前言：本站為你精心整理了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

摘要：《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》已經(jīng)正式實(shí)施。要求國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行最遲于2007年底前，城市商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行最遲于2008年底前達(dá)到《指引》的要求。根據(jù)《商業(yè)銀行法》對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)的規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債比例不得超過75％，目前，許多銀行已有15％～20％的盈余資金運(yùn)用于銀行間市場(chǎng)的債券買賣業(yè)務(wù)，而在商業(yè)銀行內(nèi)部，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶有相當(dāng)程度的盲目性。本文從金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求的視角解析約占商業(yè)銀行1/3資金份額的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)所能帶來的利潤(rùn)空間和潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱憂，提出對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境建設(shè)的基本設(shè)想。

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)；業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)管理；需求分析

Abstract:"Thecommercialbankmarketriskmanagementguidelines"havebeenbroughtintoeffect.Requirestate-ownedcommercialbanksandjoint-stockcommercialbanksatthelatestbeforetheendof2007,citycommercialbanksandothercommercialbanksatthelatestbytheendof2008tomeetthe"guidelines".Accordingtothe"LawonCommercialBanks"forabankloanbusiness,assetsandliabilitiesratioofnomorethan75%atpresent,manybankshave15%to20%ofthesurplusfundsappliedtotheinter-bankbondmarkettrading,whileincommercialbankswithinFinancialmarketsbusinesswithaconsiderabledegreeofblindness.Thisarticlefromthefinancialmarketsontheriskmanagementneedsofperspectiveaboutresolvecommercialbanks1/3ofthesharecapitalofthefinancialmarketsbusinesscanbringprofitmarginsandpotentialrisksconcernsraisedonfinancialmarkets,riskmanagement,businessenvironment,buildingthebasicideaof.

Keywords:financialmarkets;business;riskmanagement;needsanalysis

前言

在當(dāng)前的中國(guó)金融改革進(jìn)程中，銀行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)、行業(yè)發(fā)展階段具有順經(jīng)濟(jì)周期擴(kuò)張所產(chǎn)生的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)隱憂并存的特征，不僅存在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期超速規(guī)模擴(kuò)張和過度放貸所積聚的信貸資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，也存在市場(chǎng)投資組合規(guī)模擴(kuò)大所帶來的金融資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是2004年下半年以來，伴隨著金融改革和金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程的加快，銀行金融資產(chǎn)/金融產(chǎn)品的“市值”特征逐漸明晰，以及代客類金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的迅速擴(kuò)容都對(duì)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

在銀行主導(dǎo)型金融體系的金融發(fā)展與變革中，一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本特征是資本驅(qū)動(dòng)和投資主導(dǎo)，這在本輪經(jīng)濟(jì)周期中體現(xiàn)得尤為顯著，因此，信貸規(guī)模擴(kuò)張和資本消耗所推動(dòng)的利潤(rùn)空間仍然是成長(zhǎng)型銀行的首要策略選擇；但另一方面，資本金充足率的限制，以及資金來源結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)，都決定了資本驅(qū)動(dòng)型和資本消耗型的商業(yè)銀行盈利模式難以配合現(xiàn)代銀行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展定位，將金融市場(chǎng)盈利模式納入戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃將是大勢(shì)所趨。

正如許多國(guó)際銀行近一二十年經(jīng)營(yíng)模式變革所經(jīng)歷的整合過程，向全能型銀行轉(zhuǎn)型的過程中，集風(fēng)險(xiǎn)控制和定量分析于一體的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)成為占據(jù)市場(chǎng)先機(jī)的重要決定因素。即便是尚未采取轉(zhuǎn)型策略的銀行，構(gòu)建前瞻性、科學(xué)性的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)將在中長(zhǎng)期內(nèi)節(jié)省大量運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，使監(jiān)管成本和風(fēng)險(xiǎn)管理開支大大低于同業(yè)平均水平，提高風(fēng)險(xiǎn)管控體系的綜合貢獻(xiàn)度。

金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)銀行盈利空間的貢獻(xiàn)度，取決于金融市場(chǎng)的功能完善、組合管理的目標(biāo)定位、風(fēng)險(xiǎn)管理的平臺(tái)建設(shè)三者之間的有機(jī)配合。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)普遍處于初級(jí)建設(shè)階段，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)幾無成品，對(duì)金融市場(chǎng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力極為滯后，成為制約資產(chǎn)負(fù)債組合管理靈活度和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵性因素。

為提高商業(yè)銀行的資金運(yùn)營(yíng)效率，推動(dòng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的良性發(fā)展，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建工作應(yīng)由資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)兩個(gè)高層管理委員會(huì)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。遵照銀監(jiān)會(huì)的《指引》和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的建設(shè)提出以下建議。

首先，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控主體隔離制度。作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體，金融市場(chǎng)交易部門在資金管理計(jì)劃和對(duì)交易活動(dòng)授權(quán)、授信方案的預(yù)設(shè)范圍內(nèi)從事金融市場(chǎng)交易活動(dòng)，對(duì)其交易內(nèi)容和交易人員的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控應(yīng)由獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控隊(duì)伍實(shí)現(xiàn)，以獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)確保策略制定及調(diào)整、盈利活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、績(jī)效評(píng)估三項(xiàng)階段性工作職責(zé)清晰，并能獲得客觀的、完整的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和信息反饋服務(wù)。

其次，提高風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的技術(shù)含量。金融創(chuàng)新帶來的巨大收益空間往往與其隱含的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，由于基礎(chǔ)金融環(huán)境尚不健全、非規(guī)則性動(dòng)態(tài)調(diào)整對(duì)中國(guó)銀行體系的沖擊尤為明顯，特別是在日益活躍的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中，順經(jīng)濟(jì)周期的業(yè)務(wù)擴(kuò)張與固有的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施日益背離，對(duì)金融市場(chǎng)交易人員的授權(quán)管理缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控點(diǎn)安排，某一金融市場(chǎng)交易損益的考核停留在事后甚至沒有考核，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)活動(dòng)處于風(fēng)險(xiǎn)之中而無從知曉承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本、風(fēng)險(xiǎn)收益和市場(chǎng)壓力，這些問題的產(chǎn)生都是源自風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)尚未引入技術(shù)性因素。

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的建設(shè)中，將傳統(tǒng)的行政約束轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)的、前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控需要從提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)的技術(shù)含量做起，這包括一些基于專業(yè)人員和定量分析模型的監(jiān)控指標(biāo)設(shè)計(jì)、情景分析、壓力測(cè)試和應(yīng)急預(yù)案。

在銀行整個(gè)管理系統(tǒng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的基本職能是監(jiān)控和信息反饋，包括：對(duì)營(yíng)銷前臺(tái)的中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)范圍；為戰(zhàn)略決策后臺(tái)提供信息支持，對(duì)經(jīng)營(yíng)過程風(fēng)險(xiǎn)的信息分析、整理和反饋。根據(jù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的功能完善過程可分為三至四個(gè)發(fā)展階段。

第一階段：建立符合金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)特征的授權(quán)、授信管理體系，并由獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控隊(duì)伍進(jìn)行實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。系統(tǒng)運(yùn)行的初期目標(biāo)應(yīng)能從授權(quán)和授信管理內(nèi)容全面覆蓋金融市場(chǎng)活動(dòng)，明確對(duì)資金及資本市場(chǎng)交易的總量、比例、交易權(quán)限等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)；在監(jiān)控環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門應(yīng)能對(duì)接市場(chǎng)交易部門的中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控職能，可采取風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員派駐交易室方式。

第二階段：對(duì)中臺(tái)監(jiān)控業(yè)務(wù)展開初級(jí)的計(jì)量分析工作，并根據(jù)本行對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃，選擇風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析框架和適宜的服務(wù)商/合作方。逐步拓展初級(jí)的內(nèi)部計(jì)量分析工作，并根據(jù)本行的發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)性質(zhì)、復(fù)雜程度和客戶需求，選擇恰當(dāng)?shù)?/p>

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析模型和控制系統(tǒng)，開始?xì)v史數(shù)據(jù)的清理和模型的校正、運(yùn)行維護(hù)工作。可以通過選擇計(jì)量分析系統(tǒng)的服務(wù)商和計(jì)量分析模型的主要研發(fā)合作伙伴，縮短構(gòu)建時(shí)間和降低系統(tǒng)維護(hù)成本。

第三階段：通過中臺(tái)監(jiān)控和計(jì)量分析系統(tǒng)建立金融市場(chǎng)活動(dòng)的信息支持服務(wù)體系，進(jìn)入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)階段。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門通過對(duì)金融市場(chǎng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和計(jì)量分析工作，實(shí)時(shí)反饋本行自營(yíng)盤和代客盤的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)狀況，并結(jié)合本行業(yè)務(wù)狀況和外部市場(chǎng)運(yùn)行情況定期提供各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況分析、行業(yè)深度分析和專題分析，為前臺(tái)操作提供交易策略的支持服務(wù)，為后臺(tái)的宏觀決策提供客觀的決策支持信息和高質(zhì)量的技術(shù)服務(wù)。

第四階段：憑借市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的運(yùn)行系統(tǒng)，銀行建立“管理金融風(fēng)險(xiǎn)”的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，支持本行資金運(yùn)作和服務(wù)于前臺(tái)高端客戶。隨著對(duì)本行自營(yíng)盤和代客盤風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的完善，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系應(yīng)利用數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)基金管理、年金管理、信托等集合資金運(yùn)營(yíng)/托管的管理系統(tǒng)和操作系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，使中臺(tái)監(jiān)控/監(jiān)測(cè)功能涵蓋本行參與金融市場(chǎng)活動(dòng)的各業(yè)務(wù)單元，為戰(zhàn)略決策后臺(tái)提供全面的風(fēng)險(xiǎn)情景分析，有利于優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)。同時(shí)，由中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控職能延伸出來“管理金融風(fēng)險(xiǎn)”的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)，成為進(jìn)入金融服務(wù)高端市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，通過建立金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的創(chuàng)新機(jī)制，為營(yíng)銷前臺(tái)提供各種創(chuàng)新型風(fēng)險(xiǎn)管理工具，支持本行的資產(chǎn)負(fù)債管理和服務(wù)于前臺(tái)高端客戶，創(chuàng)立結(jié)合商行客戶資源和投行技術(shù)資源的高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。