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人民幣理財(cái)產(chǎn)品范文第1篇

從人民幣理財(cái)產(chǎn)品一面市，就以收益高、流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)點(diǎn)受到廣大投資者的熱烈追捧，而各家銀行也如雨后春筍般紛紛推出自己的理財(cái)產(chǎn)品。然而就是這種頗受大家信任、被認(rèn)為是安全保險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，近期爆發(fā)出一股“零收益”甚至“負(fù)收益”的風(fēng)暴?！傲闶找妗崩碡?cái)產(chǎn)品再次告訴廣大投資者市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，要理性投資，應(yīng)綜合考慮各種產(chǎn)品的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性，根據(jù)自身需求選擇最適合自己的產(chǎn)品。

第一，掌握人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益情況。產(chǎn)品的資金投向不同，其收益情況自然會(huì)有所不同，有保本浮動(dòng)型的，也有非保本浮動(dòng)型的，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也就不一樣了。

第二，充分考慮搭配銷售對(duì)總體收益的影響。以前購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品，有些必須搭配一定比例的同期定期存款（定期存款部分要繳納利息稅），這樣會(huì)降低最后的綜合收益率。

第三，選擇理財(cái)產(chǎn)品的期限和最低認(rèn)購(gòu)額度。一般銀行有最低認(rèn)購(gòu)額度和期限要求，并且在理財(cái)期內(nèi)，不允許提前支取，產(chǎn)品的質(zhì)押率也不超過(guò)70%～90%，因此手頭沒(méi)有閑錢的投資者不宜購(gòu)買。由于人民幣已進(jìn)入持續(xù)的加息周期，銀行方面將根據(jù)市場(chǎng)變化適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品利率，建議購(gòu)買短期產(chǎn)品，以半年期和一年期為佳。

第四，關(guān)注產(chǎn)品終止權(quán)。投資者要弄清楚，終止權(quán)掌握在銀行手中還是自己手中。若由銀行掌握終止權(quán)，則產(chǎn)品的收益相對(duì)會(huì)高一些，但投資者就喪失了主動(dòng)權(quán)，若終止權(quán)掌握在投資者這里，雖然投資者可以行使提前終止權(quán)利，但產(chǎn)品的收益率就會(huì)相對(duì)低些。

第五，選擇銀行?，F(xiàn)在的金融產(chǎn)品同質(zhì)化情況很嚴(yán)重，人民幣理財(cái)產(chǎn)品也一樣，在各家銀行的產(chǎn)品差異很小的情況下，投資者應(yīng)購(gòu)買服務(wù)質(zhì)量好的銀行的產(chǎn)品。

第六，閱讀條款。購(gòu)買之前，要仔細(xì)閱讀銀行所提供的合同條款，因?yàn)樾麄髻Y料中的某些數(shù)據(jù)與合同中的具體條款可能有所不同。

第七，知曉風(fēng)險(xiǎn)。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的。投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一定要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，慎重制定自己的理財(cái)方案。

首先，投資者必須面對(duì)加息后的利率風(fēng)險(xiǎn)。如果人民銀行再次加息，定期儲(chǔ)蓄存款利率再次調(diào)高，那么購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益，可能要面臨低于未來(lái)的儲(chǔ)蓄收益的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，人民幣理財(cái)計(jì)劃往往有期限限定，在理財(cái)期投資者不能提前取款。

人民幣理財(cái)產(chǎn)品范文第2篇

商品有價(jià)格，貨幣也有價(jià)格。只是貨幣有兩個(gè)價(jià)格，一個(gè)是對(duì)內(nèi)的價(jià)格――利率，體現(xiàn)的是本國(guó)貨幣對(duì)內(nèi)之借貸的價(jià)格；一個(gè)是對(duì)外的價(jià)格――匯率，體現(xiàn)的是本國(guó)貨幣以國(guó)際貨幣支付的買賣價(jià)格。作為投資人，我們可以先把利率和匯率的決定機(jī)制放在一邊，單看這兩個(gè)因素的變化對(duì)我們?nèi)嗣駧爬碡?cái)產(chǎn)品價(jià)值的影響。

敏感變量――本幣利率

人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率是其投資的金融工具利率與商業(yè)銀行成本之差。所以，我們需要關(guān)注的本幣利率其實(shí)是兩個(gè)：一是其投資工具的利率水平，這是理財(cái)產(chǎn)品收益率的最高上限；二是儲(chǔ)蓄存款利率水平，這是理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)成本。人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要投資于國(guó)債、央行票據(jù)等金融工具。我國(guó)央行票據(jù)的年期收益在3.4％左右，各家商業(yè)銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品年收益一般都在2.4%~3.3%之間。可見(jiàn)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品利率的設(shè)計(jì)留出了一定空間，以此來(lái)補(bǔ)償銀行的經(jīng)營(yíng)成本。如果理財(cái)產(chǎn)品收益率水平超過(guò)了3.4％的話，我們投資時(shí)就要特別謹(jǐn)慎了。

在投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品期間，若遇到人民幣儲(chǔ)蓄存款利率大幅提高，人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y者由于不能立即取款，就會(huì)失去獲得較高儲(chǔ)蓄收益的機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在的人民幣理財(cái)產(chǎn)品比同期限銀行定期存款利率2.25％高出0.15％～1.05％，這就為升息預(yù)留出一定的空間。

另外還有一個(gè)利率不容忽視，就是存款準(zhǔn)備金利率，它是我國(guó)儲(chǔ)蓄存款和其他金融工具利率制定的基礎(chǔ)。如果存款準(zhǔn)備金利率變動(dòng)，那么，其他利率都會(huì)隨之變動(dòng)。比如2005年3月17日央行下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率后，貨幣市場(chǎng)中央行票據(jù)、金融債等其他品種的利率都有所下降，以此為主要投向的人民幣理財(cái)產(chǎn)品一度偃旗息鼓。

聯(lián)動(dòng)變量――利率與匯率的平價(jià)關(guān)系

既然利率的提高意味著人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資收益下降，那是否我們可以認(rèn)為升息對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的持有人而言就是災(zāi)難呢？

要回答這個(gè)問(wèn)題，勢(shì)必需要了解一個(gè)基本的經(jīng)濟(jì)原理，即一國(guó)貨幣的幣值、匯率與利率之間的密切聯(lián)動(dòng)關(guān)系，利率上升則本國(guó)貨幣的租借費(fèi)用上升，亦會(huì)聯(lián)動(dòng)本國(guó)貨幣的幣值上升，從而影響匯率水平。據(jù)此可以推知，加息一方面使人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率受損，另一方面會(huì)因人民幣幣值上升而受益。最終的結(jié)果，要看加息的幅度和匯率升值幅度的比較了。

人民幣理財(cái)產(chǎn)品范文第3篇

【關(guān)鍵詞】人民幣理財(cái)產(chǎn)品；收益

一、影響人民幣理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的因素

1.宏觀金融政策，如銀監(jiān)會(huì)政策

年底，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一紙禁令，宣布一個(gè)月內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品走入了歷史博物館，但短期理財(cái)產(chǎn)品仍有很大的市場(chǎng)需求。因此不少銀行打起了短期理財(cái)?shù)摹扒颉?，推出了不少期限?1天至40天之間的短期理財(cái)產(chǎn)品。傳統(tǒng)的銀行中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)殚T檻較高，一般只針對(duì)高端客戶。而短期理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)榈烷T檻吸引了較多普通市民，這塊業(yè)務(wù)的占比非常大，銀行通過(guò)“打球”，做到既不違反監(jiān)管規(guī)定，又能保住普通市民這部分市場(chǎng)，還能幫助存款年底沖高，是一件一舉三得的事。

2.市場(chǎng)需求（客戶需求）

不同的客戶有不同的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)配置的想法也不同。理財(cái)產(chǎn)品要根據(jù)客戶類型來(lái)設(shè)計(jì)。比如工薪家庭、中等收入家庭、富裕家庭都有各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)需求，因此設(shè)計(jì)出不同具有不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的理財(cái)產(chǎn)品。

另外，客戶在財(cái)富積累到一定層次之后對(duì)于財(cái)富管理需求也會(huì)發(fā)生變化。隨著中國(guó)創(chuàng)富第一代在人生階段和事業(yè)發(fā)展步入成熟期，她們開(kāi)始思考未來(lái)財(cái)富傳承問(wèn)題。此外，他們還希望能在理財(cái)和社交等方面給子女提供機(jī)會(huì)。根據(jù)這一趨勢(shì)，銀行會(huì)對(duì)高端客戶理財(cái)管理的內(nèi)涵做進(jìn)一步延伸。比如進(jìn)一步豐富投資品種，這些投資品不僅包括與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)密切聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)投資、對(duì)沖基金、房地產(chǎn)基金，還包括一些另類投資品種，比如紅酒期酒產(chǎn)品、藝術(shù)品投資基金、鉆石投資平臺(tái)、礦業(yè)投資基金等。

（1）理財(cái)產(chǎn)品的安全性（考慮到客戶對(duì)保本的需求）

（2）理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性（考慮到客戶對(duì)資金流動(dòng)性的需求）

為了彌補(bǔ)一個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品被封殺帶來(lái)的產(chǎn)品真空，各家銀行現(xiàn)在開(kāi)始力推滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品以及T+0理財(cái)產(chǎn)品。這類T+0理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性最好，但收益率也相對(duì)較低。

（3）理財(cái)產(chǎn)品的收益（具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶要求不同的報(bào)酬率）

3.現(xiàn)代技術(shù)的發(fā)展

現(xiàn)代IT技術(shù)的發(fā)展，為綜合金融提供技術(shù)上的可能。比如“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。為客戶提供更多元化、個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，幫助客戶更省時(shí)、省心、省力地實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保障和增值。

4.另類理財(cái)產(chǎn)品另辟蹊徑，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額

比如農(nóng)行聯(lián)合天津海鷗手表銷售集團(tuán)有限公司推出的“金鑰匙?天工海鷗手表收益權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品”。購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品的投資人即可成為海鷗陀飛輪手表的認(rèn)藏人，投資人可在承諾品開(kāi)放期內(nèi)靈活選擇，以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问将@得理財(cái)本金和收益。如果選擇現(xiàn)金方式贖回產(chǎn)品本息名可獲得年化約5%以上的貨幣收益；如果選擇繼續(xù)持有產(chǎn)品到期，則可在到期獲得一款約定款式的海鷗陀飛輪手表，同時(shí)還可獲得5.5%以上的貨幣收益。

5.受到國(guó)際理財(cái)產(chǎn)品的影響

從商業(yè)銀行自身來(lái)看，由于理財(cái)產(chǎn)品在中國(guó)發(fā)展時(shí)間較短，因此，中資銀行的理財(cái)產(chǎn)品大多是由國(guó)際大投行所設(shè)計(jì)并引進(jìn)。而中資銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人才的缺失導(dǎo)致了其自身對(duì)這些產(chǎn)品設(shè)計(jì)的不了解，從而在購(gòu)買合同中針對(duì)該產(chǎn)品所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)就不能得到很好的識(shí)別，最終發(fā)生虧損也只能自己一身承擔(dān)。同時(shí)，銀行在引進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)過(guò)度迷信于國(guó)際大投行而不對(duì)該產(chǎn)品是否適合國(guó)內(nèi)具體情況進(jìn)行分析。

二、影響人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益的因素

1.理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)的資產(chǎn)類型

理財(cái)產(chǎn)品收益率收到不同標(biāo)的資產(chǎn)的影響。債券與貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類產(chǎn)品為主，安全性有保障，因此收益率較低。理財(cái)產(chǎn)品如果與股市掛鉤，其收益率的高低與當(dāng)前股市的走勢(shì)有著很大的關(guān)系。而隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，以及美國(guó)次貸危機(jī)的影響，全球股市都出現(xiàn)了不同程度的異常波動(dòng)。而這些理財(cái)產(chǎn)品在前期設(shè)計(jì)時(shí)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和當(dāng)前有著很大的不同，也會(huì)出現(xiàn)收益偏差。

2.宏觀金融政策

由于我國(guó)的金融市場(chǎng)起步比較晚，受到的管制較多，尚不開(kāi)放，國(guó)家的法律，監(jiān)管規(guī)定的改變會(huì)使得理財(cái)產(chǎn)品的可投資方向發(fā)生改變，對(duì)投資者的投資收益帶來(lái)影響，而且國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策會(huì)深深影響宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，這又在另一個(gè)方面會(huì)影響投資者的收益。

3.銀行根據(jù)市場(chǎng)主動(dòng)做出結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

現(xiàn)在一是加息預(yù)期減弱，二是短期理財(cái)產(chǎn)品變少，百姓更愿意將資金投放到中長(zhǎng)期比較穩(wěn)定的收益品種上，因此銀行會(huì)根據(jù)市場(chǎng)主動(dòng)做出結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

4.客戶承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

以外匯理財(cái)產(chǎn)品為例。外匯理財(cái)產(chǎn)品主要有兩種，一種是保本且保證收益的產(chǎn)品。這種產(chǎn)品一般收益較低。購(gòu)買此類產(chǎn)品，客戶需承擔(dān)的是匯率風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的一段時(shí)間里，如果匯率發(fā)生了較大變動(dòng)，可能會(huì)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品到期后客戶的資產(chǎn)縮水。一種是保本不保證收益的產(chǎn)品，這種產(chǎn)品一般是掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品。

5.期限長(zhǎng)短

長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的收益通常較高。持有期越長(zhǎng)，銀行能夠通過(guò)再投資得到更多回報(bào)，因此愿意提供更高的收益率。

6.國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好的話，股票市場(chǎng)等會(huì)上漲，而企業(yè)由于具有良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，到期還債的能力強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低，理財(cái)產(chǎn)品的收益也會(huì)相對(duì)提高，而經(jīng)濟(jì)全球化的今天，一國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的好壞，已經(jīng)不再是但有本國(guó)所決定，還會(huì)受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。

7.利率水平

利息是人們放棄儲(chǔ)蓄投資于理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)成本。目前中國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中有很大部分是儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的堆砌，所以利率上升也將引起這類產(chǎn)品收益率的上升；反之，利率下降也會(huì)影響到這類產(chǎn)品。若理財(cái)產(chǎn)品承諾支付固定收益，那么在利率下調(diào)階段銀行將有較大壓力來(lái)支付相對(duì)高的承諾收益率，因此浮動(dòng)的利率為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的盈利創(chuàng)造了空間，也給這些產(chǎn)品的收益帶來(lái)了不確定性，銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)研究預(yù)測(cè)未來(lái)利率變動(dòng)的可能性及變化趨勢(shì)。

8.管理銀行理財(cái)產(chǎn)品的人的投資收益水平

由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)知識(shí)性，技術(shù)型相當(dāng)強(qiáng)的綜合業(yè)務(wù)，它對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求比較高，從業(yè)者除了應(yīng)具有淵博的專業(yè)知識(shí)，嫻熟的投資技能，豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)外，還應(yīng)掌握房地產(chǎn)，法律營(yíng)銷相關(guān)知識(shí)，并具有良好的人際交往能力，組織能力，組織協(xié)調(diào)能力，擁有良好的理財(cái)人才的銀行不僅會(huì)在產(chǎn)品上設(shè)計(jì)之初，能定出相對(duì)講稿的收益率，且能在理財(cái)期間能很好的管理理財(cái)資金，保證投資人的利益。

中資銀行的理財(cái)產(chǎn)品大多是由國(guó)際大投行所設(shè)計(jì)并引進(jìn)。而中資銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人才的缺失導(dǎo)致了其自身對(duì)這些產(chǎn)品設(shè)計(jì)的不了解，從而在購(gòu)買合同中針對(duì)該產(chǎn)品所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)就不能得到很好的識(shí)別，最終發(fā)生虧損也只能自己一身承擔(dān)。同時(shí)，銀行在引進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)過(guò)度迷信于國(guó)際大投行而不對(duì)該產(chǎn)品是否適合國(guó)內(nèi)具體情況進(jìn)行分析。

9.是否存在附加條款

比如是否提前贖回。如果客戶提前贖回，則可獲得的現(xiàn)金收益會(huì)比持有至到期少。比如前面提到的“金鑰匙?天工海鷗手表收益權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品”。如果選擇現(xiàn)金方式贖回產(chǎn)品本息名可獲得年化約5%以上的貨幣收益；如果選擇繼續(xù)持有產(chǎn)品到期，則可在到期獲得一款約定款式的海鷗陀飛輪手表，同時(shí)還可獲得5.5%以上的貨幣收益。

參考文獻(xiàn)

[1]林.銀行打短期理財(cái)“球”[N].廈門商報(bào),2011-12-6.

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人民幣理財(cái)產(chǎn)品范文第4篇

由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比同期存款利率有較高的收益率和免繳利息稅的特點(diǎn)，所以這些人民幣理財(cái)產(chǎn)品一經(jīng)推出就受到了市場(chǎng)的熱捧。從2004年9月到12月，短短3個(gè)月時(shí)間，人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)就達(dá)到了300億元的規(guī)模。四大國(guó)有商業(yè)銀行也迅速做出反應(yīng)，于今年2月份推出了自己的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。至此，人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)全面鋪開(kāi)。

但是，自從今年3月17日央行下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率以后，人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)突然峰回路轉(zhuǎn)，市場(chǎng)狀況與此前一片繁榮的景象大相徑庭，各商業(yè)銀行紛紛暫停了人民幣理財(cái)發(fā)行計(jì)劃，該業(yè)務(wù)一下子仿佛由酷暑進(jìn)入了寒冬。

商業(yè)銀行之所以大力推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，除了抵御貨幣市場(chǎng)基金所造成的存款流失之外，還有其他原因。對(duì)于股份制商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，因其規(guī)模相對(duì)較小，儲(chǔ)蓄存款在存款結(jié)構(gòu)中占比過(guò)低，隨著近年來(lái)信貸業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，其資金缺口不斷加大。由于通過(guò)人民幣理財(cái)產(chǎn)品籌集資金的成本比同業(yè)融資的成本要低，所以股份制商業(yè)銀行大力推廣該業(yè)務(wù)，可以吸引個(gè)人儲(chǔ)蓄客戶的資金，彌補(bǔ)資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張所造成的資金缺口。而對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，股份制商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的推出造成了國(guó)有商業(yè)銀行部分個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的流失，為了滿足個(gè)人投資者的投資需求，穩(wěn)定存款資金來(lái)源，國(guó)有商業(yè)銀行也緊隨其后推出了人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

正當(dāng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)廣泛開(kāi)展之際，出于優(yōu)化準(zhǔn)備金存款利率結(jié)構(gòu)和推進(jìn)利率市場(chǎng)化的原因，央行將超儲(chǔ)利率由1.62％調(diào)低至0.99％，市場(chǎng)流動(dòng)性因此大幅提高，導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)的各種投資工具收益率急劇下降。又由于銀監(jiān)會(huì)在批準(zhǔn)商業(yè)銀行開(kāi)展人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，明確界定其投資只限于銀行間票據(jù)回購(gòu)和債券投資等，債券收益率的下降直接影響到了商業(yè)銀行所推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資收益。

在目前這種低收益情況下，主要投資貨幣市場(chǎng)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品就不可能再維持原來(lái)的高收益率了，人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)陷入了尷尬境地：如果按照過(guò)去的高收益率繼續(xù)發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品，銀行很可能面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)；如果降低產(chǎn)品收益率，對(duì)投資者也就失去了吸引力，產(chǎn)品賣不出去。因此，商業(yè)銀行出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的考慮選擇了暫時(shí)推遲發(fā)行新產(chǎn)品的策略。

人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)由熱變冷從側(cè)面反映了該產(chǎn)品對(duì)利率變化的脆弱性，但造成這種脆弱性的出現(xiàn)有其客觀原因。在現(xiàn)有的政策環(huán)境下，由于貨幣市場(chǎng)上沒(méi)有豐富的人民幣衍生金融工具，商業(yè)銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品只能投資于基礎(chǔ)債券品種，投資渠道相對(duì)比較單一，其收益率與基礎(chǔ)債券品種的收益率直接掛鉤，所以債券的收益率直接影響到理財(cái)產(chǎn)品的收益率。而債券的收益率與人民銀行相關(guān)法定利率又存在著直接的正相關(guān)性，由此導(dǎo)致了人民幣理財(cái)產(chǎn)品在面對(duì)利率變化時(shí)缺乏有效的防范和規(guī)避工具，完全暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)面前。

人民幣理財(cái)產(chǎn)品范文第5篇

雖然有如此大的轉(zhuǎn)變，但是我們不能片面地認(rèn)為人民幣理財(cái)現(xiàn)在只存在風(fēng)險(xiǎn)。

在近期的理財(cái)投資市場(chǎng)上，“人民幣理財(cái)”無(wú)疑是最亮眼的明星。2004年年底，光大銀行率先發(fā)售的“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”締造了短時(shí)間內(nèi)銷售幾十個(gè)億的驚人紀(jì)錄。面對(duì)人民幣理財(cái)?shù)膹V告語(yǔ)，不少投資者都無(wú)法抗拒它的魅力：“本金安全、年收益率在3%左右，甚至更高、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、安全有保障……”

另外人民幣理財(cái)產(chǎn)品可以說(shuō)是人人都買得起的“平民投資”：光大、民生、招商、中信實(shí)業(yè)、興業(yè)、華夏等6家銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，從投資起點(diǎn)金額來(lái)看，前5家銀行最低為10000元，而華夏銀行只需要5000元！

一時(shí)間，人民幣理財(cái)風(fēng)頭無(wú)量，購(gòu)買的熱潮一浪比一浪高。本以為它會(huì)一直火下去，但現(xiàn)實(shí)卻是殘酷的。銀監(jiān)會(huì)的一紙批文幾乎改變了“人民幣理財(cái)”的命運(yùn)。

銀監(jiān)會(huì)在2004年底提出：人民幣理財(cái)產(chǎn)品既然作為一種投資，就不能承諾保底收益，更不能承諾固定收益。“人民幣理財(cái)”開(kāi)始受到來(lái)自各方面投資者的“質(zhì)疑”，它還值得購(gòu)買嗎？

雖然有如此大的轉(zhuǎn)變，但是我們不能片面地認(rèn)為“人民幣理財(cái)”現(xiàn)在只存在風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于一種新的投資工具，我們需要對(duì)它有充分的了解，并將它與其它投資工具進(jìn)行深入分析比較，這樣才能得到公正、客觀的評(píng)價(jià)；同時(shí)明確它的收益和風(fēng)險(xiǎn)，以了解自己是否適合進(jìn)行這種類型的投資。

“人民幣理財(cái)”=“準(zhǔn)基金”？

實(shí)際上，人民幣理財(cái)產(chǎn)品與基金之間有著很深的淵源。

讓我們先來(lái)了解一下基金，通俗地說(shuō)，基金就像是一個(gè)很大的蓄水池，人們將自己的資金從四面八方源源不斷地投入到這個(gè)池中。投資者會(huì)以委托的方式尋找一個(gè)資金的管理人，幫助他們打理這筆龐大的資金，以實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，最后投資收益返還給投資者，投資者同時(shí)付給資金管理人其應(yīng)得的費(fèi)用。由于總體資金的規(guī)模比單個(gè)個(gè)體資金的規(guī)模要大很多，因此，能涉獵更廣泛的投資領(lǐng)域并分散了個(gè)體的投資風(fēng)險(xiǎn)。

人民幣理財(cái)產(chǎn)品雖然是由銀行所推出，但設(shè)計(jì)理念基本上秉承了基金的模式，而其自身的特點(diǎn)和操作過(guò)程與基金是基本相同的。但是由于推出的主體不是基金公司，因此，只能說(shuō)是一種“準(zhǔn)基金”。

人民幣理財(cái)產(chǎn)品的具體操作是這樣的：首先投資者通過(guò)儲(chǔ)蓄存款的形式購(gòu)買該產(chǎn)品，銀行和投資者之間會(huì)簽署一份承諾到期還本付息的理財(cái)合同；之后銀行將募集到的資金集中起來(lái)進(jìn)行投資，投資的主要對(duì)象包括協(xié)議存款、國(guó)債、金融債以及央行票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)較低的金融工具。最后將扣除了銀行應(yīng)得收益外的投資收益返還給投資者(見(jiàn)附圖)。

人民幣理財(cái)VS貨幣市場(chǎng)基金：

我究竟適合選哪一個(gè)

貨幣市場(chǎng)基金可以說(shuō)是人民幣理財(cái)?shù)淖畲蟾?jìng)爭(zhēng)者，我們將人民幣理財(cái)產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金從收益、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)方面進(jìn)行比較和分析，幫助大家了解人民幣理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，并明確這樣的投資品種是否適合自己。

Round 1： “收益”比較

人民幣理財(cái)產(chǎn)品剛剛推出市場(chǎng)時(shí)的收益不足3%。以光大“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”為例，第一期產(chǎn)品的收益率為2.88%（稅前）。但后來(lái)隨著民生銀行、招商銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、興業(yè)銀行等加入戰(zhàn)團(tuán)，銀行間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了爭(zhēng)奪更多的客戶，各銀行紛紛開(kāi)始提高產(chǎn)品的收益率：從不足3%增長(zhǎng)到3%以上?！瓣?yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”的第六期產(chǎn)品收益已經(jīng)上升到3.18%了。而興業(yè)銀行新推出的“萬(wàn)利寶”――"年年升"人民幣理財(cái)產(chǎn)品更創(chuàng)下了一年期收益率3.24%的最高紀(jì)錄。估計(jì)未來(lái)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率有可能會(huì)繼續(xù)上升，但是由于它投資的主要是低風(fēng)險(xiǎn)金融工具，相對(duì)的收益率也不會(huì)太高，保守估計(jì)不會(huì)超過(guò)3.5%。

而目前市場(chǎng)上7只貨幣市場(chǎng)基金的收益率從2.5%～3%不等，貨幣市場(chǎng)基金平均收益率在2.6%左右。以招商現(xiàn)金增值基金為例，年收益率約為2.669%(截至2004年10月10日)，在國(guó)內(nèi)7只貨幣市場(chǎng)基金中排名第二。

在單純年收益率的比較上，人民幣理財(cái)產(chǎn)品略占上風(fēng)。但如果再考慮投資的成本，情況就不一樣了。大部分銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品是不 收取手續(xù)費(fèi)的，當(dāng)然也有例外，像興業(yè)銀行會(huì)收取1‰～2‰左右的管理費(fèi)。總體來(lái)說(shuō)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資成本極低。而購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金時(shí)少不了要交納認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，另外投資者還需要承擔(dān)如管理費(fèi)、托管費(fèi)和運(yùn)作費(fèi)等其他中間費(fèi)用。目前開(kāi)放式基金一個(gè)申購(gòu)贖回過(guò)程的交易費(fèi)用大致在2%左右。這樣在收益減去投資成本后，人民幣理財(cái)產(chǎn)品在收益上就有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

但如果投資期限不同，可能情況就會(huì)不一樣。假設(shè)同樣投資半年，部分貨幣市場(chǎng)基金的收益率就有可能比人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率要高。

比較結(jié)果：人民幣理財(cái)略勝

Round 2： “流動(dòng)性”比較

人民幣理財(cái)產(chǎn)品按照協(xié)議規(guī)定，雙方都不能提前終止協(xié)議，如果在理財(cái)期間投資者有應(yīng)急需要，可以選擇不超過(guò)認(rèn)購(gòu)數(shù)量70%的質(zhì)押貸款；而貨幣市場(chǎng)基金的支取就相對(duì)方便得多。一般來(lái)說(shuō)，投資者如果有需要，只要在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)提前一天遞交贖回申請(qǐng)，一般隔天贖回款就能到賬，收益也是按照最新的7天收益率執(zhí)行，不存在利息打折的問(wèn)題。

很明顯，和人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比較，貨幣市場(chǎng)基金的靈活性更強(qiáng)，很好地保證了資金的流動(dòng)性。

比較結(jié)果：貨幣市場(chǎng)基金勝出

Round 3： “風(fēng)險(xiǎn)”比較

人民幣理財(cái)產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金的投資標(biāo)的大致相同。但是對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)是他們最為熟悉的領(lǐng)域，一切操作都駕輕就熟。而且他們掌握了一些只有銀行才可以進(jìn)入的投資領(lǐng)域，如協(xié)議存款、票據(jù)交易等。僅這些內(nèi)部資源優(yōu)勢(shì)就足以讓銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶承諾的收益率。另一方面，銀行理財(cái)計(jì)劃的封閉式管理在確保收益率方面又增添了一個(gè)有效渠道。不同于貨幣市場(chǎng)基金，銀行的理財(cái)計(jì)劃資金完全可以放心大膽地進(jìn)行杠桿式的滾動(dòng)操作，而沒(méi)有明確限制的商業(yè)票據(jù)投資同樣也有助于收益率的提高。

以上這些優(yōu)勢(shì)都是基金公司所不具備的。而且貨幣市場(chǎng)基金是開(kāi)放式基金的一種，其收益率也無(wú)法保證，很有可能出現(xiàn)較大的波動(dòng)。

比較結(jié)果：人民幣理財(cái)勝出

投資建議：一番比較之后，人民幣理財(cái)產(chǎn)品勝出兩個(gè)回合，但這并不意味著所有人都應(yīng)該去購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品，俗話說(shuō)“沒(méi)有最好的產(chǎn)品、只有適合自己的產(chǎn)品”。

人民幣理財(cái)產(chǎn)品有良好的安全性和不錯(cuò)的收益率，它適合那些追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、擁有資金流動(dòng)性較差的投資者，例如老年人、需要進(jìn)行儲(chǔ)蓄計(jì)劃的社會(huì)新鮮人。當(dāng)然，如果你手頭有一筆閑置資金，規(guī)模不大，短期內(nèi)也不打算進(jìn)行其他投資，購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品算是個(gè)不錯(cuò)的選擇；但如果考慮資金的流動(dòng)性，貨幣市場(chǎng)基金明顯就更適合你。

人民幣理財(cái)?shù)臐撛陲L(fēng)險(xiǎn)分析

在這里提醒投資者，人民幣理財(cái)產(chǎn)品既然作為一種投資，它肯定是存在風(fēng)險(xiǎn)的。

目前人民幣理財(cái)產(chǎn)品所面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)莫過(guò)于“加息”。不少專家預(yù)測(cè)：2005年中國(guó)將進(jìn)入新一輪的加息周期，如果再遇到銀行加息，選擇人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y者不能中途取款，可能收益率會(huì)低于未來(lái)的儲(chǔ)蓄利率。