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綠色金融的功能范文第1篇

馬駿:金融機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)是提高綠色投資回報(bào)率和防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),而專業(yè)化運(yùn)行則是能力建設(shè)的關(guān)鍵之一。比如,專門從事綠色投資的英國綠色銀行,啟動(dòng)了兩年半,已退出的項(xiàng)目的內(nèi)部收益率就達(dá)到10%,未來還會(huì)更高。再比如,我國的興業(yè)銀行在建立了專業(yè)化的環(huán)境金融事業(yè)部之后,不良資產(chǎn)率僅為0.2%。政策支持(包括對(duì)綠色貸款、綠色債券的貼息、增信、簡(jiǎn)化審批程序等)則是降低綠色項(xiàng)目融資成本的關(guān)鍵。市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施指的是為綠色金融市場(chǎng)提供規(guī)范、基礎(chǔ)信息、分析工具等,它們的功能之一是讓投資者以最低的成本找到合適的綠色投資標(biāo)的。法律基礎(chǔ)設(shè)施包括強(qiáng)制性環(huán)境信息披露、在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)強(qiáng)制性環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)、明確貸款人的環(huán)境法律責(zé)任等,目的在于用法律手段來影響金融機(jī)構(gòu)的偏好,起到抑制污染性投資、激勵(lì)綠色投資的作用。

記者:除了剛才提到的綠色信貸這種間接融資方式,直接融資也是綠色金融的重要環(huán)節(jié)。近來國際上綠色債券市場(chǎng)發(fā)展較為迅速,據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年的全球綠色債券發(fā)行量是2013年的三倍。綠色債券的吸引力體現(xiàn)在哪些方面,投資者的熱情能否持續(xù),相關(guān)部門需要做哪些工作來鼓勵(lì)綠色債券的發(fā)展?

馬駿:綠色債券應(yīng)該成為綠色信貸、綠色股權(quán)融資之外的一個(gè)為綠色項(xiàng)目提供融資的重要渠道。除了提供新的融資渠道之外,綠色債券的一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)在于它可以解決期限錯(cuò)配的問題。銀行的平均負(fù)債期限只有六個(gè)月,很難大量支持中長期的綠色貸款。如果可以發(fā)行五年、十年的綠色金融債,就可以在很大程度上提升其提供中長期綠色貸款的能力。另外,如果能夠培育出一批有綠色偏好的投資者,政府在政策層面給予支持和便利,就可能進(jìn)一步降低綠色債券的融資成本和提升融資的便利程度。有關(guān)監(jiān)管部門將會(huì)在對(duì)綠色債券的定義、用途、信息披露等方面對(duì)綠色債券市場(chǎng)的發(fā)展提供規(guī)范性意見。

記者:與綠色金融相關(guān)的一個(gè)問題就是為發(fā)債企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí),以及定量地評(píng)估投資項(xiàng)目的環(huán)境成本和效益。綠色評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該如何建立?公益性的環(huán)境成本核算體系的缺失是否會(huì)成為制約綠色金融發(fā)展的一個(gè)短板?

馬駿:這個(gè)問題涉及幾個(gè)方面的內(nèi)容。第一是第三方的認(rèn)證和評(píng)估問題。第三方對(duì)綠色債券的認(rèn)證和評(píng)估功能可由專業(yè)的研究咨詢機(jī)構(gòu)來承擔(dān)。國外已經(jīng)有七八家為綠色債券提供第三方認(rèn)證和評(píng)估報(bào)告的機(jī)構(gòu)。在綠債發(fā)行之前,發(fā)行主體可以請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)提供綠色債券的認(rèn)證。在發(fā)行之后,第三方機(jī)構(gòu)可以提供對(duì)資金用途和節(jié)能減排效益的評(píng)估。

第二是對(duì)發(fā)展綠色債券的主體或綠色債券本身進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)。目前,評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)的內(nèi)容主要為信用風(fēng)險(xiǎn),未來應(yīng)鼓勵(lì)在評(píng)級(jí)報(bào)告中加入環(huán)境影響的分析,形成綠色評(píng)級(jí)。綠色評(píng)級(jí)里包含有關(guān)發(fā)債企業(yè)或債券所投資項(xiàng)目的環(huán)境影響的內(nèi)容,如果環(huán)境表現(xiàn)好就加分,差則減分。有社會(huì)責(zé)任感的投資者會(huì)傾向于看這個(gè)綠色評(píng)級(jí)。如果越來越多的投資者關(guān)注綠色評(píng)級(jí),就能幫助一些綠色債券降低融資成本。

第三是建立公益性的項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)估系統(tǒng)。機(jī)構(gòu)投資者在投資時(shí),應(yīng)該要定量評(píng)估所投資企業(yè)或項(xiàng)目的環(huán)境成本(如排放)和減排效益,比如某種清潔能源項(xiàng)目能比普通煤電項(xiàng)目減排多少二氧化碳和二氧化硫,并在此基礎(chǔ)上選擇進(jìn)行哪些綠色投資。但是,這些評(píng)估方法、數(shù)據(jù)是十分專業(yè)的,讓每個(gè)投資者和企業(yè)都去開發(fā)這樣的方法和系統(tǒng)是一種資源的浪費(fèi)。應(yīng)該有服務(wù)于整個(gè)社會(huì)的、公益性的項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)估系統(tǒng)。這樣的系統(tǒng)也將為綠債的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及各類綠債投資者提供便利的評(píng)估工具。

綠色金融的功能范文第2篇

關(guān)鍵詞：金融生態(tài) 資源利用方式轉(zhuǎn)變 協(xié)整檢驗(yàn) 關(guān)系

問題的提出

我國西部地區(qū)資源豐富，作為“十二五”規(guī)劃中的能源基地和資源深加工基地，對(duì)保障國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展發(fā)揮著重要作用，也帶動(dòng)了西部經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。但是，一直以來的高排放、高能耗、高污染的資源利用方式，造成資源的極大浪費(fèi)，環(huán)境污染日益嚴(yán)重，溫室氣體排放量大，造成我國多地霧霾嚴(yán)重，不僅對(duì)生態(tài)環(huán)境造成嚴(yán)重的破壞，威脅著人類的健康和生存發(fā)展，而且使資源優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的作用也越來越弱，西部大部分地區(qū)面臨著陷入“資源詛咒”陷阱的困境。但基于西部地區(qū)自然資源稟賦的特點(diǎn)以及新能源技術(shù)還不夠完善、發(fā)達(dá)，以傳統(tǒng)資源為主的能源結(jié)構(gòu)在短期內(nèi)難以大幅度改變。只有資源利用方式轉(zhuǎn)變、提高資源的綜合利用效率才能減輕環(huán)境壓力。

目前西部地區(qū)資源利用方式的轉(zhuǎn)變主要依靠地方政府實(shí)現(xiàn)，金融主體發(fā)展綠色金融以及企業(yè)資源利用方式轉(zhuǎn)變的主動(dòng)性不高，緊迫性不強(qiáng)。只有優(yōu)化金融生態(tài)，綜合利用經(jīng)濟(jì)、金融、政府、法律的手段，完善企業(yè)和金融主體的利益機(jī)制，才能充分調(diào)動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和金融主體發(fā)展綠色金融的積極性，引導(dǎo)金融資源的合理配置，加大科技投入，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)資源利用方式的根本轉(zhuǎn)變。因此，對(duì)西部金融生態(tài)與資源利用方式轉(zhuǎn)變之間的關(guān)系進(jìn)行研究，分析二者之間產(chǎn)生作用的具體傳導(dǎo)機(jī)制，提出優(yōu)化金融生態(tài)的對(duì)策以加快資源利用方式的轉(zhuǎn)變，具有重大現(xiàn)實(shí)意義。

文獻(xiàn)綜述

（一）金融生態(tài)的概念

金融生態(tài)是一個(gè)仿生學(xué)的概念，它是由自然生態(tài)的概念引申而來。中國人民銀行行長周小川在2004年的“中國經(jīng)濟(jì)學(xué)50人論壇”上首次提出金融生態(tài)的概念，側(cè)重從一個(gè)全新的角度即生態(tài)學(xué)的角度來考察中國的金融環(huán)境問題，認(rèn)為它是指法律、社會(huì)信用體系、會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等金融運(yùn)行的外部環(huán)境，其中法律制度環(huán)境是金融生態(tài)環(huán)境的最主要構(gòu)成要素。這種將金融生態(tài)等同于金融生態(tài)環(huán)境的觀點(diǎn)，被稱為“金融生態(tài)環(huán)境觀”。李揚(yáng)（2005）從自然生態(tài)系統(tǒng)推演出金融生態(tài)的概念，將金融生態(tài)理解為包括金融體系和外部環(huán)境兩大部分且相互影響的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)，其中外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、制度等方面，金融體系由全部金融活動(dòng)的參與者組成，包括金融資源的生產(chǎn)者（金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)）、消費(fèi)者（企業(yè)、個(gè)人、政府）和分解者（中介、監(jiān)管機(jī)構(gòu)）。這種將金融體系與其外部環(huán)境以及二者間彼此依賴的關(guān)系視為一個(gè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，被稱為“金融生態(tài)系統(tǒng)觀”。

本文界定的金融生態(tài)概念屬于“金融生態(tài)系統(tǒng)觀”的范疇，它是指金融體系內(nèi)部的各類主體、各種市場(chǎng)活動(dòng)之間以及金融體系與金融運(yùn)行的外部環(huán)境之間所形成的相互影響、相互作用、彼此依賴的執(zhí)行一定調(diào)節(jié)功能的生態(tài)系統(tǒng)。金融生態(tài)理論的提出表明，金融業(yè)不僅只是單純依靠提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，創(chuàng)新金融工具獲得生存和發(fā)展，它的運(yùn)行發(fā)展更廣泛地依賴于金融活動(dòng)發(fā)生區(qū)域的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、法制等基本環(huán)境。

（二）金融生態(tài)與綠色金融、生態(tài)金融的關(guān)系

胡春生（2012）認(rèn)為綠色金融有兩層含義。其一是指金融業(yè)如何促進(jìn)環(huán)境保護(hù)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，指出綠色金融的作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費(fèi)者形成綠色消費(fèi)理念。其二是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，明確金融業(yè)要避免注重短期利益的過度投機(jī)行為。楊喜光、何梅（2012）認(rèn)為生態(tài)金融等同于綠色金融，并強(qiáng)調(diào)與金融生態(tài)的區(qū)別，指出生態(tài)金融是一種將金融發(fā)展和環(huán)境保護(hù)相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式，而金融生態(tài)是指金融機(jī)構(gòu)在良好的管理制度、內(nèi)部控制、微觀制度環(huán)境和宏觀制度環(huán)境的保障下持續(xù)健康運(yùn)行。筆者同意綠色金融等同于生態(tài)金融的觀點(diǎn)。

金融生態(tài)與綠色金融、生態(tài)金融既有聯(lián)系又有區(qū)別，它們都與金融有關(guān)，但金融生態(tài)是將整個(gè)社會(huì)環(huán)境包括金融體系在內(nèi)視為一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，以生態(tài)系統(tǒng)平衡促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，而綠色金融、生態(tài)金融則是金融主體在運(yùn)行中主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)給予更多的金融支持，注重社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展以促進(jìn)自身的發(fā)展，但不強(qiáng)調(diào)金融主體如何在整個(gè)社會(huì)環(huán)境中的發(fā)展。

（三）金融生態(tài)與轉(zhuǎn)變資源利用方式關(guān)系的文獻(xiàn)回顧

目前有關(guān)金融生態(tài)與資源利用方式轉(zhuǎn)變關(guān)系的研究還較少，國內(nèi)學(xué)者林晶、智葉青（2013）以北京市為例論述了金融生態(tài)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用機(jī)理，通過協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系分析得出金融生態(tài)對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有顯著影響的結(jié)論。高欣（2011）通過相關(guān)分析和格蘭杰因果關(guān)系分析，認(rèn)為碳排放量與金融生態(tài)系統(tǒng)中的內(nèi)部調(diào)節(jié)指標(biāo)和金融生態(tài)環(huán)境指標(biāo)有較大的相關(guān)性，內(nèi)部調(diào)節(jié)指標(biāo)與碳排放量形成了良性循環(huán)。國外學(xué)者Artur Tamazian等（2009）對(duì)金磚四國的金融和環(huán)境進(jìn)行實(shí)證研究，認(rèn)為金融發(fā)展與CO2人均排放量下降相關(guān)，特別是資本市場(chǎng)和銀行部門的發(fā)展以及更高水平的外國直接投資有助于實(shí)現(xiàn)更低的CO2人均排放量。

綜上所述，國內(nèi)學(xué)者對(duì)金融生態(tài)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)、碳排放、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行了探索，嘗試將金融生態(tài)與其他領(lǐng)域的結(jié)合，而國外學(xué)者的研究重點(diǎn)則是有關(guān)金融與資源、環(huán)境的關(guān)系。本文從優(yōu)化西部金融生態(tài)的角度研究資源利用方式轉(zhuǎn)變，分析二者之間的關(guān)系及作用路徑，從理論上探索金融生態(tài)的優(yōu)化如何促進(jìn)綠色金融發(fā)展，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供資金并打通資金融通渠道，以技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)資源利用方式轉(zhuǎn)變，以及資源利用方式轉(zhuǎn)變反過來如何促進(jìn)金融生態(tài)的優(yōu)化。

優(yōu)化金融生態(tài)促進(jìn)西部資源利用方式轉(zhuǎn)變的對(duì)策

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式并穩(wěn)定發(fā)展經(jīng)濟(jì)

西部只有堅(jiān)定的發(fā)展經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)力水平進(jìn)一步提高，交易成本降低，才能擴(kuò)大金融活動(dòng)的規(guī)模，發(fā)揮金融的服務(wù)功能和中介功能。同時(shí)，隨著西部人均收入的提高和社會(huì)資本的積累，才能使金融發(fā)揮資源配置功能，投資資源利用技術(shù)創(chuàng)新的項(xiàng)目，提高資本的利用效率。經(jīng)濟(jì)發(fā)展還將增強(qiáng)金融業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)金融主體創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和綠色衍生工具，有效規(guī)避、分散和化解綠色金融運(yùn)行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也將吸引更多優(yōu)秀的人才投身于西部的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和綠色金融業(yè)務(wù)。因此，西部地區(qū)要立足資源優(yōu)勢(shì)，并變資源優(yōu)勢(shì)為資源利用優(yōu)勢(shì)，對(duì)資源進(jìn)行深加工和精加工，形成資源利用的產(chǎn)業(yè)鏈，提高經(jīng)濟(jì)效益；要以加快新型工業(yè)化進(jìn)程為目標(biāo)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，以信息化和技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)企業(yè)技術(shù)改造，夯實(shí)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)。

（二）政府監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)節(jié)相結(jié)合

在優(yōu)化金融生態(tài)的初期，政府應(yīng)該發(fā)揮主導(dǎo)作用。一方面，應(yīng)該以戰(zhàn)略性的眼光為指導(dǎo)，發(fā)揮政府全局性的協(xié)調(diào)組織職能，使金融、司法、統(tǒng)計(jì)等相關(guān)部門職責(zé)明確，精誠合作，完善西部金融生態(tài)建設(shè)工作機(jī)制，對(duì)金融生態(tài)建設(shè)做出具體規(guī)劃。另一方面，要從利率優(yōu)惠和信用擔(dān)保等方面， 制定出面向高新技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的金融制度，通過財(cái)政政策發(fā)揮政策性資金的作用，完善金融主體發(fā)展綠色金融的利益補(bǔ)償機(jī)制，激發(fā)金融主體發(fā)展綠色金融的積極性，引導(dǎo)金融資源向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)資源利用方式的轉(zhuǎn)變。

長期來看，應(yīng)逐漸減弱“看得見的手”的作用，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的決定性作用，完善金融主體破產(chǎn)退出機(jī)制，杜絕以發(fā)展綠色金融為由而享受政策照顧的僥幸心理，促使金融主體不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，完善綠色金融市場(chǎng)體系。最終使綠色的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)更容易享受到優(yōu)惠、全面、多種類的金融產(chǎn)品和服務(wù)，大大推動(dòng)資源利用方式向更高技術(shù)含量、更加新型的方式轉(zhuǎn)變。

（三）加強(qiáng)金融主體自身建設(shè)并完善金融體系

一方面，金融主體應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，同時(shí)提高金融服務(wù)水平，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足西部地區(qū)各個(gè)行業(yè)包括高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)金融資源的需求；還應(yīng)建立發(fā)展綠色金融的配套制度，從環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方面加強(qiáng)管理和創(chuàng)新，促進(jìn)綠色金融的長足發(fā)展，建立與轉(zhuǎn)變資源利用方式的長期良性循環(huán)。

另一方面，金融監(jiān)管部門要打破國有銀行壟斷資本形成的格局，吸引非國有銀行積極在西部投資開發(fā)，降低銀行在西部設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件；鼓勵(lì)發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)、民營金融成分，加快區(qū)域性證券市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易中心的培育；發(fā)展西部債券市場(chǎng)，對(duì)有利于轉(zhuǎn)變資源利用方式的高新技術(shù)投資項(xiàng)目可以直接發(fā)行項(xiàng)目債券籌集資金；設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)的投資基金，還應(yīng)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，開發(fā)多種綠色金融衍生工具。通過金融體系的完善，便于充分利用社會(huì)閑散資金和各種金融資源，解決高新技術(shù)創(chuàng)新資金短缺的問題。

（四）加強(qiáng)法制建設(shè)并完善相關(guān)法律

一要制定有關(guān)金融生態(tài)建設(shè)的法律，完善現(xiàn)行的信息披露、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、外部審計(jì)等方面的法律法規(guī)。二要適時(shí)出臺(tái)發(fā)展綠色金融的法律法規(guī)，并不斷修改完善，使發(fā)展綠色金融有法可依，有章可循。特別是要加快以完善金融產(chǎn)權(quán)為核心的法律法規(guī)的制定與完善， 促進(jìn)現(xiàn)代金融企業(yè)的形成和發(fā)展。同時(shí)，金融主體也要制定符合綠色金融發(fā)展相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作規(guī)程。三要進(jìn)一步加大執(zhí)法力度，對(duì)于違反金融法律的行為，要進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰，保障債權(quán)人、投資人的合法權(quán)益，構(gòu)建和諧的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，將發(fā)展綠色金融的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。通過法律法規(guī)切實(shí)保護(hù)金融資源，提高金融資源的配置和利用效率，為技術(shù)創(chuàng)新提供資金保障，加快資源利用方式的轉(zhuǎn)變。

總之，優(yōu)化金融生態(tài)，推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展，為發(fā)展綠色金融提供基礎(chǔ)條件和外部環(huán)境，打通資金流向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的渠道，推動(dòng)資源利用方式的轉(zhuǎn)變，這是一項(xiàng)繁重的系統(tǒng)工程，也是一個(gè)不斷適時(shí)調(diào)整的、長期的過程，需要從經(jīng)濟(jì)、政府、金融、法制等相關(guān)層面入手，長期不懈的相互配合，發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用，逐步實(shí)現(xiàn)西部金融生態(tài)與轉(zhuǎn)變資源利用方式的良性循環(huán)。

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6.高欣.我國碳排放與金融生態(tài)系統(tǒng)的相關(guān)性研究[J].商業(yè)時(shí)代，2011（20）

綠色金融的功能范文第3篇

一、堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展理念，建立充滿創(chuàng)造力和競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)體系。完善宏觀調(diào)控體系、創(chuàng)新宏觀政策工具。在區(qū)間調(diào)控基礎(chǔ)上加大定向調(diào)控力度，增強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的針對(duì)性、準(zhǔn)確性和前瞻性。完善以財(cái)政政策、貨幣政策為主，產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策、投資政策、消費(fèi)政策、價(jià)格政策協(xié)調(diào)配合的政策體系，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息及時(shí)性、科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

建立商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補(bǔ)充的金融機(jī)構(gòu)體系。構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機(jī)構(gòu)體系。加快商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)改革，優(yōu)化國有金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu);擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，鼓勵(lì)民營企業(yè)依法進(jìn)入更多領(lǐng)域。形成促進(jìn)各種所有制經(jīng)濟(jì)依法平等使用生產(chǎn)要素、公平公正參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、同等受到法律保護(hù)的良好的制度環(huán)境。

二、堅(jiān)持協(xié)調(diào)發(fā)展理念，建設(shè)多元化多層次金融市場(chǎng)體系。建立多層次金融市場(chǎng)，促進(jìn)間接融資和直接融資協(xié)調(diào)發(fā)展。積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場(chǎng)，提高直接融資比重，降低杠桿率。建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，顯著提高直接融資特別是股權(quán)融資的比重，在化解高杠桿率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資源配置的市場(chǎng)化。開發(fā)符合創(chuàng)新需求的金融服務(wù)，推進(jìn)股票和債券發(fā)行交易制度改革，推進(jìn)高收益?zhèn)肮蓚嘟Y(jié)合的融資方式。完善多層次股權(quán)融資市場(chǎng)。以合格機(jī)構(gòu)投資者和場(chǎng)外市場(chǎng)為主建設(shè)多層次債券市場(chǎng)體系。

三、堅(jiān)持綠色發(fā)展理念，建設(shè)綠色金融體系。通過創(chuàng)新性金融制度安排，引導(dǎo)和激勵(lì)更多社會(huì)資金投資于環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)。積極引導(dǎo)商業(yè)銀行建立完善綠色信貸機(jī)制，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)支持綠色融資的功能。通過綠色金融再貸款、財(cái)政對(duì)綠色貸款的貼息和擔(dān)保、對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)等手段，鼓勵(lì)發(fā)展綠色信貸、綠色信貸等產(chǎn)品，創(chuàng)新用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)投融資機(jī)制，發(fā)展交易市場(chǎng)。設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金。

四、堅(jiān)持開放發(fā)展理念，提升在全球經(jīng)濟(jì)金融治理中的話語權(quán)影響力。有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。推動(dòng)人民幣加入特別提款權(quán)，成為可兌換、可自由使用貨幣。全面實(shí)行準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度，有序擴(kuò)大服務(wù)業(yè)對(duì)外開放。建立與國際金融市場(chǎng)相適應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管規(guī)則和法律規(guī)章。

綠色金融的功能范文第4篇

歐盟是低碳研究和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的地區(qū)。歐盟高度重視新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提出2020年比1990年減少溫室氣體20％，到2020年，實(shí)現(xiàn)可再生能源占總能源消耗的20％、能源利用率提高20％、生物能源占運(yùn)輸能源的20％的整體目標(biāo)。2009年歐盟出臺(tái)《歐盟能源與氣候變化一攬子方案》，鼓勵(lì)更好地利用能源，提高能效，避免污染，控制與減少化石燃料排放，推行碳捕捉技術(shù)，開發(fā)新的低碳能源，積極引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。許多發(fā)展中國家也將綠色產(chǎn)業(yè)作為支持重點(diǎn)。例如巴西積極支持低碳產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)生物燃料業(yè)的發(fā)展。巴西政府專門成立了一個(gè)跨部門的委員會(huì)，由總統(tǒng)府牽頭，14個(gè)政府部門參加，負(fù)責(zé)研究和制定有關(guān)生物柴油生產(chǎn)與推廣的政策與措施。為此，巴西政府還推出了一系列金融支持政策。比如，巴西的國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)開發(fā)銀行推出了各種信貸優(yōu)惠政策，為生物柴油企業(yè)提供融資。從2005年《京都議定書》生效后，碳市場(chǎng)發(fā)展迅猛。2008年，全球碳交易量增長至48．1億噸，是2005年的近7倍。2009年雖然遭遇金融危機(jī)的沖擊，全球碳市場(chǎng)仍然達(dá)到1440億美元的交易金額。近年來，全球碳交易市場(chǎng)規(guī)模每年以超過100％的速度遞增。2011年碳交易的規(guī)模已達(dá)到1760億美元，較2005年碳排放交易額108億美元增長了15倍以上。在未來，圍繞碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)將變得更加活躍，并成為綠色金融的重要組成部分。

二、金融助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代

從國際范圍來看，制造業(yè)繼續(xù)從發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家梯度轉(zhuǎn)移，新一輪的產(chǎn)業(yè)分工和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為發(fā)展中國家加快工業(yè)化進(jìn)程、升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供了機(jī)遇。國內(nèi)一直存在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡也迫使我們推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到這個(gè)階段，產(chǎn)業(yè)的換代升級(jí)成為必然，“十二五”規(guī)劃明確提出，要“調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，節(jié)能減排，防治污染，提高產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力”。國際上，金融助推產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級(jí)的成功例子有許多，韓國在這方面有好的經(jīng)驗(yàn)。20世紀(jì)70年代，韓國確立了鋼鐵、汽車等十大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，政府通過直接控制金融業(yè)進(jìn)行籌資。80年代以后，韓國確立了“科技立國”的戰(zhàn)略，重點(diǎn)發(fā)展電子和電器工業(yè)，政府通過利率和稅收優(yōu)惠等方式，引導(dǎo)銀行和民間資本加大對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持。進(jìn)入21世紀(jì)，盧武鉉總統(tǒng)提出“第二次科技立國”，包括利用銀行業(yè)在內(nèi)的多渠道資金，組織成立了科技種子基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，為實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新構(gòu)建了有力的金融支持平臺(tái)。縱觀韓國產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代的整個(gè)歷程，在這么短的時(shí)間能成功實(shí)現(xiàn)三次轉(zhuǎn)型升級(jí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由高能耗高污染到高科技低排放，金融服務(wù)和創(chuàng)新的及時(shí)跟進(jìn)至關(guān)重要。一般來說，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是相對(duì)于信息產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)等新興工業(yè)而言的，主要包括鋼鐵、煤炭、電力、建筑、汽車、紡織、輕工、造船等工業(yè)?！笆濉睍r(shí)期，中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的綠色改造還非常艱巨，其關(guān)鍵是在資源節(jié)約、環(huán)境友好的理念指導(dǎo)下，依靠技術(shù)進(jìn)步，在提高生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合水平和產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，節(jié)約資源和能源，實(shí)現(xiàn)人與自然的和諧相處。產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代主要包括：鋼鐵、有色金屬、建材、化工等傳統(tǒng)流程工業(yè)中的節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)、鏈接技術(shù)；機(jī)械制造、裝備制造、交通工具制造、電子產(chǎn)品制造中的產(chǎn)品生態(tài)設(shè)計(jì)、節(jié)約制造以及廢舊機(jī)電產(chǎn)品的再制造。還包括建筑的節(jié)能改造、新型建筑的生態(tài)設(shè)計(jì)和建筑垃圾的回收利用，等等。在這一過程中，中國金融業(yè)需要順應(yīng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)換代升級(jí)的需求，提升金融服務(wù)的層次和功能，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的良性互動(dòng)，從以下幾個(gè)方面起到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用。一是對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造提供資金支持。使信貸資金向結(jié)構(gòu)調(diào)整、自主創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域傾斜。同時(shí)對(duì)“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)建立行業(yè)準(zhǔn)入門檻，設(shè)立環(huán)保評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則，以便提高綠色信貸的操作性。對(duì)不符合綠色貸款標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)予以“一票否決”。針對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造過程中對(duì)技術(shù)依賴較高、資金需求大、可用抵押物少的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新貸款抵押方式，以技術(shù)專利、升級(jí)設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款等作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造貸款抵押物，開拓試行多家企業(yè)聯(lián)保貸款模式。二是針對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造過程中需要采購大量設(shè)備的特點(diǎn)提供金融租賃服務(wù)。金融租賃是國外節(jié)能服務(wù)公司經(jīng)常采用的融資模式和商務(wù)模式，既能有效地降低節(jié)能服務(wù)公司的資金負(fù)債率，又利于界定項(xiàng)目資產(chǎn)的歸屬?！笆晃濉逼陂g一批金融租賃公司積極探索和嘗試與節(jié)能服務(wù)公司合作節(jié)能項(xiàng)目的租賃業(yè)務(wù)，在建筑和工業(yè)領(lǐng)域都形成了成功案例，初步顯現(xiàn)了金融租賃對(duì)節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)的特殊功能。金融租賃在“十二五”期間有望成為節(jié)能服務(wù)行業(yè)的主要融資方法之一。三是針對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代初期風(fēng)險(xiǎn)大、不確定性強(qiáng)的特點(diǎn)拓寬企業(yè)股權(quán)融資渠道。隨著節(jié)能服務(wù)公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善、核心競(jìng)爭(zhēng)能力日益展現(xiàn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)投資和進(jìn)入資本市場(chǎng)融資將成為新的熱點(diǎn)。因此，資本市場(chǎng)需要建立和完善制止高能耗、高污染企業(yè)上市融資和再融資的體制與機(jī)制。通過立法明確證券發(fā)行和上市保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)責(zé)任，并設(shè)立問責(zé)機(jī)制。四是針對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化加大三農(nóng)的融資規(guī)模。發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的首要任務(wù)，也是綠色經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容。中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了否定之否定和螺旋式上升的多個(gè)發(fā)展階段。為了盡快改變國家的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)并向兩型社會(huì)過渡，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)走集約式、產(chǎn)業(yè)化和園區(qū)化的道路勢(shì)在必行。因此，在社會(huì)主義市場(chǎng)機(jī)制條件下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將逐步改變分散的、個(gè)體的生產(chǎn)方式，在更高的層次上向集體生產(chǎn)方式復(fù)歸。通過農(nóng)民專業(yè)合作社、私人農(nóng)場(chǎng)和“公司＋農(nóng)戶”等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶動(dòng)農(nóng)民創(chuàng)業(yè)增收；其中的關(guān)鍵要義是節(jié)能環(huán)保、生產(chǎn)高效和產(chǎn)品符合健康的要求。為此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)想方設(shè)法，借助土地流轉(zhuǎn)等制度平臺(tái)創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，將信貸、保險(xiǎn)、信托、擔(dān)保、租賃和新型中間業(yè)務(wù)等金融工具以不同的方式組合在一起，服務(wù)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)安全、綠色和低碳的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及其深度開發(fā)提供再融資傾斜。

三、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持

除了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也是關(guān)系到節(jié)能減排、保護(hù)環(huán)境的核心內(nèi)容。“十二五”時(shí)期，中國政府已經(jīng)將節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟(jì)作為國家發(fā)展戰(zhàn)略?！秶窠?jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)“建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)”，從積極應(yīng)對(duì)全球氣候變化、加強(qiáng)資源節(jié)約和管理、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、加大環(huán)境保護(hù)力度、促進(jìn)生態(tài)保護(hù)和修復(fù)以及加強(qiáng)水利和防災(zāi)減災(zāi)體系建設(shè)六個(gè)方面謀劃“十二五”時(shí)期中國的綠色發(fā)展?！笆晃濉逼陂g，中國綠色產(chǎn)業(yè)取得了很大發(fā)展；在針對(duì)國際金融危機(jī)推出的4萬億投資計(jì)劃中，有2100億投向節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)工程，帶動(dòng)全社會(huì)2萬億的投資。據(jù)預(yù)測(cè)，到2015年，綠色產(chǎn)業(yè)增加值將達(dá)5萬億元，相當(dāng)于同期GDP的10％左右［3］。因此，無論是國家層面還是市場(chǎng)層面，中國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都孕育著巨大的潛力。中國綠色產(chǎn)業(yè)的起步可以追溯到20世紀(jì)80年代。1984年，中國環(huán)境保護(hù)工業(yè)協(xié)會(huì)成立，當(dāng)時(shí)全國有近1000家生產(chǎn)環(huán)保設(shè)備的工廠。1988年，國務(wù)委員宋健提出了發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的問題，環(huán)保產(chǎn)業(yè)替代了環(huán)保工業(yè)，也成為了綠色產(chǎn)業(yè)的前身。90年代以來，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)從以環(huán)保機(jī)械裝備為核心向環(huán)境產(chǎn)品、環(huán)境服務(wù)和環(huán)境建設(shè)多領(lǐng)域、全方位方向發(fā)展。2009年，全國環(huán)境污染治理投資總額達(dá)4525億元，比2005年增長89．5％；環(huán)境污染治理投資占GDP比重由2005年的1．30％提高到2009年的1．33％。“十二五”期間，中國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要集中在污水處理領(lǐng)域、大氣污染治理領(lǐng)域、固體廢物處理領(lǐng)域以及噪聲與振動(dòng)控制行業(yè)、環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器行業(yè)等其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)。綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，包含大量新技術(shù)的開發(fā)和運(yùn)用，具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特征。比如，環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)投入大，投資回收期較長，傳統(tǒng)的信貸審核方式難以滿足環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)的信貸需求。因此，金融支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，必須以金融創(chuàng)新作為驅(qū)動(dòng)力。首先，加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資力度。發(fā)展綠色創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司、社保基金、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資力度。加快綠色產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資與發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)所需要的科技資源相對(duì)接，將是否推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展納入國有風(fēng)險(xiǎn)投資基金的考核，出臺(tái)政策鼓勵(lì)社保、保險(xiǎn)等長期資金利用風(fēng)險(xiǎn)投資渠道進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)。其次，健全多層次資本市場(chǎng)體系以支持綠色產(chǎn)業(yè)。根據(jù)綠色產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)不斷修訂創(chuàng)業(yè)板的新股發(fā)行條件，推動(dòng)綠色資源類企業(yè)和項(xiàng)目發(fā)行債券、中期票據(jù)、短期融資券等直接融資產(chǎn)品。銀行可通過發(fā)行綠色金融債券吸收大量中長期穩(wěn)定資金，再以貸款或其他金融工具投資于一些周期長、規(guī)模大的以循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式運(yùn)營的環(huán)保型產(chǎn)業(yè)或生態(tài)工程項(xiàng)目；既可以解決環(huán)保型企業(yè)資金的不足，也可以優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。再次，金融機(jī)構(gòu)積極參與市政公用綠色產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革。積極為BOT、BT、TOT等多種建設(shè)經(jīng)營模式的綠色公用項(xiàng)目提供融資。該類建設(shè)經(jīng)營模式大多牽涉到企業(yè)與政府間對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營和移交等方面，具有政府補(bǔ)貼或政府擔(dān)保等特點(diǎn)，能夠?qū)⑵髽I(yè)的經(jīng)營實(shí)力與政府的社會(huì)管理經(jīng)驗(yàn)、政府的聲譽(yù)有機(jī)地結(jié)合起來。金融機(jī)構(gòu)對(duì)該類綠色項(xiàng)目發(fā)放貸款風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定。最后，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的綠色金融服務(wù)功能。鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的服務(wù)力度，建立能專門為綠色產(chǎn)業(yè)服務(wù)的專業(yè)性中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，激勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為綠色產(chǎn)業(yè)的信貸進(jìn)行擔(dān)保，加快保險(xiǎn)創(chuàng)新力度，推出針對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品等。我們應(yīng)該看到，綠色產(chǎn)業(yè)并非孤立存在，而是以各種方式與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)伴生成長。有可能是傳統(tǒng)行業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的一部分，嵌入新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，如傳統(tǒng)的玻璃制造業(yè)為光伏行業(yè)提供太陽能電池的玻璃基板。也有可能是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為新興產(chǎn)業(yè)提供依托，如傳統(tǒng)的物流業(yè)對(duì)電子商務(wù)的支持。還有可能是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)憑借資金、銷售網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)，搭建運(yùn)營平臺(tái)，使新興產(chǎn)業(yè)與消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)對(duì)接，主導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如國家電網(wǎng)籌建的全國汽車充電站網(wǎng)絡(luò)，就是對(duì)電動(dòng)汽車行業(yè)的極大支撐。因此，走“新舊結(jié)合”的發(fā)展路徑，也需要金融創(chuàng)新的支持?？梢試L試研發(fā)嵌入期權(quán)等資本市場(chǎng)工具的信貸產(chǎn)品；可以與風(fēng)險(xiǎn)投資等直接投資機(jī)構(gòu)合作開展業(yè)務(wù)；還可以與保險(xiǎn)業(yè)合作，通過新能源、新材料、生物工程等專項(xiàng)保險(xiǎn)，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和損失賠償機(jī)制?？梢哉f，技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新是支撐戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩個(gè)輪子，兩者缺一不可。

四、構(gòu)建適合中國特色的碳金融交易市場(chǎng)

綠色金融的功能范文第5篇

（一）金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制

1993年，意大利博科尼大學(xué)Pagano發(fā)表于《歐洲經(jīng)濟(jì)評(píng)論》的論文《金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長》對(duì)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型AK模型重新解釋，分析了金融作用于經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制。根據(jù)Pagano的分析，金融發(fā)展影響經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制是，通過影響資本的邊際產(chǎn)出率、儲(chǔ)蓄率、儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)化率，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)增長。［1］在Pagano模型的基礎(chǔ)上，我國一些學(xué)者進(jìn)一步研究了金融作用于經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制。例如，張宗新認(rèn)為，融資制度創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用過程，主要體現(xiàn)在雙輪驅(qū)動(dòng)效應(yīng)方面：一是體現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)資本有效動(dòng)員，為經(jīng)濟(jì)增長提供持續(xù)資本支持。二是體現(xiàn)在資本優(yōu)化配置，促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高。［2］李國旺等認(rèn)為，資本市場(chǎng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長主要機(jī)制有流動(dòng)性支持、風(fēng)險(xiǎn)分散、降低信息不對(duì)稱、促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化和企業(yè)的控制與監(jiān)督。［3］

（二）金融促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制

發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)新、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的方向。而金融創(chuàng)新是促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑。［4］1.實(shí)現(xiàn)資金向低碳經(jīng)濟(jì)配置。在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，一些產(chǎn)業(yè)成熟度不高，經(jīng)營成本較高，盈利能力不強(qiáng)。同時(shí)，資本的逐利特征，導(dǎo)致資金很難流向低碳產(chǎn)業(yè)。這就需要通過低碳金融創(chuàng)新，明確產(chǎn)權(quán)，降低交易成本，引導(dǎo)資金流向低碳產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)資本向低碳經(jīng)濟(jì)配置。2.促進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，技術(shù)創(chuàng)新需要投入大量的資金、人力和物力。許多情況下，資本積累往往是新技術(shù)應(yīng)用的決定性因素。通過金融創(chuàng)新，第一，促使金融資本能夠迅速地集聚并集中投入到低碳技術(shù)開發(fā)中。第二，把已經(jīng)發(fā)明的低碳技術(shù)應(yīng)用到低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中。低碳技術(shù)創(chuàng)新能否轉(zhuǎn)化為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，取決于可吸收低碳技術(shù)創(chuàng)新的金融資本投入量。如果沒有金融支持，低碳技術(shù)創(chuàng)新不可能獲得持續(xù)的資金。3.分散低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，就企業(yè)而言，由于低碳技術(shù)創(chuàng)新的不確定性和發(fā)展模式的探索性，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，加之投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限，致使部分企業(yè)不愿意涉足低碳產(chǎn)業(yè)，制約了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而通過金融創(chuàng)新和金融系統(tǒng)功能的發(fā)揮，不論是銀行信貸還是股權(quán)融資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資，都可以發(fā)揮金融分散風(fēng)險(xiǎn)的功能。

二、金融保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)新面臨的問題

根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇2016—2017年的全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告，中國的綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名第28位，金融市場(chǎng)發(fā)展水平排名第56位，金融服務(wù)滿足商業(yè)需求排名第64位，金融壓抑現(xiàn)象較為嚴(yán)重。［5］

（一）金融資源配置不均衡

1.金融資源在三次產(chǎn)業(yè)的配置差異較大。金融資源重點(diǎn)向第二產(chǎn)業(yè)，特別是第二產(chǎn)業(yè)中的重化工業(yè)配置，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)配置不足。這是導(dǎo)致我國第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低的重要原因。2.金融資源重點(diǎn)向大企業(yè)配置，中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)配置不足。［6］近年來，雖然國家鼓勵(lì)中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展，專門出臺(tái)了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，［7］但仍然存在小微企業(yè)貸款難的問題。從貸款余額看，2015年末，人民幣小微企業(yè)貸款余額17.39萬億元，雖然同比增長13.9%，增速比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高2.7個(gè)和5.3個(gè)百分點(diǎn)，但也只占企業(yè)貸款余額的31.2%。［8］而截至2013年底，我國共有小微企業(yè)1169.87萬戶，占企業(yè)總數(shù)的76.57%。［9］小微企業(yè)是我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最具發(fā)展活力的群體，但金融支持的缺位，嚴(yán)重桎梏著小微企業(yè)的健康發(fā)展。［10］3.金融對(duì)消費(fèi)需求的支持不足。改革開放以來，我國最終消費(fèi)率呈現(xiàn)波動(dòng)中逐步下滑趨勢(shì)，1978年為62.1%，1981年達(dá)到66.7%。而到1995年，呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢(shì)，最終消費(fèi)率降到59.1%。此后，1996—2000年，呈現(xiàn)上升，2000年為63.7%。2000年以來，其下滑趨勢(shì)更加強(qiáng)烈和明顯，2010年，最終消費(fèi)率僅有49.1%。2011年開始有所回升，為50.2%；2014年為51.4%。［11］即是說，進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國最終消費(fèi)率下降了約12個(gè)百分點(diǎn)。4.金融資源重點(diǎn)流向東部發(fā)達(dá)地區(qū)，中西部地區(qū)金融資源缺乏。這是造成中西部地區(qū)與東部地區(qū)發(fā)展差距大的重要原因。我國有學(xué)者劃分了我國金融發(fā)展的三個(gè)階段及包含的地區(qū)。第一個(gè)階段是金融自由化階段，包含的區(qū)域范圍有北京、上海、廣東。第二個(gè)階段是金融約束階段，包含的區(qū)域范圍有浙江、江蘇、山東、福建、海南、天津、河北、山西、遼寧、吉林、黑龍江、湖北、湖南、河南、安徽、江西、重慶、四川、陜西、甘肅、新疆。第三階段是金融抑制階段，包含的區(qū)域范圍有云南、貴州、廣西、青海、寧夏、內(nèi)蒙古、。［12］

（二）科技金融和綠色金融存在深層次問題

1.科技金融方面?？萍冀鹑谑强萍寂c金融的有機(jī)融合，是推進(jìn)科技創(chuàng)新和進(jìn)步的重要途徑。我國自20世紀(jì)80年代中期啟動(dòng)科技金融工作以來，特別是2011年10月，科技部、財(cái)政部、中國人民銀行等八部委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合加快實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干指導(dǎo)意見》以來，科技和金融的結(jié)合雖然取得了很大的成效，但目前仍然存在以下深層次問題：第一，新興產(chǎn)業(yè)金融資源配置不足，存在兩大矛盾：一是信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下與新興產(chǎn)業(yè)資金短缺的矛盾。效益相對(duì)低下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占用大量貸款，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)受資金限制形不成規(guī)模效益。二是科技投入高風(fēng)險(xiǎn)與收益周期長的矛盾。金融業(yè)擔(dān)心新興產(chǎn)業(yè)科技貸款投入時(shí)間長，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，從而對(duì)科技開發(fā)信貸信心不足、支持動(dòng)力不足。［13］第二，傳統(tǒng)銀行信貸模式難以為科技型企業(yè)提供融資服務(wù)。科技型企業(yè)由于缺乏抵押物或質(zhì)押物、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大、成長性難以把握、放貸成本高、收益相對(duì)較低，因此難以成為銀行的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。［14］第三，科技擔(dān)保體系尚處于初創(chuàng)階段，擔(dān)保公司數(shù)量少、規(guī)模小，未發(fā)揮應(yīng)有作用。第四，多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)尚不完善、發(fā)展緩慢，支持科技型企業(yè)發(fā)展的潛力遠(yuǎn)未發(fā)揮。由于中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)際進(jìn)入門檻仍然較高、發(fā)行審核效率偏低，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)自主創(chuàng)新企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持不足。債券市場(chǎng)仍不發(fā)達(dá)，雖然近些年市場(chǎng)規(guī)模有較大擴(kuò)展，但市場(chǎng)上針對(duì)中小企業(yè)的集合債券、集合票據(jù)等債券仍處于起步階段。［15］第五，我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展依然處于初級(jí)階段，規(guī)模有限、專業(yè)投資能力不強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)投資10年來不足1500億元，且大多投資于成熟期的、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)，僅有約三分之一的資金支持了種子期和初創(chuàng)期的科技型企業(yè)。［16］第六，科技保險(xiǎn)還存在許多問題。一是國家層面針對(duì)科技保險(xiǎn)的資金支持還沒做任何安排，對(duì)地方的引導(dǎo)和激勵(lì)缺乏有效手段。二是科技企業(yè)保險(xiǎn)意識(shí)亟待提高。三是部分政策落實(shí)不到位，如實(shí)施細(xì)則不夠明確、相關(guān)稅收政策沒有落實(shí)等。四是相關(guān)合作機(jī)制不完善，科技保險(xiǎn)涉及的部門間缺乏順暢的溝通和協(xié)作機(jī)制。［27］2.綠色金融方面。綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)基本政策，在金融決策和經(jīng)營活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及環(huán)境污染的治理。綠色金融是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的客觀要求。近年來，我國綠色金融的發(fā)展取得了很大的成效，但目前仍然存在以下深層次問題：［18］第一，金融機(jī)構(gòu)的盈利性與社會(huì)責(zé)任之間存在矛盾。作為市場(chǎng)主體的金融機(jī)構(gòu)，追逐利潤是其基本目標(biāo)。這種對(duì)利潤追逐的內(nèi)生動(dòng)力，推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)的活力和進(jìn)步。從商業(yè)銀行的實(shí)踐看，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，支持環(huán)境保護(hù)會(huì)影響其盈利性，甚至認(rèn)為盈利性與社會(huì)責(zé)任、環(huán)境保護(hù)之間是矛盾的。追逐利潤的內(nèi)生性與履行社會(huì)責(zé)任的外生性之間存在矛盾，致使金融機(jī)構(gòu)在二者之間作選擇時(shí)，在不履行社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的成本有限的情況下，必然會(huì)選擇追逐利潤。第二，信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)甄別高耗能、高污染企業(yè)的能力有限。由于我國的環(huán)境保護(hù)法制建設(shè)處于發(fā)展完善時(shí)期，企業(yè)公布的環(huán)境信息有限，環(huán)保部門掌握的企業(yè)環(huán)境信息也有限。在這種信息不對(duì)稱的情況下，借款企業(yè)可能存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。為了獲得貸款，借款企業(yè)可能想盡辦法掩蓋環(huán)境問題，結(jié)果，商業(yè)銀行最終提供貸款的企業(yè)可能是存在潛在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。也可能由于利益的驅(qū)使，借款企業(yè)沒有按照借款合同約定使用貸款，要么沒有實(shí)施必要的環(huán)保措施，要么改變資金使用范圍，投向高盈利性同時(shí)具有污染的項(xiàng)目。第三，綠色金融政策與赤道原則相比差距較大。我國金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的綠色金融政策中，綠色信貸政策更多是“一票否決制”，綠色保險(xiǎn)政策采取的是自愿保險(xiǎn)，綠色證券政策采取的是上市公司環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)審核制度。這些措施更多體現(xiàn)為行政手段。從實(shí)施效果看，綠色信貸政策效果比較明顯，綠色證券政策次之，綠色保險(xiǎn)政策最差。這說明，我國的綠色金融政策停留在行政手段的層面，沒有站在潛在污染企業(yè)是經(jīng)濟(jì)人的角度制定經(jīng)濟(jì)性的措施，導(dǎo)致政策效果有限。

（三）金融組織體系和市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)不合理

1.直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)比例明顯失衡。根據(jù)融資規(guī)模、總資產(chǎn)及相關(guān)指標(biāo)來看，銀行業(yè)在我國社會(huì)融資格局中占的比例明顯過高，直接融資特別是債券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。目前，我國債券存量占國民生產(chǎn)總值的比例約為50%，遠(yuǎn)低于美國的150%和日本的250%，也低于發(fā)展中國家100%的平均水平。這種過分依賴間接融資的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致了市場(chǎng)配置資源的功能弱化，很大程度上造成了中小企業(yè)融資困難，還使得企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率過高，金融風(fēng)險(xiǎn)過多集中于銀行體系，增大了整個(gè)金融體系的脆弱性。2.市場(chǎng)體系不完善。與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切的股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等發(fā)展滯后，不能高效地為企業(yè)融通資金，在優(yōu)化資源配置和鼓勵(lì)創(chuàng)新等方面難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。特別是股票市場(chǎng)在一些時(shí)期脫離企業(yè)基本面和經(jīng)濟(jì)基本面暴漲暴跌，無法體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的功能。［19］

三、金融保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)新的路徑

（一）金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的路徑

1.優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。目前，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠第二產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低。為此，要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的作用。第一，加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持，促進(jìn)節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二，加強(qiáng)對(duì)服務(wù)業(yè)的金融支持，加快發(fā)展生產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展生活業(yè)，推動(dòng)服務(wù)業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展壯大。第三，加強(qiáng)信貸監(jiān)管，調(diào)整優(yōu)化第二產(chǎn)業(yè)特別是重化工業(yè)。通過提高信貸準(zhǔn)入條件、提高信貸利率等措施，抑制高耗能、高污染、高排放的重化工業(yè)發(fā)展。第三，加強(qiáng)金融對(duì)第一產(chǎn)業(yè)即農(nóng)業(yè)的支持。通過降低信貸準(zhǔn)入門檻、降低貸款利率等措施，不斷夯實(shí)農(nóng)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。2.大力發(fā)展“小微金融”，促進(jìn)中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。要全面落實(shí)前述《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，全力做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作，全力支持小微企業(yè)良性發(fā)展。同時(shí)，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，解決小微企業(yè)金融供給不足的問題。［20］3.大力發(fā)展消費(fèi)金融，支持需求結(jié)構(gòu)調(diào)整。拓展消費(fèi)信貸范圍，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向居民消費(fèi)的轉(zhuǎn)化；增強(qiáng)金融對(duì)居民就業(yè)和再就業(yè)的拉動(dòng)作用；引導(dǎo)資金流向，促進(jìn)投資向科、教、文、衛(wèi)等事業(yè)領(lǐng)域的流入。［21］4.大力發(fā)展普惠金融，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。充分發(fā)揮金融在國家實(shí)施西部開發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和“一帶一路”、長江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀協(xié)同發(fā)展等重點(diǎn)戰(zhàn)略中的作用，引導(dǎo)金融資源更多向中西部地區(qū)配置。我國學(xué)者針對(duì)前述我國金融發(fā)展的三個(gè)階段及包含的地區(qū)，提出了開展分層金融的建議：對(duì)處于第一個(gè)階段即金融自由化階段的地區(qū)，給予金融發(fā)展的自由權(quán)利，適當(dāng)結(jié)合自我特點(diǎn)，向國家化進(jìn)軍，打造區(qū)域金融中心、國內(nèi)金融基地，或者是國際金融標(biāo)桿；對(duì)處于第二個(gè)階段即金融約束階段的地區(qū)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該形成互補(bǔ)的格局，結(jié)合自我條件和金融實(shí)力，規(guī)避惡性競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，形成整體合作績(jī)效；對(duì)處于第三個(gè)階段即金融抑制階段的地區(qū)，主要任務(wù)是在政府指引下，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)金融體系的完善和優(yōu)化，借助區(qū)位優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)加強(qiáng)與周邊金融發(fā)達(dá)地區(qū)的互助和合作，實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)性發(fā)展。［22］5.大力發(fā)展縣域金融，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。實(shí)施金融惠農(nóng)政策，鼓勵(lì)、引導(dǎo)縣級(jí)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將本地金融資源更多用于支持縣域和“三農(nóng)”發(fā)展，不斷提高縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)存貸比。［23］

（二）發(fā)展科技金融和綠色金融的路徑

1.大力發(fā)展科技金融，推進(jìn)科技創(chuàng)新?？萍冀鹑谑峭ㄟ^金融制度的創(chuàng)新，打破技術(shù)和資本的壁壘，促進(jìn)科技與金融深度融合、互動(dòng)發(fā)展，產(chǎn)生科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的價(jià)值疊加效應(yīng)。［24］針對(duì)目前我國科技金融存在的深層次問題，要通過以下途徑加以破解，從而促進(jìn)科技金融的大發(fā)展。第一，促進(jìn)金融資源向新興產(chǎn)業(yè)配置?！俺浞职l(fā)揮政策性資金的導(dǎo)向作用，通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、科技貸款、科技保險(xiǎn)、科技擔(dān)保等政策性專項(xiàng)引導(dǎo)基金，提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和費(fèi)用補(bǔ)貼，引導(dǎo)更多的民間資本進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域，”引導(dǎo)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向新興產(chǎn)業(yè)融資。同時(shí)，“成立類似于美國硅谷銀行的科技銀行等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行‘銀行+擔(dān)保+額外風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償’的運(yùn)作模式”?！肮膭?lì)和扶持風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的成長，”培育多元化的新興產(chǎn)業(yè)科技金融投資主體。［25］第二，加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)的金融支持?？萍夹椭行∥⑵髽I(yè)主要從事與高新技術(shù)相關(guān)的活動(dòng)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的高端，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，發(fā)展速度快、創(chuàng)新能力強(qiáng)，是我國科技自主創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化的排頭兵。［26］要?jiǎng)?chuàng)新財(cái)政科技投入方式，引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本加大對(duì)科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)的投入。探索建立科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，允許專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押物，擴(kuò)大科技保險(xiǎn)覆蓋范圍。第三，建立健全科技擔(dān)保體系。大力發(fā)展科技擔(dān)保公司，“綜合運(yùn)用資本注入、業(yè)務(wù)補(bǔ)助等多種方式”，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)科技型企業(yè)的融資擔(dān)保能力和積極性，“創(chuàng)新?lián)７绞?，加快?dān)保與創(chuàng)業(yè)投資的結(jié)合”，推進(jìn)多層次企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)。［27］第四，健全多層次資本市場(chǎng)體系。以顯著提高直接融資比重為目標(biāo)，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，弱化行政審批，增強(qiáng)發(fā)行制度的彈性和靈活性，降低股票發(fā)行成本，提高融資效率；多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，在繼續(xù)完善主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的同時(shí)，繼續(xù)推進(jìn)三板股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)；發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，發(fā)展中小企業(yè)集合債券、私募債等融資工具，拓寬企業(yè)融資渠道。［28］第五，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展。這是提高自主創(chuàng)新能力的一項(xiàng)關(guān)鍵措施，是擴(kuò)大直接融資規(guī)模的有效途徑，也是推進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展的助推器。為此，要設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和管理機(jī)構(gòu)，培育優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目源，建立創(chuàng)業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)激勵(lì)機(jī)制，加大對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的政策扶持，完善創(chuàng)業(yè)投資管理和服務(wù)體系，加快創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。［29］第六，積極推動(dòng)科技保險(xiǎn)發(fā)展。一是完善保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制，研究建立專業(yè)中介機(jī)構(gòu)保障基金。推動(dòng)巨災(zāi)保險(xiǎn)立法進(jìn)程，界定巨災(zāi)保險(xiǎn)范圍，建立由政府推動(dòng)、市場(chǎng)化運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的多層次巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。［30］二是加強(qiáng)和完善保險(xiǎn)服務(wù)?！氨ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，積極開發(fā)適合科技創(chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品”。“加快培育和完善科技保險(xiǎn)市場(chǎng)，在科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)、并購以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面提供保險(xiǎn)支持，進(jìn)一步拓寬科技保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域?！薄疤剿鞅ｋU(xiǎn)資金參與國家高新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和國家重大科技項(xiàng)目投資等支持科技發(fā)展的方式方法。支持開展自主創(chuàng)新首臺(tái)（套）產(chǎn)品的推廣應(yīng)用、科技型中小企業(yè)融資以及科技人員保障類保險(xiǎn)?！保?1］2.大力發(fā)展綠色金融，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)。金融要支持低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，綠色金融、碳金融是必經(jīng)之路。［32］針對(duì)目前我國綠色金融存在的深層次問題，要從以下方面努力，促進(jìn)綠色金融的大發(fā)展。第一，大力宣傳，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化履行環(huán)境保護(hù)的社會(huì)責(zé)任。一是要通過報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)、電視、廣播、移動(dòng)通信等各種媒體，大力宣傳發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的必要性和緊迫性，提高全社會(huì)的認(rèn)識(shí)。二是要宣傳金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的實(shí)踐，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化履行環(huán)境保護(hù)的社會(huì)責(zé)任。比如，2014年3月14日，《云南日?qǐng)?bào)》以《“綠色金融”服務(wù)枝繁葉茂》為題，宣傳了華夏銀行昆明高新支行打造“綠色主題銀行”，在提供促進(jìn)節(jié)能減排、支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面的綠色金融服務(wù)，對(duì)其他商業(yè)銀行就具有啟發(fā)和借鑒價(jià)值。第二，完善商業(yè)銀行綠色信貸政策。目前，我國商業(yè)銀行探索實(shí)施的綠色信貸政策，更多是對(duì)列入國家環(huán)境保護(hù)部公布環(huán)保黑名單的企業(yè)，實(shí)行信貸“一票否決制”。這種做法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單，容易操作。然而，盡管有些企業(yè)未列入環(huán)保黑名單，但有可能對(duì)環(huán)境的污染處于臨界值。因此，商業(yè)銀行應(yīng)成立負(fù)責(zé)企業(yè)碳排放評(píng)價(jià)及碳排放審查的部門，把碳排放評(píng)價(jià)引入商業(yè)銀行的信貸流程，使商業(yè)銀行通過客觀、科學(xué)評(píng)價(jià)企業(yè)碳排放情況，以此作為是否發(fā)放貸款及確定貸款利率的依據(jù)。政府應(yīng)制定科學(xué)的碳排放評(píng)價(jià)測(cè)量方法和不同產(chǎn)業(yè)碳排放標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行根據(jù)不同企業(yè)的碳排放量制定差別利率。第三，完善證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)綠色金融政策。修改完善《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見》，使相關(guān)制度不僅涵蓋企業(yè)上市融資的環(huán)境要求，而且涵蓋企業(yè)發(fā)行債券等資本市場(chǎng)融資方式。改變綠色保險(xiǎn)政策采取的是自愿保險(xiǎn)的做法，通過制定《環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)實(shí)施細(xì)則》，使環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)成為一種強(qiáng)制保險(xiǎn)。加大監(jiān)管力度，加強(qiáng)環(huán)保部門、保險(xiǎn)及證券監(jiān)管部門之間的合作與溝通。

（三）健全金融組織體系和市場(chǎng)體系