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[摘要]民族地區(qū)中小企業(yè)在民族地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一直處于重要地位，但融資難問題嚴(yán)重制約了其發(fā)展。本文從我國實際出發(fā)探索適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的融資方式,提出措施構(gòu)建適合我國中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資困境原因?qū)Σ?/p>

據(jù)國家發(fā)改委2004年統(tǒng)計，目前國內(nèi)工商注冊登記中，中小企業(yè)已占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占全國GDP比重的50%以上，提供的產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)出口約占全國出口總值的60%，實現(xiàn)利稅40%以上，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位75%以上。中小企業(yè)作為拉動經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會穩(wěn)定和人民生活改善中起著舉足輕重的作用。但目前，中小企業(yè)融通資金十分困難，這與中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)和對未來經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的影響力是不相符合的。

對民族地區(qū)中小企業(yè)而言，融資問題顯得更加突出，以青海省為例，截止2004年底共有各類企業(yè)3.25萬家，其中規(guī)模以上中小企業(yè)419家，大型企業(yè)9家，其余均為中小企業(yè)，占全部企業(yè)總數(shù)99.98%的中小企業(yè)，在青海省地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用可見一斑。解決中小企業(yè)融資難問題，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的發(fā)展，地方經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，同時也是保證就業(yè)水平，保持社會穩(wěn)定的重要課題。

一、對民族地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的比較分析

1.全國中小企業(yè)普遍融資渠道。目前，中小企業(yè)的融資渠道主要有內(nèi)源性融性融資和外源性兩種。內(nèi)源性融資主要是指和企業(yè)有直接利益關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友等，向企業(yè)提供的債務(wù)或權(quán)益性質(zhì)的資金。外源性融資主要包括銀行貸款、信用擔(dān)保融資、風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)板上市融資等。根據(jù)調(diào)查，中國中小企業(yè)初創(chuàng)時的啟動資金90%以上主要來自企業(yè)發(fā)起人、合伙人及他們的家庭，在后繼投資中，企業(yè)依然嚴(yán)重依賴內(nèi)源性融資渠道。

2.民族地區(qū)中小企業(yè)的融資渠道。民族地區(qū)的中小企業(yè)在內(nèi)源性融資和外源性融資方面均受到重大限制，由于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，民族地區(qū)的中小企業(yè)往往通過自由資本的積累來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，很少能獲得債權(quán)或權(quán)益性的資金，內(nèi)源性融資受限，在外源性融資方面就更加不如全國平均水平。仍以青海省為例，在中小企業(yè)占企業(yè)95%的青海省海南州，2004年進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的52家中小企業(yè)中，只有6家獲得了銀行貸款，占企業(yè)總數(shù)的11.5%；90%的企業(yè)，其自有資金占總投資比重的90%以上，流動資金方面，102家中小企業(yè)中只有7家獲得了銀行貸款，占總企業(yè)6.8%；有88%的企業(yè)，其自有資金占流動資金比重的85%以上。

二、民族地區(qū)中小企業(yè)融資難的原因解析

1.中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全。民族地區(qū)大多數(shù)中小企業(yè)仍然是家族式企業(yè)，是個人說了算或內(nèi)部人說了算，不具有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報告真實性和準(zhǔn)確性低，管理水平低下，運(yùn)作不規(guī)范等問題，這正是治理結(jié)構(gòu)不健全所致。再加上民族地區(qū)中小企業(yè)普遍缺乏優(yōu)秀人才，企業(yè)開發(fā)投資嚴(yán)重不足，技術(shù)水平落后，專業(yè)化水平低，因此，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是較高的，而為了規(guī)避風(fēng)險，銀行以謹(jǐn)慎為原則，必將縮減中小企業(yè)的融資規(guī)模。

2.中小企業(yè)自身信用不足。市場經(jīng)濟(jì)在一定意義上說就是信用經(jīng)濟(jì)，信用成為市場交易的基本準(zhǔn)則，在企業(yè)的經(jīng)營過程中，企業(yè)信用的好壞對其發(fā)展具有非常重要的作用，但目前我國社會信用體系仍不健全，包括中小企業(yè)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體信用觀念淡薄，信用觀念差直接影響了中小企業(yè)的整體形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴(yán)格控制貸款，從而也影響了企業(yè)的籌資績效。目前我國中小企業(yè)信用評級A級以上的中小企業(yè)所占比例很低，絕大多數(shù)在BB級以下，其中相當(dāng)一部分企業(yè)根本夠不上認(rèn)可的信用等級。中小企業(yè)信用不足已經(jīng)成為制約金融機(jī)構(gòu)貸款的主要原因之一。

3.銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的任何一項交易中，信息不對稱就會引起“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，要求貸款最大限度地披露其個人信息和經(jīng)營信息，而中小企業(yè)公開有關(guān)企業(yè)經(jīng)營管理方面的信息必將為自己帶來很大的經(jīng)營風(fēng)險，因此中小企業(yè)不愿按銀行的要求披露所有的信息。同時，從商業(yè)銀行的角度看，中小企業(yè)地域分散規(guī)模小，大部分不具有資信記錄，銀行很難得到中小企業(yè)的相關(guān)信息，在無法充分了解申貸企業(yè)真實情況的條件下，銀行為避免逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生，被迫給予中小企業(yè)“信貸配給”待遇，即要求更高的利率（相對與大型企業(yè)）或其他較苛刻的條件，甚至拒絕貸款。

三、解決民族地區(qū)中小企業(yè)融資困境的對策

為幫助民族地區(qū)中小企業(yè)盡快走出融資困境,應(yīng)從我國實際出發(fā)探索適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的融資方式,采取措施,構(gòu)建適合我國中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境。

1.中小企業(yè)應(yīng)逐步完善自身治理結(jié)構(gòu),提高內(nèi)部管理水平

要解決中小企業(yè)融資難的問題,中小企業(yè)首先應(yīng)從自身做起,完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),提高內(nèi)部管理水平,以改善自身融資條件。一是大力推進(jìn)中小企業(yè)現(xiàn)代化企業(yè)制度改革，由自由人產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變，完善企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任追究制度，建立規(guī)范的管理制度。二是加快中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、加大技術(shù)投入、增加產(chǎn)品的技術(shù)含量。三是中小企業(yè)必須加強(qiáng)信用意識，自覺還貸，規(guī)范自身的金融行為，同時及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營和財務(wù)信息反饋給金融機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)信息的實時溝通，建立相互信賴的合作關(guān)系。四是要規(guī)范財務(wù)管理，提供準(zhǔn)確真實有效的會計報表，如實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，確保企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)收支的合法性和真實性。

2.大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，建立和完善民族地區(qū)的中小金融機(jī)構(gòu)體系

當(dāng)前發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，一是要發(fā)展一大批中小商業(yè)銀行，包括民營中小銀行，促進(jìn)競爭，使中小金融機(jī)構(gòu)有動力去接近中小企業(yè)，并最終與中小企業(yè)建立長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，減少信息不對稱的程度。二是設(shè)立中小企業(yè)投資公司，中小企業(yè)投資公司以民間出資為主，政府投入一定的資本金，向銀行貸款取得運(yùn)營資金后，向小企業(yè)以產(chǎn)權(quán)投資，貸款和貸款擔(dān)保的方式注入資金。三是扶持中小企業(yè)發(fā)展的國家政策性金融機(jī)構(gòu)，對有利于公共發(fā)展的中小投資項目給予信貸或信用擔(dān)保方面的支持。

3.積極拓寬民族地區(qū)中小企業(yè)的直接融資渠道，建立多層次的資本市場體系

民族地區(qū)中小企業(yè)直接融資渠道狹窄，資本市場結(jié)構(gòu)單一。積極拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，建立多層次的資本市場體系，也是解決中小企業(yè)融資難的一種方法，可逐步采取的措施包括：一是積極穩(wěn)妥推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板建設(shè)，總結(jié)中小企業(yè)板塊設(shè)立以來的運(yùn)行和監(jiān)管實踐，設(shè)定適合我國國情的創(chuàng)業(yè)板上市條件和規(guī)則。二是發(fā)展債券市場，廢棄傳統(tǒng)的多家審批管理的債券體制，建立起真正由市場發(fā)行、交易和依法管理的發(fā)債機(jī)制，讓中小企業(yè)平等進(jìn)入市場發(fā)債融資。

4.進(jìn)一部推進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)的設(shè)立，建立中小企業(yè)信用體系

對于推進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)的設(shè)立，一是要完善相關(guān)的法律法規(guī)，建立一個有序的擔(dān)保業(yè)，行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)入制度和從業(yè)人員管理制度等是必要條件。二是要資金支持和補(bǔ)償力度。三是加大稅收政策扶持，中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險高，收入低，需要國家給予必要的扶持。四是健全再擔(dān)保制度，完善風(fēng)險分散機(jī)制。五是加強(qiáng)信用擔(dān)保行業(yè)的維權(quán)與自律。

總之，目前民族地區(qū)中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的最大困難之一是融資難，其中既有中小企業(yè)的內(nèi)在因素，也有外在因素，信息不對稱和金融制度共給不足是主要癥結(jié)，而融資難的最大障礙是擔(dān)保難，因此，建立互信的信用擔(dān)保制度必將成為解決我國中小企業(yè)融資問題的突破口。

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