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金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的關(guān)系范文第1篇

【關(guān)鍵詞】技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 人為因素形成的風(fēng)險(xiǎn)

一、前言

網(wǎng)絡(luò)金融是信息技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融運(yùn)行模式，它提高了金融服務(wù)的效率。但是在網(wǎng)絡(luò)金融用戶享受便捷服務(wù)的同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)金融的安全問(wèn)題也相伴而來(lái)。隨著網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展而產(chǎn)生的新的風(fēng)險(xiǎn)，使金融安全與監(jiān)管面臨新的挑戰(zhàn)。

二、網(wǎng)絡(luò)金融還面臨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和人為因素形成的風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式與傳統(tǒng)金融行業(yè)不完全相同，使得網(wǎng)絡(luò)金融除了具有傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等之外，由于網(wǎng)絡(luò)金融涉及通訊、設(shè)備和管理等許多方面，因此網(wǎng)絡(luò)金融還面臨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和人為因素形成的風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)涉及的風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自三個(gè)方面：一是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)停機(jī)、磁盤(pán)列傳破壞等不確定性因素；二是來(lái)自網(wǎng)絡(luò)外部的數(shù)字攻擊；三是計(jì)算機(jī)病毒破壞等因素。技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展必須選擇一種成熟的技術(shù)解決方案來(lái)支撐，否則可能因技術(shù)選擇的失誤使整個(gè)系統(tǒng)面臨安全風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，黑客的攻擊活動(dòng)正以每年10倍的速度增長(zhǎng)，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)病毒通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行擴(kuò)散與傳播是單機(jī)的幾十倍，一旦某個(gè)程序被感染，則整臺(tái)機(jī)器、整個(gè)網(wǎng)絡(luò)也很快被感染，破壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風(fēng)險(xiǎn)可能只是帶來(lái)局部損失，但在網(wǎng)絡(luò)金融中，安全技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)波及整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、支付和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不完全履行期義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見(jiàn)面，只是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，這是金融機(jī)構(gòu)對(duì)交易者的身份、交易的真實(shí)性驗(yàn)證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認(rèn)、信用評(píng)價(jià)方面的信息不對(duì)稱(chēng)，從而增大了信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)支付和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，由于網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可突破時(shí)空局限，打破傳統(tǒng)的金融分支機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的地域限制；并且能向客戶提供全天候、全方位的實(shí)時(shí)服務(wù)，從而使網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營(yíng)者或客戶通過(guò)各自的計(jì)算機(jī)終端就能隨時(shí)與任何一家客戶或金融機(jī)構(gòu)辦理證券投資、保險(xiǎn)、信貸、期貨交易等金融業(yè)務(wù)。這是網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)環(huán)境在地域具有很大的開(kāi)放性，并導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融中支付、結(jié)算系統(tǒng)的國(guó)際化，從而大大提高了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于網(wǎng)絡(luò)金融立法相對(duì)落后和模糊而導(dǎo)致的交易風(fēng)險(xiǎn)。目前的金融立法框架主要是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，缺少有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融的配套法規(guī)，如對(duì)客戶個(gè)人信息的保護(hù)、信用卡使用的規(guī)范等，出現(xiàn)了以網(wǎng)絡(luò)為手段的犯罪，如網(wǎng)上交易詐騙、網(wǎng)絡(luò)信用卡欺詐、個(gè)人信息被竊取、網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)等。

人為因素形成的風(fēng)險(xiǎn)是指由于部分工作人員安全觀念淡薄，安全管理制度不能真正落實(shí)，缺乏應(yīng)有的網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)，認(rèn)識(shí)不到執(zhí)行制度的緊迫性和重要性，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。如在網(wǎng)絡(luò)金融交易沒(méi)有就安全預(yù)防問(wèn)題向客戶進(jìn)行足夠的宣傳教育，客戶在非安全的電子傳送管道中使用個(gè)人信息（如信用卡密碼，銀行卡號(hào)），客戶的賬戶就有可能被犯罪分子利用。

三、網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展及產(chǎn)生的特殊風(fēng)險(xiǎn)使得對(duì)其的監(jiān)管復(fù)雜化

監(jiān)管當(dāng)局不僅需要參照傳統(tǒng)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行一般的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管而且還要根據(jù)網(wǎng)絡(luò)金融的特殊性進(jìn)行技術(shù)性安全與管理安全的監(jiān)管。對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管，可以從網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及種類(lèi)方面進(jìn)行思考分析，制定出符合其特殊性的相應(yīng)的監(jiān)管措施。

在我國(guó)，經(jīng)濟(jì)信息化程度不高，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展尚處于起步階段，因此我國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管應(yīng)采取慎重態(tài)度，既不限制它的發(fā)展又不能放棄監(jiān)管，通過(guò)適當(dāng)?shù)?a href="http://m.bjhyfc.net/haowen/192039.html" target="_blank">金融監(jiān)管，促進(jìn)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融更好更快地發(fā)展。具體措施如下：

（1）完善現(xiàn)行法律，補(bǔ)充適用于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)法律條文。既要對(duì)現(xiàn)有法律不適應(yīng)的部分進(jìn)行修訂和補(bǔ)充，又要對(duì)未來(lái)發(fā)展情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，分析可能出現(xiàn)的問(wèn)題，進(jìn)行先行立法保護(hù)，減少網(wǎng)絡(luò)犯罪的發(fā)生。

（2）結(jié)合網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，完善現(xiàn)行業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)監(jiān)管辦法。要從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)性、資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利能力、管理水平和內(nèi)部控制等方面根據(jù)網(wǎng)絡(luò)化條件來(lái)適時(shí)進(jìn)行調(diào)整、補(bǔ)充，構(gòu)造一個(gè)符合網(wǎng)絡(luò)金融生存、發(fā)展的金融監(jiān)管指標(biāo)體系和操作系統(tǒng)。

（3）督促開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)部管理，從內(nèi)控制度入手降低金融風(fēng)險(xiǎn)。以中國(guó)工商銀行為例，中國(guó)工商銀行建立了公司治理架構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，通過(guò)一體化風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)審議和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督流程，監(jiān)控所有業(yè)務(wù)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。在全行范圍內(nèi)建立健全了監(jiān)控流程，采用不同方法達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的平衡。這些監(jiān)控流程與方法，圍繞不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、地域分行、垂直支持單位（包括風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)規(guī)劃信息技術(shù)系統(tǒng)、人力資源、合規(guī)與法律事務(wù)）和內(nèi)部審計(jì)而設(shè)計(jì)。同時(shí)，董事會(huì)通過(guò)相關(guān)委員會(huì)對(duì)全行風(fēng)險(xiǎn)管理職能實(shí)施整體監(jiān)督。

（4）加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)的技術(shù)力量，提高監(jiān)管水平，不斷完善和提高網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)，如防火墻技術(shù)，加密技術(shù)。防火墻技術(shù)是將內(nèi)部私有網(wǎng)絡(luò)和外部網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行隔離，能防止部分外部攻擊者對(duì)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的入侵。而加密是實(shí)現(xiàn)信息保密的重要手段。

（5）密切與其他國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，提高網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管效率。加強(qiáng)與網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展較好的國(guó)家之間的交流，引進(jìn)先進(jìn)的監(jiān)管理念、技術(shù)和人才。

參考文獻(xiàn)：

[1]張銘洪，張麗芳主編.網(wǎng)絡(luò)金融學(xué)[M].科學(xué)出版社出版，2000.

[2]陳進(jìn)主編.網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)[M].清華大學(xué)出版社出版，2011.

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的關(guān)系范文第2篇

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管

[中圖分類(lèi)號(hào)]F832.1[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

[文章編號(hào)] 1673-0461(2009)04-0082-05

一、金融創(chuàng)新的主要影響

(一)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

本文以IS-LM模型來(lái)分析金融創(chuàng)新對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響,如圖1所示。金融創(chuàng)新的發(fā)展改變了投資者對(duì)于利率變動(dòng)的反應(yīng)方式。比如,無(wú)論通過(guò)什么樣的渠道,利率上升會(huì)導(dǎo)致實(shí)際投資下降這個(gè)大方向不會(huì)變。但是有沒(méi)有金融創(chuàng)新,結(jié)果是有差別的[1]。金融創(chuàng)新使投資者獲得資金的渠道增加了(可以運(yùn)用衍生工具籌集資金),為投資者增加了資金的可獲得性。從而,同樣在利率上升的情況下,因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新的影響,實(shí)際投資的下降可能就沒(méi)有那么多?？梢哉J(rèn)為實(shí)際投資對(duì)利率的敏感性隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展而減弱。例如,期貨和期權(quán)市場(chǎng)的建立,有助于價(jià)格波動(dòng)的減緩和風(fēng)險(xiǎn)的降低,這會(huì)促進(jìn)企業(yè)的投資[2]。企業(yè)投資的增加會(huì)使IS曲線向右移動(dòng),由IS移至IS',這將導(dǎo)致均衡利率的上升和均衡產(chǎn)出的增加,利率由i0增加到i',產(chǎn)出由Y0增加到Y(jié)'；同時(shí),各種金融資產(chǎn)的替代性會(huì)增加,這將導(dǎo)致貨幣需求對(duì)債券收益率的變動(dòng)更加敏感,LM曲線趨于平緩,呈LM'狀。顯然,這將導(dǎo)致產(chǎn)出的增加和利率的降低。如圖1,在新的均衡點(diǎn)E"處,產(chǎn)出為Y",利率為i",雖然由于貨幣需求的利率彈性的增大,貨幣政策的效應(yīng)減弱,但是財(cái)政政策的效應(yīng)會(huì)有所增強(qiáng)(見(jiàn)圖1)。

(二)對(duì)金融系統(tǒng)運(yùn)行效率的影響

一般來(lái)說(shuō),創(chuàng)新手段的豐富應(yīng)該使金融市場(chǎng)運(yùn)行更加有效。市場(chǎng)參與者可以從多樣化的創(chuàng)新手段中篩選出適合自己的工具,從而降低業(yè)務(wù)成本并加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)的安全性。同時(shí),由于金融中介手段的比重降低和金融機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)的加劇,借款人的資金成本降低了,收益提高了。資金的直接或間接提供者也得到了相對(duì)過(guò)去較高的資本收益。這種趨勢(shì)從理論上講應(yīng)該能使現(xiàn)有的資金配置更加有效,并促進(jìn)儲(chǔ)蓄額和投資額的增長(zhǎng)[3]。此外,市場(chǎng)自由化可以降低一部分金融市場(chǎng)參加者的交易成本,從而促進(jìn)市場(chǎng)的進(jìn)一步深化。初級(jí)借款人、中小企業(yè)、新企業(yè)、政府甚至消費(fèi)者都能從市場(chǎng)上得到滿意的資金來(lái)源。這樣的市場(chǎng)也能有效的向資產(chǎn)持有人提供更好的流動(dòng)性。流動(dòng)性和資產(chǎn)多樣性使金融機(jī)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)狀況和進(jìn)行負(fù)債管理更加方便有效。新的金融手段也能夠?qū)⒏鞣N風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分離、平衡和分散,使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到最有承受力的一方。

由于市場(chǎng)內(nèi)在的不完善性以及不合理管制的存在,金融市場(chǎng)資金的配置效率并未得到應(yīng)有的體現(xiàn)。但這并不意味著所有金融管制都應(yīng)該取消,重新回到像美國(guó)早期的“野貓銀行時(shí)期 ①”。有些制度對(duì)貨幣政策、投資和促進(jìn)金融系統(tǒng)穩(wěn)定是必需的。監(jiān)管當(dāng)局在效率和穩(wěn)健之間取舍并力求平衡前進(jìn)。

由于發(fā)展階段和政策取向不同,各國(guó)金融創(chuàng)新速度和金融監(jiān)管措施也不盡相同,由此所導(dǎo)致的金融市場(chǎng)的效率也不相同[4]。一些國(guó)家在發(fā)展的早期實(shí)行人為壓低企業(yè)借款成本的政策,以發(fā)育企業(yè)制度。但隨著經(jīng)濟(jì)的深化和成熟,市場(chǎng)配置資金必然會(huì)成為首選手段,政策調(diào)整也勢(shì)在必行。金融自由化和各國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)放為資金自由流動(dòng)創(chuàng)造了條件,但有些國(guó)家仍存在一些明顯的問(wèn)題,如管制、高額的資本市場(chǎng)融資成本、企業(yè)債務(wù)比例過(guò)高等等；證券化趨勢(shì)會(huì)助長(zhǎng)企業(yè)杠桿收購(gòu)(有些是惡性事件),對(duì)生產(chǎn)性投資造成沖擊。盡管企業(yè)合并有助于資源優(yōu)化配置,但經(jīng)驗(yàn)表明,實(shí)際情況并非總是如此。此外,面對(duì)不確定的金融市場(chǎng),借助于信息技術(shù),市場(chǎng)參與者會(huì)對(duì)市場(chǎng)上的新情況迅速做出反應(yīng),在一定的條件下,金融市場(chǎng)的分配效率會(huì)提高,這一點(diǎn)已得到公認(rèn)。但參與者的行為總是與市場(chǎng)所要求的資金流動(dòng)方向相一致嗎?是否在某種程度上加劇了市場(chǎng)波動(dòng)(有時(shí)會(huì)造成金融危機(jī),甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī))?目前,研究者的看法不一。一些新式的金融手段,如計(jì)劃交易和套頭技術(shù),是否會(huì)長(zhǎng)期影響價(jià)格,尚無(wú)定論。

(三)對(duì)商業(yè)銀行透明度的影響

金融創(chuàng)新所導(dǎo)致的新的金融手段的多樣化和銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)重要性的上升,向監(jiān)管者提出了透明度問(wèn)題。傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管側(cè)重銀行貸款質(zhì)量,在排除了宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的重大變動(dòng)后,銀行資產(chǎn)質(zhì)量一般是比較平穩(wěn)的。新的金融手段的采用和銀行在證券市場(chǎng)上作用的增加,向監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。在證券交易中,重大損失可能在瞬間發(fā)生。目前,尚無(wú)足夠嚴(yán)密的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò),可以及時(shí)監(jiān)測(cè)銀行的證券交易行為。因此,加強(qiáng)對(duì)銀行的管理和內(nèi)部控制的監(jiān)督,比任何時(shí)候都顯得更加重要,這需要銀行增加其經(jīng)營(yíng)管理的透明度。

巴塞爾監(jiān)督委員會(huì)在促進(jìn)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理的標(biāo)準(zhǔn)化方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。在其推動(dòng)下,各國(guó)紛紛推行最低資本金要求,確定銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)中各種不同風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)比重要求,規(guī)定認(rèn)購(gòu)票據(jù)發(fā)行交易的具體比重等。但由于各國(guó)會(huì)計(jì)原則和稅收政策不相一致,反映銀行透明度的財(cái)務(wù)報(bào)表標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,這對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)[5]。盡管會(huì)計(jì)組織的標(biāo)準(zhǔn)化面臨許多困難,但各國(guó)在促進(jìn)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表盡可能全面地、有實(shí)際意義的、比較連貫的披露其資產(chǎn)狀況方面仍有大量工作可做。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的邏輯聯(lián)系

金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融發(fā)展,而金融風(fēng)險(xiǎn)從另一個(gè)角度也迫使金融向前發(fā)展。金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)兩者之間又是一種相互促進(jìn)、相互發(fā)展的關(guān)系。近代金融創(chuàng)新的目的之一就是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新特別是以金融工程形式出現(xiàn)的金融創(chuàng)新,為管理和控制金融風(fēng)險(xiǎn)做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是,金融創(chuàng)新畢竟是一種工具,它可以用于好的方面興利除弊；也可以用于不好的方面。即使不被利用和操縱,金融創(chuàng)新本身在規(guī)避了某些風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn),特別是金融工程,在很大程度上只是將一種金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為另一種金融風(fēng)險(xiǎn)[6]。另外,有些金融創(chuàng)新在初期能夠有效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)其成熟以后反而會(huì)帶來(lái)更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新的內(nèi)在關(guān)系如下：

(一)不是所有的金融風(fēng)險(xiǎn)都可以用金融創(chuàng)新來(lái)規(guī)避。有些金融風(fēng)險(xiǎn)可以依靠金融創(chuàng)新來(lái)管理,有些金融風(fēng)險(xiǎn)則只能依靠管理和其他手段來(lái)規(guī)避。

(二)不是所有的金融創(chuàng)新都是用來(lái)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的。金融創(chuàng)新有不同的動(dòng)因,有的是為了提高效率、有的是為了規(guī)避管制,也有的規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn)以外的其他風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)然也有相當(dāng)一部分的金融創(chuàng)新的確是用來(lái)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的。因此,并不是所有的金融創(chuàng)新都肩負(fù)著規(guī)避或消除金融風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)(見(jiàn)圖2)。

(三)金融創(chuàng)新增強(qiáng)了各主體規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的各種能力。在規(guī)避直接金融風(fēng)險(xiǎn)方面,承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)的主體可以適當(dāng)?shù)氖褂媒鹑趧?chuàng)新來(lái)減少損失。在規(guī)避間接金融風(fēng)險(xiǎn)方面,由于直接金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避,所引起的間接金融風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)減少,所以金融創(chuàng)新也能幫助規(guī)避間接金融風(fēng)險(xiǎn)。

(四)金融風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展。從金融創(chuàng)新的起源來(lái)講,最初的金融創(chuàng)新就是為了規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)[7]。金融創(chuàng)新的發(fā)展過(guò)程證明,金融創(chuàng)新發(fā)展最迅速的時(shí)期也就是金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)最為激烈的時(shí)期。金融創(chuàng)新產(chǎn)生的原因是多方面的,它與金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇有著直接的關(guān)系。

(五)在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),金融創(chuàng)新也帶來(lái)了一些新的金融風(fēng)險(xiǎn)。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始到現(xiàn)在,金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)加劇一直是國(guó)際金融市場(chǎng)最為鮮明的發(fā)展特征。20世紀(jì)90年代以來(lái),全球幾乎每一場(chǎng)金融風(fēng)暴都與金融創(chuàng)新有關(guān)。金融創(chuàng)新對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)推波助瀾的作用令人談虎色變。金融創(chuàng)新可以規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn),金融創(chuàng)新也會(huì)帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)。

總之,現(xiàn)代虛擬金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的倒金字塔結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融體系不穩(wěn)定的內(nèi)在根源。金融工具或金融市場(chǎng)運(yùn)作體制的不斷創(chuàng)新、不斷演化在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)構(gòu)建了這個(gè)巨大的倒金字塔。金融創(chuàng)新特別是金融衍生工具創(chuàng)新越發(fā)展,這個(gè)倒金字塔也就越龐大,金融體系也就越不穩(wěn)定。在龐大的衍生市場(chǎng)面前,金融機(jī)構(gòu)的脆弱性表露無(wú)疑,一旦某一部分出現(xiàn)問(wèn)題,整個(gè)倒金字塔就會(huì)轟然倒塌。不可否認(rèn),金融創(chuàng)新對(duì)金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了相當(dāng)積極的促進(jìn)作用,給金融體系結(jié)構(gòu)、功能以及制度安排帶來(lái)巨大改變,這種深刻變化極大推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)金融化與金融自由化的進(jìn)程。然而,金融創(chuàng)新也是“雙刃劍”,如果使用監(jiān)管不當(dāng),金融創(chuàng)新對(duì)金融穩(wěn)定性會(huì)產(chǎn)生很大的負(fù)面影響。以衍生金融工具為代表的當(dāng)代金融創(chuàng)新成果,為投機(jī)者提供了大批操縱市場(chǎng)的先進(jìn)手段和便利工具,使之擁有了撼動(dòng)一國(guó)或地區(qū)金融市場(chǎng)的巨大能量；在金融自由化成為當(dāng)代金融發(fā)展的主旋律時(shí),以確保金融系統(tǒng)穩(wěn)健運(yùn)行為目的的金融監(jiān)管在如雨后春筍般的金融創(chuàng)新面前,顯得十分無(wú)力。這些都成為增大金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),造成金融系統(tǒng)不穩(wěn)定性的重要因素。但是,盡管如此,金融創(chuàng)新必須進(jìn)行,否則會(huì)阻礙金融發(fā)展。我們?cè)诮鹑趧?chuàng)新中規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn),發(fā)展金融；在監(jiān)管由金融創(chuàng)新帶來(lái)的新的金融風(fēng)險(xiǎn)中推動(dòng)金融創(chuàng)新,形成良性循環(huán)。金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新以及金融監(jiān)管三者的關(guān)系由圖3表示。

三、我國(guó)金融監(jiān)管模式探索

(一)“十一五”期間成立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)的構(gòu)想

根據(jù)我國(guó)“十一五”規(guī)劃第三十三章第四節(jié)：“建立健全銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間以及同宏觀調(diào)控部門(mén)的協(xié)調(diào)機(jī)制”的指導(dǎo)思想,同時(shí)從我國(guó)金融發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看,中國(guó)金融業(yè)遲早要走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的道路。因此,有必要未雨綢繆,提前設(shè)計(jì)和規(guī)劃金融監(jiān)管模式。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下,也可以有兩種選擇,即統(tǒng)一監(jiān)管模式和功能監(jiān)管模式[8]。由于在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下,金融產(chǎn)品復(fù)雜、金融風(fēng)險(xiǎn)多樣,因此,理想的監(jiān)管模式應(yīng)該是有統(tǒng)有分、統(tǒng)分結(jié)合的模式,具體而言,可以在統(tǒng)一監(jiān)管框架下實(shí)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)化分工,也可在功能監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上設(shè)立一個(gè)協(xié)調(diào)和風(fēng)險(xiǎn)綜合控制機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的結(jié)合。聯(lián)系到中國(guó)實(shí)際,面對(duì)現(xiàn)實(shí),著眼未來(lái),可以采用在統(tǒng)一框架下實(shí)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)化分工的方式構(gòu)建中國(guó)的金融監(jiān)管模式。具體來(lái)說(shuō),可由人民銀行來(lái)牽頭,發(fā)改委、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院法制辦及中編辦等部門(mén)共同參與設(shè)立。成立中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)(局)作為一個(gè)集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架,內(nèi)部構(gòu)建由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)組成的專(zhuān)業(yè)化分工的“三合一”的功能型監(jiān)管體系；與此同時(shí),還應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制,在金融監(jiān)管委員會(huì)(局)金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)管理部的協(xié)調(diào)下,充分發(fā)揮金融自律性組織、會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等社會(huì)各界的監(jiān)督作用,構(gòu)造起一個(gè)廣泛的金融監(jiān)管體系[9]。

建立我國(guó)集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式,是要對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管資源進(jìn)行整合,目的是要以精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)、提高效率為原則,通過(guò)優(yōu)化監(jiān)管組織結(jié)構(gòu),建立一支高效、精干的金融監(jiān)管隊(duì)伍,實(shí)行金融監(jiān)管政策的統(tǒng)一制定和執(zhí)行。這樣做的好處在于,既可以防止出現(xiàn)決策與執(zhí)行“兩張皮”或分業(yè)監(jiān)管模式下“各自為政”的弊端,又能從根本上消除多層次監(jiān)管、重復(fù)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管所產(chǎn)生的問(wèn)題,有利于增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,防止發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。實(shí)際操作過(guò)程中,為了將模式改革成本降低到最低限度,要努力縮短組建中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)的時(shí)間。由于金融監(jiān)管體模式化較大,人員調(diào)整較多,如果改革時(shí)間拖得過(guò)長(zhǎng),部分工作人員會(huì)因工作和職責(zé)調(diào)整的不確定性而出現(xiàn)等待心理和短期行為,容易導(dǎo)致一定時(shí)期內(nèi)的金融監(jiān)管缺位。有關(guān)國(guó)家金融監(jiān)管模式改革的經(jīng)驗(yàn)表明,改革方案確定之后,在一年內(nèi)完成組建有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)比較可行[10]。與此同時(shí),要盡可能克服不同監(jiān)管部門(mén)存在的監(jiān)管文化差異,并在法律上為建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式提供支持。

我國(guó)金融監(jiān)管模式的建立還需要采取相應(yīng)措施解決目前金融監(jiān)管中存在的三大弊端：

1.金融監(jiān)管部門(mén)之間信息共享機(jī)制尚未建立,監(jiān)管真空、重復(fù)現(xiàn)象仍然存在,金融監(jiān)管協(xié)調(diào)效率低、法律約束力不強(qiáng)。以金融控股公司為例,其交叉性金融創(chuàng)新工具的出現(xiàn)使得銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)領(lǐng)域互相滲透,但目前未有任何法律對(duì)此做出規(guī)定,存在監(jiān)管空白點(diǎn)[11]。

2.當(dāng)央行與各金融監(jiān)管部門(mén)或者其他政府部門(mén)在貨幣政策取向、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度判斷、處置突發(fā)性金融事件等問(wèn)題上產(chǎn)生分歧或爭(zhēng)執(zhí)不下時(shí),由于沒(méi)有一個(gè)權(quán)威決策部門(mén),最終只能將問(wèn)題提交到國(guó)務(wù)院解決,決策的低效率在所難免。

3.特別是在基層,當(dāng)涉及維護(hù)地方金融穩(wěn)定、防范和化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí),地方政府、央行、各金融監(jiān)管部門(mén)之間如何進(jìn)行協(xié)調(diào)不明確,一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),容易延誤最佳處置時(shí)機(jī)。

因此,加快金融監(jiān)管協(xié)調(diào)立法勢(shì)在必行。建議國(guó)務(wù)院制定《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)條例》,主要內(nèi)容包括協(xié)調(diào)目標(biāo)、基本原則、協(xié)調(diào)組織機(jī)構(gòu)、央行和各金融監(jiān)管部門(mén)及其他政府部門(mén)、地方政府在協(xié)調(diào)機(jī)制中權(quán)利和義務(wù)等?！督鹑诒O(jiān)管協(xié)調(diào)條例》應(yīng)明確央行在協(xié)調(diào)機(jī)制中的具體牽頭組織職能,將央行、金融監(jiān)管部門(mén)在履行職責(zé)上的分歧、沖突和盲點(diǎn)作為協(xié)調(diào)重點(diǎn)。

鑒于我國(guó)金融監(jiān)管方面存在著相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn),成立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)之后,為了加強(qiáng)金融監(jiān)管與貨幣政策之間的協(xié)調(diào),需要處理好金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行在防范風(fēng)險(xiǎn)方面的合作,建立跨部門(mén)的金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu),專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)貨幣政策與金融監(jiān)管之間的關(guān)系,可以設(shè)立貨幣安全與穩(wěn)定局(見(jiàn)圖4),因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管和貨幣政策二者雖有顯著差別,但在政策操作中卻存在著作用與反作用的關(guān)系。適當(dāng)?shù)慕鹑诒O(jiān)管不僅能夠有效維護(hù)金融體系的穩(wěn)定,為貨幣政策運(yùn)行提供良好的外部支持,同時(shí)也有利于培養(yǎng)健康、有活力的金融體系,增強(qiáng)對(duì)貨幣政策變化反應(yīng)的靈敏性,提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。正確的貨幣政策則可以有效的促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)運(yùn)行,而這又是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融業(yè)安全的根本保證,人民銀行在政策操作中如能使二者相互配合,形成合力,貨幣政策和金融監(jiān)管的效果就會(huì)產(chǎn)生倍數(shù)效應(yīng)。但是如不能保持協(xié)調(diào)一致,則都會(huì)給對(duì)方造成不利的影響。實(shí)踐證明,不當(dāng)?shù)呢泿耪邥?huì)加大防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的壓力,增加金融監(jiān)管的難度；過(guò)于嚴(yán)厲或?qū)捤傻慕鹑诒O(jiān)管則會(huì)干擾貨幣政策的有效運(yùn)行,影響貨幣政策的實(shí)施效果。因此,將金融安全與穩(wěn)定局作為一個(gè)常設(shè)的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),既可以在該機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)下?tīng)I(yíng)造穩(wěn)定的金融體系,又可以提高監(jiān)管效率的雙重功效。同時(shí),要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作與交流,尤其要加強(qiáng)與在華外資銀行的母國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的聯(lián)系,密切關(guān)注外資銀行的經(jīng)營(yíng)狀況,防止國(guó)外金融風(fēng)險(xiǎn)向我國(guó)蔓延。

在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)具體工作制度層面,央行應(yīng)與各金融監(jiān)管部門(mén)根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定聯(lián)合制定協(xié)調(diào)機(jī)制的配套制度。一是建立信息共享制度。明確共享信息范圍、信息采集具體分工、交換方式、保密規(guī)定等內(nèi)容。二是建立聯(lián)合檢查制度。對(duì)一些關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)和交叉業(yè)務(wù)盡量采取聯(lián)合行動(dòng),避免重復(fù)檢查,提高監(jiān)管效率。三是建立緊急磋商制度。分別針對(duì)日常狀態(tài)、緊急狀態(tài)和危機(jī)狀態(tài)的不同情況,尤其是金融風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件,規(guī)定雙邊或多邊磋商機(jī)制啟動(dòng)的條件和程序,明確有關(guān)各方的職責(zé)、處置手段、法律責(zé)任。同時(shí)要加強(qiáng)中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)與國(guó)際性金融監(jiān)管組織的合作,積極參與國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的制定,借鑒國(guó)外金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),不斷提高金融監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化水平(見(jiàn)圖4)。

為了發(fā)揮金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)的作用,可以在金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)下設(shè)立金融監(jiān)管咨詢專(zhuān)家小組,充分利用學(xué)術(shù)界和金融機(jī)構(gòu)的金融專(zhuān)家、社會(huì)知名人士等社會(huì)資源,廣泛聽(tīng)取社會(huì)各界在金融監(jiān)管和金融發(fā)展方面的意見(jiàn),為金融監(jiān)管政策的調(diào)整提供廣泛的群眾基礎(chǔ)和社會(huì)基礎(chǔ)。從法律環(huán)境上看,為了緊跟金融改革與開(kāi)放步伐,適應(yīng)金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展需要,應(yīng)對(duì)監(jiān)管的法律制度進(jìn)行清理,要對(duì)不適應(yīng)我國(guó)金融發(fā)展的法律條款予以廢除或修訂,盡快修訂現(xiàn)有銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)的不適宜條款,制定《中華人民共和國(guó)金融安全與監(jiān)督管理法》和《金融安全與監(jiān)管協(xié)調(diào)條例》等法規(guī),增強(qiáng)金融法規(guī)的適應(yīng)性、可行性和可操作性,提高金融執(zhí)法的專(zhuān)業(yè)化和效率,為我國(guó)金融業(yè)的綜合化發(fā)展和有效金融監(jiān)管創(chuàng)造必要的法律環(huán)境[12]。

總之,要從我國(guó)金融改革與發(fā)展的實(shí)際出發(fā),循序制定建立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)的具體方案,實(shí)行金融監(jiān)管職能的重新整合,防止部門(mén)利益、機(jī)構(gòu)膨脹驅(qū)動(dòng),實(shí)行機(jī)構(gòu)精簡(jiǎn),促進(jìn)監(jiān)管資源的優(yōu)化和配置,充分發(fā)揮統(tǒng)一金融監(jiān)管模式帶來(lái)的好處,提高金融監(jiān)管效率,保持金融業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、快速、健康發(fā)展。

(二)未來(lái)我國(guó)金融監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,中國(guó)金融業(yè)未來(lái)要走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管道路。因此,我們既要面對(duì)現(xiàn)實(shí),又要著眼未來(lái),在現(xiàn)行法律制度下,切實(shí)提高金融監(jiān)管的效率。鑒于金融控股公司模式有可能成為我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的形式,金融監(jiān)管模式應(yīng)該進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。除此之外,還應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制,并充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、金融自律性組織等社會(huì)各界的監(jiān)督作用,構(gòu)筑一個(gè)廣泛的金融監(jiān)管體系。

1.監(jiān)管主體及其職能

監(jiān)管主體主要包括：現(xiàn)有的中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì))、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)保監(jiān)會(huì))、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)銀監(jiān)會(huì))和即將成立的中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)和信托監(jiān)管局。主要職能：中國(guó)人民銀行的金融穩(wěn)定局負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管,包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托監(jiān)管局,分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管,將現(xiàn)由中國(guó)人民銀行執(zhí)行的銀行業(yè)和信托的監(jiān)管職能移交銀監(jiān)會(huì)和信托監(jiān)管局；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管,證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)的監(jiān)管職能。

2.未來(lái)我國(guó)金融監(jiān)管模式的框架設(shè)計(jì)圖(見(jiàn)圖5)

注：帶*為未來(lái)成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)

由中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)負(fù)責(zé)進(jìn)行銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、信托監(jiān)管局的協(xié)調(diào)。定期召開(kāi)聯(lián)席會(huì)議,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)要向中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)報(bào)送監(jiān)管信息,監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題由中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間要盡可能做到信息共享。

4.建立健全金融自律性組織,充分發(fā)揮其監(jiān)管作用

金融自律性組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式,它可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的管理,有效地避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng),規(guī)范其行為,促進(jìn)彼此間的協(xié)作,與監(jiān)管當(dāng)局共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。金融自律性組織是我國(guó)金融監(jiān)管體系的重要組成部分,是金融監(jiān)管中不可缺少的。目前我國(guó)的這類(lèi)組織很不健全,就是已經(jīng)建立的,其作用也沒(méi)有得到充分的發(fā)揮。今后,應(yīng)由中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)(局)牽頭建立和健全金融自律組織,采取會(huì)員制管理方式,金融機(jī)構(gòu)自主決定入會(huì),入會(huì)者要交納會(huì)費(fèi),遵守該組織章程。金融自律組織參與監(jiān)管,主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù),及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況,及時(shí)向社會(huì)有關(guān)監(jiān)管信息等。

5.加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管當(dāng)局的交流與合作

當(dāng)前國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的影響愈來(lái)愈明顯。中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后,大量外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó),同時(shí)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)也將走出國(guó)門(mén),另一方面,隨著金融控股公司的設(shè)立,由于其業(yè)務(wù)廣泛,經(jīng)營(yíng)范圍會(huì)跨地區(qū)、跨國(guó)界,而各國(guó)的監(jiān)管政策存在差異,因此,僅靠本國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管是不夠的,必須加強(qiáng)與國(guó)際監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與交流,密切合作,共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與蔓延。

[注 釋]

①“野貓銀行時(shí)期”是指1836年美國(guó)第二銀行關(guān)閉之后,直到1863年美國(guó)《國(guó)民通貨法》(一年后進(jìn)行了修改,稱(chēng)為《國(guó)民銀行法》)的頒布,在這27年里,美國(guó)進(jìn)入了自由銀行時(shí)期,銀行體系完全由私人(非公司)和根據(jù)各州發(fā)給的公司執(zhí)照來(lái)經(jīng)營(yíng)的銀行組成,開(kāi)辦銀行成了一種賺錢(qián)的方法,因而那時(shí)又稱(chēng)為“野貓銀行時(shí)期”。

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Research on Financial innovation, Financial Risk and Financial Supervision System of Our Country

Gao Shan

(Postdoctoral Program of China Merchants Bank,Shenzhen 518040,China)

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的關(guān)系范文第3篇

隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷完善，金融在不斷的創(chuàng)新，金融監(jiān)管的環(huán)境在金融創(chuàng)新的過(guò)程中發(fā)生了很大的變化，金融監(jiān)管的局限性日益凸顯，致使現(xiàn)有的金融管理體系已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)與滿足當(dāng)下金融監(jiān)管的需求，金融異化現(xiàn)象由此而生。金融異化下金融監(jiān)管體系極其不穩(wěn)定，并存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很有可能會(huì)引起全球性的金融危機(jī)。因此，面對(duì)金融異化所帶來(lái)的種種弊端，金融監(jiān)管體系的變革就顯得十分必要了。本文首先分析了金融異化視域下金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，然后研究了金融異化給金融監(jiān)管所帶來(lái)的問(wèn)題，最后為金融異化視域下我國(guó)的金融監(jiān)管的改革提出了參考性建議。

【關(guān)鍵詞】

金融異化;金融監(jiān)管;變革

引言

隨著金融異化現(xiàn)象的出現(xiàn)，變革金融監(jiān)管體系是當(dāng)前應(yīng)對(duì)金融異化的關(guān)鍵。當(dāng)前，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融市場(chǎng)還未完善，因此，金融異化的現(xiàn)象在中國(guó)的金融市場(chǎng)中的表現(xiàn)還不是很明顯。但是，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，完善金融市場(chǎng)、創(chuàng)新金融是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展進(jìn)程中的必然要求。當(dāng)前，隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展，金融創(chuàng)新的過(guò)程中金融異化現(xiàn)象的出現(xiàn)，給金融的發(fā)展帶來(lái)了更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)，這也給金融監(jiān)管帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，如何完善金融異化下的金融監(jiān)管，成為了當(dāng)前急需解決的問(wèn)題。因此，針對(duì)當(dāng)前金融異化現(xiàn)象的出現(xiàn)，我國(guó)有必要對(duì)其進(jìn)行研究，以備金融發(fā)展進(jìn)程之需。

一、金融異化視域下金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

（一）金融異化會(huì)加大政策性風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化進(jìn)程的深入，金融創(chuàng)新行為已在世界范圍內(nèi)開(kāi)展起來(lái)，在二者共同作用的背景下，為了最大程度的吸引外資以發(fā)展本國(guó)的經(jīng)濟(jì)，世界各國(guó)的金融開(kāi)放程度進(jìn)一步加深，但是，正因?yàn)槿绱?，各?guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施的效率變低，從而加大了政策性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融異化下金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大

由于金融的異化能為金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)的高效益回報(bào)，致使各金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇，為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍而完成盈利目標(biāo)，獲得競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，各金融機(jī)構(gòu)忽視了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，從而加大了各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融異化下金融機(jī)構(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)加大

金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，使法律風(fēng)險(xiǎn)隨之產(chǎn)生。隨著金融機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加大，為了立足于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始了業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如理財(cái)產(chǎn)品、信托基金等。為了增加自身的經(jīng)濟(jì)效益，銀行的工作人員就要通過(guò)各種渠道來(lái)推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)，但是，為了實(shí)現(xiàn)成交的數(shù)量與金額，很多銀行都沒(méi)有在推銷(xiāo)的過(guò)程中給予客戶風(fēng)險(xiǎn)隱患的詳細(xì)告知。隨著法律的逐漸完善，一旦引發(fā)不良后果，這種行為將會(huì)受到法律的追究，這就加大了金融機(jī)構(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)

金融異化的出現(xiàn)，信譽(yù)度高的借款客戶改變了以往通過(guò)銀行渠道融資的方式，進(jìn)而進(jìn)入到金融市場(chǎng)通過(guò)發(fā)行股票、債券等形式進(jìn)行融資，這就致使金融機(jī)構(gòu)失去了優(yōu)質(zhì)的客戶資源，為了進(jìn)一步提升自身的盈利空間，金融銀行機(jī)構(gòu)將業(yè)務(wù)的范圍進(jìn)行創(chuàng)新，轉(zhuǎn)而以通過(guò)金融市場(chǎng)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)自身的利益。這些不同形式的放貸業(yè)務(wù)中存在著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，購(gòu)買(mǎi)者將無(wú)力償還，這就促使金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)。

（五）金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出破壞性強(qiáng)、集中且隱蔽的性質(zhì)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，在金融政策不斷開(kāi)放的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)與金融投資者二者之間形成了不同于以往的密切關(guān)系。因此，一旦金融投資者出現(xiàn)投資失敗的行為，就會(huì)大量的拋出手中所持有的金融資產(chǎn)，這就會(huì)影響到整個(gè)金融體系的狀態(tài)，進(jìn)而戳破了金融市場(chǎng)的保護(hù)層。而這樣的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)具有相比以往更強(qiáng)的破壞性。而當(dāng)投資者意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)隱患時(shí)，就會(huì)采取回避風(fēng)險(xiǎn)的行為，但是風(fēng)險(xiǎn)的根源依舊存在，只是變得更加的隱蔽了。當(dāng)市場(chǎng)上所有的金融參與者都想將同樣的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，以降低自身的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由于種種原因，致使風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)移，從而集中暴露出來(lái)。

二、金融異化現(xiàn)象給金融監(jiān)管帶來(lái)的問(wèn)題

（一）金融監(jiān)管環(huán)境的變化致使監(jiān)管的難度增大

在金融異化的背景下，金融工具的種類(lèi)在不斷的增多，流通性也隨之加強(qiáng)。這就使傳統(tǒng)的貨幣測(cè)量的手段與監(jiān)督貨幣發(fā)行量的手段失去了應(yīng)有的效力，貨幣的管理難度增大。而央行作為貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)，由于無(wú)法掌握金融機(jī)構(gòu)的貨幣量，從而無(wú)法完全掌控金融機(jī)構(gòu)，這就制約了貨幣政策的發(fā)揮，加大了金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度。金融異化又使金融產(chǎn)品同質(zhì)化，而金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍在擴(kuò)大的過(guò)程中也越來(lái)越相似，這就致使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管的力度減弱，或出現(xiàn)監(jiān)管重疊的現(xiàn)象。在實(shí)際監(jiān)管中，出現(xiàn)了監(jiān)管主體的不負(fù)責(zé)任的現(xiàn)象，加大了被監(jiān)管主體的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，由于金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)在不斷的擴(kuò)大，使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作量在不斷的增多，工作的難度在不斷的加強(qiáng)。

（二）金融異化程度的加深致使金融管理出現(xiàn)真空化

在金融異化程度逐漸加深的背景下，很多新興的套利金融工具的出現(xiàn)致使現(xiàn)有的金融監(jiān)管制度無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)其的監(jiān)管行為，因此，金融管理出現(xiàn)真空化，其中尤以互聯(lián)網(wǎng)為主?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，使傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)具備了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)點(diǎn)――方便快捷，而與傳統(tǒng)金融的相融合，也使金融業(yè)務(wù)變得公開(kāi)透明、成本低、信用度高等等優(yōu)勢(shì)的模式。從本質(zhì)上說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融異化下的產(chǎn)物，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有資本的要求，這就致使對(duì)其的監(jiān)管處于真空地帶。中國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融正是處于正空地帶的監(jiān)管中。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，這種處于真空地帶的互聯(lián)網(wǎng)金融存在著安全隱患，如果不能有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就會(huì)給整個(gè)金融體系帶來(lái)不可估量的損害。

三、金融異化視域下我國(guó)金融監(jiān)管體系改革的途徑

（一）建立能夠反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的信息化系統(tǒng)平臺(tái)

目前，由于我國(guó)對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及其傳導(dǎo)機(jī)制的研究比較晚，金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的具體聯(lián)系作用機(jī)制尚未研究清晰，因而無(wú)法對(duì)現(xiàn)有的測(cè)量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的實(shí)際作用進(jìn)行明確，現(xiàn)有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系需要得到進(jìn)一步的加強(qiáng)與完善。

建立能夠反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的信息化系統(tǒng)平臺(tái)，能夠?yàn)楫?dāng)前我國(guó)宏觀金融監(jiān)管提供有效的信息支持，這就要求做到以下三點(diǎn)：第一，在各國(guó)經(jīng)濟(jì)部門(mén)逐漸建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)采集系統(tǒng);第二，保證數(shù)據(jù)同系統(tǒng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑和指標(biāo)的一致性，從而實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化管理;第三，對(duì)已建立的監(jiān)管平臺(tái)實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管制度，這樣才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的重視以更好的防范金融風(fēng)險(xiǎn)

在金融危機(jī)爆發(fā)以前，各個(gè)國(guó)家所重視的都是微觀審慎監(jiān)管，也就說(shuō)在他們的認(rèn)識(shí)里，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，只要針對(duì)個(gè)別的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，保證個(gè)別金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，就能夠有效的阻止金融風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融系統(tǒng)中的擴(kuò)散，確保金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。而自從經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，國(guó)際市場(chǎng)都充分意識(shí)到，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和金融的創(chuàng)新，微觀審慎監(jiān)管并不能有效地阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也不能確保金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，因此，要加大宏觀審慎的力度。宏觀審慎監(jiān)管是從經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的宏觀角度去監(jiān)管，保證在第一時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，以確保金融體系的穩(wěn)定，由于其關(guān)注面是從整體出發(fā)的，因此對(duì)于改善金融異化所帶來(lái)的影響具有著十分重要的意義。

強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管要做到以下兩點(diǎn)：第一，要發(fā)揮貨幣政策的作用，及時(shí)調(diào)節(jié)貨幣的流向和供給總量，在滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的同時(shí)，確保貨幣能夠流向真正有需要的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。第二，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的意識(shí)，加大宏觀審慎的監(jiān)管力度，完善關(guān)于宏觀審慎監(jiān)管的各方面制度，從而有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加大對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度

面對(duì)金融異化的金融發(fā)展背景，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要得到完善。隨著我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展，我國(guó)政府監(jiān)管的缺陷隨之暴露，而行業(yè)本身也缺少自律行為，這就產(chǎn)生了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的無(wú)秩序現(xiàn)象，致使惡性競(jìng)爭(zhēng)和評(píng)價(jià)結(jié)果缺失公信力。

要想保護(hù)市場(chǎng)的消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，我國(guó)就必須加大對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，具體的途徑如下：首先，實(shí)行認(rèn)證監(jiān)管的制度，規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為，從而減少評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間因?yàn)闃I(yè)務(wù)需求而產(chǎn)生的不良競(jìng)爭(zhēng)行為。其次，加大對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)工作過(guò)程的監(jiān)管力度，建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度，從而規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，這樣就能減少評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的利益矛盾，從根源上制止人為提升信用等級(jí)行為的出現(xiàn)。最后，建立相應(yīng)的“入市”和“進(jìn)市”制度。在以上制度執(zhí)行后，可以采取定期抽查的方式，對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)質(zhì)量進(jìn)行抽查，將評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中常出現(xiàn)評(píng)級(jí)失誤的行為累積，如果在一定時(shí)間內(nèi)錯(cuò)誤頻繁出現(xiàn)，則要求其“退市”，相應(yīng)的，對(duì)那些評(píng)級(jí)質(zhì)量高的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，可以允許其“入市”。通過(guò)一系列監(jiān)管體系的制定和實(shí)施，能夠有效的提升評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)質(zhì)量。

綜上所述，面對(duì)金融異化所帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)，以及現(xiàn)階段金融監(jiān)管力度的缺失，為了能夠確保經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，必須對(duì)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系進(jìn)行變革，以抑制金融異化的影響。因此，本文針對(duì)現(xiàn)階段金融風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行了研究，并分析了當(dāng)前金融異化給金融管理所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，最后指明了我國(guó)金融監(jiān)管改革的方向，以確保在金融創(chuàng)新與發(fā)展的今天，我國(guó)能夠有效的實(shí)施相應(yīng)金融監(jiān)管，以降低金融異化對(duì)我國(guó)金融的影響，從而確保我國(guó)的經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)健的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的關(guān)系范文第4篇

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體制；澳大利亞；金融

一、澳大利亞的金融監(jiān)管體制

2008年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)給各國(guó)帶來(lái)了巨大的影響，然而澳大利亞成為了少數(shù)迅速?gòu)奈C(jī)中復(fù)蘇的國(guó)家之一，其有效的金融監(jiān)管體制是使其經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù)的主要原因。世界各大經(jīng)濟(jì)組織對(duì)金融監(jiān)管體制構(gòu)建的重視在不斷加深，因此，我國(guó)可以借鑒澳大利亞的經(jīng)驗(yàn)，完善金融監(jiān)管制度。

1.澳大利亞的金融監(jiān)管框架。澳大利亞的金融監(jiān)管框架由澳大利亞審慎監(jiān)管局、澳大利亞證券與投資委員會(huì)和澳大利亞儲(chǔ)備銀行三大機(jī)構(gòu)組成。澳大利亞審慎監(jiān)管局的監(jiān)管對(duì)象包括銀行、房屋協(xié)會(huì)、信用社、保險(xiǎn)公司、友好協(xié)會(huì)和養(yǎng)老金基金，其責(zé)任是依法建立審慎標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)施、監(jiān)督其執(zhí)行，保證監(jiān)管對(duì)象符合本國(guó)金融體制的要求；澳大利亞證券與投資委員會(huì)將以打擊壟斷，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)為目標(biāo)，承擔(dān)著維護(hù)澳大利亞金融自由競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展和保護(hù)金融市場(chǎng)參與者權(quán)益的責(zé)任。澳大利亞儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)各商業(yè)銀行存貸款的發(fā)放，維護(hù)本國(guó)金融體系的穩(wěn)定，預(yù)防并消除潛在風(fēng)險(xiǎn)，在其不可避免時(shí)作為最后貸款人保證本國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

2.三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系。澳大利亞審慎監(jiān)管局、澳大利亞證券與投資委員會(huì)和澳大利亞儲(chǔ)備銀行相互獨(dú)立卻相輔相成，合作促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)”，定期召開(kāi)會(huì)議，交流金融信息，建立諒解備忘錄，形成了有效的金融監(jiān)管合作關(guān)系。三大機(jī)構(gòu)組織多樣化的交流論壇，時(shí)刻關(guān)注世界金融動(dòng)態(tài)的發(fā)展變化，包括金融創(chuàng)新、全球化、金融綜合等給金融監(jiān)管帶來(lái)的影響，并提出風(fēng)險(xiǎn)的防范措施、危機(jī)的抵抗方法，同時(shí)注重節(jié)約監(jiān)管成本，促進(jìn)本國(guó)金融管理體制的發(fā)展。

二、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)時(shí)情況

目前我國(guó)金融監(jiān)管的主體包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)?！耙恍腥龝?huì)”互不干擾、各司其職，促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管活動(dòng)的有效運(yùn)行。

1.完善金融監(jiān)管制度的原因。近年來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)不斷發(fā)展，對(duì)金融服務(wù)的要求在逐漸提高，金融創(chuàng)新日益增加，金融產(chǎn)品、金融工具表現(xiàn)出多樣、復(fù)雜的發(fā)展趨勢(shì)，并且互相高度相關(guān)。一方面，這些金融創(chuàng)新提高了交易效率、節(jié)約了交易成本并促進(jìn)了金融的發(fā)展；另一方面，新型金融工具的出現(xiàn)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

2.金融綜合經(jīng)營(yíng)環(huán)境的要求。我國(guó)近期金融創(chuàng)新活躍，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型速度加快，引發(fā)了包括工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、政府負(fù)債過(guò)多、銀行表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張等金融監(jiān)管問(wèn)題。金融業(yè)的快速發(fā)展使“一行三會(huì)”間的合作迅速增多，出現(xiàn)了大量影子銀行活動(dòng)；同時(shí)，非金融行業(yè)與金融行業(yè)的壁壘在被不斷打破，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的愿望已經(jīng)難以實(shí)現(xiàn)。在這樣復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)情況下，完善我國(guó)金融監(jiān)管制度的任務(wù)就愈發(fā)緊迫。

3.統(tǒng)一宏微觀審慎管理的要求。宏觀和微觀審慎監(jiān)管是促進(jìn)金融穩(wěn)定的基本方法。單純依靠宏觀或微觀監(jiān)管容易出現(xiàn)監(jiān)管缺失、監(jiān)管重復(fù)，難以發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果將宏觀和微觀審慎管理完全融合，就會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)、金融風(fēng)險(xiǎn)決策失誤等問(wèn)題。二者真正的關(guān)系應(yīng)該是：宏觀審慎監(jiān)管將微觀審慎監(jiān)管部門(mén)提供的信息作為基礎(chǔ)，判斷潛在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并提出防范風(fēng)險(xiǎn)的決策。因此，宏觀和微觀審慎管理的統(tǒng)一關(guān)系需要有效的金融監(jiān)管制度作為保障。

4.應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的要求。在本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生前，我國(guó)各大經(jīng)濟(jì)主體均形成了各自的監(jiān)管對(duì)策，但抵御危機(jī)的效果卻并不顯著，而澳大利亞卻因其相對(duì)完善的金融監(jiān)管機(jī)制，迅速?gòu)慕鹑谖C(jī)中恢復(fù)。我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的表現(xiàn)不盡人意的原因主要有二：一方面，我國(guó)沒(méi)有指定危機(jī)發(fā)生時(shí)的領(lǐng)導(dǎo)者，導(dǎo)致各金融部門(mén)缺乏科學(xué)的指導(dǎo)和約束；另一方面，隨著中央銀行監(jiān)管職能的放松，其逐漸喪失了在金融監(jiān)管中的主體地位，無(wú)法發(fā)揮其作為最后貸款人來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的作用。

三、對(duì)完善我國(guó)金融監(jiān)管體制的啟示

1.健全宏微觀審慎管理機(jī)制。吸取澳大利亞的經(jīng)驗(yàn)，與我國(guó)實(shí)際情況相結(jié)合，建立健全宏微觀審慎管理機(jī)制，有效抵御潛在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求我國(guó)結(jié)合貨幣的信貸、流動(dòng)性管理和宏微觀審慎管理，加強(qiáng)準(zhǔn)備金調(diào)整機(jī)制的建設(shè)，形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、檢測(cè)、控制系統(tǒng)；科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處理方法和決策；同時(shí)應(yīng)層次清晰、有針對(duì)性地抵御系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，健全宏觀微觀審慎管理機(jī)制。

2.完善金融監(jiān)管合作框架。以澳大利亞金融監(jiān)管體制為借鑒，也為了適應(yīng)金融發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)形成了由中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)，“三會(huì)”及外匯局參與的金融監(jiān)管合作會(huì)議制度。這一舉動(dòng)顯示了我國(guó)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的具體化、體制化、規(guī)范化發(fā)展。接下來(lái)，我國(guó)需要充分發(fā)揮該會(huì)議制度的作用，提高金融監(jiān)管的體制化、規(guī)范化水平，完善我國(guó)貨幣政策和財(cái)政政策，適當(dāng)增加跨行業(yè)金融合作限制，建立公平有效的信息機(jī)制。

3.健全金融監(jiān)管相關(guān)法律。法律是維護(hù)金融活動(dòng)穩(wěn)定運(yùn)行的保障，因此，我國(guó)中央和地方都出臺(tái)了金融相關(guān)法律來(lái)維護(hù)金融監(jiān)管的有效運(yùn)行，但因各地情況的特殊性，不可避免的會(huì)出現(xiàn)差異性的問(wèn)題。為解決這一問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)致力于協(xié)調(diào)“一行三會(huì)”、中央和地方政府之間的法律制定，力爭(zhēng)各地方法律法規(guī)趨于一致，整體目標(biāo)相同。這就需要各法律制定主體間加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，以促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管體制的完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]李路陽(yáng).分享澳大利亞金融監(jiān)管成功經(jīng)驗(yàn).國(guó)際金融，2010（7）.

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的關(guān)系范文第5篇

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；存在問(wèn)題；管理體制；國(guó)際合作；金融監(jiān)管

一、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題。

1.風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)面臨著更多的發(fā)展機(jī)遇和更大的挑戰(zhàn)，但是對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的觀念意識(shí)差，甚至對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和內(nèi)涵也沒(méi)有具體性的定義和理解，各種理財(cái)投資業(yè)務(wù)的盲目拓展造成了金融風(fēng)險(xiǎn)的加大，而商業(yè)銀行也為了擴(kuò)大貸款規(guī)模，促使大量的不良貸款現(xiàn)象的出現(xiàn)，阻礙了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展進(jìn)程。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系有待完善。眾所周知，良好的管理體系對(duì)于整個(gè)管理系統(tǒng)的科學(xué)合理性有著極其重要的作用。但是從目前我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，健全的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制還沒(méi)有得到建立，大部分金融機(jī)構(gòu)也缺乏相對(duì)獨(dú)立性的風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)，而且風(fēng)險(xiǎn)管理模式的落后性使得風(fēng)險(xiǎn)管理整體運(yùn)作無(wú)法及時(shí)跟上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐。

3.金融產(chǎn)品與金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)單一狀態(tài)?；旌辖?jīng)營(yíng)是目前國(guó)際金融市場(chǎng)的主要金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)的理財(cái)業(yè)務(wù)、存貸款業(yè)務(wù)以及期貨交易業(yè)務(wù)等同時(shí)展開(kāi)。而我國(guó)仍然處于以存貸款為主的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)比較單一，中間業(yè)務(wù)開(kāi)展的不夠具體和完善，使得我國(guó)的金融企業(yè)很難在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

二、完善我國(guó)金融管理的良好對(duì)策。

1.加強(qiáng)宣傳，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制。金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不僅涵蓋了外部的金融風(fēng)險(xiǎn)威脅，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制的不完善也影響著企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此，完善管理體制成為風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程中迫在眉睫的任務(wù)之一。詳細(xì)一點(diǎn)來(lái)講，首先，要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)管理人員和從業(yè)人員的金融法規(guī)學(xué)習(xí)，積極開(kāi)展各項(xiàng)宣傳和學(xué)習(xí)活動(dòng)，在長(zhǎng)期的宣傳工作中提高工作人員以及社會(huì)公眾對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。金融主管部門(mén)要結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際，建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在完善結(jié)構(gòu)設(shè)置的前提下達(dá)到有效的內(nèi)部管控。其次，要根據(jù)實(shí)際建立包括金融業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制在內(nèi)的相關(guān)責(zé)任制度，強(qiáng)化企業(yè)各崗位、各員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，不斷地提高他們的工作積極性和熱情。再者，管理者要不斷地提高自身的素質(zhì)，要具備起碼的及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力，能夠積極地組織相應(yīng)的人力物力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范和解決，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的不斷完善。還有，要明確責(zé)任人的轄屬范圍和權(quán)利，嚴(yán)厲處罰越權(quán)行為，不斷地規(guī)范各項(xiàng)工作細(xì)則和規(guī)章制度，在細(xì)節(jié)中取勝。

2.強(qiáng)化國(guó)際間的合作。經(jīng)濟(jì)全球化的飛速發(fā)展要求我國(guó)金融市場(chǎng)不斷地與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌，強(qiáng)化與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，在掌握實(shí)時(shí)的國(guó)際金融動(dòng)態(tài)的前提下促進(jìn)自身的發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)，美國(guó)的金融次貸危機(jī)給了我們這樣一個(gè)認(rèn)識(shí)：金融危機(jī)一旦爆發(fā)就是全球性的，任何國(guó)家或者地區(qū)都不能避免，強(qiáng)化全球性的金融合作，壯大金融風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)力，是大勢(shì)所趨。我們要加強(qiáng)跟國(guó)際金融組織或者國(guó)外政府的聯(lián)系與溝通，根據(jù)實(shí)際情況與他們簽訂相關(guān)的金融合作監(jiān)管協(xié)議，并且要嚴(yán)格監(jiān)管流入或者流出我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際資本，降低金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的頻率，增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)健性，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。還有，在合作過(guò)程中要注重建立有效的多邊監(jiān)督和早期預(yù)警機(jī)制，科學(xué)的總結(jié)過(guò)往的金融危機(jī)發(fā)生的原因以及造成的后果，在今后的各項(xiàng)工作中能夠取其精華、去其糟粕，保證整個(gè)金融市場(chǎng)的和諧發(fā)展。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管的力度。金融監(jiān)管是指政府通過(guò)特定的機(jī)構(gòu)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種規(guī)定或者限定，良好的金融監(jiān)管能夠促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與和諧。其一，要明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位，促使每一類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都能夠在規(guī)定的范圍內(nèi)完成任務(wù)，在日常中所檢查出來(lái)的違規(guī)問(wèn)題要予以嚴(yán)厲的處罰和制止，并且嘗試建立銀行信用評(píng)級(jí)制度。其二，要深化財(cái)稅制度改革，正確地處理財(cái)政與企業(yè)、銀行三者之間所存在的不合理的關(guān)系，要將銀行與財(cái)政的信用關(guān)系不斷地進(jìn)行規(guī)范，不斷地完善財(cái)稅體制改革，在減輕財(cái)政壓力的基礎(chǔ)上規(guī)范我國(guó)財(cái)政和銀行之間的信用關(guān)系。其三，要不斷地加強(qiáng)宏觀調(diào)控，繼續(xù)實(shí)行比較穩(wěn)妥的外匯、外貿(mào)政策以及適度從緊的財(cái)政貨幣政策，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡以及宏觀經(jīng)濟(jì)的總量平衡，為金融監(jiān)管力度的不斷增強(qiáng)提供不可替代的重要活力。在加強(qiáng)金融監(jiān)管力度的同時(shí)，也要注重金融法制建設(shè)的加強(qiáng)，嚴(yán)防股市泡沫以及證券市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)等狀況，從而促使金融機(jī)構(gòu)本身對(duì)各種金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)控能力得以更大程度上的增強(qiáng)。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的宏觀調(diào)控中占據(jù)著舉足輕重的地位，金融活動(dòng)已經(jīng)日益成為生活經(jīng)濟(jì)生活的重要組成部分，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理成為炙手可熱的熱議話題。我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作所面臨的挑戰(zhàn)還有很多，我們要積極地在掌握主流的金融風(fēng)險(xiǎn)防范方式的前提下汲取國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，集思廣益，探索更多地利于風(fēng)險(xiǎn)管理水平得以提高的良好途徑和手段，促使我國(guó)金融業(yè)能夠安全、穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：