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人民幣國(guó)際化論文范文第1篇

摘要：雖然美元的未來(lái)存在不確定因素，但目前尚無(wú)任何貨幣具備超越美元的實(shí)力，美元地位的下降將是漫長(zhǎng)的過(guò)程。人民幣國(guó)際化符合中國(guó)國(guó)家利益，需要國(guó)家意志和外交戰(zhàn)略的支持。經(jīng)濟(jì)實(shí)力是決定貨幣國(guó)際地位的基本因素，信心、流動(dòng)性與交易網(wǎng)絡(luò)支撐著國(guó)際貨幣職能的發(fā)揮，但一國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力并不必然轉(zhuǎn)換為貨幣實(shí)力，政治的影響不容忽視。無(wú)論以何種標(biāo)準(zhǔn)衡量，美元堪稱(chēng)世界的頂級(jí)貨幣，但其協(xié)商貨幣色彩愈加濃厚，美元地位的維持要借助在位貨幣的優(yōu)勢(shì)和外力支持。

關(guān)鍵詞：國(guó)際貨幣，次貸危機(jī)，金融衍生品，實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國(guó)際收支，外匯儲(chǔ)備

一、引言

次貸危機(jī)的爆發(fā)反映出當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在缺陷和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，利用美元的特殊地位，（注：很多文獻(xiàn)中將美元的特殊地位稱(chēng)為美元霸權(quán)，本文主要從貨幣職能視角對(duì)國(guó)際貨幣決定進(jìn)行分析，故不使用這一帶有某種價(jià)值判斷色彩的概念。）美國(guó)以貿(mào)易逆差的形式大量占用他國(guó)資源，同時(shí)向全球輸出美元，這些美元回流美國(guó)后，借助復(fù)雜金融衍生工具的杠桿功能，催生了巨大的資產(chǎn)泡沫，并在泡沫破滅后通過(guò)經(jīng)濟(jì)全球化的鏈條傳導(dǎo)、擴(kuò)散至其他國(guó)家和地區(qū)，最終引發(fā)了嚴(yán)重的全球性金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

二、決定國(guó)際貨幣地位的經(jīng)濟(jì)因素

當(dāng)一種貨幣的使用范圍延伸到其發(fā)行國(guó)以外時(shí)，就上升到了國(guó)際貨幣的層次。哈特曼（Hartmann，1998）從貨幣職能角度擴(kuò)展了國(guó)際貨幣的定義，他認(rèn)為，作為交易媒介，國(guó)際貨幣在私人領(lǐng)域被用于國(guó)際貿(mào)易結(jié)算，在官方則是干預(yù)外匯市場(chǎng)和平衡國(guó)際收支的工具；作為記賬單位，國(guó)際貨幣被私人部門(mén)用于貿(mào)易和金融產(chǎn)品的計(jì)價(jià)，官方則用其確定匯率平價(jià)或本國(guó)貨幣釘住的“名義錨”；作為貯藏手段，國(guó)際貨幣可用于金融資產(chǎn)組合，如非居民持有的證券、存款等和官方儲(chǔ)備。由于支撐貨幣具體職能的原因不盡相同，且某種職能的獲得又有利于擴(kuò)展貨幣的另一種職能，很難理清彼此之間的因果關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)層面上，信心、流動(dòng)性與交易網(wǎng)絡(luò)，是決定國(guó)際貨幣地位的主要因素。

對(duì)一種國(guó)際貨幣的信心主要源于其幣值長(zhǎng)期穩(wěn)定的紀(jì)錄，包括對(duì)內(nèi)穩(wěn)定和對(duì)外穩(wěn)定，對(duì)內(nèi)穩(wěn)定指貨幣發(fā)行國(guó)通脹率較低，貨幣購(gòu)買(mǎi)力較少受到侵蝕，對(duì)外穩(wěn)定是指匯率相對(duì)穩(wěn)定或有升值趨勢(shì)。信心對(duì)貨幣的計(jì)賬單位和貯藏手段職能至關(guān)重要，從動(dòng)態(tài)角度看，能提供價(jià)值穩(wěn)定預(yù)期信息的貨幣才具備國(guó)際化的基礎(chǔ)和持久生命力。

謝林（Schelling，1960）指出，在任何用數(shù)字表達(dá)的體系中，計(jì)賬單位的職能就會(huì)產(chǎn)生，交易中選擇什么作為計(jì)賬單位并不重要，關(guān)鍵是參與者能夠達(dá)成一致。這個(gè)推論可以運(yùn)用到國(guó)際金融領(lǐng)域：市場(chǎng)參與者更傾向于選擇那種其他人也視為必然的貨幣。

三、國(guó)際貨幣地位決定與政治

國(guó)際政治學(xué)歷來(lái)對(duì)貨幣權(quán)力的表現(xiàn)形式及分配有著濃厚的興趣，正如吉爾平（Gilpin，1987）所言：“貨幣次序具有分配其所代表政治力量的功能，同時(shí)也是現(xiàn)行體系參與者用于延續(xù)或這種次序的工具?！币恍┭芯堪詸?quán)穩(wěn)定理論的學(xué)者揭示，當(dāng)投資者和交易主體認(rèn)為需要一種堅(jiān)挺、方便、能被廣泛接收的且能促進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)繁榮的貨幣所帶來(lái)的信心與便利時(shí)，一個(gè)處于支配地位的霸權(quán)貨幣是十分必要的。

蘇珊斯特蘭奇（Strange，1971）把歷史上的國(guó)際貨幣分為三種類(lèi)型：第一種是“征服貨幣”（Mastercurrency），意指在附屬?lài)?guó)、殖民地流通的征服國(guó)或宗主國(guó)貨幣；第二種類(lèi)型是因內(nèi)在經(jīng)濟(jì)吸引力而獲得外國(guó)認(rèn)可的“頂級(jí)貨幣”（Topcurrency）；第三類(lèi)被其稱(chēng)之為“協(xié)商貨幣”（Negotiatedcurrency），是指一些國(guó)家（追隨國(guó)）被發(fā)行國(guó)提出的條件所吸引，諸如援助、市場(chǎng)準(zhǔn)入、政治同盟乃至軍事保護(hù)的承諾等，選擇支持其貨幣，但這種支持并不一定要簽署正式協(xié)議，也可以是有關(guān)方達(dá)成的默契。

追隨國(guó)支持協(xié)商貨幣，包括各層面的政治因素，其中最重要的是國(guó)家安全，原聯(lián)邦德國(guó)和日本支持美元，可以部分歸因于冷戰(zhàn)時(shí)期兩國(guó)在防衛(wèi)上對(duì)美國(guó)的依賴(lài)，沙特阿拉伯同意用美元結(jié)算石油貿(mào)易也是出于地緣政治的考慮。支持協(xié)商貨幣需要眾多追隨國(guó)的共同承諾，但這種承諾有時(shí)并不可靠，難免會(huì)有某些國(guó)家產(chǎn)生“搭便車(chē)”行為。

政治還可通過(guò)經(jīng)濟(jì)因素對(duì)國(guó)際貨幣地位產(chǎn)生間接影響。沃爾特（Walter，2006）指出，持久的保守貨幣政策能孕育一國(guó)的貨幣實(shí)力，而這樣的貨幣政策必須“可靠地根植于該國(guó)的政治制度之中”，19世紀(jì)英鎊幣值穩(wěn)定的聲譽(yù)及所獲得的外部信心，與英國(guó)的有限政府、公民選舉權(quán)以及精英金融集團(tuán)控制的英格蘭銀行密切相關(guān)。政治因素也影響一國(guó)能否建立起發(fā)達(dá)、高流動(dòng)的金融市場(chǎng)。斯塔薩維奇（Stasavage，2003）認(rèn)為，有限權(quán)力的政府和傾向于債權(quán)人保護(hù)的法律框架，是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)成長(zhǎng)的必要環(huán)境。

四、美元的未來(lái)與挑戰(zhàn)

無(wú)論以何種貨幣職能標(biāo)準(zhǔn)衡量，美元都是當(dāng)今世界頭號(hào)貨幣。作為交易媒介，美元在全球外匯交易量占據(jù)了89%的份額，它最強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手歐元的市場(chǎng)份額為37%，日元只有20%（BIS，2007）。（注：外匯交易按買(mǎi)賣(mài)雙向統(tǒng)計(jì)，因此總份額為200%，國(guó)際清算銀行BIS每隔三年出版的《國(guó)際外匯市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)》提供了此類(lèi)數(shù)據(jù)的來(lái)源。）作為價(jià)值貯藏手段，2007年全球外匯儲(chǔ)備中，美元占比高達(dá)64%，歐元為26%，日元?jiǎng)t僅為3%。全球銀行存款中，美元比重為48%，美元債券的比率為44%，歐元的比例相應(yīng)為28%和31%。作為記賬單位，世界上有近2/3的貨幣通過(guò)各種形式釘住美元，美元還在許多國(guó)家部分甚至完全替代了東道國(guó)貨幣的職能，即所謂的“美元化”現(xiàn)象。

前文中提到的國(guó)際貨幣，如“征服貨幣”、“協(xié)商貨幣”和“頂級(jí)貨幣”，其界限并非涇渭分明。即便鼎盛時(shí)期的英鎊，也從來(lái)不是單一類(lèi)型的國(guó)際貨幣：作為征服貨幣，英鎊體現(xiàn)了宗主國(guó)在殖民地的權(quán)威，但在其他地區(qū)，英鎊則是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)吸引力而被認(rèn)可的頂級(jí)貨幣，二戰(zhàn)后，英鎊更主要地是在英聯(lián)邦內(nèi)充當(dāng)協(xié)商貨幣，這些國(guó)家將對(duì)英鎊的支持與從英國(guó)能獲取的優(yōu)惠聯(lián)系在一起。顯然，美元作為征服貨幣的色彩要淡得多，因此我們對(duì)美元地位的分析可以循著頂級(jí)貨幣和協(xié)商貨幣兩條路線(xiàn)展開(kāi)。

（一）作為頂級(jí)貨幣的美元

經(jīng)濟(jì)實(shí)力支持美元的頂級(jí)貨幣地位。從信心的角度分析，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，美元的對(duì)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)力一直相對(duì)穩(wěn)定，以1995－2004年和1950－1964年的平均值為例，美元的購(gòu)買(mǎi)力下降，僅比德國(guó)馬克和日元略高。（注：這種現(xiàn)象說(shuō)明美元國(guó)內(nèi)貨幣和國(guó)際貨幣職能的內(nèi)在沖突，顯然，美國(guó)更重視本國(guó)利益而忽視為世界提供穩(wěn)定公共產(chǎn)品的職責(zé)。）與對(duì)內(nèi)價(jià)值相比，人們更關(guān)注美元的對(duì)外價(jià)值。雖然從理論上講，匯率的穩(wěn)定和堅(jiān)挺是貨

從歷史數(shù)據(jù)看，19世紀(jì)初英國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力已經(jīng)是世界最強(qiáng)，但其貨幣地位并不特別突出，直到1870年，在英國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力連續(xù)幾十年穩(wěn)居世界首位之后，英鎊才成為最主要的國(guó)際貨幣。

（二）作為協(xié)商貨幣的美元

從某種意義上講，美元登上國(guó)際貨幣舞臺(tái)伊始就帶有協(xié)商貨幣的色彩，因?yàn)椴祭最D森林體系是國(guó)際合作的產(chǎn)物。但在布雷頓森林體系早期，雖然不乏表面上的合作，美國(guó)的超強(qiáng)實(shí)力及與黃金的可兌換性，使美元成為各國(guó)競(jìng)相追逐的稀缺資源，是一種不折不扣的頂級(jí)貨幣。進(jìn)入20世紀(jì)60年代，布雷頓森林體系的內(nèi)在矛盾開(kāi)始顯露，美元地位的維持已經(jīng)由完全依靠美國(guó)自身實(shí)力向借助外力轉(zhuǎn)變，期間美國(guó)曾與他國(guó)合作建立“黃金總庫(kù)”，簽訂“互惠信貸”和“借款總安排”等協(xié)議，雖然這些舉措未能挽救布雷頓森林體系，卻在一定程度上緩解和延遲了美元的頹式。而當(dāng)1971年當(dāng)美國(guó)政府宣布中止美元與黃金的兌換后，美元與其他貨幣已無(wú)本質(zhì)區(qū)別，其地位就更依賴(lài)他國(guó)所愿提供的支持。

本文對(duì)“復(fù)活的布雷頓森林體系”的理解是：東亞和美國(guó)之間存在某種默契，并形成一種特殊的經(jīng)濟(jì)循環(huán)模式，即東亞出口商品，美國(guó)提供市場(chǎng)；東亞積累債權(quán)（作為儲(chǔ)備貨幣的美元），美國(guó)積累債務(wù)；雙方互利互惠、各得其所。這一默契與本文前面所下定義十分吻合：美元在東亞是一種協(xié)商貨幣。問(wèn)題是，這種模式能否長(zhǎng)期延續(xù)，東亞對(duì)美元的支持是無(wú)條件的嗎?答案是否定的，我們以全球擁有美元儲(chǔ)備最多的國(guó)家－－中國(guó)為例簡(jiǎn)單分析，公平地講，中國(guó)從中美貿(mào)易中獲益良多，也樂(lè)意持有適度數(shù)量的美元資產(chǎn)，這本是可以雙贏的局面。但事實(shí)是，兩國(guó)從此陷入了所謂“金融恐怖平衡”，且中國(guó)的處境更為不利。例如，次貸危機(jī)后，中國(guó)辛苦掙來(lái)的美元面臨貶值甚至違約的風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能通過(guò)拋售而退出，因?yàn)檫@會(huì)導(dǎo)致所持美元資產(chǎn)價(jià)格暴跌而蒙受巨大損失，用克魯格曼的話(huà)來(lái)說(shuō)，中國(guó)已經(jīng)掉入了“美元陷阱”。

（三）美元的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

在美國(guó)政經(jīng)力量相對(duì)下降后，美元實(shí)力仍得以維持，還基于這樣一個(gè)事實(shí)：沒(méi)有真正意義上的對(duì)手能夠取而代之。

談到美元的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，人們自然會(huì)將目光投向歐元。就經(jīng)濟(jì)實(shí)力而言，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模與美國(guó)不相上下，金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，歐洲央行秉承了德國(guó)央行的反通脹傳統(tǒng)，這些條件都賦予歐元挑戰(zhàn)美元的實(shí)力。但時(shí)至今日，歐元取得的成功仍是有限的。誠(chéng)如前文所言，國(guó)際貨幣的基本職能－－記賬單位的實(shí)現(xiàn)，在于成為市場(chǎng)參與者關(guān)注的焦點(diǎn)，作為一種年輕的貨幣，歐元需要花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)構(gòu)建自己在市場(chǎng)參與者心中的形象，由于社會(huì)慣例改變需要出現(xiàn)足以改變現(xiàn)狀的強(qiáng)大力量，在此之前，人們?nèi)詴?huì)繼續(xù)遵循長(zhǎng)期以來(lái)形成的習(xí)慣。

2009年3月23日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川撰文呼吁創(chuàng)造一種與國(guó)家脫鉤、并能保持幣值長(zhǎng)期穩(wěn)定的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，并建議在特別提款權(quán)（SpecialDrawingRights，SDR）基礎(chǔ)上建立新國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。這一建議雖受到國(guó)際社會(huì)的歡迎，但從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，用超貨幣充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣存在極大的困難，這不僅在于讓各國(guó)上交貨幣的政治障礙，技術(shù)上也很難行得通。以特別提款權(quán)為例，20世紀(jì)60年代末創(chuàng)造出來(lái)的SDR，雖然具有價(jià)值穩(wěn)定的優(yōu)點(diǎn)，卻是一種沒(méi)有實(shí)體形式的賬面資產(chǎn)，其用途也限于IMF和會(huì)員國(guó)政府之間的借貸以及會(huì)員國(guó)之間的國(guó)際收支調(diào)節(jié)，不能用于民間的貿(mào)易和非貿(mào)易結(jié)算，流動(dòng)性十分有限。

五、人民幣國(guó)際化的前景

人民幣國(guó)際化論文范文第2篇

一種貨幣要成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，通常認(rèn)為需要四個(gè)條件：一是完全可兌換并被廣泛接受；二是它的金融市場(chǎng)——國(guó)內(nèi)資產(chǎn)和外匯——應(yīng)具有廣度和流動(dòng)性；三是其價(jià)值具有一定的穩(wěn)定性；四是在金融和貿(mào)易上有較大的交易量。也有人認(rèn)為，貨幣發(fā)行國(guó)必須是一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)。這與第四個(gè)條件較接近，因?yàn)橐粋€(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)的貨幣通常就會(huì)有較大的金融和貿(mào)易交易量。

下面我們就來(lái)考查牙買(mǎi)加體系誕生以來(lái)，所有儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)(26個(gè)以上)是否達(dá)到了上述四個(gè)條件。

(一)完全可兌換并被廣泛接受根據(jù)1980年的《國(guó)際貨幣基金年報(bào)》，日元在1976年時(shí)，已經(jīng)占世界外匯儲(chǔ)備的2％，但是我們知道，日本宣布取消外匯管制的時(shí)間是1979年，而實(shí)際執(zhí)行是在1980年。由此可見(jiàn)，“完全可兌換”作為儲(chǔ)備貨幣的條件值得置疑。另外，《國(guó)際貨幣基金年報(bào)》每年均列出世界儲(chǔ)備貨幣的構(gòu)成，自歐元?jiǎng)?chuàng)立以來(lái)，《年報(bào)》的世界儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成表通常只列出美元、歐元、日元、瑞士法郎這些占世界儲(chǔ)備貨幣之比例最高的四種貨幣。其中，瑞士法郎雖排在第四位，但其所占比例僅有0．7％(2002年)，除了以上四種貨幣之外的所有儲(chǔ)備貨幣約占6．3％。因?yàn)槠渌麅?chǔ)備貨幣所占比例不足0．7％，由此可推算出，這些貨幣至少有10種以上。這就是說(shuō)，目前世界上已經(jīng)成為某一經(jīng)濟(jì)體儲(chǔ)備的貨幣在14種以上(在歐元發(fā)行之前應(yīng)在26種以上)，其中絕大多數(shù)占世界儲(chǔ)備貨幣總量的比例不足0．6％。盡管許多儲(chǔ)備貨幣只有極少數(shù)經(jīng)濟(jì)體將其用作儲(chǔ)備，但我們也不能說(shuō)它不是一種國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。所以，“廣泛的接受性”的標(biāo)準(zhǔn)也是一個(gè)相當(dāng)模糊的表達(dá)。

(二)金融市場(chǎng)應(yīng)具有廣度和流動(dòng)性這句話(huà)通常理解為“開(kāi)放和有深度的金融市場(chǎng)”(openanddeepfinancialmarkets)。1976～1980年，在世界各國(guó)的外匯儲(chǔ)備中，日元的比重由2％提高到4．5％。但眾所周知在這一時(shí)期日本不僅沒(méi)有開(kāi)放金融市場(chǎng)，而且還實(shí)行著嚴(yán)格的外匯管制，日本對(duì)金融市場(chǎng)的封閉遭到西方國(guó)家的一致抗議?？梢?jiàn)，金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度并非必要條件。

(三)其價(jià)值具有一定的穩(wěn)定性1963～1975年問(wèn)，日元在成為儲(chǔ)備貨幣的初期存在著較嚴(yán)重的通脹。日元不僅對(duì)內(nèi)通脹嚴(yán)重，對(duì)外的價(jià)值也不穩(wěn)定。從20世紀(jì)70年代(史密森協(xié)議前)初算起至90年代中期，日元從1美元兌換360日元，25年間升值至80日元，然后又跌至120左右，波動(dòng)幅度之巨可以想象。

二、從現(xiàn)實(shí)中歸納儲(chǔ)備貨幣形成的必要條件

以上我們通過(guò)比較日元成為儲(chǔ)備貨幣時(shí)的條件否定了上述四個(gè)條件中的三個(gè)。那么，一種貨幣成為儲(chǔ)備貨幣到底需要哪些條件呢?比較日元形成儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程，本文認(rèn)為一國(guó)貨幣成為儲(chǔ)備貨幣需要下述五個(gè)并不很難達(dá)到的條件。

(一)政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定儲(chǔ)備貨幣是一種信用資產(chǎn)，儲(chǔ)備發(fā)行國(guó)政治經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定是保證其發(fā)行的儲(chǔ)備資產(chǎn)安全性的前提。如果這種安全性都保證不了，誰(shuí)還敢持有這種儲(chǔ)備?所以，一國(guó)政治經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定是成為儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的第一必要條件。

(二)在國(guó)際市場(chǎng)上的交易規(guī)模較大一個(gè)國(guó)家為什么要將某種貨幣當(dāng)作儲(chǔ)備貨幣，與交易成本有關(guān)。一國(guó)的外匯儲(chǔ)備主要用于貿(mào)易或資本項(xiàng)目逆差支付，如果一國(guó)與中國(guó)有巨額貿(mào)易(自然也形成一定量的貿(mào)易資本流動(dòng))，該國(guó)外匯儲(chǔ)備支付的大部分將用于中國(guó)，如果該國(guó)儲(chǔ)備當(dāng)局不儲(chǔ)備人民幣(假定人民幣能用于貿(mào)易結(jié)算)，而只用美元支付，那么，該國(guó)的交易將面臨兩重匯率風(fēng)險(xiǎn)，即人民幣和美元兩種匯率風(fēng)險(xiǎn)——有些時(shí)候，這兩種風(fēng)險(xiǎn)可能是疊加的。而如果該國(guó)用人民幣直接支付，則減少了一重風(fēng)險(xiǎn)，即降低了交易成本。所以，對(duì)于日本和韓國(guó)(其第一大貿(mào)易伙伴國(guó)均為中國(guó))，將人民幣當(dāng)作儲(chǔ)備貨幣將是一個(gè)自然的選擇。

從另一個(gè)角度看，假定中國(guó)是某一個(gè)實(shí)行釘住美元制國(guó)家的第一大貿(mào)易伙伴，那么該國(guó)家的外匯市場(chǎng)上就會(huì)有大量的人民幣交易，當(dāng)人民幣匯率大幅波動(dòng)時(shí)，美元的匯率可能沒(méi)有變化，因而為數(shù)不多的與美國(guó)貿(mào)易的進(jìn)出口商沒(méi)有匯率風(fēng)險(xiǎn)，而絕大多數(shù)進(jìn)出口商因?yàn)榕c中國(guó)進(jìn)行貿(mào)易而面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而使這種釘住失去了意義(釘住制的目的就是為了減少多數(shù)進(jìn)出口商的匯率風(fēng)險(xiǎn)——或稱(chēng)交易成本)。顯然，這個(gè)國(guó)家至少應(yīng)該將人民幣當(dāng)作其釘住貨幣的一種(要釘住，就必須先儲(chǔ)備，否則外匯管理當(dāng)局就無(wú)法操作，從而使釘住變成空話(huà))。而如果這個(gè)國(guó)家將人民幣當(dāng)作釘住貨幣，當(dāng)人民幣升值時(shí)，它就不必對(duì)美元升值，從而使外匯市場(chǎng)上的操作變得更簡(jiǎn)單(減少交易成本)。可見(jiàn)，一國(guó)貨幣成為關(guān)鍵貨幣的關(guān)鍵是它的貿(mào)易(國(guó)際交易)規(guī)模，如果它的貿(mào)易規(guī)模足夠大，就會(huì)有較多實(shí)行釘住匯率制的第一大貿(mào)易伙伴國(guó)；當(dāng)這些貿(mào)易伙伴與該國(guó)的貿(mào)易占到其貿(mào)易總額的一半以上時(shí)，釘住這種貨幣就順理成章，儲(chǔ)備貨幣自然形成。

布雷頓體系崩潰之后出現(xiàn)的前幾位國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)——德國(guó)、日本和法國(guó)，其世界貿(mào)易額在全球排名也不相上下?？梢?jiàn)，雖然交易規(guī)模是一個(gè)必要條件，但貿(mào)易規(guī)模更具決定性意義。

(三)允許境外非居民用本幣存款賬戶(hù)結(jié)算一種貨幣雖然在“國(guó)際市場(chǎng)上的交易規(guī)模較大”，但不允許境外非居民持有本幣存款賬戶(hù)，那么，這個(gè)國(guó)家的貨幣(例如人民幣)也不能成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。外匯儲(chǔ)備是一國(guó)政府保有的用來(lái)償付外債的以外國(guó)貨幣命名的資產(chǎn)。貨幣發(fā)行國(guó)不給非居民提供本幣賬戶(hù)的清算服務(wù)，他國(guó)怎么用這種貨幣來(lái)償付外債呢?所以，一國(guó)貨幣成為儲(chǔ)備貨幣的另一個(gè)條件是：允許非居民持有這種貨幣的存款賬戶(hù)(而不是現(xiàn)金)。如果上述(一)和(二)兩個(gè)必要條件已經(jīng)成立，那么，只要境外非居民可使用這種貨幣賬戶(hù)結(jié)算，必然導(dǎo)致這種貨幣的大量使用。在這種情況下，發(fā)行國(guó)就沒(méi)有理由不對(duì)儲(chǔ)備這種貨幣的中央銀行或相關(guān)機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)。另外，前面我們提到，在日元成為儲(chǔ)備貨幣的早期，日本政府僅對(duì)非居民的貿(mào)易賬戶(hù)實(shí)施了開(kāi)放政策，對(duì)資本賬戶(hù)卻嚴(yán)格限制，但這并沒(méi)有阻斷日元儲(chǔ)備化的進(jìn)程。所以，我們可以更精確地說(shuō)，一國(guó)貨幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的第三個(gè)必要條件是：在貿(mào)易賬戶(hù)上開(kāi)放非居民對(duì)本幣的使用。應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，這一條件與一國(guó)貨幣的自由兌換性并不是完全相關(guān)的。從貨幣兌換的主體劃分，自由兌換可分為四種，一是對(duì)本國(guó)居民的經(jīng)常項(xiàng)目自由兌換；二是對(duì)本國(guó)居民資本項(xiàng)目的自由兌換；三是對(duì)境外非居民經(jīng)常項(xiàng)目的自由兌換；四是境外非居民資本項(xiàng)目的自由兌換。上述分析表明，在這四個(gè)自由中只要實(shí)現(xiàn)了一、三兩個(gè)，對(duì)于一個(gè)貿(mào)易大國(guó)，其儲(chǔ)備貨幣的形成條件就已經(jīng)足夠了。日本早在1960年實(shí)現(xiàn)了第三種自由，但第一種自由卻是在1964年才實(shí)現(xiàn)，第二種在1980年才開(kāi)始實(shí)施，而第四種直到1997年才全部完成。

(四)實(shí)行對(duì)主要儲(chǔ)備貨幣的浮動(dòng)匯率制如果一國(guó)出口總值在世界居前列(經(jīng)濟(jì)大國(guó))，又實(shí)行固定匯率制，則其放開(kāi)非居民的本幣貿(mào)易賬戶(hù)就是放開(kāi)了短期資本，而放開(kāi)了短期資本就陷人了三難困境(trilemma)：失去了貨幣政策自主性。由此我們可以說(shuō)，一個(gè)大國(guó)的貨幣要想成為儲(chǔ)備貨幣，它的匯率必須浮動(dòng)，否則它的貨幣政策遲早會(huì)受到資本流動(dòng)的制約。進(jìn)一步，我們能不能說(shuō)，實(shí)行浮動(dòng)匯率是一種貨幣儲(chǔ)備化的必要條件呢?就目前來(lái)看，所有的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的匯率都是浮動(dòng)的。橫截面的歸納似乎是正確的，但從歷史上看，20世紀(jì)70年代后期西德馬克曾是世界重要的儲(chǔ)備貨幣，然而它在歐洲共同體內(nèi)部實(shí)行固定匯率制；美元的中心儲(chǔ)備貨幣地位也是始于固定匯率的布雷頓森林體系。所以，根據(jù)蒙代爾一弗萊明模型和克魯格曼的“三難困境”理論，我們可以將第四個(gè)必要條件限定為：在牙買(mǎi)加體系下一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)的貨幣要成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，它必須對(duì)主要儲(chǔ)備貨幣(包括美元、歐元和日元)浮動(dòng)。這個(gè)命題不僅符合上述兩個(gè)理論，而且也舉不出反例。

(五)長(zhǎng)期保持不貶值的趨勢(shì)馬克從20世紀(jì)50年代末至90年代中期，日元從20世紀(jì)60年代末至90年代中期，因國(guó)家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，貨幣存在著長(zhǎng)期升值的趨勢(shì)(巴拉薩－薩繆爾森效應(yīng))，這種趨勢(shì)給貨幣的持有者帶來(lái)了收益，因此，人們?cè)敢獬钟羞@兩種貨幣。可見(jiàn)，長(zhǎng)期的升值趨勢(shì)對(duì)貨幣儲(chǔ)備化過(guò)程的重大意義；而反過(guò)來(lái)，世界上還沒(méi)有一種貨幣是因?yàn)橘H值而變?yōu)閮?chǔ)備貨幣。由此我們可以斷言：一種貨幣成長(zhǎng)為儲(chǔ)備貨幣的第五個(gè)必要條件是：在其演化的初期必須保持長(zhǎng)期對(duì)外升值趨勢(shì)或保持較強(qiáng)的穩(wěn)定性(例如瑞士法郎)。

三、人民幣成為儲(chǔ)備貨幣的必要條件準(zhǔn)備狀況

我們知道，每一個(gè)國(guó)家都希望本國(guó)貨幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣不僅是國(guó)際政治和經(jīng)濟(jì)地位的象征，而且還有鑄幣稅的收益。然而根據(jù)上述分析可知，一種貨幣能不能形成國(guó)際儲(chǔ)備貨幣取決于兩個(gè)方面：

一是貨幣發(fā)行國(guó)有沒(méi)有能力提供儲(chǔ)備貨幣。一國(guó)只有允許非居民持有本幣存款賬戶(hù)才能成為儲(chǔ)備貨幣，而讓非居民持有本幣賬戶(hù)就相當(dāng)于在一定程度上開(kāi)放了短期資本市場(chǎng)，從而使該國(guó)將面臨著短期資本流動(dòng)的沖擊。所以，一國(guó)的金融市場(chǎng)和貨幣制度能不能消除或經(jīng)受住短期資本的沖擊是它能不能形成儲(chǔ)備貨幣的先決條件。根據(jù)克魯格曼三角，要在制度上消除這種沖擊，一個(gè)小國(guó)可以實(shí)行貨幣局制(實(shí)際上香港在1998年也受到金融危機(jī)的強(qiáng)烈沖擊)；而一個(gè)大國(guó)則只能浮動(dòng)匯率。所以，開(kāi)放本幣存款賬戶(hù)和實(shí)行浮動(dòng)匯率制是一個(gè)大國(guó)貨幣成為儲(chǔ)備貨幣的兩個(gè)最基本的前提條件。

二是非貨幣發(fā)行國(guó)政府是否愿意持有這種貨幣。每個(gè)國(guó)家都希望本國(guó)貨幣能成為儲(chǔ)備貨幣，但最終能不能成為儲(chǔ)備貨幣還取決于他國(guó)政府能否接受，而他國(guó)政府能否接受又取決于發(fā)行國(guó)本身的政治經(jīng)濟(jì)條件，即政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、在國(guó)際市場(chǎng)上有較大的交易規(guī)模和貨幣具有長(zhǎng)期保持不貶值的趨勢(shì)三個(gè)條件。

人民幣在這兩個(gè)方面的表現(xiàn)又如何?下面我們就來(lái)詳細(xì)地考查。

(一)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)定歷經(jīng)了1980年代末期世界的政治動(dòng)蕩，1990年代末期的東南亞危機(jī)沖擊，中國(guó)政治和經(jīng)濟(jì)體制在向穩(wěn)定點(diǎn)靠近；一系列體制的悄悄變革，使政治體制和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相互配合，演化出令人難以置信的穩(wěn)定結(jié)構(gòu)；迅速增長(zhǎng)的財(cái)政收入，使政權(quán)穩(wěn)定性得到了進(jìn)一步保證。目前無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，沒(méi)有人擔(dān)心中國(guó)近期的政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性。這一條件為人民幣演化為儲(chǔ)備貨幣奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)進(jìn)出口總額高速增長(zhǎng)，人民幣具備在國(guó)際市場(chǎng)上大規(guī)模交易和流通的基礎(chǔ)從1978—2005年，我國(guó)的進(jìn)出口額從206．4億美元增加到14221．2億美元，翻了69倍。盡管我國(guó)目前的綜合實(shí)力僅居世界第60位，人均GDP不足1500美元，但已經(jīng)是世界第五經(jīng)濟(jì)大國(guó)和第三貿(mào)易大國(guó)了，近幾年，我國(guó)進(jìn)出口增長(zhǎng)速度驚人，2003～2005年的進(jìn)出口總額增長(zhǎng)率分別是37．1％、35．7％和23．2％，2006年上半年達(dá)23．4％，表明全年增長(zhǎng)速度不會(huì)少于20％。按此速度增長(zhǎng)，不久將競(jìng)爭(zhēng)第二貿(mào)易大國(guó)。此外，目前我國(guó)已經(jīng)成為11個(gè)經(jīng)濟(jì)體的第一大貿(mào)易伙伴(日本、韓國(guó)、阿根廷、新加坡、越南、馬來(lái)西亞、蒙古、馬達(dá)加斯加、貝寧、臺(tái)灣和香港地區(qū))。在這些經(jīng)濟(jì)體中有5個(gè)實(shí)行釘住匯率制；日本、韓國(guó)、新加坡和馬來(lái)西亞都是世界外匯儲(chǔ)備大國(guó)。另外，應(yīng)該說(shuō)明的是，中國(guó)與泰國(guó)在2000年曾達(dá)成貨幣互換協(xié)議，2003年和2005年又分別與日本和韓國(guó)達(dá)成貨幣互換協(xié)議。一旦這些協(xié)議執(zhí)行，人民幣將自動(dòng)成為儲(chǔ)備貨幣。

(三)逐步升值的匯率演化盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)于1980代初期，但人民幣開(kāi)始升值卻是從1994年開(kāi)始的，最初的升值可能是匯率并軌的超調(diào)結(jié)果，接踵而來(lái)的是1997～2000年的東南亞金融危機(jī)，盡管這一時(shí)期，由于對(duì)人民幣的擔(dān)心而出現(xiàn)了大量資本外逃的噪音交易，但中國(guó)政府堅(jiān)持人民幣不貶值的政策，不僅保持了人民幣與美元名義匯率的穩(wěn)定，而且因亞洲各國(guó)(包括日本)貨幣普遍貶值，使人民幣相對(duì)升值。2003年中國(guó)經(jīng)濟(jì)在脫離了低迷之后呈現(xiàn)出繁榮，人民幣預(yù)期的突然轉(zhuǎn)向使其名義匯率升值壓力突顯，從此人民幣名義匯率和實(shí)際匯率都進(jìn)入了逐步升值的軌道。近十年來(lái)，中國(guó)工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)迅速普及，勞動(dòng)生產(chǎn)率逐步提高，根據(jù)巴拉薩一薩繆爾森命題，只要中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步的過(guò)程不完結(jié)，人民幣升值的過(guò)程就不會(huì)完結(jié)。

通過(guò)上述第二個(gè)方面的考察，我們可以看出，人民幣的外國(guó)政府接受性條件已經(jīng)基本具備，因此，只要我國(guó)政府允許非居民用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，則人民幣將迅速成為一種國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。然而，目前的情況是：我國(guó)政府不可能允許非居民用人民幣結(jié)算。因?yàn)槟壳拔覈?guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)較快，2005年經(jīng)常賬戶(hù)順差和直接投資賬戶(hù)順差就達(dá)2000多億美元，如果我國(guó)允許非居民用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，則外國(guó)的進(jìn)口商為獲得人民幣升值的利益，必將對(duì)中國(guó)進(jìn)口企業(yè)提出用人民幣結(jié)算的要求；而中國(guó)出口商為了避免使用外匯而遭受人民幣升值的匯兌損失，也必將同意使用人民幣結(jié)算，結(jié)果當(dāng)然是中國(guó)多數(shù)出口將不使用外匯。假定有一半出口額用人民幣結(jié)算，一年就會(huì)使我國(guó)的外匯儲(chǔ)備再增加3500多億美元。因?yàn)榉蔷用竦娜嗣駧糯婵钣涗浽趪?guó)際收支平衡表的短期資本賬戶(hù)上，也就是我國(guó)出現(xiàn)了大批的短期資本流入。在2000億美元儲(chǔ)備增量的壓力下，我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)出現(xiàn)了貨幣流動(dòng)性強(qiáng)勁的局面，中央銀行2006年被迫再次提高存款準(zhǔn)備率并對(duì)房地產(chǎn)采取了選擇性信用控制，若再增加3500億美元，貨幣回籠的壓力將再增加2．6萬(wàn)億人民幣，人民銀行勢(shì)必大量集中發(fā)行中央銀行短期票據(jù)，大量集中地發(fā)行勢(shì)必導(dǎo)致利率的迅速上升，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將變得異常復(fù)雜，很可能失去控制。一年超過(guò)5500億(如果所有出口均用人民幣結(jié)算，那就可能達(dá)到上萬(wàn)億)美元的外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)根本無(wú)法承受的巨大包袱。

可見(jiàn)，我國(guó)不能放開(kāi)非居民的人民幣賬戶(hù)(因而導(dǎo)致人民幣不能成為儲(chǔ)備貨幣)的原因是我國(guó)經(jīng)濟(jì)中存在著短期資本——外匯儲(chǔ)備——貨幣政策三者的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。根據(jù)蒙代爾一弗萊明模型，解除這種聯(lián)動(dòng)關(guān)系的方法只能是實(shí)行浮動(dòng)匯率制。由此我們可以說(shuō)，我國(guó)在貨幣制度上還不具備提供國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的內(nèi)在條件。

四、人民幣成為儲(chǔ)備貨幣的路徑預(yù)測(cè)

近年來(lái)，我國(guó)通過(guò)吸引外資政策發(fā)展國(guó)際貿(mào)易，逐步實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易額的世界前列地位，為人民幣在國(guó)際交易中廣泛使用奠定了基礎(chǔ)?？僧?dāng)人民幣臨近國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的門(mén)口時(shí)，它又落入了“三元困境”的陷阱；要擺脫這個(gè)陷阱，它必須乘上“浮動(dòng)匯率”這個(gè)電梯，從陷阱里上來(lái)。在許多人看來(lái)，從釘住匯率到浮動(dòng)匯率似乎是“臨門(mén)一腳”，但對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，卻是一段漫長(zhǎng)的攀登之路。由于近年來(lái)在我國(guó)全部?jī)r(jià)格籃子的商品中，貿(mào)易品所占的比例越來(lái)越大；與此同時(shí)，貿(mào)易品的生產(chǎn)率也在不斷提高，導(dǎo)致人民幣實(shí)際匯率的提高，目前由許多研究機(jī)構(gòu)測(cè)算的購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)已經(jīng)達(dá)到1．48(1美元=5．4元人民幣)；另一方面，根據(jù)以往的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，匯率波動(dòng)存在著超調(diào)現(xiàn)象(反應(yīng)過(guò)度)，所以，若人民幣匯率立即由市場(chǎng)自行決定，則市場(chǎng)價(jià)格必升至5．4以下，調(diào)整幅度將超過(guò)36％。如此大幅度調(diào)整必使中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受沉重打擊。這是因?yàn)槌隹谑俏覈?guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的三架馬車(chē)之一，根據(jù)國(guó)家信息中心的計(jì)算，2005年出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率超過(guò)35％，如果將間接的貢獻(xiàn)(消費(fèi)和投資)也計(jì)算在內(nèi)，對(duì)GDP增量的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)40％。所以，人民幣突然大幅度升值將使大批貿(mào)易企業(yè)倒閉，猛烈沖擊中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)，其后果是中國(guó)人民無(wú)法接受的，所以，人民幣絕對(duì)不能立即浮動(dòng)(完全由市場(chǎng)定價(jià))。

自2005年7月21日起，人民銀行宣布我國(guó)實(shí)行參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，并明確表示要增加人民幣匯率浮動(dòng)的區(qū)間；中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川2005年7月23日也在中央電視臺(tái)焦點(diǎn)訪(fǎng)談節(jié)目中表示：“此次匯率機(jī)制改革是強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的浮動(dòng)匯率”，這些都表明改革的方向已經(jīng)確定——以市場(chǎng)定價(jià)為基礎(chǔ)的浮動(dòng)匯率制；一年多以來(lái)人民幣正在逐步升值，至今年9月5日已經(jīng)升值了4．8％。這些情況都表明，人民銀行試圖先讓人民幣匯率在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)逐步接近購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)，然后再實(shí)行由外匯市場(chǎng)定價(jià)的浮動(dòng)匯率制。

通過(guò)上述對(duì)人民幣儲(chǔ)備化的過(guò)程中各種必要條件之間的鉗制關(guān)系的分析，我們實(shí)際上已經(jīng)將人民幣未來(lái)的路徑勾畫(huà)出來(lái)：假定人民銀行計(jì)劃平均每年升值5％，則從現(xiàn)在算起，還需5年半的時(shí)間才能完成任務(wù)。即在2012年的年初接近購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)所確定的匯率。也就是說(shuō)，從2005至2012年人民幣將通過(guò)參考一籃子貨幣計(jì)值，并逐步對(duì)美元升值，最終逼近購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)，并逐步擴(kuò)大浮動(dòng)的區(qū)間，為完全浮動(dòng)創(chuàng)造條件；2012年人民幣匯率開(kāi)始試行市場(chǎng)定價(jià)；再經(jīng)過(guò)2年左右的試驗(yàn)，在匯率企穩(wěn)，人民銀行基本掌握和熟練了浮動(dòng)匯率下貨幣政策操作的要領(lǐng)，約在2015年前后，中國(guó)將允許非居民在貿(mào)易賬戶(hù)下使用人民幣結(jié)算。屆時(shí)，我國(guó)可能已經(jīng)成為世界貿(mào)易第二大國(guó)；中國(guó)可能成為20個(gè)或更多國(guó)家和地區(qū)的第一大貿(mào)易伙伴，一旦中國(guó)開(kāi)放非居民的人民幣轉(zhuǎn)賬結(jié)算，這些貿(mào)易伙伴國(guó)會(huì)主動(dòng)將人民幣列為儲(chǔ)備貨幣，人民幣占世界儲(chǔ)備貨幣的比例將迅速上升，在五年內(nèi)(2020年)達(dá)到3％(排在日元之后)。當(dāng)然這是一個(gè)比較保守的預(yù)測(cè)，實(shí)際的時(shí)間可能會(huì)更短一些。

綜上所述，人民幣成為儲(chǔ)備貨幣的條件并非遙不可及，我國(guó)已經(jīng)基本具備了多數(shù)條件，少則6年，多則10年，“國(guó)際儲(chǔ)備貨幣人民幣”就會(huì)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

人民幣國(guó)際化論文范文第3篇

一、人民幣國(guó)際化的背景和發(fā)展現(xiàn)狀

在改革開(kāi)放的進(jìn)程中，隨著沿海開(kāi)放城市、沿海經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、內(nèi)陸開(kāi)放城市等依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)境建設(shè)的步步深入，以人民幣為基點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)改革也在逐漸加快，從出口創(chuàng)匯到引進(jìn)外資，從“入世”到人民幣匯率體制改革，越來(lái)越開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)政策為提升國(guó)家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力打下雄厚的基礎(chǔ)。自我國(guó)大力發(fā)展對(duì)外貿(mào)易、鼓勵(lì)出口以來(lái)，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易取得巨大成就，對(duì)外貿(mào)易規(guī)模和地位不斷上升，外貿(mào)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。此外，我國(guó)在金融領(lǐng)域的重拳改革也取得成效，目前已經(jīng)初步建成銀行、證券、保險(xiǎn)等功能比較齊全的金融體系。

但是，我們也必須看到我國(guó)當(dāng)前存在的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，比如外匯儲(chǔ)備過(guò)高、貶損風(fēng)險(xiǎn)很大，不成熟債權(quán)國(guó)的困境以及貨幣錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，貿(mào)易順差過(guò)大引發(fā)的對(duì)外貿(mào)易失衡、我國(guó)資源向外流失、貿(mào)易收入沒(méi)有得到合理利用、我國(guó)外匯儲(chǔ)備的財(cái)富在不斷縮水和損失、國(guó)內(nèi)存在通脹隱憂(yōu)、進(jìn)口國(guó)因貿(mào)易逆差而產(chǎn)生的對(duì)我國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)攻擊等等。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)中存在的這些問(wèn)題都和我國(guó)資本賬戶(hù)開(kāi)放遲緩和人民幣不可完全自由兌換有一定關(guān)系。

綜上所述，從當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況來(lái)看，人民幣國(guó)際化是順應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開(kāi)放趨勢(shì)的正確舉措。目前，人民幣已經(jīng)在我國(guó)周邊一些國(guó)家開(kāi)始流通，其國(guó)際化進(jìn)程也早已開(kāi)始推進(jìn)。2011年8月23日，我國(guó)政府《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》。至此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國(guó)。

二、人民幣國(guó)際化的重要意義

為了逐漸通暢人民幣可自由兌換的渠道，引導(dǎo)外匯儲(chǔ)備良性健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和抑制國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的必經(jīng)發(fā)展之路。究其具體方面的重要意義如下：

首先，貨幣國(guó)際化有利于發(fā)行國(guó)財(cái)政獲得更多鑄幣稅收入。在信用貨幣制度下由于國(guó)家壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，在發(fā)行貨幣并吸納等值黃金等財(cái)富后，貨幣貶值，持有貨幣的一方財(cái)富會(huì)減少。鑄幣稅接近于貨幣面值，因此西方國(guó)家歷來(lái)看重貨幣控制權(quán)。美國(guó)學(xué)者塞纓爾?亨廷頓認(rèn)為，西方文明控制世界，首先就要控制國(guó)際銀行系統(tǒng)，其次是要控制全球硬通貨、國(guó)際資本市場(chǎng)，而高科技、軍火工業(yè)、航空航天工業(yè)等則重要性最低。因此，推進(jìn)貨幣國(guó)際化可以有利于發(fā)行國(guó)財(cái)政獲得更多鑄幣稅收入，增強(qiáng)該國(guó)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

其次，貨幣國(guó)際化有利于緩解外匯儲(chǔ)備過(guò)大的壓力。第二次世界大戰(zhàn)后，德國(guó)在其經(jīng)濟(jì)黃金增長(zhǎng)期內(nèi)累積下大量外匯儲(chǔ)備，而德國(guó)將大量的外匯儲(chǔ)備作為平準(zhǔn)基金，主要用來(lái)對(duì)本國(guó)貨幣的匯率進(jìn)行調(diào)整，并憑借資本賬戶(hù)的持續(xù)逆差，保證對(duì)外輸出本國(guó)貨幣。在緩解過(guò)大外匯儲(chǔ)備壓力的同時(shí)，使得德國(guó)貨幣馬克在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上的供給大幅度增加，很快便成為了國(guó)際硬通貨，為后來(lái)歐元的建立和發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同理，對(duì)于我國(guó)而言，由于外匯儲(chǔ)備總量龐大，貨幣結(jié)構(gòu)單一，促成人民幣國(guó)際化，加速?lài)?guó)際資本流通，不失為一種解決或緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)大的壓力的有效方法。

第三，貨幣國(guó)際化有利于降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和交易費(fèi)用。由于使用非本國(guó)貨幣進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易，在不同貨幣間的匯兌中會(huì)產(chǎn)生交易費(fèi)用，且存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榧词勾嬖诙喾N金融工具可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但必要的交易成本卻無(wú)可避免。因此，以本國(guó)貨幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣，實(shí)現(xiàn)貨幣的國(guó)際化便成為貿(mào)易中降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和交易費(fèi)用的有效手段。人民幣國(guó)際化同樣可以實(shí)現(xiàn)降低外匯匯率與貿(mào)易交易費(fèi)用的目的。

第四，貨幣國(guó)際化有利于促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的融合。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，人民幣國(guó)際化有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)全面融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)，金融市場(chǎng)的進(jìn)一步升級(jí)，提高和增強(qiáng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際地位。

三、人民幣國(guó)際化的重要步驟――離岸市場(chǎng)發(fā)展

離岸金融市場(chǎng)本來(lái)是指相對(duì)于在岸金融市場(chǎng)而言，是非居民之間在境外的金融交易市場(chǎng)，所以又稱(chēng)為境外金融市場(chǎng)。然而隨著國(guó)際金融的發(fā)展，離岸金融市場(chǎng)的內(nèi)涵也開(kāi)始豐富起來(lái)，離岸金融市場(chǎng)的地域概念開(kāi)始模糊，“岸”的概念由“國(guó)境線(xiàn)”轉(zhuǎn)化為“監(jiān)管線(xiàn)”或者稱(chēng)為“法律線(xiàn)”。

從2003年11月我國(guó)央行允許香港可以開(kāi)辦經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，從此人民幣離岸市場(chǎng)經(jīng)歷了初始形成階段，快速成長(zhǎng)階段以及全面發(fā)展階段。初始形成階段的起止時(shí)間是2003年11月～2008年年底，這一階段人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展標(biāo)志主要是離岸個(gè)人業(yè)務(wù)開(kāi)始出現(xiàn)并且主要集中在香港。香港推出了人民幣實(shí)時(shí)結(jié)算系統(tǒng)以及境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始在港發(fā)行人民幣債券。這一階段，我國(guó)政府與吞港地方政府簽訂了貨幣互換協(xié)議，人民幣跨境結(jié)算也開(kāi)始進(jìn)行試點(diǎn)，完善內(nèi)地與番港人民幣清算的協(xié)議。在這些政策的推動(dòng)下，這一階段香港人民幣資產(chǎn)池快速擴(kuò)大。期間在2011年11月，香港人民幣存款余額更是發(fā)展到了6273.02億元人民幣，是發(fā)展初期的700倍。在香港，人民幣早已成為繼美元、港幣之后的第三大存款貨幣。香港也成為除大陸以外的世界上最大的人民幣存款資金池。全面發(fā)展階段的起始時(shí)間是2011年8月，我國(guó)“十二五”規(guī)劃中明確指出支持香港成為全球人民幣業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理中心，人民幣離岸市場(chǎng)進(jìn)入了新的發(fā)展階段。截止到2012年9月，由香港結(jié)算人民幣金額已經(jīng)達(dá)到了1.92萬(wàn)億元，超過(guò)了2011年全年的總和，香港已經(jīng)成了人民幣跨境結(jié)算的重要平臺(tái)。不僅如此，人民幣離岸業(yè)務(wù)不僅在臺(tái)北、倫敦、新加坡紛紛出現(xiàn)，越來(lái)越多的傳統(tǒng)離岸市場(chǎng)開(kāi)始經(jīng)營(yíng)人民幣離岸業(yè)務(wù)。2012年下半年以來(lái)，在離岸市場(chǎng)的人民幣資金逐漸收緊造成利率上升，一些優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的利率已經(jīng)超過(guò)大陸同期水平。

除了人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展之外，人民幣區(qū)域化、一體化戰(zhàn)略也是人民幣走向國(guó)際化的必經(jīng)之路，對(duì)于一個(gè)國(guó)家而言，其對(duì)外資的吸引力受到其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)總量以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定性等的影響，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在逐漸提升，經(jīng)濟(jì)總量也在迅速擴(kuò)大，在亞洲地區(qū)逐漸發(fā)展成為主導(dǎo)性力量，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在很大程度上推動(dòng)了人民幣在亞洲地區(qū)的區(qū)域化進(jìn)程。人民幣國(guó)際化是需要發(fā)揮市場(chǎng)因素與政府因素雙重驅(qū)動(dòng)力量，需要培育充分的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與金融制度環(huán)境，需要才有可能實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)并取得最終成功。

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人民幣國(guó)際化論文范文第4篇

人民幣被國(guó)際貨幣基金組織批準(zhǔn)加入SDR，使人民幣成為繼美元、歐元、日元、英鎊之后的第一個(gè)來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的貨幣。人民幣入籃后，黃金市場(chǎng)走勢(shì)將面臨不確定性。文章旨在分析黃金市場(chǎng)未來(lái)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，以及人才需求與對(duì)策。

關(guān)鍵詞：

SDR；黃金市場(chǎng)；機(jī)遇挑戰(zhàn)；人才需求

2015年12月1日，國(guó)際貨幣基金組織正式宣布批準(zhǔn)人民幣加入SDR，從此人民幣成為繼美元、歐元、日元、英鎊之后的第一個(gè)來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的貨幣。此舉不僅是人民幣國(guó)際化里程碑的重要一步，還意味著各國(guó)央行將會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表中配置更多的人民幣資產(chǎn)，人民幣也將會(huì)被各國(guó)投資者看好，進(jìn)一步促進(jìn)資本賬戶(hù)的開(kāi)放，影響人民幣的匯率，進(jìn)而影響黃金市場(chǎng)及人才需求。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，黃金市場(chǎng)受其影響而愈加繁榮將成為趨勢(shì)，在短期來(lái)看，這種背景下的黃金市場(chǎng)和黃金價(jià)格還有諸多不確定因素，與之相適應(yīng)的人才需求缺口很大，如何認(rèn)識(shí)并抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，找出應(yīng)對(duì)之策，則是當(dāng)下刻不容緩的課題。

一、人民幣加入SDR背景下黃金市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

1.人民幣入籃會(huì)增強(qiáng)黃金等貴金屬的定價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)人民幣加入SDR，無(wú)疑加速了其國(guó)際化的進(jìn)程。何為貨幣的國(guó)際化？一國(guó)貨幣的國(guó)際化是指該國(guó)的貨幣在世界范圍內(nèi)的交易和流通，履行其作為貨幣的基本職能，如價(jià)值尺度、流通手段、貯藏貨幣等職能。盡管現(xiàn)階段人民幣在SDR中所占的規(guī)模在國(guó)際支付結(jié)算體系中占比很小，大約只有3000億美元的規(guī)模占比僅2%，但是，人民幣將發(fā)展成為國(guó)際貨幣的事實(shí)不容置疑。人民幣加入SDR會(huì)使越來(lái)越多國(guó)家和國(guó)際機(jī)構(gòu)配置人民幣作為儲(chǔ)備資產(chǎn)，這不僅增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)上的話(huà)語(yǔ)權(quán)，也愈發(fā)增加中國(guó)在以黃金為代表的貴金屬市場(chǎng)上的定價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2015年12月，中國(guó)主要大宗商品進(jìn)口數(shù)量環(huán)比仍創(chuàng)新高。貴金屬市場(chǎng)及黃金需求與價(jià)格表現(xiàn)雖然較為平穩(wěn)，但也出現(xiàn)種種異動(dòng)之處。毫無(wú)疑問(wèn)，人民幣加入SDR將會(huì)使更多境外投資者有興趣投資人民幣資產(chǎn)，同時(shí)產(chǎn)生的大量境外離岸人民幣將會(huì)尋求合理的投資渠道，以黃金為代表的貴金屬市場(chǎng)顯然是個(gè)很好的選擇，中國(guó)的黃金市場(chǎng)必然面臨著良好的機(jī)遇，爭(zhēng)取和加大話(huà)語(yǔ)權(quán)是大勢(shì)所趨，也是國(guó)家利益所在。

2.人民幣加入SDR助推黃金衍生品市場(chǎng)繁榮我國(guó)的黃金市場(chǎng)選擇的是現(xiàn)貨與期貨隔離的發(fā)展模式，商業(yè)銀行主要承擔(dān)現(xiàn)貨交易商和做市商的角色，黃金期貨交給期貨交易所，相比現(xiàn)貨，針對(duì)黃金的衍生產(chǎn)品品種開(kāi)發(fā)不夠。人民幣加入SDR將會(huì)使持有以人民幣計(jì)價(jià)黃金產(chǎn)品的投資者產(chǎn)生對(duì)黃金衍生產(chǎn)品的需求，特別是場(chǎng)外大宗交易產(chǎn)生的套期、遠(yuǎn)期、期權(quán)等，這些需求會(huì)倒逼人民幣計(jì)價(jià)的黃金衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。這對(duì)選擇套期保值的投資者來(lái)說(shuō)未嘗不是一件好事，以前只能用美元交易的黃金遠(yuǎn)期產(chǎn)品可以直接用人民幣黃金遠(yuǎn)期的形式操作，規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)?？偠灾S金場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)會(huì)因此變得日漸繁榮。

3.人民幣加入SDR會(huì)刺激國(guó)內(nèi)黃金制品多樣化，加大消費(fèi)力度隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程不斷深入，人民幣成為黃金交易國(guó)際計(jì)價(jià)工具將逐漸成為現(xiàn)實(shí)。黃金及制品以人民幣結(jié)賬，會(huì)大大方便民眾購(gòu)買(mǎi)黃金制品，降低資金成本，方便國(guó)人出國(guó)旅游時(shí)的黃金制品消費(fèi)。同時(shí)，從事黃金經(jīng)營(yíng)企業(yè)加大其資金投入，重視黃金消費(fèi)市場(chǎng)品種的研發(fā)與多樣性，國(guó)內(nèi)黃金制品經(jīng)銷(xiāo)商的投資熱情將進(jìn)一步激發(fā)，大眾消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)欲望增強(qiáng)，促進(jìn)黃金制品消費(fèi)。

二、未來(lái)黃金市場(chǎng)需要的專(zhuān)業(yè)人才

面對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存和高度開(kāi)放的黃金市場(chǎng)，合格的職業(yè)人才需求至關(guān)重要。無(wú)論是對(duì)于擁有開(kāi)展黃金業(yè)務(wù)的企業(yè)還是黃金市場(chǎng)交易方的參與主體，都需要優(yōu)化整合現(xiàn)有人力資源，發(fā)揮其應(yīng)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。具體而言，黃金市場(chǎng)合格的職業(yè)人才需求可分為以下幾類(lèi)：1.黃金衍生品市場(chǎng)的研發(fā)人才面對(duì)日漸活躍的黃金衍生品交易市場(chǎng)，相關(guān)的研發(fā)人才需求隨之上升。這些人才必須熟知黃金市場(chǎng)的交易規(guī)則以及法律法規(guī)，具有良好的精算基礎(chǔ)，以及系統(tǒng)性創(chuàng)新能力。2.精通黃金交易規(guī)則的經(jīng)營(yíng)人才隨著中國(guó)黃金市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，黃金市場(chǎng)的參與主體也進(jìn)一步擴(kuò)大，大量的擁有專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)的精英人才將會(huì)為整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)新的活力。3.通曉國(guó)際法的談判人才人民幣加入SDR將使我國(guó)在大宗商品交易市場(chǎng)上取得應(yīng)有的話(huà)語(yǔ)權(quán)，因此必須學(xué)會(huì)做規(guī)則的制定者而不只充當(dāng)規(guī)則的接受者。通曉國(guó)際法的談判人才將會(huì)為我國(guó)的黃金市場(chǎng)發(fā)展打開(kāi)新局面。4.從事黃金制品銷(xiāo)售的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)門(mén)人才人民幣加入SDR會(huì)進(jìn)一步刺激我國(guó)黃金制品消費(fèi)，尤其相對(duì)眾多的一般消費(fèi)者而言，消費(fèi)欲望、需求以及對(duì)黃金品質(zhì)的要求會(huì)更高。目前，大眾消費(fèi)者對(duì)黃金的需求有收藏、抗通脹保值和黃金飾品等不同目的，且已擴(kuò)展到各個(gè)年齡層面，但是，從事黃金制品銷(xiāo)售的營(yíng)銷(xiāo)人員業(yè)務(wù)水平普遍欠缺，人員素質(zhì)與一般商品銷(xiāo)售人員并無(wú)二致，這不僅制約了黃金制品的銷(xiāo)售，也造成了其銷(xiāo)售渠道的單一。

三、黃金市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)對(duì)策

人民幣入籃后，從短期來(lái)看，黃金市場(chǎng)前景撲朔迷離、走向不甚明朗。但長(zhǎng)期看來(lái)，隨著人民幣國(guó)際化程度的不斷提高，黃金市場(chǎng)一定更加繁榮。目前，我國(guó)黃金市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中可稱(chēng)為最為開(kāi)放的市場(chǎng)，國(guó)際與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，市場(chǎng)復(fù)雜，產(chǎn)品繁多，在此背景下，如何培育更多的高素質(zhì)的專(zhuān)門(mén)人才，以?xún)?yōu)化及補(bǔ)充黃金市場(chǎng)人力資源，適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要，筆者以為應(yīng)做好以下幾個(gè)方面工作。

1.改革人才培養(yǎng)模式，拓展人才培養(yǎng)規(guī)模數(shù)量目前，我國(guó)黃金市場(chǎng)人才培養(yǎng)主要由少數(shù)地質(zhì)類(lèi)高校和具有財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)的高校承擔(dān)，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展迅速快，金融市場(chǎng)龐大，人才分流嚴(yán)重，黃金市場(chǎng)專(zhuān)門(mén)人才數(shù)量供給嚴(yán)重不足，缺口很大。因此，改革較為單一的人才培養(yǎng)模式，實(shí)施多元化、社會(huì)化的開(kāi)放式辦學(xué)模式和機(jī)制尤為重要。教育主管部門(mén)應(yīng)在搞好學(xué)科專(zhuān)業(yè)布局的前提下，鼓勵(lì)高校充分利用社會(huì)力量辦學(xué)，如增設(shè)新學(xué)校新專(zhuān)業(yè)、采用混合所有制辦學(xué)或引進(jìn)國(guó)外智力辦學(xué)等，加大人才培育規(guī)模與力度，適應(yīng)市場(chǎng)人才需求。

2.注重職業(yè)應(yīng)用能力培養(yǎng)，契合人才培養(yǎng)與市場(chǎng)適應(yīng)度作為黃金市場(chǎng)人才培養(yǎng)搖籃的高等學(xué)校，應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)為市場(chǎng)培育更多的優(yōu)秀人才的重任。做好人才培養(yǎng)的關(guān)鍵，在于重視內(nèi)涵建設(shè)，突出專(zhuān)業(yè)特色，提高人才培育質(zhì)量，尤其是構(gòu)建應(yīng)用型人才培養(yǎng)新體系，讓人才培育與市場(chǎng)需求無(wú)縫對(duì)接。只有不斷更新教育教學(xué)觀(guān)念，適時(shí)調(diào)整專(zhuān)業(yè)結(jié)構(gòu)，深入開(kāi)展課程體系建設(shè)和教學(xué)改革，才能突出人才特色。只有加強(qiáng)師資隊(duì)伍建設(shè)，樹(shù)立質(zhì)量意識(shí)，加強(qiáng)教學(xué)監(jiān)控，才能提高人才培養(yǎng)質(zhì)量。只有樹(shù)立創(chuàng)新思維，順應(yīng)黃金市場(chǎng)發(fā)展要求，實(shí)施校企聯(lián)合及產(chǎn)學(xué)研一體化，突出實(shí)踐能力培養(yǎng)，才能提高人才素質(zhì)，這也是契合人才市場(chǎng)適應(yīng)度的好方法和捷徑。此外，還要積極改善辦學(xué)條件，為人才產(chǎn)出創(chuàng)造可靠的物質(zhì)保障。

3.探索多樣化的職業(yè)人才培養(yǎng)方式，彌補(bǔ)市場(chǎng)人才結(jié)構(gòu)性不足貼近市場(chǎng)要求，需要什么人才就培養(yǎng)什么人才，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不二法則。目前，黃金市場(chǎng)專(zhuān)門(mén)人才短缺，人才結(jié)構(gòu)也不盡合理，就更需要進(jìn)行人才培養(yǎng)方式的探索。訂單式人才培養(yǎng)，既簡(jiǎn)單易行，又符合實(shí)際，且具有針對(duì)性，是解決當(dāng)前黃金市場(chǎng)人才不足的有效途徑之一。積極倡導(dǎo)企業(yè)與高校及科研院所合作，充分利用前者資金優(yōu)勢(shì)和后者科研人才優(yōu)勢(shì)，實(shí)施聯(lián)合培養(yǎng)方式培育所需人才，既能提高人才培養(yǎng)的效率和可持續(xù)性，又可達(dá)到利益攸關(guān)方的雙贏效果。如共同建立研究工作站、流動(dòng)站，合作建立人才培養(yǎng)基地及實(shí)踐基地，都能延緩、解決市場(chǎng)人才短缺問(wèn)題。對(duì)于國(guó)際化人才需求，可通過(guò)國(guó)外直接引進(jìn)、國(guó)外培養(yǎng)或國(guó)內(nèi)國(guó)外聯(lián)合培養(yǎng)方式，獲取具有國(guó)際視野、熟悉法律和市場(chǎng)規(guī)則的專(zhuān)業(yè)人才。

4.引進(jìn)與培訓(xùn)結(jié)合，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部人力資源

發(fā)展黃金市場(chǎng)，打造內(nèi)部核心競(jìng)爭(zhēng)力是核心，而不斷優(yōu)化人力資源配置是其關(guān)鍵所在。積極引進(jìn)優(yōu)秀人才十分重要，做好企業(yè)培訓(xùn)工作更不可或缺。企業(yè)應(yīng)清楚自身發(fā)展?fàn)顩r，盤(pán)點(diǎn)人力資源能力現(xiàn)狀，看其能否適應(yīng)市場(chǎng)和企業(yè)發(fā)展需要。通過(guò)調(diào)整整合內(nèi)部人力資源結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化員工素質(zhì)培訓(xùn)，來(lái)達(dá)到優(yōu)化內(nèi)部人力資源的目的。人員培訓(xùn)可采用“走出去，請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的方法進(jìn)行，“走出去”就是員工外出培訓(xùn)，“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”即引進(jìn)外部智力進(jìn)行內(nèi)部培訓(xùn)。培訓(xùn)方式靈活多樣，比如證書(shū)制與研修式、長(zhǎng)期與短期、脫產(chǎn)與業(yè)余等，還要?jiǎng)?chuàng)造有利于人才脫穎而出的環(huán)境氛圍等。四、結(jié)語(yǔ)人民幣加入SDR將為黃金市場(chǎng)發(fā)展迎來(lái)良好開(kāi)端，也為黃金市場(chǎng)專(zhuān)門(mén)人才需求培養(yǎng)提出了新的要求。只要我們充分抓住改革契機(jī)，引進(jìn)相關(guān)優(yōu)秀人才，優(yōu)化人才培養(yǎng)方式，黃金市場(chǎng)必然會(huì)迎來(lái)新格局。

參考文獻(xiàn)：

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［3］張海波，郭玲.中國(guó)黃金市場(chǎng)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析［J］.蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2009，（1）.

人民幣國(guó)際化論文范文第5篇

論文關(guān)鍵詞：，人民幣升值，美元匯率，進(jìn)出口

 

2011年3月18日，人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)收6.5668，較前一交易日繼續(xù)走高。而在2005年7月21日，此中間價(jià)卻高達(dá)8.1111。從圖1中也不難看出，自從我國(guó)實(shí)行匯率制度改革以來(lái)，人民幣兌美元的中間匯率在穩(wěn)步下降（直接標(biāo)價(jià)發(fā)下），或人民幣相對(duì)美元在升值。2005年7月21日至2011年3月18日，人民幣升值幅度已達(dá)19% 。是何原因?qū)е氯嗣駧挪饺肓碎L(zhǎng)達(dá)六年的升值通道，且目前仍保持著升勢(shì)？對(duì)此所帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，也是社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。本文正是通過(guò)對(duì)上述問(wèn)題的探討，試圖找到原因并對(duì)其影響進(jìn)行評(píng)估。

圖1

1、 人民幣對(duì)美元升值的原因

1.1 政治與國(guó)家戰(zhàn)略原因

這是左右著人民幣兌美元匯率漲跌的首要因素，主要包含歷史的政治因素與當(dāng)前的國(guó)家戰(zhàn)略?xún)煞矫妗?/p>

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)逐步擴(kuò)大了出口，形成了以出口為導(dǎo)向，以出口促發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策。為了使中國(guó)出口的商品在國(guó)際市場(chǎng)上更具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，在固定匯率制度下的特殊歷史時(shí)期，人民幣價(jià)值被人為的壓低、扭曲。這種做法使得以出口為導(dǎo)向的勞動(dòng)密集型企業(yè)經(jīng)歷了大繁榮，帶來(lái)了GDP的高速增長(zhǎng)。自2005年匯改以來(lái)，我國(guó)放棄了固定匯率制度，轉(zhuǎn)而實(shí)行有管制的浮動(dòng)匯率制度進(jìn)出口，我國(guó)已不會(huì)在外匯市場(chǎng)上實(shí)施強(qiáng)有力的干預(yù)措施來(lái)維持匯率穩(wěn)定，人民幣幣值被人為壓低的局面已成為歷史。此后，人民幣的升值成為必然。

隨著08年國(guó)際金融風(fēng)暴席卷全球，中國(guó)的出口受挫，尤其是對(duì)美國(guó)的貿(mào)易量銳減，“出口”這一強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)已經(jīng)光鮮不再。因此，決策層將目光轉(zhuǎn)而移到了國(guó)內(nèi)，著力于擴(kuò)大內(nèi)需，以消費(fèi)促增長(zhǎng)。此后，中國(guó)保持低幣值來(lái)促出口的意愿下降，不再過(guò)多干預(yù)匯率，人民幣在市場(chǎng)供求的作用下，匯率趨于合理。另外，美國(guó)在危機(jī)中的表現(xiàn)差強(qiáng)人意，令美元趨于弱勢(shì)。作為國(guó)際間主要結(jié)算貨幣的美元，幣值出現(xiàn)幅度較大的波動(dòng)勢(shì)必會(huì)引起全世界范圍內(nèi)的擔(dān)憂(yōu)。人們渴望幣值更堅(jiān)挺、匯率更穩(wěn)定的世界貨幣。在這種大環(huán)境下，“人民幣國(guó)際化”被提上了日程，并被越來(lái)越多的人所關(guān)注。中國(guó)方面也有意識(shí)推動(dòng)這一進(jìn)程，并在周邊國(guó)家陸續(xù)開(kāi)展了人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，收到了較好的效果。人民幣想要成為被廣泛認(rèn)同、接受的世界貨幣，要有合理的估價(jià)，堅(jiān)挺的幣值與相對(duì)穩(wěn)定的匯率中國(guó)。而目前我們所看到的，人民幣兌美元的升值恰恰說(shuō)明了我們的貨幣走在國(guó)際化的道路上。

1.2 人民幣的升值

不僅僅是對(duì)美元，自2005年7月21日至今，人民幣對(duì)除日元外的四個(gè)主要貨幣均有不同程度的升值，具體為：對(duì)歐元升值8.58%，對(duì)港幣升值20.09%，對(duì)英鎊升值25.56%，這意味著人民幣的購(gòu)買(mǎi)力在提高，價(jià)值正回歸合理。

人民幣的幣值被低估這一觀(guān)點(diǎn)目前已經(jīng)被廣泛接受。有關(guān)人民幣兌美元合理匯率的討論，許多學(xué)者曾進(jìn)行過(guò)論證。格里高利·曼昆曾運(yùn)用一價(jià)定律，通過(guò)麥當(dāng)勞所銷(xiāo)售的巨無(wú)霸在兩國(guó)的售價(jià)來(lái)估計(jì)人民幣兌美元的實(shí)際匯率。根據(jù)2005年的麥當(dāng)勞的價(jià)格，在中國(guó)為10.5元，美國(guó)是3.06美元。據(jù)此換算，人民幣兌美元合理的實(shí)際匯率應(yīng)該為4.43。人民幣被低估了2.36倍。這種簡(jiǎn)單而巧妙的計(jì)算方法粗略的證明了人民幣確實(shí)被低估。

1.3 美元的貶值

與中國(guó)相反，美國(guó)近些年來(lái)的貿(mào)易賬戶(hù)常常是逆差，而美國(guó)信用體系的過(guò)度膨脹，貸款消費(fèi)意識(shí)的過(guò)度強(qiáng)化，更是加快了美元貶值的進(jìn)程。為了刺激席卷全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)所帶來(lái)的衰退，美國(guó)推進(jìn)了量化寬松的貨幣政策，美元供給的大量增加使這一情況更加惡化。

1.4 中美之間的貿(mào)易差額

由于歷史政治原因進(jìn)出口，人民幣的價(jià)值被壓低。直接后果是中國(guó)連年的貿(mào)易順差未能改善。如今，人民幣在有管制的浮動(dòng)匯率制度下，必然會(huì)因?yàn)橘Q(mào)易順差的存在而趨向于升值。

1.5 資本的流入

資本流入主要來(lái)源于兩方面，一是中國(guó)引進(jìn)外資，二是國(guó)際資金的流入。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)達(dá)十多年的高速增長(zhǎng)令世界矚目，加之富有吸引力的利率水平，使中國(guó)成為了備受?chē)?guó)際資本的青睞的理想投資地。投資客做多中國(guó)資產(chǎn)，促使著人民幣不斷地升值。

目前，我國(guó)對(duì)國(guó)際游資采取的態(tài)度是寬進(jìn)嚴(yán)出，這在一定程度上限制了投機(jī)炒作對(duì)匯率波動(dòng)的影響?？梢灶A(yù)計(jì)，若中國(guó)對(duì)國(guó)際游資采取更加開(kāi)放的政策，會(huì)消除資本撤出中國(guó)困難的顧慮，從而使更多的資本流入國(guó)內(nèi)，短期內(nèi)會(huì)促使人民幣升值，長(zhǎng)期來(lái)看放大劇匯率大幅的波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

人民幣升值對(duì)中國(guó)既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，這對(duì)不同行業(yè)不同階層的利益影響是不同的。一般來(lái)說(shuō)，人民幣升值會(huì)使出口企業(yè)的產(chǎn)品在國(guó)外價(jià)格上升，不利于出口。因?yàn)轭?lèi)似的原因，進(jìn)口商品變得更加有競(jìng)爭(zhēng)力。如何消化因?yàn)槌隹谄髽I(yè)利潤(rùn)減少而造成的失業(yè)人口，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)如何面對(duì)進(jìn)口商品參與競(jìng)爭(zhēng)，是經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)需要進(jìn)行研究的重要議題。

2.1 對(duì)微觀(guān)經(jīng)濟(jì)的影響

人民幣的升值同時(shí)影響到出口企業(yè)與進(jìn)口企業(yè)。

對(duì)于出口企業(yè)，長(zhǎng)期的升值會(huì)促使其壓低成本、減少生產(chǎn)、裁員。在這種情況下，較理想的出路就是盡快進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)高附加值的產(chǎn)品或者帶有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)利產(chǎn)品，以恢復(fù)企業(yè)盈利。近年來(lái)，中國(guó)的勞動(dòng)力成本正呈現(xiàn)上升的態(tài)勢(shì)。特別是今年年初，各地出現(xiàn)了用工荒現(xiàn)象。這在很大程度上促進(jìn)了工資的上揚(yáng)，對(duì)于依賴(lài)廉價(jià)密集勞動(dòng)力的傳統(tǒng)出口企業(yè)，這無(wú)疑是雪上加霜。如果沒(méi)有及時(shí)轉(zhuǎn)型，那么企業(yè)所面對(duì)的很可能是破產(chǎn)。因此人民幣的升值一方面影響著出口企業(yè)的產(chǎn)出與相關(guān)崗位的就業(yè)狀況，另一方面積極的促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的調(diào)整。廣大出口企業(yè)面對(duì)此不利因素時(shí)，當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，抓住困難背后的機(jī)遇，積極轉(zhuǎn)換思路，及時(shí)進(jìn)行生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。能否做好這一點(diǎn)，是企業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。值得一提的是，在勞動(dòng)力成本提高的同時(shí)，由于人民幣升值所帶來(lái)的進(jìn)口原材料成本下降，這將引導(dǎo)企業(yè)由勞動(dòng)密集型向資源密集型產(chǎn)業(yè)過(guò)渡，從而對(duì)進(jìn)口原材料產(chǎn)生一定的依賴(lài)。

而對(duì)于進(jìn)口企業(yè)，人民幣升值則會(huì)加速其成長(zhǎng)。持續(xù)擴(kuò)大的盈利會(huì)促使社會(huì)資源加速向進(jìn)口行業(yè)及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)出口，同時(shí)也會(huì)吸引一大批人才從事相關(guān)工作。進(jìn)口商品的繁榮會(huì)給傳統(tǒng)的國(guó)產(chǎn)商品市場(chǎng)帶來(lái)沖擊，可能會(huì)改變國(guó)人消費(fèi)習(xí)慣，長(zhǎng)期看會(huì)使中國(guó)國(guó)民對(duì)進(jìn)口的依賴(lài)程度越來(lái)越大，從而給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)長(zhǎng)久的影響。

目前中國(guó)海外并購(gòu)的案例逐漸增多，并越來(lái)越成為中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)的一種趨勢(shì)。ChinaVenture投中集團(tuán)的報(bào)告顯示，2010年中國(guó)企業(yè)完成海外并購(gòu)57起，披露金額達(dá)294.19億美元，較2009年分別增長(zhǎng)111.1％和249.9％。盡管目前主流的觀(guān)點(diǎn)否認(rèn)人民幣的升值為此類(lèi)并購(gòu)案增加的主要原因，但可以肯定的是，隨著人民幣幣值的提高，匯率會(huì)在海外并購(gòu)所起的促進(jìn)作用將會(huì)越來(lái)越明顯。

人民幣升值，對(duì)中國(guó)的旅游業(yè)的影響是不可忽略的。隨著人民幣的逐步升值，中國(guó)的外國(guó)游客數(shù)量會(huì)下降，這不但會(huì)影響到旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還在一定程度上沖擊了涉外餐飲服務(wù)，外事翻譯等系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)中國(guó)。

如何協(xié)調(diào)出口企業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與進(jìn)口產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，如何引導(dǎo)中國(guó)企業(yè)進(jìn)行合理海外并購(gòu)、規(guī)避跨國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)，如何緩解因此產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性失業(yè)，盡快使進(jìn)口企業(yè)小花出口企業(yè)的失業(yè)工人，是擺在經(jīng)濟(jì)職能部門(mén)的重要議題。

2.2 對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的影響

出口的下降對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是顯而易見(jiàn)的。從圖2可以看出，2005年至2010年的2月，出口占GDP的比率下降了約8% 。

圖2

類(lèi)似于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的回振效應(yīng)與溢出效應(yīng)，人民幣升值引起中國(guó)更多的進(jìn)口商品后，會(huì)使得中國(guó)的主要進(jìn)口國(guó)出口增加，促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)繁榮，轉(zhuǎn)而增加我國(guó)出口商品的消費(fèi)，提高本國(guó)產(chǎn)出。由此往復(fù)，中國(guó)及主要貿(mào)易伙伴均會(huì)從中受益。

原材料、礦石、燃料的進(jìn)口價(jià)格降低會(huì)使PPI有明顯的下降，壓低整個(gè)社會(huì)商品與勞務(wù)的價(jià)格水平；同時(shí)，低廉的進(jìn)口商品會(huì)壓低CPI指數(shù)，使中國(guó)的經(jīng)濟(jì)有機(jī)會(huì)步入高增長(zhǎng)、低通脹的黃金增長(zhǎng)期。

2.3對(duì)居民生活的影響

人民幣升值對(duì)廣大人民群眾的影響也是廣泛的，并且具有雙重影響。

一方面，由于升值帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊，會(huì)不可避免地造成一部分人的結(jié)構(gòu)性失業(yè)。

另一方面，由于人民幣對(duì)他國(guó)貨幣升值，這意味著出國(guó)旅游、留學(xué)在價(jià)格上更具吸引力。中國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了海外留，海外購(gòu)物潮，引起了廣泛的關(guān)注。可以預(yù)計(jì)，隨著人民幣的持續(xù)升值，中國(guó)的海外留學(xué)、購(gòu)物、旅游熱潮還將繼續(xù)并持續(xù)壯大進(jìn)出口，中國(guó)國(guó)民會(huì)更多的走向世界，中國(guó)文化也隨之將更深遠(yuǎn)的影響全球。另外，由于價(jià)格下降，進(jìn)口商品更富吸引力。人民的消費(fèi)籃子商品變得豐富，消費(fèi)者可供選擇的商品更加多樣化，國(guó)產(chǎn)商品與進(jìn)口商品的全方位競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)極大提高廣大群眾的消費(fèi)效用，社會(huì)整體福利上升。

2.4 對(duì)政治的影響

近年來(lái)中國(guó)與各貿(mào)易伙伴的摩擦不斷，中國(guó)在海外傾銷(xiāo)與反傾銷(xiāo)案件呈上升趨勢(shì)。美國(guó)、日本、歐盟也先后向中國(guó)施壓，試圖迫使人民幣更快的升值。中國(guó)頻繁出現(xiàn)的貿(mào)易摩擦，究其根源，離不開(kāi)人民幣幣值被低估，導(dǎo)致中國(guó)出口的商品具有低廉的價(jià)格，在海外市場(chǎng)上占有越來(lái)越多的份額這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。而人民幣的逐步升值，有利于緩和中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的摩擦，使得各種外交政治活動(dòng)得以更加順利的展開(kāi)。

3、結(jié)語(yǔ)

可以認(rèn)為，人民幣的升值在一定程度上說(shuō)明了人民幣正在經(jīng)歷價(jià)值回歸，已經(jīng)邁出了人民幣國(guó)際化的步伐，這是對(duì)改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)所取得的巨大成就的肯定與褒獎(jiǎng)，這更加給廣大人民群眾帶來(lái)了實(shí)惠，提高了消費(fèi)者的福利。同時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)清醒的認(rèn)識(shí)到，這是機(jī)遇，更是巨大的挑戰(zhàn)。如何盡快適應(yīng)人民幣升值的腳步，合理的調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與布局，緩和各階層矛盾，調(diào)整各個(gè)產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)分配，以及配套出臺(tái)相應(yīng)的進(jìn)口出口與貿(mào)易政策以支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是擺在國(guó)家面前的一個(gè)問(wèn)題。能否順利通過(guò)這個(gè)挑戰(zhàn)，也是抓住機(jī)遇，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展的關(guān)鍵。附錄

[1] 鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)，18日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.5668 繼續(xù)走高，finance.ifeng.com/forex/whyw/20110318/3698375.shtml，2011/3/18.

[2] 中國(guó)人民銀行，人民幣匯率中間價(jià)（對(duì)美元），pbc.gov.cn/publish/main/537/index.html，2011/3/18

[3]中國(guó)銀行，當(dāng)日牌價(jià)，boc.cn/sourcedb/whpj/，2011/3/18

[4]IAS GROUP，China Export/GDP Ratio，iasworldtrade.com/images/stories/Econ/china-export-gdp.jpg進(jìn)出口，2010/09/08

[5]張遠(yuǎn)超，孟祥仲，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)，濟(jì)南：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2010.3

[6]高鴻業(yè)，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)（宏觀(guān)部分），北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2007.3

[7]走自中國(guó)，中企遠(yuǎn)征海外步伐加快 需規(guī)避海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，news.chinaventure.com.cn/2/20110304/52089.shtml，2011/3/4

[8]格里高利·曼昆，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)，北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009

袁磊，山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院，山東濟(jì)南，250014

袁磊，1989年7月出生，男，籍貫山東省青島市，現(xiàn)就讀于山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院應(yīng)用數(shù)學(xué)專(zhuān)業(yè)，理學(xué)學(xué)士學(xué)位。