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摘要:在市場經(jīng)濟條件下,中小企業(yè)財務報表是反映企業(yè)價值、進行企業(yè)價值評估的重要載體,是企業(yè)管理者和企業(yè)的利益相關者進行決策的重要手段。用科學的方法對企業(yè)財務報表進行分析,從而了解企業(yè)真實的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績,對企業(yè)的未來前景進行預期,進而評估企業(yè)價值并進行相應的決策。

關鍵詞:中小企業(yè);財務報表分析;企業(yè)價值評估

在市場經(jīng)濟飛速發(fā)展的整個大環(huán)境下,企業(yè)的財務報表可以有效的反映出一個中小企業(yè)的企業(yè)價值所在,財務報表是對企業(yè)的價值進行評估的重要方法。企業(yè)發(fā)展中一個必不可少起到重要作用的工作就是財務的財務報表,一個企業(yè)的財務報表主要包括以下內(nèi)容:企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量、利潤統(tǒng)計表、資產(chǎn)的負債統(tǒng)計表等等。通過財務的報表,可以清楚的看到整個企業(yè)的盈利與債償,通過財務報表可以分析每月或者每年企業(yè)的盈利能力、財務現(xiàn)有狀況、企業(yè)的債償能力分析以及現(xiàn)階段下企業(yè)的整體運營狀況和未來的發(fā)展趨勢。有關財務報表的整理與分析,先階段下更多的財務人員開始運用信息系統(tǒng)等多媒體程序來進行,與之前的傳統(tǒng)的整理與分析的方法相比效率提高了很多。

一、選題的緣由

隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展,市場競爭愈發(fā)激烈,中小企業(yè)要想在激烈的競爭中求生存并發(fā)展,企業(yè)管理者和作為企業(yè)利益相關者必須要了解企業(yè)的價值。企業(yè)價值的載體是企業(yè)的財務報表,企業(yè)的財務報表是由企業(yè)會計人員根據(jù)企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務加工整理后形成的會計資料,是所有中小企業(yè)必需的信息資料。也就是說,對于中小企業(yè)來說,企業(yè)的財務報表正式為了滿足企業(yè)管理者和企業(yè)利益相關者即報表使用者的需求而編制的。報表使用者把這些財務數(shù)據(jù)加工整理成為需要的財務信息,然后借助財務分析,評估企業(yè)的價值,在其基礎上合理謹慎地制定和實施各項決策。

二、中小企業(yè)財務報表分析的程序

完整的中小企業(yè)財務報表分析過程,通常是按照以下操作程序來實現(xiàn)的。

(一)確定分析目的

不同的利益主體進行財務報表分析的目的和側重點也就不同,由此不同報表信息使用者必須明確其分析目的,確定分析重點。如企業(yè)管理者分析目的應著重于掌握企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果;債權人分析目的著重于企業(yè)的償債能力;投資者分析目的在于了解企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、盈利能力、財務狀況及資本結構等。

(二)制定分析計劃

由于利益主體不同,其分析目的不同,因此制定財務報表分析計劃的內(nèi)容也就不同。其中分析計劃應包括財務報表分析的內(nèi)容、時間、分析方法、分析指標、組織分工、工作進度等內(nèi)容。

(三)搜集、整理和分析資料

進行財務報表分析,僅靠三張財務報表是不夠的,還需要搜集財務報表體系中的其他相關信息。如宏觀信息包括國家有關的法令、法規(guī)、政策、制度、經(jīng)濟環(huán)境、市場運行、通貨膨脹、財務杠桿等方面的信息,會對分析結果產(chǎn)生直接影響。在搜集整理資料的過程中,要注意資料的真實性、客觀性、時效性和重要性,從數(shù)據(jù)來源上保證分析結果充分,實用有效。

(四)選擇分析方法并計算

財務報表分析應根據(jù)不同的分析目的,不同分析階段選擇采用不同的分析方法。首先根據(jù)分析目的選擇財務指標,利用比率分析法進行指標計算,構建指標體系;其次利用比較分析法和趨勢分析法進行財務指標的比較,得出財務狀況及經(jīng)營成果優(yōu)劣的初步結論;最后利用因素分析法對指標差異產(chǎn)生的原因進行分析,提出建議。因此,通過采用一定的分析方法和財務指標對財務報表的數(shù)據(jù)資料進行計算分析,根據(jù)計算結果、層層解析,分析形成的原因,從而揭示各報表資料所隱含的重要關系及相互間的影響程度。這是財務報表分析的關鍵。

(五)撰寫分析報告

報表使用者根據(jù)分析目的不同,選擇相應的分析方法對搜集的報表數(shù)據(jù)資料進行加工整理計算,將所得出的結論形成分析報告。其分析報告應對分析時期、分析過程、所采用的分析方法和依據(jù)作出說明,對分析的主要內(nèi)容和結果作出概括,并指出分析中存在的問題。

三、利用中小企業(yè)財務報表進行企業(yè)價值分析

中小企業(yè)財務報表是為了揭示企業(yè)價值而設定的,財務報表本身通過反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營活動成果、現(xiàn)金流量變動來表述企業(yè)價值的報表。報表使用者可以通過對企業(yè)的財務報表進行分析,評估企業(yè)的價值,從而做出合理正確的決策。運用中小企業(yè)財務報表完成五個主要步驟企業(yè)價值分析。

(一)行業(yè)分析

行業(yè)分析目的在于明確企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟特征,企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟特征不同,其盈利能力也就有很大不同,同樣的財務報表分析結論在不同行業(yè)所反應企業(yè)價值就完全不同。明確行業(yè)經(jīng)濟特征是進行財務報表分析的重要基礎,只有了解企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟特征,才能正確理解企業(yè)財務報表分析,最后才能正確評價企業(yè)價值。

(二)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略分析

企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略分析的目的在于確定主要利潤動因和經(jīng)營風險水平,以及定性評估企業(yè)的盈利能力高低。財務報表分析與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略緊密相關,有效的財務報表分析應當建立在對企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略充分了解的基礎之上。企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略分析包括分析企業(yè)所在行業(yè)特征和企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略。所以企業(yè)必須制定符合其特定要求的、無法效仿的發(fā)展戰(zhàn)略。這就要求財務分析人員不僅要熟悉本企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,而且必須了解競爭對手的戰(zhàn)略。只有這樣才能保證財務分析的有效性。定性分析是基本的首要步驟,它能使財務分析人員更好地設計隨后的會計和財務分析。

(三)會計分析

會計分析的目的在于評價企業(yè)財務報表反映基本經(jīng)營現(xiàn)實的程度。財務報表的信息質(zhì)量直接影響到企業(yè)財務報表分析的質(zhì)量,會計分析對財務報表的信息質(zhì)量進行判斷是財務分析的關鍵。合理的會計分析能夠提高財務分析結論的可靠性。通過確定企業(yè)財務報表編制過程中存在會計靈活性的環(huán)節(jié),評價企業(yè)會計政策和估計的適宜性,分析人員可以評估企業(yè)會計數(shù)據(jù)的歪曲程度并進行更正。會計分析的另一個重要步驟是重新計算企業(yè)會計數(shù)字,形成沒有偏差的會計數(shù)據(jù),從而“消除”會計歪曲。

(四)財務分析

財務分析的目的是運用財務報表數(shù)據(jù)評價企業(yè)當前和過去的業(yè)績,并評估其可持續(xù)性,運用財務比率分析和現(xiàn)金流量分析評估企業(yè)財務報表中各項目之間的相互關系,判定企業(yè)的盈利能力和風險水平。企業(yè)未來的盈利能力和風險系數(shù)水平是評價企業(yè)價值財務報表分析體系的核心,將這些財務比率和相關指標與行業(yè)特征、企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)系起來,進行深層次分析和戰(zhàn)略性預測,通過評估企業(yè)的盈利能力和風險水平來達到預測和評價企業(yè)價值的目的。

(五)前景分析

前景分析是企業(yè)價值分析的最后一個步驟,側重于預測企業(yè)未來。綜合分析其前四個步驟:行業(yè)分析、經(jīng)營戰(zhàn)略分析、會計分析和財務分析的結論,為評估企業(yè)價值奠定了堅實的基礎。判斷企業(yè)未來的盈利能力高低,增長空間及穩(wěn)定性,未來面臨的風險高低及變化趨勢,從而判斷出企業(yè)價值的變化因素,為企業(yè)價值管理和投資提供依據(jù)。中小企業(yè)財務報表是一個信息載體,財務報表使用者運用財務報表對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績成果、現(xiàn)金流量變動進行分析,對企業(yè)的價值進行評估,目的更適應經(jīng)濟發(fā)展的需要。

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作者：申一 單位：葫蘆島市第一職業(yè)中專