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【摘要】我國(guó)目前中小企業(yè)融資難存在企業(yè)本身﹑金融機(jī)制﹑政府三個(gè)層面的原因，為此要制定相應(yīng)的治理對(duì)策：企業(yè)要加快發(fā)展，切實(shí)提高盈利能力，增強(qiáng)自身信用觀念，努力拓展融資渠道和方式；金融機(jī)構(gòu)要解放思想積極創(chuàng)新，逐步消除對(duì)中小企業(yè)的金融抑制，建立多層次的信用擔(dān)保制度；政府要完善政策法律法規(guī)，加大對(duì)企業(yè)制度支持和金融扶持力度。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資問(wèn)題信用探析

【Abstract】Thereare3aspectsofreasonsthatconsistofenterprisethemselves,financesystemandgovernment,whichleadtothedifficultyintheSMEsofChina.Sowemustsearchfortherelevantwaystosolvethem:Thefirst,enterprisesneedtoacceleratetheirimprovement,raisetheabilityofmakingprofitfactually,enhancethemselves’conceptiononcredit,andexpandthefinancingchannelandwayhardly.Thesecond,thefinanceorganizationsneedtoliberatethoughtandbringforthnewideasactively,dispelthefinancialrepressiontotheSMEsgradually,andbuildseverallevelsofinstitutionsofcreditguarantee.Thethird,thegovern-mentneedstoimprovethelawsandregulations,andincreasethesupportsofinstitutionsandfinancefortheSMEs.

【Keywords】TheSMEs;FinancingProblem;CreditResearch

【文獻(xiàn)綜述】

對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)的管理者來(lái)說(shuō)，融資難是一個(gè)極為現(xiàn)實(shí)而又棘手的問(wèn)題，真的勇士是應(yīng)該直面而上的。實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的快速健康穩(wěn)定發(fā)展，是十六大的重要目標(biāo)，也是全面實(shí)現(xiàn)小康的必須所在。而要實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，不可避免地要解決好中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

一．選題的原因、目的及意義

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位是非常重要的，其數(shù)量達(dá)2930萬(wàn)戶，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的95％以上，在GDP當(dāng)中，有51％是中小企業(yè)所創(chuàng)造的，出口中占到60％以上，中小企業(yè)完成的稅收去年占到全國(guó)的43.2％。眾所周知，一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)收入增長(zhǎng)的重要源泉就是來(lái)自工業(yè)化，而工業(yè)化要持久就必須發(fā)展中小企業(yè)，同時(shí)中小企業(yè)還具有重要的產(chǎn)業(yè)配套功能。

可是長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資難成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。在我國(guó)，按現(xiàn)有的有關(guān)貸款通則和有關(guān)規(guī)定，限制得比較嚴(yán)，對(duì)于中小企業(yè)而言，普遍都比較難。按原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計(jì)，約有80％的中小企業(yè)存在貸款難和融資難的問(wèn)題。盡管近年來(lái)，國(guó)家加大了扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度，積極引導(dǎo)并協(xié)調(diào)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，但根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，貸款的增加與企業(yè)的發(fā)展明顯不同步，甚至銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款增長(zhǎng)低于貸款的平均增長(zhǎng)率。比如，2000年青島市貸款增長(zhǎng)20.8％，而中小企業(yè)中的個(gè)體及私營(yíng)企業(yè)的貸款僅增長(zhǎng)18％?？梢?jiàn)，多數(shù)中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題仍沒(méi)有從根本上得到解決，融資難仍然是當(dāng)前困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)突出問(wèn)題。不解決中小企業(yè)融資難題，其發(fā)展就陷于瓶頸難以突破，十六大關(guān)于全面實(shí)現(xiàn)小康的目標(biāo)就不可能實(shí)現(xiàn)，因此我們必須給予這個(gè)問(wèn)題足夠重視，尤其是企業(yè)管理界更應(yīng)多作些研究。這就是我選這個(gè)課題的動(dòng)因和現(xiàn)實(shí)意義，希望在這個(gè)問(wèn)題上作一些積極的探索，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供一些新的思路。

二．國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資能力的研究

中小企業(yè)自身融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，華南師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的賈麗虹博士通過(guò)研究把企業(yè)的融資能力看作是這些條件和因素的復(fù)合函數(shù)，即：C=f[c,d,I,E(g)…]。在該式中，C代表中小企業(yè)的融資能力，c代表企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，d代表企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，i代表中小企業(yè)進(jìn)行融資的相關(guān)知識(shí)和信息，E(g)表明企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的期望。其中，c、I和E(g)與C正相關(guān)，只有d與C負(fù)相關(guān)。通過(guò)討論c、d、i、E(g)等因素與C之間的關(guān)系，可以運(yùn)用因素分析法來(lái)明確中小企業(yè)應(yīng)該從哪些方面入手去提高企業(yè)自身的融資能力，從而突破融資的約束。我在正文中便借用了賈博士的這一研究成果。

（二）金融改革的展望

中小企業(yè)融資難問(wèn)題如何解決，有專家認(rèn)為，關(guān)鍵必須變商業(yè)銀行被動(dòng)貸款為主動(dòng)貸款，人民銀行要積極運(yùn)用各種貨幣政策工具，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的“窗口指導(dǎo)”和“道義勸告”，督促和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康曾在“中國(guó)金融改革與發(fā)展高級(jí)論壇”上談到解決中小企業(yè)融資難的五大措施。第一是穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化。他強(qiáng)調(diào)，利率市場(chǎng)化最根本的問(wèn)題是使得金融機(jī)構(gòu)在一定法規(guī)的指引下能夠形成利率的形成機(jī)制，能夠根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況決定貸款水平、利率的形成機(jī)制和市場(chǎng)利率體制。二是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)專業(yè)化金融服務(wù)。三是加快發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。四是借鑒一些國(guó)家和地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)辟二板市場(chǎng)，建立中小企業(yè)直接融資的法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系。五是加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融監(jiān)管。他指出，由于中小企業(yè)存在所有制成分復(fù)雜，洗錢、關(guān)聯(lián)企業(yè)交易、欺詐行為、過(guò)度無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等隱患，所以需要加強(qiáng)監(jiān)管才能保證中小企業(yè)健康發(fā)展。

（三）國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的介紹

中小企業(yè)融資難是個(gè)全世界普遍存在的金融問(wèn)題，在發(fā)展中國(guó)家尤其嚴(yán)重，解決起來(lái)也特別困難。那么，作為發(fā)展中國(guó)家的我國(guó)，非常有必要借鑒一下發(fā)達(dá)國(guó)家解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的措施和經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家扶持中小企業(yè)的作法。

1．小企業(yè)融資難﹑貸款難的世界難題，也成為意﹑德兩國(guó)政府扶持中小企業(yè)的重要內(nèi)容

意﹑德政府制訂的政策是全面的﹑配套的，但關(guān)鍵還是資金支持，一是財(cái)政支持，二是信貸支持，而且往往是結(jié)合起來(lái)使用。如德國(guó)復(fù)興銀行是德國(guó)兩大政策性銀行之一，其主要職能是貫徹國(guó)家金融政策，扶持中小企業(yè)發(fā)展。目前，每年向中小企業(yè)放貸規(guī)模約為330億歐元，另外，還代表政府向外提供十五億美元的金融援助與投資。為了使該銀行能更好的地為廣大中小企業(yè)提供良好的，甚至是低息信貸服務(wù)，德國(guó)政府對(duì)該銀行采取了國(guó)家擔(dān)保、不上交利潤(rùn)以及免稅等三大優(yōu)惠政策。政府的這種有力且持之以恒的支持，使廣大中小企業(yè)通過(guò)政策性銀行低息貸款，獲得了賴以生存與發(fā)展的最寶貴的資金資源。又如意大利西曼斯特金融機(jī)構(gòu)（國(guó)家占大股）按國(guó)家金融政策，主要為中小企業(yè)提供服務(wù)。支持中小企業(yè)向外發(fā)展，支持中小企業(yè)不僅是出口者，而且是對(duì)外投資者。該機(jī)構(gòu)每年執(zhí)行中央銀行委托的20億美元中期優(yōu)惠貸款，重點(diǎn)支持中小企業(yè)的產(chǎn)品出口、設(shè)備采購(gòu)和對(duì)外投資；為進(jìn)一步鼓勵(lì)實(shí)力較弱的企業(yè)將產(chǎn)品打入國(guó)際市場(chǎng)，該機(jī)構(gòu)還可對(duì)企業(yè)進(jìn)行參股（小于或等于25％股份），作為條件，給參股企業(yè)以低息甚至貼息優(yōu)惠，以降低成本，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；另外，該該機(jī)構(gòu)還承擔(dān)向企業(yè)提供人才培訓(xùn)以及國(guó)家的政策法律咨詢業(yè)務(wù)等。

2．美國(guó)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政金融支持

美國(guó)的中小企業(yè)政策是典型的市場(chǎng)主導(dǎo)型政策，十分強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的基本推動(dòng)作用：完善法律法規(guī)，健全管理機(jī)構(gòu)，財(cái)政金融支持，創(chuàng)新支持，信息與資料培訓(xùn)服務(wù)等。其中財(cái)政金融支持方面投入的資源最大，也很有特色。按其內(nèi)容，可以分為四大塊：政府貸款或擔(dān)保，政府采購(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)投資及創(chuàng)新專項(xiàng)資助。雖然美國(guó)的中小企業(yè)政策是市場(chǎng)主導(dǎo)型政策的典型代表，但政府對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政金融支持力度顯然不小。這表明對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)闹С趾捅Ｗo(hù)不僅是十分重要的，而且已經(jīng)成為一種國(guó)際共識(shí)。

在如何提高使用政府資源的效率方面，美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)也為我們提供了非常好的借鑒：一方面政府的定位一定要明確，所以實(shí)施的扶持政策嚴(yán)格局限為市場(chǎng)的補(bǔ)充﹑修正，而不是去試圖超越甚至取代市場(chǎng)，這一點(diǎn)對(duì)正在轉(zhuǎn)變政府職能中的我國(guó)來(lái)說(shuō)尤為具有啟示作用；另一方面政府資源的投向要有重點(diǎn)，不平均，不盲目，有的放矢，特別要重視對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持。

三．論文結(jié)構(gòu)、方法論創(chuàng)新之處及課題預(yù)測(cè)

我的論文除去前言和結(jié)論，正文按照邏輯順序分為三個(gè)部分：第一部分，現(xiàn)狀分析；第二部分，原因探析；第三部分，出路探索。而在后兩部分我又分別從中小企業(yè)自身、金融機(jī)制、政府三個(gè)角度入手探討，最后得出解決中小企業(yè)融資難需要多方努力，是一復(fù)雜系統(tǒng)工程的結(jié)論。

論文的一個(gè)創(chuàng)新之處是聯(lián)系目前現(xiàn)實(shí)情況，把信用問(wèn)題擺在一個(gè)突出位置上，使之成為正文的紅線，貫穿于企業(yè)、金融機(jī)制、政府三個(gè)層面，不但強(qiáng)調(diào)了信用問(wèn)題對(duì)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要性，并以此把中小企業(yè)、金融機(jī)制和政府三個(gè)截然不同的方面有機(jī)的聯(lián)系起來(lái)，避免了片面地從其中一個(gè)或兩個(gè)方面去尋找問(wèn)題的原因和出路，導(dǎo)致不能正確而徹底地認(rèn)識(shí)和解決問(wèn)題。任何脫離整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景，隔離三者之間聯(lián)系的的研究方法都是錯(cuò)誤的。許多針對(duì)中小企業(yè)的研究要么陷于現(xiàn)象描述，要么觀點(diǎn)淤于偏頗之潭，原因就在于沒(méi)能用聯(lián)系的觀點(diǎn)去看問(wèn)題，不能透過(guò)現(xiàn)象看到本質(zhì)。單從某一個(gè)方面入手是不能解決問(wèn)題的，這是論文研究得出的的結(jié)論。譬如有些人在研究該課題時(shí)，過(guò)分強(qiáng)調(diào)向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)性，這就只考慮了中小企業(yè)素質(zhì)低、貸款條件惡劣的情況，卻沒(méi)有看到中小企業(yè)貸款雖然存在著“急、頻、少”的弱點(diǎn)，但由于中小企業(yè)群體眾多，實(shí)際上分散了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)成本降低。造成這種研究態(tài)度是因?yàn)樵诓唤∪慕鹑隗w制下固守落后的金融觀念，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該主動(dòng)解放思想轉(zhuǎn)變觀念，積極改善對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)，而不是被動(dòng)地等待中小企業(yè)解決好自身問(wèn)題以后再予幫扶，這本就是個(gè)“理性思維陷阱”：中小企業(yè)正是由于資金不足制約了發(fā)展才需要金融機(jī)構(gòu)、政府乃至整個(gè)社會(huì)的幫扶。得不到資金支持，就很難走出困境；走不出困境，就越發(fā)得不到資金支持。因此，在研究中小企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)，必須堅(jiān)持聯(lián)系的觀點(diǎn)。

隨著中小企業(yè)在我國(guó)地位的逐漸提升，中小企業(yè)的融資問(wèn)題將受到來(lái)自政府學(xué)界的更多關(guān)注。2003年1月1日，《中小企業(yè)促進(jìn)法》正式實(shí)施，這必將改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，而在學(xué)界形成綜合管理學(xué)、財(cái)政學(xué)、金融學(xué)的跨學(xué)科研究動(dòng)向則是必然趨勢(shì)。其中有一個(gè)問(wèn)題正逐漸為學(xué)界爭(zhēng)論的新焦點(diǎn)，中小企業(yè)融資到底應(yīng)立足于“外源融資”還是“內(nèi)源融資”？西方的普遍做法是先內(nèi)源融資，有需要才外源融資。而我國(guó)的國(guó)情是中小企業(yè)素質(zhì)普遍低，無(wú)力通過(guò)內(nèi)源融資解決資金問(wèn)題，并且內(nèi)源融資在我國(guó)是極不規(guī)范的，容易成為少數(shù)人謀取私利的工具。但又有人提出，如果將中小企業(yè)融資定位于債務(wù)性的外源融資，會(huì)使中小企業(yè)處于利息的重負(fù)之下，重蹈今日國(guó)有企業(yè)的覆轍。對(duì)這個(gè)問(wèn)題，應(yīng)密切關(guān)注其發(fā)展動(dòng)態(tài)，因?yàn)槠溆锌赡艹蔀槿蘸笤撜n題研究的派別分水嶺。

最后對(duì)老師學(xué)長(zhǎng)們給予我的無(wú)私指導(dǎo)，表示最誠(chéng)摯的謝意！