環(huán)境方面

配套的法律環(huán)境是AMC運作的基礎。1999年四家AMC成立后，在不良資產(chǎn)相關法律一片空白的情況下開始對不良資產(chǎn)剝離與處置的探索。2000年11月，國務院頒布了《金融資產(chǎn)管理公司條例》，對AMC的性質、職能和業(yè)務范圍進行了明確，初步確立了AMC的法律地位。在隨后的不良資產(chǎn)處置進程中，國家不斷出臺了諸多與之相配套的法律法規(guī)及司法解釋，為不良資產(chǎn)處置提供了很大的支持。但總體看來，不良資產(chǎn)處置的法律環(huán)境依然相當薄弱，大大影響了處置效率，并制約了處置方式的創(chuàng)新，如資產(chǎn)轉讓、企業(yè)重組、資產(chǎn)證券化、結構交易等都缺乏相應的法律支持甚至受到限制。迄今為止，我國沒有一部針對銀行不良貸款處置和資產(chǎn)管理公司的專門法律，現(xiàn)有的民商法對債權人的保護程度十分有限，AMC業(yè)務運作中的問題主要依靠行政文件解決，使其處于不利地位。

（二）市場環(huán)境方面

市場深度不夠，缺少市場競爭機制，缺乏多層次、開放的不良資產(chǎn)市場。到目前為止，我國尚未形成統(tǒng)一的不良資產(chǎn)批發(fā)與交易市場。一級市場由四家資產(chǎn)管理公司壟斷，缺乏必要的競爭，而二級市場信息流通不暢，市場的交易主體數(shù)量有限，交易手段和交易品種缺乏，在一定程度上抑制了不良資產(chǎn)處置的速度和效益。目前，我國沒有把不良資產(chǎn)批發(fā)市場和處置市場分開，也沒有把不良資產(chǎn)處置市場和公司控制權交易市場分開，更談不上不良資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品――資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)信托化市場的發(fā)展。

（三）政府環(huán)境方面

我國不良貸款主要集中于各級政府管理的國有、集體企業(yè)，不良貸款的形成原因錯綜復雜。AMC代表中央政府，資產(chǎn)處置是與地方各級政府的利益博弈，因此，其面臨的地方保護主義和不當干預行為較為嚴重。 一些地方政府為支持當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，在國有企業(yè)改制中默許假借兼并、分立、合并和破產(chǎn)等損害債權人利益的行為。同時，迫于政

府壓力，司法不公，偏袒地方國有企業(yè)，不能依法保障AMC的權益。

二、國外AMC的外部環(huán)境分析

（一）法律環(huán)境

美國在二十世紀80年代出現(xiàn)銀行危機以后，政府為了加快處理不良資產(chǎn)，在組建RTC（Resolution Trust Company）的同時，還頒布了一系列法律，特別是1989年的《金融機構改革、復興與加強法》，它提出了解決儲貸協(xié)會危機的一攬子方案，設立債務處理融資公司專門為RTC提供融資。另外《債務處理信托公司再融資、重組與改進法》改革了對RTC的監(jiān)管體制，細化了監(jiān)管規(guī)則，補充了融資規(guī)定，從法律上明確了RTC的目標、權利和責任，為其公正有序地處理銀行不良資產(chǎn)提供了嚴密的法律依據(jù)，更可取的是對新的規(guī)章制度靈活解釋，以適應新產(chǎn)品和新觀點。

波蘭在1993年推出國有銀行重組計劃，制定了《銀行企業(yè)法》、《重組法》等法律，這些法律與破產(chǎn)法、商業(yè)通則共同構成了規(guī)范重組的法律體系?！吨亟M法》賦予銀行在調解過程中擁有“準司法權”，將主動權從法庭轉移到銀行，以解決債權人和債務人的矛盾，簡化有關法律程序，提高效率。法律提供了銀行和債務人重組債務的幾種方式：調整債務期限、降低利率、不計復利、債權轉股權、減免債務本息及提供新的貸款等。如果企業(yè)不能或不愿重組，銀行有權迫使債務企業(yè)提出破產(chǎn)申請或出售不良資產(chǎn)。由此可見，波蘭立法的一個重要特點是，強化銀行在債務重組中的地位和權利，維護債權人的利益。《重組法》的實施使銀行資產(chǎn)賬面價值減少，卻沒有造成普遍免除債務、逃廢債務的習氣。

韓國政府針對1997年出現(xiàn)的亞洲金融危機，于當年11月制定了《有效處理金融機構不良資產(chǎn)及成立韓國資產(chǎn)管理公司的法案》，把現(xiàn)有的成業(yè)公社擴編成資產(chǎn)管理公司，并設立了不良債權整理基金，負責處理不良債權。為了保證以證券化的方式處理大量的不良債權，1998年9月制定了《資產(chǎn)證券化法案》，1999年4月制定了《住房抵押債權證券化公司法》。

從法律環(huán)境來看，取得成功的國家都頒布了針對資產(chǎn)管理公司的特別法，對于資產(chǎn)管理公司獨特的法律地位予以承認，為資產(chǎn)管理公司各類業(yè)務的開展提供相應的法律依據(jù)。

（二）市場環(huán)境

金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉型的主要基礎就是不良資產(chǎn)處置方式的創(chuàng)新，這些處置方式涉及到企業(yè)上市、證券化、債券和股票承銷、債轉股、兼并收購、分立重組等。這些處置方式都需要完善的資本市場、債券市場、私募市場、不良資產(chǎn)基金市場、客戶市場等若干市場的支持。同時，巨額的不良貸款在短時間內處置，供給大于需求，供需矛盾會非常突出。雖然我國資本市場發(fā)展迅速，但是與發(fā)達國家相比仍然暴露出制度不完善、操作不規(guī)范、市場規(guī)模和容量小、流動性差等問題。特別是債券市場規(guī)模小且停滯不前，股票市場尚需進一步規(guī)范，基金業(yè)雖然近幾年有了很大的發(fā)展，但是整體情況并不樂觀。有關法律法規(guī)不配套、政策制度不落實，難以吸引各方資金參與不良資產(chǎn)重組。由于不良債權不是實物資產(chǎn)，在我國屬于比較“偏”的投資品種，投資者對它普遍缺乏認識，甚至認為不良債權和ST股票是一回事，不良債權的買方市場狹小。因此，如果事先沒有對債權企業(yè)進行調查，也沒有信息獲得渠道或者渠道不通暢，那么很少會有投資者愿意承擔這種風險。近年不良債權拍賣中，幾乎看不到競價場面，即使能夠成交，成交價格往往也不理想。

而發(fā)達國家在清理壞賬過程中，通常依托資本市場進行壞賬包裝和銷售，從而降低清理成本。

意大利承擔重組的中介機構――伊利亞集團從銀行手中收購企業(yè)的股權，對企業(yè)進行重組并取得成功后，又把股權在資本市場出售給私人。

美國RTC成立以后，資產(chǎn)存量里面數(shù)額最大的一項是住房抵押貸款，高達340億美元，鑒于當時美國住房按揭證券市場規(guī)模很大，該公司就將證券化方式引入，在1992年運作第一個不良資產(chǎn)證券化項目，并在隨后的兩年內不斷推出，每月的平均交易額高達19億美元。從整體來看，通過資產(chǎn)證券化方式處置的資產(chǎn)占RTC全部處置資產(chǎn)的10%。通過資產(chǎn)證券化，該公司將大量的不良貸款推向了市場。

韓國資產(chǎn)管理公司（KAMCO）于1999年推出第一個證券化項目，從1999年到2001年間，利用證券化處置的不良資產(chǎn)占總額的20%。同時韓國不良資產(chǎn)市場是全方位的，各家銀行以及其他金融機構都可以通過KAMCO介入或者自行參與不良資產(chǎn)市場。購買方既有國內企業(yè)，也有國外公司；市場客體既有單項資產(chǎn)，又有組合資產(chǎn)；既有現(xiàn)金交易，也有經(jīng)營、收益分配權交易。韓國資本市場雖然沒有美國發(fā)達，但是韓國資產(chǎn)管理公司聘請了大量國際上有威望的中介機構，如牽頭經(jīng)理人由瑞銀華寶和德意志銀行擔任，信用評級聘請的是惠譽國際和穆迪公司，外資的廣泛參與提高了透明度，市場化運作的外資占了整個不良資產(chǎn)處置中的75%。

因此，從國際經(jīng)驗看，設立處置機構只是第一步，而發(fā)展不良資產(chǎn)的交易市場才是提高處置效率的關鍵。

（三）政府環(huán)境

首先，很多國家之所以成功就在于帶有濃厚政治色彩的政策性收購少。運作比較成功的國家有美國、瑞典、韓國等，這些國家剝離或者收購資產(chǎn)一般是由金融資產(chǎn)管理公司和政府以及銀行協(xié)商解決，政府不強制資產(chǎn)管理公司收購。而且金融資產(chǎn)管理公司一般不收購金額小、存在權責瑕疵、沒有重組價值的資產(chǎn)。不收購重組價值不大的資產(chǎn)是從組織成本考慮，與其收購不如留在原銀行進行核銷。

其次，政府需要給予資產(chǎn)管理公司充分的獨立性。在運作成功的國家里，政府絕不獨攬大權，比如美國、西班牙、瑞典、韓國等，金融資產(chǎn)管理公司能夠自主決定管理和處置的決策，具有較高的獨立性。政府的職責是制定規(guī)則和監(jiān)督檢查規(guī)則執(zhí)行情況，不介入金融資產(chǎn)管理機構的內部經(jīng)營管理。政府的監(jiān)管部門間協(xié)調充分，監(jiān)管效率較高。運作不成功的金融資產(chǎn)管理機構往往實行多頭管理，導致“監(jiān)管真空”和“監(jiān)管重復”現(xiàn)象共存，加大了處置風險。

再次，金融資產(chǎn)管理機構定期向監(jiān)管部門上報并向社會披露重大的內部決策和財務信息，具有很高的透明度，資產(chǎn)管理、處置活動基本上奉行“三公”原則。

而在運行不成功的國家，如墨西哥、菲律賓等，監(jiān)管部門對金融資產(chǎn)管理機構的資產(chǎn)管理和處置干預較多，金融資產(chǎn)管理機構缺乏獨立性，自主決策性差，為避免損失，不愿積極參與大規(guī)模資產(chǎn)處置。在加納等國，資產(chǎn)處置不僅要考慮經(jīng)濟效益，而且要考慮社會和政治效益，企業(yè)重組主要由行政主管部門決策，作為債權人和股東的金融資產(chǎn)管理機構經(jīng)常沒有發(fā)言權。這樣一來，政策導向對市場產(chǎn)生不利影響，使得金融資產(chǎn)管理機構無法以利潤最大化為經(jīng)營目標，發(fā)生經(jīng)營風險和損失的可能性大大提高。

三、改善我國AMC外部環(huán)境的建議

（一）建立健全不良資產(chǎn)處置的法律框架

國際經(jīng)驗表明，不良資產(chǎn)處置工作必須依托能全面、充分保護債權人利益的法律框架。國務院頒布的《金融資產(chǎn)管理公司條例》及最高人民法院出臺的相關司法解釋，解決了資產(chǎn)管理公司遇到的部分法律問題，但與國外同類機構相比，我國AMC在法律、制度保障、功能設置上都存在一定缺陷。完善不良資產(chǎn)處置法律框架的關鍵是按照德國等西方國家在企業(yè)管理方面所采用的“利益相關者治理”原則，在《公司法》、《破產(chǎn)法》等相關法律中賦予債權人參與公司治理的法律地位以及主導對企業(yè)的重組、破產(chǎn)的權利。

（二）發(fā)展資本市場和不良資產(chǎn)交易市場

發(fā)展各類資本市場，特別是企業(yè)產(chǎn)權和債權轉讓市場，形成場內、場外多種交易形式，主要目的是提高各類產(chǎn)權的可流通性。構造債轉股股權流通機制對不良資產(chǎn)處置非常重要，公司控制權是不良資產(chǎn)處置的關鍵所在，惟有公司控制權的轉移才可能對現(xiàn)有的債轉股企業(yè)以及債務人企業(yè)管理層形成足夠的壓力，資產(chǎn)管理公司才能真正發(fā)揮投資銀行兼并重組的價值提升作用。否則，不良資產(chǎn)處置工作將只能停留在依法清收并拍賣實物資產(chǎn)的價值止損階段，很難起到促進國有經(jīng)濟重組、產(chǎn)業(yè)結構調整和社會資源整合的作用。

（三）推進和完善政府職能，減少行政化干預

在不良資產(chǎn)的收購中，政府需要多從市場因素考慮，在符合國家政策和國計民生的情況下，盡量采用商業(yè)化收購的方式，既能提高收購效率，又不會損害整體利益。同時，在資產(chǎn)處置過程中，政府應該避免過多的行政性干預，充分發(fā)揮市場機制的作用，特別是地方政府在處理與自身利益相關的資產(chǎn)的時候，更是要從全局出發(fā)，將資產(chǎn)推向市場，而不是僅僅以行政力量來進行資產(chǎn)處置。

參考文獻：

[1]朱志強：《不良資產(chǎn)處置須打好戰(zhàn)》，《西部論叢》2007年第1期。

[2]楊松：《金融資產(chǎn)管理公司(AMC)的法律問題分析》，《遼寧大學學報(哲學社會科學版)》2004年第1期。

[3]徐榮梅：《解決銀行不良資產(chǎn)經(jīng)驗的國際比較及其借鑒》，《經(jīng)濟經(jīng)緯》1999年第4期。

[4]吳奉剛：《波蘭的銀行企業(yè)重組與啟示》，《金融理論與實踐》2000年第2期。

金融環(huán)境分析范文第3篇

[關鍵詞] 金融生態(tài) 經(jīng)濟發(fā)展 金融運行

一、引言

2004年12月7日，中國人民銀行行長周小川在“經(jīng)濟學50人論壇”上所做的《完善法律制度改進金融生態(tài)》的報告中，將生態(tài)概念引申到金融領域，引發(fā)了我國理論界的普遍關注。自此，金融生態(tài)環(huán)境的概念深入到經(jīng)濟金融領域的各個方面。2008年初，陜西省人民政府辦公廳針對陜西省的具體情況也印發(fā)了《陜西省金融生態(tài)環(huán)境評價暫行辦法》，要求在全省各地開展金融生態(tài)環(huán)境評價工作，積極探索改善金融生態(tài)環(huán)境的新途徑、新辦法。

二、陜西省金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及存在的問題

陜西省作為西部大開發(fā)重點建設的省份之一，不管是地理位置，還是經(jīng)濟地位，都與西部大開發(fā)的成敗息息相關。從表1中我們可以看出，雖然陜西近年來經(jīng)濟發(fā)展較快，但金融業(yè)的發(fā)展卻落后于經(jīng)濟的發(fā)展，對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻率相對較小，沒有發(fā)揮出金融生態(tài)環(huán)境對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。我們可以根據(jù)某一地區(qū)的金融相關比率來衡量該地區(qū)的金融發(fā)展水平。金融相關比率的計算公式：

金融相關比率=（存款余額-貸款余額）/GDP

陜西省金融生態(tài)環(huán)境之所以相對比較脆弱，除了面臨和全國共性的問題外，其主要的原因在于國家投融資力度不足、金融業(yè)發(fā)展所依托的經(jīng)濟環(huán)境差、市場經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低、金融中介機構發(fā)展滯后等幾個方面。為促進國家西部大開發(fā)工作的順利進行，實現(xiàn)陜西及西部欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟社會的發(fā)展，建設良好的金融生態(tài)環(huán)境刻不容緩。

三、改善陜西省金融生態(tài)環(huán)境的對策分析

1.加快陜西省經(jīng)濟發(fā)展，為金融生態(tài)環(huán)境的建設提供經(jīng)濟基礎

陜西雖地處中國腹地，但卻具有巨大的發(fā)展?jié)摿秃蟀l(fā)優(yōu)勢。為改善陜西金融生態(tài)環(huán)境的面貌，我們首先要立足于陜西的省情，充分利用陜西豐富的自然資源、人文底蘊，雄厚的科技實力和便捷的交通條件，在國家西部大開發(fā)政策的推動下，加快經(jīng)濟的發(fā)展，為金融生態(tài)環(huán)境的建設提供必要的經(jīng)濟基礎。

2.建立良好的社會信用環(huán)境和法治環(huán)境

市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟和法治經(jīng)濟，社會信用體系和法治體系是現(xiàn)代市場經(jīng)濟和金融體系正常運轉的基礎。目前，在陜西的金融生態(tài)系統(tǒng)中，信用缺失已經(jīng)成為金融生態(tài)發(fā)展的瓶頸。為此，我們應從以下幾個方面著手建立健全社會信用體系和法制體系。

(1)提升政府和企業(yè)信用，強化對信用中介機構的管理。政府是信用建設的主導，企業(yè)是市場融資的主體。因此，首先，政府要取信于民，增加政務透明度，建立獎懲機制，建立全國征信數(shù)據(jù)庫，為各行為主體的經(jīng)濟活動提供參考依據(jù)。其次，作為融資主體的企業(yè)也要強化信用管理，提升誠信觀念確保企業(yè)財務的真實性，規(guī)范市場行為。再次，對社會上廣泛存在的信用評級機構進行全面的整頓和規(guī)范管理。強化其信用意識，提高其服務水平和誠信水平。

(2)完善地方金融立法。金融生態(tài)環(huán)境是在一定的經(jīng)濟、政治、文化背景下形成的，健全的法律是經(jīng)濟發(fā)展所必需的。針對目前陜西省社會信用不理想，交易違約嚴重，在一定情況下存在逆向選擇和道德風險的狀況下，要改善金融生態(tài)環(huán)境，必須完善金融立法。此外，還必須提高執(zhí)法部門獨立運作的能力，強化司法部門的執(zhí)法力度，確保債權人的利益，維護金融秩序。

3.改善陜西省金融運行狀況

陜西省由于地處內陸，金融基礎相對薄弱。要改善金融運行狀況，必須抓住幾個重要的影響因素，如GDP的增長、單位能耗的降低、房地產(chǎn)和能源產(chǎn)業(yè)的增長，以及物價的相對穩(wěn)定。為此，不僅需要社會其他行業(yè)和部門的大力配合，也需要金融機構自身充分發(fā)揮主觀能動性。認識到構建良好金融生態(tài)環(huán)境的重要性和緊迫性，增強工作的自覺性和主動性。在此基礎上，金融機構要改進服務方式，正確對待當前企業(yè)改制中遇到的資金困難問題，在企業(yè)資金最困難的時候給予支持。同時也要積極扶持新興行業(yè)的成長和發(fā)展。要認識到企業(yè)與銀行是“一榮俱榮、一損俱損”的關系，在處理改制企業(yè)的資金問題時，要統(tǒng)籌兼顧，創(chuàng)新形式，盡力把困難企業(yè)盤活，實現(xiàn)銀企共贏。

參考文獻：

[1]周小川:完善法律制度，改進金融生態(tài). 金融時報，2004-12-07

[2]McKinnon ,R. I. (1973) ,“Money and Capital in EconomicDevelopment”,Washington DC: The Brookings Institution. Shaw ,E.S. ( 1973 ) ,“Financial Deepening in Economic Development”,NewYork : Oxford University Press

[3]王景武:金融發(fā)展與經(jīng)濟增長：基于中國區(qū)域金融發(fā)展的實證分析.財貿經(jīng)濟，2005 ,(10)

金融環(huán)境分析范文第4篇

關鍵詞：金融生態(tài)；社會信用；區(qū)域經(jīng)濟

金融生態(tài)，是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。任何一種金融生態(tài)都是在一定的環(huán)境條件下形成的。我們把作用和影響金融生態(tài)的這些環(huán)境條件稱之為金融生態(tài)環(huán)境。樹立科學的金融生態(tài)觀，重視和加強金融生態(tài)環(huán)境建設，這是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟社會發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟金融和諧發(fā)展的必然選擇，是金融業(yè)落實科學發(fā)展觀的根本要求。首先，作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，只有加強金融生態(tài)環(huán)境建設，樹立科學的金融發(fā)展觀，才能帶動整個金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；其次，金融業(yè)掌握著國家的信貸資源，只有加強金融生態(tài)環(huán)境建設，才能把自身的微觀經(jīng)營行為與整個宏觀經(jīng)濟發(fā)展的要求有機結合起來，提高信貸資源配置效率，為經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展提供強有力的資金支持。目前西部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境雖然得到了一定的改善，但從可持續(xù)發(fā)展的要求看，西部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境基礎差，起點低，存在很多亟待解決的問題，需要進一步加大力度，推進金融生態(tài)環(huán)境建設，為西部經(jīng)濟的發(fā)展搭建平臺。

一、完善以法律為基礎的生態(tài)調節(jié)機制

正如自然生態(tài)總是在一定自然環(huán)境下形成的，并因而具有不同類型的生態(tài)特征一樣，金融生態(tài)也是在一定政治、經(jīng)濟、文化、法制環(huán)境下形成的，也具有鮮明的制度結構特征。由于政治、經(jīng)濟、文化的許多特征是通過法律制度來體現(xiàn)的，因此，法律制度是影響金融生態(tài)最直接的、最重要的因素。

完善的金融法律體系是一國金融生態(tài)健康發(fā)展的保證。目前，針對我國社會信用環(huán)境不理想、交易違約嚴重、在一定程度上存在道德風險的狀況，需要盡快修改完善現(xiàn)有的《合同法》、《破產(chǎn)法》、《證券法》等法律，對《刑法》中有關貸款欺詐的規(guī)定進行修訂，并進一步提高和改進會計準則，規(guī)范和完善社會中介機構的服務行為，促進金融機構會計信息透明化，使金融法規(guī)真正對違法違規(guī)行為發(fā)揮最后的“殺手锏”作用，支持和維護整個金融生態(tài)的建設和發(fā)展。應以市場原則為基礎，加快出臺有關金融機構破產(chǎn)和存款保險制度的法律，盡快建立起以此為主要內容的生態(tài)調節(jié)機制。

二、建立良好的社會信用環(huán)境

科學推進金融生態(tài)環(huán)境建設，要努力完善社會信用體系。良好的社會誠信環(huán)境是金融生態(tài)環(huán)境有序運行的前提，社會誠信環(huán)境建設水平的高低直接制約著金融生態(tài)環(huán)境的好壞。近年來，國家高度重視信用環(huán)境建設，信用環(huán)境正在優(yōu)化，但尚未徹底好轉，主要表現(xiàn)在：逃廢銀行債務行為時有發(fā)生；企業(yè)改制時將有效資產(chǎn)剝離，“金蟬脫殼”情況在一定范圍比較普遍；司法對銀行債權的保護力度不夠，銀行維權的法律成本高昂。

建設良好的社會誠信環(huán)境，征信公司可以根據(jù)金融機構的要求，廣泛收集信息，從而減少金融機構和借款人之間的信息不對稱，使信貸機構能夠更加準確地評價客戶的信用狀況，更有針對性地發(fā)放貸款和科學定價，減少逆向選擇問題，最大限度地避免信用風險的發(fā)生。征信體系大量的信息還可以成為提高金融機構經(jīng)營決策水平的重要分析基礎。金融機構通過對征信數(shù)據(jù)的深入挖掘，可以發(fā)現(xiàn)最有市場價值的客戶群體以及不同客戶群的增長變化情況，從而進行有效的市場細分和定位。目前，人民銀行繼企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)后，個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫也已實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)查詢，這不僅有利于實現(xiàn)全社會信用信息資源的共享，而且有利于商業(yè)銀行及時全面了解掌握客戶信用狀況，防范信貸風險。要加快誠信法制建設，盡快出臺征信管理、信息披露等法規(guī)，完善社會信用征集與評價體系，加大對失信行為的懲戒力度，強化中介機構及人員的責任追究及懲罰制度，提高中介機構的信用，使中介機構成為獨立承擔民事責任的市場主體。

三、地方政府要發(fā)揮核心領導作用

金融生態(tài)環(huán)境建設是一項系統(tǒng)工程，涉及財政、稅務、工商、公檢法、新聞宣傳、人民銀行、金融監(jiān)管和金融機構等部門，這就決定了加強金融生態(tài)建設需要各部門甚至全社會的共同努力。必須充分發(fā)揮地方政府的領導和推動作用。地方政府要前瞻性地認識到資金按市場原則流動在市場經(jīng)濟日益深入發(fā)展形勢下的客觀必然性，高度重視改善金融生態(tài)環(huán)境對增加信貸投入、促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略意義，把爭取金融支持的重點放在主動地、超前性地改善金融生態(tài)環(huán)境上，形成資金聚集的“洼地效應”。

地方政府應當做好以下工作：首先，加強宣傳，營造全社會建設良好金融生態(tài)的積極氛圍。通過有效宣傳，提高社會公眾對金融生態(tài)環(huán)境的認知度，爭取社會各方對金融生態(tài)環(huán)境建設的支持；其次，政府應當著力改善自身行政和工作作風，為金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造公平、公正的環(huán)境。政府應當堅持依法行政，打造“誠信政府”，結合地方金融生態(tài)建設實際，清理、廢除過去不利于金融業(yè)發(fā)展的各種規(guī)章、制度，尊重地方金融機構的依法自主經(jīng)營權，減少地方保護主義對金融活動的直接和間接干預，形成建設良好金融生態(tài)環(huán)境的合力；再次，加強政府、企業(yè)與金融機構之間的信息交流。政府應成立有關改善金融生態(tài)環(huán)境的委員會，統(tǒng)籌吸納銀行、企業(yè)、社會各界意見及建議，制定金融生態(tài)建設的規(guī)劃、目標、任務、程序，在作出經(jīng)濟決策時也要充分聽取委員會的意見，及時向金融機構通報本地區(qū)在經(jīng)濟、社會發(fā)展方面的重大政策、規(guī)定。

四、人民銀行要提高履責能力和水平

首先，要發(fā)揮中央銀行的信息優(yōu)勢，加強對地方金融生態(tài)環(huán)境的調研和評估。其次，要加強與地方政府、地方法院和有關部門的溝通，會同金融監(jiān)管部門及時向有關方面反映區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境存在的突出問題，協(xié)同開展區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的保護和整治工作，使貨幣政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調發(fā)揮作用。再次，加強貨幣政策傳導，正確引導信貸投向?；鶎尤嗣胥y行應當加大央行“窗口”指導力度，對新出臺的重要金融政策都應結合轄區(qū)經(jīng)濟發(fā)展狀況，有針對性的提出相應的落實措施。以促進地方經(jīng)濟發(fā)展為方向，切實加強和改善政策引導和窗口指導，搭建合作信息平臺，真正建立和完善貨幣政策傳導的協(xié)調溝通機制；最后，加大對重點項目、中小企業(yè)、民營經(jīng)濟和“三農(nóng)”的資金支持力度，提高金融服務水平。

五、金融機構要充分發(fā)揮主觀能動性

高銳：關于西部地區(qū)推進金融生態(tài)環(huán)境建設的思考在金融生態(tài)鏈中，商業(yè)銀行居于中心地位。實踐證明，金融生態(tài)環(huán)境的好壞直接關系到貸款風險的大小和新增不良貸款的比例，金融生態(tài)環(huán)境對于商業(yè)銀行發(fā)展的重要性是不言而喻的。因此，商業(yè)銀行重視和共創(chuàng)良好的金融生態(tài)環(huán)境，既有助于商業(yè)銀行樹立并落實科學發(fā)展觀，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；又有助于商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)新的利潤增長點和風險點，及早采取措施或搶占市場，或規(guī)避風險；還有助于商業(yè)銀行準確把握并正確運用金融運行規(guī)律，實現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展目標。

金融企業(yè)應充分認識構建良好金融生態(tài)的極端重要性和緊迫性，增強工作的主動性、自覺性。首先，金融企業(yè)要樹立金融和經(jīng)濟和諧發(fā)展的基本理念，正確把握和認真貫徹執(zhí)行國家的宏觀調控政策，要按照區(qū)別對待、有保有壓的原則，繼續(xù)加大信貸支持力度，促進地方經(jīng)濟更快更好的發(fā)展，在支持經(jīng)濟發(fā)展中改善金融生態(tài)。其次，要加強與政府各部門、客戶等的溝通，協(xié)調，處理好各方關系，為自身發(fā)展營造良好的外部關系。積極配合人民銀行推進企業(yè)和個人征信系統(tǒng)建設，促進同業(yè)信息共享，主動向人民銀行和金融監(jiān)管部門報告地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境存在的問題，爭取政策支持。再次，要擯棄陳舊落后的觀念，努力增強金融服務意識，進行深入細致的調查和研究，主動地去營銷貸款。既要積極地支持新產(chǎn)業(yè)、新技術、新產(chǎn)品的成長和發(fā)展，還要繼續(xù)支持正走出困境的企業(yè)，把金融生態(tài)建設落到實處，為經(jīng)濟金融事業(yè)的繁榮和發(fā)展服務。超級秘書網(wǎng)：

參考文獻：

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金融環(huán)境分析范文第5篇

一、金融制度缺陷導致資金供給結構性矛盾突出

目前,由于農(nóng)村金融制度安排缺陷,造成縣域經(jīng)濟資金供給的結構性矛盾,金融服務被弱化,使縣域經(jīng)濟得不到有效支持。

(一)因制度因素

農(nóng)村金融供給主體減少,弱化了金融服務功能。2000年以來,由于國有商業(yè)銀行進行集約化經(jīng)營, hb市縣轄金融機構網(wǎng)點逐年減少,使縣轄金融機構服務功能減弱。調查統(tǒng)計,hb市縣轄金融機構網(wǎng)點由2000年的183個減少到2009年的96個,減少了87個,減少了47.5%。到2009年末,縣轄國有商業(yè)銀行網(wǎng)點只有21個,僅占縣轄金融機構網(wǎng)點的21.8%,大多分布在縣城和礦區(qū)?？h域金融機構存款從2004年的38.4億元增加到2009年的97.66億元,增加59.26億元,增長了154%,縣轄金融機構貸款從2004年的19.46億元增加到2009年的30.17億元,增加10.71億元,增長了55.05%,增長較為緩慢,存差不斷擴大,存差從2004年的18.94億元,上升到2009年的67.49億元,存貸比逐年下降,存貸款比例已從2004年的50.67%下降到2009年的30.89% (見圖1)。由于農(nóng)村金融網(wǎng)點迅速減少,使農(nóng)村金融網(wǎng)點的覆蓋率較低。調查統(tǒng)計,hb市縣轄金融機構網(wǎng)點覆蓋率平均為1/24.3平方公里,1/1.53萬人。

圖1淮北市縣轄金融機構2002—2006年存款、貸款和存貸比變化圖

(二)因制度缺陷,導致農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中資金短缺與資金流失并存

目前,農(nóng)村資金供需矛盾較為突出。一方面資金需求旺盛,隨著農(nóng)村經(jīng)濟結構調整不斷深入,農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的資金需求呈現(xiàn)剛性增長態(tài)勢;另一方面資金外流嚴重,信貸流向、流量發(fā)生了新的變化。因此,農(nóng)村經(jīng)濟對信貸資金需求量的剛性增加趨勢與農(nóng)村資金外流之間的矛盾較為突出。

1.隨著國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的轉移,縣轄金融機構信貸業(yè)務不斷收縮,縣級機構基本上成為上級機構的“儲蓄所”,只吸收存款不發(fā)放貸款?？h轄國有商業(yè)銀行吸收存款通過上劃流向優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)。調查統(tǒng)計,hb市縣轄國有商業(yè)銀行上存資金逐年增加,盡管近年來,國有商業(yè)銀行上存資金較以前有所減少,但到2009年底縣轄國有商業(yè)銀行上存資金占存款比例仍達50%以上。圖2是縣轄國有商業(yè)銀行2004—2009年存款余額、上存資金和上存資金比例情況圖。

圖22002—2006年淮北市縣轄國有商業(yè)銀行存款、上存資金和上存資金占比情況圖

2.郵政儲蓄憑借基層網(wǎng)點優(yōu)勢吸收存款上存。郵政儲蓄在農(nóng)村各鄉(xiāng)鎮(zhèn)都設有儲蓄網(wǎng)點,從基層農(nóng)村吸收存款存入上級郵政部門。調查統(tǒng)計,2004—2009年,hb市郵政儲蓄縣及縣以下機構吸儲余額從4.31億元增加到了14.16億元,占縣轄全部金融機構存款余額的比例從11.22%上升至14.5%。

通過對hb市縣轄金融機構調查統(tǒng)計,2009年縣轄金融機構存款余額97.66萬元,其中,支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社存款余額28.6萬元,占金融機構存款的29.9%。2009年縣轄金融機構新增存款11.38億元,農(nóng)村信用社新增存款3.58億元,占縣轄金融機構新增存款的31.45%,雖然,人民銀行以再貸款的方式對農(nóng)村信用社進行資金返還,但仍很有限,可見農(nóng)村資金流失嚴重。

3.農(nóng)業(yè)保障體系不健全,影響了對農(nóng)村資金的信貸投入。農(nóng)業(yè)是弱質產(chǎn)業(yè),農(nóng)業(yè)基礎還較薄弱,抗風險能力不足,一旦遇到較大的自然災害,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將受到很大影響,投入資金將無法收回。農(nóng)業(yè)的弱質性決定了對農(nóng)業(yè)投入的風險較大。目前各類農(nóng)業(yè)保險機構還沒有在hb市縣域得到發(fā)展,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高風險、低收入,也使農(nóng)村金融部門在信貸投放中產(chǎn)生較多顧慮。

4.民間借貸活躍,但缺乏制度規(guī)范。長期以來,由于體制內金融服務嚴重不足,造成體制外民間借貸的活躍。由于民間借貸市場廣闊,民間中介組織不斷出現(xiàn),隨著民間中介組織的出現(xiàn),民間借貸也已從暗處走到明處。調查統(tǒng)計,hb市民間中介組織已從2005年的3家發(fā)展到2009年的19家。由于民間借貸沒有法律保護和監(jiān)管制度約束,導致非法金融的不斷出現(xiàn),糾紛頻發(fā),矛盾四起,不僅增加了金融風險,對社會穩(wěn)定也產(chǎn)生了一定影響。據(jù)調查,2005年以來,淮北市縣轄發(fā)生兩起非法吸收公眾存款案件,造成群眾多次上訪和圍攻農(nóng)村信用社事件,其危害至今難以消除。

二、因金融制度約束,造成資金供給機構過度審慎行為

(一)農(nóng)村資金供給缺乏,資源不能被合理利用

1.農(nóng)村信用社信貸投放單一。目前作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社,受資金和風險等因素制約,其貸款投向主要局限于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)領域,農(nóng)戶小額貸款占絕對比重,對日益增長的規(guī)模農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營信貸支持不足。調查顯示,2009年hb市縣轄農(nóng)村信用社新增小額農(nóng)戶貸款占新增貸款的53%,由于農(nóng)村新型經(jīng)濟組織和微小企業(yè)不符合信用社農(nóng)戶小額貸款條件,不能得到有效信貸支持。經(jīng)濟組織和農(nóng)村微小企業(yè)成為金融支持的“盲點”,嚴重制約了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結構的調整,致使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結構調整乏力,農(nóng)產(chǎn)品得不到加工升值,農(nóng)村經(jīng)濟增長后勁不足。

2.政策性農(nóng)村金融機構支農(nóng)職責發(fā)揮不充分。從目前實際情況看,政策性金融功能缺位,制約了金融支農(nóng)作用的有效發(fā)揮。

三、幾點看法及建議

(一)構建農(nóng)村資金回流機制,增加農(nóng)村金融市場有效供給

1.構筑多元化農(nóng)村金融機構體系,是實現(xiàn)農(nóng)村資金回流的有效選擇。實現(xiàn)農(nóng)村金融機構多元化,一是有利于打破目前農(nóng)村信用社壟斷經(jīng)營局面,以便在農(nóng)村市場上形成一種金融競爭局面,克服因缺乏競爭可能出現(xiàn)的金融服務低效率;二是可彌補因國有商業(yè)金融機構從農(nóng)村大量收縮帶來的金融供給不足;三是金融機構多樣化,可轉移、分散和降低金融服務風險。如,可把縣域國有商業(yè)銀行改革為綜合性地方金融機構、可制定“農(nóng)村社區(qū)再投資法”規(guī)定縣域金融機構新增存款的一定比例用于當?shù)亟?jīng)濟建設等,以防止農(nóng)村資金流失,涵養(yǎng)農(nóng)村金融資源。

2.拓寬農(nóng)村政策性金融的服務范圍。進一步推動農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在承擔政策性金融業(yè)務的基礎上拓展開發(fā)性金融服務,在國家財政投入有限的情況下,迫切需要縣級農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在控制風險的同時,拓展信貸支農(nóng)領域,加大信貸投入力度?？h級農(nóng)發(fā)行應當健全和完善政策性功能,履行為糧棉油收購資金供應和管理等政策性業(yè)務同時,整合政策性金融業(yè)務,開辦農(nóng)村綜合開發(fā)、農(nóng)村基礎建設和扶貧資金等貸款業(yè)務,把農(nóng)村基礎設施、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等納入支持范圍,拓展對農(nóng)村服務范圍。

(二)建立農(nóng)村金融風險補償機制