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摘要：企業(yè)的運(yùn)營與資金息息相關(guān)，只有具備充分的資金資源，才能夠助力企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和運(yùn)轉(zhuǎn)。實(shí)際上企業(yè)的資金有狹義和廣義的區(qū)別，狹義資金是指企業(yè)所具備的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物，而企業(yè)擁有的廣義資金，則是指企業(yè)具有的所有可以變現(xiàn)的資源。在財(cái)務(wù)核算方面，企業(yè)的狹義和廣義資金的計(jì)算方式也各不相同。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；資金；資金管理；理論研究；應(yīng)用研究

企業(yè)分為單體企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，對于單體企業(yè)而言，資金管理主要與財(cái)務(wù)方向有關(guān)。財(cái)務(wù)方向可以分為擴(kuò)張型、平穩(wěn)型和收縮型。對于企業(yè)集團(tuán)的資金管理，主要涉及到五個(gè)方面的內(nèi)容：第一，對于資金計(jì)劃的制定和施行；第二，關(guān)于經(jīng)營活動(dòng)的資金管理；第三，關(guān)于投資活動(dòng)的資金管理；第四，關(guān)于融資活動(dòng)的資金管理；第五，對于資金的統(tǒng)計(jì)與分析。

一、企業(yè)集團(tuán)資金管理理論概述

（一）單體企業(yè)的資金管理。對于擴(kuò)張型企業(yè)而言，資金管理主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，需要保留自身的財(cái)務(wù)實(shí)力；另一方面，則需要不斷地進(jìn)行融資。通常，部分企業(yè)會(huì)選擇通過負(fù)債的方式來獲取外來資金。由此一來，可以較好地緩解內(nèi)部與外部擴(kuò)張之間資金不足問題。同時(shí)，通過外部融資也能夠使企業(yè)形成杠桿效應(yīng)，進(jìn)而避免企業(yè)的股票或者凈資產(chǎn)利潤下降。通常，處于快速擴(kuò)張戰(zhàn)略之中的企業(yè)，負(fù)債會(huì)相對較高，而收益和分配則會(huì)相對較少。對于平穩(wěn)型單體企業(yè)而言，在企業(yè)運(yùn)營過程當(dāng)中，更為注重財(cái)務(wù)報(bào)表的穩(wěn)步增長，以及對于現(xiàn)有資源的利用率，通常，會(huì)盡可能地使現(xiàn)有資源的利用率達(dá)到最大化。平穩(wěn)型與擴(kuò)張型企業(yè)并不相同，在運(yùn)營過程當(dāng)中，平穩(wěn)型企業(yè)會(huì)盡可能地避免負(fù)債。因此，對于平穩(wěn)型企業(yè)而言，通常負(fù)債相對較低，收益相對較高，而分配則相對適當(dāng)，且分配逐漸會(huì)趨于正?；?。對于收縮型企業(yè)而言，更為注重避免破產(chǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)，因此，在財(cái)務(wù)操作上通常會(huì)非常謹(jǐn)慎，會(huì)盡可能地避免資金外流，同時(shí)會(huì)增進(jìn)現(xiàn)金的流入，以此來降低成本。

（二）企業(yè)集團(tuán)的資金管理。企業(yè)集團(tuán)由多個(gè)單體企業(yè)組成，而各個(gè)單體企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)可能并不相同，有些企業(yè)可能處于收縮期，而有些企業(yè)則可能處于擴(kuò)張期。因此，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)處理方法會(huì)相對復(fù)雜。對于企業(yè)集團(tuán)的資金管理而言，需要權(quán)衡考慮各下屬企業(yè)的運(yùn)營狀況，進(jìn)行綜合分析，找到最適合整體發(fā)展的戰(zhàn)略。對于企業(yè)集團(tuán)而言，其在財(cái)務(wù)資金管理方面，與單一企業(yè)之間的區(qū)別主要在于以下方面：首先，關(guān)注的重點(diǎn)并不相同，單一企業(yè)更為注重的是對于企業(yè)費(fèi)用的管理和控制，而企業(yè)集團(tuán)則更看重如何更好地支持企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展和整體利益。其次，單一企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營模式并不相同，相對于單一企業(yè)的架構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)的架構(gòu)會(huì)更為完善，在專業(yè)程度上也通常會(huì)更具優(yōu)勢。其次，單一企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主要體現(xiàn)在對過去的資金進(jìn)行管理，而企業(yè)集團(tuán)則會(huì)涉及到對于未來計(jì)劃的運(yùn)營預(yù)算，以及對于收支計(jì)劃進(jìn)行管理。

（三）企業(yè)集團(tuán)資金管理體系建立。對于企業(yè)集團(tuán)而言，想要實(shí)現(xiàn)全方位的資金管理，就應(yīng)該建立健全相應(yīng)的管理體系，主要包括三大方面：第一，對于資金管理組織的設(shè)定；第二，對于管理制度的起草和頒布；第三，對于資金管理體系策略的構(gòu)建。商場如戰(zhàn)場，企業(yè)要想獲得長期的利潤和長遠(yuǎn)的發(fā)展，需要權(quán)衡考慮多方面因素。商場的經(jīng)營環(huán)境相對復(fù)雜，企業(yè)每一個(gè)關(guān)于資金的決定，甚至?xí)绊懙秸麄€(gè)集團(tuán)的命運(yùn)，因此，資金管理對于整個(gè)集團(tuán)而言都是十分重要的，也需要設(shè)定專門的組織對其進(jìn)行科學(xué)決策和專業(yè)化管理。對于資金管理的組織建立，有必要設(shè)定層級關(guān)系之間的區(qū)別。首先，應(yīng)設(shè)定決策層；其次，應(yīng)設(shè)定管理層；最后，應(yīng)設(shè)定操作層。各層級之間的職責(zé)各不相同，應(yīng)妥善處理好各自份內(nèi)的工作。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的大小，應(yīng)適當(dāng)?shù)卦O(shè)定相應(yīng)的部門，通?？梢园ㄘ?cái)務(wù)部門、資金部門、結(jié)算部門、銀行部門等，可根據(jù)企業(yè)集團(tuán)地實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。企業(yè)組織的良好運(yùn)作，需要企業(yè)各部門之間的協(xié)同配合，企業(yè)集團(tuán)組織的業(yè)務(wù)范圍通常較為廣泛，涉及到的事物也不盡相同，因此，需要明確各人員的分工，而且，企業(yè)集團(tuán)通常具有較多的員工，也有必要通過相應(yīng)的制度，來規(guī)范各個(gè)員工的行為準(zhǔn)則。實(shí)際上，標(biāo)準(zhǔn)管理制度和操作規(guī)程的建立，對于企業(yè)資金管理是必不可少的環(huán)節(jié)，企業(yè)也應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況建立完善相應(yīng)的制度和操作規(guī)程。在組織架構(gòu)和制度進(jìn)行完善之后，即資金管理體系的構(gòu)建。企業(yè)集團(tuán)的資金涉及范圍較為廣泛，因此，需要構(gòu)建完善的體系，協(xié)調(diào)好各方關(guān)系。

（四）集團(tuán)資金賬戶的管理模式。對于企業(yè)集團(tuán)的資金賬戶，有不同的管理模式可供選擇，通常包括對賬戶采用分散、集中，或者兩條支線等模式進(jìn)行管理。所謂賬戶的分散管理模式是指企業(yè)集團(tuán)及其下屬單一企業(yè)分別設(shè)立資金賬戶，其間并無從屬關(guān)系，基本上屬于獨(dú)立運(yùn)營。通常，只有在特大的集團(tuán)項(xiàng)目上，才會(huì)涉及到資金的集中管理。這種模式是我國早期企業(yè)集團(tuán)常用的管理模式，通常適用于成立之初，或者業(yè)務(wù)構(gòu)成較為分散的企業(yè)集團(tuán)。所謂賬戶的集中管理模式，與分散管理模式相反，是通過統(tǒng)一的賬戶來管理各下屬企業(yè)，為了最大化地將企業(yè)資金進(jìn)行匯聚，并加以投入利用，盡力避免出現(xiàn)資金閑置等情況。在這種模式下，下屬企業(yè)通常僅開設(shè)集團(tuán)內(nèi)部賬戶，而不會(huì)開設(shè)對外賬戶。這種模式更適用于對企業(yè)集團(tuán)資金的監(jiān)督和管理，然而，這種模式也對企業(yè)集團(tuán)有著較高的要求，有些企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)分布于全國甚至全球范圍，各地的政策可能會(huì)有些許的不同，而這些都是企業(yè)需要權(quán)衡的因素，在適當(dāng)時(shí)候也要和銀行之間進(jìn)行溝通和聯(lián)系?？梢酝ㄟ^不同的模式來分別對收支賬戶進(jìn)行管理。企業(yè)集團(tuán)的下屬企業(yè)會(huì)涉及到不同的類型，比如以生產(chǎn)為主導(dǎo)的企業(yè)和銷售為主導(dǎo)的企業(yè)，對于這兩種業(yè)務(wù)之間的互補(bǔ)，則較適用于收支分開的管理模式。

二、企業(yè)集團(tuán)資金管理理論的應(yīng)用分析

（一）資金計(jì)劃的編制與執(zhí)行。所謂資金計(jì)劃的起草制定是指對于企業(yè)尚未發(fā)生的資金進(jìn)行預(yù)算和提前安排。根據(jù)企業(yè)集團(tuán)實(shí)際運(yùn)行情況的不同，企業(yè)提前編制計(jì)劃會(huì)存在不同的周期，如年度、半年度、季度或者月度等。當(dāng)涉及到不同周期時(shí)，應(yīng)該注意其間的融合。關(guān)于預(yù)算資金的起草計(jì)劃，可以分為兩類，即業(yè)務(wù)計(jì)劃驅(qū)動(dòng)和預(yù)算驅(qū)動(dòng)撥款等兩種模式。所謂預(yù)算驅(qū)動(dòng)撥款模式指的是企業(yè)集團(tuán)事先制定出總的計(jì)劃，然后各下屬企業(yè)按照集團(tuán)的計(jì)劃為標(biāo)準(zhǔn)，制定各自的計(jì)劃。而業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)模式則是根據(jù)各下屬企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)開展情況，制定計(jì)劃，然后集團(tuán)制定總計(jì)劃。

（二）經(jīng)營活動(dòng)資金管理。對于經(jīng)營活動(dòng)的資金管理，主要涉及到企業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)，及企業(yè)的收款付款、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，同時(shí)還包括利息和結(jié)算的手續(xù)費(fèi)，以及集團(tuán)的相關(guān)票據(jù)進(jìn)行管理等內(nèi)容。企業(yè)集團(tuán)因?yàn)橐?guī)模較大，其內(nèi)部架構(gòu)也較為完善，內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)部分企業(yè)可能會(huì)借鑒銀行的存款利息模式，對下屬企業(yè)的賬戶進(jìn)行利息結(jié)算。鼓勵(lì)下屬企業(yè)創(chuàng)造更多的資金收入。同時(shí)也會(huì)制定相應(yīng)的考核機(jī)制，對下屬企業(yè)的成本管理、結(jié)算費(fèi)用等內(nèi)容進(jìn)行控制，使資源的利用率最大化，避免資源的浪費(fèi)。

（三）融資活動(dòng)的資金管理。企業(yè)集團(tuán)可能短期會(huì)涉及到較多的融資項(xiàng)目，對此，應(yīng)該進(jìn)行融資活動(dòng)的資金管理，包括對融資額度的管理。隨著銀行投資產(chǎn)品的豐富，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)產(chǎn)生，應(yīng)該控制融資額度，避免風(fēng)險(xiǎn)過大。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的各個(gè)企業(yè)應(yīng)該合理控制各自的融資比例，而這個(gè)比例應(yīng)該是依照企業(yè)集團(tuán)整體運(yùn)營戰(zhàn)略制定的，只有遵循各自的科學(xué)比例，才能使企業(yè)集團(tuán)更好地運(yùn)營并長遠(yuǎn)地發(fā)展。當(dāng)某一下屬企業(yè)想要增加融資時(shí)，應(yīng)該事先與企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行聯(lián)系，并且依照企業(yè)集團(tuán)的綜合戰(zhàn)略進(jìn)行評估，然后進(jìn)行決策。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該注重定期、活期、長期等類型存款的比例，并且合理分配存款與貸款的占比，以達(dá)到科學(xué)配比。企業(yè)集團(tuán)之間的融資，既包括內(nèi)部融資，也包括外部融資，通常企業(yè)集團(tuán)會(huì)優(yōu)先采取內(nèi)部融資。當(dāng)下屬企業(yè)需要向銀行進(jìn)行融資時(shí)，應(yīng)該向企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行匯報(bào)，當(dāng)綜合考量評估之后，再?zèng)Q定相應(yīng)的可行性方案。

（四）投資活動(dòng)的資金管理。企業(yè)集團(tuán)會(huì)涉及到投資活動(dòng)，包括資金管理、內(nèi)部貸款、銀行存款、債券、股票等金融產(chǎn)品的投資及由此產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)、利息或者收益等內(nèi)容。根據(jù)企業(yè)實(shí)際投資內(nèi)容的不同，應(yīng)該對企業(yè)的投資項(xiàng)目進(jìn)行分類，如對內(nèi)或者是對外投資，或者根據(jù)投資的類型進(jìn)行區(qū)分。對于企業(yè)集團(tuán)而言，投資需要謹(jǐn)慎，相對于融資要更加謹(jǐn)慎。所有的投資業(yè)務(wù)必須要經(jīng)過企業(yè)集團(tuán)的許可，而投資當(dāng)中涉及到的問題，也應(yīng)該和企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行及時(shí)溝通反饋。企業(yè)經(jīng)營過程中若需要貸款，企業(yè)集團(tuán)通常將外部或者內(nèi)部的貸款資金放在一起，然后模擬商業(yè)銀行的做法，將貸款下放到下屬企業(yè)，同時(shí)也會(huì)模仿銀行的手續(xù)費(fèi)、利息、存款周期等模式。債券、股票、股權(quán)及期貨等，實(shí)際上也是投資的可選內(nèi)容，然而，應(yīng)該注意的是這些產(chǎn)品雖然收益率較高，實(shí)際上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大，在實(shí)際投資當(dāng)中，應(yīng)該進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和分析，然后再進(jìn)行選擇。

（五）集團(tuán)資金統(tǒng)計(jì)與分析。企業(yè)集團(tuán)的資金管理涉及到方方面面，要想助力企業(yè)越來越良好地發(fā)展經(jīng)營，應(yīng)該善于總結(jié)和歸納，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，找出問題并及時(shí)改正，在制定下一階段戰(zhàn)略目標(biāo)和執(zhí)行計(jì)劃時(shí)，使利益最大化。企業(yè)集團(tuán)資金的統(tǒng)計(jì)涉及到的工作量非常大，只有前期進(jìn)行類別的細(xì)分，才更有助于實(shí)際統(tǒng)計(jì)的效率。相關(guān)人員應(yīng)完整、合規(guī)地記錄企業(yè)經(jīng)營當(dāng)中涉及的每筆業(yè)務(wù)或資金往來，才能夠建立健全完整的資金體系，實(shí)現(xiàn)資金的規(guī)范化管理。對于企業(yè)資金管理的分析也是非常重要的，需要對企業(yè)資金的平均值、結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式及內(nèi)容等方面進(jìn)行分析，各種不同類型的分析所適應(yīng)的場景和能夠達(dá)到的效果也各不相同，在選擇時(shí)應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和規(guī)劃。

三、結(jié)語

企業(yè)集團(tuán)的資金管理非常重要，甚至直接關(guān)系著企業(yè)集團(tuán)的整體運(yùn)營和發(fā)展，對此，應(yīng)該充分考慮企業(yè)集團(tuán)上、下、內(nèi)、外的各種實(shí)際情況，并且進(jìn)行科學(xué)合理地評估和分析，選擇最為適合的組織架構(gòu)及管理模式。同時(shí)，應(yīng)適應(yīng)時(shí)代變化，緊密圍繞國家相關(guān)政策，與時(shí)俱進(jìn)及時(shí)調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

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作者:劉珺 單位:中國核工業(yè)中原建設(shè)有限公司西北分公司