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摘要：文章介紹了財(cái)務(wù)比率分析的概念和分類，并通過(guò)對(duì)比中外財(cái)務(wù)比率分析方面的成就，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)比率分析的特點(diǎn)和不足，然后總結(jié)財(cái)務(wù)比率分析法受限的原因，提出相應(yīng)的對(duì)策建議，為財(cái)務(wù)比率分析的更好應(yīng)用提供理論支撐和借鑒意義。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)比率；企業(yè)管理；財(cái)務(wù)比率分析

1財(cái)務(wù)比率分析

1.1財(cái)務(wù)比率分析的概念

財(cái)務(wù)比率分析是指通過(guò)一系列的財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)數(shù)據(jù)的進(jìn)行對(duì)比，從而能夠計(jì)算出相對(duì)的，具有分析價(jià)值的財(cái)務(wù)比率，通過(guò)這些比率進(jìn)行分析，能夠清楚的看出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者們正確決策提供數(shù)據(jù)支持。比率分析法大致可以分為4種：企業(yè)償債能力比率分析方法、盈利能力比率分析方法和營(yíng)運(yùn)能力以及發(fā)展能力的比率分析方法。盈利能力指標(biāo)是反應(yīng)盈利能力狀況的指標(biāo)，通過(guò)比較能夠發(fā)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)回報(bào)情況。償債能力指標(biāo)是反應(yīng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)，它衡量的是一個(gè)企業(yè)在指定時(shí)間內(nèi)的資金償還能力。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是反應(yīng)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的指標(biāo)。發(fā)展能力指標(biāo)反映企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況是財(cái)務(wù)比率分析的重要指標(biāo)，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展預(yù)期起著尤為關(guān)鍵的作用。

1.2國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)比率分析法比較

20世紀(jì)初，西方國(guó)家首先對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，美國(guó)是最早的財(cái)務(wù)分析國(guó)家，到目前在財(cái)務(wù)分析上也處于領(lǐng)先水平，1919年杜邦財(cái)務(wù)分析體系，將凈資產(chǎn)收益率作為了核心指標(biāo)，而且杜邦財(cái)務(wù)分析體系可以比較明確的反映各個(gè)指標(biāo)之間所存在的遞進(jìn)和內(nèi)在關(guān)系，因此在實(shí)踐中被廣泛應(yīng)用。1923年，JamesH.Bliss書中寫道：在每一個(gè)行業(yè)中，都會(huì)有以行業(yè)活動(dòng)為基礎(chǔ)的并且能夠反映行業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)之間的比率，這些比率可以通過(guò)行業(yè)平均比率來(lái)確定。從此標(biāo)準(zhǔn)比率的觀點(diǎn)開始流行。1928年沃爾評(píng)分法，將幾個(gè)比率分別賦予不同的權(quán)重，對(duì)不同的權(quán)重進(jìn)行不同的評(píng)分，最后綜合加起來(lái)，以總分的高低來(lái)判別一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，得分越高就說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的就越好。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)分析的研究開始于1990年，在初期階段主要研究的是國(guó)外的結(jié)論部分，對(duì)其方法和內(nèi)容都有一系列的分析和解讀，張先治在1995年出版了《財(cái)務(wù)分析學(xué)》，這本著作被認(rèn)為是中國(guó)比較早的、較為全面的財(cái)務(wù)分析學(xué)著作，但是從研究的內(nèi)容上來(lái)看，中國(guó)還是偏向于理論和方法上的改進(jìn)。楊宗昌、趙紅在2003年指出利潤(rùn)指標(biāo)的重要性，即能夠在杜邦分析體系中起到承上啟下的作用。2004年王超，胡文獻(xiàn)等人經(jīng)過(guò)研究認(rèn)為杜邦財(cái)務(wù)分析體系還存在著缺陷。羅潔、郭銳在《對(duì)財(cái)務(wù)比率分析中有關(guān)問(wèn)題的探討》一書中寫道：運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析能夠充分地將財(cái)務(wù)報(bào)表之間的鉤稽關(guān)系展現(xiàn)出來(lái)，可以滿足不同的利益考慮，對(duì)財(cái)務(wù)信息提出不同要求，運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析可以消除規(guī)模帶來(lái)的影響，有利于投資人和債權(quán)人做出理智的決策。但其又存在這一定得局限性，比如資源來(lái)源，分析方法和分析指標(biāo)都具有自身的局限性。通過(guò)中外財(cái)務(wù)分析方法的發(fā)展程度來(lái)看，中國(guó)與國(guó)外的分析水平還是有一定的差距，需要進(jìn)一步研究。

2財(cái)務(wù)比率分析法的特點(diǎn)

可靠性。財(cái)務(wù)比率分析的數(shù)據(jù)是相對(duì)可靠的，因?yàn)槠渌械臄?shù)據(jù)來(lái)源均來(lái)自于會(huì)計(jì)報(bào)表，這些報(bào)表都是通過(guò)嚴(yán)格的會(huì)計(jì)審核和程序進(jìn)行的，是可以驗(yàn)證和追溯的，因此，財(cái)務(wù)比率分析是比較真實(shí)可靠的。相關(guān)性。財(cái)務(wù)比率分析的相關(guān)性比較高，它是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)而計(jì)算出的相關(guān)比率，對(duì)于各個(gè)方面的數(shù)據(jù)比較都是密切相關(guān)的，這些數(shù)據(jù)既可以在同類企業(yè)之間進(jìn)行對(duì)比，又可以在同一企業(yè)不同時(shí)期進(jìn)行對(duì)比。直觀性。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表，在套用相應(yīng)的公式就可以直接求得相關(guān)指標(biāo)，利用這些指標(biāo)可以輕松地反映出公司的償債能力、盈利能力等，從而有利于公司管理層做出正確決策。

3財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理應(yīng)用中所存在的問(wèn)題

財(cái)務(wù)比率分析在財(cái)務(wù)分析中是最基本的，也是用途最廣的，但是也存在著以下不可忽視的局限性。

3.1受歷史成本計(jì)量屬性制約

財(cái)務(wù)比率分析受歷史成本計(jì)量屬性的制約，所以在決策時(shí)可能會(huì)受到限制，歷史成本原則是將不同時(shí)點(diǎn)的貨幣金額進(jìn)行簡(jiǎn)單相加，這樣對(duì)于相當(dāng)多的資產(chǎn)尤其是一些長(zhǎng)期資產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致用現(xiàn)值計(jì)量的數(shù)據(jù)和歷史成本計(jì)量的數(shù)據(jù)在進(jìn)行兩者對(duì)比時(shí)的比較結(jié)果不合理，從而難以反映企業(yè)的實(shí)際情況。

3.2比較標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

比率分析的比較標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上是難以統(tǒng)一的。在現(xiàn)行企業(yè)能力的分析中比較的標(biāo)準(zhǔn)大部分都是按照國(guó)際慣例規(guī)定進(jìn)行的，然而，由于國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境的差距，公司規(guī)模和經(jīng)營(yíng)策略也不同，并且多元化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象也有很多，分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法統(tǒng)一，使得財(cái)務(wù)比率分析具有一定的局限性。

3.3覆蓋不全面

財(cái)務(wù)比率方法只是對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，但是對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以外的信息沒(méi)有全面考慮，這種情況下就會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)有時(shí)不能全面反映公司的實(shí)際情況。財(cái)務(wù)報(bào)告是一個(gè)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的系統(tǒng)總結(jié)，財(cái)務(wù)報(bào)表只是通過(guò)部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)反映企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)狀況，除了財(cái)務(wù)報(bào)表之外，反映財(cái)務(wù)情況的信息還有其他有用的信息，這些信息會(huì)通過(guò)其他形式來(lái)對(duì)外報(bào)告，而財(cái)務(wù)比率分析只是簡(jiǎn)單地計(jì)算指標(biāo)，其簡(jiǎn)單的計(jì)算和比較的過(guò)程只是涉及到數(shù)字之間的比較。因此，在報(bào)告分析過(guò)程中，如果分析人員大量參考財(cái)務(wù)分析內(nèi)容，有可能導(dǎo)致對(duì)報(bào)表理解的偏差，從而誤解公司的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r。

3.4所用數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確

為了達(dá)到某特定的目的，企業(yè)可能會(huì)人為的對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行修飾，這樣可能會(huì)誤導(dǎo)投資者對(duì)公司水平的理解，在不同的企業(yè)不同的時(shí)期，公司對(duì)財(cái)務(wù)比率分析的重視程度是不一樣的，比如公司申請(qǐng)貸款，銀行會(huì)更加注重企業(yè)的償債能力，而公司為了達(dá)到貸款的目的，會(huì)有意的對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行粉飾，從而達(dá)到銀行規(guī)定的水平。相比之下，股東們會(huì)更加注重公司的盈利能力，故而企業(yè)也可以對(duì)與盈利能力有關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行修飾，從而吸引股東進(jìn)行投資，但這樣也改變了報(bào)表的比率，從而導(dǎo)致利益相關(guān)者作出錯(cuò)誤的決策。

4完善財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)中的應(yīng)用

4.1注重財(cái)務(wù)比率分析的系統(tǒng)性

利用財(cái)務(wù)比率分析法進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該從整體上進(jìn)行把握，通過(guò)各方面的比較，尋找不同企業(yè)之間的聯(lián)系和差異，在理解相關(guān)指標(biāo)時(shí)需要進(jìn)行綜合考慮分析，通過(guò)對(duì)各種比率的對(duì)比分析找到不同比率之間的影響關(guān)系，這樣通過(guò)全面的分析方法得到的結(jié)論是比較可靠的。同時(shí)對(duì)結(jié)構(gòu)比率分析要重視，它能夠體現(xiàn)出不同指標(biāo)之間的關(guān)系，且能夠表明分析它們?cè)诳傮w指標(biāo)中不同比重和形成的結(jié)構(gòu)，通過(guò)系統(tǒng)分析，有利于分析師和決策者抓住主體進(jìn)行分析，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

4.2會(huì)計(jì)報(bào)表與公司實(shí)際情況相結(jié)合共同分析

在財(cái)務(wù)分析的時(shí)候，為了避免企業(yè)進(jìn)行修飾各種數(shù)據(jù)從而達(dá)到某種目的，首先需要確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，然后再利用財(cái)務(wù)比率分析法進(jìn)行分析的時(shí)候要結(jié)合公司目前的實(shí)際情況，分析出該指標(biāo)背后隱藏的經(jīng)濟(jì)含義和企業(yè)戰(zhàn)略。同時(shí)在利用該指標(biāo)分析的時(shí)候，還應(yīng)該結(jié)合必要的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，靈活運(yùn)用，通過(guò)多角度的綜合分析，得出最接近企業(yè)真實(shí)情況的指標(biāo)分析結(jié)果。

4.3完善財(cái)務(wù)比率分析方法

為了避免在進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析方法時(shí)因?yàn)樨?cái)務(wù)比率分析的過(guò)程不熟練而導(dǎo)致分析的失誤，首先需要建立一套比較科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系，可以對(duì)定性分析和定量分析進(jìn)行適當(dāng)改革，采用定量分析法與定性分析法相結(jié)合的方式，形成一套科學(xué)完整的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系。4.4提高財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性國(guó)家可以從法律的層面來(lái)對(duì)會(huì)計(jì)工作的監(jiān)督和管理提出約束，從而保障工作的正常進(jìn)行。法之威在于法之必行，要完善會(huì)計(jì)對(duì)應(yīng)的各種法律規(guī)章制度，然后嚴(yán)格按照法律進(jìn)行操作，利用法律來(lái)規(guī)范管理者提供真實(shí)有效地財(cái)務(wù)報(bào)表，從而有利于利益相關(guān)者的正確分析和決策者的正確決策。同時(shí)，政府要加強(qiáng)監(jiān)督監(jiān)管制度的建設(shè)，建立完整的監(jiān)督體系，加強(qiáng)監(jiān)督力度，杜絕弄虛作假，受賄導(dǎo)致的賬實(shí)不符的現(xiàn)象出現(xiàn)，最后政府要積極鼓勵(lì)個(gè)人積極舉報(bào)貪污受賄的行為，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)開創(chuàng)一個(gè)清新的環(huán)境，在周圍形成良好的社會(huì)風(fēng)氣，避免內(nèi)部交易的發(fā)生。

5結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)比率分析法在財(cái)務(wù)分析中有非常重要的意義。學(xué)會(huì)分析財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)相關(guān)從業(yè)人員所提出來(lái)的一項(xiàng)最基本的要求，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，相關(guān)人員必須熟練掌握財(cái)務(wù)比率分析的方法。本文從財(cái)務(wù)比率的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行了分析，并闡述了財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理中的作用，然后找出財(cái)務(wù)比率分析所存在的隱患和問(wèn)題，為完善財(cái)務(wù)比率分析提供研究和理論上的價(jià)值，讓我國(guó)的財(cái)務(wù)比率分析體系變得更加符合國(guó)情。

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作者:黃芬 單位:新疆天池能源有限責(zé)任公司