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摘要要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和入世后市場(chǎng)開(kāi)放的新形勢(shì)，中國(guó)必須在更廣泛的領(lǐng)域、更高層次上融入世界經(jīng)濟(jì)體系，必須加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。這是應(yīng)對(duì)全球化和技術(shù)進(jìn)步的挑戰(zhàn)，分享全球市場(chǎng)開(kāi)放和知識(shí)積累的需要，是解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源短缺矛盾的需要。現(xiàn)階段，中國(guó)企業(yè)在“走出去”方面應(yīng)有新作為，尤其是在國(guó)內(nèi)短缺資源的跨國(guó)開(kāi)發(fā)利用和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際化合作等方面。

關(guān)鍵詞跨國(guó)并購(gòu)資源短缺核心競(jìng)爭(zhēng)力

跨國(guó)并購(gòu)是企業(yè)擴(kuò)展的重要形式，也是近年來(lái)國(guó)際直接投資的最主要形式之一。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)始于20世紀(jì)80年代中期，如今已成為中國(guó)對(duì)外直接投資的重要方式。國(guó)家商務(wù)部不久前披露，目前有3萬(wàn)多家“走出去”的中國(guó)企業(yè)，遍布149個(gè)國(guó)家和地區(qū)，投資重點(diǎn)逐漸從港澳地區(qū)及北美轉(zhuǎn)移到亞太、非洲和拉丁美洲等發(fā)展中國(guó)家；一部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)正發(fā)展成集境內(nèi)外研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)于一體的大型跨國(guó)企業(yè)，一批境外研發(fā)中心、工業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)逐漸建立；《福布斯》和《財(cái)富》的最新排名均顯示，2005年有15家中國(guó)企業(yè)躋身世界500強(qiáng)。

這些境外投資項(xiàng)目不僅為我國(guó)企業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展空間,還在利用國(guó)外資源、資金技術(shù)、信息和管理經(jīng)驗(yàn)方面取得了積極的成果。首先，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源短缺是20世紀(jì)90年代以來(lái)中國(guó)面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)，分享國(guó)外資源以確保國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，已成為中國(guó)全球資源戰(zhàn)略的必然選擇。第二，我國(guó)企業(yè)在技術(shù)水平上與發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司存在較大差距，大多數(shù)企業(yè)都未能掌握本行業(yè)的核心技術(shù)。大多數(shù)企業(yè)家和學(xué)者認(rèn)為，過(guò)去我們的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)之所以處于全球產(chǎn)業(yè)鏈下游，源于缺乏獨(dú)立自主研發(fā)能力，實(shí)際上以技術(shù)引進(jìn)、并購(gòu)來(lái)獲取關(guān)鍵技術(shù)并快速提高技術(shù)和商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也屬于自主創(chuàng)新的范疇。過(guò)去我國(guó)引進(jìn)的都是國(guó)外早已成熟甚至過(guò)時(shí)的技術(shù)或設(shè)備，這雖然有效地幫助我們形成了一定的制造能力和技術(shù)水平，卻很少給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)持續(xù)性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以至我們一直跟在別人后面追趕。而通過(guò)企業(yè)并購(gòu)卻可以在很短時(shí)間為企業(yè)取得戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)地位的核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。

1跨國(guó)并購(gòu)對(duì)于提升我國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的分析

并購(gòu)的核心要素在于市場(chǎng)支配能力和獲得壟斷地位。對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)而言，單靠自身的積累是非常緩慢的，必須借助于并購(gòu)重組這一外生擴(kuò)展形式。近代以來(lái)，全球相繼發(fā)生了5次大的企業(yè)并購(gòu)浪潮，每次并購(gòu)浪潮都產(chǎn)生一批巨型公司，我國(guó)企業(yè)有必要而且完全有可能通過(guò)并購(gòu)重組，迅速帶動(dòng)規(guī)模和效率的提升。

1.1獲取戰(zhàn)略性資源

獲取戰(zhàn)略性資源是中國(guó)大型國(guó)有能源開(kāi)發(fā)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的主要?jiǎng)訖C(jī)。中海油與中石油的幾次大的跨國(guó)并購(gòu)舉動(dòng)頗為引人注目。前者通過(guò)收購(gòu)西班牙瑞普索公司在印尼5大油田的部分股權(quán)和收購(gòu)澳大利亞西北大陸架天然氣項(xiàng)目，獲得了數(shù)千萬(wàn)噸原油地質(zhì)儲(chǔ)量；后者通過(guò)跨國(guó)收購(gòu)戴文能源集團(tuán)在印尼的油田和天然氣資產(chǎn)，擴(kuò)充了自己的海外油氣探采資產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)然我們這里所強(qiáng)調(diào)的資源不僅僅局限于能源、礦產(chǎn)等自然資源，還包括資金、技術(shù)、人才、知識(shí)等各種戰(zhàn)略性資源，這些資源在全球的自由流動(dòng),意味著企業(yè)可以在更為廣闊的領(lǐng)域?qū)ふ疑虣C(jī)。中國(guó)企業(yè)應(yīng)根據(jù)時(shí)代的變化,相應(yīng)地調(diào)整發(fā)展思路。

1.2擴(kuò)張與整合市場(chǎng)

企業(yè)通過(guò)并購(gòu)可以迅速獲得新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在不加載行業(yè)生產(chǎn)能力下達(dá)到臨界規(guī)模，是增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，獲取更多利潤(rùn)的主要途徑。此外，在寡占市場(chǎng)追求市場(chǎng)力量和市場(chǎng)支配地位也是進(jìn)行并購(gòu)的推動(dòng)力量。通過(guò)橫向并購(gòu)活動(dòng)跨國(guó)公司可以提高市場(chǎng)占有率，憑借競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的減少來(lái)增加對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的控制力；跨國(guó)公司的縱向并購(gòu)可以通過(guò)對(duì)大量關(guān)鍵原材料和銷(xiāo)售渠道的控制，有力地控制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的活動(dòng)，并借助對(duì)方的品牌，提高企業(yè)所在領(lǐng)域的進(jìn)入壁壘，從而迅速進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)大原有企業(yè)市場(chǎng)總份額。TCL集團(tuán)對(duì)德國(guó)施耐德公司收購(gòu)，使其獲得了歐洲市場(chǎng)高達(dá)2億歐元的銷(xiāo)售額和多于41萬(wàn)臺(tái)彩電的市場(chǎng)份額，超過(guò)了歐盟給予中國(guó)7家企業(yè)40萬(wàn)臺(tái)配額的總和。

1.3獲得的研發(fā)技術(shù)實(shí)效強(qiáng)，不確定性低

從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的3萬(wàn)多家中國(guó)企業(yè)，其中1800多家主要是對(duì)外承包工程，600多家從事對(duì)外勞務(wù)合作，主要還是得益于勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)。相當(dāng)多的企業(yè)從事進(jìn)出口、外向型生產(chǎn)加工、農(nóng)業(yè)、旅游、餐飲等業(yè)務(wù)，基本上處于全球產(chǎn)業(yè)鏈下游或末端，干的多是低附加值的活。在這種情況下大家一致認(rèn)為“自主知識(shí)創(chuàng)新”是未來(lái)國(guó)家和企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的必由之路。目前普遍存在的誤識(shí)將自主技術(shù)局限于獨(dú)立自主研發(fā)，獨(dú)立研發(fā)不確定性大、周期長(zhǎng)，可能會(huì)使企業(yè)喪失一些戰(zhàn)略性的時(shí)間“窗口”，從而錯(cuò)過(guò)最佳市場(chǎng)時(shí)機(jī)。實(shí)際上除此之外，技術(shù)引進(jìn)、并購(gòu)其他公司來(lái)獲取關(guān)鍵技術(shù)并快速提高技術(shù)和商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也屬于自主創(chuàng)新的范疇。但是技術(shù)管理的專家們都清楚，引進(jìn)國(guó)外技術(shù)僅能夠獲得一些通用性的技術(shù)或二、三流的工藝或設(shè)備，那些能夠?yàn)槠髽I(yè)取得戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)地位的核心技術(shù)能力基本上不能通過(guò)此種方式獲得。

我國(guó)的盛大網(wǎng)絡(luò)游戲公司設(shè)立時(shí)只是一家游戲，沒(méi)有任何研發(fā)能力，它通過(guò)收購(gòu)韓國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲開(kāi)發(fā)商ACTOZ的控股權(quán)而立刻獲得了游戲產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力；另外，通過(guò)對(duì)全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)游戲引擎技術(shù)開(kāi)發(fā)企業(yè)——美國(guó)ZONA公司收購(gòu)，在短短的2年時(shí)間使自己取得了行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)地位，這是其他方式無(wú)法達(dá)到的。

2005年底，聯(lián)想宣布以17.5億美元收購(gòu)IBM的PC業(yè)務(wù)，不僅獲得了IBM的PC業(yè)務(wù)和市場(chǎng)，同時(shí)也獲得了IBM所擁有的全球最好的筆記本研發(fā)能力、研發(fā)技術(shù)、品牌以及其在全球注冊(cè)的4000多項(xiàng)專利，迅速提高了自身技術(shù)實(shí)力和自主創(chuàng)新能力。如果聯(lián)想完全依靠閉門(mén)研發(fā)，要達(dá)到這樣的技術(shù)水平恐怕要多年以后。與自我發(fā)展構(gòu)建企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力相比，跨國(guó)并購(gòu)時(shí)效強(qiáng)、低成本，特別是當(dāng)某種知識(shí)和資源專屬于另一企業(yè)時(shí)，并購(gòu)就成為獲取該優(yōu)勢(shì)的唯一途徑。

1.4繞過(guò)貿(mào)易壁壘

跨國(guó)并購(gòu)避開(kāi)了國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)壁壘，快速進(jìn)入戰(zhàn)略性行業(yè)。近年來(lái)，歐盟對(duì)我國(guó)制造業(yè)特別是紡織品設(shè)置了重重壁壘，在出口受阻的情況下，并購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)成為中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍歐洲的重要途徑之一。湖南中聯(lián)公司通過(guò)收購(gòu)英國(guó)保路捷公司使其技術(shù)提升了20年，由一家默默無(wú)聞的企業(yè)一躍成為非開(kāi)發(fā)技術(shù)行業(yè)中生產(chǎn)高清晰電視、等離子彩電等新產(chǎn)品的全球知名企業(yè)。由于國(guó)際大公司在某些行業(yè)的壟斷地位，其私有協(xié)議往往就成了事實(shí)上的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)于后進(jìn)入者，尤其是中國(guó)的企業(yè)極為不利，我國(guó)DVD企業(yè)進(jìn)軍海外市場(chǎng)經(jīng)常被國(guó)外公司以侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的名義起訴。通過(guò)收購(gòu)海外企業(yè)獲得該核心技術(shù)的所有權(quán)，避開(kāi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)壁壘的典型代表是中國(guó)企業(yè)京東方。京東方以3.8億美元收購(gòu)韓國(guó)現(xiàn)代電子的TFT-LCD業(yè)務(wù)，并由此獲得了相關(guān)專利技術(shù)和人才，成功進(jìn)入一直被韓國(guó)、臺(tái)灣和日本公司所壟斷的TFT-LCD領(lǐng)域。通過(guò)跨國(guó)收購(gòu)獲得核心技術(shù)，在短期內(nèi)形成了較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力和自主創(chuàng)新能力，并使中國(guó)在光電子和微電子領(lǐng)域向前跨越一大步。

2實(shí)施跨國(guó)并購(gòu)需要注意的問(wèn)題

據(jù)畢博管理咨詢公司的調(diào)查顯示，在500多家跨國(guó)公司的并購(gòu)活動(dòng)中，有半數(shù)的企業(yè)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)定的并購(gòu)目標(biāo)，并且在最初的幾個(gè)月中生產(chǎn)率都有不同程度的下降；有61%的企業(yè)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)。通過(guò)企業(yè)并購(gòu)來(lái)獲取核心技術(shù)能力并不是一件容易的事情，除了并購(gòu)操作和并購(gòu)整合通常所遇到的各種困難和問(wèn)題之外，還涉及到一系列與技術(shù)管理相關(guān)的問(wèn)題。從總體上看,我國(guó)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，還存在以下幾個(gè)主要問(wèn)題：

2.1系統(tǒng)的技術(shù)情報(bào)搜集和分析能力

準(zhǔn)確的情報(bào)是成功技術(shù)決策的前提，因此國(guó)際先進(jìn)公司通常都設(shè)有專職部門(mén)和人員負(fù)責(zé)相關(guān)技術(shù)情報(bào)的系統(tǒng)性和前瞻性的收集、分析和預(yù)測(cè)，并且能夠結(jié)合企業(yè)本身的業(yè)務(wù)需要和技術(shù)發(fā)展策略，就技術(shù)發(fā)展動(dòng)向及時(shí)預(yù)警。國(guó)內(nèi)公司情報(bào)管理部門(mén)通常只提供文檔收集等服務(wù)，很少有負(fù)責(zé)技術(shù)情報(bào)、真正懂得技術(shù)又了解公司業(yè)務(wù)的專職部門(mén)；其相關(guān)工作人員并不具備綜合性的技術(shù)專長(zhǎng)和眼光。當(dāng)企業(yè)具備了強(qiáng)大的技術(shù)情報(bào)能力之后，不僅能夠及時(shí)察覺(jué)潛在的技術(shù)并購(gòu)機(jī)會(huì)，也有助于做出更加科學(xué)明智的技術(shù)獲取決策。

2.2對(duì)要收購(gòu)的目標(biāo)技術(shù)進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，避免收購(gòu)后的技術(shù)或商業(yè)隱患

2001年，浙江華立并購(gòu)了飛利浦CDMA無(wú)線通信部門(mén)幾乎所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、研發(fā)設(shè)備和人員，以及其半導(dǎo)體開(kāi)發(fā)的CDMA協(xié)議軟件的獨(dú)家授權(quán)，擁有了600項(xiàng)CDMA核心技術(shù)專利，進(jìn)入了該業(yè)務(wù)的核心領(lǐng)域。然而并購(gòu)4年后，華立CDMA卻悄無(wú)聲息，問(wèn)題之一出在華立對(duì)該技術(shù)情報(bào)的盡職調(diào)查——飛利浦與美國(guó)高通之間關(guān)于CDMA芯片有一系列交叉協(xié)議和授權(quán)協(xié)議上，雙方承諾不對(duì)第三方公開(kāi)。因此，華立的并購(gòu)無(wú)法間接獲得飛利浦擁有的高通CDMA專利技術(shù)，損失慘重。因此，對(duì)被收購(gòu)企業(yè)核心技術(shù)的盡職調(diào)查一定要慎重，細(xì)化相關(guān)的調(diào)研和評(píng)估工作，防止用巨資買(mǎi)來(lái)空技術(shù)。

2.3培養(yǎng)和建立具有商務(wù)操作能力的企業(yè)科技管理部門(mén)

國(guó)內(nèi)絕大部分企業(yè)的科技管理部門(mén)的責(zé)權(quán)限僅限于內(nèi)部技術(shù)研發(fā)與合作，很少能夠從商務(wù)層面考慮技術(shù)獲取策略。國(guó)外公司往往由科技管理部門(mén)和其他部門(mén)共同合作以獲取或培養(yǎng)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，建議我國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃部門(mén)和商務(wù)并購(gòu)部門(mén)加強(qiáng)與技術(shù)部門(mén)緊密合作，從而將公司并購(gòu)作為提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。

2.4及時(shí)進(jìn)行有效地技術(shù)整合并留住關(guān)鍵人才

跨國(guó)公司有著豐富的人力資源，其人力資源開(kāi)發(fā)投入愈大技術(shù)水平就愈高。使并購(gòu)后的技術(shù)和專利真正轉(zhuǎn)化為企業(yè)自身的技術(shù)能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵在于激活那些研發(fā)和生產(chǎn)人員多年經(jīng)驗(yàn)、工作方式、協(xié)作能力,不斷保持強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要學(xué)習(xí)國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)，更加注重人力資源的開(kāi)發(fā)與培訓(xùn)，以滿足跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的需求，保持企業(yè)的創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3結(jié)論

“走出去”趨勢(shì)是一個(gè)積極的現(xiàn)象，這說(shuō)明中國(guó)正在更廣泛的領(lǐng)域、更高層次上融入世界經(jīng)濟(jì)體系。加大“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施的力度，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，為有效提高資源供應(yīng)，消除區(qū)域壁壘，以及建立境外研發(fā)中心等業(yè)務(wù)采取資本運(yùn)作與資產(chǎn)并購(gòu)，快速獲取關(guān)鍵性技術(shù)，成為具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司。以長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光看，中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)的主要?jiǎng)訖C(jī)將更好地利用國(guó)外市場(chǎng)上存在的戰(zhàn)略機(jī)遇。

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