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金融監(jiān)管范文第1篇

加入WTO，意味著中國金融運(yùn)行規(guī)則必須實(shí)現(xiàn)與WTO框架的接軌。與其說WTO是一個(gè)維護(hù)貿(mào)易和資本自由流動(dòng)的聯(lián)合國，不如說是一個(gè)以經(jīng)濟(jì)自由化和透明度為精髓的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)游戲規(guī)則的固化物。一旦成為WTO成員，金融業(yè)就要在統(tǒng)一的游戲規(guī)則約束下層開競(jìng)爭(zhēng)。

不可回避的是，我國受政府保護(hù)程度最高的金融業(yè)還非常脆弱，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力也較為有限，而經(jīng)濟(jì)的核心是金融體系，金融體系的穩(wěn)定決定了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。所以，盡管入世的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益是人所共知的，但短期內(nèi)的金融安全卻不容忽視。威脅金融安全的因素不僅來自于強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，更來自于接受國際通行的游戲規(guī)則所導(dǎo)致的中國金融業(yè)自身原有隱性風(fēng)險(xiǎn)的顯性化。

在金融體系中，最脆弱、最危險(xiǎn)的環(huán)節(jié)當(dāng)數(shù)銀行體系。諸如尚未理順的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、亟待建立的治理結(jié)構(gòu)、沉重的不良資產(chǎn)包袱等問題都需要整個(gè)銀行體系在面對(duì)入世挑戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)刻保持冷靜的態(tài)度，予以高度的重視，進(jìn)行戰(zhàn)略性的思考。

為了實(shí)現(xiàn)與《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議——CATS》中關(guān)于金融業(yè)開放總體框架的接軌，我們迫切需要根據(jù)國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)和WTO統(tǒng)一原則，全面更新監(jiān)管思路，調(diào)整監(jiān)管制度，強(qiáng)化監(jiān)管職能，實(shí)現(xiàn)金融政策的透明化和公平化，完善金融法規(guī)體系，為金融深化改革、強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)能力提供公平、規(guī)范、誠信的金融市場(chǎng)環(huán)境。同時(shí)，各商業(yè)銀行要積極推進(jìn)市場(chǎng)化改革，強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制，嚴(yán)格自律，確保金融監(jiān)管效率。

按《新巴塞爾協(xié)議》要求，支持銀行增強(qiáng)發(fā)展實(shí)力

其實(shí)，WTO并不可怕，它是中國銀行業(yè)深化改革的一個(gè)契機(jī)，一種催化劑，對(duì)國內(nèi)銀行業(yè)來說，真正可怕的是《新巴塞爾協(xié)議》。因?yàn)槭聦?shí)上，中外銀行業(yè)的同臺(tái)競(jìng)技已經(jīng)多年，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間并不陌生，關(guān)鍵在于，游戲規(guī)則發(fā)生了變化，這就是《新巴塞爾協(xié)議》。

有人說，《新巴塞爾協(xié)議》才是真正的“魔咒”，而加入WTO不過是喚醒了這個(gè)“魔咒”而已。該協(xié)議在原有的最低資本充足率要求之外，增加了監(jiān)管約束和市場(chǎng)約束。新協(xié)議規(guī)定，如果后兩者充分有效，資本充足率標(biāo)準(zhǔn)可以適當(dāng)降低；否則，8％也是不夠的。這顯然是個(gè)“富國俱樂部”，其內(nèi)部約束即內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，外部約束即經(jīng)營透明度，顯然都是按照富國的標(biāo)準(zhǔn)制定的，對(duì)于我國銀行來說，可謂“雪上加霜”。

面對(duì)快速成長(zhǎng)和日益開放的市場(chǎng)，國內(nèi)商業(yè)銀行要么擴(kuò)大規(guī)模，要么死亡；要么搞好風(fēng)險(xiǎn)控制，要么倒閉。

而商業(yè)銀行要擴(kuò)大規(guī)模和控制風(fēng)險(xiǎn)，都需要金融法規(guī)和政策的大力支持。特別是以下幾個(gè)方面，急需國家金融監(jiān)管當(dāng)局的高度重視和積極扶持：

一是要盡快完善資本金補(bǔ)充機(jī)制，增強(qiáng)商業(yè)銀行資本金實(shí)力。

作為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力基本要素的資本金，對(duì)于即將面臨入世挑戰(zhàn)的我國商業(yè)銀行來說尤為重要，因?yàn)樗粌H關(guān)系到指標(biāo)問題，還牽涉到國際信用評(píng)級(jí)、未來市場(chǎng)份額、融資成本等諸多問題。，我國商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制還很不完善，商業(yè)銀行還難以做到根據(jù)自身發(fā)展需要及時(shí)補(bǔ)充資本金，這顯然適應(yīng)不了入世后更加激烈競(jìng)爭(zhēng)的需要。必須盡快從和政策上明確商業(yè)銀行適時(shí)、自主選擇資本補(bǔ)充方式和數(shù)量的權(quán)利，商業(yè)銀行可以通過公開上市，發(fā)行金融債券，引入戰(zhàn)略投資等多種形式及時(shí)補(bǔ)充資本金。

二是正視金融綜合化發(fā)展的總體趨勢(shì)，逐步調(diào)整原有的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的總體思路，盡快從法律和政策上明確我國金融業(yè)的相應(yīng)對(duì)策，從而從根本上增強(qiáng)我國商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

綜合經(jīng)營已被實(shí)踐證明是提高銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)能力、實(shí)現(xiàn)規(guī)模迅速擴(kuò)張的有效途徑?？缧袠I(yè)擴(kuò)張，既能通過各種金融資源的協(xié)調(diào)配套運(yùn)作，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益，又能通過規(guī)模的擴(kuò)大提高抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而提高業(yè)務(wù)發(fā)展能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。在中國，迄今為止，金融控股集團(tuán)在政策和法律上還是一塊禁區(qū)，而中國銀行業(yè)的對(duì)手卻是“全副武裝”的金融“巨無霸”，它們集商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)、基金、租賃等幾乎所有金融服務(wù)種類和金融衍生產(chǎn)品于一身，對(duì)中國銀行業(yè)構(gòu)成了極大的威脅。入世以后我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營已呈不可阻擋之勢(shì)，即使現(xiàn)有條件不盡成熟，也沒有退路和等待的時(shí)間，必須通過各方面通力合作，廣泛借鑒各國綜合經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，盡快改善和創(chuàng)造自身?xiàng)l件，讓中國金融業(yè)在更高層次上迅速完成從分業(yè)經(jīng)營到綜合經(jīng)營的過渡。因此，應(yīng)正視金融綜合化經(jīng)營發(fā)展的總體趨勢(shì)，盡快從法律和政策上明確我國金融業(yè)的相應(yīng)對(duì)策。

三是要進(jìn)一步改革現(xiàn)行呆賬準(zhǔn)備金制度和稅收政策。

近年，國家已經(jīng)在稅收政策和準(zhǔn)備金政策方面作了一些改革，但是，政策還沒有到位，還需要進(jìn)一步完善：與國外銀行比較，我國銀行業(yè)的賦稅率還是太高，而且很多銀行因不良資產(chǎn)撥備嚴(yán)重不足，實(shí)際上是在大量虧損情況下，拿并未實(shí)現(xiàn)的賬面利潤(rùn)在繳稅；現(xiàn)在政策上雖然允許銀行可以按資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度來提取呆賬準(zhǔn)備金，但超過部分（超過原來規(guī)定貸款余額百分之一的部分）要作納稅扣除，并且貸款呆賬的核銷問題仍然沒有解決，商業(yè)銀行還是沒有自主核銷呆賬的權(quán)力。

我國商業(yè)銀行的貸款呆賬是歷年沒有及時(shí)核銷處理而累積下來的。每年該核銷的呆賬沒有核銷，從而人為地少列支了應(yīng)有的經(jīng)營成本，虛增利潤(rùn)，并部分地轉(zhuǎn)移成了國家稅收。因此，在最近幾年的特殊時(shí)期，國家應(yīng)該彌補(bǔ)因政策原因造成的“欠賬”，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行通過自身努力，每年在用呆賬準(zhǔn)備金核銷一部分呆賬后，再在稅前利潤(rùn)中核銷一定數(shù)量的呆賬。這樣做，從近期看可能國家稅收會(huì)減少一點(diǎn)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，銀行把該核銷的不良資產(chǎn)核銷了，能增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的能力，今后能為國家創(chuàng)造更多的稅收。相反，銀行被不良貸款拖跨了，稅收也會(huì)成為無源之水。

要進(jìn)一步改革現(xiàn)行呆賬準(zhǔn)備金制度。國家應(yīng)站在經(jīng)濟(jì)金融長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展高度，在呆賬核銷范圍、稅務(wù)政策、制度等方面為商業(yè)銀行及時(shí)核銷貸款呆賬創(chuàng)造更為寬松的政策環(huán)境。國家有關(guān)管理職能部門負(fù)責(zé)制定銀行貸款呆賬核銷的有關(guān)政策法規(guī)，并對(duì)政策法規(guī)執(zhí)行情況檢查監(jiān)督，貸款呆賬核銷的具體審查核批由各商業(yè)銀行總行及其董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)自主負(fù)責(zé)。

四是加快金融法規(guī)建設(shè)，促進(jìn)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

新經(jīng)濟(jì)，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)已經(jīng)成為決定銀行競(jìng)爭(zhēng)力高下的決定性因素。網(wǎng)絡(luò)金融突破時(shí)間、空間的限制，有助于實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)向“三A式”、“E站式”、“金融超市”模式的轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的跳躍式增長(zhǎng)，是應(yīng)對(duì)WTO挑戰(zhàn)的強(qiáng)大武器。盡管當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正在經(jīng)歷低潮，但是，我們相信，“吹盡黃沙始見金”，歷經(jīng)一番風(fēng)雨洗刷，人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)本質(zhì)和作用的認(rèn)識(shí)將更加清醒、客觀，只要進(jìn)一步加以政策引導(dǎo)和法律上的規(guī)范，網(wǎng)絡(luò)金融必將獲得穩(wěn)健的發(fā)展，并促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型和飛躍。

規(guī)范信息披露制度，逐步提高金融的透明度

透明度要解決的是游戲規(guī)則和信息披露的公開化問題。商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，具有規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)高且對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)重大等特殊性，其信息披露制度是否合理以及能否有效實(shí)施，直接關(guān)系到商業(yè)銀行的質(zhì)量及金融市場(chǎng)的完善和健康發(fā)展。特別在銀行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化，表外業(yè)務(wù)成為銀行的重要業(yè)務(wù)，且銀行本身的法律結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的情況下，僅靠監(jiān)管者單方的力量是難以對(duì)商業(yè)銀行施以全面監(jiān)管的。而有效的信息披露將商業(yè)銀行置于市場(chǎng)的監(jiān)督之下，市場(chǎng)參與者（包括投資者、企業(yè)客戶和儲(chǔ)戶）只要具備一般財(cái)務(wù)知識(shí)，就能夠在充分了解銀行狀況的基礎(chǔ)上作出理性的判斷，從而避免交易前的逆向選擇和交易后的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，提高透明度有助于銀行在市場(chǎng)壓力下不斷提高其經(jīng)營水平和經(jīng)營績(jī)效，充分的信息披露將有助于形成由政府監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)督相結(jié)合的的監(jiān)管體系。加強(qiáng)銀行業(yè)的信息公開披露，也是目前國際銀行監(jiān)管出現(xiàn)的一個(gè)重要趨勢(shì)。

信息披露主要涉及兩個(gè)方面的要求：需要擔(dān)負(fù)經(jīng)濟(jì)調(diào)控和管理職能的政府，特別是金融監(jiān)管當(dāng)局，及時(shí)公布重大政策變動(dòng)，并且，中央政府與地方政府、政府各職能部門之間，在政策動(dòng)作上應(yīng)該協(xié)調(diào)一致；各類金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)規(guī)則基本符合國際慣例，并向監(jiān)管當(dāng)局和投資者披露真實(shí)的數(shù)據(jù)。

從中國目前情況看，無論在落實(shí)政府政策的知情權(quán)還是各金融機(jī)構(gòu)的信息報(bào)告、統(tǒng)計(jì)制度上，不僅沒有做到，甚至這方面的意識(shí)都尚未形成，還存在“數(shù)字出官，官出數(shù)字”的現(xiàn)象，個(gè)別金融機(jī)構(gòu)制假賬、向監(jiān)管部門報(bào)告假情況、假數(shù)字的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)深埋于這種缺少透明度的“灰箱”運(yùn)作甚至是“黑箱”運(yùn)作當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)種種違規(guī)違法操作行為往往都是從造假開始的。

中國金融服務(wù)業(yè)運(yùn)行的特點(diǎn)，更使得增強(qiáng)透明度工作非常必要。中國的金融運(yùn)行機(jī)制與西方具有很大的不同。長(zhǎng)期以來，中國金融機(jī)構(gòu)的工作大都根據(jù)上級(jí)命令來進(jìn)行，這些命令可以是上級(jí)金融部門的，也可以是上級(jí)政府的，而且方針、政策變化較快，外界對(duì)此不易及時(shí)了解。中國金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作還具有很強(qiáng)的封閉性，習(xí)慣于把涉及到金融工作的各種規(guī)定、要求以及業(yè)務(wù)做法等都納入保密范圍。而根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定——CATS》關(guān)于透明度的要求，中國有關(guān)金融服務(wù)的數(shù)據(jù)、法規(guī)、條例、決定以及實(shí)施細(xì)則應(yīng)該予以公開。信息不透明，除了容易滋生腐敗外，造成不公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，還阻礙了世界各國了解中國金融服務(wù)業(yè)的情況，也使我們自己失去一些合作機(jī)會(huì)。

我國應(yīng)按照巴塞爾委員會(huì)的有關(guān)信息披露原則建立系統(tǒng)的商業(yè)銀行信息公開披露體系，具體原則是：

按照國際標(biāo)準(zhǔn)，分步驟推進(jìn)商業(yè)銀行的信息披露。巴塞爾委員會(huì)制定的有關(guān)原則和要求，為全球銀行業(yè)提供了一個(gè)共同的準(zhǔn)則和發(fā)展方向，無疑也是我國銀行業(yè)改革的基本方向。但鑒于我國經(jīng)濟(jì)目前仍處于向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡階段，而且商業(yè)銀行信息披露又是受市場(chǎng)發(fā)展程度制約的一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展過程，因此，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行信息披露還不可能完全達(dá)到巴塞爾委員會(huì)的有效銀行監(jiān)管要求，應(yīng)分階段逐步使我國銀行達(dá)到巴塞爾委員會(huì)提出的標(biāo)準(zhǔn)。

信息披露制度應(yīng)以確保資本充足率為核心?！栋腿麪枀f(xié)議》在要求銀行披露流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中規(guī)定了“資本充足率的現(xiàn)狀”。事實(shí)上整個(gè)《協(xié)議》所涉及的各主要方面的信息披露要求均與保障資本充足率息息相關(guān)。在2001年1月頒布的《新資本協(xié)議》中，更將有效的市場(chǎng)約束作為新的資本框架的三大支柱之一，進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露，將信息披露作為確保銀行資本充足率的一個(gè)內(nèi)在要求。

改進(jìn)銀行業(yè)政策和財(cái)務(wù)信息披露。應(yīng)進(jìn)一步擬定信息披露細(xì)則，使商業(yè)銀行會(huì)計(jì)核算更加謹(jǐn)慎，并修改其財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容，改變資產(chǎn)負(fù)債表、損益表分類繁雜、層次不分明、重點(diǎn)不突出、可讀性和可比性差等缺陷，使銀行公布的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息能比較真實(shí)地反映其經(jīng)營情況。

規(guī)范市場(chǎng)秩序，促進(jìn)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)

規(guī)范金融市場(chǎng)，營造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，是我國金融監(jiān)管的當(dāng)務(wù)之急。金融市場(chǎng)秩序的好壞，既是一國金融法規(guī)、政策和監(jiān)管能力的綜合反映，也是其金融整體素質(zhì)的具體體現(xiàn)。規(guī)范有序的金融市場(chǎng)，能夠促進(jìn)金融業(yè)穩(wěn)定快速，而不規(guī)范、混亂的市場(chǎng)將給整個(gè)金融業(yè)帶來災(zāi)難性的后果。

當(dāng)前，伴隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融監(jiān)管政策、法規(guī)和監(jiān)管力量跟不上金融發(fā)展的要求，同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的又突顯出來，市場(chǎng)存在許多不規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)行為。如一些銀行不計(jì)成本吸收機(jī)構(gòu)存款，一些銀行采取不正當(dāng)手段爭(zhēng)客戶，個(gè)別機(jī)構(gòu)使用貶低競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的辦法搶業(yè)務(wù)，一些部門和地方政府對(duì)不同類型銀行實(shí)行一些不平等政策，等等。

這樣做，從銀行自身來說，是在用銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)的大利益換取短期的小利益，我們的銀行實(shí)際上都是國有銀行，所以，也可以說是在犧牲國家利益來換取一些小集體和個(gè)人的利益。從整個(gè)金融業(yè)來看，這樣做搞亂了金融市場(chǎng)，使我們整個(gè)金融業(yè)處于惡性競(jìng)爭(zhēng)之中，將會(huì)嚴(yán)重削弱我國金融業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力。市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)規(guī)范的經(jīng)濟(jì)，需要監(jiān)管部門協(xié)調(diào)政策和行動(dòng)，從、政府和措施各個(gè)層面，采取切實(shí)可行的辦法，進(jìn)一步強(qiáng)化金融監(jiān)管，盡快建立和完善我國的金融市場(chǎng)秩序，為入世凈化金融市場(chǎng)環(huán)境。

提倡信用文化，培育誠信市場(chǎng)

西方有一句諺語：“誠信是最好的競(jìng)爭(zhēng)手段。”也有古訓(xùn)：“無信不立”。中國自古乃禮義之邦，中國自古提倡誠信并將其作為為人處世的基準(zhǔn)，但是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)達(dá)的今天，人們的誠信理念卻趨于淡薄，信用已近危險(xiǎn)邊緣。隨著中國加入世界貿(mào)易組織，國內(nèi)市場(chǎng)和國際市場(chǎng)將逐步連成一體，在面對(duì)全球化經(jīng)濟(jì)的裂岸驚濤和構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)堤壩的進(jìn)程中，必須重整經(jīng)濟(jì)的信用體系基石。

金融業(yè)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)尤其需要以全健康的信用文化為基礎(chǔ)。所謂信用文化，其內(nèi)涵包括債務(wù)人的償債意愿、償債意識(shí)、償債行為、償債記錄等，也包括對(duì)違約債務(wù)人的懲罰等。信用文化的實(shí)質(zhì)是債務(wù)人與債權(quán)人之間存在的一種默契，或者說一種思維方式，即彼此對(duì)對(duì)方負(fù)有責(zé)任和義務(wù)。信用文化的缺失、信用鏈條的斷裂，必將導(dǎo)致金融體系的崩潰，從而引致整個(gè)經(jīng)濟(jì)的癱瘓。

，我國金融誠信市場(chǎng)體系遠(yuǎn)未形成。既存在嚴(yán)重的借款人借銀行的錢不還的問題，也存在個(gè)別地方政府和執(zhí)法部門袒護(hù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和關(guān)系人逃廢銀行債務(wù)的情況。這樣的市場(chǎng)誠信狀況，與WTO規(guī)則的要求相差甚遠(yuǎn)。

必須大力整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，要在原有的“公開、公平、公正”三公原則基礎(chǔ)上，加上并大力提倡“公信”這一重要原則，培育全社會(huì)健康的信用文化。因?yàn)樾庞眠@種責(zé)任和義務(wù)的一致性是以一整套連貫一致的法律、監(jiān)管和司法實(shí)踐為基礎(chǔ)的。良好的信用文化的形成，需要依賴于建立一套符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的金融法律框架，并依賴各級(jí)政府、執(zhí)法部門和金融監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格執(zhí)行。眼前急需建立健全信用記錄公布制度，以及建立全國性社會(huì)信用體系等。

完善監(jiān)管體系，強(qiáng)化銀行內(nèi)控和行業(yè)自律機(jī)制

有效的金融監(jiān)管，必須注重外在約束和內(nèi)在約束的有機(jī)統(tǒng)一。入世后，在不斷完善國家金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的同時(shí)，還需要各商業(yè)銀行根據(jù)自身的實(shí)際情況，建立和健全、嚴(yán)謹(jǐn)、有效的內(nèi)部控制機(jī)制，也需要銀行同業(yè)建立起有序競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展的自律體系。

從20世紀(jì)90年代中期開始，我國金融監(jiān)管當(dāng)局和各商業(yè)銀行都逐漸認(rèn)識(shí)到完善的內(nèi)部控制體系對(duì)銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。在中央銀行的重視和引導(dǎo)下，近年各商業(yè)銀行初步建立了內(nèi)部控制體系框架，但是，從總體上看，我國商業(yè)銀行的內(nèi)部控制機(jī)制還很不完善，與國際標(biāo)準(zhǔn)特別是《新巴塞爾協(xié)議》要求還有較大差距，與我們應(yīng)對(duì)入世后在更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得穩(wěn)健快速發(fā)展的客觀要求還有明顯距離。

進(jìn)一步強(qiáng)化商業(yè)銀行的內(nèi)部控制機(jī)制，重點(diǎn)在于三個(gè)方面：要解決商業(yè)銀行強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制的動(dòng)力問題。要使銀行所有者真正具有強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在動(dòng)力，就必須積極推進(jìn)我國商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革，進(jìn)一步完善我國商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，使銀行所有者成為真正的所有者；而銀行管理者和員工重視內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)重要條件，就是要將由于內(nèi)控不力給銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)損失與他們的切身利益建立一種直接關(guān)聯(lián)。各商業(yè)銀行要以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，建立起科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度、評(píng)價(jià)和控制體系，切實(shí)解決好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的和技術(shù)問題，使銀行有能力在更加復(fù)雜的環(huán)境下及時(shí)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)效益和風(fēng)險(xiǎn)匹配原則有效地控制和處理風(fēng)險(xiǎn)。要進(jìn)一步明確商業(yè)銀行在金融監(jiān)管中的職能定位。商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，必須明確哪些是商業(yè)銀行自己要管好的事情。商業(yè)銀行在經(jīng)營中風(fēng)險(xiǎn)情況怎樣，自己應(yīng)該最清楚，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。當(dāng)然，也需要國家在法律和政策上給予商業(yè)銀行有效地控制和處理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大力支持；還需要監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管方式和手段上的配合，逐步減少行政性手段的監(jiān)管做法。

在強(qiáng)化國家宏觀金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的同時(shí)，加強(qiáng)金融行業(yè)自律性組織的監(jiān)督作用也十分重要。這是構(gòu)建新興監(jiān)管體系不可缺少的重要部分。銀行日常經(jīng)營中的一些問題，可以由銀行公會(huì)按照市場(chǎng)規(guī)則加以解決。同時(shí)，外部審計(jì)師具有獨(dú)到的專業(yè)知識(shí)和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，其公正和獨(dú)特的地位有助于對(duì)銀行的經(jīng)營管理作出獨(dú)立、客觀的評(píng)價(jià)，無疑也是監(jiān)管體系的必要補(bǔ)充。

合理使用保護(hù)條款，穩(wěn)步開放金融市場(chǎng)

世界經(jīng)濟(jì)的全球化并不意味著各國經(jīng)濟(jì)失去了獨(dú)立意義，恰恰相反，在世界經(jīng)濟(jì)日益全球化的大背景下，各國都力圖加強(qiáng)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，以便在與他國的經(jīng)濟(jì)往來和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得有利地位，并從經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中獲得更大的利益。早在100多年以前，德國思想家馬克斯。韋伯（1895）在談到民族國家與經(jīng)濟(jì)政策時(shí)就曾深刻地指出：“全球經(jīng)濟(jì)共同體的擴(kuò)展只不過是各民族之間相互斗爭(zhēng)的另一種形式”。

在經(jīng)濟(jì)全球化的過程中，對(duì)于各個(gè)國家來講，只有本國和本民族的利益才是最根本的利益。在仍然存在民族利益的情況下，喪失了用以維護(hù)民族利益的經(jīng)濟(jì)手段——包括民族金融業(yè)在內(nèi)的本民族的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其后果是難以設(shè)想的。在強(qiáng)大的跨國公司等外國經(jīng)濟(jì)實(shí)體的競(jìng)爭(zhēng)下，不對(duì)民族金融業(yè)適當(dāng)加以保護(hù)，民族金融業(yè)就難以生存。

由于金融服務(wù)業(yè)的特殊地位，如今各國在開放過程中給予金融業(yè)一定的保護(hù)已成為國際慣例。即便是發(fā)達(dá)國家，對(duì)金融業(yè)的開放也是慎之又慎。中國金融業(yè)長(zhǎng)期處于高度的政策壁壘護(hù)佑之下，在資本實(shí)力、服務(wù)水平、內(nèi)部管理及風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面與外資銀行存在巨大差距，對(duì)于加入WTO后高度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)需要有個(gè)適應(yīng)過程。

目前，應(yīng)著手其他國家的立法經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合多邊服務(wù)貿(mào)易規(guī)則和紀(jì)律，合理利用《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》賦予發(fā)展中國家開放金融市場(chǎng)的保障條款、例外條款以及逐步自由化等條款，制定有關(guān)銀行服務(wù)貿(mào)易的市場(chǎng)適度保護(hù)措施。借此確保內(nèi)資銀行在銀行體系中的份額，防止外資銀行對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)的壟斷經(jīng)營或控制。但是，應(yīng)該注意的是，簡(jiǎn)單的行政化保護(hù)措施不再適用于中國。

金融監(jiān)管范文第2篇

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管效率 復(fù)雜性 探究

一、金融監(jiān)管概述

1.1金融監(jiān)管的必要性

受大蕭條影響，金融監(jiān)管思想得以面世和發(fā)展。隨著規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的日益成熟，人們?cè)诮?jīng)濟(jì)分析時(shí)開始融入了規(guī)制過程的理念，如此一來，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)法則、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的融合，為接下來金融監(jiān)管體系的出現(xiàn)和完善奠定了必要的理論基礎(chǔ)。在該理論發(fā)展之初，公共利益監(jiān)管理論等針對(duì)其必要性展開了系統(tǒng)的理論論證。實(shí)施金融監(jiān)管，不僅有助于維護(hù)金融部門的安全，而且有助于促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置，還有助于保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，最終推動(dòng)社會(huì)福利最大化的實(shí)現(xiàn)[1]。

1.2金融監(jiān)管的效率

對(duì)金融監(jiān)管成本說進(jìn)行分析可知，受監(jiān)管成本的制約，金融監(jiān)管需要面對(duì)效率這一問題。在金融監(jiān)管過程中，涉及各種費(fèi)用的支出，所以過度監(jiān)管是得不償失的，將會(huì)造成監(jiān)管效率的大幅下降，換而言之，金融監(jiān)管具有理論上的邊界，對(duì)該邊界進(jìn)行設(shè)定時(shí)，應(yīng)遵循邊際成本、邊際收益二者相等的原則，即效率最大化的原則。

二、金融監(jiān)管的復(fù)雜性

金融監(jiān)管的復(fù)雜性主要取決于金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、金融機(jī)構(gòu)組織、金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品、金融體系結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜；二、金融監(jiān)管理念的相關(guān)變化；三、在制定國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的過程中，各國之間的博弈不可避免。上述因素賦予了金融監(jiān)管的復(fù)雜性[2]。

2.1金融監(jiān)管效率的分析框架

圖1 融監(jiān)管復(fù)雜性與金融監(jiān)管效率的分析框架

圖2是基于金融監(jiān)管效率角度而得到的一個(gè)分析框架[3]，用于分析金融監(jiān)管復(fù)雜性是否科學(xué)。該分析框架的核心思想在于，如果金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化能夠促進(jìn)金融監(jiān)管效率的提高，則表明金融監(jiān)管復(fù)雜化具有積極的正面意義；如果金融監(jiān)管復(fù)雜化所消耗的成本大于復(fù)雜化所創(chuàng)造的金融效率，則需要對(duì)金融監(jiān)管予以一定的簡(jiǎn)化。隨著金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化，金融創(chuàng)新也將面臨更大的難度；隨著金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化，不僅導(dǎo)致金融監(jiān)管成本的增加，而且給金融安全埋下了隱患。

2.2金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化

金融監(jiān)管成本指的是，監(jiān)管工作實(shí)施過程中所產(chǎn)生的一系列支出；金融監(jiān)管收益指的是，避免不實(shí)施金融監(jiān)管所產(chǎn)生的那部分損失。金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化，其本質(zhì)在于通過有限的監(jiān)管資源來達(dá)成監(jiān)管收益最大化的目的。若監(jiān)管效率用F（X）來表示，而金融監(jiān)管成本及收益分別用C（X）、R（X）來表示時(shí)，那么三者滿足如下關(guān)系：F（X）=R（X）-C（X）。R（X）和金融監(jiān)管復(fù)雜性成正比關(guān)系，但增加到一定程度后將轉(zhuǎn)為放緩趨勢(shì)。當(dāng)R，（x*）=C，（x*）時(shí)，F(xiàn)（x*）取最大值，換而言之，x*時(shí)金融監(jiān)管復(fù)雜性達(dá)到了最優(yōu)狀態(tài)。以x*為界，左側(cè)取值時(shí)，金融監(jiān)管邊際收益大于金融監(jiān)管邊際成本，該種情況下，適當(dāng)提升金融監(jiān)管復(fù)雜性能夠進(jìn)一步促進(jìn)金融監(jiān)管效率的提升；右側(cè)取值時(shí)，金融邊際收益小于金融監(jiān)管邊際成本，該種情況下，提升金融監(jiān)管復(fù)雜性是得不償失的，將會(huì)造成金融監(jiān)管效率的持續(xù)下降，應(yīng)簡(jiǎn)化金融監(jiān)管，以促進(jìn)金融監(jiān)管效率的提升[4]。

圖2 金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化分析

2.3金融監(jiān)管復(fù)雜性的成本收益分析

對(duì)于金融監(jiān)管而言，其成本和收益之間的最佳平衡（即金融監(jiān)管效率）取決于金融監(jiān)管復(fù)雜程度。值得一提的是，三者之間的關(guān)系也并非完全固定的，尤其是變化速度這一點(diǎn)通常是多種因素共同決定。金融監(jiān)管復(fù)雜性的加劇將會(huì)促使金融監(jiān)管成本的增加，即前者對(duì)后者的諸多影響因素中，絕大多數(shù)屬于確定性的；但是金融監(jiān)管復(fù)雜性對(duì)金融監(jiān)管收益的影響則帶有很大的不確定性，后者高低通常由多種因素綜合決定。

當(dāng)滿足以下幾個(gè)條件時(shí)，金融監(jiān)管的復(fù)雜性才能真正為金融監(jiān)管帶來實(shí)實(shí)在在的收益：一、金融監(jiān)管復(fù)雜性能夠帶來良性影響，如能夠帶來多層次的或者一定深度的金融創(chuàng)新，不僅如此，該創(chuàng)新本身所具有的金融風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其多樣性所營造的金融安全；二、通過一系列復(fù)雜的且數(shù)量眾多的模型能夠?qū)ξ磥淼慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析和處理；三、針對(duì)金融監(jiān)管這一領(lǐng)域所制定的各項(xiàng)激勵(lì)相容機(jī)制能夠真正發(fā)揮自身的作用?？傊?dāng)金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來的邊際收益大于金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來的邊際成本時(shí)，才有必要對(duì)金融監(jiān)管的復(fù)雜性做進(jìn)一步的提升，反之亦然[5]。

三、降低金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來的監(jiān)管效率

金融監(jiān)管應(yīng)趨向于復(fù)雜，還是趨向于簡(jiǎn)單？面對(duì)一系列金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用何種監(jiān)管模式，簡(jiǎn)單底線式更佳，還是高度敏感式更好？對(duì)于上述問題，金融監(jiān)管準(zhǔn)則的復(fù)雜性一時(shí)也難以給出十分明確而具體的答案，其焦點(diǎn)問題集中在一點(diǎn)，即采用何種辦法或者措施，借助相對(duì)有限的監(jiān)管資源在成本最小化的模式下去更好地達(dá)成一系列金融監(jiān)管目標(biāo)。由上文有關(guān)成本效率的相關(guān)分析可以得出，在增加金融監(jiān)管復(fù)雜性的同時(shí)將不可避免地導(dǎo)致金融監(jiān)管成本的增加，然而金融監(jiān)管收益增加與否卻不一定，這是諸多外生因素共同來決定的。因此，若想實(shí)現(xiàn)對(duì)金融監(jiān)管效率的有效提升，一方面要致力于金融監(jiān)管復(fù)雜性的合理化降低，另一方面要盡可能地提供一系列有益條件以促進(jìn)金融監(jiān)管收益的增加。

首先，在制定金融監(jiān)管路徑的過程中，應(yīng)將自下而上的監(jiān)管作為基礎(chǔ)，與此同時(shí)，予以自上而下監(jiān)管的補(bǔ)充或輔助。金融復(fù)雜性、金融效率以及金融安全三者之間所具有的相關(guān)性并不算十分明確，所以，利用對(duì)監(jiān)管路徑的有效限制進(jìn)而削弱或者避免金融復(fù)雜性、金融監(jiān)管復(fù)雜性之間所產(chǎn)生的內(nèi)外互動(dòng)影響獲得了更多人的認(rèn)可。所謂自上而下的監(jiān)管指的是，針對(duì)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的頂層設(shè)計(jì)，為大小金融機(jī)構(gòu)劃分目的明確且界限清晰的業(yè)務(wù)范圍，最終保證監(jiān)管工作更具主動(dòng)性，更具系統(tǒng)性；所謂自下而上的監(jiān)管指的是，在面對(duì)金融體系的一系列創(chuàng)新或者變化時(shí)，應(yīng)對(duì)那些可能存在的風(fēng)險(xiǎn)予以監(jiān)督并規(guī)避，從有別于金融結(jié)構(gòu)或者體系的其他角度對(duì)其展開相應(yīng)的規(guī)制[6]。

其次，在制定金融監(jiān)管措施的過程中，不僅要基于定量模型的相關(guān)分析，而且要輔以相應(yīng)的定性分析。如果對(duì)數(shù)量模型表現(xiàn)出了過度的依賴性，那么隨著金融風(fēng)險(xiǎn)多樣化的加劇，相應(yīng)的度量模型將會(huì)更加復(fù)雜。需要指出的是，在實(shí)際應(yīng)用環(huán)節(jié)，復(fù)雜程度過高的數(shù)量模型已經(jīng)飽受質(zhì)疑，但是過于簡(jiǎn)單模型無法實(shí)現(xiàn)對(duì)真正情況的高效擬合，有鑒于此，對(duì)一系列金融風(fēng)險(xiǎn)展開定性化的監(jiān)管以及判斷也便成了不可或缺的內(nèi)容。對(duì)定性分析結(jié)果予以適度引用，可以有效彌補(bǔ)由于高度復(fù)雜的數(shù)量模型分析所產(chǎn)生的有關(guān)模型風(fēng)險(xiǎn)，另外，也避免借助定量模型來選用參數(shù)的發(fā)生，如此一來，在某種程度上大幅簡(jiǎn)化了金融監(jiān)管的實(shí)施。

最后，對(duì)融入了激勵(lì)相容這一理念的金融監(jiān)管予以再次的、重新的審視。由微觀視角可知，銀行致力于短期效益最大化的追求，而微觀監(jiān)管則強(qiáng)調(diào)保證單家機(jī)構(gòu)的安全性以及穩(wěn)健性，二者具有某種程度的差異；由宏觀視角可知，銀行致力于自身利益的追求，而金融監(jiān)管則強(qiáng)調(diào)整體安全，實(shí)現(xiàn)二者的激勵(lì)相容具有相當(dāng)?shù)碾y度。如此一來，是否需要賦予銀行更大的權(quán)力，如自由裁量權(quán)，又如參數(shù)選擇權(quán)，是否需要花費(fèi)更大的代價(jià)檢驗(yàn)內(nèi)部模型所能達(dá)到的準(zhǔn)確性，促進(jìn)金融監(jiān)管復(fù)雜性的進(jìn)一步增加，便需要監(jiān)管當(dāng)局及相關(guān)政府機(jī)構(gòu)予以重新審視。在監(jiān)管資源并非絕對(duì)足夠的條件下，對(duì)全部銀行均賦予內(nèi)部模型的選擇權(quán)是違背科學(xué)規(guī)律的，將會(huì)讓監(jiān)管工作承受更大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，建議采用類似杠桿率的簡(jiǎn)單監(jiān)管模式，同時(shí)，針對(duì)那些重點(diǎn)銀行制定并采取更為嚴(yán)格且復(fù)雜的監(jiān)管原則，還有監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為其配置較大份額的監(jiān)管資源。

四、結(jié)束語

金融監(jiān)管復(fù)雜程度合理與否，其關(guān)鍵在于成本收益能否達(dá)到最佳平衡。為實(shí)現(xiàn)這種平衡，應(yīng)基于資源一定的條件下，對(duì)相關(guān)路徑、方法以及理念等予以進(jìn)一步的改善，從而完成對(duì)金融監(jiān)管復(fù)雜性的有效控制，與此同時(shí)，盡可能地增加金融監(jiān)管復(fù)雜性所產(chǎn)生的一系列收益。

參考文獻(xiàn)：

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金融監(jiān)管范文第3篇

20世紀(jì)80年代以來經(jīng)濟(jì)學(xué)家把信息不完全理論引入到對(duì)金融市場(chǎng)的研究領(lǐng)域。研究表明：與產(chǎn)品和要素市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)更是一個(gè)信息不完全的市場(chǎng)。在金融市場(chǎng)上，信息在借貸雙方的分布是不對(duì)稱的，最終借款人對(duì)其借款用于投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益擁有更多的信息，而投資者對(duì)影響投資收益的所有變量都存在一定程度的信息不對(duì)稱問題。信息的不完全性影響了金融活動(dòng)參與者行為均衡的性質(zhì)以至金融資產(chǎn)價(jià)格均衡的性質(zhì)，造成了金融活動(dòng)中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。這使得金融市場(chǎng)的完善性大打折扣。當(dāng)金融市場(chǎng)中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題積累到致使市場(chǎng)不能有效地在儲(chǔ)蓄者和有生產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的人們之間融通資金的嚴(yán)重程度，金融危機(jī)便產(chǎn)生了。

具體來說，企業(yè)過度利用債務(wù)融資是造成金融市場(chǎng)運(yùn)行不穩(wěn)定的根本性原因。另外，非金融部門財(cái)務(wù)狀況惡化也是形成金融危機(jī)的一個(gè)重要因素。企業(yè)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的急劇下瀉會(huì)加劇金融市場(chǎng)上的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)金融危機(jī)。

金融監(jiān)管的基本理論

金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)（如中央銀行）對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國家，無不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。金融機(jī)構(gòu)（尤其是銀行）的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個(gè)比重。銀行出現(xiàn)問題就會(huì)影響到相當(dāng)多的民眾，甚至破壞社會(huì)穩(wěn)定。危機(jī)蔓延的程度在金融服務(wù)領(lǐng)域的不同部門是有差異的，但以銀行領(lǐng)域最為嚴(yán)重，這一點(diǎn)已經(jīng)得到公認(rèn)。如果銀行單單從事資產(chǎn)管理、貨幣兌換和支付的話，根本不需要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的監(jiān)管。但是，由于銀行還進(jìn)行著把非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動(dòng)負(fù)債，通過監(jiān)督貸款和信號(hào)傳遞來降低交易成本的活動(dòng)，所以對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管是完全必要的。否則，金融市場(chǎng)失靈可能會(huì)讓銀行面臨恐慌性擠兌。為了平息動(dòng)蕩，中央銀行不得不扮演最終支付者的角色，動(dòng)用國庫來穩(wěn)定局勢(shì)。一家或者幾家銀行的失誤所造成的損失最后勢(shì)必要全體納稅人來負(fù)擔(dān)，這不僅不公平，而且也不利于社會(huì)穩(wěn)定和進(jìn)步。因此應(yīng)當(dāng)防患于未然，嚴(yán)格實(shí)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的主要目的在于：維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展；確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁；金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)；銀行倒閉不僅需要付出巨大代價(jià)，而且會(huì)波及國民經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會(huì)福利；中央銀行通過貨幣儲(chǔ)備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制；金融監(jiān)管可以提供交易賬戶，向金融市場(chǎng)傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息。

審慎監(jiān)管是金融體系正常運(yùn)行的必要條件

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須正確迅速地采取行動(dòng)。監(jiān)管人必須承擔(dān)監(jiān)管工作中容忍遷就而引發(fā)問題的責(zé)任。

加快金融業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國際化，使會(huì)計(jì)信息能夠全面準(zhǔn)確地反映金融企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性、安全性和效益性。金融企業(yè)不同于一般的工商企業(yè)，金融企業(yè)的特點(diǎn)是高負(fù)債，資金來源于社會(huì)公眾和各經(jīng)濟(jì)實(shí)體，經(jīng)營的好壞直接關(guān)系到整個(gè)社會(huì)的福利。因此，金融業(yè)的會(huì)計(jì)制度必須堅(jiān)持客觀、嚴(yán)謹(jǐn)、審慎、保持的原則，必須能真實(shí)、全面地反映經(jīng)營的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

建立健全的金融法律體系是金融體系有效運(yùn)作的必要條件。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，各種金融交易必須嚴(yán)格地以法律為依據(jù)，對(duì)違反法律法規(guī)的金融交易活動(dòng)按照法律規(guī)定嚴(yán)加懲處。

盡快建立和完善金融企業(yè)的信息公開披露制度。金[page_break]融企業(yè)的資金來源和運(yùn)用涉及到千家萬戶，影響面廣，具有很強(qiáng)的社會(huì)性和公眾性，對(duì)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)必須格外關(guān)注。信息公開披露制度能為市場(chǎng)提供信息，以促進(jìn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。建立信息公開披露制度兼有成本低和保障債權(quán)人利益的作用，可以對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生強(qiáng)有力的外部監(jiān)督作用，促使金融企業(yè)在追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)，對(duì)流動(dòng)性、安全性給予充分的重視。

內(nèi)容摘要：20世紀(jì)80年代，不少國家對(duì)金融市場(chǎng)放松管制，開放國內(nèi)金融市場(chǎng)，1997～1998年亞洲金融危機(jī)中凸現(xiàn)出的投機(jī)破壞性問題，促使我們認(rèn)真思考金融危機(jī)與金融監(jiān)管的問題，并對(duì)貨幣政策在防范金融危機(jī)中的作用做出新的思考。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)金融監(jiān)管

上

世紀(jì)80年代，不少國家對(duì)金融市場(chǎng)放松管制，開放國內(nèi)金融市場(chǎng)，允許國外銀行到國內(nèi)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，并大幅度放寬業(yè)務(wù)范圍，允許非居民到國內(nèi)金融市場(chǎng)籌資，實(shí)行國民待遇，加強(qiáng)國內(nèi)外機(jī)構(gòu)的融合和競(jìng)爭(zhēng)；開放國內(nèi)證券市場(chǎng)，允許外資金融機(jī)構(gòu)自由進(jìn)入國內(nèi)證券市場(chǎng)；放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)的控制。在此以后金融市場(chǎng)的發(fā)展史上頻繁出現(xiàn)的金融危機(jī)，嚴(yán)重地破壞了許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)。1997-1998年亞洲金融危機(jī)中凸現(xiàn)出的投機(jī)破壞性問題，促使我們認(rèn)真思考金融危機(jī)與金融監(jiān)管的問題，并對(duì)貨幣政策在防范金融危機(jī)中的作用做出新的思考。

20世紀(jì)80年代以來經(jīng)濟(jì)學(xué)家把信息不完全理論引入到對(duì)金融市場(chǎng)的研究領(lǐng)域。研究表明：與產(chǎn)品和要素市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)更是一個(gè)信息不完全的市場(chǎng)。在金融市場(chǎng)上，信息在借貸雙方的分布是不對(duì)稱的，最終借款人對(duì)其借款用于投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益擁有更多的信息，而投資者對(duì)影響投資收益的所有變量都存在一定程度的信息不對(duì)稱問題。信息的不完全性影響了金融活動(dòng)參與者行為均衡的性質(zhì)以至金融資產(chǎn)價(jià)格均衡的性質(zhì)，造成了金融活動(dòng)中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。這使得金融市場(chǎng)的完善性大打折扣。當(dāng)金融市場(chǎng)中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題積累到致使市場(chǎng)不能有效地在儲(chǔ)蓄者和有生產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的人們之間融通資金的嚴(yán)重程度，金融危機(jī)便產(chǎn)生了。

具體來說，企業(yè)過度利用債務(wù)融資是造成金融市場(chǎng)運(yùn)行不穩(wěn)定的根本性原因。另外，非金融部門財(cái)務(wù)狀況惡化也是形成金融危機(jī)的一個(gè)重要因素。企業(yè)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的急劇下瀉會(huì)加劇金融市場(chǎng)上的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)金融危機(jī)。

金融監(jiān)管的基本理論

金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)（如中央銀行）對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國家，無不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。金融機(jī)構(gòu)（尤其是銀行）的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個(gè)比重。銀行出現(xiàn)問題就會(huì)影響到相當(dāng)多的民眾，甚至破壞社會(huì)穩(wěn)定。危機(jī)蔓延的程度在金融服務(wù)領(lǐng)域的不同部門是有差異的，但以銀行領(lǐng)域最為嚴(yán)重，這一點(diǎn)已經(jīng)得到公認(rèn)。如果銀行單單從事資產(chǎn)管理、貨幣兌換和支付的話，根本不需要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的監(jiān)管。但是，由于銀行還進(jìn)行著把非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動(dòng)負(fù)債，通過監(jiān)督貸款和信號(hào)傳遞來降低交易成本的活動(dòng)，所以對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管是完全必要的。否則，金融市場(chǎng)失靈可能會(huì)讓銀行面臨恐慌性擠兌。為了平息動(dòng)蕩，中央銀行不得不扮演最終支付者的角色，動(dòng)用國庫來穩(wěn)定局勢(shì)。一家或者幾家銀行的失誤所造成的損失最后勢(shì)必要全體納稅人來負(fù)擔(dān)，這不僅不公平，而且也不利于社會(huì)穩(wěn)定和進(jìn)步。因此應(yīng)當(dāng)防患于未然，嚴(yán)格實(shí)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的主要目的在于：維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展；確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁；金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)；銀行倒閉不僅需要付出巨大代價(jià)，而且會(huì)波及國民經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會(huì)福利；中央銀行通過貨幣儲(chǔ)備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制；金融監(jiān)管可以提供交易賬戶，向金融市場(chǎng)傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息。

審慎監(jiān)管是金融體系正常運(yùn)行的必要條件

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須正確迅速地采取行動(dòng)。監(jiān)管人必須承擔(dān)監(jiān)管工作中容忍遷就而引發(fā)問題的責(zé)任。

加快金融業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國際化，使會(huì)計(jì)信息能夠全面準(zhǔn)確地反映金融企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性、安全性和效益性。金融企業(yè)不同于一般的工商企業(yè)，金融企業(yè)的特點(diǎn)是高負(fù)債，資金來源于社會(huì)公眾和各經(jīng)濟(jì)實(shí)體，經(jīng)營的好壞直接關(guān)系到整個(gè)社會(huì)的福利。因此，金融業(yè)的會(huì)計(jì)制度必須堅(jiān)持客觀、嚴(yán)謹(jǐn)、審慎、保持的原則，必須能真實(shí)、全面地反映經(jīng)營的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

建立健全的金融法律體系是金融體系有效運(yùn)作的必要條件。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，各種金融交易必須嚴(yán)格地以法律為依據(jù)，對(duì)違反法律法規(guī)的金融交易活動(dòng)按照法律規(guī)定嚴(yán)加懲處。

盡快建立和完善金融企業(yè)的信息公開披露制度。金

作者：復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院鄒昱

金融監(jiān)管范文第4篇

一、金融全球化對(duì)金融監(jiān)管的影響?yīng)?/p>

金融全球化對(duì)金融監(jiān)管最直接的影響是使金融監(jiān)管的對(duì)象本身發(fā)生了變化。金融監(jiān)管的對(duì)象主要是指提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在金融全球化過程中，通過日益頻繁的并購活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出大型化、業(yè)務(wù)交叉、國際化等特征。90年代，金融機(jī)構(gòu)的并購規(guī)模不斷擴(kuò)大，世界上的大型金融集團(tuán)不斷涌現(xiàn)。從1991～1998年底，全球銀行業(yè)的并購交易值增加了5～6倍。在以美國為首的實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的國家紛紛放松金融管制的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)之間的并購活動(dòng)不再局限于同行業(yè)，銀行、證券和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的并購成為其擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑，如美國花旗銀行兼并旅行者集團(tuán)后成立的花旗集團(tuán)，成為金融控股公司，該集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍涵蓋商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)各方面。德國安聯(lián)保險(xiǎn)公司收購該國德累斯頓銀行，組成全球第四大金融集團(tuán)，致力于保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理與銀行業(yè)務(wù)。并購也不再限于一國內(nèi)部，國際間的并購活動(dòng)也日益增多。這些特點(diǎn)在2001年的全球金融業(yè)并購中得到了充分的體現(xiàn)：美國第一聯(lián)合銀行收購了瓦霍維亞信托銀行，成為美國第四大銀行；英國保誠保險(xiǎn)集團(tuán)以265億美元合并了合眾美國通用保險(xiǎn)，成為全球性的保險(xiǎn)公司；花旗銀行收購了墨西哥第二大銀行，從而使花旗集團(tuán)擁有的資產(chǎn)超過9000億美元，其實(shí)力得到進(jìn)一步鞏固。

另外，在金融全球化過程中，國際間資本流動(dòng)的迅速增加、國際金融市場(chǎng)的日益融合，使得金融風(fēng)險(xiǎn)在國家間的傳遞渠道擴(kuò)大，一國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度不斷增加。90年代國際間資本流動(dòng)大幅度增長(zhǎng)。以吸收資本流入份額最多的美國為例，2000年以長(zhǎng)期債券形式流入美國的資本凈值高達(dá)4500多億美元，比1995年增長(zhǎng)了近1倍。隨著資本項(xiàng)目開放的深入，金融技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，國際間資本流動(dòng)的增長(zhǎng)趨勢(shì)仍將持續(xù)。目前，國際市場(chǎng)上存在著許多機(jī)構(gòu)投資者，這些投資者掌握著巨額資金，成為資本流動(dòng)的主要來源之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1990～1998年間，在成熟的金融市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者掌管的資產(chǎn)翻了一番，達(dá)到30萬億美元以上，相當(dāng)于當(dāng)年的世界國民生產(chǎn)總值。這些資產(chǎn)以各種形式在國與國之間流動(dòng)，成為傳遞金融風(fēng)險(xiǎn)的重要渠道。信息技術(shù)的發(fā)展也模糊了國際金融中心的時(shí)空界限，使得國際金融市場(chǎng)成為覆蓋全球的網(wǎng)絡(luò)，可以為全球的投資者提供連續(xù)24小時(shí)的服務(wù)。WTO的一項(xiàng)報(bào)告顯示(OPENINGMARKETSINFINANCIALSERVICESANDTHEROLEOFTHEGATS)，從1987～1996年的10年間，國際金融市場(chǎng)上的證券發(fā)行量從1000億美元左右增長(zhǎng)到5000億美元以上，金融衍生產(chǎn)品的交易增長(zhǎng)了10倍以上，國際信貸雖然增長(zhǎng)速度相對(duì)較慢，但也已達(dá)到4000億美元的水平。

二、歐洲金融監(jiān)管呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢(shì)

受金融全球化的影響，各國尤其是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)本國的金融監(jiān)管體系進(jìn)行了必要的調(diào)整，以順應(yīng)金融機(jī)構(gòu)大型化、業(yè)務(wù)融合和國際化的發(fā)展趨勢(shì)，盡量保證金融安全。為了深入了解金融監(jiān)管的發(fā)展?fàn)顩r，我們考察了英國、德國、捷克的監(jiān)管情況。

（一）英國的金融監(jiān)管狀況

在成立金融監(jiān)管局（FinancialServicesAuthority,FSA）之前，英國共有9個(gè)金融監(jiān)管者，包括英格蘭銀行、證券與投資委員會(huì)、BuildingSocietiesCommission、FriendlySocietiesCommission、InvestmentManagementRegulatoryOrganization等。隨著英國金融業(yè)的變化，金融資產(chǎn)越來越掌握在規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)范圍廣泛的大型金融集團(tuán)手中，眾多監(jiān)管者并存的監(jiān)管模式已經(jīng)無法適應(yīng)新形勢(shì)。因此，英國政府在1997年5月宣布進(jìn)行金融監(jiān)管的改革，設(shè)立一個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將銀行業(yè)監(jiān)管的職能和投資監(jiān)管職能都并入證券和投資委員會(huì)，該委員會(huì)于同年10月正式更名為金融監(jiān)管局。并頒布新的金融服務(wù)與市場(chǎng)法（FinancialServicesandMarketsAct），將其余監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能也都轉(zhuǎn)移到金融監(jiān)管局。該法案于2001年12月1日開始實(shí)施。

圖1英國的金融監(jiān)管框架

在監(jiān)管方面，F(xiàn)SA下設(shè)5個(gè)處：大金融集團(tuán)處、吸收存款處、保險(xiǎn)公司處、投資公司處、市場(chǎng)與交易所處。被監(jiān)管的機(jī)構(gòu)根據(jù)經(jīng)營的規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍被分配到各處。FSA的這種結(jié)構(gòu)并不意味著被監(jiān)管的機(jī)構(gòu)只受所屬處的監(jiān)管。FSA存在領(lǐng)導(dǎo)/專人監(jiān)管（leadsupervision）制度，既對(duì)被監(jiān)管金融集團(tuán)指定一個(gè)管理者，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)對(duì)集團(tuán)下屬所有法人實(shí)體的監(jiān)管。對(duì)小型金融集團(tuán)的監(jiān)管采用的是工作組監(jiān)管的方式（teamwork），一個(gè)工作組可能監(jiān)管多家集團(tuán)；對(duì)大型金融集團(tuán)，F(xiàn)SA采用集團(tuán)監(jiān)管（groupsupervision）方式，該方式也是將領(lǐng)導(dǎo)監(jiān)管與工作組監(jiān)管結(jié)合起來，不同之處在于，監(jiān)管人員可能來自多個(gè)部門。由此可見，經(jīng)過改革之后，F(xiàn)SA成了真正的混業(yè)監(jiān)管者。

英國對(duì)外國分支機(jī)構(gòu)和本國海外分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式在歐盟成員和非成員之間有所區(qū)別。在歐盟成員內(nèi)部，對(duì)分支機(jī)構(gòu)實(shí)行母國監(jiān)管制度，即英國在歐盟其他成員的分支機(jī)構(gòu)由英國FSA負(fù)責(zé)監(jiān)管，歐盟其他成員在英國的分支機(jī)構(gòu)也由其母國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。對(duì)已經(jīng)進(jìn)入英國的非成員分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)行國民待遇。由于進(jìn)入英國的外國分支機(jī)構(gòu)多是以進(jìn)入英國國際金融市場(chǎng)為目的，開展零售業(yè)務(wù)的很少，因此對(duì)進(jìn)行日常經(jīng)營的外國分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比重并不大。

英國本國金融機(jī)構(gòu)在非成員國家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)原則上不需要經(jīng)過FSA的批準(zhǔn)。但實(shí)際運(yùn)作中，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)通知FSA，以維持與FSA的良好關(guān)系。對(duì)已經(jīng)設(shè)立的海外分支機(jī)構(gòu)，F(xiàn)SA的監(jiān)管相當(dāng)寬松。只是通過本國金融機(jī)構(gòu)的合并報(bào)表進(jìn)行審查。

（二）德國的金融監(jiān)管狀況

目前，在聯(lián)邦一級(jí)，德國有4個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管（如圖所示）。需要指出的是，聯(lián)邦銀行監(jiān)管局與聯(lián)邦銀行都負(fù)有銀行監(jiān)管職能，但聯(lián)邦銀行只負(fù)責(zé)對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并將所獲得資料匯報(bào)給聯(lián)邦銀行監(jiān)管局，聯(lián)邦銀行監(jiān)管局負(fù)責(zé)對(duì)資料的分析，以及確定銀行是否存在違規(guī)行為，對(duì)違規(guī)的銀行進(jìn)行何種處罰。

圖2德國未來金融監(jiān)管框架

注：虛線部分表示未來的情況。

受監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并趨勢(shì)的影響，德國正籌備成立金融監(jiān)管局，將現(xiàn)在的聯(lián)邦保險(xiǎn)、證券、銀行監(jiān)管局作為其下設(shè)機(jī)構(gòu)。但與英國的金融監(jiān)管局不同，這3個(gè)部門雖然共同歸屬金融監(jiān)管局，其監(jiān)管職責(zé)并不會(huì)發(fā)生太大的變化，仍延續(xù)現(xiàn)有的監(jiān)管格局，分別對(duì)各自負(fù)責(zé)的行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。金融監(jiān)管局的責(zé)任主要是協(xié)調(diào)

功能?？梢?，改革后的德國監(jiān)管體系更多地表現(xiàn)出分業(yè)監(jiān)管的特征?？疾爝^程中，我們也了解到，遠(yuǎn)期而言，德國并不排除由不同部門的監(jiān)管者組成小組，對(duì)大型金融集團(tuán)進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管的可能。

作為東道國，德國監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外國分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管基本上與英國相同。作為母國，德國監(jiān)管當(dāng)局對(duì)歐盟以外海外分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要嚴(yán)于英國，但松于美國。德國銀行監(jiān)管局要對(duì)本國銀行的海外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行不定期的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，但并不要求其定期報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表。

（三）捷克的金融監(jiān)管狀況

如圖所示，捷克對(duì)金融進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管：國家銀行對(duì)商業(yè)銀行和BuildingSociety進(jìn)行監(jiān)管；證券委員會(huì)對(duì)投資公司、投資基金、證券交易商、以及銀行的證券業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督；財(cái)政部負(fù)責(zé)制定對(duì)證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和儲(chǔ)蓄與信用合作社進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)，同時(shí)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄與信用合作社的監(jiān)管。為了加強(qiáng)合作，1998年三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了合作協(xié)議。合作主要涉及在許可證發(fā)放、新股東進(jìn)入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救措施、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管等方面信息共享。2000年，捷克國家銀行發(fā)起成立由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的代表組成的工作組，負(fù)責(zé)處理在規(guī)制不同金融機(jī)構(gòu)時(shí)面臨的共同問題，考察統(tǒng)一監(jiān)管的可能性。到2000年底，已經(jīng)設(shè)立了4個(gè)工作組。

圖3捷克金融監(jiān)管框架

注：1.R—規(guī)制（Regulation）;S—監(jiān)督(Supervision)。

2.虛線箭頭：監(jiān)管銀行的證券業(yè)務(wù)，包括銀行的證券交易商職能，以及銀行發(fā)行新債券。

捷克金融領(lǐng)域的開放程度非常高，外國金融機(jī)構(gòu)及外國資金的進(jìn)入非常容易。以銀行為例，95%的銀行資產(chǎn)控制在外資銀行手里，其中89%控制在歐盟投資者手中。因此，捷克金融監(jiān)管當(dāng)局的主要監(jiān)管對(duì)象就是這些外國金融機(jī)構(gòu)。由于這些機(jī)構(gòu)絕大多數(shù)來自發(fā)達(dá)國家，如果其在捷克的經(jīng)營出現(xiàn)問題，將影響其母國的金融市場(chǎng)，因此其母國的監(jiān)管當(dāng)局往往會(huì)加強(qiáng)與捷克監(jiān)管當(dāng)局的合作，客觀上造成捷克監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外資銀行母國監(jiān)管力量的依賴。

三、英、德、捷三國金融監(jiān)管對(duì)我國的啟示

英國、德國和捷克在金融監(jiān)管的調(diào)整過程中存在一些共同之處。這些方面也是我國今后金融監(jiān)管調(diào)整需要注意的地方。

（一）國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作日益強(qiáng)化。表現(xiàn)最直接的是英國FSA的成立。通過引入領(lǐng)導(dǎo)/專人監(jiān)管、工作組監(jiān)管及集團(tuán)監(jiān)管等方式，英國金融監(jiān)管走向了真正意義上的混業(yè)監(jiān)管。德國的FSA雖然尚未成立，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合并已是大勢(shì)所趨。捷克監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間形成了以工作組為主要內(nèi)容的合作。加強(qiáng)人行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間的合作是我國今后對(duì)金融監(jiān)管的調(diào)整重點(diǎn)之一。在調(diào)整過程中可以借鑒這3個(gè)國家的經(jīng)驗(yàn)。但必須充分考慮我國的實(shí)際情況。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)國際間合作也在不斷加強(qiáng)。國際合作的方式主要有兩種：一是參加國際證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)盟等國際合作組織，二是與業(yè)務(wù)往來密切的國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息溝通、聯(lián)合監(jiān)管等方面的合作。捷克中央銀行在這方面的表現(xiàn)最突出，原因在于外資銀行在捷克銀行業(yè)占有絕對(duì)份額，與這些銀行的母國監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作有助于提高監(jiān)管效率。我國加入WTO后，越來越多的外資金融機(jī)構(gòu)會(huì)在我國開業(yè)，我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與其母國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作將更加重要。

金融監(jiān)管范文第5篇

關(guān)鍵詞：民間金融契約執(zhí)行機(jī)制效應(yīng)范圍

一、引言

任何契約的完成都必須依賴完善的契約執(zhí)行機(jī)制來規(guī)范和保障。契約執(zhí)行機(jī)制可以分為基于法律的公開執(zhí)行機(jī)制和基于聲譽(yù)的私人執(zhí)行機(jī)制(macaulay,1963,Grie￡2003)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為契約是完備的，因此可以依賴也只能唯一依賴法律這種契約執(zhí)行機(jī)制來解決雙方之間的交易糾紛。但在現(xiàn)實(shí)的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)條件下，契約則是不完備的：同時(shí)在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下，法律法規(guī)通常是不健全的，單純依賴完全競(jìng)爭(zhēng)條件下的用法律的方式來解決糾紛，往往不能實(shí)現(xiàn)合作博弈，必然有其他的契約執(zhí)行機(jī)制來消除這些因素的影響。因此威廉姆森(2002)從降低交易成本，減少交易風(fēng)險(xiǎn)的角度批判了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)契約執(zhí)行中法律至上主義的觀點(diǎn)，認(rèn)為私人執(zhí)行機(jī)制是契約執(zhí)行的重要方式。事實(shí)上，不論是公開執(zhí)行機(jī)制還是私人執(zhí)行機(jī)制，都有其作用的區(qū)域范圍，一旦突破了這一區(qū)域，兩者的效力就會(huì)大大降低。本文分析了民間金融契約私人執(zhí)行機(jī)制的幾種具體類別及效應(yīng)范圍，試圖通過民間金融其內(nèi)在的運(yùn)行機(jī)理來提出一些監(jiān)管的建議及對(duì)策。

二、民間金融的契約執(zhí)行機(jī)制

民間金融作為一種金融活動(dòng)，也是通過一系列的契約來完成的，它一般沒有正式的、法律上有效的文件協(xié)議或關(guān)系憑據(jù)，具有很大程度的不完全性，有的甚至只是口頭協(xié)議，或者只有各方交易者默認(rèn)的權(quán)利與義務(wù)。因此無法完全依賴公開的執(zhí)行機(jī)制，其運(yùn)行在很大程度上依賴于私人執(zhí)行機(jī)制，本文主要闡述以下幾種具體的執(zhí)行機(jī)制。

(一)特殊的隱性擔(dān)保機(jī)制

民間金融交易雙方普遍處于一定的社會(huì)關(guān)系中，這種建立在血緣、親緣、業(yè)緣和地緣關(guān)系之上的社會(huì)關(guān)系，從某種意義上來說，是一種資源一種資本。在這種社會(huì)關(guān)系下，盡管貸款人對(duì)借款人的投資行為很難密切監(jiān)督，但由于與借款人具有一定的地緣、人緣關(guān)系，對(duì)其人品品格有一定的了解或者可以極低的成本搜索到借款人的相關(guān)信息，這樣如果借款人守約按時(shí)還本付息，社會(huì)關(guān)系得以維持和繼續(xù)存在，甚至因?yàn)槭丶s而引得更良好的社會(huì)關(guān)系；但如果借款人出現(xiàn)違約或失信，其機(jī)會(huì)主義行為的成本相當(dāng)高昂，輕者社會(huì)關(guān)系受到嚴(yán)重影響，無法獲得新的貸款，重者甚至出現(xiàn)社會(huì)關(guān)系的斷裂，被逐出其所在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等。這就構(gòu)成對(duì)借款人行為的約束，從而形成一種隱性擔(dān)保機(jī)制；但如果借款者的收益高于斷裂人緣、地緣關(guān)系所付出的機(jī)會(huì)成本時(shí)，就會(huì)發(fā)生違約，引發(fā)民間金融糾紛甚至民間金融風(fēng)暴。

(二)基于重復(fù)博弈的聲譽(yù)執(zhí)行機(jī)制

聲譽(yù)對(duì)于經(jīng)濟(jì)人而言，是一種無形資產(chǎn)，也是一種約束機(jī)制。如果交易一方不履行契約會(huì)立即受到終止雙方合作關(guān)系的懲罰，同時(shí)隨著信息的擴(kuò)散，潛在的合作者也會(huì)拒絕與之合作，違約方就會(huì)失去未來獲利的機(jī)會(huì)，如果借款方信守諾言，則無形中提高了自己的聲譽(yù)，強(qiáng)化了自己的資本條件。在民間金融中，貸款人在給人提供信貸時(shí)。往往會(huì)采取一定的貸款策略，如果借款人初始聲譽(yù)不好，貸款人選擇不授信，交易行為也就無法發(fā)生，雙方也就無法取得收益。如果借款人初始聲譽(yù)好，貸款人將選擇授信。但一般只限于相對(duì)較小的額度，只有當(dāng)借款人的行為表明這筆信貸是有利的并且有保證時(shí)，貸款人才會(huì)增加放寬信貸限度。因此，借款人若能信守承諾，就可以增加自己的聲譽(yù)等級(jí)，獲取更多后續(xù)的貸款。為了將來更大的收益，人們往往會(huì)克服其短視行為，加強(qiáng)雙方長(zhǎng)期合作的機(jī)會(huì)。實(shí)際上，聲譽(yù)執(zhí)行機(jī)制通過長(zhǎng)期利益的誘惑來約束借款人的機(jī)會(huì)主義行為，從而保證契約的履行，而長(zhǎng)期合作就是重復(fù)博弈。

(三)基于關(guān)聯(lián)博弈的聲譽(yù)執(zhí)行機(jī)制

社會(huì)學(xué)家格蘭諾維特(1985)提出“社會(huì)嵌入性”的概念，認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的交易是嵌入在參與人的“社會(huì)網(wǎng)絡(luò)”中的，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的社區(qū)規(guī)范和文化可以有效約束經(jīng)濟(jì)博弈中參與人的機(jī)會(huì)主義傾向，其具體作用機(jī)制是通過交易域和社會(huì)交換域中關(guān)聯(lián)博弈的聲譽(yù)機(jī)制實(shí)施的。關(guān)聯(lián)博弈是指兩個(gè)或多個(gè)博弈具有相關(guān)性，但是關(guān)聯(lián)博弈并不等于兩個(gè)博弈的簡(jiǎn)單相加。如在著名的囚徒困境中，如果一個(gè)囚徒選擇招認(rèn)(另一個(gè)選擇不招)獲得機(jī)會(huì)主義收益。那么他出獄后將會(huì)招致社區(qū)更大的報(bào)復(fù)，所以招認(rèn)將不是一個(gè)最優(yōu)的選擇。也就是說，一個(gè)參與人不僅參與交易域的經(jīng)濟(jì)博弈，同時(shí)還參與社會(huì)交換域的重復(fù)性的社區(qū)博弈。在社會(huì)交換域的社區(qū)重復(fù)博弈中，作為一個(gè)有社會(huì)聲譽(yù)的社區(qū)成員，將會(huì)獲得一定規(guī)模的社會(huì)資本和聲譽(yù)價(jià)值。

民間金融交易主體處在一個(gè)特殊的社區(qū)或群范圍內(nèi)，信息的傳播速度很快，特別是一些“閑言碎語”。所以一旦交易的一方出現(xiàn)違約，違約方將喪失其作為社區(qū)成員的社會(huì)資本和聲譽(yù)價(jià)值，遭到社區(qū)內(nèi)其他成員的共同排斥，甚至被驅(qū)逐出社區(qū)。正是社會(huì)交換域存在的多邊制裁的可信威脅，制約了社區(qū)內(nèi)交易成員的機(jī)會(huì)主義行為，交易各方就會(huì)在交易域中的民間金融契約博弈中建立自己的社會(huì)聲譽(yù)。因此，在關(guān)聯(lián)博弈的情形下，聯(lián)結(jié)兩個(gè)博弈和匯合不同的激勵(lì)約束條件有助于放松激勵(lì)約束條件，交易方就會(huì)面對(duì)強(qiáng)效正面選擇激勵(lì)機(jī)制，從而使得社區(qū)內(nèi)(群)內(nèi)的合作博弈的效率提高。

上述民間金融的私人契約執(zhí)行機(jī)制都是以社會(huì)資本、聲譽(yù)價(jià)值作為基石，其發(fā)揮作用的關(guān)鍵在于交易者聲譽(yù)信息的傳遞以及對(duì)不良聲譽(yù)懲罰的可置信性。一旦聲譽(yù)信息的傳遞受阻或無法達(dá)到，就無法通過該機(jī)制有效地阻斷借款人的機(jī)會(huì)主義選擇；同樣，如果對(duì)不良聲譽(yù)懲罰的置信度受到懷疑，借款人失信的處罰成本不夠高時(shí)，勢(shì)必?zé)o法達(dá)到合作博奕。因此，在特定的村、社區(qū)(群)內(nèi)，交易成員之間因長(zhǎng)期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅在抑制契約雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)方面具有效率，而且違規(guī)者還會(huì)因遭到社區(qū)(群)內(nèi)的排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價(jià)。在該范圍內(nèi)。契約執(zhí)行機(jī)制發(fā)揮著巨大的效應(yīng)，強(qiáng)有力地約束著交易各方的契約行為。依據(jù)Fukuyman(1995)提出的信任半徑原理，當(dāng)一旦超出社區(qū)(群)的邊界時(shí)，受地域、家族、習(xí)俗等因素不同的限制，一個(gè)人的信譽(yù)真?zhèn)尉秃茈y識(shí)別，契約的聲譽(yù)執(zhí)行機(jī)制的約束力就可能不再起作用，違約者的違約成本也不會(huì)像在社區(qū)(群)內(nèi)那么高昂，這就會(huì)使借款人產(chǎn)生投機(jī)的心理。因此，民間金融的契約執(zhí)行機(jī)制可以確保區(qū)域內(nèi)民間金融借貸利益機(jī)制的順利實(shí)現(xiàn)，但往往對(duì)超地域邊界的借貸關(guān)系毫無約束力，也就是說其產(chǎn)生效力有一定的范圍限制。

三、民間金融的嬗變和契約私人執(zhí)行機(jī)制的效應(yīng)

30多年來，我國民間金融的形式也在不斷發(fā)生變化，從一般性的邏輯發(fā)展順序來分析，民間金融擴(kuò)張和嬗變的歷史進(jìn)程包括四個(gè)階段：一是無組織的民間借貸，包括私人、企業(yè)之間的借貸和集資：二是具有一定組織化的民間金融機(jī)構(gòu)，包括各種銀背、當(dāng)鋪、私人錢莊、營利性的合會(huì)等；三是高級(jí)組織化的民間金融機(jī)構(gòu)，具體形式主要指農(nóng)村合作基金會(huì)，農(nóng)村互作儲(chǔ)金會(huì)等：四是正規(guī)金融化的民間金融機(jī)構(gòu)，具有嚴(yán)密的內(nèi)在體系結(jié)構(gòu)，納入國家金融監(jiān)管部門統(tǒng)一管制之下依法開展金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。規(guī)范化運(yùn)作，如定位服務(wù)于中小企業(yè)的中小民營金融機(jī)構(gòu)。

隨著民間金融不斷地從低級(jí)向高級(jí)演變，建立在地緣、血緣、親緣關(guān)系上特殊的信任關(guān)系也不斷地突破原有的村、社區(qū)(群)的界線，演變?yōu)槌窖?、地緣關(guān)系的一般普遍的信任關(guān)系。非正式制度下的契約執(zhí)行機(jī)制的效用也在不斷地弱化，兩者呈現(xiàn)一種反向變化的態(tài)勢(shì)。簡(jiǎn)單說，民間金融組織化程度越低。契約私人執(zhí)行機(jī)制的約束力效用就越強(qiáng)，反之，民問金融組織化的程度越高，契約私人執(zhí)行機(jī)制的約束力就越弱。

四、政策建議

(一)正確對(duì)待民間金融和正規(guī)金融兩者的關(guān)系民間金融和正規(guī)金融兩者依賴的執(zhí)行機(jī)制是完全不同的，正規(guī)金融以基于法律的公開執(zhí)行機(jī)制為基礎(chǔ)，而民間金融則以基于聲譽(yù)的私人執(zhí)行機(jī)制為立足點(diǎn)。民間金融的借貸關(guān)系依靠私人執(zhí)行機(jī)制的約束很有效果。而依靠法律公開的執(zhí)行機(jī)制往往無法解決和約束這類借貸關(guān)系問題(威廉姆森，1985)。因此，有關(guān)當(dāng)局決定利用正規(guī)金融組織來完全收編或改造民間金融組織的舉措是不可取的，如想民間金融能良性發(fā)生和發(fā)展，政府部門應(yīng)注重非制度的建設(shè)，形成良好的聲譽(yù)氛圍，進(jìn)一步強(qiáng)化、放大契約私人執(zhí)行機(jī)制的作用和作用邊界，促進(jìn)其按照市場(chǎng)化的作用機(jī)理健康發(fā)展。新晨

(二)分類監(jiān)管民間金融

對(duì)于組織化程度低的民間金融組織，由于其在特定的范圍內(nèi)活動(dòng)，契約的私人機(jī)制對(duì)其的約束力較強(qiáng)，運(yùn)行效率高而風(fēng)險(xiǎn)較低，可以允許其存在，充分發(fā)揮民間金融的資源配置作用。而對(duì)于高級(jí)形態(tài)的民間金融組織，由于其已突破特定的社區(qū)(群)，契約的私人機(jī)制對(duì)其的約束力已很弱或已喪失，必然要有一種替代的執(zhí)行機(jī)制來保證其運(yùn)行，因此可以將其納入到正規(guī)金融體系，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化運(yùn)作。