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分紅型保險收益率范文第1篇

重投資輕保障，僅僅為了保險的投資功能而投保，卻忽視了保險的基本功能是為家庭財務保駕護航。

今年的分紅怎么才144.20元呢?建筑師余建對保險可不在行。去年，余建在銀行理財專柜簽下一份1萬元的分紅險保單，宣傳資料上五大特色的前三項令他記憶猶新，“固定回報”、“年年分紅”、“復利累計”。

他說“當時工作人員還給我看了往年收益率匯總表，幾乎都在4％以上，我想這樣的投資可以說是一舉兩得，不賠穩(wěn)賺還能有保障，怎么今年的收益率只有1.4％了呢?看來保險還真是不靠譜?！?/p>

認清不同險種的投資特性

和余建有著相同抱怨的人可不在少數(shù)，如此看重保險的分紅功能、分紅多少的投保人其實陷入了保險的一大誤區(qū)――把保險當投資。

容易讓投保人產(chǎn)生這種理解偏差的是新型的人壽保險產(chǎn)品，包括分紅險、投連險和萬能險。這幾類產(chǎn)品在壽險保障功能之外，還會給投保人帶來一定的獲利預期，但投保人不應顛倒兩者之間的主次關(guān)系。假如僅僅為了投資而投保這些產(chǎn)品，我們會發(fā)現(xiàn)它們的表現(xiàn)將無法滿足預期，甚至讓人很失望。

首先，分紅險的收益并無保證，保險公司宣傳資料上只會印有“預期收益”，合同中也不可能找到有關(guān)保底收益率的條款。

紅利從保險公司利差中產(chǎn)生。主要是死差異、利差異和費差異。如果這三部分沒有獲利，那么保險公司將會實行零分紅，投保人也就沒有收益了。專家指出，紅利的目的并不是讓投保人賺大餞，而只是抵消一部分通貨膨脹的侵蝕，因此數(shù)額不會太高，如果事先沒有了解清楚，自然要令投保人失望了。

其次是市場上曾一度熱賣的投連險，這是三者中風險最高的，不僅沒有保底收益，甚至連本金都無法保證。投保人繳納的保費會先被扣除一定比例的初始費用，余下的部分才進入投資賬戶，這無形中壓縮了投資本金，就好像申購基金被收取高額手續(xù)費一樣。2009年上半年，不少投連險賬戶表現(xiàn)不錯，產(chǎn)生50％～70％的收益，不過這只是針對投資賬戶中的部分，而非全部保費。

在股市下跌時，想要退保的投保人還會遇到另一個麻煩，不僅賬戶虧損、初始費用無法拿同，而且要被收取退保手續(xù)費，真可說是雪上加霜了。所以，投保投連除不能忽視其保障功能，對投資的風險性也要有個清楚認識，最好能長期堅持。

新型壽險中，最為靈活多變的是萬能險，這類產(chǎn)品沒有保底收益率，不同產(chǎn)品給出的下限標準不同，一股為1.5、％2％或2.5％，但如果只是為了這保底收益率而購買萬能險就顯得不怎么劃算了。

萬能險也需要扣除初始費用，其結(jié)算收益率是指扣除初始費用后進人個人投資賬戶部分的資金收益率，因此折合為當年投入所有資金的實際收益率后，實際收益率比公告的結(jié)算利率還要低一些。保險專家曾估算過，只有當萬能險產(chǎn)品的投資賬戶收益率超過4％～5％后，其長期實際收益率才能比定期儲蓄、貨幣市場基金等其他理財方式要高。

另外，萬能險的最大特色是可任意支付保險費以及任意調(diào)整死亡保險金的給付金額，投保人可以根據(jù)家庭保險需求和財力狀況對保額、保費、繳費期限進行調(diào)整，對保障額度和儲蓄投資額度靈活調(diào)節(jié)。如果只是傻傻地繳納保費，希望靠萬能險賺大錢，那只能遺憾“搭錯車”了。

保障為主投資為輔

從上述分析中我們不難發(fā)現(xiàn)，保險和投資不能混為一談，在考慮是否投保時，我們應該先看重保障功能本身，其次再對投資部分予以關(guān)心。

分紅型保險收益率范文第2篇

股市的火熱不斷刺激投資者對資金收益的期望值，也讓人對以穩(wěn)健增值見長的保險捏了一把汗。可是，沒有想到，保險公司在這輪風潮中竟然借助投資型保險，確切地說是投連險――來了個華麗轉(zhuǎn)身。

今年上半年，全國保險公司的投連險原保費收入96.3億元，增長1.9倍，在北京、上海、深圳等地，投連險保費收入更是出現(xiàn)幾倍同比增長。僅上半年，保監(jiān)會就先后批準11家保險公司設立投連險賬戶，連中國人壽也在7月跨入了投連險市場中，市場上沒有開辦投連險的保險公司成為“稀有動物”。

曾經(jīng)受到熱捧的分紅險、萬能險如今已成“沒落貴族”，不僅放在銀行里人們都不會看一眼，而且還要受到“退?！钡耐{。

投資型保險主角變換如此之快，實在讓人無法體驗到甚至聯(lián)想到保險的風險保障功能，取舍的標準只有收益。投資型保險已經(jīng)成為有錢人的游戲。如同股市的起起落落一樣，掙脫了保險穩(wěn)健羈絆的投連險，同樣藏著風險，不可不防。

今年6月份以來，保險市場上又出現(xiàn)了幾款帶有投資功能的個人壽險。引起市場普遍關(guān)注的是，它們雖然都帶有較強的投資功能，但保單都不約而同加強了保障功能，比如：同一級別保額的主險之外，保戶還可以在大病、住院、意外傷害、養(yǎng)老上自由搭配。也就是說，新的投資型保險模式逐漸由身故給付轉(zhuǎn)為如何滿足保戶生活期間的需求。

投資型保險逐個數(shù)

按產(chǎn)品的發(fā)展歷史，保險產(chǎn)品分為傳統(tǒng)型產(chǎn)品和投資型產(chǎn)品，但無論是傳統(tǒng)產(chǎn)品還是投資型產(chǎn)品，保障性才應該是保險產(chǎn)品最大的特點，其保障功能是其他的投資產(chǎn)品所不具備的。

從產(chǎn)品形態(tài)上講，大多數(shù)的傳統(tǒng)型產(chǎn)品在費率厘算時通常設有一定的預定利率，大多數(shù)產(chǎn)品的保單收益和公司的投資收益狀況關(guān)聯(lián)性不大。而投資型產(chǎn)品多數(shù)會向客戶明示保險公司收取的各項管理費用和保障費用，保單的收益與保險公司的投資收益也會密切掛鉤。

目前市場上主要的投資型產(chǎn)品為：萬能產(chǎn)品、投資連結(jié)產(chǎn)品及分紅產(chǎn)品。這些產(chǎn)品除前面所提及的新型產(chǎn)品的特征之外，本身又有各自的特點。

投資連結(jié)產(chǎn)品

是將保險費在扣除相關(guān)費用后按客戶的要求轉(zhuǎn)化成若干個投資單位，公司按監(jiān)管規(guī)定定期公布投資單位的價格，該類產(chǎn)品的資金投資于證券市場的比例可高達100%。因此，很多的投資連結(jié)賬戶價格與證券市場具有很高的關(guān)聯(lián)性，在保險產(chǎn)品中屬于較為激進的產(chǎn)品，也自然會有較大的投資風險。適宜抗風險能力較強的人士。

萬能產(chǎn)品

同樣會向客戶明示各項保障費用和管理費用，但保單價值并未轉(zhuǎn)化成若干個投資單位，而是由公司通過設立專門的賬戶進行管理，保險公司也只需依照公司實際的投資收益狀況定期公布結(jié)算利率，甚至很多產(chǎn)品保險公司通常會承諾給客戶一定的保證結(jié)算利率。因此，客戶不必承擔保險公司投資失敗的風險。但從另一角度也會使得保險公司在投資渠道的選擇上相對保守。

分紅產(chǎn)品

是在投保人付費后，得到保障的情況下，享受保險公司一部分的經(jīng)營成果的保險。根據(jù)保險監(jiān)督委員會的規(guī)定，分紅一般不得少于可分配利潤的70%。若保險公司經(jīng)營不善時，分紅可能非常有限。但是，分紅保險設有最低保證利率，客戶的基本保障是有保證的。因此，適合于風險承受能力低、對投資需求不高、希望以保障為主的投保人群。

從平民到貴族:投資型保險中國演進路線圖

檢閱投資型保險這兩三年的歷程，不難發(fā)現(xiàn)這樣一個趨勢：投資型保險正從平民走向貴族。

從資金要求來看：

最早熱賣的分紅險最低保費額只要1000元，完全是平民化的，針對的是最廣泛的投資者。但到了萬能險，則一般要求5000元的保費門檻。等到投連險上場，最低保費變?yōu)?萬元。聯(lián)泰大都會推出的投連險起售額甚至高達10萬元，這也直接推動這兩家公司投連險業(yè)務的突飛猛進，連續(xù)兩個月保費收入超過2億元，有消息稱投資這種百萬元保單的客戶要占到三成。

從投資渠道來看：投資型險種從最初的營銷員銷售轉(zhuǎn)到了銀行，因為到銀行的人是最直接的客戶，有錢而且有投資需要。分紅險最為普及，保險公司恨不得在每個銀行都放上自己的分紅險產(chǎn)品；到了萬能險，在銀行渠道的選擇上開始有針對性，保險公司挑選戰(zhàn)略合作伙伴；等到投連險，“嫌貧愛富”的本質(zhì)表露無遺，有的投連險只放在外資銀行銷售，如中美大都會選擇了在花旗銀行銷售，外資銀行的客戶都是資金雄厚者，這個渠道優(yōu)勢也是推動其快速發(fā)展的重要原因。還有的投連險通過證券公司、資產(chǎn)管理公司銷售，目的都很明確，吸引“有錢人”。投資型保險在渠道上就見出了高下。

從保險公司的定位來看：

分紅險、萬能險等的興起都是由中資保險公司主導的，為的是保持保費的持續(xù)增長，把最廣泛的人納入到保險人群中。而投連險這輪風潮則是由外資保險公司推動的，外資保險公司的“精英”定位直指投連險投資者，有較高收入且希望理財。無論從險種開發(fā)還是銷售力度上，外資保險都要勝過中資保險，外資公司投連險的原保險保費收入則上半年增長7.2倍。

從收益率上來看：

分紅險的收益率和萬能險收益率都設有保底利率，非常穩(wěn)健，當然收益率也不會太高，分紅險只是與銀行利率不相上下，萬能險的名義收益率則比銀行利率高一點點。而投連險的收益率則是與股票、基金抗衡，收益可以超過100%，也可以為負。

從這些轉(zhuǎn)變不難看出，投資型保險的進入門檻不斷提高，把平民投資者擋在了外面。

收益決定一切：投連險熱銷背后的兩在推手

在分紅險時代，保險公司曾許諾給予較高的分紅收益率，后來就變?yōu)榧俣ɡ?，給人的想象空間很大，與實際收益率有著很大的落差，2006年保險資金運用的平均收益率超過5%，但分紅險的分紅仍然在1%～2%，即便加上保底利率，也不如連續(xù)加息后的銀行利率。正是因為保險公司在分紅險實際收益率上的不爭氣，才讓投資者灰心。

萬能險紅火是因為名義上的收益率超過了分紅險，可是沒有想到背后竟然還有一個初始費用的“陷阱”，前幾年投入的資金相當一部分被保險公司收走，等到投資者恍然大悟，萬能險也就沒有了吸引力。

曾經(jīng)因為收益率低一度陷入低谷的投連險借助牛市，來了一個咸魚翻身。從2006年初到2007年年初，投連險偏股型賬戶的收益率達到了100%，而今年上半年，很多投連險的偏股型賬戶的收益率達到了50%，甚至跑贏股市大盤。這種收益率經(jīng)媒體和口碑傳播后放大，把投資者的心弄得癢癢的。

更重要的是，隨著投資市場的變化，人們對于收益率的期望值也不斷升高。在牛市沒有到來之前，人們投資的參照對象是銀行利率，認為只要高于存款利率就可以。可是，牛市到來以后，出現(xiàn)了幾倍、幾十倍于銀行利率的收益率，再加上銀行不斷加息和通貨膨脹，原來的投資理念也就發(fā)生了變化，收益率僅僅與銀行利率看齊已經(jīng)不是目標了，更要和股市、基金看齊。因此，投連險受到熱捧也是情理之中的事情。

只是，在追逐收益的過程中，投資型保險的保障功能越來越被不重視，甚至被忽視了，這與投資型保險的本義有些背離。

有的保險公司顯然琢磨透了這種“投資”的心理，干脆推出了與基金叫板的理財產(chǎn)品，如7月份，華泰穩(wěn)健投資保險產(chǎn)品在工行銷售，這是國內(nèi)首款經(jīng)保監(jiān)會批準的準基金型保險產(chǎn)品，銷售上限100億元。其中，投資部分相當于一只平衡配置型基金，股票投資比例約占30%至70%，由專業(yè)化資產(chǎn)管理公司按照開放式基金的模式投資運作，根據(jù)市場情況靈活配置于股市和債市，具有較高的預期收益率和與之匹配的風險。相信會有越來越多的此類產(chǎn)品上市。

投連險當?shù)?/p>

目前，投資型保險市場上主要是投連險當?shù)馈ｋS著投連險的不斷推出，保險人的作用越來越大。投連險個人投資賬戶中最少也要設置三個子賬戶，客戶享有投資賬戶選擇權(quán)和投資轉(zhuǎn)換選擇權(quán)，對于客戶本身的投資素養(yǎng)要求較高，同時也對保險營銷人員的素質(zhì)提出了更高的要求。

因此，投連險產(chǎn)品要求銷售人在充分掌握保險相關(guān)知識的同時，還必須對金融證券及經(jīng)濟大勢等方面有深入的研究，唯有如此，才有可能協(xié)助客戶及時、準確地轉(zhuǎn)換不同的投資賬戶，為客戶爭取最大的投資收益。這也是一些國家往往要求銷售投資類保險的業(yè)務員必須具備證券投資質(zhì)詢資格的原因。

并非人人適合投連險

投資連結(jié)保險，是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。投資連結(jié)保險除了同傳統(tǒng)壽險一樣給予客戶生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司管理的投資活動，將保單的價值與保險公司的投資業(yè)績直接聯(lián)系起來。投資賬戶中的資產(chǎn)價值將隨著保險公司實際投資收益的情況發(fā)生變動，所以客戶在享受專家理財好處的同時，也將面臨一定的投資風險。

恒安標準人壽首席精算師J o h nAtherton告訴我們，在英國，投連產(chǎn)品是大眾性的流行產(chǎn)品，消費者對其擁有非常理性的認識，通常將投連產(chǎn)品作為長期投資工具，用來滿足自己的養(yǎng)老計劃。他們通常了解，投連產(chǎn)品因與股票市場等投資渠道相關(guān)聯(lián)存在短期波動的風險，但長期持有會比單純投資債券和貨幣市場類工具獲得更高的收益。一般消費者購買投連產(chǎn)品的保險期限往往在20～30年甚至更長，在此期間，即使資本市場的波動影響投連產(chǎn)品的短期收益，投保人也不會追漲殺跌，理性和追求長期收益成為英國投連產(chǎn)品持有者的主要特點。

John Atherton最后表示，據(jù)有關(guān)資料顯示，從2006年開始，中國經(jīng)濟和投資市場都表現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。相信與資本市場掛鉤的投資類產(chǎn)品勢必會迎來更好的發(fā)展空間。

不要同基金盲目攀比

投連險兼具保險保障和投資理財雙重功能，不應該把這個產(chǎn)品理解成一個單純的投資工具，片面夸大它的投資功能而忽略其保險保障。所有保險產(chǎn)品，保障功能是根本，分紅、投資、理財只是延伸服務。

消費者對投連賬戶的波動、盈虧要有一個逐步認識的過程。很多人認為，投連險與基金區(qū)別不大，投資收益也相差不多。其實，投連險具有保障功能，而基金則不具備。如果被保險人在保險期限內(nèi)發(fā)生意外，即使同時投連險投資失敗，其保障功能也不會受到影響。而基金投資者一旦投資失敗，只能自己承擔。

投資者不可被收益沖昏頭腦，要充分認識到投連產(chǎn)品的投資賬戶不保證投資收益，投資收益具有一定的不確定性，也可能低于本金，存在一定的風險。

目前許多投資者長期投資的理念還比較薄弱，而且，往往只注重保費和投資回報率高低，卻不能接受由于股市波動而造成的保險資產(chǎn)價格波動。幾乎每次股市的向上行情總會帶動投連險熱乎一陣，但行情退去，熱情也就會退去。

那么，投連險究竟適合什么樣的投資者呢？保險專家指出，買投連險要對風險有足夠認識并且能夠承受一定投資風險。投資者一定要根據(jù)自身實際情況進行購買。有些人由于收入不穩(wěn)定，前期經(jīng)濟狀況較好時購買了大量的投資連結(jié)類保險，而后期收入下降時就覺得繳費困難，最后不得不進行減保，造成了經(jīng)濟上的損失。

投資賬戶不是多多益善

投連險的資金一般投向：國債、金融債、企業(yè)債；證券投資基金、股票、可轉(zhuǎn)換債券；銀行存款、貨幣市場回購等。根據(jù)投資方向和風險高低的不同，設置多個賬戶。

隨著競爭的加劇，投資險的賬戶也有不斷增加的趨勢，如國泰人壽的財富經(jīng)典投連險只有“平衡型”和“增長型”兩個賬戶；?？怠敖鹑缫狻蓖哆B險分別為積極型賬戶、平衡型賬戶和安全型賬戶3個賬戶；中德安聯(lián)的“匯金世家”投連險有6個賬戶；信誠（運籌）投資連結(jié)保險一共設立了7個投資賬戶；招商信諾推出的投連險產(chǎn)品賬戶多達8個。

只有適合的才是最好的，投連險賬戶并非多多益善，人面對過多選擇的時候也是一種負擔。如果對投資市場和風險比較熟悉，可以在多賬戶之間進行選擇轉(zhuǎn)化，規(guī)避風險；如果不熟悉，多賬戶還不如少賬戶省心。

專家慧眼：分紅、萬能險的挑選方法

在投連險強大的攻勢下，同為一個戰(zhàn)壕的萬能和分紅險日益受到市場冷落，但作為聰明的投資者，盲目跟風購買投連險并不足取。沒有最好的、最時尚的保險產(chǎn)品，只有最適合你的保單――雖然在投資收益上，分紅、萬能保單無法與投連保單相抗衡，但保險的最終意義肯定不僅僅只有投資回報。

專家觀點：

萬能險保單價值并未轉(zhuǎn)化成若干個投資單位，而是由公司通過設立專門的賬戶進行管理，保險公司也只需依照公司實際的投資收益狀況定期公布結(jié)算利率，甚至很多產(chǎn)品保險公司通常會承諾給客戶一定的保證結(jié)算利率。因此，客戶不必承擔保險公司投資失敗的風險。根據(jù)保險監(jiān)督委員會的規(guī)定，分紅保單的分紅一般不得少于可分配利潤的70% 。若保險公司經(jīng)營不善時，分紅可能非常有限。但是，分紅保險設有最低保證利率，客戶的基本保障是有保證的。因此，適合于風險承受能力低、對投資需求不高、希望以保障為主的投保人群。

萬能險：收益+保障的雙重功能

近期股市漲漲跌跌，讓很多投資者切實體驗到了炒股的風險與不確定性，很多人已經(jīng)開始將目光轉(zhuǎn)向既能提供長期保障、又能穩(wěn)健收益的萬能險。

萬能險其實是一種具有雙重功能的新型保險產(chǎn)品，更是一種雙功能的風險管理工具，其保障功能可以保證個人理財規(guī)劃的順利進行，同時保單附帶的理財功能，雖然其收益率方面

不及基金、股票等證券投資產(chǎn)品，但它在收益穩(wěn)定性方面又是首屈一指的。

《錢經(jīng)》觀點：

把資金交給專家管理，借機構(gòu)投資的優(yōu)勢，坐享收益的“委托理財”方式是當前最熱門的理財選擇。萬能型壽險保單賦予了傳統(tǒng)壽險真正意義上的投資功能，它以保險公司的資產(chǎn)管理公司為依托，充分發(fā)揮保險公司投資渠道廣泛、資金規(guī)模巨大的優(yōu)勢，并且通過月月結(jié)算、復利計息等方式代客理財，最大程度地幫助保戶獲得較為理想的穩(wěn)健投資收益。這同時也成為投資者選擇萬能型保單的最好理由。

分紅險：升息的利好影響是長期的

目前市場上的一款累積式分紅產(chǎn)品越來越引起人們的注意，作為分紅型投資類保險，原理上保單的投資回報率應該列在投資類保險的最后一位，但這款產(chǎn)品的保單收益表現(xiàn)一直不錯，持有超過三年的累積式分紅保單累積收益甚至已經(jīng)超過10% 。

累積式分紅產(chǎn)品進入國內(nèi)市場僅僅3年多的時間，在費用收取上，累積式分紅產(chǎn)品與投資連結(jié)、萬能產(chǎn)品一樣，采用透明扣費的方式。然后，將剩余保費轉(zhuǎn)化成若干個投資單位，產(chǎn)品通過賬戶單位價格增長和增加賬戶單位數(shù)等方式向客戶提供增值收益，使客戶能夠更清楚地看到保險利益的增長過程。

由于規(guī)定1.8% 的單位價格增長率，同時還會通過年度紅利、特別紅利終了紅利等方式將保單全部收益分配給保單持有人，此類產(chǎn)品對公司的資本金要求很高。

在投資上累積式分紅產(chǎn)品通常依照穩(wěn)定性和持續(xù)性原則，在紅利分配時有時會通過平滑技術(shù)對賬戶價格進行處理，保證投資回報的持續(xù)性和穩(wěn)定性。特別是由保費（扣除費用后）和歷年年度紅利和特別紅利組成的保單賬戶價值部分，在投資渠道的選擇上一般會兼顧考慮收益性和安全性。而對于終了紅利（年度紅利和特別紅利以外的收益盈余）在投資渠道的選擇上考慮到客戶的承受能力和盈利水平，通?？梢赃x擇更激進、預期收益更高的投資。這種投資方式即使在投資市場較為低靡時候依舊會取得較好的收益狀況，目前持有超過三年的累積式分紅保單累積收益已經(jīng)超過1 0% 。依照對產(chǎn)品的承諾，未來一年，產(chǎn)品的最低收益會超過2.5% 。

由于累積式分紅產(chǎn)品收益狀況良好，而且?guī)缀鯖]有大幅度的收益波動，因此，更適合收入狀況良好而又沒有足夠時間打理自己財務的客戶。這一人群多為新興的都市白領(lǐng)階層，這些人在投資時可能會更加偏于理性，即使市場中有很大的投機機會的時候，依舊能保持理性的投資態(tài)度。

《錢經(jīng)》觀點：

分紅產(chǎn)品在定位上并不是一種短期投機產(chǎn)品， 投資該產(chǎn)品更重要的是要長期持有并同時選擇適當?shù)谋Ｕ贤顿Y。今年中國已經(jīng)進入一個升息周期， 這會對包括保險市場在內(nèi)的整個金融環(huán)境產(chǎn)生較大的影響， 保險資金在投資渠道的選擇上一般都會根據(jù)不同時期經(jīng)濟的形勢匹配不同的資產(chǎn)。

此類分紅產(chǎn)品雖屬于利率敏感型產(chǎn)品， 但在投資渠道選擇上更多會選擇長期、穩(wěn)定、回報佳的投資項目，因此，升息對該產(chǎn)品的利好影響將會是長期的。即使在未來股市產(chǎn)生較大波動的時候依舊能夠保持較好的收益。在英國，很多累積式分紅保單20年之后累積投資收益甚至超過了很多證券類投資產(chǎn)品。

加息帶給壽險的積極影響

蘊　文

首先，是有利于提高保險行業(yè)整體投資收益。加息總體上可以提高保險公司投資回報率。對某些保險公司來說，隨著利息收入的增加，還可以緩解其歷史遺留的利差損的問題。

具體到保險產(chǎn)品，第一，對保障型產(chǎn)品來說，利率和利息稅的變動會對這類產(chǎn)品產(chǎn)生一定的影響，但影響并不大，如重大疾病類保險、醫(yī)療保險等。這是因為消費者投保保障型產(chǎn)品更看中的是“保障”功能，而非預期“收益”。第二，對儲蓄類和投資型的保險產(chǎn)品來說，利率的變動和利息稅的調(diào)整會產(chǎn)生比較大的長期影響。隨著投資條件的改善，股市、債市都將有較好的表現(xiàn)，而隨著保險資金進入股票市場、債券市場和境外運用的相關(guān)限制的松動，從長遠來看，儲蓄類和投資型保險的收益可能會提高。特別對于萬能險，比如長城保險目前在銀行銷售的金富利產(chǎn)品，進行產(chǎn)品設計時已將加息的可能性考慮進去，因此具有投資保底和“息漲隨漲”功能，在利率變動時期優(yōu)勢更加凸顯。

理財應考慮平衡的資產(chǎn)配置成功地進行投資理財，應該把資金進行合理配置：

一是必須儲蓄應急資金。這部分資金應該占據(jù)3到6個月的收入；這部分資金基本不會虧損。

二是留出保障資金，用來購買保險。這部分資金應該是月收入的8%～15%左右。購買保險不但能設置保障，就資金本身來說，也不會出現(xiàn)虧損。

三是投資資金，用來投資，比如買股票，買基金。這部分資金應該是5～10年不用的閑散資金， 可以用于高風險高收益的投資。

買保險的目的并非“向保險要收益”。真正意義的保險產(chǎn)品主要是保障，其他理財產(chǎn)品不能替代。無論加息與否，生老病死的風險都無法阻擋，對保障的需求都不會消失。所以無論利息如何變動，長期的保障意識和保障規(guī)劃都是首要的。

《錢經(jīng)》風險提示：

在美國，銷售投資型保險的營銷員，必須通過證券、保險兩個行業(yè)的專門考試，銷售人員被要求應具有較高素質(zhì)。而在我國，目前很多投資保險的營銷人員在經(jīng)過保險公司短時間的培訓就可上崗，因此，在推銷投資型險種時，服務往往并不到位。

另外，保險公司的資金雖允許進入資本市場，但國內(nèi)保險資金的投資渠道仍然較窄，大部分資金只有銀行存款、國債、金融債券以及一定比例投資證券基金等。比如，保險公司的資金進入資本市場后，在市場處于弱勢時，保險公司的投資也極易會出現(xiàn)虧損。例如，最近6、7月股市出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，投資基金的資產(chǎn)大幅度縮水，有的甚至跌破面值。保險公司在這種市場狀況下，想要有較高的投資回報也是很難的。

任何領(lǐng)域的投資者都應當清楚：投資需謹慎，入市有風險。保險產(chǎn)品有時并不保險，因為，保險公司始終無法向保戶許諾――今年或明年你能拿多少紅利，或者分多少鈔票。

風險不可不防　認清投資型保險的3處軟肋

盡管冠以保險的名稱，但投資型保險已經(jīng)站在了投資產(chǎn)品的行列，有收益就會有風險。目前看來，主要有三種風險需要提防。

收益風險

不管分紅險、萬能險還是投連險都有收益風險。

分紅險的收益風險來自于紅利的不確定性。雖然保險公司承諾把險種收益的70%拿出來進行分紅，可是，保險公司的分紅過程根本就不透明，缺少監(jiān)督，這就沒有辦法保證最大化紅利送到投資者手中。目前分紅紅利由死差益、費差益、利差益乃至退費差這幾部分組成，保險公司不公布這些具體收益情況，而投資者也根本搞不清每年有多少紅利，只能每年被動接受一次分紅，沒有收益上主導權(quán)。所以，就分紅險就形成了一個怪現(xiàn)象：不管保險資金整體收益好壞，分紅險的年分紅利率一直在1%～2%之間。

分紅率成了保險公司進可攻，退可守的“武器”――在銷售產(chǎn)品時，可以說有不確定的分紅收益，可以抵御通貨膨脹；在分紅時，可以調(diào)配分紅的比例。

萬能險的收益風險主要是投資過程風險。萬能險比分紅險“前進”了一步，每月都會公布賬戶資金的收益率，便于投資者把握。可是，萬能險的投資中有一部分是基金、股票，這必然引起收益的波動。相對來講，萬能險因為有保底利率，目前一般是2.5%，將來可能隨著壽險預定利率而上調(diào)；同時，賬戶資金主要由保險公司來操作運用，收益風險相對較小。

投連險與股市緊密捆綁，這注定了其收益有著很大的不確定性。為了追逐高收益率，投連險的錢大都流向偏股型賬戶，而偏股型賬戶股市投資最高可以達到100%。股市不可能一路上升，再牛的股市也有打盹的時候，當股市下調(diào)，投連險收益就會受到直接影響。5月30日的印花稅調(diào)整已經(jīng)印證了這一點。特別是越后來買入的投連險進入股市的成本越高，風險更大。1999年，平安曾推出第一連險，最終因為賬戶投資大幅縮水而在2002年釀成投連險風波，很多投資者割肉賣出或者轉(zhuǎn)成了其他險種。

費用風險

當投資者盯著投資型保險收益的時候，往往忽視了保險本身的費用，如果搞不清楚到底有多少保費進入賬戶中投資增值，很容易被打了“悶包”，此為投資大忌。

分紅險主要費用有手續(xù)費和退保費用。其中，營銷員渠道銷售的分紅險費用要遠遠高于銀行渠道，前者首年的手續(xù)費要占30%～40%，加上保險公司的經(jīng)營費用，保費只剩下很小一部分進行增值，同樣，通過營銷員購買的分紅險退保費用也很高，以某款分紅型終身壽險為例，年交保費588元，保額為2萬元。如果首年退保，只能拿回4.07元。相對來看，銀行渠道銷售的分紅險費用比較低，而且是固定的，如退保一般為保費的5%～10%。

萬能險和投連險的費用比較多，總共會涉及到初始費用、賬戶管理費用等7種費用。這些費用占保費的比例較高，特別是初始費用，有的萬能險和投連險的初始費用占到第一年繳納保費的50%。在萬能險熱賣的時候，多數(shù)投資者被每月公布的收益率所吸引，等到投保以后才發(fā)現(xiàn)，繳納的保費和賬戶中增值的資金根本不是一回事。所以2005年11月，保險監(jiān)管機構(gòu)對于當時發(fā)展迅猛的萬能險給予風險提示，要求投資者注意分辨初始費用和投資收益率。今年4月，保監(jiān)會印發(fā)投連險、萬能險精算規(guī)定，從今年10月1日起，投連險和萬能險執(zhí)行統(tǒng)一的費用標準，目的是規(guī)范這兩類保險的發(fā)展，避免發(fā)生費用風險。實際上，2005年熱賣的萬能險已經(jīng)留下了后遺癥，不少投資者弄清了費用后開始質(zhì)疑保險公司，有的進行退保，這對保險雙方的損失都很大。

心理風險

因為人們是以投資的眼光來看待投資型保險的，所以，一旦有風吹草動，就會引起恐慌。特別是現(xiàn)在很多媒體在起著推波助瀾的作用，比如，牛市起來的時候，就討論要不要退保分紅險；牛市中出現(xiàn)調(diào)整的時候，就明示或者暗示退保。這考驗投資者的心理承受能力。如果沒有比較堅定的投資信念，很容易就隨波逐流退保或者買入。其實，投資型保險因為涉及到費用和資金運作，特別看重長期性，一旦選擇好投資型險種，就要有長期持有的決心，否則退保會損失各種費用，得不償失。

投資者可以通過對保險公司的認真選擇降低上述風險。保險公司投資能力的高低、管理水平直接決定了投資收益情況。有以下幾個標準：以往投資型保險收益情況、保險公司的市場份額和地位、有沒有專業(yè)的投資公司或者專業(yè)團隊。在產(chǎn)品趨同化的情況下，選擇保險公司要比選擇險種更加有效。比如，有的保險公司獲得了直接進入股市的席位，就比通過中介渠道進入的節(jié)省了傭金費用，處于有利地位。當然，還可以參照具體投資型保險的費用進行選擇比較，選取較低費用者。

容易被忽視的費用人不告訴你的投資成本

新的《投資連結(jié)保險精算規(guī)定》、《萬能險精算規(guī)定》將于10月1日起實施，新規(guī)中明確了投連險只能收取下列費用：初始費用、買入賣出差價、死亡風險保險費、手續(xù)費、保單管理費、資產(chǎn)管理費和退保費用；萬能險收取初始費用、死亡風險保險費、保單管理費、手續(xù)費和退保費用。要想明白投資，先要弄清楚上述費用。

目前保險公司新推出的投資型保險大都按照新精算規(guī)定設計，下面以投連險為例了解一下有關(guān)費用。

初始費用

初始費即保險費進入投資賬戶之前扣除的費用，就像是基金的申購費、認購費。通常期繳型投連險按照每個保單周年遞減的比例來收取。按照規(guī)定，第一年最高不超過所繳保費的50%，以后逐年遞減，一般從第六年開始就不再收取初始費，額外保險費初始費用比例的上限為5%。躉繳型的則是一次性收取一定比例的初始費，分為5%和10%兩個限額。

不過，現(xiàn)在市場投連險競爭激烈，許多保險公司早就將初始費降得很低，以此吸引投資者，如聯(lián)泰大都會人壽、中德安聯(lián)均推出躉繳型投連險初始費率僅為1％，廣電日生的同類產(chǎn)品初始費比例則為零。

手續(xù)費

保險公司在提供賬戶轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務時收取手續(xù)費，用以支付相關(guān)的管理費用?？紤]到客戶為了獲得收益不可避免要轉(zhuǎn)換賬戶，一般保險公司都會提供幾次免費的賬戶轉(zhuǎn)換，有的公司干脆對所有賬戶轉(zhuǎn)換都免費。

客戶隨時領(lǐng)取賬戶中的部分現(xiàn)金價值所需要交納的費用稱為部分領(lǐng)取費。一般也是逐年遞減的，而且大多在3年或5年內(nèi)須付此費用，超過年限則無需再付費。但是保險公司建議客戶在前幾年不要部分領(lǐng)取，以保證投資收入不受影響。

買進賣出差價

買入賣出差價有些類似外匯買賣中的差價，保險公司在這其中就像銀行一樣是一個中間人的角色，差價也就是保險公司收取的“中間轉(zhuǎn)換費”。一般來說，保險公司會收取1%到2%的差價。根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，投資連結(jié)保險的買入賣出差價不得超過2%。不過也有保險公司，如聯(lián)泰大都會的“財富精選計劃”不收取這部分費用，也就是說客戶進行買進和賣出時，價錢是一樣的。

死亡保險費

死亡保險費是投連險中風險保障方面的收費%。這一費用的標準與傳統(tǒng)壽險的費率制定標準一致，并且客戶可以在規(guī)定范圍內(nèi)自由選擇比例。根據(jù)精算規(guī)定，個人投連險的死亡風險保額不得低于保單賬戶價值的5%，強化了保障功能，基本保險費不得高于保險金額除以20，并不得高于人民幣6000元。有的投連險會贈送人身保障，如中德安聯(lián)“ 金世家”就無需客戶繳納這部分費用。

保單管理費

這是一個與保單賬戶價值無關(guān)的固定金額，保險公司不得以保單賬戶價值一定比例的形式收取保單管理費。大多保險公司為每月5元。與普通壽險一樣，投連險的保單管理費也是用來支付保單運行的行政管理成本。比如系統(tǒng)投入、每天對賬戶價值進行的調(diào)整、投保人變更、地址變更等。只是普通壽險不需要向投保人明示這些費用。

資產(chǎn)管理費

這主要是投資運作的管理成本。當客戶買了投連險之后，就相當于將資金交給保險公司來運作，保險公司有一支專門的團隊為客戶進行產(chǎn)品選擇、日常追蹤、完成交易等。資產(chǎn)管理費就是用來支付這一部分費用。按照規(guī)定，資產(chǎn)管理費年度百分比最高為2%。

分紅型保險收益率范文第3篇

“現(xiàn)在銀行網(wǎng)點賣出的保險，90%都是分紅險?！闭行斜狈值睦碡斎藛T告訴記者，加息后前來咨詢分紅險的投資者明顯增多。

分紅險的主要投資渠道是銀行大額協(xié)議存款、國債等，其中投資在銀行大額協(xié)議存款的比例最大，占到總體投資額的60%還多，其次才是國債、股權(quán)類產(chǎn)品和不動產(chǎn)類等。分紅險的收益率由固定的2.5%左右的利率加保險公司根據(jù)上兩年的實際收益情況給予的保單紅利組成。按照《分紅保險管理暫行辦法》規(guī)定，“保險公司每個會計年度向保單持有人實際分配盈余的比例不低于當年全部可分配盈余的70%”。

因此加息對于持有分紅險保單的消費者無疑是好消息。央行加息后，保險公司的大額協(xié)議存款的利率也隨之上調(diào)，因此，分紅險的收益也會隨之上調(diào)。此外，保險企業(yè)投資收益率的提高將間接提高分紅險的分紅率。加息之后，保險資金固定收益類投資資產(chǎn)將有較好的投資收益。

理財專家稱，在加息通道下，分紅險通常被用來作為抵抗通脹的工具。“如果CPI居高不下，加息持續(xù)的話，這種理財產(chǎn)品的銷售肯定會越來越好?！?/p>

與分紅險相比較，萬能險受加息的影響更為直接。分紅險是每年公布分紅水平，而萬能險的結(jié)算利率是保險公司根據(jù)宏觀環(huán)境和同業(yè)情況每月調(diào)節(jié)一次。利息上漲后，保險公司將率先調(diào)整萬能險結(jié)算利率。該險種的收益與大額協(xié)議存款、債券等固定投資關(guān)聯(lián)度較大，加息后，協(xié)議存款及債券收益率有所上升，萬能險的收益率亦會水漲船高。

定期壽險、短期意外傷害險、健康醫(yī)療險等產(chǎn)品，均以保障功能為主，儲蓄功能較弱，其定價因素主要是考慮死亡率或疾病發(fā)生率，因此對于利率的變化并不敏感，投保人可繼續(xù)持有。

如果投保人手中持有的是投連險，那么是否要暫停繳費，關(guān)鍵要看股市、債市的趨勢如何。由于加息會對股市造成一定壓力，如果投保人擔心投資收益會受影響，可適當對投連險的賬戶進行調(diào)節(jié)，如將部分資金從激進型賬戶轉(zhuǎn)入穩(wěn)健型賬戶。

此外，普通終身壽險、兩全險、養(yǎng)老年金險、少兒教育金險等傳統(tǒng)固定利率產(chǎn)品，由于利率在其定價過程中起到的影響較大，因此如果銀行儲蓄利率不斷上調(diào)，這幾類保險產(chǎn)品的收益功能就顯得相對較弱，投保人可根據(jù)自身實際分析利益得失，再做決定。

分紅型保險收益率范文第4篇

似乎一時間找不到更好的投資理財工具。

但是沒有一成不變的投資機會，也沒有永遠的風險，

理財環(huán)境的變化讓我們得以重新審視理財?shù)臋C會。

投資型保險會不會成為你新的投資選擇？

黃先生手里有一筆錢已經(jīng)捂了一段時間，不是無路可去，而是無法選擇，他不愿承擔太大風險，對低迷的證券市場也敬而遠之，又不想存款，而想找安全性較高的理財方式。像黃先生這樣的人越來越多了，1999年全國活期儲蓄存款占儲蓄存款總額的比率為24％，而2004年則上升到了34％，這也說明期間理財產(chǎn)品的短缺和人們對理財方式缺乏了解。

金融機構(gòu)開始瞄準這部分“活資”，近期開發(fā)出各種理財產(chǎn)品，讓人相信，總有一款適合你：銀行推出了人民幣理財產(chǎn)品，基金公司則推出貨幣市場基金，保險公司則在升息后推出分紅、投連等投資型險種。沒有一成不變的投資機會，也沒有永遠的風險，理財環(huán)境的變化讓我們得以重新審視理財?shù)臋C會，例如以前保險資金只能購買債券、協(xié)議存款等，后來可以借助基金進入股市，現(xiàn)在可以直接進入證券市場。投資者的理財觀念也要跟上這些變化，權(quán)衡各種理財產(chǎn)品的優(yōu)劣，作出最有利的選擇。

收益比較：投資型保險更勝一籌

收益是最能撥動投資者心弦的，所以，各種理財產(chǎn)品都在比拼收益率，希望一下子就抓住投資者“飄忽不定”的心。

本來，人民幣理財產(chǎn)品是占據(jù)了優(yōu)勢的。繼光大、民生、招商、中信實業(yè)等7家銀行推出人民幣理財產(chǎn)品后，工行、農(nóng)行等銀行也都相繼推出了人民幣理財產(chǎn)品?；貓舐矢叩鸵荒苛巳?，如5萬元起售的1年期人民幣理財產(chǎn)品工行“穩(wěn)得利”和交行“得利寶”為2.7％，中行的“匯聚寶”為2.95％，建行“利得盈”收益率為3.03％，而農(nóng)行的“本利豐”則高達3.41％。以上收益皆為稅前。但由于近期央行下調(diào)了超額存款準備金利率，影響了銀行在貨幣市場的投資收益率，所以，未來人民幣理財產(chǎn)品的收益率肯定也會下降，而銀行近期也不會繼續(xù)推出。

貨幣市場基金近日的收益率高得有些出人意料，從去年10月至今，貨幣基金的月收益一路突破2.6％、2.8％和3.0％，2月份，貨幣基金日均年化收益率達到3.19％，且基金分紅是免稅的。目前南方、華安和易方達三家公司都推出了貨幣基金，投資方向與人民幣理財產(chǎn)品相似。由于具有基金的性質(zhì)，投資者可以看到每天的收益情況。從目前的收益率來看，貨幣基金稍勝人民幣理財產(chǎn)品一籌。

作為傳統(tǒng)項目的投資型保險也在與時俱進，推陳出新。只是，其看得見的收益有些相形見絀。目前投資型保險收益分為三類：有固定收益率，如家財險；保底不封頂，如分紅險；既不保底，也不封頂，如投連險。去年受銀行升息和投資渠道拓寬的利好刺激，保險公司推出了一系列投資型產(chǎn)品。

目前來看，固定收益率產(chǎn)品收益要超過同期銀行利率，近期推出的家財險和分紅險的收益率情況可以看下表。而投連險是沒有臺面收益的產(chǎn)品，1月初，友邦、瑞泰、金盛等壽險公司分別在上海、北京、廣州推出了新一連險。根據(jù)新規(guī)定，保險機構(gòu)為投連險設立投資賬戶，投資股票的比例可高達100％。也就是說，保險資金可以得到最大限度利用，收益可能很高，風險也會很高。

單從能夠得到保證的收益來看，保險產(chǎn)品似乎缺乏誘惑力，但保險產(chǎn)品還有一塊看不見的收益，主要表現(xiàn)為分紅。與以往不同的是，保險資金已經(jīng)獲得獨立席位進入證券市場交易，可以申購新股，成為“特權(quán)資金”。這很讓人興奮，在過去的14年里，一級市場的投資者掙走了9800億元，多于上市公司圈走的錢，一級市場“新股不敗”只在很少的場合出現(xiàn)例外。而且，保險資金投資渠道還會逐步拓寬。這樣說來，保險公司的投資收益在新一年將會有很大的改觀。水漲船高，分紅險和投連險的分紅與投資收益部分將會有所提高。

保險產(chǎn)品還有一個優(yōu)勢，那就是風險保障，投資與保障實現(xiàn)了結(jié)合，如華泰保險的家財險能提供累積兩年4萬元的家財險；分紅險和投連險則提供人身意外保障，國壽鴻豐提供3倍于保額的意外保險，有的還可以附加醫(yī)療保險。

流動性比較：投資型保險優(yōu)勢小

流動性：貨幣市場基金>人民幣理財產(chǎn)品>投資型保險產(chǎn)品

雖然是“閑”錢，但也有機會成本，如急用或更好的投資機會等情況，一方面，新的理財產(chǎn)品不斷推出；另一方面，理財機會不斷出現(xiàn)，股市經(jīng)歷由盛到衰，一度沉寂的房地產(chǎn)成為新的投資熱點，這些都是三四年里出現(xiàn)的事情，以后還會有類似的機會出現(xiàn)，對個體而言，機會更多。在此情況下，理財產(chǎn)品資金的流動性好壞也成為投資考慮的重點。投資理財最不愿意看到等錢用時被套住。

靈活性最好的是貨幣市場基金，由于采用基金方式操作，流動性最強，在封閉期內(nèi)，每天都可以申購贖回，一般提前兩天告知。貨幣市場基金的申購、贖回還免手續(xù)費，屬于活期理財產(chǎn)品。其次，便是人民幣理財產(chǎn)品。

投資型保險收益并不低，又有風險保障，但流動性較差，投資期限少則兩年，多則十年，如果要提前退保，不僅許諾的收益拿不到，還要損失部分手續(xù)費，為了解決流動性差的問題，很多保險產(chǎn)品規(guī)定可以申請不超過80%的抵押貸款，但是要付利息的。

所以，在購買理財產(chǎn)品時，要權(quán)衡一下是不是進行長期投資，是否有其他的理財需求，或者其他需要資金的地方，然后進行選擇。否則，到時很難實現(xiàn)預定收益。

另外，在進入門檻上，投資類保險和貨幣市場基金以及一些中小銀行的理財產(chǎn)品具有平民理財特色，最低購買限額一般為1000元，高的也不過1萬元。而其他理財產(chǎn)品帶有明顯的嫌貧愛富性質(zhì)，特別是一些人民幣理財產(chǎn)品和券商稽核產(chǎn)品進入的門檻較高，而且回報率與投資量相關(guān)。

安全性比較：投資型保險回歸理性

安全性：人民幣理財產(chǎn)品>投資型保險產(chǎn)品>貨幣市場基金

風險總與收益相伴，之前市場上曾有不少理財產(chǎn)品，到期后不但不能支付許諾的高息，甚至連本金也無法收回，就與理財南轅北轍了。因此，在投資金融理財產(chǎn)品時，要分析好產(chǎn)品的風險性，有充分的心理準備。

新一批理財產(chǎn)品都考慮到資金運用的安全性，從公布的投資方向上看，選擇風險小的債券、央行票據(jù)等產(chǎn)品。但是，風險總是存在的，即使看上去最為安全的人民幣理財產(chǎn)品也不例外。這不，4月份央行政策一變，人民幣理財產(chǎn)品就風光不再了。

對于受熱捧的貨幣市場基金，已有專業(yè)人士指出，貨幣基金高于3%的年化收益率，是暫時、不可持續(xù)的，已有的業(yè)績來自對債券的低買高賣，現(xiàn)在基金手中的債券已經(jīng)賣得差不多了，必須尋找下一個建倉的機會，可能需要一段時間調(diào)整，收益率大幅走低也有可能，所以，其收益也要關(guān)注長期性。證券集合產(chǎn)品與此相似，安全性稍高，券商不惜注入資金，為投資者收益的保本之用。

分紅型保險收益率范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 分紅保險;保障;投資

一、引言

兼具保障功能和投資理財功能的分紅保險,自2000年在中國首次推出以來,以其獨特的吸引力逐漸成為壽險的主流產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計,2008年,全國分紅保險保費收入超過了3650億元,約占壽險總保費的50%。分紅保險的迅猛發(fā)展也推動了學術(shù)界的研究熱潮,這對分紅保險的進一步發(fā)展和整個保險行業(yè)的規(guī)范和進步都意義重大。本文對分紅保險的內(nèi)涵、種類和紅利進行了闡述,同時從分紅保險優(yōu)劣勢、熱銷原因兩個角度分析了我國分紅保險的發(fā)展現(xiàn)狀,并通過實例進行了進一步說明,最后對我國分紅保險的發(fā)展提出了建議。

二、分紅保險概述

分紅保險是指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設的可分配盈余,按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產(chǎn)品。投保人除了可以得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險責任外,還享受保險公司的經(jīng)營成果,即參加保險公司投資和經(jīng)營管理活動所得盈余的分配。我國的分紅保險依據(jù)功能可分為投資型和保障型兩類。投資型分紅保險以銀保分紅產(chǎn)品為代表,以躉交為主,通常為5年或10年期,多數(shù)只提供人身死亡或者全殘保障,不附加各種健康險或重大疾病保障,在分紅保險中所占比例較低。保障型分紅保險有躉交和期交兩種,期限從5年到幾十年不等,不僅提供人身死亡或者全殘保障,通常還附加各種健康險或重大疾病保障,在分紅保險中所占比例較高。分紅保險的紅利由保險公司的可分配盈余決定,可分配盈余主要來源于利差益、死差益和費差益。利差益是指實際的投資收益率高于預計的投資收益率時所產(chǎn)生的盈余,死差益是指某個險種被保險人的實際死亡人數(shù)小于預定死亡人數(shù)時所產(chǎn)生的盈余,費差益是指實際的經(jīng)營費用低于預計的經(jīng)營費用時所產(chǎn)生的盈余,除了這三種主要的來源外,還有失效收益、投資收益和資產(chǎn)增值、殘疾給付、意外加倍給付、年金預計給付額與實際給付額的差額等。分紅方式包括現(xiàn)金分紅和保額分紅(按分紅形式)、全差分紅和部分差分紅(按紅利來源)。

三、中國分紅保險發(fā)展現(xiàn)狀分析

分紅保險作為一種新型保險產(chǎn)品自推出以來取得了快速發(fā)展,到2010年,分紅保險在中國人壽、太平洋人壽、泰康人壽等多數(shù)壽險公司的業(yè)務中的比重都超過了50%,在個別壽險公司甚至達到90%,已經(jīng)成為壽險行業(yè)的主流險種。

(一)分紅保險優(yōu)劣勢分析

分紅保險的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在三個方面:首先符合中國消費者的理財特點。中國的消費者在理財上的一直傾向于穩(wěn)健的銀行儲蓄,傳統(tǒng)的保險并非最佳選擇。分紅保險的收益包括“保底”收益和紅利收益兩部分,與銀行儲蓄相比,固定支付的“保底”收益相當于銀行儲蓄的本金,在保險公司正常經(jīng)營情況下,紅利收益往往要比銀行儲蓄的利息高,此外,分紅收益不需要像儲蓄利息收入那樣繳納利息稅。其次具有投資和保障的雙重功能。分紅保險既保留了傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的保障功能,又在一定程度上滿足了客戶對投資理財?shù)男枨蟆Ｔ俅纬绦蚝唵?便于銷售。從投保的程序來看,除傳統(tǒng)產(chǎn)品的分紅型外,很多分紅保險的投保都不需要經(jīng)過體檢,購買程序簡單;從銷售渠道來看,分紅保險的銷售囊括了人、銀行、郵政等多種渠道,便于消費者購買。

分紅保險的劣勢也體現(xiàn)在三個方面:第一,保障功能相對弱化。分紅保險的保障范圍比較狹窄,保障的額度往往比傳統(tǒng)的保障類壽險產(chǎn)品低。第二,資金運用風險增大。從整體銷售情況看,分紅保險的保費收入多以躉交為主,短期的比例也遠遠超過了長期,從而容易造成短期內(nèi)資金大量集聚,加大了資金運用難度。第三,分紅的不確定性。分紅保險的分紅金額是由保險公司的投資收益率所決定。在資本市場不景氣或保險公司出現(xiàn)投資決策失誤的情況下,紅利分配一般會比較低,甚至可能低于銀行同期利率,加之人在銷售時可能夸大分紅保險的收益率,一旦紅利支付額與投保者的心理預期產(chǎn)生差距,無疑會對分紅保險的發(fā)展產(chǎn)生巨大壓力。

(二)分紅保險熱銷原因

如前所述,分紅保險自身所具有的三大優(yōu)勢使得分紅產(chǎn)品得以熱銷。除此之外,還有四個主要的原因促成了它的熱銷:第一,保險公司為規(guī)避利差風險加強產(chǎn)品創(chuàng)新。改革開放以來,我國保險行業(yè)的高增長使其聚集了大量的資金,自上世紀90年代中期之后央行連續(xù)的降息給保險公司造成了巨額的利差損,為規(guī)避利差風險,保險公司致力于產(chǎn)品創(chuàng)新,使分紅保險得以產(chǎn)生并不斷完善。第二,保險人在高額傭金驅(qū)動下的推波助瀾。許多保險公司為擴大業(yè)務爭取市場份額,聘用人后未經(jīng)培訓就直接開展業(yè)務。分紅保險本身的復雜性和專業(yè)性使很多人自身對其理解不夠深入,少數(shù)的人還會為追求傭金利益而刻意回避風險提示、夸大保險功能和收益程度,極易誤導消費者。第三,客戶的非理性選擇。隨著居民可支配收入的增加,投資需求也隨之提高,由于分紅保險自身的專業(yè)性和客戶知識水平的有限性,使客戶對分紅保險的理解趨于片面,加之保險公司的大力宣傳和某種程度上的誤導,使客戶容易產(chǎn)生從眾思想,做出非理性選擇。第四,銀行銷售的推動。銀行銷售使保險公司更容易爭取那些有閑置資金或有儲蓄、投資意圖的客戶,在銀行網(wǎng)點的銷售容易讓客戶認為,保險是以銀行和保險公司的雙重信譽和實力為保障的,從未無形中提高購買意愿。

(三)分紅保險實例分析

下面以中國壽險市場上中資企業(yè)的“三大巨頭”的典型分紅保險產(chǎn)品為例進行分析,我們選取的是中國人壽的“福祿雙喜兩全保險”,平安人壽的“金裕人生兩全保險”和太平洋人壽的“鴻利年年年金保險”。鑒于篇幅原因,對這三個保險產(chǎn)品的具體內(nèi)容我們不予列出。通過對上述三種產(chǎn)品以及其他分紅保險產(chǎn)品的分析可以看出,分紅保險的投保范圍相對統(tǒng)一,幾乎都在“出生30日以上至60周歲”這一區(qū)間內(nèi),個別險種有所差異,保險期間都比較長但也存在差異;交費方式以3年、5年等不等年限的期交為主,躉交產(chǎn)品所占比重較小,給付內(nèi)容主要包括生存保險金和身故保險金兩部分,具體給付方式因不同產(chǎn)品各異,也有部分分紅產(chǎn)品有其他形式的給付,如祝壽金就是太平洋保險公司多種分紅保險的特色,紅利分配往往是依分紅保險業(yè)務的經(jīng)營情況而定,但保險公司往往會簡單提示紅利分配的不確定性,為了最大限度的爭取客戶,分紅產(chǎn)品往往還附加“憑保單可質(zhì)押貸款”的優(yōu)惠條件,部分分紅產(chǎn)品還推出了保費自動墊付等服務。

四、中國分紅保險發(fā)展對策建議

1.科學合理定性,明確產(chǎn)品重點。保險公司首先要對分紅產(chǎn)品進行合理定性,明確保障與分紅的制衡關(guān)系,確定分紅產(chǎn)品的側(cè)重點。保險公司作為專門經(jīng)營保險業(yè)務的機構(gòu),在提供保障上具有比較優(yōu)勢,如果將核心功能定為保障,就應當適度弱化紅利的作用,將重點放在如何最大限度、全方位地為客戶提供保障;如將分紅產(chǎn)品的核心功能定為投資,保險公司就應當努力提高投資收益率,但由于目前市場上的投資產(chǎn)品較多,分紅保險未必能夠占有優(yōu)勢,所以更好的選擇還是突出分紅保險的保障功能。

2.拓展銷售渠道,強化內(nèi)部管理。要降低分紅保險的銷售成本需要從銷售渠道成本和內(nèi)部管理成本兩個方面著手。在銷售渠道上,要進一步加強與銀行、郵政、證券等機構(gòu)的合作,充分利用這些機構(gòu)的信息優(yōu)勢拓展自身的業(yè)務規(guī)模。目前,保險公司與銀行的合作已經(jīng)開展多年,但多以銀行模式為主,銀行的收入主要是手續(xù)費,在銀行自身儲蓄規(guī)模萎縮時則會直接影響到分紅保險的銷售。在今后的發(fā)展中,保險公司應當進一步優(yōu)化與銀行的合作模式,建立共贏機制,如讓銀行參股保險公司。在內(nèi)部管理上,保險公司應當建立合理高效的激勵機制,提高員工的工作效率。

3.堅持客觀宣傳,規(guī)范銷售行為。由于分紅保險作為一種保險產(chǎn)品自身的專業(yè)性和復雜性使得許多客戶對其了解不深,客戶的選擇在很大程度上受到保險公司的宣傳導向及人的影響。在銷售過程中,保險公司為拓展業(yè)務在宣傳時往往更多強調(diào)分紅保險所帶來的收益而弱化其隱含的不確定性,個別人也會為爭取客戶而夸大分紅保險的收益率,從而誤導消費者。為此,保險公司應該樹立起自上而下的客觀的宣傳導向,并加強對銷售人員的業(yè)務培訓、思想道德培訓和資格審核,提高人的綜合素質(zhì)。

4.完善法律法規(guī),規(guī)范行業(yè)發(fā)展。我國分紅保險經(jīng)歷了近十年的發(fā)展,在其地位和重要性不斷上升的同時,也出現(xiàn)了一些保單條款不合理、行業(yè)競爭不正當以及政策條文不明晰等情況,這些都制約了分紅保險市場的發(fā)展,也增加了整個保險行業(yè)的風險。行業(yè)的發(fā)展需要宏觀經(jīng)濟環(huán)境的支持,更需要法律和相關(guān)準則的規(guī)范,立法機構(gòu)應當加快完善保險行業(yè)的法律法規(guī),中國保監(jiān)會也應當進一步完善相關(guān)制度要求,從而為中國分紅保險的發(fā)展創(chuàng)造公平、公正的法律環(huán)境。

從全文的分析可以看出,中國分紅保險市場還處于初級階段,雖然存在一些問題,但分紅保險的進一步創(chuàng)新和整個保險市場的發(fā)展都存在很大潛力。未來的發(fā)展中,保險公司應該進一步明確產(chǎn)品定位,規(guī)范宣傳和銷售行為,加強管理,以結(jié)構(gòu)優(yōu)勢謀求發(fā)展,而相關(guān)機構(gòu)也應當逐步完善法律法規(guī),為分紅保險和整個保險行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。

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