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金融投資盈利模式范文第1篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 盈利模式 發(fā)展趨勢

中圖分類號：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）08-195-03

一、商業(yè)銀行盈利模式概念及類型

所謂商業(yè)銀行盈利模式，就是指商業(yè)銀行在一定的經(jīng)濟發(fā)展水平和市場機制環(huán)境下，以一定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的主導(dǎo)財務(wù)收支結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行的盈利模式根據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)不同，有著不同的類型，本文根據(jù)目前商業(yè)銀行的主要收入結(jié)構(gòu)來看，將盈利模式分為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型和非傳統(tǒng)務(wù)型兩種。

（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型顧名思義就是以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的盈利模式，即收入來源中以信貸利息收入為主，而利息收入中又以批發(fā)業(yè)務(wù)利息收入為主。這類盈利模式導(dǎo)致商業(yè)銀行的發(fā)展需要以資產(chǎn)規(guī)模擴張為主要手段，以存貸款規(guī)模的增長來維持利潤的增加。自然，由于更多的關(guān)注信貸，其所提供的服務(wù)品種就相對比較單一，銀行之間服務(wù)的差異化較小。我國商業(yè)銀行無疑是這類盈利模式的典范。

（二）非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型

顧名思義，就是非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入占較大份額的盈利模式。這里的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要指：

1.零售銀行業(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)是相對于批發(fā)業(yè)務(wù)而言的，批發(fā)業(yè)務(wù)的服務(wù)對象主要是公司、集團，而零售業(yè)務(wù)面向的是零散的消費者和小企業(yè)。就提供的服務(wù)而言，批發(fā)業(yè)務(wù)主要是信貸，零售業(yè)務(wù)除了貸款外，還包括信用卡、財產(chǎn)管理、個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)具有客戶廣泛、風(fēng)險分散、利潤穩(wěn)定的特點，但同時也需要商業(yè)銀行具備完善的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。

2.中間業(yè)務(wù)。所謂中間業(yè)務(wù)，就是商業(yè)銀行除了資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)以外，不直接承擔(dān)或不直接形成債權(quán)債務(wù)，僅動用自己的少量資金，為社會提供的各類金融服務(wù)。參照巴塞爾委員會的分類并結(jié)合中國商業(yè)銀行的實際情況，中間業(yè)務(wù)大體可分為性中間業(yè)務(wù)、結(jié)算性中間業(yè)務(wù)、服務(wù)性中間業(yè)務(wù)、融資性中間業(yè)務(wù)、擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)、衍生性中間業(yè)務(wù)六種。目前銀行的金融創(chuàng)新大部分在中間業(yè)務(wù)，其觸角涉及到資金清算結(jié)算、基金托管、現(xiàn)金管理、買賣、財務(wù)顧問、企業(yè)銀行、理財服務(wù)等；也涉及到老百姓生活的方方面面，如外匯買賣、理財、匯款、工資、繳交公用事業(yè)費等等。中間業(yè)務(wù)是目前大多數(shù)國際商業(yè)銀行盈利的重要來源，例如美國花旗銀行，存貸業(yè)務(wù)帶來的利潤占總利潤的20%，其余80%的都是由承兌、資信調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、個人財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯期貨、外匯期權(quán)等大量中間業(yè)務(wù)創(chuàng)造的。

3.私人銀行業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行通過對客戶按重要性分層管理，為重要的客戶群提供個性化、差別化、全方位金融服務(wù)的銀行業(yè)務(wù)。其具體服務(wù)內(nèi)容包括：財富管理業(yè)務(wù)、信托產(chǎn)品、咨詢服務(wù)、遺產(chǎn)規(guī)劃、托管業(yè)務(wù)等。私人銀行業(yè)務(wù)與零售銀行業(yè)務(wù)相比有三大特點：一是要求較高的準(zhǔn)入門檻；二是私人銀行業(yè)務(wù)提供的是一種綜合解決方案；三是私人銀行業(yè)務(wù)為客戶提供個性化的頂級的專業(yè)化服務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)位于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，它以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，已成為國際知名商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)。

二、我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀、原因及問題分析

（一）我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀分析

長期以來，我國國有商業(yè)銀行的的盈利模式現(xiàn)狀體現(xiàn)為兩個主體：一是收入總額中以利差收入為主體；二是利差收入中批發(fā)業(yè)務(wù)占主體。近幾年來，為了改變利息收入比重過高的盈利模式，我國商業(yè)銀行紛紛致力于開辟新的利潤增長點，在零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、中間銀行業(yè)務(wù)和混業(yè)經(jīng)營盈利模式上取得了一定的進(jìn)展和成就。雖然我國商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有了跨越式的發(fā)展，但應(yīng)該看到，截至目前為止，傳統(tǒng)的盈利模式并沒有發(fā)生根本性的改變，利息收入依舊占到各商業(yè)銀行全部收入的80%以上，而非利息收入不到20%，與國際先進(jìn)銀行差距還很大。另外在20%的非利息收入里邊，又以低技術(shù)含量的手續(xù)費收入為主。而各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，中資銀行卻少有涉足。

（二）我國商業(yè)銀行盈利模式形成的原因分析

1.間接融資占主體的金融市場結(jié)構(gòu)。長期以來，我國以間接融資為主的金融結(jié)構(gòu)始終未得到根本的改變，從直接融資與間接融資比例的發(fā)展來看，銀行貸款占比實際上始終高于80%。近年來，隨著債券市場與股票市場的逐步壯大和完善，我國直接融資比重有所提高，但以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)仍未得到根本改變。而在間接融資中，銀行貸款又是其最為主要的融資途徑，這種金融結(jié)構(gòu)為我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的維持提供了一個廣闊的市場環(huán)境。

2.投資拉動的經(jīng)濟增長模式。我國的經(jīng)濟增長模式屬于典型的投資拉動型，在過去的30年中，我國的投資率是世界各國中最高的，由于投資的增長與經(jīng)濟增長的相關(guān)度很高，對經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)很大。我國正處于工業(yè)化和城市化加快發(fā)展的經(jīng)濟發(fā)展階段，積累和資本形成對經(jīng)濟增長具有重要影響，投資拉動對經(jīng)濟增長的重要作用需要保持投資較快增長。改革開放以來，全社會固定資產(chǎn)投資增長率保持在20%以上。資金是發(fā)展的原材料，高速的發(fā)展形成了我國長期以來資金供不應(yīng)求的基本格局，而這種格局為商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場。由于投資拉動的經(jīng)濟增長模式，使得我國國有商業(yè)銀行充分享受了經(jīng)濟高速增長的成果，能夠保持高速的貸款擴張。近十幾年來，我國銀行業(yè)的貸款平均增速都以2倍于GDP的增速在增長。多年以來的貸款快速擴張使我國國有商業(yè)銀行利息收入居高不下，傳統(tǒng)批發(fā)信貸業(yè)務(wù)非但沒有減弱，甚至有進(jìn)一步強化的情況。

3.利率管制與高利差。當(dāng)前，我國仍是一個以管制利率為主的國家。雖然我國早在1996年就開始了利率市場化的改革進(jìn)程，但是直到今天為止，利率市場化進(jìn)程并沒有完全結(jié)束，特別是存貸款利率，依舊受到央行嚴(yán)格的管制。在行政干預(yù)的情況下，我國一直保持了平均3%到4%的息差水平，雖然這一息差水平相對于其他轉(zhuǎn)型國家6%的息差而言還不算高，但與成熟的工業(yè)化國家2%的息差相比，還是為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定的利潤來源。

4.高儲蓄率。受歷史、文化及經(jīng)濟狀況影響，我國長期以來一直保持著較高的儲蓄率，與高儲蓄相對應(yīng)的是低消費水平。雖然近年來隨著經(jīng)濟的快速增長，收入的不斷增加和投資市場的逐步完善，我國居民的消費水平有了很大提高，居民投資于股市、債市的支出日漸增加，但高儲蓄的根本格局依舊沒有改變。高儲蓄率為我國商業(yè)銀行提供了一個成本低廉、穩(wěn)定性高的資金來源，成為我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)能夠長盛不衰的重要原因。

5.其他金融市場的不發(fā)達(dá)。我國金融市場改革落后與經(jīng)濟發(fā)展的步伐，金融市場雖然在近年來得到了一個較快的發(fā)展，但總體而言，我國的金融市場依舊處于初級階段，金融機構(gòu)還顯得較為單一，金融產(chǎn)品還不夠豐富，金融創(chuàng)新的動力不足。而像綜合理財、投資銀行業(yè)務(wù)、衍生性金融業(yè)務(wù)等新型業(yè)務(wù)的開展需要一個完善的外部金融環(huán)境。企業(yè)的多樣化融資以及家庭收入的理財投資實現(xiàn)都離不開一個完善、發(fā)達(dá)的金融市場環(huán)境，而我國的金融市場發(fā)展程度與國外成熟市場相比，在這方面還存在很大的差距，企業(yè)融資渠道嚴(yán)重單一，居民投資渠道短缺。在這種環(huán)境下，個人將儲蓄更多地存入銀行而不是去投資、企業(yè)向銀行借錢而不是發(fā)行債券、銀行更多地依靠信貸業(yè)務(wù)而不是其他業(yè)務(wù)便成了各個金融活動參與者自然的選擇。

6.商業(yè)銀行的成長歷史。我國商業(yè)銀行從改制至今，僅僅經(jīng)過了短短十幾年的時間，商業(yè)銀行雖然已不再是計劃體制下的財政出納，但也沒有完全轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代金融體制下的新型金融機構(gòu)，其整體的經(jīng)營體制、人力資源、客戶結(jié)構(gòu)以及發(fā)展理念依舊深深地打著“傳統(tǒng)信貸模式”的烙印。這種現(xiàn)象的改變需要一個長期的過程，雖然目前各大商業(yè)銀行都紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，將中間業(yè)務(wù)等作為下一步發(fā)展的重要領(lǐng)域，但可以看到，在傳統(tǒng)因素占主導(dǎo)的經(jīng)營環(huán)境下，信貸業(yè)務(wù)依舊是商業(yè)銀行最重要的盈利來源。

（三）我國商業(yè)銀行現(xiàn)有盈利模式的缺陷分析

1.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的不可持續(xù)性。首先，利率市場化將給我國商業(yè)銀行的盈利帶來新的沖擊和巨大的挑戰(zhàn)。利率市場化是未來我國利率改革的必然趨勢，而實行利率市場化以后，銀行自主決定存貸款利率，銀行間激烈的競爭使存貸款利差有縮小的趨勢，利差的縮小將對銀行的盈利狀況和經(jīng)營狀況造成巨大的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)利差收入為主的盈利模型面臨不可持續(xù)的風(fēng)險。

其次，金融脫媒化導(dǎo)致商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)客戶日益減縮。近年來，隨著股市、債市及大型財務(wù)公司的快速發(fā)展，我國金融也漸漸出現(xiàn)“脫媒”狀況。以財務(wù)公司為例，目前中國已有許多家財務(wù)公司，資產(chǎn)規(guī)模龐大，資金調(diào)配能力加強，不僅分流了公司客戶在銀行的存、貸款量，而且開始替代銀行提供財務(wù)顧問、融資安排等服務(wù)，已對銀行業(yè)務(wù)造成了強有力的沖擊。

2.單一收入來源缺乏穩(wěn)定性。傳統(tǒng)盈利模式的最大特點就是業(yè)務(wù)以批發(fā)信貸業(yè)務(wù)為主，而批發(fā)信貸業(yè)務(wù)與外部經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境有著高度的相關(guān)性，很容易受到宏觀經(jīng)濟波動、利率市場化導(dǎo)致的利差收窄及利率波動風(fēng)險的影響，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的利潤來源缺乏相對的穩(wěn)定性，呈現(xiàn)出被動的周期性波動特征。

3.新型業(yè)務(wù)發(fā)展“千行一面”。我國大多商業(yè)銀行已經(jīng)在零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)及私人銀行業(yè)務(wù)等方面作出了積極的嘗試，也取得了較快的增長。但就目前而言，這些新型業(yè)務(wù)的發(fā)展依舊處于初級探索階段，已開發(fā)的新型業(yè)務(wù)和新型產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，普遍缺乏有自身特色的差別化產(chǎn)品，缺乏對中間業(yè)務(wù)整體發(fā)展真正起到核心、支柱作用的重點產(chǎn)品；另外就是產(chǎn)品科技含量不高，開發(fā)創(chuàng)新力度仍然不足，吸納型和模仿型創(chuàng)新較為多，自主式創(chuàng)新較少。高附加值產(chǎn)品少，在一些新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的種類與功能拓展方面，還不能及時跟上市場需求與客戶需要，導(dǎo)致在一些低層次的中間業(yè)務(wù)上出現(xiàn)了銷售為主、盡先壓價的惡性競爭局面。直接制約了商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的能力。

三、我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變趨勢及不利條件分析

從上面的分析我們可以知道，我國商業(yè)銀行盈利模式面臨不可持續(xù)的局面，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的盈利模式對于商業(yè)銀行而言已是不爭的事實，商業(yè)銀行也在這方面作出了許多積極的嘗試，但結(jié)果并不是很理想，在金融危機面前，大家依舊只有靠打“信貸”這張牌來度過危機。出現(xiàn)這樣的情況并不是由于我國商業(yè)銀行“變身”的信念不堅定，而是有著深刻的背景原因。只有對這些因素有全面而清晰的認(rèn)識，才能明確我國商業(yè)銀行要不要轉(zhuǎn)變盈利模式，如何轉(zhuǎn)變盈利模式有更好的解答，這些因素包括：

（一）非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有時滯性

由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)到非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行需要根據(jù)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變而對自身的人力機構(gòu)、信息系統(tǒng)、管理模式和經(jīng)營方式以及客戶群體進(jìn)行全方面的更換，同時非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相對與成熟的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)而言，具有高投入低回報的特征，盈利能力并不強，而且商業(yè)銀行很難足夠快地建立與新型業(yè)務(wù)相應(yīng)的規(guī)模和技能來迅速產(chǎn)生新的利潤，這些業(yè)務(wù)需要數(shù)年才能產(chǎn)生足夠的利潤，投入與回報之間有著較長的時滯性。

（二）我國資本市場還不發(fā)達(dá)

目前，我國的金融體系市場發(fā)育程度依舊不是很高，資本市場不發(fā)達(dá)的現(xiàn)狀沒有得到根本改變，這直接導(dǎo)致了目前我國仍然是一個以間接融資為主導(dǎo)的畸形金融體系，“金融脫媒”現(xiàn)象在我國表現(xiàn)并不明顯。商業(yè)銀行依舊可以通過扮演資金媒介依靠存貸利差的商業(yè)模式而存續(xù)。這在一定程度上，抑制了商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)多元化、去拓展非利息收入業(yè)務(wù)的內(nèi)在沖動。同時，投資銀行業(yè)務(wù)、綜合理財業(yè)務(wù)、金融顧問、私人銀行業(yè)務(wù)等非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展無一不是建立在資本市場高度成熟的基礎(chǔ)上的，我國資本市場的欠發(fā)達(dá)，導(dǎo)致這些業(yè)務(wù)開展缺少良好的產(chǎn)品設(shè)計環(huán)境，從而直接抑制了商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）存在著嚴(yán)格的金融管制

目前，我國依舊對利率、匯率以及金融產(chǎn)品等實行嚴(yán)格的金融管制，在監(jiān)管模式上實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融管理模式，這直接限制了商業(yè)銀行發(fā)展風(fēng)險資產(chǎn)交易、股票基金買賣等交易業(yè)務(wù)的發(fā)展，也限制了商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的空間。而交易業(yè)務(wù)收入往往正是西方商業(yè)銀行非利息收入的重要來源。

（四）商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不足

從上面的分析可以看出，我國目前非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)出高度同質(zhì)化趨勢。缺乏核心創(chuàng)造力是我國商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的一大難題。由于非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)需要的高知識、高技術(shù)含量特征，導(dǎo)致在研發(fā)、管理等方面都需要較高的技術(shù)水平作為支持，涉及到許多專業(yè)性知識、現(xiàn)在科技手段以及一系列法律法規(guī)，對從業(yè)人員的素質(zhì)要求也很高，而國內(nèi)商業(yè)銀行員工一直從事單一的信貸業(yè)務(wù)，普遍遠(yuǎn)離信托業(yè)、證券業(yè)，缺乏從事投資銀行業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問的專業(yè)知識和經(jīng)驗，這是導(dǎo)致商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不足的重要原因。

四、我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變現(xiàn)有盈利模式的發(fā)展建議

目前我國商業(yè)銀行盈利模式的發(fā)展處在一個非常微妙的時刻，一方面都意識到傳統(tǒng)模型的各種弊端，都在通過各種努力希望改變現(xiàn)有的單一而又傳統(tǒng)的盈利方式；但另一方面造成目前盈利模式結(jié)果的各種決定性因素依舊未發(fā)生根本性改變，商業(yè)銀行在短期內(nèi)實現(xiàn)盈利模式的大變身并不現(xiàn)實；而與此同時，外部經(jīng)濟、金融等各方面的積極發(fā)展變化又為其實現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)變提供了一定程度的條件。因此，商業(yè)銀行的變身過程，在這種微妙的現(xiàn)實情況約束下，將是一個曲折、漸進(jìn)而又略顯漫長的過程。在機會不斷閃耀而基本面仍未出現(xiàn)根本性變化的這個時刻，商業(yè)銀行在發(fā)展新型業(yè)務(wù)方面的一些方法和策略就會顯得異常重要。

（一）在未來一段時間內(nèi)依舊堅持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的發(fā)展策略

雖然長遠(yuǎn)來看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有不可持續(xù)性，但由于我國經(jīng)濟的高速發(fā)展和經(jīng)濟增長對間接融資體，具有高依存度，以及較高的利差水平可望在較長時間內(nèi)保持，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)還將為我國銀行業(yè)帶來豐厚的利潤。就目前而言，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)更加適合目前我國經(jīng)濟現(xiàn)狀和國有商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，全面發(fā)展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的條件還不具備，時機還不成熟，我國國有商業(yè)銀行在很長一段時間內(nèi)還需要依靠公司銀行業(yè)務(wù)來實現(xiàn)盈利水平的提高。

（二）堅持漸進(jìn)式發(fā)展思路

從上面的分析可以看出，我國商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件與發(fā)達(dá)國家相比還有著較大的差距，要使我國商業(yè)銀行達(dá)到國外銀行其他業(yè)務(wù)收入占50%的程度還為時過早?？梢钥吹?，資本市場的發(fā)展、金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變、商業(yè)銀行內(nèi)部結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型及自身創(chuàng)新能力的提升等都需要一個長期累積漸進(jìn)的過程。這些因素的不斷變化會對商業(yè)銀行發(fā)展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生越來越多的影響，同時也提供越來越多的機會。因此，我國國有商業(yè)銀行既不能放棄非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，也不能超越條件的限制過快的發(fā)展。目前情況下，更應(yīng)該進(jìn)行小規(guī)模的探索和試驗，通過漸進(jìn)式發(fā)展，始終保持與外部條件的同步向前。

（三）堅持有所為與有所不為的發(fā)展原則

從上面的分析可知，商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的領(lǐng)域非常廣泛，內(nèi)容涉及到經(jīng)濟社會生活的方方面面。因此，不可能所有的銀行在所有的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都齊頭并進(jìn)，也沒有一家銀行有能同時在所有非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都處于領(lǐng)先。非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的這一特性就決定了商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)變盈利模式的時候必須堅持有所為與有所不為的發(fā)展原則，尤其是對于眾多的中小商業(yè)銀行，由于在規(guī)模上存在絕對的劣勢，而非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展又需要高的投入，在投入產(chǎn)出間還有較長的時滯性。因此，在判定發(fā)展哪種非傳統(tǒng)義業(yè)務(wù)時，必須對外部條件和發(fā)展趨勢及自身實力和優(yōu)勢進(jìn)行全面、科學(xué)的評估，在此基礎(chǔ)上選擇一種或幾種非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重點投入和發(fā)展。而不是盲目地隨大流，以致出現(xiàn)一窩蜂現(xiàn)象，等到投入了許多才發(fā)現(xiàn)自己完全不具有優(yōu)勢的時候，其他業(yè)務(wù)往往已經(jīng)錯失了最佳的發(fā)展時機，而且再次轉(zhuǎn)型往往比第一次轉(zhuǎn)型需要更多的投入和存在更多的風(fēng)險。由此可見，在目前非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展程度還比較低，發(fā)展趨勢還不明朗的時候，各商業(yè)銀行更需要注重投入前的評估和規(guī)劃，堅持有所為與有所不為的發(fā)展原則，用有限的資金和時間打造自身的核心競爭力。

五、結(jié)論

綜上所述，我國商業(yè)銀行還處在由傳統(tǒng)盈利模式向非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)類型的盈利模式轉(zhuǎn)變的過渡階段，處在發(fā)展變化的十字路口。商業(yè)銀行需要積極轉(zhuǎn)變自身盈利模式，但在各項條件還未完全具備的情況下，依舊要堅持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的發(fā)展策略，同時在發(fā)展中堅持漸進(jìn)式發(fā)展道路和有所為與有所不為的發(fā)展原則，實現(xiàn)盈利模式的成功轉(zhuǎn)型。

金融投資盈利模式范文第2篇

一、我國股份制商業(yè)銀行的盈利模式現(xiàn)狀

截至2012年末，我國共有股份制商業(yè)銀行12家，股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)總計23.44萬億元人民幣，凈資產(chǎn)1.31萬億元人民幣，平均每家股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為1.95萬億元人民幣和1094.67億元人民幣（根據(jù)公開資源整理而成）。截至目前，根據(jù)已披露的六家股份制商業(yè)銀行的年報顯示，2012年6家股份制商業(yè)銀行合計實現(xiàn)營業(yè)收入4994.64億元人民幣。其中，6家全國性股份制商業(yè)銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入共計754.19億元，占營業(yè)收入比重的均值為15.10%（數(shù)據(jù)來源于數(shù)據(jù)來源中證網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）。從以上數(shù)據(jù)可以看出，傳統(tǒng)的利差業(yè)務(wù)依然是我國股份制商業(yè)銀行的主要收入來源，所占比重高達(dá)到收入總額的80%以上。

二、與國外股份制商業(yè)銀行盈利模式比較

國外股份制商業(yè)銀行盈利模式相比，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，對公、對私以及大中小客戶業(yè)務(wù)均衡發(fā)展；從收入來源看，國際先進(jìn)銀行非利差收入占到總收入30%以上，有的甚至超過50%。而我國股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)集中在對公的大型顧客上，非利差收入占總收入的比例維持在15%左右（如表1所示）。

三、現(xiàn)階段我國股份制商業(yè)銀行盈利模式面臨的核心問題

1 高儲蓄率和投資拉動的經(jīng)濟增長模式

受歷史、文化及經(jīng)濟狀況影響，我國長期以來一直保持著較高的儲蓄率，與高儲蓄相對應(yīng)的是低消費水平。雖然近年來隨著經(jīng)濟的快速增長，收入的不斷增加和投資市場的逐步完善，我國居民的消費水平有了很大提高，居民投資于股市、債市的支出日漸增加，但高儲蓄的根本格局依舊沒有改變。

由于投資拉動的經(jīng)濟增長模式。使得我國國有商業(yè)銀行充分享受了經(jīng)濟高速增長的成果，能夠保持高速的貸款擴張。近十幾年來，我國銀行業(yè)的貸款平均增速都以兩倍于GDP的增速在增長。

高儲蓄率和投資拉動的經(jīng)濟增長模式為我國商業(yè)銀行提供了一個成本低廉、穩(wěn)定性高的資金來源和收入來源，成為我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)能夠長盛不衰的重要原因。

2 監(jiān)管手段、監(jiān)管政策過于嚴(yán)格

過于嚴(yán)格的監(jiān)管手段、監(jiān)管政策在一定程度上制約了我國股份制商業(yè)銀行通過拓展新業(yè)務(wù)來拓寬收入來源渠道和改善盈利結(jié)構(gòu)的積極性。

監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督?jīng)Q定著金融市場大的發(fā)展方向和人力、資源投向，進(jìn)而也影響著股份制商業(yè)銀行對新業(yè)務(wù)的拓展態(tài)度、效率以及盈利模式。由于監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行的監(jiān)管手段過于嚴(yán)格，重監(jiān)管而輕業(yè)務(wù)，使得商業(yè)銀行自主活動空間范圍很窄，導(dǎo)致商業(yè)銀行抵觸新業(yè)務(wù)，更怕在業(yè)務(wù)拓展中因受主觀或非主觀因素導(dǎo)致失敗或觸及監(jiān)管紅線而受到行政制裁或處罰，使商業(yè)銀行安于維持現(xiàn)狀，通過存貸利差維持現(xiàn)有的盈利模式。

四、推動我國股份制商業(yè)銀行盈利模式變動的因素

（一）國家金融政策的引導(dǎo)與鼓勵

國家近些年來一定程度上國家出臺的一些政策在一定程度上將對我國的股份制商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變起到推進(jìn)作用。例如，2012年中國人民銀行的《金融業(yè)“十二五”規(guī)劃》對商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營的經(jīng)營模式持支持態(tài)度。規(guī)劃表示：要引導(dǎo)具備條件的金融機構(gòu)在明確綜合經(jīng)營試點，提高綜合金融服務(wù)能力和水平，引導(dǎo)試點金融機構(gòu)根據(jù)自身風(fēng)險掌控能力和比較優(yōu)勢選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營模式，這將引導(dǎo)我國股份制商業(yè)銀行往全能銀行方向發(fā)展。

（二）自身經(jīng)營管理水平的提高提供的內(nèi)部條件

我國股份制商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善，股東大會、董事會、高級管理層和監(jiān)事會各司其職、相互制衡的公司治理架構(gòu)已經(jīng)確立，其經(jīng)營效率逐步提高。

五、我國股份制商業(yè)銀行盈利模式應(yīng)采取的對策

作為服務(wù)行業(yè)的商業(yè)銀行，筆者認(rèn)為，服務(wù)競爭力是股份制商業(yè)銀行核心競爭力的最根本和最直接的體現(xiàn)，它主要體現(xiàn)在銀行為顧客提品的能力和銀行內(nèi)部的管理能力這兩方面。

（_一）提高為顧客提品的能力

1 大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。隨著大型公司顧客的融資渠道增多，議價能力提高，銀行能從其身上賺取的利差越來越有限，這就迫使股份制商業(yè)銀行改變對打公司顧客的過度依賴，將目標(biāo)顧客下沉，快速提高零售業(yè)務(wù)在銀行總業(yè)務(wù)中的比重，促使銀行穩(wěn)健發(fā)展。

2 豐富產(chǎn)品體系，主動適應(yīng)顧客需求變動。擴寬銀行并購貸款、財務(wù)顧問、理財咨詢、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，為顧客提供多元化、創(chuàng)新性、全方位、快捷性、人性化的服務(wù)。

3 強化品牌意識，提高客戶對銀行的認(rèn)知度、認(rèn)可度。股份制商業(yè)銀行只有樹立強烈的品牌意識，保證產(chǎn)品的質(zhì)量，才能凸顯其與其他商業(yè)銀行的優(yōu)勢，拉近與顧客的距離，從而增強品牌產(chǎn)品的生命力，給銀行的發(fā)展帶來長期的利益。

（二）加強銀行的內(nèi)部管理能力

1 大力引進(jìn)創(chuàng)新人才，同時加強對現(xiàn)有的從業(yè)人員的培訓(xùn)。股份制商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型本身就是創(chuàng)新，而創(chuàng)新又離不開人才，人才能夠為銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型提供人才保證和智力支持。這就要求商業(yè)銀行不僅要引進(jìn)高級的金融業(yè)經(jīng)營管理人才，特別要重點引進(jìn)精通國際金融產(chǎn)品的專門人才、電子網(wǎng)絡(luò)專家、市場營銷專家和精通多種金融業(yè)務(wù)技能的人才。而且要培養(yǎng)大量的金融產(chǎn)品研發(fā)和風(fēng)險管理的專門性人才。同時，還應(yīng)加強對現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓(xùn)工作，以提高員工專業(yè)素養(yǎng)，這些舉措都將能夠為銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型提供人才保證和智力支持。

2 提高資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主動性、前瞻性和科學(xué)性，實施資產(chǎn)組合管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。合理的資產(chǎn)負(fù)債組合不僅有利于銀行降低整體風(fēng)險，而且有利于銀行提升盈利性和安全性，進(jìn)而形成合理的收入結(jié)構(gòu)。

3 提升戰(zhàn)略規(guī)劃能力，推進(jìn)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。戰(zhàn)略規(guī)劃，說到底就是在控制風(fēng)險的前提下，充分發(fā)揮銀行的比較優(yōu)勢，并形成持續(xù)而強大的核心競爭力。例如，為了鼓勵做大做強中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，銀行的經(jīng)濟資本金應(yīng)向這些業(yè)務(wù)傾斜，從而實現(xiàn)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。

六、結(jié)語

我國的股份制商業(yè)銀行若要在激烈的競爭中立于

不敗之地，就必須要做到根據(jù)內(nèi)、外部環(huán)境的變化迅速做出反應(yīng)，調(diào)整相應(yīng)的經(jīng)營策略，推出行銷對路的理財產(chǎn)品和行之有效的服務(wù)手段，以拓展收入來源，建立起多層次、多渠道的盈利模式。在此過程中，我國股份制商業(yè)銀行要始終堅持自身是服務(wù)中介商的基本屬性，僅僅圍繞服務(wù)實體的基本導(dǎo)向，在符合股份制商業(yè)銀行自身發(fā)展的同時，堅持業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)控管理的和諧統(tǒng)一，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。

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金融投資盈利模式范文第3篇

摘 要 利率市場化步伐不斷臨近，國內(nèi)商業(yè)銀行在盈利模式上面臨著巨大的挑戰(zhàn)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式主要以傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)為主，其中非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及私人銀行業(yè)務(wù)為主。當(dāng)然，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的盈利模式還存在著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一化、資金運用結(jié)構(gòu)不合理以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐緩慢等問題。針對這些問題，本文在最后紛紛提出了解決的對策與建議，也指出了未來商業(yè)銀行的盈利模式。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 盈利模式 傳統(tǒng)型業(yè)務(wù) 非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)

隨著國債期貨推出步伐不斷臨近，利率市場化的進(jìn)程也已不遠(yuǎn)。在利率市場化背景下，商業(yè)銀行的存貸利差將不斷縮小，銀行原先依靠利差收益為主要盈利來源的模式受到了極大的挑戰(zhàn)。因此，關(guān)于商業(yè)銀行未來盈利模式的戰(zhàn)略思考成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注和熱議的焦點，而且探討商業(yè)銀行盈利新模式具有深遠(yuǎn)的意義。

一、目前商業(yè)銀行的盈利模式現(xiàn)狀

商業(yè)銀行盈利模式是指在既定的市場經(jīng)濟環(huán)境下，商業(yè)銀行的財務(wù)收支結(jié)構(gòu)狀況。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式主要有兩塊，即傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)。

（一）傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式

商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)指的就是利差業(yè)務(wù)，也就是以凈利差收入為主要收入來源的盈利模式。在傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式下，商業(yè)銀行依靠的是存款利率和貸款利率的差額獲取收入與利潤。在先前存貸款利率由中國人民銀行規(guī)定的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)的盈利模式非常簡單，不存在利率風(fēng)險，且收入與利潤來源穩(wěn)定。然而，利率市場化對傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)將造成嚴(yán)重的沖擊。目前，國際銀行業(yè)存貸款利率的差額維持在0.5%左右，反觀國內(nèi)存貸款利率差額，基本上在5%-6%，如此高的存貸款利差才造就了國內(nèi)商業(yè)銀行龐大的利潤規(guī)模。若利率市場化，那么國內(nèi)存貸利差必將縮小，這勢必會對商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式形成沖擊。

（二）非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式

非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是指除利差業(yè)務(wù)以外，商業(yè)銀行所具備的其他業(yè)務(wù)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及私人銀行業(yè)務(wù)為主。

第一，零售銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行根據(jù)客戶類型的劃分，為不同類型的客戶提供不同種類金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式。零售銀行業(yè)務(wù)的理念來自于國外金融超市，其所服務(wù)的對象主要是以中產(chǎn)階級的工薪階層為主，結(jié)合客戶的財務(wù)狀況與風(fēng)險承受能力，根據(jù)其投資和理財需求，為其推薦和量身定做理財規(guī)劃，配置相應(yīng)的金融產(chǎn)品。零售銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險分散且利潤穩(wěn)定，但其對銀行銷售網(wǎng)點的要求較高。

第二，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行利用其在網(wǎng)點、支付技術(shù)等方面的優(yōu)勢，企事業(yè)單位承辦收付委托事項，以從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)模式。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行近年來興起的業(yè)務(wù)之一，目前商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)主要有信托業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)以及結(jié)算業(yè)務(wù)等五種。相比較傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)不需要銀行動用自身的資金，其僅僅只是替企事業(yè)單位收付，因此，中間業(yè)務(wù)基本上不存在風(fēng)險，而且收入和利潤較為穩(wěn)定。

第三，私人銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在對客戶類別進(jìn)行劃分后，為重要客戶群體提供個性化與差別化的全方面服務(wù)業(yè)務(wù)模式。私人銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的高端業(yè)務(wù)，其所面向的客戶群體主要是擁有高凈值財務(wù)的個人或者機構(gòu)。目前，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)主要是為富?；蚋呤杖氲乃饺丝蛻簦可矶ㄗ鐾顿Y、信貸以及信托等方面的資產(chǎn)管理服務(wù)。因此，私人銀行業(yè)務(wù)也是以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)模式。

二、存在的問題

近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行呈現(xiàn)出欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢，銀行業(yè)盈利水平不斷提高，成為服務(wù)業(yè)中的領(lǐng)頭羊。當(dāng)然，商業(yè)銀行高盈利水平的背后卻隱藏著一系列的問題，這對商業(yè)銀行的盈利模式帶來了極大的挑戰(zhàn)。

第一，商業(yè)銀行盈利模式過于單一化。盡管目前國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利來源于傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，但銀行的盈利模式仍舊依靠傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)的利差收入作為主要來源，且銀行將更多的資源投放于存貸款業(yè)務(wù)上，而對中間業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)以及私人銀行業(yè)務(wù)的投入相對較少，這也從客觀上引起了銀行盈利模式過于單一化的弊端?？v觀國外商業(yè)銀行的發(fā)展歷史，單一化的盈利模式對銀行利潤的影響幅度過大。現(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)銀行還未實現(xiàn)全面開放，這使得銀行單一化的盈利模式還能實現(xiàn)較高的利潤規(guī)模，若利率市場化加上銀行業(yè)的全面開放，那么目前商業(yè)銀行單一化的盈利模式將難以為繼。

第二，資金運用結(jié)構(gòu)不盡科學(xué)合理。單一化的盈利模式?jīng)Q定了國內(nèi)商業(yè)銀行在資金運用結(jié)構(gòu)上存在著不合理的現(xiàn)象。目前，商業(yè)銀行主要是依靠利差收入作為利潤增長點，這使得銀行將大量的資金用于存貸款業(yè)務(wù)。在當(dāng)前貸款利率不斷下調(diào)和存款利率上調(diào)的背景下，存貸款業(yè)務(wù)的利潤空間不斷縮小，這使得銀行資金回報率也隨之下降。因此，這勢必也造成了銀行資金運用結(jié)構(gòu)不科學(xué)合理的問題。

第三，業(yè)務(wù)盈利模式急需創(chuàng)新。自20世紀(jì)80年代以來，西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行就已經(jīng)將期貨、期權(quán)等業(yè)務(wù)作為利潤增長點之一。在幾十年的發(fā)展后，這些金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行創(chuàng)造了巨大的利潤。而國內(nèi)商業(yè)銀行在分業(yè)經(jīng)營的背景下對期貨、期權(quán)等業(yè)務(wù)基本上是避而遠(yuǎn)之，這也造成了商業(yè)銀行依賴于利差收入的不平衡現(xiàn)象。與此同時，國外商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也非常發(fā)達(dá)，這為商業(yè)銀行實現(xiàn)了大量的利潤。而國內(nèi)商業(yè)銀行由于監(jiān)管部門的限制，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模非常小。

三、商業(yè)銀行未來盈利模式及建議

銀行是金融行業(yè)的主體，是服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的重要平臺和渠道。當(dāng)然，商業(yè)銀行是以利潤和股東財富最大化為經(jīng)營目標(biāo)的，其必須要尋找自身的盈利模式。針對目前商業(yè)銀行盈利模式所存在的問題，結(jié)合金融創(chuàng)新趨勢，本文提出以下幾點建議：

第一，扎實做好存貸款業(yè)務(wù)，控制貸款壞賬率。盡管利率市場化步伐避無可避，但在未來的幾年里，存貸款業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行的主要盈利來源，這就要求商業(yè)銀行務(wù)必扎實做好存貸款業(yè)務(wù)。當(dāng)然，在利率市場化的背景下，存貸利率差將逐漸縮小，也就意味著商業(yè)銀行存貸款利潤空間將減小。因此，商業(yè)銀行要從控制壞賬率角度入手，透過控制和降低商業(yè)銀行的貸款壞賬率而間接提高存貸款業(yè)務(wù)的利潤空間，以彌補因存貸利率差縮小而造成的利潤減少問題。

第二，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴大中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行盈利模式中的比重。中間業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行來說，是百利而無一害的業(yè)務(wù)模式。相比較零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)僅僅只是幫助企事業(yè)單位收付事項，這對商業(yè)銀行來說是“小菜一碟”。因此，在未來的盈利模式中，商業(yè)銀行要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)的新型產(chǎn)品與服務(wù)，透過與更多的企事業(yè)單位進(jìn)行合作，提高中間業(yè)務(wù)的收入規(guī)模和其在銀行總盈利中的比重水平。同時，加強對中間業(yè)務(wù)的管理，整合資源，節(jié)約成本，促使中間業(yè)務(wù)的利潤最大化。

第三，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，發(fā)展資產(chǎn)證券化、期權(quán)期貨等新型產(chǎn)品。金融創(chuàng)新是近年來也是未來的市場發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行未來的盈利模式離不開金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。近日，中國證監(jiān)會對資產(chǎn)證券化采取了重新開放的監(jiān)管措施，這對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來了極大的福音。金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新有助于拓展商業(yè)銀行的利潤渠道，規(guī)避與防范所面臨的各種風(fēng)險，提升整體市場競爭力。未來，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要集中于銀團貸款、并購貸款、貸款資產(chǎn)證券化、期貨期權(quán)等等。同時，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新還包括了表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，即開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務(wù)等服務(wù)種類，擴展業(yè)務(wù)范圍，增加利潤增長點。

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金融投資盈利模式范文第4篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利模式；利差主導(dǎo)型

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）10-0063-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.10.14

一、我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，我國銀行業(yè)取得了舉世矚目的跨越式發(fā)展，與世界發(fā)達(dá)經(jīng)濟體同業(yè)之間的差距在不斷縮小。但不可否認(rèn)，與世界一流銀行相比，我國商業(yè)銀行的盈利模式仍然較為單一，尤其是在盈利結(jié)構(gòu)、盈利能力以及多元化盈利模式等方面仍存在明顯的差距。

（一）我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及特點

商業(yè)銀行作為我國金融體系的重要部分，近年來，通過不斷改革創(chuàng)新和開拓進(jìn)取，取得了較快的發(fā)展。但與正在發(fā)生顯著變化的經(jīng)營環(huán)境相比，商業(yè)銀行的盈利模式仍然是單一的利差型，主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡單、品種較少。同時，受到市場準(zhǔn)入、分業(yè)經(jīng)營與存貸款政策等多種因素的影響，最終導(dǎo)致我國商業(yè)銀行盈利模式仍是利差主導(dǎo)型[1]。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也隨著時間的推移產(chǎn)生了自己的特征，總結(jié)起來主要有以下幾方面。

1.公司治理結(jié)構(gòu)方面。我國商業(yè)銀行與國際先進(jìn)商業(yè)銀行存在較大的差距，且受體制等限制和制約較多，導(dǎo)致整體經(jīng)營效率相對低下，難以形成有效的激勵約束機制。自2003年以來，國有商業(yè)銀行開始了股份制改革，促使商業(yè)銀行向著現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)不斷邁進(jìn)。但要真正實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、經(jīng)營高效等商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)還“任重道遠(yuǎn)”。

2.混業(yè)經(jīng)營方面。大多數(shù)國外商業(yè)銀行采取了混業(yè)經(jīng)營的模式，銀行、證券、保險等領(lǐng)域的資源和市場可以共享，協(xié)調(diào)發(fā)展。雖然我國商業(yè)銀行己經(jīng)有了“新突破”，例如銀行也可出資組建基金管理公司等，但是對商業(yè)銀行風(fēng)險防范的考慮，實行了嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度。

3.金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面。雖然部分商業(yè)銀行有所建樹，出現(xiàn)了向著技術(shù)含量更高，產(chǎn)品特性更強，需求層次更多的發(fā)展趨勢。但與國外同業(yè)相比，我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品在很大程度上表現(xiàn)為對同業(yè)產(chǎn)品的復(fù)制性和對存貸業(yè)務(wù)的依賴性，缺少自主創(chuàng)新成分。

4.盈利模式方面。雖然我國商業(yè)銀行的各項業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但利差收入仍是收入的首要來源，利差收入中又以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)收入為主，非利息收入占比偏低。因此，利差盈利模式在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營中占據(jù)主導(dǎo)地位。

（二）我國商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式

我國商業(yè)銀行作為國家經(jīng)濟活動中最主要的貨幣中介機構(gòu)，其在經(jīng)濟活動中扮演著非常重要的角色[2]。中國銀監(jiān)會2013年度監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額為151.35萬億元，比上年增長13.3%。其中，大型商業(yè)銀行占比43.3%，遠(yuǎn)大于其他類型銀行。截至2013年末，我國商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.3%，與上年同期下降0.01個百分點；平均資本利潤率為19.2%，比上年同期下降0.7個百分點；累計實現(xiàn)凈利潤1.42萬億元，比上年同期增長14.5%。以五大國有銀行為例，2013年實現(xiàn)凈利潤8627.23億元，相當(dāng)于平均每天賺23.6億元。

數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行利潤增長主要依靠三個方面：第一，信貸利差基本穩(wěn)定，可以源源不斷的獲得較為穩(wěn)定的利差收入；第二，貨幣供應(yīng)和信貸投放大量增加，生息資產(chǎn)規(guī)模明顯增長；第三，重視信貸風(fēng)險防范，主要表現(xiàn)在撥備覆蓋率下降、貸款損失準(zhǔn)備減少和不良資產(chǎn)水平較低。為了開辟新的利潤增長點，我國商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)等非利差主導(dǎo)型盈利模式上取得了一定發(fā)展，但效果還不夠理想，2013年末，非利息收入占比僅為21.15%，占比仍然偏低。

二、我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)

近年來，得益于中國改革發(fā)展、經(jīng)濟增長以及銀行自身的努力，我國商業(yè)銀行經(jīng)歷了持續(xù)多年的快速發(fā)展，遠(yuǎn)高于經(jīng)濟增速，但高速增長的盈利模式面臨著諸多方面的挑戰(zhàn)。

（一）利率市場化加速對現(xiàn)有盈利模式形成沖擊

在2013年中國財富500強所創(chuàng)造的利潤中，銀行業(yè)利潤總額占比達(dá)到50.2%，而美國這一比例僅為23.7%。2008年至2013年的五年間，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額從63.15萬億元上升至151.35萬億元，增長了2.4倍；稅后利潤更是從0.58萬億元增加到1.74萬億元，上升了3倍。隨著利率市場化的不斷加速，這種利差主導(dǎo)型的盈利模式難以為繼。2013年7月，中國人民銀行決定，全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，進(jìn)一步動搖了銀行的定價地位。根據(jù)美國利率市場化進(jìn)程中存貸款利差的變化情況，估算出我國銀行業(yè)利潤將會少25%左右。

（二）經(jīng)濟增速放緩對經(jīng)營效益形成壓力

2014年上半年，我國GDP增長僅為7.4%。雖然二季度在“微刺激”的帶動下，內(nèi)需各部分有所企穩(wěn)。但是7月投資和消費均有不同程度的放緩，規(guī)模以上工業(yè)增加值環(huán)比增速為0.68%，是3月以來最低的環(huán)比增速，而房地產(chǎn)市場仍舊低迷，這些同時表明下半年經(jīng)濟再現(xiàn)下行壓力。從中長期來看，中國經(jīng)濟已經(jīng)進(jìn)入“中速”發(fā)展時代；從短期來看，中國經(jīng)濟下行風(fēng)險猶在。這將不斷減少了銀行利潤增長的機會，同時對銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來較大壓力。

（三）金融脫媒趨勢不斷侵蝕銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

隨著我國金融體制改革與發(fā)展，“金融脫媒”越來越突出，銀行業(yè)面對著前所未有的競爭環(huán)境。在金融體系中的功能和作用上，雖然各類金融機構(gòu)不盡相同，但在各方面與商業(yè)銀行形成競爭。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新更是不斷蠶食銀行傳統(tǒng)。余額寶、財富通等貨幣基金的橫空出世，侵蝕了銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)；阿里貸、人人貸等網(wǎng)絡(luò)貸款的層出不窮，侵蝕了銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)。支付結(jié)算領(lǐng)域的競爭更為激烈。截至2013年末，取得《支付業(yè)務(wù)許可證》的第三方機構(gòu)已達(dá)250家，總體交易規(guī)模達(dá)到17.9萬億元，同比增長43.2%；第三方移動支付市場更是異軍突起，總體交易規(guī)模達(dá)到1.22萬億元，比上年增長707%。

（四）準(zhǔn)入制度的放松倒逼銀行增強自身競爭力

隨著銀行業(yè)準(zhǔn)入制度的不斷放松，加劇了我國銀行間競爭的激烈程度。自2006年開始，我國銀行業(yè)全面對外資銀行開放，逐漸加大了國內(nèi)銀行業(yè)市場的競爭。但是為了履行當(dāng)初的入世承諾，對外資銀行及機構(gòu)投資者的管制和限制逐步放松和減少，特別是近期新的QDII2和RQFII試點的推行。同時，2012年4月，前國務(wù)院總理明確提出“中央己統(tǒng)一思想要打破銀行壟斷，民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域就是要打破壟斷”，支持和鼓勵民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。2014年7月，中國銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行等三家民營銀行的籌建申請。民營銀行的開閘，大大加劇了我國商業(yè)銀行競爭的激烈程度。

三、我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型面臨的機會

我國商業(yè)銀行面臨挑戰(zhàn)的同時也存在著諸多機遇。面對新的變化和趨勢，商業(yè)銀行需要通過轉(zhuǎn)型來不斷確立新的盈利機會。

（一）公司業(yè)務(wù)的機會分析

1.對于大型企業(yè)而言。大型企業(yè)的規(guī)模和地位決定了仍是銀行最大的客戶群體，具有全面的金融需求。預(yù)計2015年，我國銀行從大型企業(yè)客戶中收益超過1萬億元。商業(yè)銀行對大型企業(yè)金融服務(wù)應(yīng)向資本市場和投資銀行服務(wù)轉(zhuǎn)型，其重點是建立綜合營銷機制，加大作協(xié)力度和提高決策效率，加強個性化金融方案的定價能力。

2.對于中型企業(yè)而言。銀行對其定價能力較具有相對優(yōu)勢，而中型企業(yè)本身也潛力巨大，是有待挖掘的寶藏，預(yù)計2015年，我國商業(yè)銀行從中型企業(yè)的收益規(guī)模將超過9000億元。中型企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于風(fēng)險控制。因此，要針對中型企業(yè)的特點，建立健全不同于大型企業(yè)的風(fēng)險政策、方法和工具。

3.對于小微企業(yè)而言。小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟增長、增加就業(yè)機會等方面有顯著作用，也是金融支持實體經(jīng)濟的重點對象。小微企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于要向批量處理的零售模式轉(zhuǎn)變，建立健全適合于小微企業(yè)的風(fēng)險管理政策、方法和工具，避免小微企業(yè)升級為中型企業(yè)后的客戶流失等。

（二）零售業(yè)務(wù)的機會分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融和移動金融的快速發(fā)展，帶來了服務(wù)渠道和模式的變革。2013年末，我國網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)6.18億人。互聯(lián)網(wǎng)金融和移動金融將是未來銀行的必爭之地，其轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于要利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)來提高精準(zhǔn)營銷能力，以客戶需求為驅(qū)動提高快速迭代創(chuàng)新能力，讓客戶在不同的渠道上享受一致的服務(wù)體驗等。

2.私人銀行客戶以其高收入將成為銀行業(yè)新的利潤增長點。據(jù)2014年波士頓咨詢公司財富報告顯示，2013年中國有百萬富翁家庭237.8萬個，較去年增加了82%。私人銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的根本在于建立健全高效的服務(wù)平臺和運行機制，滿足客戶財富管理、隱私保護(hù)、投資理財?shù)忍厥饨鹑谛枨蟮取?/p>

3.消費金融在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中將越來越重要，其中，個人住房信貸仍占主導(dǎo)地位，信用卡分期等消費信貸也發(fā)展較快。但在具體的發(fā)展過程中，應(yīng)吸取以往部分產(chǎn)品資產(chǎn)質(zhì)量不高的教訓(xùn)，找準(zhǔn)細(xì)分市場，完善風(fēng)險控制，熟悉風(fēng)險與收益的平衡。

（三）金融市場等業(yè)務(wù)

1.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一個龐大的市場。2013年末，全國理財資金賬面余額達(dá)到10.24萬億元，理財產(chǎn)品來源廣泛；保險業(yè)資產(chǎn)總額、托管證券市值及信托資產(chǎn)規(guī)模分別為8.29萬億元、15.36萬億元、10.91萬億元，資產(chǎn)管理需求旺盛。因此，構(gòu)建資產(chǎn)管理平臺，有效銜接供給和需求，提高資產(chǎn)配置能力，尤其是發(fā)揮銀行的專業(yè)優(yōu)勢，提高在資產(chǎn)托管和養(yǎng)老金等領(lǐng)域的資產(chǎn)管理能力。

2.金融機構(gòu)業(yè)務(wù)包括為海外銀行和小型銀行提供拆借、清算、支付、現(xiàn)金管理等服務(wù)，預(yù)計到2015年，金融機構(gòu)客戶將帶來超過800億元的收入，貢獻(xiàn)45%的金融市場和投資銀行收入。應(yīng)將金融機構(gòu)客戶服務(wù)放在更加重要的位置，梳理和整合相應(yīng)的管理流程和資源，研發(fā)和優(yōu)化相關(guān)的服務(wù)和產(chǎn)品，適應(yīng)高效運作和頻繁交易等要求。

3.人民幣國際化將為國內(nèi)銀行帶來巨大商機。在支付結(jié)算市場，預(yù)計2015年人民幣貿(mào)易及投資相關(guān)的結(jié)算量將達(dá)到9萬億元；在人民幣清算服務(wù)上，未來海外人民幣必然將在境內(nèi)進(jìn)行最終結(jié)算；在人民幣交易上，資本項目的放開必將誕生人民幣在案市場。對于人民幣國際化帶來的盈利機會，我國商業(yè)銀行應(yīng)加強研究分析，創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，提前謀劃布局，把握市場先機。

四、我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議

基于對我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和機會的分析，結(jié)合我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀和特點，本文認(rèn)為推動盈利模式轉(zhuǎn)型的措施有以下七個方面。

（一）加快公司業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型

1.針對大型企業(yè)客戶。重點發(fā)展資本市場和投資銀行業(yè)務(wù)，牢牢把握債券發(fā)行、股票承銷和并購重組、資產(chǎn)證券化等新機會；提供綜合金融服務(wù)，提高綜合定價能力，促進(jìn)交叉銷售；以大型企業(yè)為核心，同時拓展上下游客戶，帶動中小企業(yè)和個人客戶的發(fā)展。

2.針對中型企業(yè)客戶。將其作為獨立的客戶群進(jìn)行經(jīng)營管理，充分發(fā)揮銀行對中型企業(yè)的定價優(yōu)勢，不斷提高中型企業(yè)客戶的貢獻(xiàn)度；創(chuàng)新中型企業(yè)信貸和風(fēng)險政策，完善風(fēng)險工具和手段，抓住中型企業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險點；幫助中型企業(yè)轉(zhuǎn)型，立足傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及部分投行業(yè)務(wù)，為中型企業(yè)提供全面的金融解決方案。

3.針對小微企業(yè)客戶。優(yōu)化完善小微企業(yè)經(jīng)營模式，堅持向零售化和批量營銷轉(zhuǎn)型，切實提高小微企業(yè)經(jīng)營能力；充分借助政府、協(xié)會、產(chǎn)業(yè)群等優(yōu)勢，引入風(fēng)險池等緩釋手段，不斷提高小微企業(yè)風(fēng)控能力；圍繞小微企業(yè)發(fā)展周期，在發(fā)展初期協(xié)助引入風(fēng)險基金、創(chuàng)業(yè)基金，在成熟期拓展其上市融資的機會，促進(jìn)小微企業(yè)健康成長。

（二）加快零售業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型

1.大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和移動金融。將銀行服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合起來，充分發(fā)揮銀行的資金、信息和信用媒介的傳統(tǒng)優(yōu)勢；把銀行服務(wù)與智能手機的應(yīng)用緊密結(jié)合起來，實現(xiàn)任何時間、任何地點的在線金融服務(wù)。

2.大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。在服務(wù)理念上，從產(chǎn)品銷售向財富規(guī)劃轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)“融資”與“融智”并重，提高差異化服務(wù)能力；致力于私人銀行客戶的隱私保護(hù)和資產(chǎn)增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務(wù)平臺，拓展增值服務(wù)領(lǐng)域；同時嫁接零售、對公和資產(chǎn)管理等渠道和業(yè)務(wù)，促進(jìn)交叉銷售。

3.把握消費金融發(fā)展機會。適應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、收入分配改革和擴大內(nèi)需等變化，充分把握消費金融需求，科學(xué)分析個人貸款及信用卡分期等產(chǎn)品的風(fēng)險及機會，嚴(yán)格防范欺詐和違規(guī)支用風(fēng)險。

（三）不斷提高風(fēng)險管理水平

1.樹立正確的風(fēng)險收益平衡的觀念。站在風(fēng)險和收益相匹配的角度，處理好收益的當(dāng)期性和風(fēng)險的滯后性之間的矛盾。以我國整體風(fēng)險水平為標(biāo)準(zhǔn)，各銀行統(tǒng)一的風(fēng)險偏好，清晰、一貫地加以傳導(dǎo)，并維持和諧穩(wěn)定局面。

2.研究制定面向不同客戶和產(chǎn)品的風(fēng)險策略。在統(tǒng)一風(fēng)險偏好的前提下，針對不同客戶和產(chǎn)品，明確相應(yīng)的風(fēng)險政策，制定相應(yīng)的授信、審批標(biāo)準(zhǔn)。

3.研究制定科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)策略，優(yōu)化和完善信貸管理體制機制，強化流動性缺口管理，提高全行整體流動性管理水平。

（四）加快提高資產(chǎn)管理能力

1.加快風(fēng)險計量工具的開發(fā)和應(yīng)用，提高決策的效率和效果。針對不同類型客戶和客戶的不同生命周期建立相應(yīng)的風(fēng)險計量模型，并嵌入業(yè)務(wù)流程，形成體系化的運行模式。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立相應(yīng)的風(fēng)險計量模型，適應(yīng)新的市場發(fā)展需要。

2.積極打造資產(chǎn)管理平臺，提高資產(chǎn)管理能力，滿足公司、養(yǎng)老金、個人及私人銀行等各類客戶的理財需求。發(fā)揮集中運營的優(yōu)勢，充分調(diào)動保險、信托、基金等子公司的作用，并依托第三方，建立統(tǒng)一的資產(chǎn)配置及管理平臺，拓展業(yè)務(wù)范圍，豐富資產(chǎn)供給。

3.研究成立資產(chǎn)管理公司或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門，整合本行及子公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及能力，不斷優(yōu)化與資產(chǎn)管理相關(guān)的風(fēng)險體系，提高運作效率和風(fēng)險控制能力，適應(yīng)監(jiān)管要求的變化。

（五）加強提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力

1.制定產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)劃，明確產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略。建立清晰的產(chǎn)品創(chuàng)新策略，堅持“自主創(chuàng)新、引領(lǐng)為主”，強化產(chǎn)品組合創(chuàng)新，充分體現(xiàn)差異化的要求，不斷提升產(chǎn)品品牌價值。

2.確定產(chǎn)品創(chuàng)新的重點。牢牢把握國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型主脈，充分發(fā)揮整合與聯(lián)動的優(yōu)勢，全力搶占互聯(lián)網(wǎng)金融、移動金融、鏈?zhǔn)浇鹑诘葎?chuàng)新領(lǐng)域。尤其是要加大小微企業(yè)、財富管理、投資銀行等戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度，不斷提升綜合金融服務(wù)水平。

3.建立有利于產(chǎn)品創(chuàng)新的體制機制。切實發(fā)揮相關(guān)職能機構(gòu)的組織、推動和協(xié)調(diào)作用，充分調(diào)動各級行的積極性，逐步形成產(chǎn)品研發(fā)和需求驅(qū)動相結(jié)合的創(chuàng)新責(zé)任體系。對于重大產(chǎn)品研發(fā)，組建銀行跨部門的任務(wù)型團隊，加強協(xié)作，提高效率。加大產(chǎn)品創(chuàng)新激勵力度，加強產(chǎn)品創(chuàng)新隊伍建設(shè)，培育以鼓勵創(chuàng)新為核心要素的產(chǎn)品創(chuàng)新文化。■

參考文獻(xiàn)：

金融投資盈利模式范文第5篇

在利率市場化改革過程中，我國銀行業(yè)存款成本開始上升，導(dǎo)致了全社會融資成本上升、銀行利差收縮、盈利能力下降和銀行存款表外化等問題。目前研究利率市場化下我國國有商業(yè)銀行非利差盈利模式的文獻(xiàn)也不少，主要涉及我國國有商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)以及創(chuàng)新研究、非利息收入業(yè)務(wù)的風(fēng)險研究和非利息收入與銀行經(jīng)營績效的關(guān)系研究等方面。巴曙松（2012）在研究美、日等國利率市場化對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)影響的基礎(chǔ)之上分析了中國利率市場化推進(jìn)過程中商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)可能出現(xiàn)的變化。金玲玲，朱元倩，巴曙松（2012）在研究20世紀(jì)80年代以后利率市場化的國際經(jīng)驗基礎(chǔ)上，分析了利率放松對傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)造成沖擊，提出了促使銀行業(yè)尋找新的盈利模式、發(fā)展表外業(yè)務(wù)并加強綜合化經(jīng)營的建議。王在全（2013）就利率市場化后銀行面臨的主要挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析，主要論述了利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力和經(jīng)營能力的影響，并就對應(yīng)的問題提出了對策建議。本文從利率市場化不斷趨于完善的過程中，分析了利率市場化過程中國有商業(yè)銀行的利差主導(dǎo)型盈利模式受到的沖擊。在此基礎(chǔ)之上提出了我國國有商業(yè)銀行應(yīng)對沖擊應(yīng)該采取非利差盈利模式進(jìn)行了論述和探討。

二、目前國有商業(yè)銀行的利差主導(dǎo)型盈利模式分析

（一） 目前國有銀行的盈利模式――利差主導(dǎo)型盈利模式

國有銀行的盈利模式是指置于一定經(jīng)濟和市場環(huán)境下，銀行基于自己一定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)之上主導(dǎo)的財務(wù)收支結(jié)構(gòu)，包括利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型即多元化業(yè)務(wù)模式兩種。利差主導(dǎo)模式以銀行的凈利息收入為主要的利潤來源，對象是以公司為主服務(wù)群體，承擔(dān)著信息中介及信用創(chuàng)造的社會功能，通過吸收社會存款、發(fā)放貸款來實現(xiàn)利潤。

目前國有商業(yè)銀行盈虧的主要因素有銀行資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)，固定成本和變動成本支出的高低以及貸款損失準(zhǔn)備等。從各國有商業(yè)銀行財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，其盈利模式凸顯的問題主要是存在資金運用結(jié)構(gòu)不合理以及模式單一。特征上具體表現(xiàn)在銀行過度依賴以存貸利差為主要利潤來源，業(yè)務(wù)形式上表現(xiàn)為吸存放貸規(guī)模的擴張決定了我國國有商業(yè)銀行盈利模式單一的利差主導(dǎo)模式。

總之，國有商業(yè)銀行的盈利模式是外部制度環(huán)境和銀行內(nèi)部經(jīng)營條件在其收支結(jié)構(gòu)上的綜合表現(xiàn)，有效的盈利模式也是決定銀行盈利能力、創(chuàng)造價值能力及市場競爭力的前提。

（二） 利差主導(dǎo)型盈利模式下的利潤規(guī)模分析

根據(jù)國有四大行（中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行）2010年到2014年的年報資料可以看出，四大銀行運行平穩(wěn)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模繼續(xù)增長，盈利水平持續(xù)較好。其利潤構(gòu)從表2-1可以看出，2011年四大行全年凈利潤比2010年增加12450.5億元，同比增長24.62%；利息凈收入同比增長21.37%，凈息差擴大和生息資產(chǎn)增長一起推動了凈利息收入的增加；非利息收入同比增長34.06%，顯著高于同期凈利息收入的增幅；四大銀行營業(yè)支出同比增加14249.1億元，增幅22.92%；其成本收入比為31.81%，同比下降1.61%。

2012年四大銀行凈利潤比2011年增加9278.7億元，同比增長1472%，增速較2011年下降9.9個百分點；四行利息凈收入比2011年增加16227.4億元，同比增長13.91%，其中凈利息收入的上升主要受生息資產(chǎn)增長的推動；非利息收入同比增長10.72%；四大行營業(yè)支出同比增加8947.4億元，增幅11.71%；其成本收入比為31.33%，同比下降0.48%。

2013年四大行凈利潤比2012年增加8509.3億元，同比增長1177%，增速較2012年下降3.95個百分點；利息凈收入比2012年增加12279.3億元，同比增長8.96%，利息凈收入的上升主要受生息資產(chǎn)增長的推動；非利息收入同比增長14.39%；四大行營業(yè)支出同比增加7443.1億元，增幅8.72%；成本收入比同比下降0.51%。

2014年四大銀行凈利潤比2013年增加5320.2億元，同比增長658%，增速較2013年下降5.19個百分點；四大銀行利息凈收入比上年增加18924.7億元，同比增長12.68%；四大銀行非利息收入比上年增加4892.6億元，同比增長10.28%；四大行營業(yè)支出同比增加15967.2億元，增幅17.20%；其成本收入比同比下降1.52%。

（三） 利差盈利模式下的利潤結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)在的利率市場化尚未全面開放，利差盈利依然是國有四大商業(yè)銀行的主要盈利模式，其經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)仍是吸收存款發(fā)放貸款的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，利息凈收入一直是國有四大銀行主要收入來源，并且支撐著四大銀行的經(jīng)營利潤。其利息凈收入占營業(yè)收入的比重從2010年到2014年分別為77.97%、76.20%、76.71%、75.83%、76.22%，在營業(yè)收入中占有絕對性的優(yōu)勢。而對應(yīng)的非利息收入占比較少。其利潤結(jié)構(gòu)變化如圖2-1所示。

圖2-1 國有四大行2010-2014年度利潤結(jié)構(gòu)變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報

（四）利差主導(dǎo)型盈利模式下的利潤變化趨勢分析

從上面的利潤結(jié)構(gòu)分析可以得出，國有四大行2010年到2014年度利息凈收入、非利息收入呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，而利息凈收入和非利息收入的增長速度緩慢，凈利潤的增速更為平緩，如下圖2-2所示。

圖2-2 國有四大行2010-2014年度利息凈收入、非利息收入和凈利潤變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報

國有四大行2010年到2014年度的成本收入比表明了四大國有銀行單位收入的成本支出逐年降低，四大銀行獲利能力逐漸增強。其成本收入比如下圖2-3所示。

圖2-3 國有四大行2010年到2014年度的成本收入比變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報

（五）小結(jié)

國有四大商業(yè)銀行的凈利潤在逐年不斷的增加，仍然是以利息收入為主，其真實的原因是生息資產(chǎn)的增加，而在凈利潤中的利息凈收入增長速度逐年下降。而相對應(yīng)的非利息收入?yún)s在逐年的上升。非利息收入增幅大于利息凈收入，但在經(jīng)營收入中比例較低。所以，單一以存貸利差收入的國有商業(yè)銀行的盈利模式的競爭力正在逐年下降。

三、利率市場化對國有商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式的沖擊

（一）平均付息率的上升

目前，國有四大銀行的主要業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，存貸利差收入是銀行業(yè)利潤的主要收入來源。國有銀行在維持基本存貸利差條件下，廣泛利用選擇控制存、貸款利率上下限的方式保證獲取較高的利潤，中央銀行對基準(zhǔn)利率的規(guī)定成為了銀行能獲得超高收入和利潤的根本原因。隨著利率市場化改革推進(jìn)，客戶存款利率上浮比例有所上升，貸款利率可能會下降。銀行會選擇通過提高存款利率手段在市場上吸收資金，存款利率將會提高，必然造成銀行利息成本提高。從2010年到2014年度國有四大銀行的平均付息率來看已呈現(xiàn)出上升的趨勢，如下圖3-1所示。

圖3-1 國有四大行2010-2014年度平均付息率變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報

（二）利息凈收入的下降

利率市場化后，銀行間為了實現(xiàn)穩(wěn)定收益將展開激烈競爭，主要是爭相實行貸款利率優(yōu)惠措施來爭取客戶，這樣的結(jié)果會使實際存貸款利差不斷被壓縮。近年來，國有四大行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)持續(xù)下滑，營業(yè)收入增長率逐年下降，利差縮小趨勢明顯，銀行間競爭壓力擴大，實際利息收入減少。從2010年到2014年國有四大行利息凈收入增長率來看呈下降趨勢，如圖3-2所示。

圖3-2 國有四大行2010-2014年度利息凈收入增長變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報

（三） 定價管理難度增加

利率市場化以后，國有商業(yè)銀行對利率進(jìn)行如何定價存在著多重因素的影響。例如宏觀經(jīng)濟形勢、資金流動性、市場的競爭程度、對手對利率的定價和銀行的經(jīng)營管理水平等因素。具體表現(xiàn)在商業(yè)銀行對利率預(yù)期變化的趨勢進(jìn)行有效準(zhǔn)確的判斷，存、貸款如何確定價格，基于資產(chǎn)負(fù)債的管理方法和久期管理對資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)如何確定。以上的因素起著至關(guān)重要作用。利率市場化之后，以上因素的不確定性進(jìn)一步加大，而且各因素之間有交叉相互作用，利率的市場化還增加了人們對利率的敏感性，利率的微小變化會引起較大幅度的負(fù)債和資產(chǎn)的變化，這樣自然而然使利率的定價更為復(fù)雜，定價考慮的因素更多，定價的管理難度增加。

（四） 利率波動風(fēng)險會加大

利率市場化后的利率波動將是一種新常態(tài)，且波動幅度也有所增加，國有四大商業(yè)銀行因利率市場化可能面臨的利率風(fēng)險有利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險、選擇權(quán)風(fēng)險和收益曲線風(fēng)險三種。利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險主要表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與長短期存貸利差波動幅度不一致而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險。選擇權(quán)風(fēng)險是在利率波動情況下客戶存貸方案不同選擇而使銀行被動承擔(dān)的利率風(fēng)險，當(dāng)利率上升時存款客戶會通過提前支取來套取較高利息，而當(dāng)利率下降時貸款客戶會提前償還以前的高利率貸款和增加低利率新貸款來套利，這樣銀行會面臨很大的選擇權(quán)風(fēng)險。收益曲線風(fēng)險來源于銀行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配所產(chǎn)生的收益不確定性，銀行會在利率經(jīng)常性波動下而面臨巨大的收益曲線風(fēng)險。

四、利率市場化下國有商業(yè)銀行向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變的建議

隨著利率市場化的推進(jìn)，金融市場競爭程度加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)每況愈下，許多國際大銀行通過多元化經(jīng)營方式，將銀行服務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)等多種金融服務(wù)結(jié)合起來，創(chuàng)新出大量的金融工具和金融服務(wù)，使非利息收入在銀行總收入中的占比穩(wěn)步提高， 積極推崇以非利差主導(dǎo)型為主的盈利模式，所謂非利差盈利模式是以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)為主要收入來源的模式，非利差模式的產(chǎn)生是依靠著商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新以及在金融混業(yè)經(jīng)營下的資本運用等為基礎(chǔ)所產(chǎn)生的一種盈利模式，多元化業(yè)務(wù)模式多以低端的代收代付、擔(dān)保服務(wù)、理財產(chǎn)品及高端的金融咨詢、理財規(guī)劃乃至投行業(yè)務(wù)等為主。因此，面對利率市場化對銀行利差盈利模式的沖擊，國有商業(yè)銀行也應(yīng)該從利差主導(dǎo)型盈利模式逐步向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變。

（一） 利用互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字移動技術(shù)，大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)

零售銀行業(yè)務(wù)在當(dāng)代國際銀行非利差盈利模式下的重要性日益提高。所以，走向國際化的國有四大銀行必須加快零售銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的進(jìn)度，國有四大行可以通過發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和數(shù)字移動金融把銀行服務(wù)與智能手機的應(yīng)用結(jié)合起來，實現(xiàn)沒有時間和地點限制的在線金融服務(wù)。銀行在控制零售業(yè)務(wù)的成本上可以通過推廣自助服務(wù)和電子銀行服務(wù)客戶。在國家擴大內(nèi)需的政策下，銀行應(yīng)該大力拓展房貸、汽車貸款、大額消費品貸款等零售銀行業(yè)務(wù)市場。

（二）憑借國有銀行雄厚實力，開拓創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品

目前我國國有四大行憑借著國家的隱形保障和自身多年的發(fā)展優(yōu)勢。他們在過去的傳統(tǒng)信用業(yè)務(wù)中已經(jīng)建立了良好的企業(yè)信譽形象、擁有了雄厚的經(jīng)濟實力以及在多年發(fā)展中所積累豐富的經(jīng)營經(jīng)驗等是發(fā)展中間業(yè)務(wù)的良好基礎(chǔ)。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展標(biāo)志著國有銀行的市場服務(wù)功能增強。銀行應(yīng)采取更專業(yè)化的服務(wù)方式，綜合考慮降低交易成本、改變交易方式將金融功能重新組合。在提升中間業(yè)務(wù)競爭能力方面應(yīng)該以市場和客戶需求為導(dǎo)向，重視產(chǎn)品細(xì)分，以質(zhì)取勝，以服務(wù)取勝。同時對中間產(chǎn)品應(yīng)加大創(chuàng)新力度，積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險，確立自己的中間業(yè)務(wù)品牌，主動應(yīng)用差異化的競爭策略，根據(jù)需求和特點提供有針對性的產(chǎn)品和服務(wù)。最終實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)由勞動密集型向知識創(chuàng)新型轉(zhuǎn)變、由低附加值向高附加值轉(zhuǎn)變。

（三）面向高端客戶群體，積極發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)

國有四大商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)理念上，應(yīng)采取從單純的產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)型到財富規(guī)劃。著重提高差異化服務(wù)能力，致力于私人銀行客戶的隱私保護(hù)和資產(chǎn)增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務(wù)平臺，拓展增值服務(wù)領(lǐng)域。同時融合零售和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實現(xiàn)交叉銷售，增加業(yè)務(wù)規(guī)模。采用先進(jìn)的模型和技術(shù)分析私人銀行業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險及潛在機會，嚴(yán)格防范欺詐和違規(guī)支用風(fēng)險。

（四）加強銀行與證券、保險的合作，實現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化

國有四大銀行可以憑借其已有的優(yōu)勢和服務(wù)質(zhì)量，采取措施促使銀行、證券、保險等各項業(yè)務(wù)相互滲透，促進(jìn)銀行在金融產(chǎn)品和服務(wù)上實現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化。銀行應(yīng)針對大型企業(yè)客戶重點發(fā)展資本市場和投資銀行業(yè)務(wù)，抓住債券發(fā)行、股票承銷和并購重組、資產(chǎn)證券化等新機會，提供綜合金融服務(wù)，提升綜合定價能力。同時，以大型企業(yè)為核心，發(fā)展上下游客戶，帶動中小企業(yè)和個人客戶的發(fā)展。銀行還可以通過典型的產(chǎn)品和服務(wù)營銷方式提供便利、快捷和優(yōu)惠的服務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上重點發(fā)展附加值高的業(yè)務(wù)品種，爭取客戶市場領(lǐng)域，尋求新的利潤增長點，實現(xiàn)收益結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展，降低由利率市場化對經(jīng)營發(fā)展所帶來的沖擊，減少利率波動帶來的損失。

五、結(jié)束語