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收益管理范文第1篇

一、收益

(一)引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制外資銀行具有充足的資金實(shí)力和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和服務(wù)技術(shù)，高水平的服務(wù)效率和卓越的商業(yè)信譽(yù)，必然對(duì)中國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。外部競(jìng)爭(zhēng)力量的引進(jìn)，有利于推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)素質(zhì)和各方面水平的提高，有利于推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)改革和服務(wù)現(xiàn)代化的進(jìn)程。

(二)增加外部資金進(jìn)入渠道外資銀行的進(jìn)入增加了外部資金進(jìn)入中國(guó)的渠道，為中國(guó)境內(nèi)企業(yè)、特別是外商投資企業(yè)增加新的融資渠道。到1999年8月底，中國(guó)批準(zhǔn)的外商直接投資企業(yè)已達(dá)到33.55萬家，已開業(yè)的外商投資企業(yè)超過20萬家。毫無疑問，如此眾多的外商投資企業(yè)，如果單靠幾家中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行很難滿足其數(shù)額巨大的金融需求。

(三)有利于中資銀行擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)根據(jù)WTO互惠原則，在允許大量外資銀行進(jìn)入中國(guó)的同時(shí)，中資銀行開展海外業(yè)務(wù)將會(huì)較少受到市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制，這就為國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)狀況良好的一些商業(yè)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上爭(zhēng)取更廣泛的生存空間創(chuàng)造了條件。

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(四)改變中資銀行稅負(fù)不利地位目前外資銀行與內(nèi)資銀行之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)，突出表現(xiàn)在稅收負(fù)擔(dān)水平相差過大。外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)可享受免征或減征營(yíng)業(yè)稅、所得稅等稅收優(yōu)惠。由于外資金融機(jī)構(gòu)享受著眾多的稅收優(yōu)惠，因而極大地削弱了中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)加入WTO后，內(nèi)外資銀行的稅負(fù)水平將會(huì)統(tǒng)一，使內(nèi)資銀行能夠與外資銀行進(jìn)行平等的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。

(五)促進(jìn)向國(guó)際慣例接軌加入WTO，意味著中國(guó)銀行業(yè)將全面融入國(guó)際金融市場(chǎng)，中國(guó)銀行業(yè)必須遵循國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“游戲規(guī)則”，也就是要按照國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本原則和慣例來運(yùn)作，特別是要根據(jù)以巴塞爾協(xié)議為準(zhǔn)則的國(guó)際銀行業(yè)有效監(jiān)管原則及標(biāo)準(zhǔn)和方法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。這必然迫使中國(guó)的銀行業(yè)加快實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理、進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制。同時(shí)，促使中央銀行推進(jìn)全方位和規(guī)范化的監(jiān)管、提高監(jiān)管的有效性。

二、成本

(一)銀行業(yè)市場(chǎng)份額的損失預(yù)計(jì)在中國(guó)加入WTO五年之后：外資銀行的外幣存款和人民幣存款的市場(chǎng)份額將分別上升到15％和10％左右；外資銀行的外幣貸款市場(chǎng)份額可超過1/3，人民幣貸款市場(chǎng)份額將達(dá)到15％左右；外資銀行中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額很有可能超過50％；外資銀行將獲得絕大部分金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額。預(yù)計(jì)在中國(guó)加入WTO十年之后，從整體上來看，外資銀行將占有1/3左有的銀行業(yè)市場(chǎng)份額。

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(二)削弱贏利能力伴隨著中資銀行市場(chǎng)份額的縮小和優(yōu)質(zhì)客戶的減少，四大國(guó)有商業(yè)銀行將喪失很大部分的贏利業(yè)務(wù)和贏利區(qū)域，極有可能進(jìn)入虧損狀態(tài)。中資銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行不僅歷史包袱沉重，而且在開展新業(yè)務(wù)時(shí)必須顧及國(guó)家利益，因此不贏利業(yè)務(wù)在中資銀行中占有相當(dāng)比重。雖然目前外資銀行的許多銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額都還不占優(yōu)勢(shì)，但其業(yè)務(wù)基本上都是贏利業(yè)務(wù)。這將導(dǎo)致中資銀行的不贏利業(yè)務(wù)比例上升，使中資銀行處于十分危險(xiǎn)的境地。

(三)影響中資銀行的流動(dòng)性中國(guó)加入WTO之后，隨著外資銀行進(jìn)入中國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)，外資銀行將逐漸分流中資銀行的資金來源，從而影響中資銀行的流動(dòng)性。在中資銀行存在流動(dòng)性被大量不良資產(chǎn)侵蝕的情況下，如果外資銀行大規(guī)模進(jìn)入并且擴(kuò)大吸收國(guó)內(nèi)居民與企業(yè)持有的外幣和人民幣存款，必然對(duì)中資銀行的流動(dòng)性產(chǎn)生非常嚴(yán)重的影響，甚至?xí)绊懼匈Y銀行的生存。

(四)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）由于中國(guó)金融監(jiān)管水平較低、監(jiān)管工作落后于形勢(shì)的發(fā)展，如果對(duì)外資銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的違法違規(guī)行為監(jiān)管不力，將在一定程度上加大金融體系風(fēng)險(xiǎn)。目前，在中國(guó)境內(nèi)的一些外資銀行存在的問題有：多存少貸，將其在境內(nèi)吸收的外匯資金調(diào)往境外套匯和套利；轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，逃避中國(guó)稅收；違規(guī)經(jīng)營(yíng)，少交存款準(zhǔn)備金；利用非價(jià)格手段，進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)，采用如回扣等手法與國(guó)有銀行爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)和客戶、爭(zhēng)奪市場(chǎng)，采用高薪等優(yōu)厚條件從國(guó)有銀行挖走人才等。（2）在追求高額利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)之下，外資銀行將其業(yè)務(wù)的重點(diǎn)集中在成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的中間業(yè)務(wù)方面，特別是國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，在這些方面與國(guó)有銀行展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，而對(duì)那些中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中急需資金支持的項(xiàng)目則不屑一顧。外資銀行的這種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給中資銀行，在一定程度上增加了中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）外資銀行大規(guī)模進(jìn)入后，隨著銀行結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化以及層出不窮的金融創(chuàng)新而使銀行體系的不穩(wěn)定性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，對(duì)這一體系的監(jiān)管將變得更為困難，謹(jǐn)慎性監(jiān)管成本將大幅度增加。

(五)加大金融宏觀調(diào)控難度首先，貨幣政策調(diào)控的難度加大。由于外資銀行可以通過從國(guó)際金融市場(chǎng)上籌措資金來抵制貨幣政策的影響，從而弱化貨幣政策的效應(yīng)。而且，外資銀行進(jìn)入中國(guó)貨幣市場(chǎng)可能強(qiáng)化國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制，將進(jìn)一步加大中央銀行的調(diào)控難度。其次，對(duì)資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制的難度增加。由于外資銀行可以在國(guó)際金融市場(chǎng)上進(jìn)行低成本融資，中國(guó)加入WTO之后將逐步取消對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)的客戶限制，中國(guó)的各類企業(yè)都可通過外資銀行融資，這就意味著本幣與外幣的融通、國(guó)際資本的流出入將更加頻繁，因此中央銀行對(duì)資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制的難度加大。再次，將增加人民幣匯率變動(dòng)的不確定因素。在中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管措施尚不夠嚴(yán)密和完善的情況下(據(jù)估計(jì)近年來每年約有上百億美元的資本通過各種途徑外逃)，當(dāng)人民幣匯率出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，持有大量人民幣資產(chǎn)的外資銀行將是一個(gè)十分不確定的因素，有可能推波助瀾，加劇匯率波動(dòng)，影響人民幣匯率的穩(wěn)定性。字串4

收益管理范文第2篇

[摘要]起源于航空領(lǐng)域的收益管理，是解決在資源約束前提下提高企業(yè)收益的理論與方法，現(xiàn)已成為現(xiàn)代管理科學(xué)的重要分支。從不同的視角詮釋收益管理內(nèi)涵，提出協(xié)同收益管理的理念；在傳統(tǒng)收益管理研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合服務(wù)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)的特點(diǎn)，提出協(xié)同收益管理的概念，是對(duì)收益管理基本內(nèi)涵、行業(yè)應(yīng)用特性、發(fā)展演化和必要條件等基礎(chǔ)問題的梳理分析。由此可見，協(xié)同收益管理是今后該領(lǐng)域研究的一個(gè)重要方向。

[關(guān)鍵詞]收益管理；協(xié)同；經(jīng)濟(jì)全球化；科學(xué)技術(shù)

經(jīng)濟(jì)全球化和科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，使航空、酒店、銀行等服務(wù)性企業(yè)的經(jīng)營(yíng)由壟斷轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)由以企業(yè)為中心轉(zhuǎn)向以顧客為中心，產(chǎn)品或服務(wù)由同質(zhì)化轉(zhuǎn)向差異化，顧客需求由單一化轉(zhuǎn)向多元化。這些變化使得傳統(tǒng)的供求理論在解決有限資源約束下提高企業(yè)收益問題時(shí)，面臨資源閑置或因潛在收益流失造成企業(yè)收益下降等困境。自1970年代末以來，深受市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格血戰(zhàn)帶來收益嚴(yán)重下滑困擾的航空業(yè)，通過對(duì)自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的反思，率先進(jìn)行有效提高企業(yè)收益的新的理論研究和實(shí)踐探索。起源于航空業(yè)的收益管理理論正是在傳統(tǒng)的供求關(guān)系理論的基礎(chǔ)上，吸收運(yùn)籌學(xué)、管理學(xué)、市場(chǎng)營(yíng)銷和協(xié)同等學(xué)科的研究成果，并在計(jì)算機(jī)等先進(jìn)技術(shù)的支持下，逐步形成以市場(chǎng)和客戶為中心，以市場(chǎng)細(xì)分和預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，以資源存量控制和價(jià)格控制為優(yōu)化機(jī)制，以協(xié)同環(huán)境為運(yùn)營(yíng)保障的收益管理理論體系，逐步形成為現(xiàn)代管理科學(xué)的一個(gè)重要分支。收益管理理論在航空業(yè)的成功應(yīng)用，不僅推動(dòng)了該理論發(fā)展，而且其應(yīng)用領(lǐng)域逐步向酒店、銀行、汽車租賃、交通運(yùn)輸、電信、電力等服務(wù)性行業(yè)拓展。正如國(guó)際運(yùn)籌聯(lián)合會(huì)主席Bell先生預(yù)測(cè)管理科學(xué)未來50年發(fā)展時(shí)所指出：20世紀(jì)80年代開始研究的收益管理已經(jīng)改變，并將繼續(xù)改變整個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域和管理科學(xué)的面貌。筆者通過國(guó)內(nèi)外收益管理研究文獻(xiàn)的分析梳理，系統(tǒng)地對(duì)收益管理理論的內(nèi)涵、行業(yè)應(yīng)用特征、發(fā)展演化及必要條件等基礎(chǔ)問題進(jìn)行歸納研究，力圖為收益管理理論的進(jìn)一步研究奠定基礎(chǔ)。

一、收益管理理論的基本內(nèi)涵

關(guān)于什么是收益管理理論的基本內(nèi)涵，專家和學(xué)者眾說紛紜，并作出了不同的詮釋，主要觀點(diǎn)體現(xiàn)如下：

Talluri和VanRyzin(2004)從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角將收益管理定義為需求決策管理(DDM)，認(rèn)為收益管理是通過對(duì)市場(chǎng)需求的細(xì)分和預(yù)測(cè)，決定何時(shí)、何地以何種價(jià)格向誰(shuí)提品或服務(wù)，通過擴(kuò)大顧客有效需求來提高企業(yè)收益。該定義是對(duì)供應(yīng)鏈管理(SCM)的必要補(bǔ)充，同時(shí)充分認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)細(xì)分和預(yù)測(cè)對(duì)提高收益的重要性。

Weatherford和Bodily(1992)從企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的性質(zhì)視角提出收益管理就是易失性資產(chǎn)管理(Perishable-AssetRevenueManagement)。該觀點(diǎn)充分認(rèn)識(shí)到服務(wù)性企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有別于制造業(yè)產(chǎn)品的重要特性就是易失性，其產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值或收益同時(shí)間有密切關(guān)系，且價(jià)值隨著時(shí)間而呈遞減趨勢(shì)。因此，持有該觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為收益管理就是對(duì)不同時(shí)段的資源(如航空的飛機(jī)座位等)和價(jià)格進(jìn)行有效管理，通過有效利用企業(yè)有限資源，并根據(jù)不同時(shí)段資源價(jià)值制定價(jià)格的途徑來提高企業(yè)收益。該定義意識(shí)到資源所具有的價(jià)值將隨時(shí)間變化的重要特征。

Jauncey等(1995)學(xué)者從企業(yè)經(jīng)營(yíng)目的視角提出收益管理就是在考慮需求預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，在需求淡季通過折扣等促銷手段提高客房入住率，在需求旺季提高客房?jī)r(jià)格的方式來實(shí)現(xiàn)客房收益最大化。美國(guó)酒店和汽車旅館協(xié)會(huì)(AHMA)在Jauncey等的定義的基礎(chǔ)上，考慮了顧客取消預(yù)訂、顧客爽約和是否接受顧客預(yù)訂情況等因素，進(jìn)一步豐富和完善了收益管理的內(nèi)涵。Jauncey和AHMA對(duì)收益管理的定義強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化的目標(biāo)，同時(shí)認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)預(yù)測(cè)在收益管理中的重要地位。

Donaghy(1995)、Liemberman(1993)等學(xué)者從技術(shù)視角對(duì)收益管理進(jìn)行解釋，他們認(rèn)為收益管理是一種企業(yè)生產(chǎn)能力的管理工具，通過對(duì)信息系統(tǒng)、管理技術(shù)、概率統(tǒng)計(jì)和組織理論、經(jīng)營(yíng)實(shí)踐和知識(shí)等理論和技術(shù)的優(yōu)化組合，以增強(qiáng)企業(yè)的收益能力和對(duì)顧客的服務(wù)能力。該定義強(qiáng)調(diào)了收益管理是提高企業(yè)收益的技術(shù)手段和管理工具。

Jones(1999)等學(xué)者從系統(tǒng)的視角出發(fā)，認(rèn)為收益管理是為酒店業(yè)主實(shí)現(xiàn)酒店盈利能力最大化的服務(wù)管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)通過細(xì)分市場(chǎng)對(duì)盈利能力的識(shí)別，確定銷售價(jià)值、價(jià)格設(shè)定、折扣生成、訂房過濾準(zhǔn)則以及對(duì)價(jià)格、客房資源進(jìn)行有效控制，以實(shí)現(xiàn)酒店盈利能力最大化的目標(biāo)。該定義強(qiáng)調(diào)了收益管理在酒店盈利能力管理中的戰(zhàn)略地位，從系統(tǒng)的角度分析市場(chǎng)、價(jià)格、存量等要素對(duì)收益的影響，強(qiáng)調(diào)了整體收益最大化的觀點(diǎn)。

Kimes(1989)在綜合上述學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上并結(jié)合營(yíng)銷學(xué)理論，提出4R理論，即在正確的時(shí)間和地點(diǎn)(Righttimeandplace)，以正確的價(jià)格(Rightprice)向正確的顧客(Rightcustomer)提供正確的產(chǎn)品或服務(wù)(Rightproductorser-vice)，實(shí)現(xiàn)資源約束下企業(yè)收益最大化目標(biāo)。4R理論反映了收益管理的市場(chǎng)、運(yùn)作機(jī)制和企業(yè)目標(biāo)等內(nèi)涵，是目前對(duì)收益管理較為全面和準(zhǔn)確的詮釋。

筆者以為，企業(yè)收益應(yīng)由顯性收益和隱性收益兩個(gè)部分組成。傳統(tǒng)收益管理對(duì)收益的認(rèn)識(shí)主要集中在受價(jià)格和有效存量要素影響的利潤(rùn)的這一顯性收益上。但隨著經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的開放和競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇，顧客、員工、企業(yè)內(nèi)外環(huán)境等要素對(duì)企業(yè)收益的影響力加大，企業(yè)品牌和社會(huì)價(jià)值等帶來的隱性收益在企業(yè)收益的比重逐漸增大，因此，單一采用利潤(rùn)一個(gè)維度來詮釋企業(yè)的收益已顯不足，企業(yè)的收益應(yīng)該詮釋為由企業(yè)利潤(rùn)、顧客滿意度和社會(huì)貢獻(xiàn)度三個(gè)維度共同構(gòu)建的價(jià)值。故筆者將收益管理理論的基本內(nèi)涵界定為：企業(yè)在有效協(xié)同影響收益的內(nèi)外要素基礎(chǔ)上，利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)等技術(shù)的支持，通過有效地對(duì)市場(chǎng)細(xì)分和預(yù)測(cè)，在正確的時(shí)間和地點(diǎn)以正確的價(jià)格向正確的客戶提供正確的產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)由利潤(rùn)、顧客滿意度和社會(huì)貢獻(xiàn)度構(gòu)成的價(jià)值的最大化目標(biāo)。收益管理系統(tǒng)是一個(gè)受多個(gè)要素影響，由市場(chǎng)分析、優(yōu)化機(jī)制(即資源存量控制和價(jià)格控制)、協(xié)同環(huán)境構(gòu)成的復(fù)雜服務(wù)管理系統(tǒng)。

二、收益管理理論的行業(yè)應(yīng)用特征

收益管理理論是一門由運(yùn)籌學(xué)、管理科學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科融合而成的邊緣交叉學(xué)科。隨著收益管理理論在航空領(lǐng)域的成功應(yīng)用，收益管理理論現(xiàn)已在其他服務(wù)領(lǐng)域也得到了廣泛的應(yīng)用。雖然各個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)不盡相同，但適用于收益管理理論的行業(yè)一般具有共同的應(yīng)用特征。VanWes-tering(1994)和Kimes(1998)等學(xué)者對(duì)航空、酒店餐飲等行業(yè)應(yīng)用收益管理理論進(jìn)行長(zhǎng)期研究，將其共同的應(yīng)用特征總結(jié)如下：

1.企業(yè)具備相對(duì)固定產(chǎn)能。以航空、酒店等行業(yè)為例。由于行業(yè)特征，都存在前期投資規(guī)模大(如購(gòu)買新的飛機(jī)、修建新的酒店、開設(shè)新的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等)，最大生產(chǎn)或服務(wù)能力在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)固定不變，短期內(nèi)不可能通過改變其生產(chǎn)或服務(wù)能力來滿足需求變化。企業(yè)只有在有限的產(chǎn)能條件下，通過提高管理水平來提高企業(yè)收益。

2.需求可預(yù)測(cè)性。航空、酒店、銀行等服務(wù)性企業(yè)的資源可分為有形資源(如飛機(jī)座位、酒店客房、銀行服務(wù)窗口)和無形資源(如酒店入住時(shí)間、銀行窗口排隊(duì)時(shí)間等)，其顧客可分為預(yù)約顧客和隨機(jī)顧客，其銷售可分為旺季和淡季。企業(yè)只有通過對(duì)計(jì)算機(jī)或人工預(yù)訂系統(tǒng)收集的顧客、市場(chǎng)信息進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，管理者才能夠了解不同顧客需求變化的規(guī)律和實(shí)現(xiàn)需求轉(zhuǎn)移，并以此制定出合理的資源存量配置和定價(jià)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化。

3.產(chǎn)品或服務(wù)具有易失性。與傳統(tǒng)制造業(yè)的產(chǎn)品不同，航空、酒店、銀行等服務(wù)性企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)具有易失性，即時(shí)效性。其產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值隨著時(shí)間遞減，不能通過存儲(chǔ)來滿足顧客未來的需要，如果在一定時(shí)間內(nèi)銷售不出去，企業(yè)將永久性地?fù)p失這些資源潛在的收益。企業(yè)只有通過折扣等管理手段降低資源的閑置率，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益增長(zhǎng)的目標(biāo)。

4.市場(chǎng)可細(xì)分性。航空、酒店、銀行等行業(yè)面臨以顧客為中心、競(jìng)爭(zhēng)激烈和需求多元化的市場(chǎng)。不同顧客對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的感知和敏感度各不相同，采用單一價(jià)格策略將會(huì)造成顧客流失或潛在收入流失。比如，航空市場(chǎng)上存在兩類顧客，一類是對(duì)價(jià)格不敏感，但對(duì)時(shí)間和服務(wù)敏感的商務(wù)顧客，另一類是對(duì)價(jià)格敏感，而對(duì)時(shí)間和服務(wù)不敏感的休閑顧客。如果采用高價(jià)策略，休閑顧客可能選擇低成本的航空公司或其他交通工具，造成航空公司座位資源閑置。反之，如果采用低價(jià)策略，商務(wù)顧客選擇低價(jià)或因?qū)Ψ?wù)質(zhì)量不滿而流失，造成航空公司潛在收益下降。對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行有效細(xì)分，為不同需求層次的顧客制定不同價(jià)格和分配不同資源，是解決企業(yè)資源閑置或潛在收益流失的重要途徑。

5.具有隨機(jī)波動(dòng)性需求。如果顧客的需求確定且無波動(dòng)，企業(yè)可通過調(diào)整生產(chǎn)和服務(wù)能力來滿足顧客需求。然而，航空、酒店、銀行等行業(yè)面臨顧客需求不確定，呈季節(jié)性或時(shí)段性波動(dòng)。企業(yè)采用收益管理，在需求旺季時(shí)提高價(jià)格，增加企業(yè)的獲利能力；在需求淡季時(shí)通過折扣等策略來提高資源利用率，減少資源閑置。

6.具有高固定成本和低邊際成本的特點(diǎn)。航空、酒店、銀行等行業(yè)的經(jīng)營(yíng)屬于前期投資較大的行業(yè)，短期內(nèi)改變生產(chǎn)或服務(wù)能力比較困難，但增售一個(gè)單位資源的成本非常低。以波音737-300機(jī)型的航班為例。根據(jù)某航空公司1999年的機(jī)型成本數(shù)據(jù)，平均每個(gè)航班的成本如下：總成本大約6萬元左右，其中固定成本大約5.5萬元，而邊際成本僅為0.033萬元。固定成本是邊際成本的1833倍，因而多載旅客能在不明顯增加成本的基礎(chǔ)上獲取更大的利潤(rùn)，提高企業(yè)的總收益。

7.產(chǎn)品或服務(wù)具有可預(yù)售性。企業(yè)面對(duì)需求多元化的顧客采取收益管理，一方面通過提前預(yù)訂，以一定折扣價(jià)格將資源預(yù)售給對(duì)價(jià)格敏感的顧客，降低資源閑置概率；另一方面設(shè)置限制條件防止對(duì)時(shí)間或服務(wù)敏感的顧客以低價(jià)購(gòu)買資源，造成高價(jià)顧客的潛在收益流失。同時(shí)，對(duì)預(yù)訂數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，根據(jù)不同需求層次的顧客購(gòu)買資源的概率分布情況，在確保資源不閑置的基礎(chǔ)上，盡量將資源留給愿出高價(jià)的商務(wù)顧客。

盡管以上特征體現(xiàn)了企業(yè)有限產(chǎn)能、產(chǎn)品和需求特性、市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)等特點(diǎn)，卻忽略了企業(yè)的技術(shù)特征。筆者認(rèn)為，由于收益管理的實(shí)施需要進(jìn)行復(fù)雜的模型計(jì)算和大量數(shù)據(jù)處理，沒有先進(jìn)的技術(shù)支持，收益管理理論的應(yīng)用將會(huì)受到嚴(yán)重的制約。因此，有效應(yīng)用收益管理理論的應(yīng)用領(lǐng)域應(yīng)該還具備高水平的信息化基礎(chǔ)。

三、收益管理理論發(fā)展的三個(gè)必要條件

從收益管理的發(fā)展歷程分析，市場(chǎng)環(huán)境、理論基礎(chǔ)和技術(shù)支持是促進(jìn)收益管理理論發(fā)展的三個(gè)必不可少的條件。

首先，競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境是收益管理應(yīng)用發(fā)展的前提條件。面對(duì)封閉壟斷的市場(chǎng)，壟斷企業(yè)可以憑借對(duì)資源和價(jià)格的控制來獲得高額的壟斷利潤(rùn)，企業(yè)缺乏對(duì)資源或價(jià)格管理的源在動(dòng)力。隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，要求放松行業(yè)管制，打破壟斷，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，提高效率成為社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。競(jìng)爭(zhēng)促使市場(chǎng)由以企業(yè)為中心向顧客為中心轉(zhuǎn)變、由產(chǎn)品功能向顧客需求轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品或服務(wù)由同質(zhì)化向差異化轉(zhuǎn)變。面對(duì)這些變化，企業(yè)再難以通過壟斷控制資源或價(jià)格的手段來提高企業(yè)的收益，而是要根據(jù)市場(chǎng)和顧客需求，制定合理的價(jià)格機(jī)制，將有限的資源合理分配給不同需求層次的顧客；通過有效管理企業(yè)資源和價(jià)格，獲取潛在收益的方式來提高企業(yè)的總收益。也就是說，追求收益管理成了企業(yè)生存和發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。因此，開放性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是收益管理應(yīng)用和發(fā)展的前提條件。

其次，多學(xué)科理論交叉是保證收益管理應(yīng)用發(fā)展的基礎(chǔ)條件。一個(gè)新理論的形成和發(fā)展離不開成熟的多學(xué)科理論的支持，收益管理理論的應(yīng)用和發(fā)展也具有同樣道理。收益管理理論是解決航空等服務(wù)性企業(yè)資源和價(jià)格均衡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化的一系列理論和方法。它在傳統(tǒng)的供求管理理論基礎(chǔ)上，吸收和應(yīng)用運(yùn)籌學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)、行為心理學(xué)、協(xié)同學(xué)等學(xué)科的研究成果逐漸形成自身的理論體系。運(yùn)籌學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論和方法形成了解決資源存量機(jī)制、差異化價(jià)格機(jī)制等收益管理的優(yōu)化理論基礎(chǔ)；市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)、行為心理學(xué)等學(xué)科的理論和方法形成了解決市場(chǎng)細(xì)分、預(yù)測(cè)以及顧客行為等市場(chǎng)分析理論基礎(chǔ)；博弈論推動(dòng)了收益管理聯(lián)盟資源共享理論的發(fā)展；人力資源、組織學(xué)、和諧理論以及協(xié)同學(xué)是形成收益管理協(xié)同運(yùn)營(yíng)環(huán)境的理論保障。因此，收益管理理論的形成與發(fā)展是多種學(xué)科理論支持的結(jié)果。新型學(xué)科的吸收和引進(jìn)，將不斷地豐富和完善其體系。

再次，先進(jìn)的現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)是收益管理應(yīng)用和發(fā)展的保障條件。收益管理的應(yīng)用和發(fā)展離不開先進(jìn)的現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，特別是計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的支持。航空技術(shù)的發(fā)展，降低了飛機(jī)制造成本和企業(yè)入市門檻；計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)等技術(shù)的發(fā)展，如座位編目計(jì)算機(jī)控制系統(tǒng)(SABRE)、計(jì)算機(jī)預(yù)訂系統(tǒng)(CRSs)、全球分銷系統(tǒng)(GDSs)、動(dòng)態(tài)存量資源分配和優(yōu)化系統(tǒng)(DINAMO)等，能自動(dòng)、快速、準(zhǔn)確地解決收益管理中大量的數(shù)據(jù)收集、整理、存儲(chǔ)和分析及復(fù)雜的資源、價(jià)格優(yōu)化計(jì)算、市場(chǎng)預(yù)測(cè)和顧客分類等問題。網(wǎng)路通信技術(shù)，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)拓寬了收益管理的市場(chǎng)分銷渠道。因此，每一次科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步都促進(jìn)了收益管理及其應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展。

四、收益管理理論的發(fā)展演化

收益管理起源于航空業(yè)，有效地解決了航空業(yè)面臨的有限資源閑置或價(jià)格戰(zhàn)所造成總體收益下滑的現(xiàn)實(shí)問題。隨著收益管理在航空領(lǐng)域應(yīng)用的巨大成功，收益管理逐步形成了自己的理論體系，并迅速地在酒店、交通運(yùn)輸、電信等行業(yè)得到廣泛的應(yīng)用。通過對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于收益管理的文獻(xiàn)的研究分析，筆者將收益管理理論的發(fā)展歸結(jié)為萌芽、優(yōu)化和協(xié)同三個(gè)發(fā)展階段。

19世紀(jì)20～30年代，航空業(yè)處于發(fā)展初期，飛機(jī)成本較高，市場(chǎng)供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于市場(chǎng)需求，航空業(yè)主要經(jīng)營(yíng)運(yùn)輸郵件等貨物運(yùn)輸和富有階層的高端市場(chǎng)，市場(chǎng)主要由大型航空企業(yè)壟斷。大型航空企業(yè)通過高額壟斷價(jià)格策略獲取超額壟斷利潤(rùn)。二戰(zhàn)后到60年代，飛機(jī)制造技術(shù)的發(fā)展使得航空運(yùn)輸業(yè)可以采用大型噴氣式飛機(jī)，增強(qiáng)了航空公司的運(yùn)輸能力，同時(shí)其高速性和舒適性刺激了公眾的旅行需求，另外大型飛機(jī)也降低了航空公司的運(yùn)營(yíng)成本，極大地推動(dòng)了航空運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展。隨著航空業(yè)供給的增加和需求的多元化，單一的高額票價(jià)政策造成了飛機(jī)座位閑置，由機(jī)座位資源的不可存儲(chǔ)特點(diǎn)，使得航空公司的收益下滑。為了解決收益下滑問題，航空公司利于計(jì)算機(jī)技術(shù)加強(qiáng)顧客訂票的管理，將一些收益管理的概念逐漸應(yīng)用于航空領(lǐng)域，如計(jì)算機(jī)訂票系統(tǒng)的使用；利用超訂管理手段預(yù)防顧客違約(如取消訂座、爽約等顧客行為)給企業(yè)帶來收益損失；利用折扣價(jià)管理手段來提高飛機(jī)運(yùn)載率。這些技術(shù)和管理手段逐漸形成了收益管理理論的雛形。英國(guó)學(xué)者Littlewood提出機(jī)票預(yù)訂折扣費(fèi)用準(zhǔn)則理論和二階分類模型以及Belobaba提出的預(yù)期邊際座位值(EMSR)等理論，逐步揭開了收益管理理論由定性研究向定量研究的序幕，使得收益管理理論的科學(xué)性得到了有效保障。

中國(guó)-20世紀(jì)70年代末，以美國(guó)為首的許多國(guó)家政府放松了對(duì)航空業(yè)管制，許多低成本運(yùn)營(yíng)的中、小型航空企業(yè)紛紛涌入航空市場(chǎng)(如People-Express公司)。美國(guó)激烈的航空市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)美國(guó)航空史上著名的“92航空價(jià)格血戰(zhàn)”，造成了美國(guó)航空業(yè)近20億美元的損失。而此期間，美國(guó)航空公司市場(chǎng)部總經(jīng)理羅伯特·克蘭德爾引入了收益管理思想并在此基礎(chǔ)上開發(fā)出收益管理系統(tǒng)，并將其應(yīng)用到經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中。通過利用收益管理系統(tǒng)以有效地管理座位資源和價(jià)格，在全行業(yè)虧損的情況下，創(chuàng)造了6%的收益增長(zhǎng)。收益管理理論在美國(guó)航空公司應(yīng)用的成功，引起業(yè)界和學(xué)術(shù)界對(duì)收益管理的重視和研究。國(guó)際航空協(xié)會(huì)(IATA)、運(yùn)籌協(xié)會(huì)國(guó)際聯(lián)合會(huì)(IFORS)等國(guó)際機(jī)構(gòu)、科學(xué)機(jī)構(gòu)和高校、航空公司和管理咨詢公司構(gòu)成了收益管理理論研究和應(yīng)用的組織與機(jī)構(gòu)；運(yùn)籌學(xué)、市場(chǎng)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、信息學(xué)等多學(xué)科理論的發(fā)展奠定了收益管理的理論基礎(chǔ)；收益管理研究從靜態(tài)發(fā)展到動(dòng)態(tài)、由單航程發(fā)展到OD網(wǎng)絡(luò)研究、由單資源發(fā)展到多資源、由二階分類發(fā)展到多階分類；計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展加速了收益管理理論向?qū)嵺`轉(zhuǎn)化，收益管理應(yīng)用領(lǐng)域由航空領(lǐng)域逐步拓展到酒店、交通運(yùn)輸、電力、電信、銀行等服務(wù)領(lǐng)域。此階段，隨著收益管理理論逐步完善和實(shí)踐拓展，收益管理逐步形成自身體系，成為現(xiàn)代管理科學(xué)中的一個(gè)重要分支，以利潤(rùn)為中心的收益優(yōu)化成為這一階段的研究主流。

進(jìn)入服務(wù)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生巨大變化，影響企業(yè)收益的要素更加復(fù)雜多變。企業(yè)信譽(yù)、社會(huì)價(jià)值等隱性收益在企業(yè)收益中的比重日趨增強(qiáng)。研究者發(fā)現(xiàn)企業(yè)是一個(gè)開放性的復(fù)雜系統(tǒng)，過分強(qiáng)調(diào)顯性收益——利潤(rùn)最大化，忽視信譽(yù)、社會(huì)價(jià)值等企業(yè)隱性收益，將制約企業(yè)收益的進(jìn)一步提高。為此，對(duì)企業(yè)收益的認(rèn)識(shí)應(yīng)由利潤(rùn)最大化轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值(利潤(rùn)、顧客滿意、社會(huì)貢獻(xiàn))最大化，收益管理也由對(duì)資源、價(jià)格要素優(yōu)化管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)資源、價(jià)格、內(nèi)部環(huán)境(員工、組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化等)以及外部要素(國(guó)家政策、顧客、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或伙伴)協(xié)同管理。隨著和諧理論、協(xié)同理論、人力資源理論以及顧客行為心理理論的研究成果和方法應(yīng)用于收益管理，為協(xié)同收益管理研究提供了新的理論支持，促使收益管理由優(yōu)化階段步入了協(xié)同發(fā)展階段。

收益管理范文第3篇

關(guān)鍵詞風(fēng)險(xiǎn)投資組織制度收益期望值模型

目前，國(guó)內(nèi)部分學(xué)者通過分析美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展歷程，極力推薦有限合伙制，預(yù)言有限合伙制將取代有限責(zé)任制而成為我國(guó)最主要的風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織制度。但筆者認(rèn)為，一種組織制度能不能成為主流，除了取決于它賴以存在的市場(chǎng)環(huán)境外，更要取決于制度雙方力量的共同作用。下面將通過構(gòu)建“風(fēng)險(xiǎn)投資的收益期望值模型”來分析公司制、有限合伙制與經(jīng)理人參與制三種組織制度之間的關(guān)系。

1風(fēng)險(xiǎn)投資收益期望值模型構(gòu)建

現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)資本所有者和職業(yè)經(jīng)理人組成風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，如果采取公司制，職業(yè)經(jīng)理人不必出資，但可以借貸經(jīng)營(yíng)；如果采取有限合伙制，職業(yè)經(jīng)理人按投資協(xié)議出資總資本的1%，并且要借貸資金來進(jìn)行投資，否則，無限連帶責(zé)任就無任何意義。假設(shè)無論采取哪一種組織制度，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者都可以通過“固定收入+分成”的報(bào)酬方式激勵(lì)職業(yè)經(jīng)理人最大限度地努力工作，那么，職業(yè)經(jīng)理人在兩種制度下的投資收益率的大小（由于風(fēng)險(xiǎn)投資中外生性不確定因素的影響而隨機(jī)變化，但期望值與努力程度成正比）和分布函數(shù)應(yīng)該是一致的。公司制和有限合伙制的已知變量和推導(dǎo)變量如下表1：

由于投資收益率的不確定，故只能用期望值來反映雙方當(dāng)事人的收入水平。

1.1公司制下的雙方當(dāng)事人收益期望值

若凈收益>0，職業(yè)經(jīng)理人報(bào)酬=固定收入+凈收益分成，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者收益=凈收益分成；若凈收益<0，職業(yè)經(jīng)理人報(bào)酬=固定收入，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者收益=凈收益，最大損失為C。

當(dāng)λ（1+P）C-PCi≥0時(shí)，即λ≥Pi/（1+P），令Pi/（1+P）=λ1當(dāng)λ(1+P)C<-C，即λ<-1/（1+P），令-1/（1+P）=λ2職業(yè)經(jīng)理人報(bào)酬期望值E(S)=■af（*9姿）d*9姿+■｛a+b[*9姿（1+P）C-PCi]｝f（*9姿）d*9姿=a+bC■[*9姿（1+P）C-PCi]f（*9姿）d*9姿（1）

風(fēng)險(xiǎn)資本所有者收益期望值E(π)=■-Cf（*9姿）d*9姿+■[*9姿（1+P）C-PCi]f（*9姿）d*9姿+■（1-b）[*9姿（1+P）C-PCi]f（*9姿）d*9姿=(1-b)■[*9姿（1+P）C-PCi]f（*9姿）d*9姿+C■[*9姿（1+P）-Pi]f（*9姿）d*9姿+C■-f（*9姿）d*9姿（2）

1.2有限合伙制下的雙方當(dāng)事人收益期望值

若凈收益>0，職業(yè)經(jīng)理人（一般合伙人）報(bào)酬=固定收入+凈收益分成，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者收益=凈收益分成；若-權(quán)益資產(chǎn)額<總收益<利息額，職業(yè)經(jīng)理人的報(bào)酬=固定收入-虧損分擔(dān)部分，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者收益=-虧損分擔(dān)部分；若總收益<-權(quán)益資產(chǎn)額，職業(yè)經(jīng)理人的報(bào)酬=固定收入-個(gè)人初始出資額-債務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者報(bào)酬=-C。

當(dāng)1.01λ(1+P’)C-1.01P’Ci≥0，即λ≥P’i/（1+P’），令P’i/（1+P’）=λ1’當(dāng)1.01λ(1+P’)C<-1.01C，即λ<-1/（1+P’），令-1/（1+P’）=λ2’職業(yè)經(jīng)理人報(bào)酬期望值E(S’)=++=a’+1.01b’C+C+C（3）

風(fēng)險(xiǎn)資本所有者收益期望值E(π’)=++=1.01(1-b’)C+C+C（4）

2兩種組織制度下的雙方當(dāng)事人收益期望值比較在公司制下，因?yàn)闊o須承擔(dān)無限責(zé)任，職業(yè)經(jīng)理人的借款意愿強(qiáng)，而貸款機(jī)構(gòu)的貸款意愿弱；在有限合伙制下，因?yàn)槁殬I(yè)經(jīng)理人必須承擔(dān)無限責(zé)任，雙方的借貸意愿正好相反；供給雙方共同作用的結(jié)果就是借貸率。為了簡(jiǎn)化運(yùn)算，假設(shè)借貸率相等，即P=P’，同時(shí)可得到：λ1’=λ1；λ2’=λ2。另外，因?yàn)榧俣殬I(yè)經(jīng)理人作出最大努力，所以從管理費(fèi)用中獲得的固定報(bào)酬也應(yīng)該不變，即a=a’。那么，職業(yè)經(jīng)理人、風(fēng)險(xiǎn)資本所有人收益期望值差異分別為：E(S’)-E(S)=(1.01b’-b)C■[*9姿（1+P）C-PCi]f（*9姿）d*9姿+C■[*9姿（1+P）-Pi]f（*9姿）d*9姿+C■[1+1.0*9姿（1+P）]f（*9姿）d*9姿（5）E(π’)-E(π)=[1.01(1-b’)-(1-b)]C■[*9姿（1+P）-Pi]f（*9姿）d*9姿（6）如果雙方?jīng)Q定采取有限合伙制而不是公司制，那么充分必要條件就是雙方收益的期望值均有所增加。第一，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者人收益期望值增加的充分必要條件是E(π’)-E(π)>0，即：[1.01(1-b’)-(1-b)]C>01.01(1-b’)-(1-b)>01.01b’-b<0.01b’-b<0.01-0.01b’第二，職業(yè)經(jīng)理人收益期望值增加的充分必要條件是E(S’)-E(S)>0，在（5）式中，后兩項(xiàng)C<0（當(dāng)λ2≤λ≤λ1）和C≤0（當(dāng)λ≤λ2），所以，暫時(shí)得到職業(yè)經(jīng)理人收益期望值增加的必要而非充分條件是(1.01b’-b)C>01.01b’-b>0b’-b>-0.01b’

綜合上述結(jié)論，得到有限合伙制下風(fēng)險(xiǎn)資本所有者人收益期望值增加的充分必要和職業(yè)經(jīng)理人收益期望值增加的必要而非充分條件是-0.01b’反過來，再追加職業(yè)經(jīng)理人收益期望值增加的充分條件是E(S’)-E(S)>00.01b++>0，然而，此充分條件（不等式）的滿足非常不確定。

由此可以獲知，在職業(yè)經(jīng)理人固定報(bào)酬、借貸率和收益分成率均相當(dāng)?shù)那闆r下，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者選擇有限合伙制，但職業(yè)經(jīng)理何必會(huì)選擇有限合伙制，即產(chǎn)生委托——激勵(lì)不相容情形。

3風(fēng)險(xiǎn)投資收益期望值模型的應(yīng)用

在第二的基礎(chǔ)上，如果對(duì)收益期望值模型的參數(shù)稍加調(diào)整，就可以造成風(fēng)險(xiǎn)資本所有者與職業(yè)經(jīng)理人在組織制度選擇上達(dá)成激勵(lì)相容條件，主要思路如下：

3.1實(shí)施職業(yè)經(jīng)理人參與投資制

如果采取職業(yè)經(jīng)理人參與投資制，職業(yè)經(jīng)理人需要投入相等比例的自有資金，但不需要承擔(dān)無限連帶責(zé)任。因此，在相同的條件下，當(dāng)1.01λ(1+P’)C<-1.01C時(shí)，職業(yè)經(jīng)理人獲取a’-C/99的報(bào)酬而不須承擔(dān)[1.01C+1.01λ(1+P’)C]的損失，其期望報(bào)酬就比有限合伙制情形下多，顯然，當(dāng)分成率略有提高，雙方選擇職業(yè)經(jīng)理人參與投資制的積極性要高于選擇有限合伙制和公司制。

3.2大幅度提高分成率b’選擇有限合伙制

如果b’-b>0.05，職業(yè)經(jīng)理人的報(bào)酬期望值會(huì)相應(yīng)地增加，而風(fēng)險(xiǎn)資本所有者的收益期望值會(huì)減少。之所以雙方最終選擇有限合伙制，是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資本所有者主觀上認(rèn)為（或者是事實(shí)）：職業(yè)經(jīng)理人在公司制不參與投資、不承擔(dān)無限連帶責(zé)任、低分成率的情形下，不可能作出最大程度的努力，而在有限合伙制參與投資、承擔(dān)無限責(zé)任、高分成率的情形下，理所當(dāng)然會(huì)作出更大程度的努力，從而改變了分布函數(shù)f(λ)，使得高收益率的分布密度大大增加，即使分成率b’大幅度提高，風(fēng)險(xiǎn)資本所有者的收益期望值也相應(yīng)增加。

3.3大幅度提高a’選擇有限合伙制

如果職業(yè)經(jīng)理人是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，而風(fēng)險(xiǎn)資本所有者是風(fēng)險(xiǎn)中性或偏好的，那么最優(yōu)激勵(lì)合同就是職業(yè)經(jīng)理人盡可能取得固定報(bào)酬，因此，固定報(bào)酬對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人的重要性增加，即使分成率b’變化不大，而大幅度提高固定報(bào)酬a’，雙方也有積極性選擇有限合伙制。

3.4依據(jù)職業(yè)經(jīng)理人的能力與借貸意愿選擇組織制度

如果職業(yè)經(jīng)理人的期望報(bào)酬較低，較低的分成率即可滿足其效用，或者職業(yè)經(jīng)理人對(duì)自己的能力信心不足，懼怕無限責(zé)任而借貸意愿弱，這兩種情形下，公司制是比較明智的選擇；而如果情形正好相反，即職業(yè)經(jīng)理人的期望報(bào)酬較高，能力高，借貸意愿強(qiáng)，選擇有限合伙制是占優(yōu)策略；因?yàn)榇藭r(shí)，即使分成率b’變化不大，而由于λ>I的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，雙方的收益期望值也會(huì)相應(yīng)增加。

參考文獻(xiàn)

1俞自由，李松濤，趙榮信.風(fēng)險(xiǎn)投資理論與實(shí)踐[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001

收益管理范文第4篇

關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易；公司；收益管理

引言

在國(guó)際貿(mào)易收益不斷增長(zhǎng)的背景下，必須要積極優(yōu)化資源配置的整體效益。在進(jìn)入20世紀(jì)后期，國(guó)際貿(mào)易理論得到了快速發(fā)展，貿(mào)易收益管理與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系日趨緊密。在這一背景下，需要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易生產(chǎn)力貿(mào)易收益管理之間的關(guān)系進(jìn)行深入探究，保證國(guó)際貿(mào)易收益管理的質(zhì)量達(dá)到有效提高，增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)走出去的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。通過貿(mào)易收益管理，提升我國(guó)商品的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，處理國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)。

1國(guó)際貿(mào)易收益管理

在國(guó)際貿(mào)易的過程中，不同國(guó)家擁有各自優(yōu)勢(shì)的資源或產(chǎn)品，通過國(guó)際貿(mào)易可以實(shí)現(xiàn)資源或產(chǎn)品的交換，為本國(guó)獲取更多的社會(huì)福利，從理論上分析。無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都能夠通過國(guó)際貿(mào)易來獲得均衡收益。在實(shí)際國(guó)際貿(mào)易的過程中，發(fā)達(dá)國(guó)家掌握了大量的資源和資金，產(chǎn)品價(jià)格更高。發(fā)展中國(guó)家工業(yè)品和初級(jí)產(chǎn)品貿(mào)易條件比較差，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相對(duì)較小。發(fā)達(dá)國(guó)家只需獲取較低的成本，就能夠快速獲得更多的收益。發(fā)展中國(guó)家往往需要付出更多的產(chǎn)品或資源獲得相等的資源在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，加工貿(mào)易和外資會(huì)大量介入發(fā)展中國(guó)家，使得收益管理變得更加復(fù)雜。與傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易發(fā)達(dá)國(guó)家相比較而言，在發(fā)展中國(guó)家技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品品牌等多個(gè)方面競(jìng)爭(zhēng)力不夠。在利益分配方面，發(fā)展中國(guó)家也很難有話語(yǔ)權(quán)。發(fā)展中國(guó)家在資源要素生產(chǎn)時(shí)，除了需要對(duì)發(fā)展中國(guó)家的原材料大量進(jìn)口之外，還需要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行加工處理，使得發(fā)展中國(guó)家的生態(tài)環(huán)境遭到嚴(yán)重破壞。使得收益利益分配變得更加復(fù)雜多樣。在全球價(jià)值鏈分工體系中，發(fā)展中國(guó)家始終受到發(fā)達(dá)國(guó)家的影響，發(fā)達(dá)國(guó)家可以通過資本在全球開展壟斷性采購(gòu)，將發(fā)展中國(guó)家納入到全球生產(chǎn)體系之中，利用自身的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)獲得更多的生產(chǎn)利益，甚至對(duì)發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易利益進(jìn)行擠壓，就使得發(fā)展中國(guó)家付出了大量自然資源人力成本和環(huán)境污染等問題但卻沒有能夠獲得相對(duì)應(yīng)的貿(mào)易利益。很多發(fā)達(dá)國(guó)家通過損害他國(guó)進(jìn)口手段的貿(mào)易保護(hù)政策，保護(hù)本國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，特別是針對(duì)發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家后實(shí)行進(jìn)口限制，提高關(guān)稅和技術(shù)壁壘，盡可能減少發(fā)展中國(guó)家的收益。

2國(guó)際貿(mào)易動(dòng)態(tài)利益

2.1 國(guó)際貿(mào)易能夠提升就業(yè)水平，增強(qiáng)人力資源素質(zhì)

在國(guó)際貿(mào)易，收益管理方面，如果只考慮靜態(tài)收益而忽略了動(dòng)態(tài)收益，就很容易導(dǎo)致收益管理失去應(yīng)有的價(jià)值，在全球價(jià)值鏈分工背景下，國(guó)際貿(mào)易能夠?qū)Πl(fā)展中國(guó)家?guī)硪幌盗芯薮笥绊?。勞?dòng)力就業(yè)問題是每一個(gè)發(fā)展中國(guó)家都必須面臨的突出問題，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，許多發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)村有大量的剩余勞動(dòng)力，城里的部分勞動(dòng)力也被大量釋放，就能夠?yàn)閲?guó)際貿(mào)易提供充足的人力資源，嵌入全球價(jià)值鏈分工的發(fā)展中國(guó)家，能夠使得人力資源得到有效提升確保選擇就業(yè)會(huì)更加多樣。外資企業(yè)為了保證國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，就必須要加大對(duì)人力資源的培訓(xùn)力度，確保公司實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和操作管理。在外資企業(yè)經(jīng)受過培訓(xùn)的員工也能夠通過企業(yè)間的流動(dòng)和國(guó)內(nèi)人際交流，將外資企業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)規(guī)范，帶入到發(fā)展中國(guó)家的各個(gè)產(chǎn)業(yè)，提高發(fā)展中國(guó)家人力資源的整體素質(zhì)。

2.2 國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步

在當(dāng)今社會(huì)，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，技術(shù)變革日新月異，通過技術(shù)創(chuàng)新能夠有效提高生產(chǎn)率，保證經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。隨著發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的聯(lián)系日益密切，也會(huì)促使發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)水平得到顯著增強(qiáng)，通過出口企業(yè)能夠獲得消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的意見和建議，滿足本體化需求，促使企業(yè)創(chuàng)新。在國(guó)際市場(chǎng)中對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行演示，對(duì)用戶進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，也可以使企業(yè)以更低的成本開發(fā)出相似的產(chǎn)品，產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，降低生產(chǎn)成本。

2.3 國(guó)際貿(mào)易推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

對(duì)大多數(shù)的發(fā)展中國(guó)家而言，在全球價(jià)值鏈體系中主要從事中低端的加工、組裝等環(huán)節(jié)。加工貿(mào)易能夠提高發(fā)展中國(guó)家的出口水平帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。通過外貿(mào)能夠有效吸納，來自先進(jìn)國(guó)家轉(zhuǎn)移來的技術(shù)和產(chǎn)品，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷發(fā)展。新產(chǎn)品的生產(chǎn)始終來自發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家能夠憑借資源和勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，取達(dá)國(guó)家成為最主要的生產(chǎn)地。

由不同的國(guó)度展開貿(mào)易合作與往來，對(duì)于不同國(guó)家而言，其財(cái)政金融政策之間并非一致性，特別是對(duì)于國(guó)際融資渠道，不僅要關(guān)注本國(guó)的金融政策及環(huán)境，還要關(guān)注合作方國(guó)家的金融政策與環(huán)境，任何一方金融政策的變化，都將對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資帶來直接影響。如在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易合作時(shí)所簽訂的金融政策合同文件，對(duì)相關(guān)融資方向、政策、要求都進(jìn)行了明確規(guī)定。

3對(duì)外貿(mào)易收益管理的主要建議

3.1 提高勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量，提高我國(guó)價(jià)值鏈中的整體地位

我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，長(zhǎng)期以來，在全球價(jià)值鏈分工體系下，依然處于勞動(dòng)密集型的中低端環(huán)節(jié)，從短期來看，我國(guó)目前依然以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，為此需要通過擴(kuò)大勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)，形成規(guī)模效應(yīng)，增強(qiáng)企業(yè)的制造能力和整體收入，甚至成為大型國(guó)際企業(yè)以及跨國(guó)企業(yè)。在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中形成品牌效應(yīng)，促使加工組裝環(huán)節(jié)形成獨(dú)立品牌，通過一流的加工質(zhì)量和快捷的交貨速度增強(qiáng)對(duì)大型國(guó)際企業(yè)和跨國(guó)公司的吸引力，在加工制造環(huán)節(jié)中形成了突出優(yōu)勢(shì)，那么就能夠在國(guó)際價(jià)值產(chǎn)業(yè)鏈中，爭(zhēng)得更主動(dòng)的選擇權(quán)。我國(guó)外貿(mào)以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，但不能夠永遠(yuǎn)停留在低端的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)之中，而是要不斷實(shí)現(xiàn)高技術(shù)密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)的專業(yè)化發(fā)展，促使價(jià)值鏈分工從勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)變?yōu)楦呒夹g(shù)密集型，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的整體收益。

3.2 注重人才培養(yǎng)，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新

我國(guó)人才資源非常豐富，但是目前缺乏人力資本和職業(yè)技能人才，就導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量受到嚴(yán)重影響，為此，必須要積極推動(dòng)高等職業(yè)教育，培養(yǎng)創(chuàng)新型技能人才，提高勞動(dòng)力的整體素質(zhì)，還要積極加大優(yōu)秀人才的優(yōu)惠力度，吸引更多國(guó)外的高精尖人才，在科技創(chuàng)新中，對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常強(qiáng)的推動(dòng)作用，不僅需要重點(diǎn)提高自主創(chuàng)新能力，同時(shí)還要充分發(fā)揮自主創(chuàng)新的作用，產(chǎn)學(xué)研一體化發(fā)展，國(guó)內(nèi)的科研機(jī)構(gòu)要促使改革創(chuàng)新，保證產(chǎn)學(xué)研相互融合，集中攻關(guān)各種高精尖技術(shù)，增強(qiáng)我國(guó)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，積極開創(chuàng)制度創(chuàng)新，為國(guó)際貿(mào)易發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

結(jié)語(yǔ)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的背景下，必須要實(shí)現(xiàn)制度創(chuàng)新，全面激勵(lì)人們的行為制度規(guī)范體系，確保社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，為了適應(yīng)社會(huì)發(fā)展需要，應(yīng)該吸引外資，招攬人才，引進(jìn)技術(shù)等多種措施增強(qiáng)我國(guó)在全球價(jià)值鏈分工中的參與程度，確保貿(mào)易便利，費(fèi)用節(jié)約，交易成本低廉，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展。我國(guó)要積極認(rèn)真向發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)，借鑒經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，有效消除經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制存在的各種問題，確保利益管理效率達(dá)到最佳。

參考文獻(xiàn)

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[2]王新."一帶一路"背景下人民幣國(guó)際化對(duì)國(guó)際貿(mào)易支撐作用探討[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2020，(18):147-150.

收益管理范文第5篇

    [關(guān)鍵詞] 國(guó)有資本收益確認(rèn)國(guó)有資本收益監(jiān)管

    黨的十七大指出,要加快建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度。依法取得國(guó)有資本收益,是國(guó)家作為國(guó)有資本投資者應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利,也是建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的基礎(chǔ),而準(zhǔn)確確認(rèn)國(guó)有資本收益是國(guó)有資本收益收取的第一步。國(guó)有資本收益是指國(guó)家以所有者身份依法取得的國(guó)有資本投資收益,《中央企業(yè)國(guó)有資本收益收取管理暫行辦法》界定的國(guó)有資本收益包括:(1)國(guó)有獨(dú)資企業(yè)按規(guī)定應(yīng)當(dāng)上交國(guó)家的利潤(rùn);(2)國(guó)有股股利、股息;(3)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入;(4)企業(yè)清算收入;(5)其他國(guó)有資本收益。其中,應(yīng)交利潤(rùn)是目前國(guó)有資本收益的主要形式。

    一、國(guó)有資本收益的確認(rèn)

    國(guó)有資本收益的確認(rèn)包括對(duì)國(guó)有資本投資企業(yè)的會(huì)計(jì)收益進(jìn)行確認(rèn)和對(duì)國(guó)有資本應(yīng)當(dāng)分得收益進(jìn)行確認(rèn)兩部分。兩部分收益確認(rèn)的程序、方法有很大不同,而且企業(yè)會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)是國(guó)有資本應(yīng)分得收益確認(rèn)的基礎(chǔ)。

    1.企業(yè)會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)。國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)實(shí)際上是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī),確認(rèn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的真實(shí)性,防止利潤(rùn)虛增或虛減。國(guó)有企業(yè)按照規(guī)定,年末需依據(jù)有關(guān)會(huì)計(jì)賬簿記錄和相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料,編制上報(bào)財(cái)務(wù)決算報(bào)告,反映企業(yè)年末結(jié)賬日財(cái)務(wù)狀況和年度經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量、國(guó)有資本保值增值等基本經(jīng)營(yíng)情況。中央企業(yè)于2008年1月1日起全面執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。執(zhí)行新準(zhǔn)則,相同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用不同的會(huì)計(jì)政策處理,將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,進(jìn)而影響國(guó)有資本收益。

    2.國(guó)有資本應(yīng)分得收益的確認(rèn)。國(guó)有資本應(yīng)當(dāng)分得收益的確認(rèn)是指根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)法規(guī)確認(rèn)國(guó)有資本應(yīng)分得的利潤(rùn),防止同股不同利。在確認(rèn)國(guó)有資本應(yīng)分得收益時(shí)應(yīng)貫徹以下原則:(1)等量資本獲取等量收益。防止企業(yè)在內(nèi)部人控制下,采取各種手段侵蝕國(guó)有資本股權(quán)收益,如同股不同權(quán)、同股不同利、國(guó)有股低價(jià)轉(zhuǎn)讓、剝奪國(guó)有股配股權(quán)等。(2)統(tǒng)籌兼顧,適度集中。要統(tǒng)籌兼顧企業(yè)自身發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的需要,合理確定國(guó)有資本收益分配的比例。從既有利于繼續(xù)支持國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展,又有利于國(guó)家宏觀調(diào)控、規(guī)范企業(yè)收入分配秩序出發(fā),國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算初期,國(guó)有企業(yè)稅后利潤(rùn)收取比例的確定,應(yīng)以“適度、從低”為原則。(3)循序漸進(jìn),分類處理。我國(guó)不同行業(yè)企業(yè)由于受不同條件因素的影響,稅后利潤(rùn)水平差異很大,不宜采取“一刀切”的辦法,統(tǒng)一確定一個(gè)上交比例。因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流和資本結(jié)構(gòu)不同,對(duì)不同行業(yè)的不同企業(yè)需要一個(gè)不同的比例。

    二、國(guó)有資本收益的監(jiān)督管理

    國(guó)有資本收益在管理上存在的主要問題,一是國(guó)有資本收益的確認(rèn)不正確。二是國(guó)有資本管理過程存在層層授權(quán)、鏈過長(zhǎng),導(dǎo)致信息層層失真。因此,構(gòu)建一個(gè)有效的國(guó)有資本收益監(jiān)督管理機(jī)制,是防止國(guó)有資本收益的流失和轉(zhuǎn)移的必要措施。監(jiān)督主體包括企業(yè)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)和國(guó)家。

    1.企業(yè)監(jiān)督。國(guó)有資本收益的企業(yè)監(jiān)督主要是指公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部審計(jì)及內(nèi)部控制系統(tǒng)。(1)公司治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部治理主要是通過一定的制度安排,使出資者(股東)能夠運(yùn)用自己享有的監(jiān)控權(quán)來建立對(duì)其人(經(jīng)營(yíng)者)的監(jiān)督和約束機(jī)制。這種制度安排包括以下幾方面:①促進(jìn)股權(quán)多元化,引入更加積極的股東,提高公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的有效性。②增強(qiáng)董事會(huì)的功能,建立對(duì)經(jīng)理人員的有效約束機(jī)制。③強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)權(quán)威。現(xiàn)實(shí)中,上市公司監(jiān)事會(huì)的權(quán)威和受重視程度往往不夠。④以股權(quán)激勵(lì)方式建立市場(chǎng)化、動(dòng)態(tài)化、長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制。 (2)內(nèi)部審計(jì)。在企業(yè)決策、執(zhí)行與監(jiān)督組成的企業(yè)管理體系中,內(nèi)部審計(jì)處于監(jiān)督位置上,代表經(jīng)營(yíng)者對(duì)本企業(yè)和基層單位進(jìn)行經(jīng)濟(jì)監(jiān)督評(píng)價(jià)。在我國(guó)的審計(jì)體系中,內(nèi)部審計(jì)發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。(3)內(nèi)部控制。設(shè)計(jì)合理并且執(zhí)行有效的內(nèi)部控制可以保證財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性,減少財(cái)務(wù)信息失真,保證國(guó)有資本收益確認(rèn)準(zhǔn)確。

    2.社會(huì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督。國(guó)有資本收益的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督主要指會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)國(guó)有資本收益實(shí)施的監(jiān)督。在現(xiàn)實(shí)中,會(huì)計(jì)師事務(wù)所在國(guó)有企業(yè)年度財(cái)務(wù)決算、國(guó)有企業(yè)改制及國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估中均扮演著重要的角色。其中,注冊(cè)會(huì)計(jì)師受托對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì),在一定程度上保證企業(yè)會(huì)計(jì)收益的準(zhǔn)確確認(rèn)。為保證企業(yè)年度財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)性,根據(jù)財(cái)務(wù)監(jiān)督工作的需要,國(guó)資委統(tǒng)一委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)年度財(cái)務(wù)決算進(jìn)行審計(jì)。

    3.國(guó)家監(jiān)督。國(guó)有資本收益國(guó)家監(jiān)督是指由國(guó)家審計(jì)部門、財(cái)稅部門及外派監(jiān)事會(huì)等對(duì)國(guó)有資本實(shí)施的監(jiān)督。(1)審計(jì)監(jiān)督。在我國(guó)審計(jì)監(jiān)督體系中,國(guó)家審計(jì)處于最高層次和主導(dǎo)地位,它的重要職能之一就是對(duì)國(guó)有資本進(jìn)行宏觀和微觀的監(jiān)督。從宏觀角度看,政府審計(jì)部門要在審查監(jiān)督國(guó)有資本配置與使用的合理性和合法性方面、重大投資項(xiàng)目的監(jiān)督方面、在國(guó)有資本收益分配的合理性與合法性方面要發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。從微觀角度看,政府審計(jì)部門對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)效益狀況也要進(jìn)行監(jiān)督。與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)共同形成防止國(guó)有資本收益流失的防線。(2)外派監(jiān)事會(huì)。2000年3月,國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《國(guó)有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例》,進(jìn)一步明確監(jiān)事會(huì)以財(cái)產(chǎn)監(jiān)督為核心,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營(yíng)管理行為進(jìn)行監(jiān)督,確保國(guó)有資本及其權(quán)益不受侵犯。

    參考文獻(xiàn):

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    [2]陶友之:破解國(guó)企利潤(rùn)上繳的十個(gè)難題.上海市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2006年第6期