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外匯管理論文范文第1篇

一是監(jiān)管職能的統(tǒng)一性。外匯管理一體化主體監(jiān)管作為現(xiàn)行監(jiān)管模式，其特點是強調(diào)監(jiān)管職能統(tǒng)一，從法律體系和監(jiān)管組織上不分經(jīng)常與資本，而按照交易主體進(jìn)行規(guī)范監(jiān)管，以解決監(jiān)管職能分散性與市場主體業(yè)務(wù)復(fù)雜性的矛盾。二是監(jiān)管內(nèi)容的全面性。一體化主體監(jiān)管需要將外匯局各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)與外部信息進(jìn)行有效整合，通過對同一交易主體內(nèi)外部監(jiān)測信息的比對和驗證，使收集到的交易主體的監(jiān)管信息更為翔實、全面，從而克服監(jiān)管信息分割與主體行為內(nèi)在聯(lián)系的矛盾。三是科學(xué)評價、預(yù)警指標(biāo)體系。主體監(jiān)管的核心是以涉匯主體的部分外部信息和外匯局內(nèi)部系統(tǒng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過運用各項非現(xiàn)場預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)實現(xiàn)對涉匯主體的評價和預(yù)警。在外匯管理一體化主體監(jiān)管模式下，信息實現(xiàn)最為全面的整合，構(gòu)建了以交易主體為基礎(chǔ)的全面統(tǒng)一的評價、預(yù)警指標(biāo)體系，是實現(xiàn)一體化主體監(jiān)管的必要手段。

二、外匯管理一體化主體監(jiān)管的必然性

（一）外匯管理一體化主體監(jiān)管是經(jīng)濟制度適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展變遷的必然選擇。

我國外匯管理監(jiān)管體制與監(jiān)管方式沿革大致可概括為雛形行為監(jiān)管、初期行為監(jiān)管、完善行為監(jiān)管和分項主體監(jiān)管四個階段。

（二）外匯管理一體化主體監(jiān)管符合當(dāng)前維護國家經(jīng)濟金融安全的需要。

世界經(jīng)濟金融發(fā)展到今天，貨物、服務(wù)、投資、債務(wù)，自有資金與融資資金，通過復(fù)雜的金融運作，彼此的邊界逐漸模糊。功能監(jiān)管下的主體監(jiān)管，貨物、服務(wù)、資本通過分割單個業(yè)務(wù)系統(tǒng)，其數(shù)據(jù)信息在沒有與其他系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行核對與匹配的情況下，不足以反映市場主體的整體狀況，數(shù)據(jù)運用與分析局限于各自的監(jiān)管職能之下，雖會發(fā)現(xiàn)某些具體操作風(fēng)險，但對大量的不斷積聚的系統(tǒng)風(fēng)險可能不易覺察。相比之下，外匯管理一體化主體監(jiān)管強調(diào)監(jiān)管職能的統(tǒng)一和監(jiān)管內(nèi)容的全面，要求基于整合后的外匯系統(tǒng)強大數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上，能夠全面掌握市場主體的全口徑數(shù)據(jù)與信息，具有高效的數(shù)據(jù)采集、監(jiān)測、分析和預(yù)警功能，及時發(fā)現(xiàn)市場主體異常外匯收支行為，實現(xiàn)在風(fēng)險可控的情況下，最大程度地便利經(jīng)濟主體的對外貿(mào)易投資行為，有效維護國家經(jīng)濟金融的安全。

（三）外匯管理一體化主體監(jiān)管能有效提高監(jiān)管效率，降低成本。

首先，從博弈論(分離均衡)角度分析，分類監(jiān)管能提升監(jiān)管效率。信息不對稱是造成監(jiān)管低效的主要因素。分離均衡以不同的信號顯示將不同群體區(qū)分開，可以阻止信息不對稱產(chǎn)生的低效。分類監(jiān)管把企業(yè)分為A、B、C三類:A類即風(fēng)險性指標(biāo)較低的企業(yè)，B類即風(fēng)險性指標(biāo)高但可以合理解釋的企業(yè)，C類即風(fēng)險性指標(biāo)高的企業(yè)。由于三類企業(yè)辦理外匯業(yè)務(wù)時受到不同程度的限制，大部分B類企業(yè)會主動通過申訴將其與C類企業(yè)區(qū)分開來，而C類企業(yè)則不會通過提交虛假材料要求提升為B類企業(yè)。因此，只要合理設(shè)置分類監(jiān)管的風(fēng)險性指標(biāo)，就可以均衡分離三類企業(yè)，進(jìn)而縮小監(jiān)管范圍并提升監(jiān)管效率。。其次，相較于現(xiàn)行監(jiān)管模式，外匯管理一體化主體監(jiān)管可避免對經(jīng)常、資本監(jiān)管及對交易主體的重復(fù)核查，降低企業(yè)成本，并建立在交易主體業(yè)務(wù)總體監(jiān)測分析基礎(chǔ)的科學(xué)分類，提高監(jiān)管效率。

三、實施外匯主體監(jiān)管面臨的問題與困難

（一）監(jiān)管職能的分散性與市場主體業(yè)務(wù)的復(fù)雜性矛盾日益突出。

現(xiàn)行外匯監(jiān)管模式是不完全的主體監(jiān)管。首先，市場主體的經(jīng)常、資本項下外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管職能分割，信息不完整導(dǎo)致主體監(jiān)管有效性降低。當(dāng)前市場主體外匯業(yè)務(wù)越來越趨向復(fù)雜化，需要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的全面立體呈現(xiàn)和綜合分析，監(jiān)管職能分割必然導(dǎo)致其各自為政和信息不對稱，一體化主體監(jiān)管的目標(biāo)難以實現(xiàn)。同時，監(jiān)管職能分割導(dǎo)致監(jiān)管成本重復(fù)投入。主體監(jiān)管不同于行為監(jiān)管，無論經(jīng)常還是資本項下外匯管理方法、流程與要求基本一致，監(jiān)管職能分割下的主體監(jiān)管必然導(dǎo)致重復(fù)勞動。且重復(fù)監(jiān)管增加監(jiān)管對象成本，影響便利化政策實施效果。其次，市場主體的本外幣監(jiān)管職能分割影響主體監(jiān)管效率。隨著人民幣國際化，跨境人民幣業(yè)務(wù)量增長迅速，國際貿(mào)易及資本運作中跨境本外幣轉(zhuǎn)換頻繁，利用境外結(jié)匯、人民幣對外保函等一系列基于匯差、境內(nèi)外本外幣利差的套利行為頻發(fā)，跨境外匯與人民幣分屬不同部門監(jiān)管，影響主體監(jiān)管效率。

（二）實施一體化主體監(jiān)管的技術(shù)保障水平有待提高。

一是數(shù)據(jù)信息分散，監(jiān)管對象信息通過不同渠道和系統(tǒng)采集，行為信息按性質(zhì)不同分散在貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、個人、資本項目等信息系統(tǒng)，各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)無法關(guān)聯(lián)。二是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)的貿(mào)易信貸報告對企業(yè)依賴度較高，現(xiàn)場核查發(fā)現(xiàn)企業(yè)錯漏報情況較多，資本項目信息系統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)缺失、錯誤較多。三是各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的指標(biāo)設(shè)置的有效性和科學(xué)性有待提高，資本項目信息系統(tǒng)功能側(cè)重于業(yè)務(wù)辦理，系統(tǒng)中異常信息規(guī)則側(cè)重于收支超限等業(yè)務(wù)合規(guī)性預(yù)警，對主體監(jiān)管評價整體外匯收支的目標(biāo)意義不大，宏觀上缺乏監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)；貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)的總量核查指標(biāo)雖實現(xiàn)了微觀、中觀和宏觀三個層面的監(jiān)測預(yù)警，從微觀上看，指標(biāo)針對性不足，對重點監(jiān)測企業(yè)庫的核查結(jié)果90%以上都是正常，從宏觀上看，設(shè)定指標(biāo)也相對簡單，科學(xué)合理的指標(biāo)體系尚未建立。

（三）缺乏對銀行金融機構(gòu)的主體監(jiān)管。

金融機構(gòu)在外匯監(jiān)管方面的特殊地位，與其商業(yè)逐利性之間存在必然矛盾，其是否能夠切實履行監(jiān)管職責(zé)，直接關(guān)系外匯管理政策的實施效果。從制度設(shè)計看，由于沒有以金融機構(gòu)為主體的外匯管理法規(guī)，對金融機構(gòu)的監(jiān)管要求分散于各項規(guī)范性文件中；從技術(shù)支持看，沒有專門針對銀行外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制監(jiān)測系統(tǒng)，銀行數(shù)據(jù)的采集都是為機構(gòu)和個人主體監(jiān)管服務(wù)；從實踐看，外匯局在對銀行監(jiān)管方面還較多依賴于各類現(xiàn)場核查和現(xiàn)場檢查,在檢查對象、項目的確定方面難以做到精準(zhǔn)定位，現(xiàn)場檢查過程中的數(shù)據(jù)剝離和分析耗費了大量時間和精力，有時還會出現(xiàn)檢查效果與初衷相悖的情況。

四、外匯管理一體化主體監(jiān)管實踐

通過主體監(jiān)管模式實現(xiàn)跨境關(guān)聯(lián)交易行為的有效監(jiān)管。由于境內(nèi)外關(guān)聯(lián)公司關(guān)聯(lián)交易能夠提供表面合規(guī)的合同與憑證來證實貿(mào)易背景，使外匯指定銀行和外匯管理部門難以對貿(mào)易真實性進(jìn)行有效評估和認(rèn)定，監(jiān)管職能各自為政的監(jiān)管模式同樣難以對復(fù)雜的企業(yè)跨境關(guān)聯(lián)交易實施有效監(jiān)管。近年來，國家外匯管理局漳州市中心支局打破經(jīng)常、資本業(yè)務(wù)邊界，試點主體崗位管理模式，綜合柜員崗負(fù)責(zé)涉匯主體辦理所有經(jīng)常、資本項下等事前審批業(yè)務(wù)；非現(xiàn)場監(jiān)測分析崗負(fù)責(zé)對貨物、服務(wù)、資本項目等進(jìn)行日常分析，提供異常線索；現(xiàn)場核查崗根據(jù)非現(xiàn)場核查人員提供的異常涉匯主體開展現(xiàn)場核查；事后監(jiān)督崗負(fù)責(zé)對綜合柜員崗、非現(xiàn)場監(jiān)測崗、現(xiàn)場核查崗等進(jìn)行事后監(jiān)督檢查。各崗位間形成了按流程、信息共享、共同監(jiān)管的管理模式。試點支局通過主體流程監(jiān)管發(fā)現(xiàn)轄區(qū)企業(yè)可能利用“進(jìn)口”退匯渠道開展跨境資本運作。實踐案例：從貨物項下信息看，企業(yè)頻繁退匯：如2011年5月～2012年6月間，某糧油資源股份有限公司（下稱“A公司”）和某實業(yè)有限公司（下稱“B公司”）以進(jìn)口預(yù)付貨款名義支付給境外某糧油（香港）貿(mào)易有限公司（下稱“C公司”）累計8筆款項，金額合計折4650萬美元（其中A公司2筆，900萬美元，B公司6筆，3750萬美元）。2011年8月～2012年10月，A、B公司以取消合同為名收到C公司匯入的預(yù)付貨款退回19筆，金額累計3805.5萬美元，其中A公司8筆，900萬美元，B公司11筆，2905.5萬美元，預(yù)付貨款退回率高達(dá)82%，成交率為0。從資本項下信息看，境內(nèi)外3家公司關(guān)系錯綜復(fù)雜，系家族企業(yè)性質(zhì)的關(guān)聯(lián)關(guān)系：A公司和B公司為境內(nèi)設(shè)立的以進(jìn)口轉(zhuǎn)基因大豆加工豆油與豆粕的外商投資企業(yè)，A公司是境內(nèi)個人在境外設(shè)立的特殊目的返程投資企業(yè)，同時還是B公司的中方投資人，兩家公司的法定代表人為父女關(guān)系。C公司是A公司經(jīng)批準(zhǔn)在香港投資設(shè)立的全資子公司，經(jīng)營范圍為進(jìn)口大豆、菜籽等糧食原料、從事貨物和技術(shù)進(jìn)出口貿(mào)易。3家企業(yè)循環(huán)控股，實際是由具有多重國家身份證明的境內(nèi)個人控制，最終的實際控制人和運作人均為同一人。結(jié)合經(jīng)常、資本項下信息，非現(xiàn)場監(jiān)測將線索移交現(xiàn)場核查結(jié)果顯示：C公司在境外開展與A、B公司進(jìn)口大豆相關(guān)的期貨交易，通過期貨交易鎖定大豆價格，規(guī)避國際大豆價格波動風(fēng)險。因境外C公司從事大豆期貨買賣，所需資金極有可能通過貿(mào)易渠道進(jìn)出，而所得收益也可能通過境外公司利潤、個人及一般貿(mào)易差額退匯等渠道匯回或留存境外。

五、打破經(jīng)常與資本邊界，構(gòu)建一體化主體監(jiān)管體系的思路

（一）構(gòu)建一體化主體監(jiān)管法規(guī)體系。

一要出臺《機構(gòu)外匯管理辦法》，修訂《個人外匯管理辦法》。目前《中華人民共和國外匯管理條例》（下稱“條例”）是外匯管理的基本法規(guī)，法律地位最高；《個人外匯管理辦法》由中國人民銀行令，法規(guī)地位僅次于《條例》；《貨物貿(mào)易外匯管理指引》《外債登記管理辦法》《外國投資者境內(nèi)直接投資外匯管理規(guī)定》等法規(guī)由國家外匯管理局制定和，法規(guī)地位次于《個人外匯管理辦法》。因此要從法規(guī)體系上構(gòu)建主體監(jiān)管框架，首先必須出臺與《個人外匯管理辦法》平行的《機構(gòu)外匯管理辦法》，該管理辦法是實行機構(gòu)外匯管理一體化主體監(jiān)管的基礎(chǔ)。其次要修訂《個人外匯管理辦法》，細(xì)化相應(yīng)的貿(mào)易與資本管理內(nèi)容，使其更適應(yīng)形勢發(fā)展變化的需要；并在上述管理辦法》的基礎(chǔ)上，出臺《個人貿(mào)易管理外匯管理指引》等規(guī)范個人項下具體業(yè)務(wù)操作。二要強化對銀行的監(jiān)管，建立銀行主體分類監(jiān)管機制。對銀行的監(jiān)管應(yīng)包括銀行代客業(yè)務(wù)、銀行履行監(jiān)管職責(zé)情況和銀行自身業(yè)務(wù)。對銀行代客業(yè)務(wù)監(jiān)管要在傳統(tǒng)結(jié)售匯的基礎(chǔ)上，強化對直接或間接產(chǎn)生跨境資金流動的監(jiān)管，將雖不產(chǎn)生跨境資金流動但與跨境業(yè)務(wù)相關(guān)的金融衍生品的監(jiān)管，整合分散于經(jīng)常與資本法規(guī)中的銀行管理條款。要結(jié)合實際，先對銀行外匯理財及衍生產(chǎn)品、銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品、銀行自身外匯資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)等分項目出臺的規(guī)定進(jìn)行規(guī)范，逐步積累監(jiān)管經(jīng)驗，待時機成熟后，進(jìn)一步整合形成《銀行外匯業(yè)務(wù)管理辦法》。要結(jié)合銀行外匯業(yè)務(wù)考評辦法，建立完善的激勵約束機制,通過各類量化指標(biāo)對銀行進(jìn)行分類，并施以不同的監(jiān)管措施。監(jiān)管要側(cè)重引導(dǎo)各銀行依法、守信、合規(guī)辦理涉匯業(yè)務(wù),對惡意違法違規(guī)行為可采取警告、處罰、暫停業(yè)務(wù)、取消市場準(zhǔn)入或依法追究法律責(zé)任等手段。

（二）構(gòu)建一體化主體監(jiān)管組織體系。

一要按監(jiān)管流程設(shè)置監(jiān)管組織體系，實現(xiàn)主體業(yè)務(wù)的集中管理。打破原有的業(yè)務(wù)管理界限，構(gòu)建從法規(guī)到技術(shù)、從組織機構(gòu)到監(jiān)管對象統(tǒng)一、全面的主體監(jiān)管。監(jiān)管組織體系應(yīng)按流程分為業(yè)務(wù)辦理部門、非現(xiàn)場監(jiān)測部門、現(xiàn)場查處部門。業(yè)務(wù)辦理屬于前臺業(yè)務(wù)，非現(xiàn)場與現(xiàn)場屬于中后臺管理。前臺業(yè)務(wù)要注重服務(wù)，簡化業(yè)務(wù)辦理及材料審核程序；中后臺要強化預(yù)警、查處與分類管理。在簡化前臺程序與材料的同時，應(yīng)明確具體禁止界限，加大處罰力度，提高違法成本。由于3個部門是按主體業(yè)務(wù)流程進(jìn)行監(jiān)管的，其聯(lián)系較以往經(jīng)常、資本分設(shè)的監(jiān)管模式應(yīng)更為緊密，除了原有的線索、案件移交等單向聯(lián)系外，還要通過業(yè)務(wù)集體審議、核查結(jié)果反饋等機制，強化流程的統(tǒng)一。二要建立外部信息共享和協(xié)同監(jiān)管機制。加強外匯局與人民銀行的信息交流，掌握跨境人民幣、結(jié)匯人民幣去向、機構(gòu)信貸等信息，實現(xiàn)本外幣一體化資金流監(jiān)測；要加強橫向涉外管理部門間的聯(lián)系溝通,增進(jìn)與商務(wù)、工商、稅務(wù)、海關(guān)、司法等部門的聯(lián)系合作，建立數(shù)據(jù)交換或定期信息核對機制，全面了解掌握涉匯主體相關(guān)信息,提升對主體跨境資金貿(mào)易真實性與合理性的判斷力。通過部門聯(lián)動、信息共享、共同制約、監(jiān)管到位的協(xié)同監(jiān)管機制,營造安全、穩(wěn)定的外匯資金流動環(huán)境。

（三）建立以主體為基礎(chǔ)的全口徑數(shù)據(jù)采集和監(jiān)測系統(tǒng)，科學(xué)設(shè)置監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系。

一要整合系統(tǒng)資源，區(qū)分業(yè)務(wù)辦理與后臺監(jiān)測。保留現(xiàn)有業(yè)務(wù)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)辦理功能及必要的合規(guī)性指標(biāo)，如資本金賬戶、外債流入超限等指標(biāo)，建立以主體為基礎(chǔ)的包括貨物、服務(wù)、直接投資、外債、境外投資以及主體跨境資金、境內(nèi)劃轉(zhuǎn)、結(jié)匯資金去向等在內(nèi)的全口徑資金監(jiān)測平臺，進(jìn)一步提高監(jiān)管效率。二要建立科學(xué)的監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系。要借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗,結(jié)合國內(nèi)實際情況,提高指標(biāo)的適用性，構(gòu)建可量化、易監(jiān)測、相關(guān)性原則設(shè)置多種類型的預(yù)警指標(biāo),如單筆大額指標(biāo)、高頻累計指標(biāo)、貨物流與資金流匹配指標(biāo)、動態(tài)和結(jié)構(gòu)指標(biāo)等；預(yù)警指標(biāo)的設(shè)立要具有靈活性，給予不同區(qū)域外匯局充分的自主設(shè)定權(quán),避免一刀切。三要不斷增強外部信息資源的收集與整理。對通過日常監(jiān)管、信息共享及協(xié)作機制等獲取的外部信息，要采用合理方式實現(xiàn)系統(tǒng)的收集與整理，使監(jiān)測數(shù)據(jù)信息隨著監(jiān)管的推進(jìn)與深入，實現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的動態(tài)良性循環(huán)。

（四）堅持“抓大放小”的監(jiān)管原則，實施對重點主體的全面監(jiān)測。

外匯管理論文范文第2篇

自2009年8月全國分局長座談會上，國家外匯管理局局長易綱提出了要推動外匯管理理念和方式實現(xiàn)“五個轉(zhuǎn)變”的管理思路起，外匯局實際上已經(jīng)在管理理念上開始構(gòu)建外匯管理生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)。但由于未明確外匯管理生態(tài)環(huán)境建設(shè)目標(biāo)，使得外匯管理改革注重管理技術(shù)改革多于管理理念改革，注重法規(guī)體系的完善多于治法環(huán)境的塑建。這種自下而上的改革方式容易遇到的改革瓶頸一是只能達(dá)到遇到問題解決問題的管理成效，二是管理當(dāng)局容易處于被動應(yīng)對的位置。而以建立外匯管理生態(tài)文明為目標(biāo)的自上而下的改革路線，以尊重和維護經(jīng)濟發(fā)展客觀規(guī)律以及“理性經(jīng)濟人”的行為準(zhǔn)則為前提，以人與人、人與自然、人與社會和諧共生為宗旨，以建立可持續(xù)的生產(chǎn)方式和消費方式為內(nèi)涵，引導(dǎo)人們走上持續(xù)、和諧的發(fā)展道路為著眼點的改革理念，能淡化管理者與被管理者的對立性，強調(diào)監(jiān)管人與被監(jiān)管人的雙贏結(jié)果，達(dá)到監(jiān)管人與被監(jiān)管人的和諧共存狀態(tài)，從而共同推進(jìn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。外匯生態(tài)建設(shè)以前瞻式、引領(lǐng)式的改革方式能避免現(xiàn)行改革方式的潛在改革瓶頸問題。

二、生態(tài)文明環(huán)境與傳統(tǒng)環(huán)境下的外匯管理效果比較

由于我國經(jīng)常項目已自由可兌換，目前我國主要的外匯管理限制集中在資本項下，這種半開放式的外匯管理制度讓不少不愿與繁多審批限制打交道的資本項下跨境資金借道經(jīng)常項目流動，所以本文以資本項下跨境資金管理問題作為研究對象。

（一）對個人境外投資的監(jiān)管短板目前我國外匯管理制度中只允許了境內(nèi)機構(gòu)的境外投資行為，未放開個人境外投資行為，但在實際操作中個人可以通過簽訂陰陽合同的方式實現(xiàn)個人境外投資。如境內(nèi)個人（境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓者）與外方（境外股權(quán)受讓者）簽訂一份以外匯現(xiàn)匯支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的陽合同用于行政審批，私下雙方再簽訂一份以境外股權(quán)置換境內(nèi)股權(quán)的方式支付境內(nèi)股權(quán)對價款的陰合同的方式實現(xiàn)境內(nèi)個人的境外投資。外匯局在發(fā)現(xiàn)陰陽合同時會由于如下法律漏洞無法對行為人實施相應(yīng)的處罰。一是定性難。以現(xiàn)匯支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓外匯變更登記實際上為事前登記，即在企業(yè)轉(zhuǎn)股支付對價前到外匯局辦理變更登記獲得收付匯額度后，方能到外匯指定銀行進(jìn)行股權(quán)支付對價款的收付匯。外匯局在為企業(yè)辦理變更登記時只對企業(yè)提供的材料做表面上的真實性審核，無法確定之后的實際交易方式是否為現(xiàn)匯交易。只要企業(yè)提供的變更事項批文和批準(zhǔn)證書確為上游主管部門頒發(fā)，外匯局就可以為企業(yè)辦理變更登記業(yè)務(wù)。中外雙方又以換股的方式繞過了銀行對實際交易與登記備案一致性的監(jiān)管環(huán)節(jié)，使得外匯局無法獲取企業(yè)支付對價行為與在外匯局登記備案不一致的證據(jù)，因此無法以虛假登記為名對公司違規(guī)行為定性，只能定性為企業(yè)未完成實際支付或未辦理出資確認(rèn)。同時由于外匯管理法規(guī)沒有明確外國投資者收購中方股權(quán)出資確認(rèn)登記辦理時限，雖然企業(yè)財務(wù)上已確認(rèn)股權(quán)變動，外匯局也無法以未辦理外國投資者收購中方股權(quán)出資確認(rèn)登記為名對公司進(jìn)行違規(guī)定性，只能敦促企業(yè)補辦外國投資者收購中方股權(quán)出資確認(rèn)登記，但企業(yè)實際上無法提供現(xiàn)匯支付證明材料，無法辦理外國投資者收購中方股權(quán)出資確認(rèn)登記業(yè)務(wù)。二是處罰難。根據(jù)《外匯管理條例》第十七條規(guī)定“境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。”但中外雙方可以私下股權(quán)置換方式繞過商務(wù)部門和外匯局審批環(huán)節(jié)，使原中方完成了個人境外投資行為。原中方違反了《外匯管理條例》第十七條規(guī)定，但由于外匯局難以聯(lián)系上已脫離境內(nèi)外商投資企業(yè)的原中方股東本人，所以無法對其違規(guī)行為進(jìn)行處罰，或者立案處罰成本過高。三是無法對后續(xù)的違規(guī)行為實施有效制止。在被發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為后企業(yè)會為避免違規(guī)處罰而執(zhí)行陽合同，即從境外匯入外匯現(xiàn)匯以支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價款，然后再到外匯局辦理“外國投資者收購中方股權(quán)出資確認(rèn)登記”業(yè)務(wù)。具體是為配合陽合同的執(zhí)行以走賬方式從境外匯入股權(quán)對價款給原中方，再通過其他繞開外匯局的方式將從境外匯入的資金再匯出境外。上述做法導(dǎo)致中外雙方因執(zhí)行陽合同從而符合外匯局表面真實性的審核后不得不違規(guī)匯出資金。以規(guī)范境外投資者境內(nèi)投資為目的外匯管理法規(guī)未能及時對違規(guī)行為進(jìn)行處罰，反而催生后續(xù)違規(guī)行為，與立法者的初衷完全背離。上述類型的案例在監(jiān)管實踐中不在少數(shù)，影響了外匯管理政策的執(zhí)行效果。如果我們形成了外匯管理生態(tài)文明，這種情況在外匯管理生態(tài)文明的環(huán)境下發(fā)生的機率將會大大減少。因為在生態(tài)文明狀態(tài)下，人人重視自身的信用記錄，不僅注重行為帶來的短期后果，更注重行為帶來的長期效應(yīng)。在經(jīng)濟生態(tài)文明狀態(tài)下，微觀經(jīng)濟體經(jīng)過長期的試錯經(jīng)歷，總結(jié)出只有保持自身良好的信用級別，并且只與信用良好的其他微觀經(jīng)濟體進(jìn)行交易時，交易成本最低。所以外匯管理生態(tài)文明狀態(tài)中的主體不會因眼前的短期利益而輕意做出影響今后交易成本的不良行為，微觀經(jīng)濟體會從自身利益出發(fā)自覺遵守規(guī)則。而在外匯管理生態(tài)文明中的監(jiān)管者也因為有征信機制的幫助而無需花大量的成本在對違規(guī)者的定罪和處罰上，監(jiān)管成本也因此降至最低。監(jiān)管者只是起到對經(jīng)濟運行的觀測者、秩序維護者和經(jīng)濟突發(fā)事件的“消防員”的作用。

（二）對資本項下跨境資金借道經(jīng)常項目的監(jiān)管短板在中國當(dāng)前這種經(jīng)常項目可兌換，資本項目部分可兌換的“半開放”式外匯管理現(xiàn)狀下，資本項下資金借道經(jīng)常項目流出入境內(nèi)的情況對監(jiān)管者來說是防不勝防。以利潤匯回方式支付先行回收投資協(xié)議中的固定回報就是其中一種資本項目資金借道經(jīng)常項目跨境流出的一類例子。但外匯局對這類案例也由于如下法律難點而無法實施有效管理。一是法規(guī)重疊造成法規(guī)漏洞。該類案件匯出資金既是先行回收投資資金，又是利潤匯出資金，兩者在形式上有獨立的外匯管理規(guī)則，但具體適用法條在內(nèi)涵上有重疊之處。2005年頒布的《中外合作經(jīng)營企業(yè)外國合作者先行回收投資審批辦法》（中華人民共和國財政部令第28號，以下簡稱《審批辦法》）第三條規(guī)定：“本辦法所稱的先行回收投資，是指中外合作經(jīng)營企業(yè)中的外國合作者按照法律規(guī)定以及合同的約定，以分取固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等形成的資金以及其他方式，在合作期限內(nèi)先行回收其投資的行為?！奔磁卸ㄊ欠駷橄刃谢厥胀顿Y除回收資金的形式外，更重要的是是否存在先行回收投資的行為，案件中雖是以稅后利潤方式匯出，但其性質(zhì)已屬于先行回收投資。2008年資本項目業(yè)務(wù)操作規(guī)程要求中外合作經(jīng)營企業(yè)外國投資者先行回收投資購付匯需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后方能在銀行辦理。但根據(jù)《關(guān)于外匯指定銀行辦理利潤、股息、紅利匯出有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)［1998］29號）文件精神，外商投資企業(yè)外方利潤匯出可直接到外匯指定銀行辦理，無需經(jīng)外匯局的核準(zhǔn)。此類案件中的合作公司正是利用了利潤匯出直接在銀行辦理了資金匯出的政策，以合法形式回避了先行回收投資購付匯核準(zhǔn)審批程序。二是追究難。根據(jù)《國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)<檢查處理違反外匯管理行為辦案程序>的通知》第二十四條規(guī)定“對在二年內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)的違反外匯管理行為，不再給予行政處罰。法律另有規(guī)定的除外。前款規(guī)定的期限，從違反外匯管理行為發(fā)生之日起計算，違反外匯管理行為有連續(xù)或者繼續(xù)狀態(tài)的，從行為終了之日起計算。本條前兩款中的“發(fā)現(xiàn)”是指，“由外匯局發(fā)現(xiàn)的，以制作立案報告、事實確認(rèn)書或者調(diào)查筆錄等時間中最早記錄的時間為準(zhǔn)；由其他機關(guān)移送的，以該機關(guān)發(fā)現(xiàn)的時間為準(zhǔn)；向外匯局舉報的，以外匯局收到舉報的時間為準(zhǔn)。”在此類案件中的當(dāng)事人公司均是以利潤分配方式執(zhí)行先行回收投資協(xié)議，并且企業(yè)每年都有足夠的利潤用于分配，所以外匯局難以發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的先行回收投資行為。三是部門間法及新舊法銜接不到位導(dǎo)致難處罰。在2008年版的資本項目業(yè)務(wù)操作規(guī)程中的“中外合作經(jīng)營企業(yè)外國投資者先行回收投資購付匯”業(yè)務(wù)的法規(guī)依據(jù)之一是《審批辦法》，其第九條提到財政機關(guān)審批的先行回收投資應(yīng)在批準(zhǔn)后將其批復(fù)及合作企業(yè)和外國投資者報送的承諾函抄送同級外匯主管部門，但在法規(guī)依據(jù)列表中唯一列明的外匯管理文件《國家外匯管理局關(guān)于完善外商直接投資外匯管理工作有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)［2003］30號）并沒有對企業(yè)先行回收投資購付匯需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)及審核所需主管部門的相關(guān)批復(fù)等要求，部門間法規(guī)無法銜接。雖然操作規(guī)程中明確先行回收投資購付匯需要外匯局核準(zhǔn)，但由于業(yè)務(wù)操作規(guī)程只能算作外匯局內(nèi)部操作依據(jù)，不能用于對外處罰文件依據(jù)，因此無法依此實施處罰。新法規(guī)《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和調(diào)整直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)［2012］59號）第六條第一款明確了企業(yè)需在銀行辦理先行回收購付匯前在外匯局的業(yè)務(wù)系統(tǒng)中有相應(yīng)的登記信息，從而解決了法規(guī)等級和對外效力問題。但59號文件只對2012年12月17日之后發(fā)生的業(yè)務(wù)有效，對之前已發(fā)生的業(yè)務(wù)不具追溯力，又形成了新舊法規(guī)的銜接空檔。本文認(rèn)為上述案例中法律難點是由于法條過時造成的。首先，過去國家為了維護經(jīng)濟利益的分配合理性，防止當(dāng)時國內(nèi)一些人為了引外資而簽下不平等的利潤分配合約，在《審批辦法》中對固定回報進(jìn)行了人為限制。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和國際地位的不斷提升，中國人在國際經(jīng)濟交往中的議價能力也得到了很大的提升，中國人已不再是過去那個在國際經(jīng)濟交往中毫無話語權(quán)的“矮子”，而是以平等身份與外國投資者進(jìn)行公平交易。所以《審批辦法》中對固定回報的規(guī)定也已不合時宜。其次，根據(jù)我國《民法通則》合同生效的三個實質(zhì)要件：一是合同當(dāng)事人具有相應(yīng)的民事能力；二是合同當(dāng)事人意思表示真實；三是不違反法律或社會公共利益。案例中中外方在雙方自愿的情況下達(dá)成以稅后利潤的方式進(jìn)行固定回報，一是合同是雙方自愿的情況下簽定，二是以稅后利潤方式進(jìn)行固定回報既沒有損害其他第三人利益，也沒有損害國家或公共利益。但由于《審批辦法》規(guī)定固定回報需經(jīng)財政部門審批，而案中的固定回報合同并沒有經(jīng)財政部門審批，使得合同違法。在外匯管理生態(tài)文明下，這種由于法條內(nèi)容過時而導(dǎo)致的法律尷尬是不存在的。因為外匯管理制度是與經(jīng)濟發(fā)展階段保持一致，并遵循市場經(jīng)濟客觀規(guī)律來制定和修訂的。同時外匯管理內(nèi)容也會充分考慮到“理性經(jīng)濟人”的行為準(zhǔn)則，以“便利投資化”為原則，外匯管理僅對惡意投資行為、虛假投資損害他人或公共利益等行為進(jìn)行監(jiān)管，外匯管理當(dāng)局僅在市場這只“無形的手”失效時充當(dāng)“消防員”角色。

三、構(gòu)建外匯管理生態(tài)文明

從對上節(jié)中的案例分析，可以總結(jié)出外匯管理生態(tài)文明形成的條件是：一是有健全的信用制度和遵循經(jīng)濟發(fā)展客觀規(guī)律、尊重“人性“的法律制度。二是微觀經(jīng)濟體通過對歷史經(jīng)驗和教訓(xùn)的學(xué)習(xí)和反思，已形成了自覺、自律遵守法律規(guī)則，注重維護自身信用，尊重經(jīng)濟發(fā)展客觀規(guī)律，以人與人、人與自然、人與社會和諧共生為宗旨，認(rèn)識到只有建立可持續(xù)的生產(chǎn)方式和消費方式才能實現(xiàn)自身利益最大化。三是監(jiān)管當(dāng)局只是經(jīng)濟運行的觀測者和經(jīng)濟信息提供者、秩序維護者和經(jīng)濟突發(fā)事件的“消防員”。正如本文在“第二部分生態(tài)的重要性”一節(jié)中提到的“生態(tài)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，能量流和物質(zhì)流循環(huán)的途徑越多，其調(diào)節(jié)能力或者抵抗外力影響的能力就越強。反之，結(jié)構(gòu)越簡單，生態(tài)系統(tǒng)維持平衡的能力就越弱?！睒?gòu)建自我調(diào)節(jié)能力和抵抗外力影響能力較強的外匯管理生態(tài)系統(tǒng)不是可以一蹴而就或一朝一夕能完成的事。所以外匯管理生態(tài)文明的實現(xiàn)也需要幾代管理當(dāng)局去一點點的勾畫和構(gòu)建?，F(xiàn)階段，在易綱局長提出的外匯管理“五個轉(zhuǎn)變”的改革思路下，在繼續(xù)做好外匯監(jiān)管系統(tǒng)開發(fā)的前提下，外匯局需要與人民銀行的征信制度管理系統(tǒng)聯(lián)合，先解決外匯管理生態(tài)環(huán)境構(gòu)建制度層面的事情，將生態(tài)環(huán)境硬件做好。對于外匯管理者的管理職能轉(zhuǎn)變和管理手段的改革則需要在制度的完善中逐步的實現(xiàn)?；谏鲜銮闆r，我們認(rèn)為構(gòu)建外匯管理生態(tài)文明應(yīng)從中長期目標(biāo)考慮：

（一）中期目標(biāo)1.構(gòu)建外匯管理征信體系，為外匯管理生態(tài)文明打基礎(chǔ)。借助人民銀行征信系統(tǒng)，構(gòu)建全國外匯管理征信體系，對有違規(guī)記錄且未能實施處罰的主體登記在案并在全國外匯管理系統(tǒng)，杜絕違規(guī)主體“打一槍，換一地，只要能不罰，全國各地跑”現(xiàn)象的發(fā)生。外匯管理征信體系的構(gòu)建還能為多年無違規(guī)的守法主體開通外匯業(yè)務(wù)辦理“綠色通道”創(chuàng)造條件和依據(jù)，增加外匯局投資便利化手段。外匯管理征信系統(tǒng)的構(gòu)建，將形成讓違規(guī)者主動受罰，否則將無法在中國開展外匯收支或者外匯經(jīng)營活動，讓守法者享受因守法而獲得投資和經(jīng)營便利優(yōu)待的公平法治外匯管理環(huán)境，進(jìn)一步降低執(zhí)法成本，構(gòu)建法制投資環(huán)境。2.加快法律體系的完善。法律環(huán)境會直接影響外匯管理生態(tài)，法制的好壞會明顯改變微觀經(jīng)濟主體的預(yù)期。從宏觀上看，一個好的法律環(huán)境、好的司法和執(zhí)法環(huán)境與不好的情況相比，國家需要的資源差別可能是幾千億甚至上萬億。筆者認(rèn)為好的法律應(yīng)以市場經(jīng)濟發(fā)展客觀規(guī)律保持一致，并充分考慮“理性經(jīng)濟人”原則。不能以便于監(jiān)管或從監(jiān)管者角度出發(fā)來制定法律，而要充分考慮到人的本性問題。

外匯管理論文范文第3篇

關(guān)鍵詞:記憶;短時記憶;長時記憶;詞匯教學(xué);聯(lián)想

在傳統(tǒng)的外語教學(xué)中，詞匯教學(xué)具有一定的偶然性，外語教材對詞匯學(xué)習(xí)的系統(tǒng)性、規(guī)律性和詞頻特征，詞匯復(fù)現(xiàn)率對詞匯學(xué)習(xí)的影響等因素考慮不周，閱讀材料、翻譯材料或視聽材料中出現(xiàn)什么詞匯，教師就教授什么詞匯。這種依附于其他語言技能訓(xùn)練的詞匯教學(xué)方法的采用是依據(jù)這樣一種觀點:詞匯量的擴大會隨著其他技能的提高而提高。而語言教學(xué)的實踐證明這種方法并不能確保學(xué)生可以實際應(yīng)用的詞匯量有效增加。

近年來，越來越多的外語教學(xué)工作者開始認(rèn)為應(yīng)該對詞匯教學(xué)進(jìn)行詳細(xì)的研究和具體的規(guī)劃，并作為一項外語教學(xué)的重要內(nèi)容列入外語教學(xué)大綱。Lewis(1993)[1]認(rèn)為，詞匯應(yīng)屬于語言教學(xué)的中心內(nèi)容，因為“語言是由合乎語法的詞匯組成，而不是由詞匯化的語法組成”。語法是構(gòu)建完整的語言體系的框架，而詞匯是建筑材料;語言體系缺少了二者中任何一項都是不完整的。任何語言學(xué)習(xí)者要達(dá)到用目的語進(jìn)行交流的目的都要以一定的詞匯量為基礎(chǔ)。與語音體系和句法體系比較起來，語言的詞匯體系似乎是語言的任意性特征體現(xiàn)最充分的體系，因而對于多數(shù)語言學(xué)習(xí)者來說也是最耗費精力的部分。目前很多外語學(xué)習(xí)者深感單詞背得很辛苦，而效果又不好，遺忘快又不會用。這些其實都和記憶有關(guān)，因此外語教學(xué)工作者不能不了解記憶的規(guī)律，并要遵循記憶規(guī)律開展外語教學(xué)。

一、記憶的三個加工階段

記憶是大腦對信息進(jìn)行處理的一種復(fù)雜的活動，它與語言能力和認(rèn)知水平的發(fā)展密切相關(guān)。人們對客觀世界的認(rèn)知以獲得知識為先決條件，而知識的獲得在很大程度上依賴記憶。近年來由于心理學(xué)和認(rèn)知科學(xué)的發(fā)展，對人類記憶的研究也不斷深入并取得了豐碩成果，同時它也促進(jìn)了外語教學(xué)。從20世紀(jì)60年代以來，一些心理學(xué)家如Sachs(1967)，Jarvella(1979)，Bransford，Barclay，F(xiàn)anks(1972)設(shè)計并進(jìn)行了許多實驗以研究人類記憶的方式、結(jié)構(gòu)和長短。他們一般把記憶分成三個階段:感覺儲存階段、短時記憶階段和長時記憶階段。感覺儲存階段是人們通過視覺、聽覺、嗅覺、味覺和觸覺對客觀世界的直接感知，所獲得的信息短暫地儲存在記憶中。短時記憶有時也被稱做初級記憶(primarymemory)或活躍記憶(activememory);短時記憶容量小，信息保存時間短(約30～45秒)，與長時記憶的似乎無限的容量形成對照。也有學(xué)者把短時記憶描述成一種將少量信息活躍地儲存于大腦中并可以隨時隨地提取的能力。一般來說，一部分短時記憶的內(nèi)容在經(jīng)過一段時間后會進(jìn)入長時記憶。短時記憶最顯著的特點就是它持續(xù)的時間短，信息只能在大腦中短暫停留。多數(shù)對短時記憶的研究表明它儲存信息的時間不到1分鐘，甚至不到30秒。要使信息進(jìn)入長時記憶而不被遺忘就要周期性地、定時地重復(fù)該信息，使該信息反復(fù)進(jìn)入短時記憶。

心理學(xué)家一直都對短時記憶到底可以儲存多少信息感興趣，米勒(GeorgeMiller)[2]在他的文章《神奇數(shù)字7，加或減2》(TheMagicalNumberSeven，PlusorMinusTwo)中指出:世界上很多事物都與數(shù)字7有關(guān)，如七大奇跡、七種罪孽、七種基本顏色、音階的七個音符、一周的七天，等等，這并非偶然的巧合，而是體現(xiàn)了人類短時記憶幅度約為7個單位。他把記憶的單位稱為“組塊”(chunk)，組塊不同于一個數(shù)字或一個字母，一個組塊可以是一個單獨的數(shù)字或字母，也可以是一組數(shù)字、一個單詞或一個抽象的概念。既然短時記憶的幅度有限，我們就可以通過增加每個組塊所包含的信息量，建立更大的組塊來增加短時記憶的容量。比如說，要記住12個數(shù)字(1，9，6，6，1，7，8，8，1，0，6，6)有一定的難度，而要記住3個年份(1966，1788，1066)就相對容易了。這是因為記住第一組信息需要占用12個記憶單位，而記住第二組信息只需要3個記憶單位，這符合人類記憶的經(jīng)濟原則。心理學(xué)家還發(fā)現(xiàn)記住7個任意的字母與記住7個任意的單詞所花費的時間和精力幾乎相等，盡管7個單詞所包含的字母要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于7個。

與短時記憶比較起來，長時記憶在理論上的儲存容量和持續(xù)時間是無限的，儲存在長時記憶中的信息相互聯(lián)系，構(gòu)成了一個人的知識，可以在需要的時候被激活。實際上，一個人的知識并非可以隨時隨地激活。比如說，我們很多人都有這樣的經(jīng)歷:偶遇一位老友，卻想不起他(她)的名字;在考試中遇到以前背過的詞，卻想不起它的意思。心理學(xué)家把這種現(xiàn)象稱為“瓶頸效應(yīng)”。這種瓶頸效應(yīng)產(chǎn)生的原因主要是，通常對儲存在長時記憶中的信息進(jìn)行搜尋需要一定的時間和精力，如果缺乏與所需信息相關(guān)的搜尋線索，就會造成搜索失敗或遺忘。儲存在長時記憶中的信息相互聯(lián)系，相互依存，構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)，這些信息在平時處在非活躍狀態(tài)，在需要的時候通過知識網(wǎng)絡(luò)的一定的路徑來激活，安德森(Anderson)[3]稱之為激活擴散(spreadofactivation)，即一個概念被激活，其他與之相關(guān)的概念也被激活。

到目前為止，人們還不十分清楚短時記憶是如何向長時記憶轉(zhuǎn)化的。有人認(rèn)為信息能否被永久地儲存在長時記憶中一方面取決于該信息在頭腦中能被處理到什么程度，另一方面取決于長時記憶的結(jié)構(gòu)。心理學(xué)家對長時記憶的模式提出了不同的假設(shè)，究竟哪種假設(shè)更接近事實還是一個值得探討的問題;而越來越多的心理學(xué)實驗表明人們處理相關(guān)信息要比處理互不相關(guān)的信息更加省時省力。另一個不能忽略的因素是儲存在長時記憶中的信息并非總是處在靜止?fàn)顟B(tài)，它是隨時變化的，隨著信息不斷地由短時記憶向長時記憶轉(zhuǎn)化，新信息以各種各樣的方式與舊信息聯(lián)系并組合起來，整個信息系統(tǒng)隨之不斷變化，人的知識不斷得以豐富，認(rèn)知能力不斷提高。

二、根據(jù)記憶規(guī)律安排詞匯教學(xué)

1.根據(jù)記憶容量選擇詞匯教學(xué)內(nèi)容

詞匯教學(xué)是外語教學(xué)中的重要環(huán)節(jié)，而人們對詞匯教學(xué)存在很多誤解。很多外語教師在對詞匯的處理上隨意性強，不能遵循一定的規(guī)律;多數(shù)教師認(rèn)為選擇什么詞匯教給學(xué)生是教材編纂者的事情，教師沒有選擇的余地。事實果真如此嗎?

從認(rèn)知的角度看，外語學(xué)習(xí)是一個信息處理的過程，該過程與人類記憶系統(tǒng)的工作機制密切相關(guān)。人類短時記憶所能接受、處理并記住的信息是有限的，對一般人來說，要記住一種語言(即使是母語)的全部詞匯是不可能的，也是不必要的。這就要求外語教師在詞匯教學(xué)中對詞匯的選擇要謹(jǐn)慎。語言是不斷變化的，而語言中的詞匯又是語言變化最敏感的部分，到底什么樣的詞匯才是教學(xué)重點呢?乍看起來，這并不是外語教師所能決定的，因為教材是固定的，所選詞匯也是固定的。而實際上，即使是這樣，外語教師在詞匯教學(xué)中也并非毫無自由。眾所周知，語言中的詞匯并非同等重要，有的詞匯處于核心地位，而有的處于邊緣地位。正像原型理論[4]所闡述的那樣，在某個特定的類別中，有些成員處于中心地位，有些成員處于邊緣地位，處于中心地位的稱為原型，原型具有更多的典型特征。人類對某一類事物的認(rèn)識總是始于原型，隨著閱歷的增長、知識的加深加寬，對邊緣成員的認(rèn)識也逐漸清晰。該理論同樣適用于外語詞匯學(xué)習(xí)，外語學(xué)習(xí)者總是先學(xué)會基礎(chǔ)詞匯，先了解并記住詞匯的基本意義，然后才是其他詞匯，詞匯的引申和擴展意義。

在外語教學(xué)中所遇到的實際問題就是如何確定哪些才是基礎(chǔ)詞匯，哪些應(yīng)該是教學(xué)重點。這里我們要澄清的是基礎(chǔ)詞匯和邊緣詞匯之間并沒有明確的分界線，劃分標(biāo)準(zhǔn)不同，其劃分的結(jié)果自然不同。有一種分類方法是按照詞頻進(jìn)行劃分，比如說，按照美國布朗英語語料庫的統(tǒng)計，使用最頻繁的十個英文單詞是the，of，and，to，a，in，that，is，was和he，這十個詞中多數(shù)是沒有實際意義的功能詞，而多數(shù)語言學(xué)習(xí)者更關(guān)注實詞，這也可以從兒童習(xí)得語言的過程得到證實，一般兒童學(xué)習(xí)語言都是從實詞開始，兒童早期的語言一般都具有缺乏虛詞的特點。因此根據(jù)詞頻安排詞匯教學(xué)重點、教學(xué)進(jìn)度要格外慎重，不能簡單地按照詞頻高低來判斷。

另一方面，我們也不能忽略詞匯的語體特征，某一類別中的原型在其他的領(lǐng)域則不一定是原型，比如說所謂的“飯店英語”、“旅游英語”、“商務(wù)英語”、“科技英語”、“美國俚語”等都是指語言的語體特征，在教學(xué)中教師應(yīng)根據(jù)學(xué)生的不同需要來安排詞匯教學(xué)的重點。

2.根據(jù)記憶階段性特征安排詞匯教學(xué)方法

(1)詞匯的感知

詞匯教學(xué)的目的簡單說來就是讓學(xué)生記住詞匯，并且學(xué)會使用詞匯。影響記憶效果的一個重要因素是詞匯是如何呈現(xiàn)在學(xué)習(xí)者面前的，它包括詞匯在什么樣的語言環(huán)境下，以什么樣的方式被學(xué)習(xí)者所感知。很多人有這樣的體會:記住一段歌詞要比記住同種語言的同樣長度的一段課文或演講稿要容易，盡管表面看起來一段歌詞的信息量可能更大，因為它除了文字以外還包含曲調(diào)和旋律等信息。從電影對白中學(xué)會的詞匯不僅不容易遺忘，還能被恰當(dāng)?shù)厥褂?，因為語境(視覺的或聽覺的)作為另一個信息源為語言信息的加工提供了背景，使語言信息在大腦中進(jìn)行更深層次的加工處理。這說明在詞匯教學(xué)中如果能充分調(diào)動學(xué)生的各種感官，將收到意想不到的效果。

對于英語的初學(xué)者，教師可能會這樣教:字母h就像一把椅子，J就像雨傘的傘把。這是讓學(xué)生對字母形狀進(jìn)行觀察，通過圖形的聯(lián)想幫助記憶。在詞匯學(xué)習(xí)階段，教師同樣可以讓學(xué)生觀察一個詞匯的圖形特征，而不是像傳統(tǒng)的記生詞的方法，把生詞的字母按從頭至尾的順序拼讀出來，因為人類短時記憶的容量決定了如果單詞的長度超過了7個字母，這種拼讀的記憶方法的效率將大大降低。心理學(xué)研究表明，多數(shù)人的思維是依賴語言的，而少數(shù)的具有“過目不忘”的能力的人通常還很擅長圖像式思維。比如有人可以記住圓周率π的小數(shù)點后的幾十位數(shù)字，其中有人這樣描述他的記憶方法:他把這些數(shù)字分成5個一組，然后觀察每組數(shù)字，他的眼睛就像攝像機的鏡頭一樣拍攝每組數(shù)字，然后把這些照片存在大腦中，每組的第一個數(shù)字又構(gòu)成另一種組合，被拍成另一組照片，在需要提取的時候只需要把這些照片按照不同層次和順序提取出來，這樣他就很容易記住幾十個數(shù)字。我們不一定要記住幾十個連續(xù)的數(shù)字，但這種方法對我們還是很有啟發(fā)。在外語單詞記憶方面，我們的視覺潛力還應(yīng)該得到進(jìn)一步開發(fā)。教師要有意識地調(diào)動學(xué)生的視覺、聽覺甚至觸覺等感官，充分發(fā)揮想象力，挖掘甚至創(chuàng)造詞匯與各種已知信息的聯(lián)系，加深印象。

(2)詞匯從短時記憶進(jìn)入長時記憶

詞匯教學(xué)不僅僅是給學(xué)生一個單詞表，教師要通過一定的方法讓學(xué)生意識到怎樣才算認(rèn)識一個詞，認(rèn)識單詞有什么意義;更重要的是要幫助學(xué)生學(xué)會使用單詞，并使詞匯量持續(xù)有效地增加。任何詞匯要進(jìn)入長時記憶系統(tǒng)都要經(jīng)歷短時記憶的過程，這一過程通常不是學(xué)習(xí)者可以有意識地控制的，但是研究表明如果信息量超過7個記憶單位，短時記憶的效果將受到明顯影響，這就給外語教師一個啟示，即一堂課的教學(xué)內(nèi)容不應(yīng)明顯超出普通人的短時記憶所能負(fù)荷的信息量，否則過猶不及。那么外語教師如何在有限的時間內(nèi)增加課堂傳授的信息量并提高學(xué)生的記憶效果呢?答案是擴大單位信息的容量而盡量減少信息單位的個數(shù)。心理學(xué)研究表明，人的心理詞匯是以井然有序的方式儲存在記憶系統(tǒng)中的，語義相關(guān)的詞匯儲存在一起，并可以隨時提取，新的詞匯必須以某種方式與已知詞匯或信息建立起某種聯(lián)系才能進(jìn)入長時記憶。傳統(tǒng)的外語教材通常是將生詞按照生詞表的形式列出來，加上音標(biāo)、詞性和翻譯，學(xué)生經(jīng)常花了很長時間記憶還會經(jīng)常遺忘。人類的記憶系統(tǒng)的本質(zhì)決定了遺忘詞匯是不可避免的，尤其是剛見過的生詞。這是因為它還處于詞匯學(xué)習(xí)的起始階段，學(xué)習(xí)者對與該詞匯相關(guān)的各種信息還不了解，還不能與已知信息建立起聯(lián)系，在學(xué)習(xí)者的短時記憶中一個生詞占據(jù)一個獨立的記憶單位，而不是一個已成體系的記憶系統(tǒng)中的構(gòu)成部分，要使該詞進(jìn)入長時記憶還需要一定的重復(fù)。如果教師只向?qū)W生介紹生詞而不能在教學(xué)中使該詞重復(fù)出現(xiàn)，則學(xué)生很有可能在短期內(nèi)將該詞遺忘。其實，許多教材在選材、難度梯度、單詞復(fù)現(xiàn)率上存在較大的隨意性。

除了重復(fù)，聯(lián)想在記憶中也起著重要的作用。聯(lián)想意味著對信息進(jìn)行積極處理，各種各樣的信息、知識連成網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)一個概念被激活，其他與之相關(guān)的概念也被激活，這種激活擴散的過程就是聯(lián)想，通過聯(lián)想，記憶系統(tǒng)的存儲量得以擴大，心理學(xué)實驗表明多數(shù)信息是通過聯(lián)想從短時記憶進(jìn)入長時記憶的，這是因為如果新信息不能和已知信息建立起某種聯(lián)系就不容易被理解并記住。就英語詞匯的記憶而言，聯(lián)想可以幫助學(xué)習(xí)者更深刻地理解詞匯，建立詞匯進(jìn)入長時記憶的途徑。從英語教學(xué)的角度而言，教師應(yīng)該努力提高學(xué)生的聯(lián)想能力，比如，教師可以把生詞按照語義域進(jìn)行歸類，例如，arthritis(關(guān)節(jié)炎)，appendicitis(闌尾炎)，bronchitis(支氣管炎)，gastritis(胃炎)都屬于疾病范疇;breaststroke(蛙泳)，backstroke(仰泳)，sidestroke(側(cè)泳)，butterflystroke(蝶泳)都屬于游泳方式。聯(lián)想不僅可以發(fā)生在詞匯意義的層面上，也可以發(fā)生在詞匯的語音和詞形層面上。例如，教師可以讓學(xué)生觀察在語音和詞形上都有聯(lián)系的一組動詞:perceive，deceive，receive，conceive，以及它們各自所對應(yīng)的名詞:perception，deception，reception，conception，形容詞:perceptive，deceptive，receptive，conceptive。通過觀察發(fā)現(xiàn)它們在語音和詞形上共同的變化規(guī)律，這樣學(xué)生就可以輕松地記住這一組詞。每一個單詞都是詞匯網(wǎng)絡(luò)中的一個三維實體，與其他詞匯在音、義、形上有著或多或少的聯(lián)系，與此同時，詞匯網(wǎng)絡(luò)又與我們生存的物質(zhì)世界及人的精神世界密切相連。在教學(xué)中，教師應(yīng)該努力激發(fā)并調(diào)動學(xué)生的各種感官，尤其是視覺和聽覺來接受詞匯，同時在傳授新知識的時候，教師還要有意識地聯(lián)系舊知識，這樣學(xué)生既可以鞏固學(xué)過的知識，加深印象，又可以為新知識進(jìn)入長時記憶系統(tǒng)創(chuàng)造途徑。

詞匯的認(rèn)知有三個層次，能夠辨別讀音是最表面的層次，記住詞素形態(tài)是更深層次的認(rèn)知，了解詞的功能和掌握與其他詞的搭配是最深層次的認(rèn)知。因此，對詞匯的掌握不僅要依靠詞匯的重復(fù)出現(xiàn)，還要依靠恰當(dāng)?shù)闹貜?fù)方法。教師在課堂上創(chuàng)造出生動的情景，給學(xué)生布置一些有實際意義的任務(wù)，讓學(xué)生在真實的語言環(huán)境中體會詞語的用法和意義是一個值得嘗試的方法。因為如果學(xué)習(xí)者不能經(jīng)常使用學(xué)過的詞匯，遺忘是不可避免的，因此，重復(fù)是必須的，而且最好在單詞初次輸入之后的一兩天內(nèi)、之后一周內(nèi)再次重復(fù)，之后一個月內(nèi)再次重復(fù)，只有這樣該詞匯才能被牢固地儲存在長時記憶中。另外要鼓勵學(xué)生借助廣播、電視、電影、雜志、報紙等各種媒體學(xué)習(xí)詞匯并強化記憶，這樣詞匯在不同媒介的重復(fù)也可以使學(xué)生溫故知新。掌握一個詞匯不僅僅是認(rèn)識它，更重要的是會正確地使用它。教師要培養(yǎng)學(xué)生用英語記英語、用英語學(xué)英語的習(xí)慣，培養(yǎng)學(xué)生獨立學(xué)習(xí)的意識，幫助學(xué)生把所接受的詞匯變成具有生成力的詞匯，只有在學(xué)生感到自己需要了解并記住這個詞匯的時候，學(xué)習(xí)才會是一種自覺自愿的行為。

三、結(jié)語

詞匯是語言交際的基本單位，外語教師應(yīng)該幫助學(xué)生高效率地擴大詞匯量，要做到這一點，就要了解人類記憶系統(tǒng)的基本工作機制。心理學(xué)研究揭示了人類記憶呈階段性特征，使我們對詞匯的感知和在頭腦中的儲存方式有了大致的了解，這給外語教學(xué)尤其是詞匯教學(xué)一定的啟發(fā)，外語教師可以根據(jù)該研究成果安排詞匯教學(xué)的內(nèi)容和方法。歸根結(jié)底，任何外語教學(xué)的最終目的都是使學(xué)生可以不再依賴教師而獨立自主地學(xué)習(xí)。

參考文獻(xiàn):

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[2]MillerGA.Themagicalnumberseven，plusorminustwo:somelimitsofourcapacityforprocessinginformation[J].PsychologicalReview，1956，63:81－97.

外匯管理論文范文第4篇

【摘要】本文從經(jīng)濟危機和我國外匯儲備管理的現(xiàn)狀出發(fā),分析了外匯儲備管理中存在的安全問題,針對問題進(jìn)行了思考,提出了“一控二調(diào)三轉(zhuǎn)變”的加強安全管理的措施,一是要控制外匯儲備規(guī)模,二是要調(diào)整外匯儲備結(jié)構(gòu),三是要轉(zhuǎn)變?nèi)嗣駧旁趪H貨幣體系中的角色。

【關(guān)鍵詞】外匯儲備安全

一、我國外匯儲備的現(xiàn)狀

近年來我國外匯儲備總量不斷攀升,2006年2月,中國外匯儲備首次超過日本成為世界第一,2008年全球金融危機爆發(fā),經(jīng)濟形勢不景氣,但我國外匯儲備仍然保持高速增長,年增加量均超過4千億美元。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至今年6月末,我國外匯儲備余額達(dá)21316億美元。近來外匯儲備的快速增長,與中國經(jīng)濟基本面轉(zhuǎn)好有密切關(guān)系,說明國際投資者對中國經(jīng)濟發(fā)展充滿信心。同時巨額的外匯儲備也帶了一系列的安全問題。

一是增大了外匯儲備安全的風(fēng)險,匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險是外匯儲備無法規(guī)避的兩種風(fēng)險。由于金融危機對美國的沖擊最為嚴(yán)重,美元資產(chǎn)最容易遭受金融危機的直接沖擊。美國央行為克服金融危機的影響連續(xù)10次降低利率。美國國債的收益率也一路走低,自2008年10月全球金融危機爆發(fā)以來,美國1年期國庫券利率持續(xù)走低,截至2008年12月22日,收益率降到0.39%。截至2008年10月,美元對人民幣已貶值高達(dá)9.5%,當(dāng)時我國外匯儲備額大約是1.9萬億美元,僅此匯率風(fēng)險一項損失就已高達(dá)1300億美元。我國的外匯儲備高度集中于美元資產(chǎn),不論是美國國債價值下跌抑或是美元匯率大幅貶值,都會導(dǎo)致我國外匯儲備大幅縮水。

二是加大了外匯儲備成本。超額外匯儲備的存在增加了外匯儲備管理的成本,有研究表明,向國外進(jìn)行國債投資比向國內(nèi)發(fā)放貸款所獲得利息要少,向國外商業(yè)銀行借款的利率又比一般的存款利率要高,要多支付利息。超額外匯的巨額存在所造成的少收的利息和多付的利息也不是一個小數(shù)字。

二、推行“一控二調(diào)三轉(zhuǎn)變”以加強我國外匯儲備的安全管理

當(dāng)前情況下,我國外匯儲備要加強安全管理,必須要積極推行“一控二調(diào)三轉(zhuǎn)變”的措施。具體說來一是要控制外匯儲備規(guī)模,二是要調(diào)整外匯儲備結(jié)構(gòu),三是要轉(zhuǎn)變?nèi)嗣駧旁趪H貨幣體系中的角色。

1.要控制外匯儲備規(guī)模

哲學(xué)告訴我們想問題辦事情要“一切從實際出發(fā)”,那么關(guān)于我國外匯儲備規(guī)模的控制也不能有一個固定數(shù)量的額度,而要結(jié)合實際情況,靈活掌握外匯規(guī)模。一方面認(rèn)清國際經(jīng)濟形勢非常重要,從國際經(jīng)濟形勢的走向來考慮我國外匯儲備的規(guī)模。例如國際經(jīng)濟形式對做為世界工廠的我國沒有太多影響,因此商品與服務(wù)項目仍將長久保持順差,那么從總體上分析就不需要增加外匯儲備。另一方面,也不能脫離我國國情。承前例從國際環(huán)境來看不需要增加外匯儲備,但考慮到我國進(jìn)出口規(guī)模巨大,季節(jié)性影響和大宗商品升值的趨勢,需要一些流動性外匯儲備來滿足需求,那么就可以增加外匯儲備。

外匯儲備的規(guī)模還要考慮外匯資產(chǎn)的成本與收益。開放經(jīng)濟條件下,儲備作為一種干預(yù)資產(chǎn)可以平衡國際收支、稚定匯率,是一國實現(xiàn)外部均衡的重要手段,其收益主要體現(xiàn)在減輕解決內(nèi)外經(jīng)濟失衡政策的成本。判斷外匯儲備規(guī)模是否適度,主要的是看本國經(jīng)濟是否在實現(xiàn)外部均衡的同時也實現(xiàn)了內(nèi)部均衡,還要使持有外匯儲備的機會成本相對最小。

2.要調(diào)整外匯儲備結(jié)構(gòu)

調(diào)整外匯儲備結(jié)構(gòu)主要是指調(diào)整外匯貨幣儲備結(jié)構(gòu),因為貨幣儲備在我國外匯儲備中份額較大,且流通性強,應(yīng)該是調(diào)整的重點。從策略上講可以逐漸減少美元在外匯資產(chǎn)中的比重,并逐漸提高增加歐元比重。根據(jù)推測,當(dāng)前美元在我國外匯儲備中的比重約為60%。近年來,美元的國際貨幣地位正逐步下降,而歐洲經(jīng)濟實力相對上升,目前的國際貨幣體系中美元雖占主導(dǎo)地位,但己經(jīng)不具有絕對優(yōu)勢。另外,美國的外債及國際收支赤字,越來越引起人們對未來美元價值及穩(wěn)定性的懷疑。歐洲經(jīng)濟的發(fā)展速度在近年來石頭迅猛,歐元的穩(wěn)定性大大加強,中歐之間政治關(guān)系穩(wěn)定,經(jīng)濟貿(mào)易合作更是日益密切,鑒于政治環(huán)境的穩(wěn)定和經(jīng)濟交往的密切,可以預(yù)見中歐貿(mào)易合作在今后勢必會加強。適時地對外匯儲備中的增加歐元儲備,既能達(dá)到分散外匯儲備風(fēng)險,均衡實現(xiàn)外匯儲備的安全性的目標(biāo),又有利于今后中歐之間的經(jīng)濟貿(mào)易合作。所以從長期來看,以歐元作為首選貨幣將是一個必然趨勢。

3.要轉(zhuǎn)變?nèi)嗣駧旁趪H貨幣體系中的角色

轉(zhuǎn)變?nèi)嗣駧旁趪H貨幣體系中的角色就是要加快人民幣國際化進(jìn)程,使人民幣在國際上得到認(rèn)可,使其作為貨幣的職能(部分或全部)在國際上得到廣泛的認(rèn)可,最終演化成國際化的貨幣。人民幣國際貨幣化既能順應(yīng)國際貿(mào)易的要求,又可降低金融危機下我國高外匯儲備的風(fēng)險。如果人民幣躋身成為國際貨幣,那么其自身既是一種計價貨幣又是一種儲備貨幣,我們就可以減少外匯儲備,從而在一定程度上緩解因外匯儲備過多而導(dǎo)致外匯占款過多造成的被動的流動性過剩問題,有助于內(nèi)外均衡;在全球金融危機所帶來信貸緊縮,外匯儲備大量縮水的時期,還能有效地減少因外匯貶值造成的損失。

人民幣國際化進(jìn)程已具備一定的基礎(chǔ)。隨著中國經(jīng)濟的穩(wěn)步增長和人民幣匯率機制的不斷完善,人民幣正被周邊國家和地區(qū)所接受。目前中國已與越南、蒙古、朝鮮、俄羅斯、老撾、尼泊爾等國家簽訂了雙邊結(jié)算與合作協(xié)議,而人民幣在中國與東盟國家貿(mào)易中的結(jié)算量更是逐年穩(wěn)步提高,成為與這些國家邊貿(mào)結(jié)算中的主要貨幣。在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家,人民幣同本地貨幣和美元一樣可以用于支付和結(jié)算。在菲律賓,2006年12月1日起已經(jīng)將人民幣納入其官方儲備貨幣。2008年12月12日,中國人民銀行和韓國銀行宣布簽署一個雙邊貨幣互換協(xié)議。該協(xié)議提供的流動性支持規(guī)模為1800億元人民幣/38萬億韓元。至此,中國人民銀行已與韓國、香港和馬來西亞等3個周邊貿(mào)易伙伴簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議,總額高達(dá)4600億元人民幣。人民幣的國際化進(jìn)程目前還只能說是有了一定的基礎(chǔ),但要實現(xiàn)國際化定會有一個過程,不可能一蹴而就也不可能一勞永逸。

參考文獻(xiàn):

外匯管理論文范文第5篇

關(guān)鍵詞：外匯儲備管理；戰(zhàn)略投資；藏匯于民；擴大內(nèi)需

傳統(tǒng)的外匯管理理論認(rèn)為，一國國際儲備的合理數(shù)量，約為該國年進(jìn)口總額的20%~50%。實施外匯管制的國家，因政府能有效地控制進(jìn)口，故儲備可以少一些，但是底線在20%。不實施外匯管制的國家，儲備應(yīng)該多一點，但一般不可超過50%。根據(jù)這個理論可以得出中國的外匯儲備嚴(yán)重超標(biāo)，同時也加劇了我國外匯儲備的管理風(fēng)險。

一、中國外匯儲備的現(xiàn)狀

我國自1994年實施人民幣匯率改革將內(nèi)外匯率并軌后，在外匯管理體制上實施強制結(jié)售匯制度及“寬進(jìn)嚴(yán)出”的政策,外匯儲備高速增長。1994年中國外匯儲備只有516億美元，截至2008年4月末，中國的外匯儲備已經(jīng)增加到1.76萬億美元，比東北亞其他國家和地區(qū)外匯儲備的總和還多,并且這個數(shù)字實際上已經(jīng)超過了世界主要七大工業(yè)國(包括美國、日本、英國、德國、法國、加拿大、意大利，簡稱G7)的總和。外匯儲備的快速增長為中國經(jīng)濟發(fā)展提供了有利因素:有利于維護國家和企業(yè)的信譽,增強海外對人民幣的信心；有利于拓展國際貿(mào)易,吸引外商投資,降低國有企業(yè)的融資成本；有利于維護金融體系的穩(wěn)定,提高應(yīng)對突發(fā)事件、平衡國際收支的能力。但中國外匯儲備明顯超過適度規(guī)模,過度的外匯儲備也帶來很大風(fēng)險:外匯貶值造成的匯率風(fēng)險；外匯儲備成本的提高加劇了財政風(fēng)險；外匯占款的大量增加引起基礎(chǔ)貨幣的投放量增加,進(jìn)而導(dǎo)致了中國國內(nèi)的通脹風(fēng)險；巨額外匯儲備加大了西方國家對人民幣升值的壓力，造成我國同西方國家關(guān)系緊張,加劇了我國的政治風(fēng)險。

二、當(dāng)前中國外匯儲備管理存在的風(fēng)險分析

1.匯率風(fēng)險

中國在官方從未明確公布我國外匯儲備的結(jié)構(gòu)，但據(jù)估計，我國外匯儲備中美元資產(chǎn)約占70%左右，雖然近幾年有所減少，但是中國外匯儲備結(jié)構(gòu)以美元為主卻是一個不爭的事實。為建立和完善中國社會主義市場經(jīng)濟體制，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，2007年7月中國進(jìn)行了第二次匯率改革，實施以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度。新的匯率政策放寬了對人民幣匯率的管制，人民幣對美元開始穩(wěn)步升值，2008年以來人民幣對美元匯率已先后41次創(chuàng)出新高，年內(nèi)累計升值幅度已接近5.5%，人民幣對美元的升值造成了我國外匯儲備中美元資產(chǎn)的縮水。此外，次級房貸危機和世界能源危機的爆發(fā)嚴(yán)重的打擊了美國經(jīng)濟,導(dǎo)致美元疲軟?？傊?，美元的持續(xù)貶值加劇了我國外匯儲備的匯率風(fēng)險。

2.財政風(fēng)險

由于中國沒有完全開放資本與金融項目，外匯儲備管理實行“藏匯于國”的寬進(jìn)嚴(yán)出政策，央行承擔(dān)國際收支中的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)是外匯市場上的唯一買家，而央行買入大量外匯使外匯占款增加的同時確也增加了基礎(chǔ)貨幣的投放量，為了抵消人民幣投放過多而引起的通貨膨脹，央行就會用發(fā)行央行票據(jù)、國債和上調(diào)存款準(zhǔn)備金利率等形式對沖換匯時所投放的基礎(chǔ)貨幣，外匯流入越多對沖壓力越大，當(dāng)央行票據(jù)和國債到期時，巨額的還本付息成本造成中國對內(nèi)債務(wù)的增加，再加上管理外匯儲備所需的費用，使中國的財政負(fù)擔(dān)逐步加重，進(jìn)而加劇了中國外匯儲備管理的財政風(fēng)險。

3.通脹風(fēng)險

外匯占款過多,基礎(chǔ)貨幣投放量過大,加劇了我國國內(nèi)的通貨膨脹危機。雖然，央行采取各種措施來對沖外匯占款，但是迫于對沖金額過大的壓力使得央行的對沖力度十分有限，粗略計算，央行對于外匯占款的對沖率大致可達(dá)到70%左右。剩余30％的外匯占款的投放將使我國廣義貨幣（M2）供應(yīng)量加大，進(jìn)而對中國國內(nèi)輸入通貨膨脹。此外，由于近期美元疲軟，為了維護人民幣對美元匯率的穩(wěn)定，央行不得不對外匯市場進(jìn)行干預(yù)，買進(jìn)美元，增加了人民幣的投放量，從而又引起外匯占款的增加，同時也增加了基礎(chǔ)貨幣的投放量，進(jìn)而也增加了廣義貨幣的供應(yīng)量，使我國的通貨膨脹風(fēng)險進(jìn)一步加劇。

4.政治風(fēng)險

由于中國外匯儲備規(guī)模龐大，使得外匯市場上的外匯供應(yīng)量十分充足，導(dǎo)致人民幣存在升值趨勢。為了緩解這種趨勢，保持人民幣幣值穩(wěn)定，人民銀行不得不在外匯市場上購買多余的外匯，這樣就更加劇了外匯儲備規(guī)模的擴張。外匯儲備規(guī)模的不斷增加，必然會引發(fā)更大的人民幣升值壓力。這種系統(tǒng)內(nèi)的惡性循環(huán)，使得外匯儲備規(guī)模和人民幣幣值的矛盾更加突出[6]。90年代日本迫于美國的壓力與其簽訂了“廣場協(xié)議”，使資本與金融項目完全開放，并實行日元的可自由兌換政策，日元大幅度升值導(dǎo)致日本產(chǎn)業(yè)國際競爭力下降，泡沫經(jīng)濟的破滅嚴(yán)重地打擊了日本的國內(nèi)經(jīng)濟。有了日本的前車之鑒，我們認(rèn)識到穩(wěn)定的匯率政策是保證經(jīng)濟健康的發(fā)展的重要前提。

三、規(guī)避外匯管理風(fēng)險的對策措施

1.財富基金的戰(zhàn)略投資

財富基金（SovereignWealthFunds，簡稱SWFs）又稱基金，主要指掌握在一國政府手中用于對外進(jìn)行市場化投資的資金，是近十年來國際金融市場上最重要和活躍的機構(gòu)投資者。2007年9月29日中國投資責(zé)任有限公司(ChinaInvestmentCorporation,簡稱CIC)在北京成立,CIC是我國尋求外匯儲備管理新模式的一種有益嘗試。首先，CIC可以適當(dāng)分流過多的外匯儲備，使外匯儲備保持在一個合理的規(guī)模。從適度儲備規(guī)模確定的因素看，目前我國保有7000億～8000億美元的外匯儲備即可，CIC成立時分流了2000億美元，減輕了人民幣發(fā)行的壓力；其次，CIC可提高外匯儲備的投資收益率。我國外匯儲備主要以美元為主，其中70%用于購買美國國債。美國長期以來經(jīng)常賬戶赤字和財政赤字導(dǎo)致了美元的貶值，2006年中國外部資產(chǎn)收益率僅為3.6%，其中外匯儲備的比重高達(dá)69%，考慮美國國內(nèi)通貨膨脹和美元匯率下跌因素，過去五年外匯儲備的年均實際收益為-1%左右。

2.藏匯于民

“藏匯于民”指在“意愿結(jié)售匯”制度下,放寬出口收匯企業(yè)的留匯額度,從而增加企業(yè)和個人的外匯儲備、減少國家外匯儲備的機制。通過“藏匯于民”來提高居民和企業(yè)合法持有外匯的數(shù)額和資產(chǎn)種類,逐步開放對外投資,實現(xiàn)資本流入、流出大致同等監(jiān)管力度。首先，“藏匯于民”有利于調(diào)整“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯政策取向,解決外匯儲備過快增長的政策源頭。在“藏匯于民”的政策導(dǎo)向下,國家外匯儲備中的部分外匯儲備由企業(yè)和居民個人持有,可大大緩解外匯儲備增長過快的勢頭,同時也有利于讓市場和民眾分擔(dān)匯率風(fēng)險；第二，“藏匯于民”有利于穩(wěn)妥推進(jìn)對外投資,進(jìn)一步擴展外匯資金運用方式,構(gòu)建完整的“走出去”外匯管理促進(jìn)體系。就“藏匯于民”而言,外匯儲備證券化是一種相對穩(wěn)妥的方法；第三，“藏匯于民”有利于緩解人民幣升值的壓力,從而減少貿(mào)易摩擦。實施“藏匯于民”來分流部分外匯儲備,增加外匯需求渠道,對人民幣的需求相對減少,從而可緩解人民幣升值壓力；最后，“藏匯于民”有利于完善我國的貨幣調(diào)控機制,增強央行貨幣政策的獨立性和自主性?！安貐R于民”改變了國家是唯一的最終買家的狀況,必然減弱外匯占款對貨幣政策的影響,如果能實施比例結(jié)匯,央行還可以根據(jù)比例調(diào)節(jié)貨幣供給,從而成為可利用的新的貨幣政策。

3.外匯儲備多元化

外匯儲備多元化的思想源于國際儲備多元化理論中關(guān)于多種貨幣儲備體系問題和儲備資產(chǎn)多元化的探討。其主要內(nèi)容包括:外匯儲備幣種多元化和外匯儲備資產(chǎn)投資多元化。外匯儲備多元化可以實現(xiàn)我國外匯管理的三個目標(biāo)：第一，實現(xiàn)幣種優(yōu)化,分散匯率風(fēng)險。從目前我國外匯儲備的幣種結(jié)構(gòu)看,美元資產(chǎn)占比重過高,近年來美元持續(xù)走低,再加上人民幣相對美元升值的壓力,過多的美元資產(chǎn)導(dǎo)致我國的儲備收益有所縮水。在這種情況下,通過國際資產(chǎn)配置來改善我國外匯儲備幣種結(jié)構(gòu),能夠起到分散匯率風(fēng)險、實現(xiàn)穩(wěn)定外匯儲備價值的作用；第二，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu),提高儲備收益。我國應(yīng)在蓬勃發(fā)展的全球金融和資本市場中積極尋找和拓寬我國外匯儲備的投資渠道,進(jìn)一步加快我國外匯儲備投資多元化的步伐,發(fā)揮多元化投資組合的優(yōu)勢,達(dá)到減少投資風(fēng)險和提高投資回報的目的,以保證其資產(chǎn)質(zhì)量及較高的投資回報；第三，削減外匯儲備的貨幣存量,減少外匯儲備過度的消極影響。在外匯儲備的資產(chǎn)配置過程中,通過擴大資本設(shè)備、戰(zhàn)略資源的進(jìn)口以及海外直接投資等方式,把外匯儲備轉(zhuǎn)化為實物儲備、發(fā)展儲備,使得外匯儲備資產(chǎn)的貨幣存量得以控制或削減,從而達(dá)到減少或控制超額外匯儲備規(guī)模的目的,減少對我國經(jīng)濟產(chǎn)生的消極影響。

4.擴大內(nèi)需,增加進(jìn)口

中國外匯儲備的增長速度十分驚人，2008年前四個月增加了745億美元，相當(dāng)于每小時增加約1000萬美元。解決問題要抓住問題的根源，而我外匯儲備積壓的根源在于中國的國內(nèi)消費疲軟也就是內(nèi)需不足。改革開放以來，我國生產(chǎn)力的快速發(fā)展和外資的大量介入使中國的生產(chǎn)能力大大的提高，而由于內(nèi)需不足使得生產(chǎn)出來的產(chǎn)品無法完全在國內(nèi)消費，生產(chǎn)和消費的嚴(yán)重脫節(jié)使得國內(nèi)產(chǎn)品不得不在國際市場上尋求買家，大量出口直接造成中國巨額的外匯儲備積累。所以從長遠(yuǎn)來看，減緩?fù)鈪R增長速度規(guī)避中國外匯儲備管理風(fēng)險的一個有效措施就是擴大內(nèi)需，增加進(jìn)口。這就要求我們積極推動國內(nèi)消費，增強社會服務(wù)。中國的國內(nèi)消費增加了，儲蓄就會減少，出口的動力也會放緩，從而使外匯儲備的高速增長勢頭放慢下來。此外，內(nèi)需的擴大還可以增加進(jìn)口，進(jìn)口的增加有助于縮減我國長期的巨額的經(jīng)常項目順差，進(jìn)而有效控制我國外匯儲備的增長速度。

參考文獻(xiàn)：

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