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金融安全論文

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金融安全論文

金融安全論文范文第1篇

1.1金融機構(gòu)所帶來的網(wǎng)絡(luò)安全問題

通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來提升金融服務(wù)的水平,以此防水來逐漸實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全金融服務(wù),在當(dāng)前環(huán)境下來說是金融部門有效進行金融業(yè)務(wù)的重要渠道。所以,當(dāng)前國外的很多網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)商都開始對網(wǎng)絡(luò)這一個多元化的空間展開研究和開發(fā),希望能夠為用戶提供更好的服務(wù)。而信息技術(shù)在我國應(yīng)用的最早的和最好的行業(yè)便是金融行業(yè),各個金融行業(yè)都具備自己的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)特色。而各個銀行的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器和儲存對國家的金融安全問題產(chǎn)生了一定的影響,導(dǎo)致銀行和客戶之間因為交互所產(chǎn)生的金融信息成為了金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)安全當(dāng)中最為薄弱的環(huán)節(jié)。通常而言,客戶無論是在銀行繳納各種費用還是在銀行開戶,對于客戶的歷史數(shù)據(jù)和資料,銀行都能夠查出相關(guān)的信息。然而,最近這些年在民間金融業(yè)務(wù)不斷的展開的前提下,很多客戶的信息便開始被非法搜索并綜合起來。舉例來說,近段時間,很多報道都披露,某某銀行的用戶信息和資料都出現(xiàn)了泄露,當(dāng)然造成這種情況的原因也很簡單,主要是銀行內(nèi)部人員的非法倒賣和高技術(shù)網(wǎng)絡(luò)黑手利用漏洞進行非法盜取。所以,在金融機構(gòu)內(nèi)部管理一日規(guī)范化和嚴格的今天,網(wǎng)絡(luò)漏洞為金融客戶帶來了重大的威脅。

1.2釣魚網(wǎng)站為金融信息的安全帶來較大風(fēng)險

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息的不斷發(fā)展,各種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)都在不斷成熟。在這種背景下,通過百度、谷歌等搜索引擎就可以了解到一定的用戶信息,因為在當(dāng)前的環(huán)境下,很多人都習(xí)慣于借助各種搜索引擎來對各種特定的金融信息加以了解。因此也就有人利用這些系統(tǒng)當(dāng)中存在的漏洞來對客戶的一些金融信息和金融資料加以盜取,或者是做成釣魚網(wǎng)站。所謂的釣魚網(wǎng)站是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以某種特定的方式在互聯(lián)網(wǎng)上進行信息的,通過某些具有吸引力的信息來誘導(dǎo)用戶加以訪問,以此方式來對用戶重要的個人信息逐條盜取,最后再對客戶進行各項敲詐活動,這為廣大網(wǎng)民的安全上網(wǎng)和個人利益造成了非常嚴重的損害。雖然說釣魚網(wǎng)站的技術(shù)含量很低,但是其門檻也很低,通常而言也很難識別,這對金融行業(yè)產(chǎn)生了很嚴重的影響。從我國反釣魚網(wǎng)站聯(lián)盟在2014年6月的釣魚網(wǎng)站處理簡報上看,截止到2014年6月份,聯(lián)盟共計處理了釣魚網(wǎng)站8186個,累計認定并處理釣魚網(wǎng)站192914個。從中分析可以得出,電子商務(wù)和金融證券類的通信安全問題依然是主要問題,隨著“網(wǎng)銀”的不斷普及,金融信息泄露等事件而造成的用戶財產(chǎn)損失將會成為威脅網(wǎng)絡(luò)金融體系的主要問題。

2網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟環(huán)境下的金融安全防范探究

2.1金融機構(gòu)信息安全保障機制的構(gòu)建

在當(dāng)前,我們將政策性銀行、大型商業(yè)銀行和股份制銀行作為銀行業(yè)的金融信息集散中心,防范金融機構(gòu)信息泄露是金融安全防范的重點問題,其根本在于對其安全保障機制加以完善。對金融信息的安全保障機制做出完善,需要建立在金融信息安全政策和安全標準的前提之下,對金融機構(gòu)內(nèi)部的信息安全管理機制做出規(guī)范和調(diào)整,在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新信息安全技術(shù)和信息安全運行機制。因為各種因素的影響,很多中小型的金融機構(gòu)在在金融安全管理方面一直都存在著諸多的問題。所以對于中小型金融機構(gòu)而言,需要構(gòu)建出一個合理的管理手段和技術(shù)手段相結(jié)合的度層次、全方位信息安全防范體系。這樣才能夠為金融業(yè)的發(fā)展提供必要的信息化基礎(chǔ)保障。所以在對中小型金融機構(gòu)信息安全保障機構(gòu)進行構(gòu)建的時候需要對金融機構(gòu)的相關(guān)做法加以參考,要重視從聯(lián)合結(jié)構(gòu)和外包服務(wù)等層面來對相關(guān)問題做出思考。

2.2健全金融機構(gòu)的信息安全服務(wù)體系

總管金融信息網(wǎng)絡(luò)的傳播途徑,信息安全隱患主要是因為交互過程中對信息的非法索取有關(guān),此外通過客戶端進行身份識別、通過數(shù)字簽名、密鑰管理、終端病毒和訪問權(quán)限等也能夠在技術(shù)層面上對相關(guān)客戶的信息資料加以盜取。所以在這些方面進行有效的保障是彌補網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)缺陷的主要環(huán)節(jié)。按照人們的常規(guī)思維來講,只有開發(fā)出先進的金融安全技術(shù)才能夠更好地對金融風(fēng)險做出防范,而現(xiàn)階段對于網(wǎng)絡(luò)信息安全的防范技術(shù)主要是通過相關(guān)的技術(shù)隔離和技術(shù)加密來實現(xiàn)數(shù)字簽名的相關(guān)內(nèi)容。所以金融服務(wù)濟公應(yīng)該重視在技術(shù)上對相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)體系做出防范,適當(dāng)?shù)臅r候需要提供相關(guān)的軟件升級服務(wù),進行更為嚴格保密的加密和相關(guān)的數(shù)字簽名服務(wù)。只有這樣才能夠通過信息備份和信息回復(fù)來使相關(guān)的安全技術(shù)得到認證,這對于客戶本人而諾言,具有很高的保護效果,能夠幫助客戶提供對金融信息風(fēng)險防范的識別,進而更好地杜絕可能造成用戶信息泄露的風(fēng)險源為用戶帶來的危害。

3結(jié)語

金融安全論文范文第2篇

一.金融市場的組織方式與金融安全

金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的命脈,經(jīng)濟發(fā)展已離不開金融,金融發(fā)展水平和金融深化程度決定一個國家經(jīng)濟發(fā)展水平,金融風(fēng)險大小和金融危機程度決定一個國家經(jīng)濟安全程度。所以,金融風(fēng)險、金融危機日益成為金融科學(xué)研究的重點,也就是說,如何確保金融安全,防范危機。金融安全指的是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟活動都屬于金融安全的范疇(周道許,2001)。從金融安全的概念中,我們可以看出金融安全不僅與貨幣資金的形式有關(guān),而且還與資金貨幣的融通方式有關(guān)。所以,金融風(fēng)險與金融危機的防范出現(xiàn)在這兩個環(huán)節(jié)上,而這兩個環(huán)節(jié)都是組織方式的構(gòu)成要素即組織中的對象與組織方式。所以,金融安全問題與金融市場的組織方式密不可分。接下來,我們將分析兩種組織條件下的風(fēng)險與危機隱患。

1•金融市場的自組織方式與金融安全。金融市場的自組織方式強調(diào)遵循金融市場演化的機制(價格機制、供求機制、競爭機制等),由金融市場的各個系統(tǒng)相互制約、相互作用、相互促進,各種合力的結(jié)果使金融市場由混沌無序走向有序結(jié)構(gòu),實現(xiàn)金融市場的躍遷。自組織方式是一種自然演進方式,反對人為干預(yù),也就是說它其實是金融市場自由化的思想。通過組織的自我演進方式,金融市場能夠展現(xiàn)出原來沒有的特性與功能。從這個意義上說,自組織過程實質(zhì)就是金融創(chuàng)新過程。(1)金融自由化與金融安全。金融自由化主要指利率自由化、匯率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化和金融管理自由化等。關(guān)于金融自由化與金融安全的關(guān)系,實際上是探討金融自由化為什么引發(fā)金融風(fēng)險和金融危機。實施金融自由化政策,實際上是遵循金融市場上中高風(fēng)險高回報的項目能夠得到相應(yīng)的融資的內(nèi)在邏輯,以期通過貨幣的自由流動實現(xiàn)貨幣的價值增值。但是,金融自由化的自組織過程,卻加大了資本冒險的機會:一是銀行和其它金融有更多的機會處置資金,逆向選擇和道德風(fēng)險時有發(fā)生;二是融通資金供給增加,企業(yè)居民面臨的融資約束緩解,債務(wù)依存度提高,負債率上升。

這都使得貨幣資金的再融通面臨著困境,特別是銀行機構(gòu),是通過資金的長期不匹配,促使資金流動,實現(xiàn)收益。當(dāng)資金無法流回時,不僅會影響經(jīng)營績效,還會造成擠兌現(xiàn)象,出現(xiàn)金融恐慌,深化到一定程度,便會引發(fā)金融危機。在金融自由化中,利率自由化被當(dāng)作金融自由化的核心內(nèi)容(黃金老,2001)。利率自由化的風(fēng)險常常是金融危機的導(dǎo)火索。利率風(fēng)險源自市場利率變動的不確定性,具有長期性和非系統(tǒng)性。只要實行市場化利率,必然伴隨著利率風(fēng)險(黃金老,2001)。例如,智利在1976~1982年進行了非常大膽的金融自由化改革,包括取消利率限制,減少銀行儲備金比例等,結(jié)果卻使此期間的真實利率達到了18%,如此高的利率水平實際上使任何投資者不可能達到相應(yīng)的投資回報,結(jié)果是企業(yè)倒閉,銀行系統(tǒng)因企業(yè)的壞帳而崩潰(李量,2001)。(2)金融創(chuàng)新與金融安全。金融創(chuàng)新源于金融自由化過程中,金融深化的結(jié)果。金融創(chuàng)新旨在貨幣資金的運作與流通,降低交易成本和風(fēng)險,促進金融系統(tǒng)化、一體化發(fā)展。但也給金融體系的安全問題造成了隱患。MichaelCarter(1989)指出:“金融創(chuàng)新實際上是掩蓋了日益增長的金融脆弱,是一種金融上的‘圍堵政策’,最終激勵基于難以實現(xiàn)的未來的收入流和資產(chǎn)價格預(yù)期之上的投機性融資?!苯鹑趧?chuàng)新所帶來的風(fēng)險主要是由金融創(chuàng)新工具的廣泛應(yīng)用和失控所造成的。首先,金融創(chuàng)新工具具有自創(chuàng)生的特點。

自創(chuàng)生是指在一定的外界條件下,系統(tǒng)原來無序態(tài)失衡(如風(fēng)險加大,收益降低),金融系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)之間相互作用,產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)、功能、特性,從而出現(xiàn)了與原有系統(tǒng)不同的狀態(tài)。但新出現(xiàn)的事物由于找不到原型,也就不能利用原有的組織理論來管理,不能按事前決定的方案來控制,這樣就出現(xiàn)了失控的可能。其次,金融創(chuàng)新工具具有自生長的特點。自生長在系統(tǒng)科學(xué)中指的是系統(tǒng)整體除了“體積”變大以外,其余形態(tài)、性質(zhì)、特點均不發(fā)生變化,系統(tǒng)保持不變的結(jié)構(gòu)、功能。當(dāng)然,自生長是在一定的外界條件下進行的,但一定是根據(jù)組織的內(nèi)在機理自組織的,通過子系統(tǒng)之間的相互作用,而“平均地”變成整個系統(tǒng)發(fā)展的動力,使之整體擴大。例如,證券市場的自生長,是將資金吸入金融生物體內(nèi),經(jīng)過金融生物體的吸收轉(zhuǎn)化,成為金融發(fā)展必須的養(yǎng)份,促使金融系統(tǒng)的各個部分相應(yīng)長大,造成了系統(tǒng)的自生長。但是,由于金融系統(tǒng)自身轉(zhuǎn)化系統(tǒng)可能存在功能,從而可能導(dǎo)致自組織過程中的馬太效應(yīng)(即發(fā)展過程中差異逐漸拉大)或者各種資金違規(guī)操作,進入市場,導(dǎo)致金融創(chuàng)新市場規(guī)模大大超過原生市場的規(guī)模,甚至遠遠超過原生市場,導(dǎo)致金融市場的虛假繁榮。

2•金融市場的被組織方式與金融安全。金融市場的被組織方式是指在金融系統(tǒng)之外,存在著一個組織者,事先設(shè)定好目標,指導(dǎo)、控制金融市場的演化,從而實現(xiàn)預(yù)定的目標。金融市場的組織者一般指的是政府,政府對金融市場的組織、控制稱之為金融抑制或金融壓制。金融壓制對金融體系造成的不穩(wěn)定因素也是顯而易見的。(1)政府的計劃控制使得金融市場喪失了多樣演化的可能。金融體系的失靈、運營、發(fā)展、壯大,需要政府之間“看得見的手”來規(guī)制,但是由于存在不完全和不對稱信息,政府實質(zhì)上不可能掌握預(yù)測有關(guān)金融市場各子系統(tǒng)的運營行為。再加上政府作為一個集團,集體選擇的時滯較大,成本較高,即使掌握了充分的信息,這些信息也可能出現(xiàn)變化或失真的現(xiàn)象。政府在管理金融市場的過程中,只能根據(jù)金融市場所反映出來的信號,以及政府所掌握的有限信息,進行計劃管理,以使得金融市場在預(yù)定的軌道中有序發(fā)展,卻使得金融市場喪失了多樣化演進的可能性。例如,在我國的傳統(tǒng)體制下,計劃經(jīng)濟管理控制著金融市場,全國所有的金融業(yè)務(wù)被“統(tǒng)一”為一種業(yè)務(wù),即銀行信貸;所有的銀行信貸又由一家大銀行———中國人民銀行來做,這種體制幾乎徹底消滅了金融業(yè)的市場成份,資金的流動運作受到嚴格約束,統(tǒng)收統(tǒng)支,限制了金融市場的多樣化發(fā)展(黃金老,2001)。(2)政府行為可能加大金融市場外部正熵的流入。一是預(yù)算軟約束。政府采取行政手段,干預(yù)企業(yè)的融資過程,企業(yè)預(yù)期將得到政府的“父愛主義”扶持,那么在投資上就會傾向于選擇收益更大、風(fēng)險也更大的投資項目,加大銀行系統(tǒng)的風(fēng)險。而銀行預(yù)期到當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)危機時,政府也不會袖手旁觀,從而銀行也會冒險加大企業(yè)的貸款規(guī)模。這就為銀行的呆帳、壞帳的發(fā)生提供了可能,加大了銀行的支付危機。

像韓國20世紀90年代的危機,銀行信貸扭曲膨脹,企業(yè)資產(chǎn)負債率高達300%(1996年)。原因就在于政府的軟預(yù)算約束和隱含擔(dān)保,最終導(dǎo)致資本外逃和通貨貶值(鐘偉和宛圓淵,2001)。二是壟斷行為。政府參與經(jīng)濟管理主要的目的就是要獲得壟斷利益。而如果國家的各項法律不健全的話,產(chǎn)權(quán)界定不明晰,權(quán)利交叉重疊,外部負效應(yīng)加大,反映在金融領(lǐng)域中,也是如此。但政府為獲得壟斷利益,有可能長期維持這種無效率的產(chǎn)權(quán),從而使金融市場在無效率的狀態(tài)下長期徘徊,金融風(fēng)險能力極其微弱。三是尋租行為。在政府主導(dǎo)的融資格局下,政治資源的多寡成為決定企業(yè)生存的主要因素。無論國有企業(yè)還是私營企業(yè),為獲得資金,就展開獲得政治資源的尋租行為。政府官員與企業(yè)勾結(jié)起來,形成金錢政治。這種融資行為并未考慮到資金的安全、風(fēng)險,并未考慮收還情況,完全是出于鞏固政權(quán),尋求利益集團的政治支持,使得整個社會的信貸規(guī)模無限膨脹,銀行的壞帳居高不下。(3)政府管理引起金融系統(tǒng)的負反饋的發(fā)生。在一個控制中,將輸出信號的一部分作為輸入,再來控制系統(tǒng)的輸出,稱為反饋。反饋分為正反饋與負反饋。正反饋是系統(tǒng)的激勵機制,信息的放大機制,負反饋是系統(tǒng)的抑制機制,信息的衰減機制。政府一般采取等級管理的方式來實施對經(jīng)濟的干預(yù)的。但管理的等級層次使得信息的傳遞時間拉長,環(huán)節(jié)增多,從而出現(xiàn)人為歪曲信息,或理解錯誤,或粉飾行為,等等,使得真實的信息難以傳遞給組織者。那么當(dāng)系統(tǒng)偏離目標時,就難以修改實施方案,使系統(tǒng)仍按原定的目標演化。超級秘書網(wǎng)

二.自組織與被組織對研究金融市場的意義.

自組織與被組織都是在一定環(huán)境條件下,系統(tǒng)實現(xiàn)有序結(jié)構(gòu)的兩種途徑。自組織方式強調(diào)各個系統(tǒng)遵循客觀規(guī)律的自然演進,而被組織方式強調(diào)人為的控制和干預(yù)以達到預(yù)定的目的。實踐證明,自組織演化優(yōu)于被組織演化。例如,市場經(jīng)濟已經(jīng)被證明優(yōu)于計劃經(jīng)濟,盡管市場經(jīng)濟并不完美。所以,就金融市場的演化來說,自組織方式也是優(yōu)于被組織方式。然而,在人類的社會中,被組織方式又大量存在,人們總是避免不了用被組織方式來認識控制、管理事物,關(guān)鍵是在運用被組織方式的過程中,如何實現(xiàn)事物按自組織的方式來演進。那么對于金融市場而言,就是在政府在對金融市場的管制時,如何遵循金融市場的內(nèi)在規(guī)律,在內(nèi)外力的作用下推動金融市場的有序發(fā)展,從而也能夠有效地防范單一組織方式對金融體系帶來的隱患與危機。

〔參考文獻〕

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〔4〕吳.彤,曾國屏.自組織思想:觀念演變、方法和問題〔J〕.系統(tǒng)科學(xué)與工程研究,2000.

金融安全論文范文第3篇

在金融信息系統(tǒng)中,信息與數(shù)據(jù)會經(jīng)歷產(chǎn)生、傳輸?shù)綉?yīng)用一個完整的過程,在這個過程中,系統(tǒng)面臨著很多來自網(wǎng)絡(luò)的安全風(fēng)險。在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的這幾十年中,安全問題一直存在,而且是不斷變化和更新的。隨著數(shù)據(jù)中心扁平化、云計算和SDN等新技術(shù)不斷得到應(yīng)用,更多的潛在安全威脅隨之出現(xiàn),包括以DDoS和APT攻擊為代表的各種新型威脅。這些安全威脅涵蓋技術(shù)層面和管理層面,多種威脅同時出現(xiàn),使得金融信息系統(tǒng)面對的信息安全問題呈現(xiàn)出新的特點:網(wǎng)絡(luò)安全攻擊呈現(xiàn)組織化的特征,應(yīng)用層面臨更多的安全威脅,高級持續(xù)性威脅APT不斷升級,系統(tǒng)建設(shè)過分依賴于國外設(shè)備和技術(shù)的弊端顯現(xiàn)出來。在這樣的網(wǎng)絡(luò)安全背景下,金融信息系統(tǒng)處于比以往更為復(fù)雜的環(huán)境之中,面對著更多的威脅,承受著更加嚴峻的考驗。這就需要金融信息系統(tǒng)結(jié)合現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)特點,制定信息安全防范措施,采用更加科學(xué)合理的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)。網(wǎng)絡(luò)安全從本質(zhì)上來講就是網(wǎng)絡(luò)上的信息安全,保障機密性、完整性和可用性,從具體技術(shù)上講,主要涵括防火墻、IDS、IPS和SOC等關(guān)鍵技術(shù)。

(1)防火墻技術(shù):防火墻是在網(wǎng)絡(luò)之間的一個或者一組實施訪問控制策略的設(shè)備,它把一個可信的網(wǎng)絡(luò)同不可信的網(wǎng)絡(luò)隔離開來,將不同安全要求的設(shè)備及服務(wù)劃分到不同的安全域中,同時檢測兩個網(wǎng)絡(luò)間的所有連接,并依據(jù)安全策略對網(wǎng)絡(luò)流量進行控制和審核,在防火墻上制定恰當(dāng)?shù)目刂撇呗?,可行之有效地阻擋外部非法入侵?/p>

(2)IDS技術(shù):入侵檢測系統(tǒng)(IDS)是入侵檢測過程的軟件和硬件的組合,能檢測、識別和隔離入侵企圖或計算機的未授權(quán)使用,它不僅能監(jiān)視網(wǎng)上的訪問活動,還能針對正在發(fā)生的攻擊行為進行報警,還可以結(jié)合其它安全產(chǎn)品,對網(wǎng)絡(luò)進行全方位的保護,具有主動性和實時性的特點。

(3)IPS技術(shù):入侵防御系統(tǒng)(IPS)是一種主動的、智能的入侵檢測、防范、阻止系統(tǒng)。其設(shè)計宗旨是預(yù)先對攻擊性網(wǎng)絡(luò)流量進行攔截,避免其造成損失。它一般部署在網(wǎng)絡(luò)進出口處。和IDS的不同就在于IPS不僅能檢測入侵的發(fā)生,而且能通過一定的相應(yīng)方式,實時終止入侵行為的發(fā)生和發(fā)展,實時地保護系統(tǒng)不受實質(zhì)性的攻擊。

(4)SOC系統(tǒng):安全管理平臺(SOC)在狹義上是指對安全設(shè)備的集中管理,包括集中的運行狀態(tài)監(jiān)控、事件采集分析、安全策略下發(fā);而廣義的SOC系統(tǒng)則是對所有IT資源,甚至是業(yè)務(wù)系統(tǒng)進行集中管理,包括對IT資源的運行監(jiān)控、事件采集分析,還包括分析管理與運維等內(nèi)容。它是以資產(chǎn)為核心,以安全事件管理為關(guān)鍵流程,采用安全域劃分的思想,建立一套實時的資產(chǎn)風(fēng)險管理模型,協(xié)助管理員進行事件分析、風(fēng)險分析、預(yù)警管理和應(yīng)急響應(yīng)處理的集中安全管理系統(tǒng)。

2金融信息系統(tǒng)的特點

經(jīng)過不斷的發(fā)展,金融信息系統(tǒng)所提供的服務(wù)逐漸增多,不再只是提供簡單的新聞資訊與行情報價。目前,大部分金融信息系統(tǒng)可以提供股票、基金、固定收益、外匯、大宗商品等金融品種的行情報價、資訊、數(shù)據(jù)和相關(guān)分析等服務(wù),從數(shù)據(jù)的傳輸存儲角度來講,金融信息系統(tǒng)中各類數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的特點是不盡相同的。股票、債券等品種的行情報價講究實時性,每筆數(shù)據(jù)需要及時展現(xiàn)在客戶端,對延時要求非常嚴格,例如從衛(wèi)星接收下來的行情數(shù)據(jù),經(jīng)過幾級跳轉(zhuǎn)到最終的,各環(huán)節(jié)都是系統(tǒng)拼速度的重點;對于資訊模塊,時效性沒有行情那么嚴格,但是資訊系統(tǒng)一般的特點是大量的小包傳輸,這就要求其中的各類設(shè)備對小包傳輸快速、準確;基礎(chǔ)數(shù)據(jù)類服務(wù)則對實時性沒有那么高的要求,但是需要系統(tǒng)能夠存儲大批量結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化等類型的數(shù)據(jù)。從系統(tǒng)的計算能力角度來講,金融信息系統(tǒng)中各類服務(wù)的要求也是不同的。對于行情報價,在系統(tǒng)中非常注重傳輸環(huán)節(jié),對于計算處理能力沒有那么高的要求;新聞資訊的傳統(tǒng)展示功能也是這樣的,但是隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用,豐富的資訊關(guān)聯(lián)檢索等功能則需要較高的計算能力;而對于數(shù)據(jù)分析服務(wù)來說,高性能的計算能力是必不可少的,以在短時間內(nèi)提供給用戶準確的計算結(jié)果。從而可以看出,每個系統(tǒng)模塊的各項需求都有各自的特點。

3應(yīng)用于金融信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)計原則

作為金融行業(yè)中一個典型的系統(tǒng),金融信息系統(tǒng)對網(wǎng)絡(luò)安全的要求是非常嚴格的。而且,通過分析可以看出,系統(tǒng)中不同的業(yè)務(wù)模塊各有特點,對安全方面的需求也各不相同。為滿足這些需求,可供選擇的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是多種多樣的,如何合理選擇與使用,那就需要按照網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)計原則來進行實施規(guī)劃。

(1)總體適度安全原則任何信息系統(tǒng)都不能做到絕對的安全,過多的安全要求必將造成安全成本的迅速增加和運行復(fù)雜性的增長,從而,要在安全需求、安全風(fēng)險和安全成本之間進行折中,做到適度安全。還有,系統(tǒng)的安全性和時效性,也一直是博弈的話題,需要在二者之間尋找一個平衡點。因此,一方面要嚴格遵循基本要求,從網(wǎng)絡(luò)、主機、應(yīng)用等層面加強防護措施,保障金融信息系統(tǒng)的機密性、完整性和可用性;另一方面,也要綜合成本、速度等因素,針對金融信息系統(tǒng)的實際風(fēng)險,提出對應(yīng)的保護強度,并按照保護強度進行安全防護系統(tǒng)的設(shè)計和建設(shè)。

(2)區(qū)域隔離和訪問控制原則根據(jù)信息安全分區(qū)分域的建設(shè)原則,對金融信息系統(tǒng)進行安全保護的有效方法之一就是分區(qū)分域,由于系統(tǒng)中各個信息資產(chǎn)的重要性是不同的,并且訪問特點也不盡相同,因此需要把具有相似特點的信息資產(chǎn)集合起來,進行總體防護,從而可更好地保障安全策略的有效性和一致性。按照此原則,資源處理平臺以及各種資源引入的接口機放入外部資源引入域;對于數(shù)據(jù)庫類的設(shè)備統(tǒng)一放入據(jù)存儲區(qū),用于生產(chǎn)數(shù)據(jù)、加工數(shù)據(jù)的設(shè)備放入生產(chǎn)加工區(qū),二者都屬于數(shù)據(jù)存儲生產(chǎn)域;各種服務(wù)的設(shè)備放入服務(wù)域;根據(jù)安全級別的不同又把接入?yún)^(qū)設(shè)計成為用戶接入域(主要針對外用戶訪問系統(tǒng)的接入需求)和本地接入域(主要針對維護人員、內(nèi)部辦公人員等的接入需求);還有,各種安全相關(guān)的諸如SOC系統(tǒng)、防病毒系統(tǒng)、授時系統(tǒng)等放入安全管理域。根據(jù)以上區(qū)域劃分而設(shè)計出的系統(tǒng)安全架構(gòu)具體來講,金融信息系統(tǒng)的核心交換區(qū),可部署入侵檢測、網(wǎng)絡(luò)審計設(shè)備和漏洞掃描系統(tǒng),可以定期對全網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、服務(wù)器、主機等進行健康性檢查,發(fā)現(xiàn)并修正系統(tǒng)中存在的弱點和漏洞;資源引入域、服務(wù)域可部署主機監(jiān)控、主機加固、進程與服務(wù)監(jiān)管和應(yīng)用監(jiān)控等防護手段,其中對于涉及實時數(shù)據(jù)的安全設(shè)備,需要設(shè)定較高的速度指標;用戶接入?yún)^(qū)均與互聯(lián)網(wǎng)連接,為保護所有服務(wù)器及設(shè)備不受到來自互聯(lián)網(wǎng)的攻擊與侵犯,必須在出口處部署負載均衡設(shè)備、防火墻、UTM設(shè)備等安全設(shè)備;安全管理域內(nèi)可部署整個系統(tǒng)需要的安全服務(wù)類產(chǎn)品,漏洞掃描、授時系統(tǒng)、防病毒服務(wù)、補丁更新服務(wù)、堡壘主機和SOC系統(tǒng)等。對一些有保密要求的業(yè)務(wù)區(qū)域及網(wǎng)管區(qū)域,可以采用專用應(yīng)用接入網(wǎng)關(guān)設(shè)備進行應(yīng)用層的隔離,以保障信息的安全。還有,通過應(yīng)用接入網(wǎng)關(guān),可以將系統(tǒng)中同與外界網(wǎng)絡(luò)聯(lián)通的區(qū)域隔離開,形成不同的網(wǎng)絡(luò)區(qū)域,如圖4-1中的用戶接入域和外部資源引入域。

(3)重點保護原則與關(guān)鍵技術(shù)應(yīng)用根據(jù)金融信息系統(tǒng)的重要程度、業(yè)務(wù)特點,通過劃分不同安全保護等級,實現(xiàn)不同強度的安全保護,集中資源優(yōu)先保護涉及核心業(yè)務(wù)或關(guān)鍵信息資產(chǎn)的信息系統(tǒng),尤其針對網(wǎng)絡(luò)環(huán)境新顯現(xiàn)的特征,采用一些關(guān)鍵技術(shù)保障核心功能。根據(jù)采用“層層設(shè)防,集中控管”的設(shè)計思路,金融信息系統(tǒng)的防病毒系統(tǒng)可采用防病毒網(wǎng)關(guān)與防病毒服務(wù)器系統(tǒng)相互結(jié)合的方式,建立完整的防病毒體系。防病毒服務(wù)器系統(tǒng)主要實現(xiàn)對網(wǎng)絡(luò)中的服務(wù)器和客戶端工作區(qū)進行病毒防護,嚴防病毒感染服務(wù)器和客戶端后造成業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷。為了切斷網(wǎng)絡(luò)中蠕蟲病毒爆發(fā)對關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)產(chǎn)生的影響,在網(wǎng)絡(luò)出口部署具有防病毒功能的設(shè)備,防止蠕蟲、病毒等的進入。入侵防護系統(tǒng)目的是為網(wǎng)絡(luò)提供實時的入侵檢測及采取相應(yīng)的防護手段。針對金融信息系統(tǒng)的實際情況和設(shè)計思路,在網(wǎng)絡(luò)邊界部署網(wǎng)絡(luò)入侵防護系統(tǒng),根據(jù)已有的、最新的攻擊手段的信息代碼對進出網(wǎng)段的所有操作行為進行實時監(jiān)控、記錄,并按制定的策略實行響應(yīng),從而防止針對網(wǎng)絡(luò)的攻擊與犯罪行為。數(shù)據(jù)的安全是系統(tǒng)的重中之重,認證系統(tǒng)與數(shù)據(jù)加密傳輸在網(wǎng)絡(luò)安全中起到至關(guān)重要的作用。在通信雙方建立連接之前,應(yīng)用系統(tǒng)應(yīng)利用密碼技術(shù)進行會話初始化驗證。在通信過程中的報文或會話過程進行加密,并保證體系過程中數(shù)據(jù)的機密性和完整性。系統(tǒng)向用戶提供服務(wù)是系統(tǒng)的基本功能,但是DoS和新型的DDoS攻擊一直威脅著系統(tǒng)的可用性。由于DoS/DDoS的實現(xiàn)方式的特殊性,傳統(tǒng)的防火墻及IDS設(shè)備都不能有效的阻止這種攻擊方式。因此,需要在網(wǎng)絡(luò)中部署專門的防拒絕服務(wù)攻擊系統(tǒng)來保護系統(tǒng)和設(shè)備。在金融信息系統(tǒng)的接入?yún)^(qū)互聯(lián)網(wǎng)出口和專線出口處部署防拒絕服務(wù)攻擊系統(tǒng),使得來自外界的DoS/DDoS攻擊流量被防拒絕服務(wù)攻擊系統(tǒng)所吸引并丟棄,保證網(wǎng)絡(luò)對外提供正常的服務(wù)。

(4)技術(shù)與管理并重原則網(wǎng)絡(luò)安全問題從來就不是單純的技術(shù)問題,把防范黑客入侵和病毒感染理解為網(wǎng)絡(luò)安全問題的全部,那是片面的。僅僅通過部署安全產(chǎn)品很難完全覆蓋金融信息系統(tǒng)所有的網(wǎng)絡(luò)安全問題,因此必須要把技術(shù)措施和管理措施結(jié)合起來,更有效的保障信息系統(tǒng)的整體安全性。為了保證金融信息系統(tǒng)的正常運行,需要在關(guān)鍵連接鏈路上進行流量監(jiān)控和服務(wù)質(zhì)量的保證,并且對網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備運行狀況進行日志記錄。流量管理系統(tǒng)部署在金融信息系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)出口鏈路上,通過端口鏡像的方式,對網(wǎng)絡(luò)流量進行分析,并按照安全策略進行過濾和控制。這些記錄與分析都要送達系統(tǒng)管理員以提高防范效率。堡壘主機與SOC系統(tǒng)聯(lián)動,使各種安全手段形成合力,對用戶登錄和操作行為日志進行實時采集、實時監(jiān)控、實時分析、異常報警、集中存儲,使所有關(guān)鍵設(shè)備的操作、管理和運行更加可視、可控、可管理、可跟蹤、可鑒定。安管平臺對所有安全事件進行收集,對可疑事件進行報警,通知管理員及時處理,并加以分析,通過人為管理提高防護能力。對抗APT攻擊,業(yè)內(nèi)雖然沒有特別有效的方案,但是提高人員安全意識與建立事件響應(yīng)機制,建立多層次防御體系,能在一定程度上降低風(fēng)險,減少攻擊帶來的損失。其中,具備行為檢測、啟發(fā)、異常檢測、虛擬執(zhí)行環(huán)境等功能的“進階威脅檢測系統(tǒng)”能夠提供網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的威脅可見性,在第一時間發(fā)現(xiàn)攻擊跡象,并借由和其他系統(tǒng)的聯(lián)動,能夠增強和完善現(xiàn)有保護機制。對于系統(tǒng)安全防護,不僅要在運行維護時加強對系統(tǒng)軟件的分析管理,而且要對硬件設(shè)備進行綜合考量。近期發(fā)生的某外國政府利用本國品牌設(shè)備和軟件進行非法監(jiān)控事件,使人們對于國外品牌軟硬件的安全性產(chǎn)生擔(dān)憂。因此,對于金融信息系統(tǒng)中的核心設(shè)備、或者在建設(shè)新項目和備份系統(tǒng)時,需要優(yōu)先考慮采用國產(chǎn)設(shè)備和軟件,經(jīng)過測試后部署應(yīng)用,以確保設(shè)備以及整個系統(tǒng)的安全。

4總結(jié)與展望

金融安全論文范文第4篇

《國家審計管理創(chuàng)新實踐與思考》一文,在對國家審計管理創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)進行闡釋的基礎(chǔ)上,分析了現(xiàn)有國家審計管理模式現(xiàn)狀與弊端,結(jié)合陜西審計管理工作實踐,從計劃管理創(chuàng)新、現(xiàn)場管理創(chuàng)新和審理稽核創(chuàng)新等三個方面開展了實證研究和探討,在法律政策、機制制度、組織管理和技術(shù)操作層面,對國家審計管理創(chuàng)新進行了梳理提煉和經(jīng)驗歸納,針對國家審計管理創(chuàng)新的構(gòu)成要素,提出了進一步強化審計管理創(chuàng)新的保障機制,主要包括:組織、技術(shù)、制度和人力保障機制,具有較強的應(yīng)用價值。

《政府審計維護國家金融安全的作用路徑與實現(xiàn)機制》一文,基于國際金融危機的視角,從金融危機理論及其生成機理分析入手,提出了政府審計應(yīng)對金融危機的戰(zhàn)略目標;對政府審計維護金融安全的免疫功能進行了定位;分析了政府審計應(yīng)對金融危機發(fā)揮免疫功能的自身優(yōu)勢;在描述當(dāng)前我國金融安全面臨的主要問題和影響因素的基礎(chǔ)上,探討了政府審計維護金融安全的作用、路徑;構(gòu)建了政府審計應(yīng)對金融危機、維護金融安全的機制框架;并從審計理念、方式方法與技術(shù)手段等層面提出相應(yīng)策略和建議。

《經(jīng)濟案件線索審計研究及其案例分析》一文,以研究經(jīng)濟案件的本質(zhì)屬性、特征、表現(xiàn)形式為切入點,從理論和實踐的有機結(jié)合點上,探尋挖掘經(jīng)濟案件線索的有效路徑,并通過大量的審計案例,對審計在發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟案件線索的總體思路、主要方法和技巧等重點、難點問題進行了多層次分析和論證,運用多種學(xué)科及相關(guān)理論,歸納、梳理和提煉發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟案件線索的科學(xué)有效的審計方法,為審計查找經(jīng)濟案件線索、加大審計執(zhí)法力度、提高審計監(jiān)督水平提供了思路。

《國家審計機關(guān)聘用審計風(fēng)險防范研究》,主要從聘用審計的委托關(guān)系、聘用審計的動因、聘用審計的作用、聘用審計的過程管理和基本指標評價等方面構(gòu)建出了一套國家審計機關(guān)聘用審計風(fēng)險防范體系,充實和豐富了現(xiàn)有國家審計理論,同時為構(gòu)建合理科學(xué)的聘用審計風(fēng)險防范體系提出了科學(xué)的建議。

這次由審計署組織的2010年至2011年全國審計機關(guān)優(yōu)秀審計論文評選活動中的參評論文共193篇,其數(shù)量與規(guī)模較以往明顯增多,經(jīng)專家評委匿名打分評審,通過審計署領(lǐng)導(dǎo)批準,共評選出優(yōu)秀審計論文70篇(其中一等獎10篇,二等獎20篇,三等獎40篇)。從這次論文評選結(jié)果的分布情況看,主要包括審計署機關(guān)7篇;地方審計機關(guān)40篇;特派辦和派出局19篇;審計署4篇。

金融安全論文范文第5篇

關(guān)鍵詞:金融安全指數(shù);違約風(fēng)險;國際游資風(fēng)險

中圖分類號:F832 文獻標識碼:A 文章編號:1005―0892(2009)10―0047-07

一、引言

1997年的亞洲金融危機引起了國內(nèi)外各界對國家金融安全問題的關(guān)注,而當(dāng)前的國際金融危機使該問題再度成為了社會各界關(guān)注的焦點。中國金融業(yè)正處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時期,一方面自2006年11月加入WTO之后,國際金融風(fēng)險與危機對中國金融體系的沖擊越來越大;另一方面外資金融機構(gòu)的不斷涌入和非國有金融的迅猛發(fā)展,帶來市場結(jié)構(gòu)的顯著變化,使得市場競爭與經(jīng)營風(fēng)險不斷加大。同時,國有金融的治理機制正面臨深刻變革,而金融監(jiān)管體制改革又相對滯后,使中國面臨著日趨嚴峻的金融安全問題。

鑒于金融安全的重要性及其影響因素的復(fù)雜性,國內(nèi)外學(xué)者已從不同角度對該問題進行了大量的研究。但從目前所掌握的文獻資料看,關(guān)于金融安全實證研究的成果還較少。國內(nèi)學(xué)者劉莉亞等(2003)、董彥嶺等(2009)分別對新興市場國家及全球60個國家銀行危機與貨幣危機的共生性關(guān)系及共生因子進行了實證研究;伍志文(2002,2003,2008)、沈悅等(2007)、萬曉莉(2008)等從金融脆弱性、金融安全指數(shù)、銀行系統(tǒng)風(fēng)險方面對中國金融安全進行了實證研究。

雖然國外學(xué)者目前還沒有明確提出和界定金融安全的概念,但已有許多學(xué)者對銀行危機的成因及其預(yù)警和金融安全網(wǎng)的設(shè)計等問題進行了深入研究。其中的代表性結(jié)論是:Fisher(1933)對1929年金融危機的成因進行了研究,發(fā)現(xiàn)金融危機是由引發(fā)債務(wù)一通貨緊縮的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk為,銀行體系自身存在著脆弱性,并且銀行脆弱性、銀行危機與經(jīng)濟周期變化之間的關(guān)系是內(nèi)生的,政府干預(yù)不可能從根本上消除銀行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的銀行擠兌模型分析表明,正是存款人的恐慌心理導(dǎo)致了危機的傳染和金融體系的不穩(wěn)定。Mishkin(1999)通過新興市場國家的研究表明,信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險,導(dǎo)致了一國金融體系的不穩(wěn)定,并且這種不穩(wěn)定狀態(tài)在外部沖擊下,形成了貨幣危機,再由貨幣危機引起銀行和其它金融機構(gòu)財務(wù)狀況惡化,最終導(dǎo)致金融危機的爆發(fā)。Corsetti等(1999)的模型分析表明,形成亞洲金融危機的根源是企業(yè)過度投資、高負債及其道德風(fēng)險與政府赤字融資所導(dǎo)致的不可持續(xù)的外部不平衡,因而改革金融體系、保持一國經(jīng)濟內(nèi)外平衡,是維護金融體系長期穩(wěn)定的主要措施。Can(2004)的實證表明,銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定性之間存在直接關(guān)聯(lián)。過度競爭將降低金融機構(gòu)的特許權(quán)價值,引致金融機構(gòu)的過度風(fēng)險行為,從而造成金融體系的不穩(wěn)定。Diamond和Rajan(2005)發(fā)現(xiàn),銀行倒閉具有傳染性,但傳染性并非源于銀行儲戶的恐慌或銀行間的契約紐帶,而是銀行特定的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)所致;銀行的流動性問題與償債問題相互作用并相互轉(zhuǎn)化,最終造成了銀行危機。Kane(2001)認為,在金融安全網(wǎng)的設(shè)計上,必須明確銀行、納稅人、監(jiān)管者的責(zé)任,確保各方行為的透明度;并且只保持安全網(wǎng)官員的政治獨立性是不夠的,還必須通過制度設(shè)計產(chǎn)生私人部門約束銀行的安全網(wǎng)體系。

本文更加關(guān)注金融安全及其影響因子的實證研究。該方面的研究自亞洲金融危機后多了起來,代表性成果有:Sachs等(1996)利用線性回歸方法建立了危機預(yù)警模型――STV橫截面回歸模型,結(jié)果發(fā)現(xiàn)實際匯率貶值越高、國內(nèi)私人貸款率越高,國際儲備/M2比率越小,金融危機發(fā)生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明,隨著通貨膨脹率的上升,發(fā)生銀行危機的可能性也隨之增加,因而通貨膨脹是宏觀經(jīng)濟因素中能夠預(yù)測銀行危機的主要指標。舊Kaminsky等(1998)選擇了過度借貸周期、銀行擠兌、貨幣政策、經(jīng)常賬戶、資本賬戶、經(jīng)濟增長等六大類20個指標,對20個國家25年間的貨幣危機和銀行危機進行了實證研究,發(fā)現(xiàn)國際銀行體系正趨于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上,增加了M2與儲備比率、經(jīng)常賬戶與GDP比率兩個指標,并用1995年4月25個國家的橫截面數(shù)據(jù),成功地模擬預(yù)測了亞洲金融危機。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上,又增加了美國產(chǎn)出、七大工業(yè)國產(chǎn)出、美元利率、油價、廣義貨幣與外匯儲備水平值比率、短期債務(wù)變動與外匯儲備變動比率、短期債務(wù)與外匯儲備水平值比率等7個變量,構(gòu)建了金融危機預(yù)警模型,并成功地模擬預(yù)測了1997-1998年問發(fā)生在西方工業(yè)國家的一些金融危機。Bussiere等(2006)利用多元logit模型構(gòu)建了一個金融危機早期預(yù)警模型,通過1993-2001年間20個新興市場國家數(shù)據(jù)的實證檢驗,發(fā)現(xiàn)這種多元logit早期危機預(yù)警模型能夠更準確地預(yù)測金融危機。

本文在上述研究基礎(chǔ)上,結(jié)合中國實際,選擇微觀金融、宏觀經(jīng)濟和國際金融市場三大類17個指標,并根據(jù)各類指標對國家金融安全的不同影響各賦予了不同權(quán)重,采用主成分分析方法對各類指標進行綜合打分,再結(jié)合主觀權(quán)重構(gòu)建了國家金融安全指數(shù)。在此基礎(chǔ)上,本文進一步對影響中國金融安全的主要風(fēng)險因素進行了實證分析。本文的主要創(chuàng)新在于,在金融安全指數(shù)的估算上引入了微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標,改變了以往以宏觀因素為主的估算方法,使估算出的金融安全指數(shù)更具合理性,也更全面地反映了中國金融安全的實際狀況。同時,本文還進一步對影響中國金融安全的風(fēng)險因素進行了實證分析,得到了威脅中國金融穩(wěn)定和安全的主要風(fēng)險因素,為中國有效防范國際金融危機提供了有益的理淪嘗試。

二、中國金融安全指數(shù)的構(gòu)建

(一)金融安全指數(shù)構(gòu)成指標的選擇及權(quán)重設(shè)置

1 金融安全指數(shù)構(gòu)成指標的選擇

本文估算金融安全指數(shù)的主要目的是客觀描述中國金融安全的狀況及其變化,而不用于預(yù)警,故在金融安全指數(shù)構(gòu)成指標的選擇上與以往研究有一定的區(qū)

別:(1)本文所選指標均與金融安全呈正相關(guān)關(guān)系;(2)在具體單個指標的選擇上,未專門采用銀行存款這一廣泛使用的指標,取而代之的是資本充足率、資產(chǎn)收益率(ROA)、存貸比等反映金融機構(gòu)經(jīng)營狀況的指標;(3)未將考察重點集中于國有銀行的信貸領(lǐng)域,而是綜合考察中國主要商業(yè)銀行的資本充足率、經(jīng)營業(yè)績及流動性狀況;(4)對經(jīng)常賬戶類指標進行了精簡,將出口額、貿(mào)易條件、實際匯率、經(jīng)常賬戶余額與GDP之比等指標簡化為經(jīng)常賬戶余額一個指標;(5)鑒于中國證券市場尚不成熟,股票價格指數(shù)并不能客觀反映宏觀經(jīng)濟基本面和上市公司績效,故放棄了證券市場價格指數(shù)這一同樣被普遍采用的指標;(6)考慮中國擁有巨額外匯儲備和相對較少的外債余額,外債償債風(fēng)險并非影響金融安全的重要因素,因而未考慮外債指標。

在借鑒以往研究文獻的基礎(chǔ)上,本文在金融安全指數(shù)的估算上還增加了以下新指標:(1)金融機構(gòu)內(nèi)部控制和外部監(jiān)管,因為這兩個指標的高低對一國金融安全有重要影響;(2)經(jīng)濟景氣指數(shù),因為該指標直接反映了經(jīng)濟主體對當(dāng)前及未來宏觀經(jīng)濟形勢的判斷和預(yù)期,也是反映金融市場運行狀況和金融安全的重要指標;(3)資本跨國流動規(guī)模,因為中國是外資流入和利用大國,資本大規(guī)模的異常流人和流出,會對中國經(jīng)濟和金融市場的穩(wěn)定產(chǎn)生重要影響;(4)美國、歐洲、香港三個代表性證券市場股票價格指數(shù),因為該類指標一方面反映了國際經(jīng)濟、金融的運行狀態(tài),另一方面也會對中國經(jīng)濟、金融及外資流動產(chǎn)生重要影響。表1詳細列出了本文選擇的三大類17個指標。

2 金融安全指數(shù)構(gòu)成指標的權(quán)重設(shè)置

鑒于中國自1949年以來未曾發(fā)生過嚴重的金融危機和系統(tǒng)性金融風(fēng)險,故無法通過歷史事件來檢驗各指標在預(yù)測危機中的表現(xiàn)。為了客觀準確地估算金融安全指數(shù),本文采取了主觀賦值與主成分分析(客觀賦值)相結(jié)合的方法來確定各指標的權(quán)重。首先,根據(jù)以往相關(guān)研究成果和本文對金融安全影響因素的調(diào)研與判斷,將17個構(gòu)成指標分為微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營、宏觀經(jīng)濟和國際金融市場三大類,分別賦予0.5、0.25、0.25的權(quán)重;其次對每大類中各指標進行主成分分析,提取主成分的標準化值(表示為每個大類中各原始變量標準值的加權(quán)平均值);再根據(jù)各主成分的方差貢獻率,對各大類進行加權(quán)求和;最后,根據(jù)各大類的主觀權(quán)重,計算出各年度金融安全指數(shù)。對三類指標權(quán)重的主觀賦值主要基于以下考慮:(1)微觀金融主體的穩(wěn)健經(jīng)營是構(gòu)成一國金融安全的內(nèi)在基礎(chǔ),而宏觀經(jīng)濟和國際金融環(huán)境等外部因素對一國金融安全也產(chǎn)生重要影響,本文認為內(nèi)因與外因的重要性沒有顯著差異,因而均賦予0.5的權(quán)重;(2)在外因方面,中國加入WTO后,特別是2006年11月逐步全面開放金融市場后,國際金融因素對中國金融穩(wěn)定的影響明顯增強,基本上可以等同于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟因素對中國金融安全的影響,但目前無法準確區(qū)分兩者的差異,所以賦予相同的0.25的權(quán)重。

(二)數(shù)據(jù)來源、處理與金融安全指數(shù)的計算

1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

由于1998年之前部分銀行的穩(wěn)健經(jīng)營指標數(shù)據(jù)不完整,所以本文選擇了1998年至2007年間工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行等15家中國主要的商業(yè)銀行為研究樣本。資本充足率、資產(chǎn)收益率和商業(yè)銀行存貸比數(shù)據(jù)均來源于各年的《中國金融年鑒》,和巨潮資訊網(wǎng);內(nèi)部控制機制為虛擬變量,2003年國有四大商業(yè)銀行改制上市前為0.5,2003年后為1;宏觀經(jīng)濟方面選擇了1998年至2007年間GDP增長率、經(jīng)常賬戶余額、財政盈余、外匯儲備、經(jīng)濟景氣指數(shù)、企業(yè)盈利水平、居民收入、房地產(chǎn)投資規(guī)模為樣本,數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、外匯管理局網(wǎng)站、中國經(jīng)濟景氣檢測中心網(wǎng)站和各年的《中國經(jīng)濟年鑒》;監(jiān)管及信息披露為虛擬變量,2003年“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管格局成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》實施之前為0.5,2003年之后為1;國際金融市場方面選擇了1998年至2007年間中國外資流人流出規(guī)模、美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)、倫敦金融時報指數(shù)和香港恒生指數(shù)為研究樣本,數(shù)據(jù)來源于國家外匯管理局網(wǎng)站和銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(見表1)。

2 金融安全指數(shù)的計算

用上述樣本的指標數(shù)據(jù)和SPSS16.0統(tǒng)計軟件,可得到每一類指標的所有主成分及每個主成分對應(yīng)的特征值、每個主成分的方差貢獻率及累積方差貢獻率(見表2、表3和表4)。

綜合考慮方差貢獻率及特征值大小,本文選取微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標的前兩個主成分、宏觀經(jīng)濟指標的第一個主成分、國際金融市場指標的前兩個主成分分別為三大類指標打分。計算中,各主成分的權(quán)重為其方差貢獻率,各主成分標準化值向量由SPSS16.0生成。計算得到三類指標各年的分值(見表5)。

根據(jù)三類指標各年的合成分值,采用以下公式估算出中國的金融安全指數(shù)。估算結(jié)果見表6。

FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025

(1) 根據(jù)表6的估算結(jié)果,可以繪制出中國1998-2007年間的金融安全指數(shù)趨勢圖(見圖1)。

由表6和圖1的變化趨勢可以看出,東南亞金融危機之后,隨著中國金融市場的逐步開放及金融機構(gòu)風(fēng)險意識和風(fēng)險控制的加強,中國的金融安全狀況總體上逐步得到改善;特別是在2003年開始中國金融安全狀況有了明顯的提升,這說明金融監(jiān)管體制改革及國有股份制商業(yè)銀行改制與上市,對中國金融安全的改善起到了積極的顯著影響。另外,2007年中國金融安全指數(shù)有較大的提高,說明白2006年底全面開放金融市場后,中國的金融安全狀況得到了進一步改善。

三、中國金融安全的實證檢驗

(一)實證模型變量選擇與說明

本文對金融安全指數(shù)的估算,雖然反映了中國的金融安全狀況,但還不能準確判斷影響中國金融安全狀況的主要因素。接下來將通過實證研究,進一步分析影響中國金融安全的主要風(fēng)險因素??紤]到影響中國金融安全與穩(wěn)定的主要風(fēng)險包括:不良貸款比例、游資流動規(guī)模、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、資本市場風(fēng)險及通脹風(fēng)險,因而選擇該6種風(fēng)險因素為解釋變量。其中,商業(yè)銀行不良貸款比例的數(shù)據(jù)來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站(cbrc.省略)和一些學(xué)者的學(xué)術(shù)論文;游資流動規(guī)模變動率的數(shù)據(jù)來自國家外匯管理局網(wǎng)站(safe.省略)銀行間債券市場七日質(zhì)押式債券回購利率的月均值標準差和通貨膨脹率的數(shù)據(jù)來自銳思數(shù)據(jù)庫;人民幣實際有效匯率(REER)月均值標準差和中國股票價格指數(shù)月均值標準差的數(shù)據(jù)來自IMF網(wǎng)站(省略)。各變量的代碼、說明及數(shù)據(jù)來源詳見

表7。

(二)主要研究變量的描述性統(tǒng)計

表8報告了主要研究變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。從表8可以看出,在1998-2007年間,中國不良貸款比例的最大值為41.22%,最小值為6.72%,均值為21.58%,并且該比例呈現(xiàn)逐年遞減趨勢,表明在樣本期間內(nèi),中國商業(yè)銀行面臨的違約風(fēng)險比較突出,但逐漸改善;中國游資流動規(guī)模變動率的最大值為437.61%,最小值為-212.59%,均值為71.54%,表明資本外逃的增速放緩(存在資本外逃現(xiàn)象的樣本期內(nèi))或游資流入的增速加快(存在游資凈流入的樣本期內(nèi)),但總體上中國對游資的吸引力在逐年增強;中國債券回購利率的年標準差均值為0.51,說明樣本期內(nèi)基準利率水平變動不大,風(fēng)險較??;實際匯率年標準差的最大值是最小值的2.8倍,均值為1.91,說明樣本期內(nèi)的匯率波動較大:中國股票價格指數(shù)年標準差最大值為50.59,均值為11.67,表明中國資本市場波動較大,風(fēng)險較高;消費物價指數(shù)變動率的最大值為4.8%,最小值為-1.4%,均值為1.13%,說明樣本期內(nèi)沒有出現(xiàn)嚴重的通貨膨脹問題,通脹風(fēng)險較小。

表9報告了各回歸變量序列的平穩(wěn)性情況。檢驗結(jié)果顯示,除了FSI和CMR之外,其它各回歸變量的水平值均通過了平穩(wěn)性檢驗,均為平穩(wěn)序列。

為了進一步揭示各風(fēng)險變量與中國金融安全指數(shù)之間的關(guān)系,本文對各風(fēng)險變量與金融安全指數(shù)的變化趨勢進行了比較(見圖2)。圖2a比較了不良貸款比例與金融安全指數(shù)的變化趨勢,可以看出兩者之間存在明顯的反向變動關(guān)系;圖2b反映的是游資流動規(guī)模變動率與金融安全指數(shù)的變化趨勢,從中無法看出兩者之間的變動關(guān)系;圖2c反映的是基準利率波動與金融安全指數(shù)的變化趨勢,從中可以看到兩者的變化趨勢沒有明顯的關(guān)聯(lián);圖2d反映的是實際匯率波動與金融安全指數(shù)的變化趨勢。從中顯示出兩者的變化趨勢之間不存在明顯的變動關(guān)系;圖2e反映的是股票價格年標準差與金融安全指數(shù)的變化趨勢,從中顯示出兩者之間存在比較明顯的一致性;圖2f比較了通貨膨脹率變動與金融安全指數(shù)的變化趨勢,從中反映出兩者之間存在一定程度的正向變動關(guān)系。

(三)模型及實證檢驗

本文首先假設(shè)銀行不良貸款比例(違約風(fēng)險)、游資流動規(guī)模變動率(國際游資流動風(fēng)險)、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、資本市場風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險會對中國金融安全產(chǎn)生顯著影響?;谠摷僭O(shè),本文建立以下多元線性回歸模型:

其次,中國利率水平和匯率水平仍然受到政府較為嚴格的管制,利率波動較小,而匯率波動雖然比較明顯,但主要是人民幣升值的結(jié)果,是完全可以預(yù)期的,因而利率風(fēng)險與匯率風(fēng)險在很大程度上是政府可以控制的。如果風(fēng)險是可以控制的,風(fēng)險水平一般較低,不會對金融安全產(chǎn)生嚴重影響。所以本文進一步假設(shè)利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅。本文通過剔除利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險兩個解釋變量,建立計量模型(3),并通過與模型(2)的回歸結(jié)果比較,來驗證這一點。

本文利用上述樣本數(shù)據(jù),采用OLS方法和統(tǒng)計軟件Eviews5.0,分別對模型(2)和模型(3)進行回歸分析,分析結(jié)果見表10。

從表10可以看出,無論是模型(2)還是模型(3),擬合度都較高,不存在序列相關(guān)問題。模型(2)和模型(3)的回歸結(jié)果高度一致,都顯示商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動規(guī)模變動率與金融安全指數(shù)顯著負相關(guān);股票價格年方差與金融安全指數(shù)顯著正相關(guān),利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通脹風(fēng)險與金融安全指數(shù)不存在顯著相關(guān)關(guān)系。該結(jié)果表明,銀行業(yè)面I臨的違約風(fēng)險和國際游資流動規(guī)模變動所產(chǎn)生的風(fēng)險構(gòu)成了中國金融安全的主要威脅;資本市場風(fēng)險與金融安全指數(shù)正相關(guān)。這看似矛盾,但事實上是符合中國實際的。中國資本市場經(jīng)歷了一個較長時期的熊市,其后逐漸開始活躍,再到2007年的牛市,股票價格波動在市場開始活躍及牛市階段是比較大的,因而資本市場風(fēng)險水平與中國宏觀經(jīng)濟形勢存在一定程度的同步性。該結(jié)果也進一步證明,本文對中國金融安全指數(shù)的估算是合理的。同時,模型(3)在剔除利率風(fēng)險變量和匯率風(fēng)險變量后,擬合度進一步提高;而商業(yè)銀行不良貸款比例、游資流動規(guī)模變動率、資本市場風(fēng)險指標的顯著性逐漸提高,進一步說明利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅,支持了本文的后一個假設(shè)。另外,在兩個模型中,常數(shù)項均不顯著,表明模型沒有遺漏重要的解釋變量,模型設(shè)計是合理的。

善起到了積極的顯著影響。同時研究結(jié)果還表明,銀行業(yè)面臨的違約風(fēng)險和國際游資流動規(guī)模變動所產(chǎn)生的風(fēng)險,構(gòu)成了中國當(dāng)前金融安全的主要威脅;利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險、通脹風(fēng)險對中國金融安全的影響并不顯著,而資本市場風(fēng)險與中國金融安全狀況同方向變動。如果風(fēng)險是政府可以控制的,那么這些風(fēng)險不構(gòu)成國家金融安全的主要威脅。上述結(jié)論與我們觀察到的中國現(xiàn)實情況基本吻合,也進一步印證了本文對中國金融安全指數(shù)估算的合理性。

根據(jù)上述實證結(jié)果,本文得到以下政策建議:

(1)繼續(xù)堅持穩(wěn)妥的金融市場開放政策。在風(fēng)險因素可控的基礎(chǔ)上,進一步擴大開放金融市場,同時進一步完善微觀金融機構(gòu)的治理機制和風(fēng)險管理,加強對資本市場風(fēng)險的監(jiān)管,改善中國的金融安全狀況。

(2)高度重視中國銀行業(yè)的違約風(fēng)險和國際游資流動風(fēng)險。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快完善對該兩類風(fēng)險的監(jiān)控系統(tǒng),加強對外資銀行和金融機構(gòu)的監(jiān)管,及早防范和處理可能的金融安全隱患。雖然中國商業(yè)銀行的不良貸款比例自2000年來有了明顯的下降,但經(jīng)營環(huán)境和社會信用狀況并沒有得到根本改善,并且該指標在近期有上升的苗頭,因而政府仍需要通過信息披露制度和信用制度建設(shè)來改善銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境,建立良好的市場信用機制,確保國家的金融安全。

(3)可選擇商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動規(guī)模變動率和股票價格變動率作為預(yù)測中國金融安全狀況的風(fēng)險監(jiān)控指標,建立中國金融安全預(yù)警系統(tǒng)。

(4)編制中國的金融安全指數(shù),為客觀準確地評價中國的金融安全狀況、防范與化解金融安全隱患提供科學(xué)依據(jù)。

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