投融資體制改革
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投融資體制改革范文第1篇
1、引言
水利是農(nóng)業(yè)不可或缺的首要條件，經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展不可替代的資源，也是我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重點(diǎn)領(lǐng)域，但其本身具備的公益性、投資大、時(shí)間長(zhǎng)、收益慢等特性，制約了我國(guó)水利建設(shè)特別是農(nóng)村水利建設(shè)的快速發(fā)展，不利于金融資金和社會(huì)資金投向水利建設(shè)領(lǐng)域。我國(guó)水利投融資機(jī)制伴隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革，已由單一的國(guó)家財(cái)政撥款、農(nóng)民投工投勞模式，發(fā)展為多元化、多層次與多渠道投資機(jī)制[1]。
近年來，國(guó)家、地方水利投資連年增長(zhǎng)，“十一五”期間全國(guó)投入超過7000億元，比“十五”差不多翻了一番。2011年中央和地方水利投資規(guī)模都實(shí)現(xiàn)歷史性的突破，中央投入規(guī)模首次突破千億元，地方投入規(guī)模首次超過兩千億元[2]。雖然取得這些可喜的成就，但我國(guó)水利建設(shè)的缺口仍然很大。這個(gè)局面如果不從根本上加以改變，水利問題仍然會(huì)困擾經(jīng)濟(jì)社會(huì)，并且影響經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，所以研究水利投融資體制改革具有非?，F(xiàn)實(shí)的意義。
2、水利投融資體制現(xiàn)狀與問題
2.1政府與市場(chǎng)事權(quán)界定不清，制約水利投融資機(jī)制成長(zhǎng)
政府事權(quán)就是法律賦予的管理公共事務(wù)的權(quán)利，目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，政府與市場(chǎng)之間的事權(quán)界定存在模糊不清的問題，如政府對(duì)盈利性領(lǐng)域的企業(yè)仍在實(shí)行虧損補(bǔ)貼或價(jià)格補(bǔ)貼政策，或該由中央政府或上級(jí)政府承擔(dān)的職能卻要地方或下級(jí)政府承擔(dān)[3]。隨著分稅制改革，財(cái)權(quán)上收，事權(quán)下放，結(jié)果下級(jí)政府要辦的事情多了，卻沒有足夠的資金。雖然已了水利產(chǎn)業(yè)政策，確定水利事權(quán)的劃分，但是長(zhǎng)期計(jì)劃體制遺留下來的責(zé)權(quán)利不明、政企政事不分、水利資產(chǎn)流失等現(xiàn)象仍然存在，導(dǎo)致水利投融資機(jī)制與良性循環(huán)機(jī)制受阻，正常的水利投融資機(jī)制成長(zhǎng)緩慢。政府對(duì)水利投融資活動(dòng)的宏觀調(diào)控、管理和監(jiān)督功能有待進(jìn)一步強(qiáng)化。
2.2地方配套資金不到位，水利建設(shè)項(xiàng)目難落實(shí)
現(xiàn)行水利投資政策規(guī)定，中央財(cái)政投資的項(xiàng)目，需要地方財(cái)政配套一定比例的資金，在項(xiàng)目報(bào)批時(shí)地方政府要承諾配套的資金。地方財(cái)政水利資金比較緊張，而且還要為地方自建水利項(xiàng)目投入資金，所以地方配套資金很難足額到位，即使中央財(cái)政考慮到地區(qū)差異，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)仍然無法落實(shí)資金[3]。中央安排投資項(xiàng)目的地方配套資金落實(shí)率不足70%，少的省份只能達(dá)到35%。由于資金配套機(jī)制缺乏效率和靈活性，地方積極性不高，使一些公益性水利建設(shè)項(xiàng)目較難落實(shí)。
2.3水利投融資見效慢，民間資本積極性低
雖然國(guó)家針對(duì)水利建設(shè)出臺(tái)多項(xiàng)調(diào)控政策，鼓勵(lì)社會(huì)資金投入，但是水利項(xiàng)目公益性的特點(diǎn)，加上投資規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)、財(cái)務(wù)收益率低等原因，有些純公益項(xiàng)目甚至沒有經(jīng)濟(jì)回報(bào)，只有社會(huì)效益，所以缺乏市場(chǎng)吸引力，民間投資不踴躍，限制了水利投融資的發(fā)展。水利行業(yè)中供水、水電等領(lǐng)域還有人愿意投資，而農(nóng)田水利、水資源綜合利用等則少人問津。2009年全國(guó)水利固定資產(chǎn)投資中外資、企業(yè)與私人投資比重還不到10%。造成這種狀況的一個(gè)重要原因是我國(guó)水利項(xiàng)目沒有建立公益補(bǔ)償機(jī)制，發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、日本都建立了這種機(jī)制，以此來保持水利項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展，美國(guó)通過政府財(cái)政撥款或征收地產(chǎn)稅開支補(bǔ)償，日本實(shí)行政府和農(nóng)民分?jǐn)傃a(bǔ)償?shù)恼摺?/p>
2.4投融資體制不規(guī)范，投資缺乏法律保障
我國(guó)水利投融資體制不完善，缺乏長(zhǎng)效機(jī)制，受政策和水旱災(zāi)害影響較大，投資缺乏保障。例如1998年全國(guó)多地發(fā)生了洪災(zāi)，之后水利投資增長(zhǎng)明顯，而連年風(fēng)調(diào)雨順則水利投資停滯不前。相比能源、交通、電信等領(lǐng)域不僅自身回報(bào)高，而且發(fā)展初期國(guó)家給予了政策優(yōu)惠和傾斜，然而水利行業(yè)自身投資吸引力低，一些政策可操作性低，并且還有一些優(yōu)惠政策如“兩工”政策也隨著減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)政策的出臺(tái)而取消了。因此，缺乏法律法規(guī)體系的支撐，僅靠一些政策支持難以保證穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制的形成。
3、水利投融資體制改革措施
3.1明確事權(quán)劃分，強(qiáng)化投資保障
在政府與市場(chǎng)之間事權(quán)劃分應(yīng)遵循市場(chǎng)優(yōu)先的原則，即市場(chǎng)可以獨(dú)自承擔(dān)并發(fā)揮作用的，絕不應(yīng)再由政府承擔(dān)；市場(chǎng)需要與政府共同承擔(dān)的，就在應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)作用的基礎(chǔ)上，政府再承擔(dān)余下部分。例如純公益性項(xiàng)目，以營(yíng)利為目的投資者不愿投入，主要從中央和地方預(yù)算內(nèi)資金、水利建設(shè)基金及其他可用于水利建設(shè)的財(cái)政性資金中安排，而經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目主要通過非財(cái)政性的資金渠道籌集。根據(jù)財(cái)政體制和項(xiàng)目重要程度，合理劃分中央、省、市、縣在水利建設(shè)中的事權(quán)，對(duì)不同地區(qū)、采取不同分?jǐn)偙壤?，提高水利建設(shè)資金在國(guó)家和地方固定資產(chǎn)中的比重。
3.2加強(qiáng)政府投資監(jiān)管，規(guī)范投資運(yùn)行模式
政府職能要由微觀管理轉(zhuǎn)向制定政策、發(fā)展規(guī)劃及監(jiān)督、協(xié)調(diào)項(xiàng)目建設(shè)方面。水利項(xiàng)目不同于一般的公共項(xiàng)目，其投資主體都是政府，如在美國(guó)政府投資達(dá)到60%，所以必須落實(shí)政府投資主體責(zé)任。政府投資公司是負(fù)責(zé)政府投資運(yùn)作的載體，但須按照市場(chǎng)化原則，在投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管體制方面必須分開，并理清投資公司、項(xiàng)目公司與運(yùn)營(yíng)公司之間的責(zé)任和關(guān)系，同時(shí)強(qiáng)化政府在投融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督和管理機(jī)制建設(shè)。
3.3拓寬投融資渠道，吸引社會(huì)資金參與
利用社會(huì)力量辦水利，就要廣泛吸納社會(huì)資金參與水利項(xiàng)目建設(shè)。首先，可以采用多種投融資方式，通過政府融資平臺(tái)，在注入本金、土地儲(chǔ)備及盤活存量資產(chǎn)基礎(chǔ)上，可采用BOT、BT、TOT、證券、ABS等多種方式進(jìn)行融資。其次，建立并完善公益補(bǔ)償機(jī)制，增強(qiáng)水利自我積累與自我發(fā)展的能力，可以向水利受益地區(qū)分?jǐn)偦蛘魇找欢ǘ愘M(fèi)加以解決。
3.4改善投融資法制環(huán)境，明晰水利工程產(chǎn)權(quán)
健全的法律、法規(guī)環(huán)境是進(jìn)行水利投融資的制度保障。一是推進(jìn)水利投資體系機(jī)制改革，通過立法手段明確投資主體之間的責(zé)權(quán)利、投資分?jǐn)?、水價(jià)政策和節(jié)約用水政策等重大事項(xiàng)，依法治水，使各投融資主體在水法框架內(nèi)依法進(jìn)行水利建設(shè)投融資，確保投融資有序進(jìn)行。二是推動(dòng)水利產(chǎn)權(quán)制度改革，根據(jù)水利工程類別、性質(zhì)及收益狀況，將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與公益性資產(chǎn)進(jìn)行分離，并賦予經(jīng)營(yíng)實(shí)體以法人財(cái)權(quán)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)其保值增值的功能，通過拍賣、租貸、承包等方式明確水利工程項(xiàng)目的使用權(quán)，確保投融資主體的合法權(quán)益。三是完善市場(chǎng)信用體系建設(shè)，加強(qiáng)水利資金監(jiān)管，強(qiáng)化立項(xiàng)審批，規(guī)范使用管理，落實(shí)跟蹤問效及財(cái)務(wù)監(jiān)管制度。
4、結(jié)語
2011年初中央出臺(tái)的1號(hào)文件《關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定》提出了水利體制改革的指導(dǎo)思想和目標(biāo)任務(wù)，明確了加大水利投入的舉措，并規(guī)劃10年內(nèi)全國(guó)水利總投資要達(dá)到4萬億元，但以現(xiàn)狀而言缺口較大，只有對(duì)現(xiàn)行水利投融資體制進(jìn)行改革，才能為水利發(fā)展注入穩(wěn)定的資金。筆者不憚膚淺而提出一些建議與看法，希望可以提供參考與借鑒。
參考文獻(xiàn)
[1]滿莉.構(gòu)建多元化水利投融資制度的思考[J].改革與開放，2008（12）：33-34.
投融資體制改革范文第2篇
如近日國(guó)務(wù)院糾風(fēng)辦在全國(guó)糾風(fēng)工作會(huì)議中表示，在2007年糾風(fēng)工作中，將加強(qiáng)藥品成本價(jià)格調(diào)查和監(jiān)測(cè)，改進(jìn)藥品價(jià)格核定辦法，擴(kuò)大政府定價(jià)藥品范圍，逐步推行對(duì)所有處方藥實(shí)行政府定價(jià)。
哈佛大學(xué)博士郭凱評(píng)價(jià)這一政策說，“這真是一個(gè)相當(dāng)有想象力的政策”?！八庂F了，政府就來給處方藥定價(jià)，房子貴了，政府就來搞限價(jià)房。”那么，白菜貴了，政府是不是再來給白菜搞定價(jià)或限價(jià)？“以此類推吧。反正這種政策背后的邏輯一定是：只要政府管住價(jià)格，原本越來越貴的東西就可以變得不貴?！?/p>
這種自以為通脹問題就是價(jià)格問題的錯(cuò)誤觀念，誘發(fā)了錯(cuò)誤的政府行為。可是不是政府管住價(jià)格，原本越來越貴的東西，就不會(huì)更貴，就不會(huì)有通脹？任何在上世紀(jì)80年代使用過外匯券的人都知道，地上的外匯券價(jià)格遠(yuǎn)低于“黑市”價(jià)格。而任何在藥品市場(chǎng)的人都知道，政府管住了這個(gè)名字的藥品價(jià)格，那就換個(gè)名字繼續(xù)漲價(jià)。是的，真正的市場(chǎng)價(jià)格并不是政府所能管制的，任何存在管制的地方，就必然因此而存在“黑市”，通脹只不過游離于政府管制之外，但并不等于不存在。
想想這種自以為有了限價(jià)，價(jià)格水平就能被約束住，管住了價(jià)格水平就管住了通脹等想法，頗像中國(guó)古人所言的“掩耳盜鈴”，也像自找的“一葉障目”，以便“眼不見為凈”。問題是，這類計(jì)劃管制帶來的，幾乎必然是一個(gè)短缺經(jīng)濟(jì)，就像藥價(jià)問題上，處方藥價(jià)是果，處方藥品供應(yīng)渠道短缺才是因。
而這又是由錯(cuò)誤的投融資體制改革觀念所導(dǎo)致的，君不見當(dāng)今藥品投融資體制改革中，講得最多的就是招投標(biāo)體制改革嗎？但這實(shí)在是“撿了芝麻、丟了西瓜”。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員郭勵(lì)弘曾經(jīng)評(píng)論指出，投融資體制改革是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革中最為滯后的一部分，沒有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。就像藥品供應(yīng)渠道市場(chǎng)上的改革，如果仍舊把招投標(biāo)體制改革當(dāng)成投融資體制改革的全部，那么藥品價(jià)格就注定是扭曲變形的。
過去10年中投融資體制改革的方向和措施，集中反映在三個(gè)綱領(lǐng)性文件中：十四屆三中全會(huì)決定、“九五”計(jì)劃和“十五”綱要。僅就投融資體制而言，文件內(nèi)容和實(shí)際措施可分為以下三類：第一類是方向正確但實(shí)際上不到位。比如，用項(xiàng)目登記備案制代替現(xiàn)行的行政審批制、對(duì)企業(yè)出資建設(shè)國(guó)家非限制類項(xiàng)目，實(shí)行登記備案制。還有一類是說得很對(duì)，但不屬于投融資體制改革范疇。比如，把建筑業(yè)改革（投標(biāo)、招標(biāo)、工程監(jiān)理制）混同為投融資改革。還有一類根本在提法上就有錯(cuò)誤。比如，實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制。對(duì)于項(xiàng)目融資類的項(xiàng)目，當(dāng)然需要成立項(xiàng)目公司，但是項(xiàng)目決策是由項(xiàng)目發(fā)起人、政府或者企業(yè)作出的，項(xiàng)目公司和項(xiàng)目一樣，都是決策的產(chǎn)物。既然決策在先，項(xiàng)目公司在后，它就只能承擔(dān)建設(shè)責(zé)任，不能承擔(dān)決策責(zé)任。所以說，投融資體制改革這些年來根本沒有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
投融資體制改革范文第3篇
[關(guān)鍵詞] 基礎(chǔ)設(shè)施 投融資體制改革 借鑒
一、國(guó)外城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革考察
從上世紀(jì)80年代開始,世界上大多數(shù)國(guó)家都在積極探索和推進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革,掀起了一股席卷全球的改革浪潮。這一改革的結(jié)果是基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式由單一的政府主導(dǎo)模式轉(zhuǎn)變?yōu)檎c私人資金共同參與的民營(yíng)化主導(dǎo)的混合模式,基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)由原來政府壟斷的封閉型市場(chǎng)轉(zhuǎn)變成面向全社會(huì)的競(jìng)爭(zhēng)性開放市場(chǎng)。
1.英國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革
英國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革是建立在20世紀(jì)70年代末國(guó)有企業(yè)改革基礎(chǔ)上的,因?yàn)?英國(guó)國(guó)有企業(yè)大多集中在城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,所以,可以說英國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革直接帶動(dòng)了城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投融資體制的變革。改革的本質(zhì)在于打破傳統(tǒng)政府壟斷經(jīng)營(yíng)的局面,引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,提高供給效率和質(zhì)量,從而滿足公眾多元化的需求。改革中主要采取了如下一些做法:
(1)出售國(guó)有資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)從公共部門向私人部門的轉(zhuǎn)移。這是英國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革中采取的主要做法,因?yàn)橛?guó)和其他西方國(guó)家不同,改革之前,英國(guó)的公用事業(yè)基本上都由政府壟斷經(jīng)營(yíng)。而從1979年開始,英國(guó)政府陸續(xù)將一些大公司的國(guó)有資產(chǎn)賣給了私營(yíng)企業(yè)、外國(guó)投資者和個(gè)人。具體出售的辦法有:以出售股票的方式出售國(guó)有資產(chǎn)。英國(guó)電信公司、英國(guó)煤氣公司等采用了這種做法;把國(guó)有企業(yè)整體出售。這種方式主要用來處理一些具有競(jìng)爭(zhēng)性的小型國(guó)有企業(yè)或公用事業(yè)企業(yè)的附屬企業(yè);把國(guó)有企業(yè)整體賣給由多家投資者組成的集團(tuán)。國(guó)有電力供應(yīng)企業(yè)的出售采用了這個(gè)辦法;把國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)賣給企業(yè)的管理階層或職工,如英國(guó)水路運(yùn)輸集團(tuán)。???通過以上方式不僅減輕了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān),也使企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率有了不同程度的提高。
(2)吸引民間資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。英國(guó)在城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革過程中針對(duì)不同性質(zhì)的城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,采取了不同的吸引民間資本投資的方式。如,對(duì)可以通過收費(fèi)收回投資的城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,由私人企業(yè)出資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理,政府不參與投資和管理;對(duì)可以收費(fèi)但通過收費(fèi)不能完全收回投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,政府適當(dāng)給予補(bǔ)貼;而對(duì)那些不能實(shí)現(xiàn)收費(fèi)機(jī)制的純公共品,私人無法通過項(xiàng)目建成后的經(jīng)營(yíng)收回投資的項(xiàng)目,政府主要采取公共部門和私人部門合作的方式,由私人企業(yè)出資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理,由政府在未來項(xiàng)目建成后購買該項(xiàng)目的服務(wù)。具體操作辦法見下表。
資料來源:根據(jù)相關(guān)資料整理。
2.美國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革
美國(guó)是發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家,城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的傳統(tǒng)方式是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)直接負(fù)責(zé),但政府加以管制,且管制的力度非常大、范圍非常廣。因此,美國(guó)的城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革是以放松管制為特征的。改革的經(jīng)驗(yàn)包括如下方面:
(1)兩種管制并存,刺激市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的全面展開。美國(guó)的改革中放松管制與激勵(lì)性管制同時(shí)開展,放松管制意味著政府放松和取消了許多管制條款,如,將許可制放松為申報(bào)制,將經(jīng)濟(jì)性管制的各項(xiàng)條款取消。但是,放松管制的領(lǐng)域主要是那些公用事業(yè)的自然壟斷性質(zhì)已經(jīng)發(fā)生變化的領(lǐng)域,以及原有自然壟斷型企業(yè)經(jīng)營(yíng)的大量非自然壟斷業(yè)務(wù)部分。而對(duì)自然壟斷性業(yè)務(wù),美國(guó)政府繼續(xù)對(duì)其進(jìn)行管制,但為激勵(lì)企業(yè)提高效率,引入了新的管制方式――激勵(lì)性管制 (Incentive Regulation),即在保持原有管制結(jié)構(gòu)的條件下,給予被管制企業(yè)以競(jìng)爭(zhēng)壓力來提高生產(chǎn)效率和經(jīng)營(yíng)效率。
(2)建立獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。包括對(duì)跨州服務(wù)事業(yè)進(jìn)行管理的聯(lián)邦管制委員會(huì),以及只對(duì)州內(nèi)服務(wù)事業(yè)進(jìn)行管理的州管制委員會(huì)。聯(lián)邦管制機(jī)構(gòu)(如州際貿(mào)易委員會(huì)、聯(lián)邦能源管制委員會(huì)、聯(lián)邦通信委員會(huì)等)由5名～7名中立的委員組成委員會(huì),委員會(huì)下設(shè)擔(dān)當(dāng)行政事務(wù)的秘書處和反映消費(fèi)者意見的聽證會(huì)等組織。州管制委員會(huì)組織大體上與聯(lián)邦管制機(jī)構(gòu)相同。這些機(jī)構(gòu)擁有三種管制權(quán)力:一是核發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證,二是規(guī)定運(yùn)費(fèi)和價(jià)格,三是核準(zhǔn)企業(yè)組織的內(nèi)部規(guī)章。管制部門與行業(yè)主管部門是分開的。
3.日本城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革
日本的公用事業(yè)改革始于20世紀(jì)80年代,進(jìn)入90年代后改革步伐加快。日本基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的快速發(fā)展,得益于政府預(yù)算特別是財(cái)政融資的大力支持,但日本政府并沒有忽視或排斥資本市場(chǎng)的作用,并制定了相應(yīng)的法律法規(guī)來引導(dǎo)民間資本進(jìn)入。其改革的主要舉措有:
(1)引入競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革并舉。日本改革的一個(gè)重要方面是改革原有國(guó)有企業(yè),組建新企業(yè),使其自負(fù)盈虧,分離其與政府的關(guān)系。同時(shí),進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)調(diào)整,將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的建立與企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革同步進(jìn)行。如1987年4月對(duì)國(guó)家鐵路公司實(shí)行民營(yíng)化,將“國(guó)鐵”分割為11個(gè)單位(包括6個(gè)客運(yùn)公司和5個(gè)貨運(yùn)公司),各公司都實(shí)行股份制,通過各公司之間的競(jìng)爭(zhēng)而提高經(jīng)營(yíng)效率,其結(jié)果不僅降低了票價(jià),而且使“國(guó)鐵”扭虧為盈。
(2)積極探索多元化的融資渠道。日本在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域除政府財(cái)政支持外,也不忽視或排斥資本市場(chǎng)的作用,日本政府認(rèn)為,只要某一部門具備了從金融市場(chǎng)籌集資金的能力,就應(yīng)當(dāng)毫不猶豫地把該部門推向市場(chǎng)。政府主要采取的融資手段包括提供財(cái)政和政策性金融擔(dān)保、發(fā)行長(zhǎng)期金融債券、國(guó)營(yíng)企業(yè)民營(yíng)化、直接投資引導(dǎo)和開拓特殊債券市場(chǎng)等多種方式,實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金渠道的多元化。
(3)注重法制引導(dǎo)。從20世紀(jì)80年代開始,日本加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的市場(chǎng)化進(jìn)程。在此期間制定了多項(xiàng)法律法規(guī)來規(guī)范和引導(dǎo)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)向市場(chǎng)化發(fā)展。如頒布了《關(guān)本于活用民間事業(yè)者的能力來促進(jìn)特定設(shè)施建設(shè)的臨時(shí)措施法》、《關(guān)于推進(jìn)民間都市開發(fā)的特別措施法》、《地域綜合整備資金貸款法》、《PPP推進(jìn)法》等一系列的法律來保證改革的實(shí)施。
二、國(guó)外城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的比較
通過以上對(duì)英、美、日公用事業(yè)改革的考察,可以看出,他們推行改革的動(dòng)機(jī)和目的是不同的,不同的動(dòng)機(jī)和目的決定了改革的方式和方法也有所不同。如美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資是以私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體,政府進(jìn)行干預(yù),所以改革的目的是為引入競(jìng)爭(zhēng),提高基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的效率,改善服務(wù)質(zhì)量。在改革的方式上是以放松管制為主,產(chǎn)權(quán)變更并不是美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域改革的重點(diǎn)。英國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域改革的目的旨在通過私有化變更產(chǎn)權(quán)的方式來擺脫政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的干預(yù),改善財(cái)政收支狀況,提高政府投資效益。因此在改革方式上是以出售國(guó)有產(chǎn)權(quán)的方式推進(jìn)的。而日本的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域改革的初衷則是減少財(cái)政赤字,實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入的最大化,所以日本就沒有像英國(guó)那樣采取對(duì)個(gè)人和職工的優(yōu)惠政策,而是對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)進(jìn)行分拆,實(shí)行股份制改造,通過資本市場(chǎng)出售部分國(guó)有股權(quán),扭轉(zhuǎn)企業(yè)虧損的局面。
研究發(fā)達(dá)國(guó)家的公用事業(yè)改革,還可以看出改革中的一些共同取向:
1.引入競(jìng)爭(zhēng)、完善產(chǎn)權(quán)制度
在城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革中,為達(dá)到促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、選擇基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營(yíng)主體的重要目標(biāo),各國(guó)政府采取一系列鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)和完善產(chǎn)權(quán)制度的措施及做法。20世紀(jì)80年代,英國(guó)以電信改革為開端,相繼對(duì)電力、煤氣和自來水供應(yīng)、鐵路運(yùn)輸?shù)茸匀粔艛嗥髽I(yè)進(jìn)行民營(yíng)化改革,同時(shí)采取多種措施引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。美國(guó)自然壟斷企業(yè)的傳統(tǒng)治理方式是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo),政府進(jìn)行規(guī)制。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革并不是其重點(diǎn),而在于采取組織結(jié)構(gòu)等措施來推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的建立,拆分AT&T就是一個(gè)典型的例子。日本的自然壟斷企業(yè)在改革前被置于各種規(guī)制之下,為了增強(qiáng)企業(yè)的活力,促進(jìn)自由競(jìng)爭(zhēng),從20世紀(jì)80年代開始尤其進(jìn)入90年代,日本加快了規(guī)制改革,一個(gè)重要手段就是實(shí)行國(guó)鐵、電話電報(bào)公社、專賣公社、日本航空等國(guó)有企業(yè)的民營(yíng)化,進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)調(diào)整。
2.多種方式引導(dǎo)民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
引導(dǎo)民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為各國(guó)改革中普遍采用的做法,政府通過允許民間資本進(jìn)入城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,以尋求相應(yīng)的專業(yè)技術(shù)知識(shí)和新的投資來源,同時(shí)提高運(yùn)營(yíng)效率,減少基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)政府財(cái)政的依賴。美國(guó)民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的領(lǐng)域較為廣泛,參與的程度也較高。以美國(guó)的鐵路建設(shè)為例,雖有聯(lián)邦政府和地方政府的投資參與,但卻以私人投資為主,他們中既包括大型投資銀行,也包括投資額相對(duì)較小的私人企業(yè)和新建鐵路沿線的居民投資者。在民間資本控制的基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)定價(jià)權(quán)方面,政府規(guī)定可以由企業(yè)自主定價(jià),其投資回報(bào)率可以高于市場(chǎng)一般利率水平。英國(guó)和日本在引導(dǎo)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的過程中更是采用了多種手段和途徑,如獨(dú)資、合資、合作、參股、特許經(jīng)營(yíng)、發(fā)行債券等多種方式,不斷尋找潛在的投資者。
3.健全法律法規(guī)
國(guó)外的公用事業(yè)改革十分注重立法先行,在整個(gè)改革過程中制定了較為完善細(xì)致的法律法規(guī)。如美國(guó)政府于1976年～1982年僅在交通運(yùn)輸領(lǐng)域就頒布了《鐵路振興和管制改革法案》、《航空貨運(yùn)放松管制法》、《航空客運(yùn)放松管制法》、《汽車運(yùn)輸法》、《鐵路法》和《公共汽車管理改革法》等多部法案,對(duì)交通運(yùn)輸企業(yè)的改革進(jìn)行了規(guī)定。1996年,美國(guó)國(guó)會(huì)又通過了新的《電信法》,推動(dòng)美國(guó)電信市場(chǎng)改革,使整個(gè)改革過程有法可依。英國(guó)和日本政府在推進(jìn)自然壟斷型企業(yè)改革過程中也制定了多部法律,使改革具有法律依據(jù)和實(shí)施程序.
三、國(guó)外城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革對(duì)我國(guó)的啟示和借鑒
通過對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的考察,可以看出,雖然各國(guó)在不同時(shí)期采取的改革措施不盡相同,但他們也存在著一些共同的特點(diǎn),即各國(guó)政府都很重視市場(chǎng)機(jī)制在基礎(chǔ)設(shè)施投融資中的作用,積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,并出臺(tái)吸引民間資本進(jìn)入的優(yōu)惠政策,倡導(dǎo)新型的融資方式,制定較為完善的法律法規(guī),重視社會(huì)監(jiān)督,不斷完善公用事業(yè)的監(jiān)管體系等?？偨Y(jié)國(guó)外城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的成功經(jīng)驗(yàn),可以給我國(guó)帶來如下啟示和借鑒:
1.轉(zhuǎn)變政府職能,充分發(fā)揮政府在城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資改革中的作用
西方國(guó)家進(jìn)行的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革,從某種意義上說,亦是政府職能轉(zhuǎn)變的過程。英國(guó)在改革后,政府不再以所有者的身份干預(yù)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng),而是以簡(jiǎn)潔的宏觀調(diào)控手段加以指導(dǎo)、調(diào)控和引導(dǎo)。在改革過程中為了將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入公用企業(yè),英國(guó)政府放松了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的管制,但放松管制的同時(shí)也采取多種手段加強(qiáng)政府的監(jiān)管職能。而美國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革雖然是以放松政府管制為主要特征,但這也并不意味著政府不發(fā)揮任何作用,政府的主要作用是從補(bǔ)缺、引導(dǎo)和保護(hù)方面來影響民間投資主體的決策,取得了很好的效果?？梢?在改革過程中轉(zhuǎn)變政府職能并不意味著要放棄或減弱政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的干預(yù),而是把直接干預(yù)企業(yè)的行為轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接的引導(dǎo)、調(diào)控、監(jiān)督和制定相關(guān)政策上來,這是非常值得我們學(xué)習(xí)和借鑒的。長(zhǎng)期以來,我國(guó)政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和管理中一直承擔(dān)著多重角色,即是直接的投資者,又是建設(shè)者、運(yùn)營(yíng)者和管理者。這種“大政府”的管理模式導(dǎo)致我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資市場(chǎng)主體缺位,資金效率低下,政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)的具體情況,本文認(rèn)為當(dāng)前在基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域應(yīng)充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)、服務(wù)、管理和監(jiān)督職能。
2.拓寬融資渠道,創(chuàng)新融資方式
西方國(guó)家城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革,在拓寬融資渠道,創(chuàng)新融資方式方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。比如,日本將大型國(guó)有企業(yè)改為股份制企業(yè),通過上市籌集股權(quán)資金;美國(guó)通過發(fā)行市政債券籌集資金;英國(guó)的做法是推行政府與私人合作的PPP模式進(jìn)行融資。此外,利用保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金、投資基金等投資城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也是西方國(guó)家普遍采用的做法。相比發(fā)達(dá)國(guó)家,雖然近幾年我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域也在逐步向非政府資金開放,融資渠道逐漸拓寬,但總體而言,我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施融資渠道還十分有限,為此,我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革,仍需進(jìn)一步拓寬融資渠道,創(chuàng)新融資方式。
3.加強(qiáng)法制建設(shè),完善政策法規(guī)體系
制定明確具體的法律法規(guī),規(guī)范改革過程,防范風(fēng)險(xiǎn),這是發(fā)達(dá)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施改革的成功關(guān)鍵和制度保障。目前,我們的當(dāng)務(wù)之極是盡快建立健全我國(guó)公用事業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)政策法規(guī),對(duì)現(xiàn)有法規(guī)中限制或阻礙基礎(chǔ)設(shè)施融資的相關(guān)條款加以修改和完善。同時(shí),還應(yīng)加快制定與投資有關(guān)的法律法規(guī),依法保護(hù)投資者的合法權(quán)益,依法規(guī)范各類投資主體的投資行為和政府的投資管理活動(dòng)。只有加快法制建設(shè)、完善政策法規(guī)體系,才能實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施投融資對(duì)社會(huì)資金的開放,從而加快基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制的市場(chǎng)化進(jìn)程。
4.轉(zhuǎn)變政府監(jiān)管模式,充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督組織的作用
考察西方國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)共同現(xiàn)象,就是非常重視發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督組織的作用。因此,我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革應(yīng)充分借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),在公用事業(yè)領(lǐng)域依法建立相對(duì)獨(dú)立、利益中性的監(jiān)管機(jī)構(gòu),形成政企分離的管理體制;建立能充分代表消費(fèi)者利益的專門組織,以維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益;充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督組織的作用,接受司法、審計(jì)以及新聞媒體等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施融資過程、融資資金的使用和監(jiān)督;健全聽證會(huì)制度,在制定和調(diào)整涉及消費(fèi)者、企業(yè)各利益集團(tuán)的政策法規(guī)、特別是周期性調(diào)整管制價(jià)格時(shí),都必須實(shí)行聽證會(huì)制度,接受社會(huì)監(jiān)督。
參考文獻(xiàn):
[1]孫培毅 陳 潔:英國(guó)公用事業(yè)民營(yíng)化改革及其對(duì)我國(guó)的啟示[J].長(zhǎng)沙民政職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2006年,第13卷第4期, 60-63頁
投融資體制改革范文第4篇
[關(guān)鍵詞]自來水業(yè)；投融資機(jī)制；股份制；規(guī)制體系
[中圖分類號(hào)]F299.24
[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A
[文章編號(hào)]1002-736X(2009)09-0041-03
近幾年來，隨著市場(chǎng)化改革的不斷深入，放松進(jìn)入規(guī)制、推進(jìn)民營(yíng)化改革已經(jīng)成為自來水業(yè)規(guī)制體系改革的必然趨勢(shì)，也取得了階段性的成果，但畢竟我國(guó)放松規(guī)制的時(shí)間不長(zhǎng)，在改革過程中也出現(xiàn)了一系列亟待解決的問題，從而影響自來水業(yè)績(jī)效。
一、城市自來水業(yè)投融資機(jī)制存在的問題
(一)有效的投融資機(jī)制還沒建立起來
目前，自來水業(yè)投融資機(jī)制基本上確定了市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化的改革發(fā)展方向，在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上在投融資多元化方面作了多種嘗試，如BOT模式、合資模式等，對(duì)解決自來水業(yè)投資需求量大和投資不足的矛盾起到了很大作用。但適合我國(guó)自來水發(fā)展現(xiàn)狀的有效的投融資機(jī)制還沒真正建立起來，融資能力不足問題仍制約著自來水業(yè)的發(fā)展。面對(duì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、城市化進(jìn)程不斷加快、水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和水環(huán)境要求日漸攀升而形成的巨大的投資缺口，中央政府財(cái)力已難以為繼，城市政府又不具備任何有效的商業(yè)融資能力，使自來水業(yè)投融資能力嚴(yán)重不足，帶來一定問題：低價(jià)變現(xiàn)供水業(yè)存量資產(chǎn)；推卸和轉(zhuǎn)嫁政府投資責(zé)任于公眾，致使水價(jià)不合理攀升；通過行政干預(yù)，不合理侵犯商業(yè)投資人利益；侵占國(guó)有資產(chǎn)的管理者收購；等等。另外，如金融工具單一、融資手段缺乏、融資保障薄弱、法律法規(guī)不健全等問題也同樣制約著城市自來水業(yè)健康發(fā)展。
(二)外資和民營(yíng)資本進(jìn)入的比重較少
中國(guó)自來水業(yè)仍然是國(guó)有企業(yè)一統(tǒng)天下的局面。外資受國(guó)內(nèi)法規(guī)、管網(wǎng)開放速度、談判成本等因素影響而不能進(jìn)行大規(guī)模的投資；民營(yíng)資本受企業(yè)規(guī)模小、資金少、技術(shù)薄弱等因素影響，還不能進(jìn)入需要巨額資金投人、收益回報(bào)率穩(wěn)定的自來水業(yè)。特別是污水處理業(yè)，能夠吸引的投資更是寥寥無幾，仍然主要由政府財(cái)政進(jìn)行投資。
(三)融資模式尚未確定
模式選擇得當(dāng)與否，直接關(guān)系到企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和公司的治理結(jié)構(gòu)，關(guān)系到自來水業(yè)市場(chǎng)化的效果，更關(guān)系到消費(fèi)者的利益和社會(huì)的穩(wěn)定。自來水的融資可以采取多種形式，具體見表-1所示。
從表-1可以看出，民營(yíng)部門和外資介入越多，越能提高技術(shù)水平、回收成本、提高投資的積極性，也越注重企業(yè)利益。但這幾種模式在消費(fèi)者利益、社會(huì)利益上沒有太大的差別，都需要政府進(jìn)行有效的規(guī)制。這幾種模式在我國(guó)自來水業(yè)都有應(yīng)用，但都存在著這樣那樣的問題，適合各地情況的行之有效的融資模式還在探索之中。
(四)BOT運(yùn)營(yíng)模式尚未規(guī)范
BOT模式是目前普遍采用的模式，但實(shí)際運(yùn)行中政府和投資公司都面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。政府面臨的風(fēng)險(xiǎn)有四：一是當(dāng)政府對(duì)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的市場(chǎng)潛力和價(jià)格趨勢(shì)把握不清時(shí)，可能對(duì)投資者盲目承諾無風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的固定投資回報(bào)率(一般為15％)，或者中方包銷水量、固定價(jià)格，這樣的合作方式使外商可以完全不考慮市場(chǎng)供求、價(jià)格波動(dòng)、管網(wǎng)漏損、用戶欠費(fèi)等因素，完全排除在任何市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之外，這些風(fēng)險(xiǎn)完全落在中方自來水業(yè)或地方財(cái)政身上，加大政府和居民的負(fù)擔(dān)；二是如果政府規(guī)劃滯后或規(guī)制不力，容易造成私營(yíng)企業(yè)的不規(guī)范參與和競(jìng)爭(zhēng)；三是項(xiàng)目建設(shè)過程中可能會(huì)出現(xiàn)投資者延誤工期、投資超支、籌資困難、承包商破產(chǎn)或不可抗力中止合同等現(xiàn)象都會(huì)造成項(xiàng)目不能如期建設(shè)和投入使用；四是少數(shù)投資者可能采用不成熟的工藝和設(shè)備，把設(shè)施的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)全部留給項(xiàng)目本身，實(shí)際上是留給了政府。在政府面臨風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，投資者也面臨著風(fēng)險(xiǎn)：一是政府不講信譽(yù)和政策不穩(wěn)定，這是私營(yíng)企業(yè)介入市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的最大障礙和風(fēng)險(xiǎn)；二是項(xiàng)目設(shè)計(jì)和建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)，包括項(xiàng)目設(shè)計(jì)缺陷、建設(shè)延誤、超支和貸款利率的變動(dòng)；三是項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括項(xiàng)目特有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)隱患加上新的合作模式還未確定、制度還未得到規(guī)范，都在一定程度上限制了BOT模式在實(shí)際中的運(yùn)用。
二、自來水業(yè)投融資機(jī)制改革的具體措施
(一)多渠道融資
將城市自來水業(yè)務(wù)區(qū)分為公益性項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，對(duì)其中屬于公益性項(xiàng)目的水源保護(hù)、供排水管網(wǎng)、防洪等業(yè)務(wù)。政府應(yīng)該承擔(dān)建設(shè)、運(yùn)行維護(hù)以及更新改造的責(zé)任，主要由政府投資，但要逐步探索企業(yè)化運(yùn)行的新路。屬于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的水源、供水、排水、污水處理及回用等業(yè)務(wù)，走非財(cái)政化投資的路子，探索市場(chǎng)化開發(fā)、社會(huì)化投資、企業(yè)化管理、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新路子。其基本措施包括以下三點(diǎn)。一是吸納外資和民營(yíng)資本，拓寬自來水業(yè)投融資渠道。當(dāng)前政府資金不足而外資和民營(yíng)資本比較雄厚，應(yīng)當(dāng)充分利用。自來水業(yè)雖是自然壟斷行業(yè)，利潤(rùn)不高，但市場(chǎng)廣闊且收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)比較低，外資和民營(yíng)資本可以進(jìn)入且有利可圖，發(fā)展前景比較廣闊。外資和民營(yíng)資本的參與，為自來水業(yè)引入了有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，徹底打破了自來水的壟斷性供給，改變了政企不分的格局；特別是價(jià)格機(jī)制的引入、通過政府職能轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)的合理分配機(jī)制，可以有效保證投資運(yùn)營(yíng)效率的提高；自來水業(yè)民營(yíng)化能增強(qiáng)自來水經(jīng)營(yíng)主體的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，對(duì)現(xiàn)有的自來水業(yè)帶來一種無形的壓力，并迫使它們提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，改善服務(wù)態(tài)度，提高服務(wù)質(zhì)量。二是依靠國(guó)家政策手段，如貸款貼息、長(zhǎng)期開發(fā)性低息貸款等，使銀行信貸資金向城市水源工程、供排水管網(wǎng)工程污水處理廠等兼具社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益、具有穩(wěn)定投資回報(bào)的經(jīng)皆性項(xiàng)目?jī)A斜。三是充分利用社會(huì)閑置資金。目前保險(xiǎn)資金、全國(guó)社?；鸬乳L(zhǎng)期資本大量富余，受制于政策規(guī)定，只能以銀行存款的形式獲得非常低的回報(bào)。如果成立由保險(xiǎn)資金、全國(guó)社?；鹱鳛橹饕蓶|的產(chǎn)業(yè)投資基金投資于自來水業(yè)，不僅會(huì)有效解決水務(wù)行業(yè)融資困境，而且會(huì)為上述長(zhǎng)期資本找到穩(wěn)定增值的新途徑。
(二)推行股份制
推行股份制是自來水業(yè)多渠道融資的主要途徑。我國(guó)在這方面也做了一些嘗試，產(chǎn)生了積極影響，但還應(yīng)該積極推進(jìn)。對(duì)于自來水管道業(yè)務(wù)，其自然壟斷性最為顯著，不宜由多家企業(yè)分別投資；而對(duì)于非自然壟斷業(yè)務(wù)，政府應(yīng)該引導(dǎo)和鼓勵(lì)各投資主體組成股份制企業(yè)；有條件的還可以通過股票上市，在更大范圍內(nèi)吸納社會(huì)資金，以增強(qiáng)投資能力。實(shí)行股份制改造最重要的是要處理好政府的控股問題。自來水業(yè)畢竟是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的特殊產(chǎn)業(yè)，弄不好就會(huì)影響人民生活，影響到社會(huì)穩(wěn)定。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制還不很完善的今天，自來水業(yè)實(shí)行股份制改造時(shí)政府應(yīng)掌握控股權(quán)。即使將來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷深化和完善，政府也應(yīng)該控股自來水行業(yè)的自然壟斷業(yè)務(wù)，而非自然壟斷業(yè)務(wù)可以由私人控股。至于政府控股的數(shù)量，可以根據(jù)政府的財(cái)政狀況、具體業(yè)務(wù)及地區(qū)的實(shí)際來定。這里的數(shù)量不一定單指增量范圍，因?yàn)檎畬?duì)國(guó)有資產(chǎn)的控制不僅表現(xiàn)在量上，更重要的是體現(xiàn)在質(zhì)上，政府完全可以用較少的股份控制更大數(shù)量的國(guó)有資產(chǎn)，這不僅可以保證公有制的主體地位，還可以增加政府財(cái)政收入。但要注意的是，自來水業(yè)的股份制改造要與政府規(guī)制的改善與加強(qiáng)相配套，這樣才能保證自來水業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。
(三)確定合理的投資回報(bào)率
目前，我國(guó)自來水業(yè)吸引投資比較困難的原因之一就是投資回報(bào)率普遍偏低。如上海城市自來水以及污水行業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)總額約210億元，凈資產(chǎn)為95億元，2006年全行業(yè)總收入為9000多萬元，凈資產(chǎn)收益率還不到1％。這樣的資產(chǎn)回報(bào)率比現(xiàn)行的銀行利率還要低，很難對(duì)投資人產(chǎn)生吸引力。從我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，只要投資回報(bào)率高于銀行存款利率，自來水業(yè)就有從社會(huì)包括從資本市場(chǎng)大規(guī)模籌資的能力。因此，自來水業(yè)的投資回報(bào)率應(yīng)該確定在一年期利率加1-2個(gè)百分點(diǎn)的水平。但因?yàn)樽詠硭畼I(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)低、投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)。所以應(yīng)該以無風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期國(guó)債利率為基礎(chǔ)，再提高1-2個(gè)百分點(diǎn)為宜。提高的具體幅度，可依據(jù)自來水的長(zhǎng)期供求狀況來定。供求缺口大時(shí)，報(bào)酬率取高值；供求基本平衡時(shí)，報(bào)酬率可回落至國(guó)債利率水平。
(四)規(guī)范自來水業(yè)投融資機(jī)制改革
1 用市場(chǎng)機(jī)制引領(lǐng)自來水業(yè)的投融資機(jī)制改革。在推進(jìn)市場(chǎng)化改革的過程中，要真正做到企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的徹底分離。構(gòu)建產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)、監(jiān)督有力、激勵(lì)有效的法人治理結(jié)構(gòu)。要特別加大價(jià)格改革的改革力度，根據(jù)政府財(cái)政狀況、公眾收入情況、自來水設(shè)施建設(shè)情況建立可行的收費(fèi)制度，對(duì)價(jià)格提高后付費(fèi)有一定困難的用戶政府可以考慮給予一定的補(bǔ)貼；要加強(qiáng)對(duì)公眾意識(shí)的引導(dǎo)，提高自來水相關(guān)費(fèi)用(如污水處理費(fèi))收取的社會(huì)認(rèn)同，為自來水業(yè)的市場(chǎng)化改革掃清障礙。
2 營(yíng)造良好的投資環(huán)境。自來水市場(chǎng)化模式的選擇必須充分考慮本地區(qū)的具體情況和自來水公司的具體運(yùn)營(yíng)情況，更要政府多方面的協(xié)助。一是要制定穩(wěn)定的投資政策，為外資和民營(yíng)資本的注入提供政策支持。目前，外資和民營(yíng)資本投入到自來水業(yè)的政策缺乏穩(wěn)定性，加之立法不規(guī)范，毀約時(shí)有發(fā)生。二是為外資和民營(yíng)資本締造良好的投資環(huán)境。自來水業(yè)市場(chǎng)化所依托的中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，其資源以及功能分屬多元主體和多個(gè)層次，因此，產(chǎn)權(quán)制度改革、產(chǎn)權(quán)多元化是自來水市場(chǎng)化的橋梁，成為解決自來水業(yè)投資不足的主要手段。要徹底解決政企不分、政資不分的問題，要明確政府和企業(yè)的資產(chǎn)關(guān)系、定位與分工，要制定合理的法律法規(guī)、合理的風(fēng)險(xiǎn)分配和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制等。總之，自來水業(yè)的市場(chǎng)化只有取得政府的支持才能健康穩(wěn)定地發(fā)展，才能提供優(yōu)質(zhì)的供水服務(wù)，也才能滿足公眾的需求。
投融資體制改革范文第5篇
關(guān)鍵詞：城建投融資體制問題及對(duì)策
當(dāng)前,隨著對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施需求的日益擴(kuò)大,建立在高度集權(quán)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ)上的,以政府財(cái)力直接投入為主導(dǎo),行政配置資源為主體的城市建設(shè)投融資體制,已無法適應(yīng)城市化進(jìn)程的需要,迫切需要進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革,打破公用行業(yè)市場(chǎng)壟斷,開放城市基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng),進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用,推行以市場(chǎng)化為取向的體制改革和機(jī)制創(chuàng)新,最終建立政府融資平臺(tái)化、公用事業(yè)民營(yíng)化、投資主體多元化、企業(yè)投資主體化、運(yùn)營(yíng)主體企業(yè)化、融資渠道市場(chǎng)化的新型投融資體制。
一、目前城建投融資平臺(tái)的現(xiàn)狀及問題
1.現(xiàn)有投融資平臺(tái)脆弱,缺少實(shí)體支撐
按照“政府投資、國(guó)企運(yùn)作”的模式,各地通常以無收益的公益性資產(chǎn)為資本組建國(guó)資總公司作為投融資平臺(tái),然后以政府信用為擔(dān)保進(jìn)行融資并負(fù)責(zé)項(xiàng)目實(shí)施。由于缺少實(shí)體支撐,幾乎沒有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入,其財(cái)務(wù)指標(biāo)通常達(dá)不到基本的信用標(biāo)準(zhǔn),必須依靠政府資源的支持,才能勉強(qiáng)維持平臺(tái)資金周轉(zhuǎn)。
2.債務(wù)問題突出,債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)
一是籌資渠道單一,城市建設(shè)債務(wù)主要表現(xiàn)為對(duì)銀行尤其是商業(yè)銀行的貸款,資金還貸壓力大;二是債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理,多為中短期貸款,資金還貸期集中,可持續(xù)能力不強(qiáng);三是凈資產(chǎn)負(fù)債率高。城市建設(shè)項(xiàng)目基本上是公益性項(xiàng)目,投資回報(bào)少,必然造成融資規(guī)模不斷擴(kuò)大,而資本金卻未能與負(fù)債總額同步增長(zhǎng),造成了凈資產(chǎn)負(fù)債率畸高。
3.項(xiàng)目管理機(jī)制混亂,損失浪費(fèi)問題嚴(yán)重
目前,城建投資項(xiàng)目的具體實(shí)施一般由建設(shè)局、水利局等行業(yè)主管部門成立國(guó)有獨(dú)資子公司作為建設(shè)業(yè)主,各子公司的組織體制不健全,管理人員不專業(yè),違規(guī)問題較多。主要表現(xiàn)在:一是招投標(biāo)不規(guī)范,存在規(guī)避公開招投標(biāo),評(píng)標(biāo)把關(guān)不嚴(yán),業(yè)主擅自變更招投標(biāo)結(jié)果等問題;二是項(xiàng)目超概算嚴(yán)重,很多項(xiàng)目實(shí)際投資超概算50%以上;三是項(xiàng)目建設(shè)和基建財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,普遍存在變更設(shè)計(jì)施工、違規(guī)簽證、提前支付或多付工程款等問題。
二、現(xiàn)行投融資體制運(yùn)行中已暴露出的弊端
1.投資主體單一
目前,城建、市政、交通等領(lǐng)域的融資、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)主體均為各主管部門成立的國(guó)有獨(dú)資子公司,呈現(xiàn)分散融資、單一建設(shè)、壟斷經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一還貸的局面,這些公司擁有代行政府職能的天然業(yè)主地位,與政府往日成立指揮部直接參與投資和建設(shè)沒有本質(zhì)區(qū)別。
2.成本約束彈性化
現(xiàn)行模式其實(shí)就是“借貸主體是國(guó)資總公司,投資主體是各子公司,最終負(fù)債的還是政府”。這樣,各子公司既不承擔(dān)償債風(fēng)險(xiǎn),又缺少必要的約束機(jī)制,造成各種違規(guī)問題時(shí)有發(fā)生,普遍存在損失浪費(fèi)資金的現(xiàn)象。
3.融資渠道狹隘化
現(xiàn)行的投融資體制,融資渠道單一,高度依賴銀行,不利于民間資金、企業(yè)資金和外資進(jìn)入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。事實(shí)上,許多私營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)有意向出資參與城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),但缺少準(zhǔn)入規(guī)則,城市基礎(chǔ)設(shè)施投資管理呈封閉式運(yùn)行,使外界參與投資出現(xiàn)瓶頸效應(yīng),抑制了企業(yè)和個(gè)人參與經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目公平競(jìng)爭(zhēng)的積極性,阻礙了政府財(cái)政之外的資金投入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。
三、對(duì)下一步城建投融資體制改革的建議
1.及時(shí)轉(zhuǎn)變思想觀念。長(zhǎng)期以來,城市建設(shè)的傳統(tǒng)體制使得人們對(duì)城市建設(shè)中公用行業(yè)的理解發(fā)生偏差,往往只注重它的社會(huì)公益性、福利性的一面,認(rèn)為公用行業(yè)向社會(huì)提供服務(wù)應(yīng)該是無償?shù)?即使收費(fèi),也只能是象征性的。實(shí)踐證明,無視公用行業(yè)經(jīng)濟(jì)屬性的觀點(diǎn),只能導(dǎo)致這一行業(yè)的不斷萎縮和衰亡。今后必須真正樹立“經(jīng)營(yíng)城市”的理念,以符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的企業(yè)組織形式來運(yùn)作城市建設(shè),構(gòu)建城建資金的良性循環(huán)機(jī)制,最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
2.拓寬城建投融資渠道,節(jié)約政府投資,解決制約城建發(fā)展的“瓶頸”問題。在投融資時(shí)應(yīng)注重直接融資,加快利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的步伐,建立科學(xué)的、合理的籌資渠道,完善籌資方式,形成城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金籌集、使用和償還過程的良性循環(huán)機(jī)制。主要是從股權(quán)融資和債權(quán)融資以及各種融資模式的組合方面進(jìn)行研究,挖掘城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的營(yíng)利點(diǎn),吸引民間資本和外資進(jìn)入,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的投融資格局。
3.盤活存量,搞活增量,推動(dòng)城市建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展。盤活存量資產(chǎn)、搞活增量資產(chǎn)和激活無形資產(chǎn)是經(jīng)營(yíng)城市的重要內(nèi)容和組成部分,相輔相成,互為條件。通過經(jīng)營(yíng)城市,最終要使城市資本實(shí)現(xiàn)“投入——經(jīng)營(yíng)——增值——再投入”的良性循環(huán),真正實(shí)現(xiàn)“以城養(yǎng)城,以城建城”。
4.實(shí)行“政企分開,投、建、管分離”,提高運(yùn)行效率。實(shí)行“政企分開,投、建、管分離”,可消除原有體制下嚴(yán)重的“等靠要”現(xiàn)象,政府可以把主要精力轉(zhuǎn)向?yàn)橥顿Y者服務(wù),為各類投資者創(chuàng)造公平的投資環(huán)境。同時(shí),政府應(yīng)防止從統(tǒng)辦統(tǒng)攬的職能定位極端走向全盤推向市場(chǎng),由市場(chǎng)主宰的職能虛位極端,在整個(gè)城市投融資體制改革中,必須切實(shí)加強(qiáng)政府的監(jiān)管、導(dǎo)向、調(diào)控作用。
5.加強(qiáng)對(duì)城建資金的管理與監(jiān)督。
(1)加強(qiáng)制度建設(shè)。建立健全相關(guān)規(guī)范性文件,從制度上為強(qiáng)化建設(shè)資金管理提供保障,做到“二控制一加強(qiáng)”。
(2)加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督。把內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)、過程中審計(jì)和事后審計(jì)有機(jī)結(jié)合起來,包括對(duì)工程合同、支付憑證和工作量的審核,控制支出的合法性、合理性和正確性,并嚴(yán)格審核項(xiàng)目用款,減少項(xiàng)目資金沉淀。
(3)配套進(jìn)行項(xiàng)目管理體制改革,進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制配置資源的功能。通過推行項(xiàng)目法人責(zé)任制、設(shè)計(jì)施工總承包制以及項(xiàng)目制等方式,對(duì)項(xiàng)目管理體制進(jìn)行改革,降低建設(shè)成本,提高投資效益。
6.建立城建發(fā)展專項(xiàng)資金,完善償債機(jī)制。建立穩(wěn)定的城建發(fā)展專項(xiàng)資金和可靠的貸款償還機(jī)制,是保持城市建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證。
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