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[摘要]：我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已經(jīng)初步具備行業(yè)規(guī)模，它對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展壯大也起到了積

極作用。但是現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上的三重制度性缺陷，我們?cè)诜治錾鲜鋈毕莸某梢虻幕A(chǔ)上，提出保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系及其上下游環(huán)節(jié)兩個(gè)層面上的制度創(chuàng)新。

[關(guān)鍵詞]：中小企業(yè)；中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；制度創(chuàng)新

[Abstract]：OurcreditguaranteesystemsforSMEshaveformedbasicscaleandhaveproducedbeneficialeffectsontheSMEs’development，buttherearethreedefectsinstructure,operationandfunctionofexistingguaranteesystemsforSMEs。Weanalyzethereasonswhytheabovedefaultsexist，andpointoutthattheradicalwaytokeepsustainabledevelopmentofthewholesystemsissuchinstitutionalinnovationsincludingSMEscreditguaranteesystemanditsupperanddownflows.

[Keywords]:Small-sizedandMedium-sizedEnterprises(SMEs)GuaranteeSystemsforSMEsInstitutionalInnovation

一、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展歷程

據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，截至目前，全世界已有48%的國(guó)家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家和地區(qū)的國(guó)情、區(qū)情不同，所以其中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)作方式也多種多樣。從運(yùn)作主體來看，既有政府部門，也有協(xié)會(huì)，公司，保證基金和專門銀行。從擔(dān)保目的來看，既有政策扶持型，也有社會(huì)互助型或者二者的混合型。從資金運(yùn)作方式來看，既有以實(shí)有資金作為保證的事前保證，也有以事前承諾作為保證的事后補(bǔ)償。從運(yùn)作效果來看中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)作效果因發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展我國(guó)家的不同而存在差異。發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系因?yàn)槠涫袌?chǎng)體制的完善、金融體系的發(fā)達(dá)、建立和發(fā)展時(shí)間的長(zhǎng)久而效果明顯，而發(fā)展我國(guó)家由于其在信用制度、市場(chǎng)體制、金融體系等多方面的落后，加上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立和發(fā)展的時(shí)間有限，所以發(fā)展我國(guó)家中小企業(yè)信用擔(dān)保的活動(dòng)能力遠(yuǎn)遜于發(fā)達(dá)國(guó)家，整體效果也不是很顯著。

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可缺少的一個(gè)重要組成部分。我國(guó)從1992年開始探索建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，之后經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段：1.探索起步階段（1992年起）。在此期間先后在重慶和上海等地產(chǎn)生了私營(yíng)中小企業(yè)互助擔(dān)?；饡?huì)。在廣東和四川等地開始出現(xiàn)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方性商業(yè)擔(dān)保公司。交通銀行上海楊浦支行與區(qū)政府和街區(qū)企業(yè)合作成立了擔(dān)?；稹?.積極推動(dòng)階段（1998年起）。浙江、福建、云南和貴州等省的一些市縣開始探索組建以私營(yíng)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸹蛑行?。陜西、廣東、湖北與北京等地開始出現(xiàn)科技、建筑等專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。上海、北京等地開始進(jìn)行政府財(cái)政部門與商業(yè)擔(dān)保公司合作的試點(diǎn)工作，即財(cái)政部門對(duì)銀行作出承諾并負(fù)責(zé)推薦中小企業(yè)，商業(yè)擔(dān)保公司負(fù)責(zé)辦理具體擔(dān)保手續(xù)。3.規(guī)范試點(diǎn)階段（1999年起）。根據(jù)國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志的要求，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在廣泛征求社會(huì)有關(guān)各界的意見、總結(jié)各地試點(diǎn)情況，并吸收日本、加拿大和美國(guó)等國(guó)家實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，于1999年6月14日《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企[1999]540號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)。隨后，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委著力在全國(guó)各地貫徹實(shí)施該《指導(dǎo)意見》，河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續(xù)下發(fā)地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指導(dǎo)意見并組建相應(yīng)機(jī)構(gòu)。深圳等地開始出現(xiàn)信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保等擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展的好局面。4.體系完善階段（2000年起）。2000年8月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，決定加快建立信用擔(dān)保體系，建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。自此，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展開始進(jìn)入制度建設(shè)、組建國(guó)家信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和完善體系建設(shè)的階段。

據(jù)我國(guó)人民銀行2003年3月的調(diào)查，截至2002年底，我國(guó)共建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)848家，主要有政策性、互助性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)三種類型。2002年末，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可運(yùn)用的擔(dān)保資金總額為242億元，其中注冊(cè)資金為184億元。2002年共為28717家中小企業(yè)提供了51983筆貸款擔(dān)保服務(wù)，累計(jì)擔(dān)保金額598.2億元[1]。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)30個(gè)省、區(qū)、市的200個(gè)地、市、州、盟，其中有18個(gè)省、自治區(qū)、直轄市已初步形成了?。▍^(qū)）、市兩級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系[2]。可以說我國(guó)的擔(dān)保業(yè)已初步形成行業(yè)規(guī)模，并且呈現(xiàn)出三種趨勢(shì)，即：資金來源多元化，擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化，出現(xiàn)擔(dān)保品種多樣化和機(jī)構(gòu)多功能化的苗頭（呂微，2002）。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的快速發(fā)展，對(duì)提升中小企業(yè)的信用能力和解決其信貸缺口問題發(fā)揮了重要作用。但是，另一方面，擔(dān)保體系的總體運(yùn)行效果不佳。從2001年進(jìn)入試點(diǎn)范圍的200多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況來看，雖然已籌集擔(dān)保資金約100億元，可為中小企業(yè)提供500億元至800億元的擔(dān)保支持，但迄今為止僅擔(dān)保了不到100億元。2002年，整個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金總額和擔(dān)保貸款之比不足1:2.5。

目前，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已由初期的三種（第一、二、三種）增為四種組建模式。第一種方式：社會(huì)化組建，市場(chǎng)公開操作。這種方式是以企業(yè)、個(gè)人出資為主組建信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)。其優(yōu)點(diǎn)在于產(chǎn)權(quán)明晰，職責(zé)明確，市場(chǎng)化運(yùn)作，經(jīng)營(yíng)效率高，以盈利為目的。然而，由于當(dāng)前的社會(huì)信用體系還很不完善，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)太高而盈利性較差，因此市場(chǎng)投資主體積極性不高，難以擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模。第二種方式：政府組建，政府直接操作。這種方式是以政府財(cái)政預(yù)算撥款組建信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)，其優(yōu)點(diǎn)是資金來源有保證，以政府信用為后盾。但這種由政府部門負(fù)責(zé)的擔(dān)保行為往往失去經(jīng)濟(jì)特征，而代之以濃厚的行政色彩，排斥市場(chǎng)機(jī)制，有悖于政企分開的改革原則。例如，浙江省舟山市于1998年8月由政府全額出資組建的舟山市信用擔(dān)保公司，董事長(zhǎng)由市委秘書長(zhǎng)兼任，總經(jīng)理由市財(cái)政局局長(zhǎng)兼任，擔(dān)保業(yè)務(wù)完全由政府直接操作，結(jié)果在成立后不到一年時(shí)間里就套牢1.2億元，不但喪失了繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，還導(dǎo)致國(guó)有資本的流失。第三種方式：政府組建，市場(chǎng)公開操作。這種方式是以政府出資為主，市場(chǎng)出資為輔組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立法人資格。其優(yōu)點(diǎn)是既能發(fā)揮政府資金的“乘數(shù)效應(yīng)”，又能利用市場(chǎng)機(jī)制的自發(fā)調(diào)節(jié)作用，更好地配置資金資源；既能避免政府過度干預(yù)，又能實(shí)現(xiàn)擔(dān)保結(jié)構(gòu)責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一，保持持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。第四種方式：混合組建，市場(chǎng)公開操作。這種方式是以政府和其他商業(yè)性擔(dān)保公司作為主要的共同出資人，同時(shí)吸收其他市場(chǎng)主體投資組建獨(dú)立于政府之外的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)。其優(yōu)點(diǎn)是：對(duì)政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保的優(yōu)點(diǎn)兼而有之，能以此之長(zhǎng)補(bǔ)彼之短。政府出資部門（多為財(cái)政局）先對(duì)銀行在有擔(dān)保的條件下有意貸款的中小企業(yè)進(jìn)行審查后，將合格者推薦給商業(yè)擔(dān)保公司，由商業(yè)擔(dān)保公司最終決定是否給予擔(dān)保。顯然，這種組建方式基本符合委托----模型，責(zé)、權(quán)、利明確，能使國(guó)家與地方產(chǎn)業(yè)政策的貫徹建立在市場(chǎng)行為的基礎(chǔ)上，抑制某些政府工作人員的“尋租”行為，更有效的發(fā)揮擔(dān)保結(jié)構(gòu)的“杠桿作用”，使更多的中小企業(yè)受益。由以上分析可見，基于我國(guó)政府財(cái)政力量不夠充實(shí)，信用、法制建設(shè)尚不夠健全的國(guó)情，第三種、第四種組建方式是值得我們大力提倡和發(fā)展的。

本文旨在從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的層面上考察現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上的三重缺陷，再在此基礎(chǔ)上探索其主要成因，進(jìn)而思考彌補(bǔ)三重缺陷的途徑，尋求擴(kuò)大行業(yè)規(guī)模和提高行業(yè)績(jī)效、保持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可持續(xù)發(fā)展的良方。

二、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的三重制度性缺陷

從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的層面來看，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系目前在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上存在三重缺陷。結(jié)構(gòu)性缺陷是指政府的財(cái)政性擔(dān)保處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，民間資本型的商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保所占份額很低。經(jīng)營(yíng)性缺陷主要體現(xiàn)為四個(gè)方面的缺乏，即資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、擔(dān)保品種和擔(dān)保人才的缺乏。功能性缺陷與結(jié)構(gòu)性和經(jīng)營(yíng)性缺陷有著密切關(guān)系——結(jié)構(gòu)性缺陷形成了宏觀意義上的功能性缺陷，經(jīng)營(yíng)性缺陷則構(gòu)成了微觀意義上的功能性缺陷。結(jié)構(gòu)性缺陷是立足于宏觀層面上的考察，經(jīng)營(yíng)性缺陷則是基于微觀層面的考察，而功能性缺陷既包括宏觀層面上的考察，也包括微觀層面上的考察。

（一）結(jié)構(gòu)性缺陷

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性缺陷主要表現(xiàn)在：在機(jī)構(gòu)數(shù)量和擔(dān)保貸款金額上，政府擔(dān)保的份額過高，民間資本型擔(dān)保（包括互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保）的比重嚴(yán)重不足。截至2002年底，我國(guó)建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有848家，其中，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)高達(dá)614家，占72.4％。在2001年100億元左右的總擔(dān)保金額中，政府擔(dān)保資金為66億元。由此可以判斷出政府擔(dān)保貸款在中小企業(yè)貸款總額中所占的比重也是很高的，這也說明了財(cái)政出資的政府擔(dān)保在整個(gè)體系中處于絕對(duì)主導(dǎo)地位。中小企業(yè)信用擔(dān)保說到底是一種市場(chǎng)現(xiàn)象，因?yàn)樗饕怯芍行∑髽I(yè)的金融困難所引起的，而金融困難的原因主要包括信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)高比率的倒閉和違約，抵押和擔(dān)保中的問題，金融業(yè)的整合和貸款緊縮，利率和收費(fèi)規(guī)定的影響（楊思群，2001）。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府是作為一個(gè)宏觀調(diào)控者和社會(huì)管理者而存在和運(yùn)轉(zhuǎn)的，它在市場(chǎng)上的職能在于監(jiān)管市場(chǎng)、制定市場(chǎng)規(guī)則和維護(hù)市場(chǎng)秩序。顯然，政府并不具有解決市場(chǎng)問題的立憲依據(jù)和能力。而且，中小企業(yè)貸款缺口作為一種市場(chǎng)現(xiàn)象，市場(chǎng)本身有機(jī)制、動(dòng)因和能力來解決它，即由民間資本在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)上提供貸款擔(dān)保。事實(shí)上，由于中小企業(yè)量多面廣，貸款需求具有明顯的個(gè)性化，新陳代謝速度較快，每年新增的企業(yè)戶數(shù)很多，因此政府根本不可能在完成宏觀調(diào)控和社會(huì)管理職能之后還有足夠的財(cái)力在中小企業(yè)擔(dān)保體系中起主導(dǎo)性作用。所以，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過分依賴于政府擔(dān)保，既無必要，也不可能。

（二）經(jīng)營(yíng)性缺陷

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的經(jīng)營(yíng)性缺陷主要體現(xiàn)在四個(gè)方面的缺乏，即資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、擔(dān)保品種和擔(dān)保人才的缺乏。此外，很多通過政策性出資建立的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有實(shí)行企業(yè)化運(yùn)作和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，行政干預(yù)仍然突出。一些地方政府根據(jù)“誰投資，誰決策”的市場(chǎng)原則，認(rèn)為政府在擔(dān)保項(xiàng)目上有表決權(quán)，所以領(lǐng)導(dǎo)定項(xiàng)目的情況并不少見。也有一些地方領(lǐng)導(dǎo)利用這種政府對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保進(jìn)行“設(shè)租”或“尋租”，或是把政府對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保這種長(zhǎng)期行為短期化和政治化。

1.缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源以各級(jí)地方政府財(cái)政資金和資產(chǎn)劃入為主，擔(dān)保費(fèi)收入為輔。但地方財(cái)政資金和資產(chǎn)劃入大部分都是一次性的，規(guī)模又小。政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為主要目標(biāo)，收取的擔(dān)保費(fèi)也很低。由此可見，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。這也是為什么政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然數(shù)量很多，但是銀行就是不敢發(fā)放太多中小企業(yè)擔(dān)保貸款的主要原因之一。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力也較小，同樣缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。大多數(shù)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)把高擔(dān)保費(fèi)作為資金補(bǔ)償來源，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)按同期銀行貸款利率的一半收取擔(dān)保費(fèi)，一些機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)比這更高。而在國(guó)際上大多數(shù)國(guó)家的擔(dān)保費(fèi)一般為1%左右，法國(guó)為0.6%，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和香港特區(qū)僅為0.5%左右。

2.缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。從當(dāng)前我國(guó)商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)開展情況來看，商業(yè)性信用擔(dān)保對(duì)承擔(dān)的中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)要承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)。與其合作的商業(yè)銀行不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、利益不對(duì)稱，使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作支持的中小企業(yè)項(xiàng)目一旦形成不良貸款，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)追索債權(quán)，出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信用由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)。因此，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的擔(dān)保，必須追求100%的安全，業(yè)務(wù)范圍狹窄，使大多數(shù)中小企業(yè)仍然得不到融資支持。而在國(guó)際上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般只承擔(dān)80％的貸款責(zé)任，詳見表1。在我國(guó)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅集中了過多的貸款風(fēng)險(xiǎn)，而且它們極其缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。因此，絕大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，都是尋求反擔(dān)保條款來分散風(fēng)險(xiǎn)，或者是提高擔(dān)保收費(fèi)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。而事實(shí)上，中小企業(yè)的貸款之所以需要專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，就在于它們自身信用低，既沒有合格的擔(dān)保品，也很難找到非金融中介的擔(dān)保人。擔(dān)保機(jī)構(gòu)過多的反擔(dān)保要求不僅使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能幫助解決中小企業(yè)的貸款難問題，而且還使得中小企業(yè)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出的擔(dān)保申請(qǐng)變得多余，也徹底違背了設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保體系的宗旨。

3.嚴(yán)重缺乏擔(dān)保方面的專業(yè)人才。擔(dān)保業(yè)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的行業(yè)，其業(yè)務(wù)人員不僅需要金融、財(cái)務(wù)、擔(dān)保等方面的知識(shí)，還要高度熟悉企業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作情況。目前各地的擔(dān)保機(jī)構(gòu)人員大多數(shù)由政府機(jī)關(guān)人員組成，專業(yè)素質(zhì)不能完全適應(yīng)擔(dān)保業(yè)的需要。如某市的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在編人員15人，實(shí)際從事?lián)I(yè)務(wù)的只有1名注冊(cè)會(huì)計(jì)師。這種情況在當(dāng)前國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)中帶有一定的普遍性。近兩年擔(dān)保機(jī)構(gòu)的迅速擴(kuò)張使得本來就稀缺的擔(dān)保人才更加短缺。一些地方政府出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往是由不熟悉擔(dān)保業(yè)務(wù)的政府官員擔(dān)任，但是政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)卻只有在專家的經(jīng)營(yíng)管理下實(shí)行市場(chǎng)化和企業(yè)化運(yùn)作才能實(shí)現(xiàn)保本或微利經(jīng)營(yíng)，達(dá)到不以盈利為最終目標(biāo)的政策性目的。民間資本型擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前業(yè)務(wù)開展緩慢的原因之一也是缺乏專業(yè)人才的管理和運(yùn)作。而且，在專業(yè)人才缺乏的同時(shí)，我國(guó)目前還沒有擔(dān)保從業(yè)資格準(zhǔn)入制度和失信懲戒機(jī)制也造成了現(xiàn)有從業(yè)人員能力和素質(zhì)的欠缺。

4.擔(dān)保品種貧乏，期限集中于短期。目前我國(guó)多數(shù)擔(dān)保貸款的期限都在6個(gè)月以內(nèi)，最長(zhǎng)不超過一年。擔(dān)保品種基本上局限于流動(dòng)資金，鮮有設(shè)備、技術(shù)改造之類的長(zhǎng)期貸款擔(dān)保。在國(guó)際上，多數(shù)國(guó)家都是對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期銀行貸款提供擔(dān)保，所以擔(dān)保期限較長(zhǎng)，一般都在2年以上。最長(zhǎng)的是美國(guó)，其擔(dān)保期限長(zhǎng)達(dá)17年。擔(dān)保品種也很豐富，包括創(chuàng)業(yè)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、科技開發(fā)貸款、設(shè)備貸款和技術(shù)改造貸款等。例如，在日本山形縣信用擔(dān)保協(xié)會(huì)提供的擔(dān)保中，70%的無抵押要求，用于設(shè)備資金擔(dān)保的比例為58%，3到10年以上的擔(dān)保金額比重高達(dá)61%[3]。

（三）功能性缺陷

信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性和經(jīng)營(yíng)性缺陷最終都會(huì)體現(xiàn)在功能性缺陷上。結(jié)構(gòu)性缺陷帶來的功能性缺陷集中體現(xiàn)在宏觀層面。過去，我國(guó)國(guó)有大中型企業(yè)因?yàn)榭梢灾苯永脟?guó)家信用而將銀行貸款這種外源性融資演變成了內(nèi)源性融資。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展，我國(guó)已逐漸糾正這種錯(cuò)誤現(xiàn)象，把國(guó)有大中型企業(yè)的貸款融資與其資產(chǎn)信用掛鉤。如果現(xiàn)在又把政府信用過多地用在中小企業(yè)上，相當(dāng)于是走向另一個(gè)極端。這將與允許國(guó)有大企業(yè)過度地利用國(guó)家信用一樣，造成政府財(cái)政負(fù)擔(dān)加重，政府風(fēng)險(xiǎn)放大，市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)功能弱化。政府擔(dān)保的中小企業(yè)貸款越多，既意味著政府撥出的財(cái)政資金越多，政府負(fù)擔(dān)加重，也意味著政府支出的信用越多，承擔(dān)的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)越多。同時(shí)，市場(chǎng)本身具有管理和分散風(fēng)險(xiǎn)的卓越功能，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)本來就是市場(chǎng)現(xiàn)象，政府擔(dān)保的主導(dǎo)地位表明政府承擔(dān)了過多本來可由市場(chǎng)管理和分散的風(fēng)險(xiǎn)，必然導(dǎo)致市場(chǎng)管理和分散風(fēng)險(xiǎn)的功能弱化。同時(shí)這也意味著政府分散了資源，忽視了在市場(chǎng)秩序、環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施方面的建設(shè)。

經(jīng)營(yíng)性制度缺損帶來的功能性制度缺損主要體現(xiàn)在微觀層面?，F(xiàn)存的經(jīng)營(yíng)性制度缺陷限制了擔(dān)保貸款的市場(chǎng)需求，加劇了貸款擔(dān)保的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，從而影響了現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的績(jī)效和可持續(xù)發(fā)展。此外，結(jié)構(gòu)性缺陷也帶來了微觀上的弊端。過多的政府擔(dān)保將會(huì)誘發(fā)中小企業(yè)的機(jī)會(huì)主義行為，增加道德風(fēng)險(xiǎn)，容易使中小企業(yè)加重對(duì)政府的依賴性。尤其是在我國(guó)很多企業(yè)的約束機(jī)制尚未真正形成的時(shí)候，這一問題更加容易產(chǎn)生。

此外，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)在整個(gè)體系中居支配地位嚴(yán)重影響到信用擔(dān)保體系功能的發(fā)揮，降低了該體系的效率水平。如前文所述，2002年末，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可運(yùn)用的擔(dān)保資金總額為242億元，全年累計(jì)擔(dān)保金額598.2億元，僅為可運(yùn)用擔(dān)保資金總額的2.5倍，大大低于國(guó)際上普遍放大10倍的水平，沒有起到應(yīng)有的放大作用[4]。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系功能的正常發(fā)揮和效率的提高在很大程度上有待于民間資本型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的崛起，尤其是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)將不斷凸現(xiàn)。

三、中小企業(yè)信用擔(dān)保體系缺陷的成因分析

（一）在政府包干下形成的信用擔(dān)保體系與市場(chǎng)存在多方面的隔閡

從體系安排來說，風(fēng)險(xiǎn)分散主體單一，形式僵硬；從產(chǎn)權(quán)形成來說，財(cái)政投入比例過高，對(duì)民間資本視而不見；從市場(chǎng)格局來說，人為阻斷競(jìng)爭(zhēng)形成，各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)以鄰為壑；從激勵(lì)機(jī)制來說，投資回報(bào)不相適應(yīng)，政績(jī)觀遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于獲利沖動(dòng)。更有甚者，這些還只是浮在水面上的冰山。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)從某種意義上來說，和銀行一樣背負(fù)著信用創(chuàng)造的使命，因此，安全性對(duì)于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說顯得尤為重要。我們經(jīng)常說，公司治理究其源要靠制度來保證。但制度又是一個(gè)非常寬泛的概念。我們完全可以相信，經(jīng)過一定時(shí)間的發(fā)展，任何一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)都會(huì)有完備的業(yè)務(wù)規(guī)范和流程，有自成體系的人事生成制度和激勵(lì)機(jī)制。但是，當(dāng)這一切都置身在一個(gè)失調(diào)的產(chǎn)權(quán)安排和生成模式下的時(shí)候，對(duì)于它的預(yù)期顯然就不容樂觀了。我們從三個(gè)方面來看這個(gè)問題。第一，參照貝克爾－斯蒂格勒模型，我們可以獲知，人道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的大小取決于他的任期、對(duì)未來收益的貼現(xiàn)率、被發(fā)現(xiàn)的概率等諸多因素。行政任命的不確定性，對(duì)未來預(yù)期的不可知，以及政策性負(fù)擔(dān)所產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)的屏蔽，無不使得政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)水平更多地依賴于經(jīng)理人的良知而非硬性的約束。我們國(guó)家在這方面的教訓(xùn)不可謂不深刻，國(guó)有銀行的情況就是很明顯的例子。第二，國(guó)有產(chǎn)權(quán)下的這種政策性、行政性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少有能做到“自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧”者。在高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)中，如果整個(gè)行業(yè)大多數(shù)經(jīng)營(yíng)者日常經(jīng)營(yíng)上的決策不是出于職業(yè)化的分析和對(duì)利潤(rùn)的追求，而是為了社會(huì)效益，那么整個(gè)行業(yè)的危險(xiǎn)性可想而知。第三，財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在財(cái)事和人事上無法對(duì)出資股東――政府保持獨(dú)立性，所以即使財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)依據(jù)市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)作，但是在它們的經(jīng)營(yíng)管理過程中幾乎還是很難避免來自政府的行政干擾。而政府雖是出資人，但就業(yè)和安定等因素作為政績(jī)構(gòu)成了政府領(lǐng)導(dǎo)的收益函數(shù)，所以政府領(lǐng)導(dǎo)人具有了利用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)自己收益函數(shù)的最大化的動(dòng)機(jī)和條件。有些地方甚至出現(xiàn)了擔(dān)保范圍的無限擴(kuò)大化傾向，政策性成了福利性，政策性擔(dān)保成了地方政府幫助下屬虧損企業(yè)套取銀行貸款的工具或招商引資的誘餌。

（二）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系上下游環(huán)節(jié)的支持軟弱乏力

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的上游環(huán)節(jié)是指中小企業(yè)，下游環(huán)節(jié)則是以銀行為代表的貸款金融機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系介于中小企業(yè)和銀行之間，它的功能是信用擔(dān)保，而信用擔(dān)保的本質(zhì)是一種把信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任證明結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)。中小企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，或者銀行在受理中小企業(yè)貸款時(shí)，向中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出信用保證申請(qǐng)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保可以提高企業(yè)的資信水平，降低貸款成本，增加貸款數(shù)量或者延長(zhǎng)貸款期限。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的貸款擔(dān)保則可以增加銀行對(duì)貸款的中小企業(yè)的信任，分散和降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行貸款資產(chǎn)的安全性。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)上述功能的正常發(fā)揮顯然需要上下游環(huán)節(jié)的支持和配合，即上游環(huán)節(jié)的中小企業(yè)需要有一種信號(hào)傳遞，減低擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保和銀行貸款的鑒別成本，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行貸款的信任，而這種信號(hào)傳遞最有效最實(shí)用的形式就是中小企業(yè)信用系統(tǒng)。同樣，在下游環(huán)節(jié)的銀行中，需要有銀行機(jī)構(gòu)具有足夠的意愿來經(jīng)營(yíng)和開拓中小企業(yè)貸款市場(chǎng)，為中小企業(yè)的信貸融資提供服務(wù)。

而我國(guó)的實(shí)際情況卻是，處于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展迅速，已經(jīng)初具規(guī)模，但處于兩端的中小企業(yè)信用體系和銀行體系卻發(fā)展極其緩慢，滯后于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展。這表現(xiàn)在：第一，中小企業(yè)信用體系建設(shè)十分落后，很多地方甚至處于空白狀態(tài)。全國(guó)沒有形成統(tǒng)一、共享的以企業(yè)（當(dāng)然包括中小企業(yè)）的信用征集、登記、評(píng)估和為主要內(nèi)容的信用系統(tǒng)。相當(dāng)多的企業(yè)沒有信用記錄，即使有一些企業(yè)有，也只是由某些經(jīng)營(yíng)較為規(guī)范的銀行出于降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的目的而在其內(nèi)部為企業(yè)建立的信用記錄。而且，有很多企業(yè)還存在信用信息失真、信用行為混亂等破壞信用建設(shè)的事情。由此可見，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難從自身之外的任何機(jī)構(gòu)得到中小企業(yè)的有關(guān)信用信息，而由于社會(huì)分工的局限，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身又不可能建立一套獨(dú)立的中小企業(yè)信用系統(tǒng)。缺乏信用信息，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)和成本就大為上升。而且，作為市場(chǎng)必要條件之一的信用信息的缺乏所導(dǎo)致的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)難以量化，使得無法計(jì)算擔(dān)保價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，最終造成了中小企業(yè)擔(dān)保市場(chǎng)不存在市場(chǎng)均衡價(jià)格。缺少市場(chǎng)均衡價(jià)格的后果是使資本在擔(dān)保市場(chǎng)的進(jìn)出缺乏調(diào)節(jié)杠桿。第二，銀行體系為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的意愿不足。由于中小企業(yè)貸款具有需要急、頻率高、單項(xiàng)貸款金額少、風(fēng)險(xiǎn)大和成本高的特點(diǎn)，銀行出于“安全性，流動(dòng)性和盈利性”的考慮，再加上整個(gè)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式具有高同質(zhì)性，因此目前我國(guó)的大多數(shù)銀行，包括中小銀行，為中小企業(yè)提供貸款的意愿不足。尤其是大銀行，更愿意為大中型企業(yè)提供融資服務(wù)。Banerjee等（1994）提出，中小金融機(jī)構(gòu)因?yàn)楹椭行∑髽I(yè)間的“長(zhǎng)期互動(dòng)”和“共同監(jiān)督”而擁有為其提供服務(wù)的信息優(yōu)勢(shì)5。然而，在我國(guó)，由于長(zhǎng)期以來嚴(yán)格禁止任何形式的民間融資行為和商業(yè)信用，因而割裂了中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的密切關(guān)系（黃智鋒，歐陽令南，2002）。現(xiàn)在，我國(guó)的銀行市場(chǎng)為四大國(guó)有商業(yè)銀行所高度壟斷，其資產(chǎn)集中率高達(dá)80%以上，存款、貸款和機(jī)構(gòu)的集中率也都在70%以上（郭建偉，2002）。因此，在這種為大型金融機(jī)構(gòu)所高度壟斷的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)下，大型金融機(jī)構(gòu)幾乎是天然地就不愿為中小企業(yè)提供貸款。而發(fā)展時(shí)間較短的我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的關(guān)系也并不密切，加之顧及自身風(fēng)險(xiǎn)，它們對(duì)中小企業(yè)也實(shí)行了嚴(yán)格的信貸配給。與此同時(shí)，目前的中小企業(yè)擔(dān)保體系主要是由政府強(qiáng)勢(shì)主導(dǎo)所建立的，政府的財(cái)政性擔(dān)保在整個(gè)體系中占據(jù)了主導(dǎo)地位。所以，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行的貸款擔(dān)保博弈中處于弱勢(shì)地位，最終甚至100%地承擔(dān)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的情況就很容易出現(xiàn)了。

總之，由于中小企業(yè)信用系統(tǒng)、中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和銀行體系三者之間的發(fā)展程度嚴(yán)重脫節(jié)，處于上下游的中小企業(yè)信用系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展，因此，上下游環(huán)節(jié)對(duì)中間環(huán)節(jié)的支持和配合軟弱乏力，從而導(dǎo)致中間環(huán)節(jié)在整個(gè)中小企業(yè)貸款系統(tǒng)中的正常功能無法得到有效發(fā)揮，而且在經(jīng)營(yíng)機(jī)制上出現(xiàn)很多的問題和缺陷。

除了上述兩點(diǎn)之外，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系本身也有一些問題和缺陷。比如，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立和發(fā)展的時(shí)間太短，缺乏專業(yè)型人才和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，缺乏信用擔(dān)保保險(xiǎn)等輔助體系等。

四、通過制度創(chuàng)新促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的健康發(fā)展

綜上所述，無論是從中小企業(yè)信用擔(dān)保體系運(yùn)作效果的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，還是從我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的三重缺陷來看，抑或是從導(dǎo)致上述缺陷產(chǎn)生的成因來看，克服現(xiàn)有中小企業(yè)擔(dān)保體系的諸種缺陷，提高該體系績(jī)效，保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于進(jìn)一步的制度創(chuàng)新。本文認(rèn)為，這種制度創(chuàng)新包括兩個(gè)層面，首先是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系本身的制度創(chuàng)新，其次是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新。前者主要是指信用擔(dān)保體系結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)上的制度創(chuàng)新，后者則主要是指中小企業(yè)信用體系和銀行體系的創(chuàng)新。

（一）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系本身的制度創(chuàng)新

前面的分析已經(jīng)表明，從結(jié)構(gòu)上來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中政府的財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)居于絕對(duì)主導(dǎo)地位，民間資本型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的比重太低。正如前文所提到的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的政府職能、政府財(cái)政的可行性、效率的低下和行政手段的弊端以及中小企業(yè)信用擔(dān)保建設(shè)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，都表明財(cái)政性擔(dān)保在整個(gè)擔(dān)保體系中占據(jù)主導(dǎo)地位是不合理的。改善現(xiàn)有結(jié)構(gòu)的制度創(chuàng)新內(nèi)容主要應(yīng)包括提高互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保這些民間資本型擔(dān)保在整個(gè)擔(dān)保體系中的比重和地位，同時(shí)在市場(chǎng)的基礎(chǔ)上改善財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)與管理，提高其效率。制度創(chuàng)新的手段應(yīng)包括：鼓勵(lì)中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展，努力促進(jìn)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大和發(fā)展，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的基本原則，避免行政干預(yù)。下文對(duì)這三種手段有詳細(xì)的說明。創(chuàng)新的目的是彌補(bǔ)目前的缺陷，逐步增強(qiáng)民間資本型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的比重并最終使其占主導(dǎo)地位，建立起由政府財(cái)政和民間資本相互分工、各得其所的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。從經(jīng)營(yíng)上來看，前面對(duì)經(jīng)營(yíng)性缺陷所做的分析其實(shí)就已表明制度創(chuàng)新的出路之所在，下文主要是對(duì)資金補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的創(chuàng)新做了較為充分的理論探討。同時(shí)，對(duì)于政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，要堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的基本原則，避免行政干預(yù)。在擔(dān)保人才方面，解決問題的途徑在于加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保專業(yè)人才的教育和培訓(xùn)，擴(kuò)大擔(dān)保專業(yè)人才的就業(yè)市場(chǎng)。與此同時(shí)，不僅要規(guī)范擔(dān)保從業(yè)資格的準(zhǔn)入制度，而且要設(shè)置和嚴(yán)格執(zhí)行從業(yè)資格的懲罰和退出制度，從而從入口和出口兩方面管理好擔(dān)保專業(yè)人才市場(chǎng)。

1.鼓勵(lì)中小企業(yè)互助擔(dān)保組織的建立和發(fā)展。這是優(yōu)化中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮民間資本在擔(dān)保體系中的基礎(chǔ)性作用的重要途徑之一。由于資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)資信等級(jí)等多方面的限制，單個(gè)中小企業(yè)幾乎很難依靠自身的力量獲得銀行貸款。但是多個(gè)中小企業(yè)可以通過共同出資聯(lián)合起來，組建互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，用互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和信用為成員企業(yè)的貸款提供擔(dān)保。因此，互助擔(dān)保能夠有效地降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而減低貸款利率，增加貸款數(shù)量或者是延長(zhǎng)貸款期限?；ブ鷵?dān)保還能減少銀行的貸款手續(xù)、程序和審批時(shí)間，從而節(jié)省交易和信息成本。除上述兩點(diǎn)之外，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為一個(gè)利益集團(tuán)，可在借貸雙方的談判中發(fā)揮平衡作用，爭(zhēng)取到包括利率優(yōu)惠在內(nèi)的更有利的貸款條件。我國(guó)很多中小企業(yè)比較集中的地區(qū)，在企業(yè)間廣泛出現(xiàn)了由地緣、血緣和業(yè)緣等人文社會(huì)關(guān)系引起的“賒銷”和“延緩性支付”，互助擔(dān)保實(shí)際上就是這種商業(yè)信用的延伸和深化。從實(shí)踐上來看，我國(guó)部分地區(qū)早已產(chǎn)生了這種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。1992年重慶、上海和廣東等地的私營(yíng)中小企業(yè)為解決貸款難問題，并為防止因相互間擔(dān)保而造成的連帶債務(wù)問題，就自發(fā)地探索建立了企業(yè)互助擔(dān)?；饡?huì)。前幾年，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)更是發(fā)展迅速（如表2所示），到2002年末時(shí)，深圳市55家單位聯(lián)合成立中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)，其宗旨是“信用為本、互助創(chuàng)新、中介協(xié)調(diào)、服務(wù)至上”，協(xié)會(huì)成員包括7家銀行、4家擔(dān)保機(jī)構(gòu)、2家協(xié)會(huì)和42家企業(yè)。

影響互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立和發(fā)展的一個(gè)重要問題是資金來源和資金規(guī)模，目前有很多互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)就是因?yàn)橐?guī)模太小而作用有限。所以擴(kuò)大資金來源和規(guī)模顯得很是必要。解決的途徑除了鼓勵(lì)更多的中小企業(yè)參加，提高中小企業(yè)的參與程度外，還可以借鑒意大利允許互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)從社會(huì)公眾那里籌集資金的做法。在我國(guó)則可以鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外捐贈(zèng)資金流向互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。鑒于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位和作用，鼓勵(lì)社會(huì)捐贈(zèng)資金流向中小企業(yè)互助基金能夠使捐贈(zèng)資金產(chǎn)生更大的效用，具有更深遠(yuǎn)的意義。

2.努力促進(jìn)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大和發(fā)展。雖然商業(yè)擔(dān)保是以盈利為目的，而中小企業(yè)貸款又呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)高和缺少反擔(dān)保品的特點(diǎn)，但是中小企業(yè)貸款擔(dān)保市場(chǎng)還是有足夠的吸引力吸引民間資本的進(jìn)入。首先，從需求來說，中小企業(yè)始終存在資本缺口（MacmillanGap），需要外源性間接融資，但中小企業(yè)的資信有限，所以離不開外部的融資擔(dān)保。根據(jù)世界銀行的國(guó)際金融公司1999年在我國(guó)北京、成都、順德和溫州等地對(duì)民營(yíng)企業(yè)所做的調(diào)查，我國(guó)大部分已經(jīng)獲得貸款的民營(yíng)企業(yè)事實(shí)上都承擔(dān)了比央行公布的利率高出很多的實(shí)際利率。同時(shí)，企業(yè)家們還表示，獲得貸款對(duì)他們來說比支付高額的融資成本重要得多7。因此，中小企業(yè)擔(dān)保市場(chǎng)的需求是客觀存在的，市場(chǎng)容量也很大。根據(jù)上海市的資料，除去現(xiàn)有的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如果按每家擔(dān)保機(jī)構(gòu)5000萬元資本金計(jì)算，上海至少還需要100家民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)8。其次，商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以采用多種風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制來規(guī)避自身的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，如再擔(dān)保、參加貸款保險(xiǎn)、反擔(dān)保條款和實(shí)行經(jīng)營(yíng)多元化等。有關(guān)這方面的分析詳見本部分關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的分析。至于政府的努力方向，除了積極建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，還應(yīng)該從工商和財(cái)稅等方面提供優(yōu)惠政策，扶持和鼓勵(lì)民間資本型中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。按現(xiàn)有規(guī)定，只有非營(yíng)利性中小企業(yè)信用擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)才可以享受3年免征營(yíng)業(yè)稅的鼓勵(lì)政策，這顯然不利于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。上海市政府在預(yù)測(cè)到民間擔(dān)保的上述前景后，以國(guó)家開發(fā)銀行在上海推出的再擔(dān)保業(yè)務(wù)為契機(jī)，體改部門在審批環(huán)節(jié)上廣開綠燈，希望催生一批民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)展一批實(shí)力雄厚的股份制民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

目前制約民間資本進(jìn)入擔(dān)保市場(chǎng)的因素除了體制政策上的某些限制外，值得關(guān)注的是前文已提及的擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)過高的貸款擔(dān)保比例的問題。表1顯示，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)中小企業(yè)貸款的擔(dān)保比例一般是50％到85%之間。而我國(guó)的部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)被迫承擔(dān)了90％甚至100%的風(fēng)險(xiǎn)，但是卻沒有獲得與此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的收益。究其成因，主要是以下幾個(gè)問題。第一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力弱小，在與銀行的博弈中居于被動(dòng)地位。第二，事前保證形式與擔(dān)保決策形式?jīng)_突。我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用事前保證形式，即在擔(dān)保之前將一定比例的擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行以供發(fā)生損失時(shí)抵補(bǔ)。在這種保證形式下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身必須成為擔(dān)保決策主體才能維護(hù)自己的利益，但在實(shí)踐中貸款銀行卻成為擔(dān)保決策主體。這種機(jī)制為貸款銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)人之間的利益勾結(jié)提供了便利，即在收益不變的條件下抬高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比例。第三，金融機(jī)構(gòu)之間缺乏競(jìng)爭(zhēng)，尚未產(chǎn)生與擔(dān)保機(jī)構(gòu)親密合作、利益共存的金融機(jī)構(gòu)。由于金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)不足，幾家處于寡頭地位的銀行都只向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的擔(dān)保合約，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)此沒有選擇，且更加不可能根據(jù)擔(dān)保貸款的績(jī)效來選擇金融機(jī)構(gòu)。解決此問題的基本思路是，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力，同時(shí)也要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)；培育和發(fā)展主要面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)；在事前保證形式下，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身決定擔(dān)保的審批。

從我國(guó)沿海部分地區(qū)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際來看，有一些民間資本的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)變成了控股股東獲取銀行貸款的工具，并沒有起到支持中小企業(yè)信貸融資的作用。所以在發(fā)展商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的過程中，需要關(guān)注一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題，即如何避免擔(dān)保機(jī)構(gòu)成為控股股東融資的工具。本文認(rèn)為，避免的方法主要以下幾種。第一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須建立健全的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度。要按照所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的原則，設(shè)立權(quán)力機(jī)構(gòu)，監(jiān)督機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)各司其職，相互監(jiān)督，分工合作。同時(shí)，還需建立一系列規(guī)范的內(nèi)控制度。例如：在投資管理方面，規(guī)定擔(dān)保項(xiàng)目的行業(yè)和企業(yè)生命周期；每個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目的擔(dān)保金額不得超過擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)值的一定比例；每個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目的擔(dān)保金額不得高于被擔(dān)保項(xiàng)目貸款總投資的一定比例，等。第二，銀行必須堅(jiān)持信貸審查。銀行不能因?yàn)橛辛藫?dān)保機(jī)構(gòu)就放松貸款審查，而是必須同時(shí)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源、擔(dān)保能力和擔(dān)保余額與歷史等方面進(jìn)行嚴(yán)格的審查，根據(jù)審查結(jié)果或評(píng)分實(shí)事求是地確定是否放貸和放貸多少。如果要從制度上保證銀行確實(shí)堅(jiān)持信貸審查，那么最有效的制度可能是擔(dān)保機(jī)構(gòu)只擔(dān)保大部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行承擔(dān)剩余的貸款風(fēng)險(xiǎn)。這種由擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的做法也是國(guó)際上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)。第三，擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身要加強(qiáng)透明度。此外，還可由中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)等組織對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)做定期和臨時(shí)的信息披露。

3.政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的基本原則，避免行政干預(yù)。為了保證這一原則的正確實(shí)施，部分地區(qū)的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)將擔(dān)保基金委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)來管理和運(yùn)作。因?yàn)槲袑I(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)保既可以有效地防止政府直接干預(yù)，又可以在擔(dān)保人才缺乏的現(xiàn)狀下充分利用專業(yè)人員，所以這種模式很值得借鑒。例如，上海市財(cái)政共同基金就是一種典型。它是我國(guó)最大規(guī)模的中小企業(yè)政府擔(dān)保基金。該基金由市、區(qū)兩級(jí)財(cái)政共同出資組建，由市財(cái)政局委托我國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司上海分公司管理和運(yùn)作。區(qū)縣政府具有擔(dān)保項(xiàng)目的推薦權(quán)和否決權(quán)，同時(shí)負(fù)責(zé)提供被擔(dān)保企業(yè)的資信證明。市財(cái)政局主要負(fù)責(zé)制定擔(dān)?；鸬墓芾砗瓦\(yùn)作規(guī)則，與受托機(jī)構(gòu)簽訂委托合同，原則上不參加擔(dān)保項(xiàng)目的決策過程。受托機(jī)構(gòu)具有擔(dān)保項(xiàng)目的最終決策權(quán)，但是擔(dān)保項(xiàng)目必須以政府的產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，不以盈利為目的，支持中小企業(yè)的發(fā)展。此外，政府在組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)時(shí)，若是新設(shè)成立，則應(yīng)該嚴(yán)格遵照市場(chǎng)原則；若是重組成立，則一定要實(shí)行市場(chǎng)化的改造。總之，要杜絕簡(jiǎn)單和隨意的錯(cuò)誤傾向，避免行政命令和純粹的政治化動(dòng)機(jī)，從剛一開始就避免行政化和行政干預(yù)。

4.努力建立政府擔(dān)保和民間擔(dān)保相互分工、相互合作和相互補(bǔ)充的信用擔(dān)保體系。前文已經(jīng)論述了政府擔(dān)保在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中居于主導(dǎo)地位的危害。然而，從另一個(gè)角度來看，因?yàn)榻鉀Q中小企業(yè)的金融困難也需要政府在宏觀調(diào)控和管理上的努力，中小企業(yè)的發(fā)展壯大又直接關(guān)系到政府的稅收、就業(yè)、出口和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題，所以可以說政府又有義務(wù)和有必要用政府信用為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，幫助解決中小企業(yè)的信貸缺口問題，以此扶持和促進(jìn)它們更快更大地發(fā)展。實(shí)際上，問題的焦點(diǎn)在于政府提供政府信用的程度應(yīng)該有多大。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，在美國(guó)、日本和德國(guó)等政府出資規(guī)模很大的國(guó)家，政府擔(dān)保貸款數(shù)額也只占中小企業(yè)貸款余額的很小比例，一般不會(huì)超過10％。例如，美國(guó)中小企業(yè)署2000年擔(dān)保了105億美元的貸款，卻涉及到44000家小企業(yè)。然而，發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)雖然值得我們借鑒，但由于目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制都處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，所以只能是逐步減少政府擔(dān)保在整個(gè)擔(dān)保體系中的比重。

要實(shí)現(xiàn)政府擔(dān)保所占比重的降低就需要實(shí)現(xiàn)政府擔(dān)保與民間擔(dān)保之間的正確分工。只有實(shí)現(xiàn)了正確的分工，才能形成結(jié)構(gòu)良好的政府擔(dān)保與民間擔(dān)保相互合作和補(bǔ)充的信用擔(dān)保體系。對(duì)于政府擔(dān)保來說，它在擔(dān)保體系中的角色主要有兩種。一種是提供直接擔(dān)保。另一種是提供間接擔(dān)保，即為民間擔(dān)保的直接擔(dān)保提供再擔(dān)保，分散民間擔(dān)保的部分風(fēng)險(xiǎn)。就直接擔(dān)保來說，政府擔(dān)保需要做到以下幾點(diǎn)。一是制定擔(dān)保目標(biāo)。一般來說，政府擔(dān)保目標(biāo)與支持出口、擴(kuò)大就業(yè)、鼓勵(lì)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及環(huán)境保護(hù)等有關(guān)。值得注意的是政府的擔(dān)保目標(biāo)應(yīng)該保持彈性，即要保持擔(dān)保目標(biāo)的因時(shí)制宜和因地制宜。二是明確擔(dān)保對(duì)象。政府擔(dān)保重在擔(dān)保那些與擔(dān)保目標(biāo)直接相關(guān)的中小企業(yè)，而且這些中小企業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Φ譄o法從正常渠道獲得金融支持。這種擔(dān)保對(duì)象可能也是民間擔(dān)保所要支持的，所以可以說是屬于政府擔(dān)保與民間擔(dān)保交叉服務(wù)的對(duì)象。除此之外，政府擔(dān)保還有專門的擔(dān)保對(duì)象，即為特殊群體提供擔(dān)保，如婦女、殘障人士、少數(shù)民族和貧困地區(qū)等。三是政府擔(dān)保要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)擔(dān)保的理念，即擔(dān)保企業(yè)在獲得擔(dān)保貸款后具備了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展到一定規(guī)模后，就不應(yīng)再是政府擔(dān)保的對(duì)象了。相反，如果政府擔(dān)保的企業(yè)經(jīng)過擔(dān)保扶持后仍然不能正常經(jīng)營(yíng)，那么政府擔(dān)保也應(yīng)遵循市場(chǎng)規(guī)律，不能阻止市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的出清。

5．建立或完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制，積極探索、建立和完善各種風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)中有一句著名的話“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。因此，在擔(dān)保業(yè)務(wù)中如果再擔(dān)保所擔(dān)保的對(duì)象越多，債務(wù)越分散，則根據(jù)獨(dú)立事件的乘數(shù)法則，所有擔(dān)保債務(wù)同時(shí)發(fā)生賠付的概率就越小，而且由于擔(dān)保債務(wù)分散化，使得每筆擔(dān)保債務(wù)金額減少，即使某筆擔(dān)保債務(wù)發(fā)生代償損失，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的沖擊和影響也不會(huì)很大。首先，資金補(bǔ)償機(jī)制這個(gè)問題主要是針對(duì)政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說的。因?yàn)檎畵?dān)保機(jī)構(gòu)基本上不以盈利為目標(biāo)，又只能靠財(cái)政預(yù)算撥款來補(bǔ)償資本金，所以它們的資金來源既不穩(wěn)定，又很單一。如何建立政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制呢？可以每隔一定周期由政府將財(cái)政收入增長(zhǎng)的一定比例數(shù)用于補(bǔ)充政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金。也可以將征自中小企業(yè)稅收總額的一定比例在間隔一段時(shí)間后專門用于政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償，這樣相當(dāng)于是利用中小企業(yè)本身的發(fā)展推動(dòng)中小企業(yè)更大的發(fā)展，徹底穩(wěn)定資金補(bǔ)償?shù)膩碓础８鶕?jù)我國(guó)政府在2002年世界中小企業(yè)大會(huì)上公布的數(shù)字，我國(guó)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利稅占全國(guó)的40％。這一數(shù)字意味著這種補(bǔ)償機(jī)制具有充足的補(bǔ)償資金，因而是可行的。此外，政府還可以通過發(fā)行用于補(bǔ)償政府中小企業(yè)擔(dān)保資金的專項(xiàng)國(guó)債來籌集資金。從中小企業(yè)在我國(guó)的地位來看9，這種專項(xiàng)國(guó)債的行銷性是不成問題的。

其次，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。按照風(fēng)險(xiǎn)分散對(duì)象的不同，這一機(jī)制可以分為以下三個(gè)層次。第一個(gè)層次：向擔(dān)保貸款的參與方直接分散風(fēng)險(xiǎn)，包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)與貸款銀行間的比例擔(dān)保和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的反擔(dān)保條款。首先，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比例一般為70％—80％，協(xié)作銀行承擔(dān)剩余部分（參見表1）。貸款銀行顯然也因?yàn)閾?dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保而直接受益，所以協(xié)作銀行應(yīng)該承擔(dān)部分貸款風(fēng)險(xiǎn)。比例擔(dān)保應(yīng)該成為我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，從而避免中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)。其次，擔(dān)保公司可以適當(dāng)?shù)夭捎梅磽?dān)保條款分散風(fēng)險(xiǎn)。雖然中小企業(yè)普遍缺乏最受歡迎的土地和房地產(chǎn)擔(dān)保，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況考慮接受被擔(dān)保企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款和銷售合同等反擔(dān)保品。美聯(lián)儲(chǔ)官員AllenN.Berger和印第安納大學(xué)(IndianaUniversity)的GregoryF.Udell教授（1995）就曾發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款或存貨在美國(guó)銀行接受的抵押品中占了2/3的比重。第二個(gè)層次：向第三方分散風(fēng)險(xiǎn)，主要方式有再擔(dān)保和參加貸款保險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以參加城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的再擔(dān)保來分散風(fēng)險(xiǎn)（省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)再為城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，國(guó)家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)又為省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保）。擔(dān)保機(jī)構(gòu)還可以根據(jù)擔(dān)保的貸款比例參加保險(xiǎn)公司的中小企業(yè)保證保險(xiǎn)，例如，大眾保險(xiǎn)股份有限公司寧波分公司已經(jīng)向?qū)幉ㄊ卸嗉毅y行推出了全國(guó)首創(chuàng)的“機(jī)械設(shè)備按揭貸款保證保險(xiǎn)”。第三個(gè)層次：擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)多元化。從世界各國(guó)的發(fā)展實(shí)踐來看，由于中小企業(yè)擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)性，很少有只單獨(dú)從事中小企業(yè)擔(dān)保的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)多元化包括直接投資、代償債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、擔(dān)保費(fèi)換股權(quán)、擔(dān)保資金在金融市場(chǎng)的投資運(yùn)作等。深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司和中科智擔(dān)保公司是我國(guó)運(yùn)作相當(dāng)成功的兩家商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它們的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)都是多元化的。前者的業(yè)務(wù)額中80%是貸款擔(dān)保，20%是小企業(yè)投資。例如，該公司在2002年11月推出了5000萬元無須抵押，以擔(dān)保費(fèi)換股權(quán)的“高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)專項(xiàng)資金擔(dān)保項(xiàng)目”，深圳東曉達(dá)實(shí)業(yè)有限公司已經(jīng)以2％的股權(quán)作為保費(fèi)，取得了其200萬元的貸款擔(dān)保。中科智擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)主要有純擔(dān)保業(yè)務(wù)、擔(dān)保配套服務(wù)及擔(dān)保與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。該公司在擔(dān)保操作中還經(jīng)常運(yùn)用將代償債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段，即公司在進(jìn)行擔(dān)保時(shí)，通常還與被擔(dān)保企業(yè)簽訂延遲還款的合同，當(dāng)被擔(dān)保方不能如期償還銀行債務(wù)時(shí)，擔(dān)保公司進(jìn)行代償；如果被擔(dān)保方不能在寬限期內(nèi)償還擔(dān)保公司債務(wù)，那么擔(dān)保公司代償?shù)膫鶛?quán)將變?yōu)楣蓹?quán)。

值得指出的是，雖然通過中小企業(yè)信用擔(dān)保體系自身的制度創(chuàng)新可以完善和增強(qiáng)該體系的功能，但是，信用擔(dān)保系統(tǒng)畢竟在中小企業(yè)的貸款流程中只起到貸款擔(dān)保的作用。擔(dān)?；鸹驒C(jī)構(gòu)既非貸款需求方，亦非貸款供給方，所以信用擔(dān)保體系的完善并不能從根本上解決中小企業(yè)的信貸缺口，而只能有助于改善中小企業(yè)融資困難的程度。并且在通常意義上，擔(dān)保體系只能緩解如下中小企業(yè)的貸款難問題，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和管理上并不存在困難，但由于資信水平和抵押擔(dān)保品的缺乏而使得信貸融資困難。然而，正如前文所分析的，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的持續(xù)健康發(fā)展離不開其上下游環(huán)節(jié)的支持和配合，所以上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新也就變得不可避免。故需要發(fā)展和完善中小企業(yè)信用系統(tǒng)，加快銀行改革進(jìn)程，尤其是加快發(fā)展以中小銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

（二）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新

1.發(fā)展和完善中小企業(yè)信用體系。根據(jù)前文的分析，我們已知道一個(gè)健康發(fā)展的信用擔(dān)保體系應(yīng)該是建立在企業(yè)信用制度上的。就我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際情況來說，首先，必須依靠政府的力量盡快地建立起以中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)為主體，以信用登記、信用采集、信用評(píng)估和信用為主要內(nèi)容的中小企業(yè)信用制度。其次，政府應(yīng)鼓勵(lì)民間建立和發(fā)展社會(huì)信用調(diào)查評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)，允許這些機(jī)構(gòu)在以獨(dú)立法人身份承擔(dān)民事責(zé)任的基礎(chǔ)上對(duì)有關(guān)用戶有償提供中小企業(yè)信用成果。第三，中小企業(yè)本身要重視信用意識(shí)的培養(yǎng)，應(yīng)具有將信用作為無形資產(chǎn)來經(jīng)營(yíng)的理念。第四，除了建立和發(fā)展中小企業(yè)的信用體系外，政府還有必要維護(hù)和管理信用秩序，即打擊虛假信用，嚴(yán)懲騙取信用等信用欺詐行為，對(duì)信用信息失真的企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)一定要根據(jù)相應(yīng)法律加以懲治。

2.加快發(fā)展以中小銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)。大企業(yè)和中小企業(yè)在貸款的期限、額度、頻率和成本上有很大的差距（參見表3）。表3說明的大企業(yè)的貸款特征更能迎合銀行在利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)上的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而中小企業(yè)較小的貸款額度、較短的貸款頻率和較高的貸款成本，則使得中小企業(yè)貸款具有規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和較高風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。所以，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。因此，要解決中小企業(yè)融資問題，就必須發(fā)展中小銀行。另一方面，中小銀行一般具有地域性和社區(qū)性，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)，它們?cè)谂c地方中小企業(yè)長(zhǎng)期密切的接觸中對(duì)中小企業(yè)的了解程度增加，這種了解有助于克服中小銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題（Banerjee,Gertler,Guinnane,1994）。此外，大銀行貸款決策權(quán)結(jié)構(gòu)是集權(quán)化的，這使得它擅長(zhǎng)于發(fā)放市場(chǎng)交易型貸款，因?yàn)槭袌?chǎng)交易型貸款的信息是易于傳遞和編碼的“硬信息”。而在包含難以傳遞和編碼的“軟信息”之關(guān)系型貸款上，大銀行則處于劣勢(shì)。中小銀行卻恰恰相反，分權(quán)化的貸款決策權(quán)結(jié)構(gòu)使得其在關(guān)系型貸款上擁有優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)由于缺乏財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保和信用評(píng)分技術(shù)，因此其貸款往往不屬于市場(chǎng)交易型貸款，而是更多地傾向于關(guān)系型貸款。張捷（2002）運(yùn)用組織理論模型證明了中小銀行在關(guān)系型貸款上的上述優(yōu)勢(shì)。由此可見，以中小銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)幾乎就是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的下游環(huán)節(jié)，所以中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的可持續(xù)發(fā)展離不開中小金融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)。發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的對(duì)策主要有：對(duì)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)開放市場(chǎng)，以增加金融體系中競(jìng)爭(zhēng)的程度；完善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)、制度和監(jiān)督體系，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管；對(duì)現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)真正的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)（林毅夫，李永軍，2001）。從短期來看，把鼓勵(lì)大銀行增加中小企業(yè)貸款作為中小金融機(jī)構(gòu)建立起來之前的一種補(bǔ)救措施是必要的。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，以大銀行的分支機(jī)構(gòu)來代替中小銀行對(duì)中小企業(yè)的融資功能卻不可?。◤埥荩?002）、調(diào)整，重組和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)才是長(zhǎng)久之計(jì)。隨著中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和壯大，它們與中小企業(yè)的聯(lián)系將更為廣泛和深刻，利益和價(jià)值認(rèn)同感、聯(lián)系中的良性互動(dòng)和信任都將增加，從而中小企業(yè)從銀行體系得到的金融支持力度將比現(xiàn)在大得多。與此同時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保功能也將會(huì)得到更大程度的發(fā)揮。

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（11）Banerjee,A.V.,Besley,T.,Guinnane,T.W.,1994,TheNeighbor’sKeeper:TheDesignofaCreditCooperativewithTheoryandaTest,QuarterlyJournalofEconomics,109.

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[1]參見盛松成等：“大力扶持商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展”，（金融時(shí)報(bào)金時(shí)網(wǎng)），2003年6月9日。

[2]參見蘇民：“中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展迅速，122個(gè)單位成為第二批試點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，”《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》，2001年9月28日第1版。

[3]參見山形縣信用保證協(xié)會(huì)《信用保證月報(bào)》2001年第4期。

[4]參見盛松成等：“大力扶持商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展”（金融時(shí)報(bào)金時(shí)網(wǎng)），2003年6月9日。

5關(guān)于這種信息優(yōu)勢(shì)，Banerjee等人在1994年提出了兩種假說。其一是“長(zhǎng)期互動(dòng)”假說（longterminteractionhypothesis）。這種假說認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)。通過長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。另一種假說為“共同監(jiān)督”假說（peermonitoringhypothesis）。這種假說尤其適合于合作性中小金融機(jī)構(gòu)。該假說認(rèn)為，即使中小金融機(jī)構(gòu)不能真正了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因而不能對(duì)中小企業(yè)實(shí)施有效的監(jiān)督，為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業(yè)之間也會(huì)實(shí)施自我監(jiān)督。一般來說，這種監(jiān)督要比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。與之相對(duì)，大型金融機(jī)構(gòu)一般不擁有這種信息優(yōu)勢(shì)。資金龐大的大型金融機(jī)構(gòu)，更加愿意貸款給貸款規(guī)模大的大型企業(yè)，往往會(huì)忽視對(duì)中小企業(yè)的貸款，這就很難與中小企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

7這是世界銀行的國(guó)際金融公司1999年在我國(guó)部分地區(qū)進(jìn)行民營(yíng)企業(yè)調(diào)查時(shí)得出的結(jié)論。參見[美]尼爾·格力高里，斯托延·特尼武：“我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資問題”，《國(guó)際貿(mào)易譯叢》2002年第2期。趙紅軍、黃燁菁譯自《國(guó)際貨幣基金組織》季刊2001年第3期。

8參見：“上海將大力發(fā)展民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)”，2003年7月23日。

9國(guó)家經(jīng)貿(mào)委副主任蔣黔貴曾在我國(guó)常州舉行的2002年世界中小企業(yè)大會(huì)上公布，我國(guó)在工商注冊(cè)的中小企業(yè)已經(jīng)超過800萬家，工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額分別占全國(guó)的60%、57%、40%和60%。參見我國(guó)證券網(wǎng)2002年9月20日新聞：“我國(guó)中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、出口總額占全國(guó)六成”。