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金融知識(shí)論文范文第1篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)村 金融抑制 金融深化

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，全面建設(shè)小康社會(huì)語(yǔ)境成為我國(guó)目前的主要目標(biāo)。對(duì)于農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，主要的目的是發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，從而有效提升農(nóng)民的收入。根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)目前的情況來(lái)看，農(nóng)村金融業(yè)在解決其經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題的過程中扮演重要角色。但目前農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展中存在很多問題，其中尤其是金融抑制對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。因此，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融抑制與金融深化問題的研究顯得尤為重要。

一、農(nóng)村金融抑制的具體表現(xiàn)

（一）金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不完善

根據(jù)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，其金融組織存在多樣化的特點(diǎn)，這在一定程度上對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大促進(jìn)作用。但這些金融組織之間并未形成有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，導(dǎo)致其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用不能得到有效發(fā)揮。其中首先是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行缺乏穩(wěn)定的收入來(lái)源，其日常營(yíng)業(yè)務(wù)十分有限。同時(shí)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中只能通過農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)來(lái)發(fā)揮政策性金融組織的作用，這樣導(dǎo)致其對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用受到嚴(yán)重限制。其次是農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行類似，這樣就導(dǎo)致其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過程中作用越來(lái)越小。在這樣的情況下就促使農(nóng)村信用社成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的唯一正規(guī)金融組織，擔(dān)負(fù)起為農(nóng)村金融發(fā)展提供渠道的責(zé)任。但在實(shí)際的運(yùn)作中，農(nóng)村信用社與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的關(guān)系受到多種因素的影響，導(dǎo)致其并不能穩(wěn)定的為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的渠道。

（二）單一的金融工具

金融工具單一是我國(guó)農(nóng)村金融抑制的主要表現(xiàn)形式，其中交易手段落后和交易品種的單一是農(nóng)村金融存在的普遍現(xiàn)象。而對(duì)于一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后的地區(qū)而言，這樣的情況表現(xiàn)的尤為突出，因?yàn)榇尜J機(jī)構(gòu)只有農(nóng)村信用社，導(dǎo)致金融商品的交易渠道受到嚴(yán)重限制。其中具體表現(xiàn)為金融市場(chǎng)中間業(yè)務(wù)的缺乏，除信貸業(yè)務(wù)之外的其它業(yè)務(wù)覆蓋范圍很小，并且證券投資等綜合性金融業(yè)務(wù)在農(nóng)村地區(qū)很少，導(dǎo)致農(nóng)民不能有效的方式獲得更多金融投資渠道，影響農(nóng)民的收入。

（三）利率的資源配置作用不能正常發(fā)揮

根據(jù)我國(guó)的情況來(lái)看，統(tǒng)一的利率管制在城市地區(qū)發(fā)揮了有效的作用，但在農(nóng)村地區(qū)的作用顯得十分有限。雖然政府針對(duì)農(nóng)村信用社制定了相應(yīng)的政策性策略，但也未能讓農(nóng)村金融的資源配置得到較好的配置。同時(shí)，利率策略的制定缺乏實(shí)用性，導(dǎo)致農(nóng)村銀行的發(fā)展受到各方面因素的阻礙。另外，農(nóng)村中郵政儲(chǔ)蓄的利率過高導(dǎo)致資金大量外流，從而對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。

二、金融深化的有效策略

（一）加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

對(duì)于農(nóng)村金融的發(fā)展而言，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是其根本途徑。其中可以通過對(duì)融資渠道的拓展，讓農(nóng)村的金融發(fā)展能夠有更多外來(lái)資金的支持。同時(shí)，要不斷對(duì)農(nóng)村金融擔(dān)保的方法進(jìn)行創(chuàng)新，通過有效的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)措施的制定來(lái)加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)保障能力，避免農(nóng)村金融因不穩(wěn)定因素的影響而受到阻礙。另外，由于農(nóng)村地區(qū)對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致其保險(xiǎn)的購(gòu)買率很低。因此在發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的過程中還要不斷加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)的宣傳，讓農(nóng)民們對(duì)保險(xiǎn)的重要性有全面的認(rèn)識(shí)，從而積極購(gòu)買相應(yīng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。在實(shí)際的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新中，要根據(jù)不同地區(qū)的實(shí)際情況制定有針對(duì)性的策略，并且要將現(xiàn)代化的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)逐漸應(yīng)用到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）減少對(duì)農(nóng)村金融的管制

農(nóng)村金融的發(fā)展在很大程度上依賴于政府的政策支持，因此在對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行改革的過程中要盡量減少對(duì)農(nóng)村利率的管制，并且要減少金融機(jī)構(gòu)的審批限制。其中可以根據(jù)供求情況對(duì)利率進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，從而避免利率對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行造成影響。并且能夠有效調(diào)整農(nóng)村金融中投資與儲(chǔ)蓄的關(guān)系，從而讓市場(chǎng)機(jī)制得到充分發(fā)揮。要達(dá)到這樣的目的，首先需要大力發(fā)展農(nóng)村民營(yíng)金融業(yè)，不斷改善農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的質(zhì)量，積極引進(jìn)先進(jìn)的金融工具，從而提升農(nóng)村金融的服務(wù)能力。其次要不斷對(duì)農(nóng)村資本進(jìn)行開發(fā)，讓農(nóng)村金融中的資本具有多樣性，從而促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的正常進(jìn)行。并且改變郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村金融中的單一資金吸納狀態(tài)，通過更多的產(chǎn)品讓農(nóng)村的資金能夠得以保留，從而促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。

（三）改善農(nóng)村資金流動(dòng)現(xiàn)狀

目前的農(nóng)村資金流動(dòng)主要以外流為主，這對(duì)農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展造成很大影響。因此，在不斷發(fā)展農(nóng)村金融的過程中需要不斷改善農(nóng)村資金的流動(dòng)狀況，讓更多的外地資金流入農(nóng)村，并減少農(nóng)村資金的外流。其中可以增加農(nóng)村的投資渠道，并給予其政策上的資金引入優(yōu)惠，讓更多的外來(lái)資金進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)。同時(shí)，可以對(duì)農(nóng)民進(jìn)行金融常識(shí)的宣傳和教育，讓農(nóng)民能夠有基本的金融觀念，從而通過農(nóng)民與政府的共同努力促使農(nóng)村金融的快速發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著密不可分的聯(lián)系，農(nóng)村金融抑制將會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度受到嚴(yán)重限制。因此，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過程中必須要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融的管理，通過有效的方式讓農(nóng)村逐漸形成多樣化的金融市場(chǎng)，并豐富其金融產(chǎn)品，從而讓農(nóng)村金融得到快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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金融知識(shí)論文范文第2篇

一、金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性

從根本上說，金融市場(chǎng)和金融體制是實(shí)物經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果和需要，是為實(shí)物經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，我國(guó)發(fā)展金融市場(chǎng)、設(shè)計(jì)金融體制也必須從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要出發(fā)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的途徑有三個(gè)：一是通過要素積累，增加資本、勞動(dòng)和自然資源這三大投入要素中的一項(xiàng)或多項(xiàng)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由低級(jí)向高級(jí)轉(zhuǎn)換；三是技術(shù)變遷.每個(gè)國(guó)家的要素、稟賦中自然資源是先天給定的，在生產(chǎn)中大規(guī)模增加自然資源比較困難。勞動(dòng)力的增長(zhǎng)受到人口出生率的限制，"各國(guó)、勞動(dòng)力變動(dòng)的差異不大，一般年增長(zhǎng)率在：1％一3％之間。唯一對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有大的影響的是資本積累的變化，各國(guó)在要素投入增加方面的主要差異就：是資本積累率的不同、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還可以通過經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)的方式實(shí)現(xiàn)。將投入要素由低效率的部門向高效率的部門重新配置，同樣數(shù)量的投入要素的產(chǎn)出能在此而增加。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的的三大源泉中技術(shù)變遷是最關(guān)鍵的。技術(shù)創(chuàng)新使得資本的邊際效率不會(huì)下降，從而維持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。單純依靠增加要素投入的外延式擴(kuò)大再生產(chǎn)遲早會(huì)停滯下來(lái)的，而且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式在資源耗竭之前就早早失去活力。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的基礎(chǔ)則是技術(shù)進(jìn)步。技術(shù)進(jìn)步使既定要素投入可以生產(chǎn)出更多、更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。技術(shù)變遷與資本積累關(guān)系密切。現(xiàn)代技術(shù)創(chuàng)新從科學(xué)研究、控制實(shí)驗(yàn)到新產(chǎn)品試制、投產(chǎn)，需要花費(fèi)大量的資本投入，同時(shí)，許多先進(jìn)的技術(shù)需要資本設(shè)備作為其載體，技術(shù)創(chuàng)新往往體現(xiàn)在資本設(shè)備性能改良上。技術(shù)的升級(jí)實(shí)質(zhì)上是通過資本積累來(lái)實(shí)現(xiàn)的，技術(shù)進(jìn)步和資本積累兩者相互促進(jìn)。相互依賴。而一個(gè)社會(huì)資本的積累和配置效率決定于資本市場(chǎng)的效率；資本積累的速度和規(guī)模與資金的投資回報(bào)率正相關(guān)。資本積累的高回報(bào)取決于資本的配置和利用效率?，F(xiàn)代金融體系存在的基本價(jià)值就是積累資本，配置資本，資本的配置效率依賴于金融體系。的效率。我國(guó)目前的金融改革出發(fā)點(diǎn)必須定位于提高金融體系的效率，使其能夠很好地動(dòng)"員資本、配置資本，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀；落后與混亂

改革開放以前，我國(guó)長(zhǎng)期推行重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，金融體系是為實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略服務(wù)的，由于我國(guó)是個(gè)落后的農(nóng)業(yè)國(guó)，資本極為稀缺，因此，如果利用市場(chǎng)機(jī)制配置資本，資本價(jià)格就會(huì)非常高昂。而重工業(yè)一般是資本密集型的，投資周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，需要從國(guó)外進(jìn)口機(jī)器設(shè)備。這樣，在市場(chǎng)機(jī)制下，重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略就會(huì)落空。為了推行重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，國(guó)家只好人為壓低利率和匯率，以便降低資本價(jià)格。在這種情況下，金融市場(chǎng)實(shí)際上是不存在的，政府用行政手段直接分配稀缺的資本。這種計(jì)劃體制可以保證處于優(yōu)先發(fā)展地位的重工業(yè)獲得足夠的資本支持；但是卻犧牲了資源配置和利用效率、稀缺的資本沒有配制到生產(chǎn)率最高的部門。

改革開放以后，國(guó)家為了調(diào)動(dòng)各方面發(fā)展經(jīng)濟(jì)的積極性對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制逐漸放松。即遵循所謂"放權(quán)讓利式"改革。隨著資源配置、的計(jì)劃控制減弱，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等非國(guó)有企業(yè)發(fā)展起來(lái)，由非政府部門掌握的剩余也多了起來(lái)，加上國(guó)有企業(yè)改革也在一步步走向深入，自擴(kuò)大，因此客觀上產(chǎn)生了對(duì)金融服務(wù)的需要。國(guó)家為了重建金融體系，開始改變資本分配體制，對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)政撥款改為銀行貸款，先后重建了四家專業(yè)銀行，90年代初又恢復(fù)了證券市場(chǎng)，外匯管理也逐漸放寬。人民幣大幅貶值。但是，在國(guó)有企業(yè)完全市場(chǎng)化以前，金融市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的資本成本大幅大升。國(guó)有企業(yè)因?yàn)橛姓咝载?fù)擔(dān)，沒有自我生存能力，完全市場(chǎng)化必然使大部分國(guó)有企業(yè)無(wú)力負(fù)擔(dān)資本成本而無(wú)法生存。為了保護(hù)國(guó)有企業(yè)，國(guó)家并沒有讓金融體系市場(chǎng)化，而是具有很強(qiáng)的政策性。四大專業(yè)銀行80%以上的貸款給了國(guó)有企業(yè)，非國(guó)有企業(yè)很難得到銀行貸款。其它融資渠道如有企業(yè)無(wú)緣。改革開放以來(lái)，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，是中國(guó)量。但是，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)缺乏正常的融資渠道，進(jìn)入正式的金融體系楊本很高。甚至不可能，極大地限制了非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，除了銀行以外，國(guó)家也陸續(xù)開始恢復(fù)或新建成保險(xiǎn)、信托、證券等金融市場(chǎng)，這些非銀行金融部門發(fā)展很快，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用。但是，由于國(guó)有企業(yè)改革滯后，國(guó)有企業(yè)仍然承擔(dān)著政策性負(fù)擔(dān)，國(guó)家也仍然要對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)一定責(zé)任，國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)之間不能在產(chǎn)品市場(chǎng)上開展公平的競(jìng)爭(zhēng)。這在金融市場(chǎng)上則表現(xiàn)為金融市場(chǎng)缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境各健全的法制，金融市場(chǎng)十分混亂，非市場(chǎng)因素太多，不能有效動(dòng)作，沒有起到為技術(shù)創(chuàng)新呼經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)積累、配置資歷本的作用。

三、金融市場(chǎng)的發(fā)展與基本特征

如前所述，技術(shù)變遷對(duì)維持長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起著關(guān)鍵作用，而技術(shù)變遷又與資本積累關(guān)系密切，正是經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資本積累和配置的需要才產(chǎn)生了金融市場(chǎng)，因此，金融市場(chǎng)的發(fā)展目標(biāo)只能是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展高效率地籌集和分配資本。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)大目標(biāo)，金融市場(chǎng)發(fā)展出兩大類，一類是直接融資，另一類是間接融資，兩者各有優(yōu)勢(shì)，互相補(bǔ)充。直接融資方式主要有發(fā)行股票、債券等，資金供需雙方直接進(jìn)行交易、或者在中介機(jī)構(gòu)幫助下實(shí)現(xiàn)直接交易。間接融資主要是銀行貸款，資金供給著將錢存到銀行，銀行再把集中起來(lái)的資金貸放給資金需求者，實(shí)現(xiàn)社會(huì)剩余的動(dòng)員和資本化。在直接融資中，由于資金需求者和資金供給者之間往往存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和監(jiān)督技術(shù)問題，相對(duì)來(lái)說，資金供給者，特別是小額資金供給者，很難控制資金需求者的資金運(yùn)用，面對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)很大。作為反面，由于不受或很少受到資金供給者的監(jiān)督，直接融資的資金需求著可以較為自由地使用籌集到的資金，一旦經(jīng)營(yíng)失敗，也不必負(fù)償還責(zé)任，因此籌資風(fēng)險(xiǎn)小而且還可以利用信息不對(duì)稱，在發(fā)行股票或債券時(shí)進(jìn)行炒作，以獲得溢價(jià)發(fā)行的好處。但是，間接融資的情況恰恰相反，資金供給者只要將錢存到銀行即可，由于商業(yè)銀行受到中央銀行的監(jiān)管，有存款的再保險(xiǎn)機(jī)制，投資風(fēng)險(xiǎn)完全由銀行承擔(dān)，因此資金供給者面臨的風(fēng)險(xiǎn)微不足道。從銀行獲得貸款的企業(yè)或其他資"金需求者卻必須面對(duì)銀行的嚴(yán)格監(jiān)督，從貸款申請(qǐng)到使用、還款，都受到專業(yè)水準(zhǔn)很高的銀行監(jiān)督，在相當(dāng)大的長(zhǎng)度上保證了貸放資金的安全。在間接融資中，投資者的資金回報(bào)比較穩(wěn)定可靠，銀行承擔(dān)了投資風(fēng)險(xiǎn)，并負(fù)責(zé)資金經(jīng)營(yíng)，所以要分離一部分投資收益，資金所有者得到的回報(bào)比較直接投資少。但是直接投資者面臨很大的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦投資失敗，連本帶利一概虧蝕。對(duì)于資金需求者來(lái)說，由于信息不對(duì)稱，為了說服資金供給著購(gòu)買本企業(yè)的股票或債券人需要做許多工作，而且需要付給投資者的報(bào)酬也較高，因此直接融資成本高昂。但是，如果通過間接融資，因?yàn)橘Y金的直接供給者只是一家或數(shù)家銀行、交易成本低廉、因而其融資成本就會(huì)大大下降。

從資金擁有者和資金使用者的角度來(lái)說，直接金融和間接金融的各有利弊，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，金融市場(chǎng)是直接融資和間接融資的結(jié)合，最有效的金融結(jié)構(gòu)取決于企業(yè)、生產(chǎn)的性質(zhì)。如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)以資金密集型的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)為主，其融資渠道以從大銀行貸款和發(fā)行股票、債務(wù)為主。如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)是以勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)為主，則有效的融資方式應(yīng)以中小銀行貸款和企業(yè)自有資金為主。

上述金融體制格局的形成主要是由交易費(fèi)用和信息成本決定的。勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)需要的資金不多，而且分散在各地，大銀行等大金融機(jī)構(gòu)獲取其經(jīng)營(yíng)和信用狀況的成本很高。因此，中小企業(yè)難以得到大銀行的資金支持。即使想用間接融資，也因?yàn)橐?guī)模小，承擔(dān)不起股票、債券的發(fā)行費(fèi)用，更不易取得公開發(fā)行上市的資格，因此中小企業(yè)一般不依賴間接融資。大銀行天生喜歡為大企業(yè)服務(wù)，因?yàn)闊o(wú)論銀行貸款的數(shù)額大小，一筆交易的信息費(fèi)用和其它成本相關(guān)無(wú)幾，大企業(yè)資金需求量大，銀行發(fā)放一筆大額貸款所需花費(fèi)的平均成本比小額貸款低許多。中小銀行因?yàn)橘Y金規(guī)模小，無(wú)力經(jīng)營(yíng)大的項(xiàng)目，只好以中小企業(yè)為主到E務(wù)對(duì)象。而且，中小銀行與中小企業(yè)一樣，分散在各地，對(duì)當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)資信和經(jīng)營(yíng)情況比較了解，信息費(fèi)用不高，因而中小銀行也愿意為中小企業(yè)服務(wù)。

金融知識(shí)論文范文第3篇

（一）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放的進(jìn)程與現(xiàn)狀

1992年美國(guó)國(guó)際集團(tuán)首家獲準(zhǔn)在華營(yíng)業(yè)以來(lái)，外資保險(xiǎn)公司一般以每年一至兩家的速度進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。至2000年底，已有9家外資保險(xiǎn)公司和11家中外合資保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)在中國(guó)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。眾多的外資保險(xiǎn)公司正在中國(guó)潛在巨大市場(chǎng)的吸引下排隊(duì)等待進(jìn)入。

中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的開放速度同樣是很快的。日本的壽險(xiǎn)市場(chǎng)在開放了30年之后，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入只占1.3％的市場(chǎng)份額。而我國(guó)開放8年將超過了這一水平。在保險(xiǎn)業(yè)開放試點(diǎn)城市上海，外資保險(xiǎn)公司數(shù)量已經(jīng)多于中資保險(xiǎn)公司。

（二）加入WTO議定書對(duì)保險(xiǎn)業(yè)開放的承諾

根據(jù)議定書，保險(xiǎn)業(yè)的開放承諾為：

1．企業(yè)設(shè)立形式方面：（1）加入時(shí)，允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司在華設(shè)立分公司或合資公司，合資公司外資比例可以達(dá)到51%。加入2年后，允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司設(shè)立獨(dú)資子公司，即沒有企業(yè)設(shè)立形式限制。（2）加入時(shí)，允許外國(guó)壽險(xiǎn)公司在華設(shè)立合資公司，外資比例不超過50%，外方可以自由選擇合資伙伴。合資企業(yè)投資方可在減讓表所承諾范圍內(nèi)，自由訂立合資條款。（3）合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在加入時(shí)的外資股比可達(dá)到50%，加入后3年內(nèi)，外資股比例不超過51%，加入后5年內(nèi)，允許設(shè)立全資外資子公司。（4）允許外資保險(xiǎn)公司按地域限制放開的時(shí)間表設(shè)立國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，內(nèi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)不再適用首次設(shè)立的資格條件。外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，按照審慎監(jiān)管的原則審批市場(chǎng)準(zhǔn)入。

2．經(jīng)營(yíng)地域方面：（1）加入時(shí)，允許外國(guó)壽險(xiǎn)公司和非壽險(xiǎn)公司在上海、廣州、大連、深圳和佛山提供服務(wù)。加入后2年內(nèi)，允許外國(guó)壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)公司在以下城市提供服務(wù)：北京、成都、重慶、福州、蘇州、廈門、寧波、沈陽(yáng)、武漢和天津。（2）加入后3年內(nèi)，取消地域限制。

3．業(yè)務(wù)范圍方面：（l）加入時(shí)，允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司向在華外商投資企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)及與之相關(guān)的責(zé)任險(xiǎn)和信用險(xiǎn)服務(wù)；加入后4年內(nèi)，允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司向外國(guó)和中國(guó)客戶提供所有商業(yè)和個(gè)人非壽險(xiǎn)服務(wù)。（2）加入時(shí)，允許外國(guó)保險(xiǎn)公司向外國(guó)公民和中國(guó)公民提供個(gè)人〈非團(tuán)體〉壽險(xiǎn)服務(wù)。加入后4年內(nèi)，允許外國(guó)保險(xiǎn)公司向中國(guó)公民和外國(guó)公民提供健康險(xiǎn)服務(wù)。加入后5年內(nèi)，允許外國(guó)保險(xiǎn)公司向外國(guó)公民和中國(guó)公民提供團(tuán)體險(xiǎn)和養(yǎng)老金/年金險(xiǎn)服務(wù)。

4．營(yíng)業(yè)許可：加入時(shí)，營(yíng)業(yè)許可的發(fā)放不設(shè)經(jīng)濟(jì)需求測(cè)試（數(shù)量限制）。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的條件是：投資者應(yīng)為在WTO成員國(guó)有超過30年經(jīng)營(yíng)歷史的外國(guó)保險(xiǎn)公司；必須在中國(guó)設(shè)立代表處連續(xù)2年；在提出申請(qǐng)前一年年末總資產(chǎn)不低于50億美元。

同證券業(yè)一樣，保險(xiǎn)市場(chǎng)也是發(fā)達(dá)國(guó)家（特別是歐盟）急待進(jìn)入的市場(chǎng)。經(jīng)過激烈的討價(jià)還價(jià)，我國(guó)守住了一些關(guān)口：一是外資進(jìn)入壽險(xiǎn)領(lǐng)域只能設(shè)立中外合資壽險(xiǎn)公司，而且，外方股份不得超過50%，外方不能擁有管理控制權(quán)；二是不承諾保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)；三是拒絕了外方要求的每年必須開放若干家外資保險(xiǎn)公司，只承諾按審慎原則審批準(zhǔn)入。盡管如此，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的開放起點(diǎn)還是高于其它新興市場(chǎng)國(guó)家。如泰國(guó)，從允許外資準(zhǔn)入到外資在合資企業(yè)中擁有49％的股權(quán)的時(shí)間跨度為11年（1993-2003），擁有50%的股權(quán)則需要15年（-2007）。

（三）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)因循WTO規(guī)則開放后的壓力

中外資保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力差距同樣體現(xiàn)在規(guī)模懸殊上。1848年成立現(xiàn)已進(jìn)入我國(guó)的英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)管理的總資產(chǎn)為2400億美元；1862年成立的美國(guó)恒康相互人壽保險(xiǎn)公司管理的總資產(chǎn)達(dá)1267億美元。而我國(guó)最大的壽險(xiǎn)公司中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司，管理總資產(chǎn)僅746億元人民幣，約合90億美元。中國(guó)再保險(xiǎn)業(yè)僅有唯一的一家中國(guó)再保險(xiǎn)公司，權(quán)益性資產(chǎn)僅1．33億美元，而伯克希爾·漢塞威再保險(xiǎn)公司的權(quán)益性資產(chǎn)為401億美元。專業(yè)人才匱乏也是一個(gè)重要問題，中資保險(xiǎn)公司在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)、保費(fèi)精算、公司經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷和保險(xiǎn)資金運(yùn)營(yíng)等方面都嚴(yán)重缺乏專業(yè)人才。

（四）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)加入WTO的改革對(duì)策

一是加快國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份化改革。二是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。產(chǎn)險(xiǎn)公司險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)的調(diào)整以大力發(fā)展責(zé)任險(xiǎn)和信用、保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)類業(yè)務(wù)與新興的責(zé)任險(xiǎn)類業(yè)務(wù)整體發(fā)展；壽險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)當(dāng)以發(fā)展非傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品為主，在滿足保戶保障儲(chǔ)蓄需求的基礎(chǔ)上進(jìn)一步滿足保戶的投資需求，使得保單的保費(fèi)、保額、現(xiàn)金價(jià)值和保險(xiǎn)期限都可以隨保戶的需求而改變，進(jìn)一步提高我國(guó)設(shè)計(jì)開發(fā)報(bào)銷和監(jiān)管非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的能力。三是拓寬保險(xiǎn)公司投資渠道和比例限制。四是積極與銀行結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，充分利用銀行的網(wǎng)點(diǎn)、客戶和資金優(yōu)勢(shì)，交叉銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品。

第四節(jié)人民幣資本可兌換

資本項(xiàng)目可兌換常常被認(rèn)為是中國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)改革的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。受亞洲金融危機(jī)的影響，中國(guó)的資本項(xiàng)目自由化改革一度中斷，以致于監(jiān)管當(dāng)局很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)不愿意公開談及資本項(xiàng)目可兌換的問題。然而，由于經(jīng)濟(jì)全球化的壓力，特別是加入WTO以后，我國(guó)的資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程必然會(huì)加快。

一、資本項(xiàng)目可兌換的含義

貨幣自由兌換可理解為：一種貨幣持有者可以為任何目的而將所持有的貨幣按市場(chǎng)匯率兌換另一種貨幣的權(quán)利。在貨幣自由兌換的情況下，即使在國(guó)際收支出現(xiàn)逆差的時(shí)候，貨幣發(fā)行當(dāng)局也保證持有任何國(guó)家貨幣的任何人享有無(wú)限制的貨幣兌換權(quán)。

人們通常所說的可兌換常?？赡苤傅氖遣煌膬?nèi)容，它可能指經(jīng)常項(xiàng)目可兌換、資本項(xiàng)目可兌換和對(duì)內(nèi)可兌換，也可能指完全可兌換。在IMF協(xié)定中，“可兌換”只是指的是“經(jīng)常項(xiàng)目可兌換”，既不包括資本項(xiàng)目下的可兌換，也不涉及居民之間的可兌換；同時(shí)，它指的只是“對(duì)外可兌換”，即只適用于居民與非居民之間的國(guó)際交易，而不適用于國(guó)內(nèi)交易。

資本項(xiàng)目可兌換指的是“消除對(duì)國(guó)際收支資本和金融賬戶下各項(xiàng)交易的外匯管制，如數(shù)量限制、課稅及補(bǔ)貼”。資本項(xiàng)目可兌換的基本要求，就是對(duì)資本項(xiàng)目交易的資金轉(zhuǎn)移支付不得加以限制和拖延。具體表現(xiàn)為：（1）不得對(duì)因收購(gòu)海外資產(chǎn)而要求購(gòu)買外匯實(shí)行審批制度或施加專門限制。（2）不得限制到國(guó)外投資所需轉(zhuǎn)移外匯的數(shù)量。（3）不得對(duì)資本返還或外債償還匯出實(shí)行規(guī)定審批或限制。（4）不得因?qū)嵭信c資本交易有關(guān)的外匯購(gòu)買或上繳制度而造成多重貨幣匯率。如果人民幣實(shí)現(xiàn)了自由兌換，則人民幣對(duì)外幣的兌換、人民幣和外匯資金的對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移將不受限制，人民幣匯率將由國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定；居民可以自由選擇和持有貨幣資產(chǎn)；各種貨幣資產(chǎn)的國(guó)際國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移將不受限制。

二、現(xiàn)行國(guó)際收支中資本項(xiàng)目的管理

通常所說的資本項(xiàng)目外匯管理是指對(duì)國(guó)際收支平衡表中資本和金融帳戶及其相關(guān)的項(xiàng)目所進(jìn)行的外匯管理。根據(jù)IMF國(guó)際收支手冊(cè)第五版的分類，所謂資本和金融項(xiàng)目交易，指的是資本項(xiàng)目項(xiàng)下的資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)/非金融資產(chǎn)交易以及其他所有引起一經(jīng)濟(jì)體對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化的金融項(xiàng)目。這里，資本轉(zhuǎn)移是指涉及固定資產(chǎn)所有權(quán)的變更及債權(quán)債務(wù)的減免等導(dǎo)致交易一方或雙方資產(chǎn)存量發(fā)生變化的轉(zhuǎn)移項(xiàng)目，主要包括固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、債務(wù)減免、移民轉(zhuǎn)移和投資捐贈(zèng)等。非生產(chǎn)/非金融資產(chǎn)交易是指非生產(chǎn)性有形資產(chǎn)（土地和地下資產(chǎn)）和無(wú)形資產(chǎn)（專利、版權(quán)、商標(biāo)和經(jīng)銷權(quán)等）的收買與放棄。資本及金融賬戶（即我們通常簡(jiǎn)稱的資本項(xiàng)目）分成44個(gè)項(xiàng)目。按照管制項(xiàng)目的多少排序，IMF182個(gè)成員國(guó)中，中國(guó)排在第8位，處于嚴(yán)格管制階段。

中國(guó)資本項(xiàng)目外匯管理主要采取兩種形式：一是對(duì)跨境資本交易行為本身進(jìn)行管制，主要由國(guó)家計(jì)劃部門(如計(jì)委)和行業(yè)主管部門(如人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外經(jīng)貿(mào)部)負(fù)責(zé)實(shí)施。二是在匯兌環(huán)節(jié)對(duì)跨境資本交易進(jìn)行管制，由國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)實(shí)施。

（一）資本項(xiàng)目交易環(huán)節(jié)

對(duì)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制：允許外國(guó)投資者在境內(nèi)購(gòu)買B股和中國(guó)境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外上市的證券；限制居民到境外出售、發(fā)行、購(gòu)買資本和貨幣市場(chǎng)工具；不允許境外外國(guó)投資者在境內(nèi)出售、發(fā)行股票、證券及貨幣市場(chǎng)工具；不允許外國(guó)投資者購(gòu)買A股和其他人民幣債券、以及貨幣市場(chǎng)工具。在對(duì)外借貸款(包括對(duì)外擔(dān)保)的限制：允許外商投資企業(yè)自行籌借長(zhǎng)短期外債；境內(nèi)其他機(jī)構(gòu)對(duì)外借款有限制，如首先要取得借款主體資格，然后是要有借款指標(biāo)，并要經(jīng)外匯管理部門的金融條件審批；境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)批準(zhǔn)后才可以遵照外匯資產(chǎn)負(fù)債比例管理規(guī)定對(duì)外放貸；一般情況下，境內(nèi)工商企業(yè)不可以對(duì)外放貸，但可以經(jīng)批準(zhǔn)提供對(duì)外擔(dān)保。

對(duì)直接投資(包括不動(dòng)產(chǎn)投資)的限制：對(duì)外商在華直接投資限制不多,主要是產(chǎn)業(yè)政策上的指導(dǎo)；境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資有一定限制，如國(guó)有企業(yè)對(duì)外直接投資要經(jīng)有關(guān)部門審批等。

（二）資本項(xiàng)目匯兌環(huán)節(jié)

允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)開立外匯帳戶保留資本項(xiàng)下的外匯收入，國(guó)家不強(qiáng)制要求其結(jié)匯。如外商投資企業(yè)可以申請(qǐng)開立外匯帳戶，用于其資本金的收支。

對(duì)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)進(jìn)行資本項(xiàng)下本外幣轉(zhuǎn)換。目前我國(guó)實(shí)行實(shí)需交易原則，境內(nèi)機(jī)構(gòu)只要提供真實(shí)的交易背景或需求后，匯兌基本沒有限制，可以申請(qǐng)結(jié)匯，也可以申請(qǐng)購(gòu)匯。例如，境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用外債后需要轉(zhuǎn)換為人民幣使用，只要其提供真實(shí)交易背景，其結(jié)匯是允許的。境內(nèi)機(jī)構(gòu)償還外債需要購(gòu)匯，我國(guó)的法規(guī)同樣允許其購(gòu)匯。當(dāng)然，借用外債后要進(jìn)行登記，這是外債還本付息的前提條件。

表1我國(guó)資本項(xiàng)目管理概覽

資本項(xiàng)目?jī)?nèi)容管理現(xiàn)狀

直接投資1.外國(guó)及港澳臺(tái)在大陸的直接投資資本金及協(xié)議借入投資

額經(jīng)外匯局審批后予以結(jié)匯。外方利潤(rùn)可兌換匯出。

2.大陸在境外的直接投資由外匯管理機(jī)關(guān)審查其投資風(fēng)險(xiǎn)及

外匯來(lái)源，投資收益必須調(diào)回國(guó)內(nèi)。

間接投資1.境外發(fā)行股票發(fā)行所得外匯均要調(diào)回境內(nèi)，結(jié)匯要

憑資料到外匯局申請(qǐng)。

2.境外發(fā)行債券發(fā)行必須列入國(guó)家利用外資計(jì)劃，所得外匯必

須調(diào)回境內(nèi)，償還債務(wù)憑《外債登記證》或《外匯貸款登記證》

申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)方可匯兌。

其它資本項(xiàng)目1.外國(guó)政府貸款向外經(jīng)貿(mào)部申請(qǐng)并由其審批，由其授權(quán)金融機(jī)

構(gòu)辦理轉(zhuǎn)貸管理事務(wù)。外匯管理部門批準(zhǔn)方可結(jié)匯

2.國(guó)際金融組織貸款國(guó)務(wù)院審批，相應(yīng)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)評(píng)估，由

國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)，外匯管理部門批準(zhǔn)方可結(jié)匯。

3.國(guó)外銀行及其它金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款只有經(jīng)過批準(zhǔn)的金融機(jī)

構(gòu)和一些大企業(yè)有直接向外籌資權(quán)力，中長(zhǎng)期(一年以上)國(guó)際商

業(yè)貸款必須列入國(guó)家利用外資計(jì)劃，由國(guó)家下達(dá)外債指標(biāo)。

4.國(guó)外銀行及其它金融機(jī)構(gòu)短期貸款短期國(guó)際商業(yè)貸款(一年以下)

實(shí)行余額管理，由國(guó)家外匯管理局每年下達(dá)短期外債余額控制指標(biāo)，

限額負(fù)債。

5.償還外債本金憑外債登記征經(jīng)國(guó)家外匯管理局審批后方可匯兌。

6.存放國(guó)外存款個(gè)人家庭不得在境外開立私人賬戶，境內(nèi)機(jī)構(gòu)在

境外開立外匯賬戶要經(jīng)外匯管理部門審批。

7.對(duì)國(guó)外貸款和投資經(jīng)外匯管理局審批。

資料來(lái)源：《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，《結(jié)匯、售匯及付匯管理暫行規(guī)定》以及《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步改革外匯管理體制的公告》（1993年12月28日）。

盡管整體上我國(guó)屬于資本項(xiàng)目嚴(yán)格管制國(guó)家，但也應(yīng)看到，我國(guó)已有相當(dāng)部分的資本項(xiàng)目事實(shí)上已經(jīng)不存在管制。正如戴相龍行長(zhǎng)指出的，我國(guó)資本項(xiàng)目的自由兌換涉及到40多個(gè)項(xiàng)目，其中20多個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)開放，沒有開放的主要有兩個(gè)方面：一是中國(guó)企業(yè)直接向外舉債和把人民幣兌換成外匯進(jìn)行對(duì)外投資；二是外幣投向中國(guó)本幣證券市場(chǎng)?？梢灶A(yù)計(jì)，隨著中國(guó)加入WTO，資本項(xiàng)目的管制將逐步放松。

三、人民幣資本項(xiàng)目可兌換的收益與風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于資本項(xiàng)目可兌換，各國(guó)無(wú)一例外地都慎之又慎。JagdisBhagwati（1998）指出：“任何國(guó)家如果想開放資本自由流動(dòng)，必須權(quán)衡利弊得失，考慮是否可能爆發(fā)危機(jī)。即使如某些人假定的那樣，資本自由流動(dòng)不會(huì)引發(fā)危機(jī)，也要將經(jīng)濟(jì)效率提高帶來(lái)的收益與所有的損失相比較，才能作出明智決策?！敝袊?guó)經(jīng)濟(jì)要走向開放型經(jīng)濟(jì)，人民幣可兌換是不可或缺的內(nèi)容之一。但是，理論和實(shí)踐表明，資本項(xiàng)目可兌換對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)極大。因此，我國(guó)在推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程中，應(yīng)綜合考慮正反兩方面因素的影響，盡量趨利避害。

（一）收益分析

1、降低交易成本

一是減少了煩瑣的審批手續(xù)。目前，我國(guó)資本項(xiàng)目實(shí)行逐筆審批制。這種事前審核和經(jīng)常項(xiàng)目事后核銷的工作量極大。企業(yè)要做成一筆出口業(yè)務(wù)，正常情況下至少要到外匯局三次(領(lǐng)取出口收匯核銷單，出口備案，收匯核銷)，無(wú)疑加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。二是企業(yè)匯兌費(fèi)用直接得到減輕。現(xiàn)行結(jié)售匯制使銀行獲得了固定了兩筆交易手續(xù)費(fèi)，企業(yè)的成本則同比例上升了。三是壓縮了尋租空間。只要政府對(duì)許可證的發(fā)放不是完全規(guī)范化和公開化，尋租者就會(huì)以各種方式影響政府官員的決策。存在經(jīng)濟(jì)租金就必然存在著一定程度的腐敗行為。

2推動(dòng)金融市場(chǎng)的完善和深化

一是促進(jìn)外匯市場(chǎng)的發(fā)展，表現(xiàn)為：外匯市場(chǎng)的資金來(lái)源和范圍擴(kuò)大，更多的外匯進(jìn)入市場(chǎng)；外匯交易方式更新，逐步將有形市場(chǎng)轉(zhuǎn)為推行遠(yuǎn)程柜臺(tái)交易；涌現(xiàn)多樣化的外匯市場(chǎng)工具；交易幣種增多。

二是推動(dòng)資本市場(chǎng)的規(guī)范化和國(guó)際化。境外投資者對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的深入?yún)⑴c，將帶來(lái)新的市場(chǎng)規(guī)則、工具、技術(shù)和資金；還會(huì)直接促進(jìn)境內(nèi)區(qū)域性國(guó)際金融中心的形成。國(guó)際金融中心的形成不在于金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的多寡，而在于交易規(guī)模的擴(kuò)大及交易品種的多樣化，開放資本項(xiàng)目是必不可少的先決條件之一。

3、便利國(guó)企重組及其跨境資本運(yùn)營(yíng)

中國(guó)急需境外資本收購(gòu)、兼并和改組一部分大企業(yè)，外商也看好具有厚實(shí)的客戶基礎(chǔ)和龐大的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)的中資機(jī)構(gòu)，有意愿利用其雄厚的資金實(shí)力實(shí)施大手筆的跨國(guó)并購(gòu)。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委已經(jīng)出臺(tái)了《關(guān)于國(guó)有企業(yè)利用外商投資進(jìn)行資產(chǎn)重組的暫行規(guī)定》，表明了中國(guó)政府在國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性重組和國(guó)有企業(yè)改革過程中大膽利用外資的積極態(tài)度。資本市場(chǎng)的逐步開放，為外資參與國(guó)內(nèi)企業(yè)的跨國(guó)兼并、重組提供良好的制度環(huán)境，促進(jìn)外資以多種形式投資國(guó)有企業(yè)改革與改造。同時(shí)，同樣重要的是，資本項(xiàng)目可兌換后，中國(guó)的企業(yè)、銀行可以更方便地去海外上市，進(jìn)行跨國(guó)資本運(yùn)營(yíng)。

4、提高金融調(diào)控和監(jiān)管的有效性

資本項(xiàng)目可兌換后，中央銀行原則上無(wú)須頻繁出沒于外匯市場(chǎng)，也無(wú)須被動(dòng)供給外匯或人民幣。這樣，其貨幣政策的制定和實(shí)施，將不再受到外匯市場(chǎng)狀況的僵硬影響。資本項(xiàng)目可兌換后，部分過去非法流動(dòng)的外匯資本也會(huì)回歸金融體系，接受監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。

（二）人民幣資本項(xiàng)目可兌換的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)上升

國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)深度開放后，金融活動(dòng)所引發(fā)的純金融性資金交易所導(dǎo)致的本外幣間的轉(zhuǎn)換將增多，市場(chǎng)供求中資本項(xiàng)目性質(zhì)的外匯比重將增加，決定人民幣匯率的因素將逐步由現(xiàn)在的經(jīng)常項(xiàng)目收支為主轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目綜合收支狀況。加入WTO后，人民幣匯率將在更大程度上受國(guó)際金融市場(chǎng)不確定因素的影響，國(guó)際游資也能通過外資金融機(jī)構(gòu)更輕易地進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)的部分金融資產(chǎn)也將為境外投資者持有，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)將更加頻繁。

2加重中國(guó)資本外逃的潛在風(fēng)險(xiǎn)

資本項(xiàng)目可兌換對(duì)于中國(guó)的最大風(fēng)險(xiǎn)在于貨幣替代和資產(chǎn)替代廣泛發(fā)生后的資本外逃。貨幣替代和資產(chǎn)替代“一邊倒”的趨勢(shì)引起的資本外逃一方面直接減少了國(guó)內(nèi)的資本形成，另方面中央銀行為制止這種趨勢(shì)將被迫提高利率以吸引資本流入，高利率的結(jié)果同樣壓抑了國(guó)內(nèi)的投資熱情?？梢姡Y本項(xiàng)目可兌換引起國(guó)內(nèi)投資縮減是必然的，而中國(guó)作為人口眾多的發(fā)展中大國(guó)，投資無(wú)疑是最緊要的事。

四、中國(guó)經(jīng)濟(jì)深度開放形勢(shì)下的資本項(xiàng)目可兌換壓力

1、WTO以及相關(guān)國(guó)際組織的推動(dòng)

WTO并不直接對(duì)外匯制度作出安排，但它將外匯管制視為非關(guān)稅壁壘之一。本章第二節(jié)已經(jīng)指出，GATS第十一條已對(duì)外匯資本流動(dòng)和匯兌便利作出了進(jìn)一步規(guī)定和要求，敦促成員國(guó)國(guó)重新審視并放松那些可能實(shí)質(zhì)性阻礙外資金融機(jī)構(gòu)有效進(jìn)入市場(chǎng)的資本管制。目前，WTO規(guī)則正日益向推動(dòng)資本流動(dòng)自由化方向發(fā)展。

90年代中期以后，IMF開始改變其立場(chǎng)，轉(zhuǎn)而積極推動(dòng)資本帳戶的自由化。1995年10月，IMF的一份正式研究報(bào)告指出：“由于工業(yè)化國(guó)家早已完成了經(jīng)常帳戶的可兌換，而且多數(shù)發(fā)展中國(guó)家也已接受了《IMF組織協(xié)定》第八條款的內(nèi)容，因此，IMF今后將把各國(guó)的資本帳戶作為其主要的監(jiān)管對(duì)象。”在1997年的世界銀行和IMF第50屆年會(huì)上，IMF執(zhí)行主席正式向與會(huì)各國(guó)提出了修改基金組織章程的設(shè)想，其主旨就是將資本帳戶自由化列入修改后的章程。此后，IMF還專門成立了一個(gè)臨時(shí)委員會(huì)，以探討將資本帳戶自由化寫入新章程的問題。

在《中國(guó)入世工作組報(bào)告》“外匯和國(guó)際收支”部分，針對(duì)工作組的一些成員國(guó)擔(dān)心中國(guó)會(huì)使用外匯管制來(lái)管理商業(yè)和服務(wù)貿(mào)易的水平和構(gòu)成，中國(guó)代表已承諾，中國(guó)將根據(jù)“WTO協(xié)定”的規(guī)定以及WTO中與IMF相關(guān)的宣言和決定，盡中國(guó)在外匯方面的義務(wù)。根據(jù)這些義務(wù)，除非IMF另有規(guī)定，中國(guó)將不采取任何法規(guī)或措施達(dá)到限制任何個(gè)人或企業(yè)得到進(jìn)行經(jīng)常項(xiàng)目下國(guó)際交易所需外匯的目的。另外，中國(guó)代表還承諾，中國(guó)將根據(jù)“IMF協(xié)定”第8條款5節(jié)的規(guī)定，提供外匯方面的信息，并提供在過渡審查機(jī)制看來(lái)必需的其他外匯方面的信息。

2、開放型經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的內(nèi)在需要

一是外商直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全面滲透，以及跨國(guó)公司在其財(cái)務(wù)計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理中需要的一系列復(fù)雜而又嶄新的金融交易的擴(kuò)展，將對(duì)中國(guó)現(xiàn)有的匯率與資本管制提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。二是中國(guó)對(duì)外貿(mào)易呈現(xiàn)從傳統(tǒng)進(jìn)出口方式向以投資帶動(dòng)和以承包工程帶動(dòng)方式的轉(zhuǎn)變趨勢(shì)，與貿(mào)易流動(dòng)相伴隨的國(guó)際資本流動(dòng)會(huì)不斷增加，微觀層面的企業(yè)對(duì)投資自由化及資本流動(dòng)自由化的呼聲也會(huì)越來(lái)越高。

3.管制的有效性愈受挑戰(zhàn)

資本項(xiàng)目管制的有效性將進(jìn)一步下降。首先，經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，為實(shí)施資本項(xiàng)目管制，必須對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目進(jìn)行區(qū)分。然而，從國(guó)際收支角度看，國(guó)際收支大部分交易同時(shí)具備了經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目交易的特性，因此，客觀上造成難以對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目進(jìn)行有效區(qū)分，部分資本項(xiàng)目資金混入經(jīng)常項(xiàng)目逃避管制。其次，我國(guó)部分資本項(xiàng)目實(shí)際己經(jīng)放開，由于資本本身具有可替代性，對(duì)一種工具進(jìn)行控制而對(duì)另一工具不進(jìn)行控制就會(huì)導(dǎo)致資金流向未受控制的工具，容易出現(xiàn)資本項(xiàng)目監(jiān)管真空或漏洞，導(dǎo)致資本管制有效性降低。

值得關(guān)注的是，銀行市場(chǎng)全方位開放后，將對(duì)資本項(xiàng)目管理展開深層次沖擊。通過本外幣相互質(zhì)押貸款渠道、通過外資銀行聯(lián)行往來(lái)渠道、通過咨詢公司渠道、以及通過對(duì)背貸款渠道等，我們的資本項(xiàng)目事實(shí)上基本上無(wú)法守住。換言之，外資銀行全方位進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以后，可以有多種途徑繞開資本項(xiàng)目管制，致使現(xiàn)有的管制措施失效。

4.難以承受的管制成本

與管制的復(fù)雜性相對(duì)應(yīng)，資本項(xiàng)目管制成本也急劇攀升。在管制日益無(wú)效的情況下，管制成本的上升需要認(rèn)真考慮。

五、謹(jǐn)慎推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程

前已述及，推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，既有內(nèi)在動(dòng)力，也有外在壓力。這當(dāng)然意味著我們必須積極推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程，但是，這也并不意味著我國(guó)推行資本項(xiàng)目可兌換就應(yīng)“快”字當(dāng)頭。從制度變遷的意義上說，推動(dòng)我國(guó)資本項(xiàng)目可兌換，重要的是要分析我國(guó)的經(jīng)濟(jì)條件。市場(chǎng)機(jī)制發(fā)育成熟、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)健康、宏觀調(diào)控技術(shù)嫻熟以及金融體系穩(wěn)健等，通常被列為一國(guó)進(jìn)行資本項(xiàng)目可兌換的必備條件。顯然，在近期內(nèi)，我國(guó)尚不完全具備這些條件。在條件不成熟時(shí)強(qiáng)行推動(dòng)自由兌換，必然會(huì)推高其風(fēng)險(xiǎn)的一面。

不過，也應(yīng)看到，中國(guó)獨(dú)具的某些條件使得資本項(xiàng)目可兌換可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)沒有那么大。一是長(zhǎng)期以來(lái)的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目雙順差。在國(guó)際上，發(fā)展中國(guó)家普遍是經(jīng)常項(xiàng)目逆差，資本項(xiàng)目順差。而我國(guó)1982-2000年，資本項(xiàng)目順差累計(jì)高達(dá)1905億美元，經(jīng)常項(xiàng)目累計(jì)順差則為985億美元。二是WTO效應(yīng)所促進(jìn)的大量且長(zhǎng)期的資本流入，對(duì)于資本項(xiàng)目可兌換也將產(chǎn)生積極的正面效應(yīng)。

總之，對(duì)于資本項(xiàng)目可兌換我們應(yīng)采取積極的態(tài)度。正如中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍所指出的：“盡管我國(guó)還沒有一個(gè)資本賬戶開放的明確時(shí)間表，但有一點(diǎn)可以明確，即中國(guó)實(shí)現(xiàn)資本賬戶開放只是遲早的事情。在開放的經(jīng)濟(jì)中，放松管制是一種普遍趨勢(shì)，但自由兌換是相對(duì)的、有條件的；開放不等于不管理，管理也不等于消極的限制，要形成有中國(guó)特色的外匯管理理論和方法?！?/p>

我們認(rèn)為，資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程必須穩(wěn)妥推動(dòng)，具體而言，在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期中，我們對(duì)于資本項(xiàng)目可以實(shí)行分類開放的戰(zhàn)略。

1.盡快放開類

盡快統(tǒng)一對(duì)不同交易主體的資本項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)。例如，對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)面向外資企業(yè)的信貸存在很多限制。而發(fā)達(dá)國(guó)家卻是鼓勵(lì)。又如現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定境外法人或自然人作為投資匯入的外匯未經(jīng)外匯局批準(zhǔn)不得結(jié)匯。對(duì)于外商直接投資，由外匯局審批其資本金結(jié)匯已無(wú)太大的實(shí)際意義，應(yīng)取消對(duì)外匯資本金兌換人民幣的限制，允許外資資本金直接辦理銀行結(jié)匯。

目前我國(guó)實(shí)行的資本項(xiàng)目管理上，法人和自然人、國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)往往存在區(qū)別管理等。外匯市場(chǎng)的交易主體資格需要放寬，由指定銀行擴(kuò)展到大企業(yè)，再到非居民，但限制交易品種。

意愿結(jié)售匯制需盡快實(shí)現(xiàn)?？煽紤]改即時(shí)結(jié)匯為靈活的“限期結(jié)匯”，將在限期內(nèi)結(jié)售的外匯在銀行開立專戶存儲(chǔ)。在從強(qiáng)制結(jié)匯發(fā)展為意愿結(jié)匯的過程中，可能會(huì)經(jīng)歷將限額結(jié)匯制度推廣到所有中資企業(yè)的過渡階段，然后隨著最高限額不斷提高而逐步過渡到意愿結(jié)匯?？紤]參加WTO后外資流入增加的情況，可以適當(dāng)擴(kuò)大企業(yè)和居民購(gòu)匯需求。

2.逐步放寬類

金融機(jī)構(gòu)海外融資。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在海外融資已有十多年歷史，銀團(tuán)貸款、海外借款和發(fā)債等一些融資方式都已采用。其間因取消雙重匯率制度、日元升值等原因，發(fā)生過匯率風(fēng)險(xiǎn)。但最大的問題還是金融機(jī)構(gòu)本身經(jīng)營(yíng)不規(guī)范所引起的風(fēng)險(xiǎn)?？傮w上，應(yīng)給予合格金融機(jī)構(gòu)更大海外融資自。一般企業(yè)的海外融資還需要嚴(yán)格的控制。

外商投資企業(yè)在A股上市融資。中國(guó)企業(yè)已走出國(guó)門進(jìn)行融資，對(duì)外國(guó)企業(yè)開放本國(guó)證券市場(chǎng)也勢(shì)在必然。

3.偏嚴(yán)掌握類

國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外直接投資。我國(guó)是一個(gè)對(duì)外投資的小國(guó)（擁有全球跨國(guó)投資存量的6％，但對(duì)外投資僅占全球的0．54％），累計(jì)投資額約為260億美元。我國(guó)的境外投資項(xiàng)目審批手續(xù)繁瑣，涉及部門多，對(duì)外投資存在嚴(yán)格的外匯管制。但至少現(xiàn)在看來(lái)這些管理仍然十分必要。至今為止，我國(guó)5800個(gè)對(duì)外投資項(xiàng)目很少是成功的。可見，我國(guó)缺乏真正的“好企業(yè)”。在國(guó)有企業(yè)未轉(zhuǎn)換機(jī)制，又未從多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)退出的情況下，放開境內(nèi)企業(yè)境外投資的匯兌限制，無(wú)疑給國(guó)有資產(chǎn)流失打開了大門，也增加了境內(nèi)資本外逃的機(jī)會(huì)。

外資投資中國(guó)證券市場(chǎng)。建立和完善合格外國(guó)投資者（QFII，QualifiedForeignInstitutionalInvestors）市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，通過合格金融機(jī)構(gòu)將外匯資金投資于以人民幣標(biāo)價(jià)的證券產(chǎn)品。中外合資基金可先行一步。企業(yè)債券和金融債、國(guó)債先放開，股票市場(chǎng)后開，且要求非居民必須申報(bào)購(gòu)股數(shù)量，并嚴(yán)格執(zhí)行申報(bào)制。在管理上，采取日本、韓國(guó)在資本市場(chǎng)開放過渡時(shí)期曾經(jīng)長(zhǎng)期使用的“原則上禁止，個(gè)案例外審批”方式，允許經(jīng)過批準(zhǔn)的外商按照規(guī)定的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和持股限制比例入市交易。

金融知識(shí)論文范文第4篇

始于的金融海嘯波及世界，學(xué)者們紛紛探究其成因，公允價(jià)值成為備受關(guān)注的焦點(diǎn)之一。目前世界各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)于公允價(jià)值的定義表述不完全一致。如iasc323號(hào)認(rèn)為：“公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額”。fasbsfasno.157中則認(rèn)為：“公允價(jià)值是在計(jì)量當(dāng)天，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)付出的價(jià)格”。我國(guó)新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值的定義：“公允價(jià)值是指資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！?/p>

二、金融危機(jī)下對(duì)公允價(jià)值的質(zhì)疑

美國(guó)的一些銀行家、金融業(yè)人士以及國(guó)會(huì)議員指責(zé)公允價(jià)值是導(dǎo)致金融危機(jī)的主要原因。認(rèn)為金融資產(chǎn)和負(fù)債按照公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定，在市場(chǎng)大跌和市場(chǎng)定價(jià)功能缺失的情況下，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過分的對(duì)資產(chǎn)按市價(jià)減記，低估了金融資產(chǎn)的真實(shí)內(nèi)在價(jià)值，且加速了金融資產(chǎn)價(jià)格的下跌。由于巨額虧損和資本充足率下降，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大資產(chǎn)拋售力度，對(duì)加重金融危機(jī)推波助瀾。

10月，60名美國(guó)國(guó)會(huì)議員聯(lián)名寫信給sec，要求暫停采用公允價(jià)值計(jì)量。他們認(rèn)為失靈的市場(chǎng)常常意味著沒有什么價(jià)格可以作為基準(zhǔn)來(lái)盯住，如果銀行不必按照市值來(lái)給資產(chǎn)定價(jià)，金融危機(jī)就會(huì)慢慢消退。

三、公允價(jià)值對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響分析

（一）公允價(jià)值如實(shí)反映市場(chǎng)波動(dòng)所導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)

當(dāng)市場(chǎng)處于非理性繁榮狀態(tài)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)手中持有的大量以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的金融工具價(jià)格也隨之飆升，從而產(chǎn)生巨額的公允價(jià)值變動(dòng)損益，反之亦然。以a股市場(chǎng)為例，-，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公允價(jià)值變動(dòng)損益劇烈起伏（見表1），而公允價(jià)值在其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中又占較大比重，如，海通證券公允價(jià)值變動(dòng)損益占當(dāng)年度凈利潤(rùn)之比為19.44％，中國(guó)平安達(dá)44.19％，中信證券和中國(guó)銀行分別為24.74％和27.15％。因此金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也隨公允價(jià)值劇烈波動(dòng)。

不能因此而斷定是公允價(jià)值的引入引起了金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)異常波動(dòng)?？陀^地說，由于公允價(jià)值對(duì)利率、匯率、稅率和資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)相當(dāng)敏感，公允價(jià)值能夠揭示市場(chǎng)變化所導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。

（二）公允價(jià)值還可能緩和金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)波動(dòng)

以交易性金融資產(chǎn)為例，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的要求，交易性金融資產(chǎn)必須以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。公允價(jià)值在各個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的變動(dòng)必須計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，待出售時(shí)再轉(zhuǎn)為投資收益。因而出售時(shí)確認(rèn)的損益對(duì)當(dāng)期的影響將明顯小于按歷史成本計(jì)量的影響。即以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，通過多次而不是一次反映收益，緩和了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。

（三）公允價(jià)值并非金融危機(jī)的根本原因

sec應(yīng)美國(guó)參眾兩院的救援法案要求，就公允價(jià)值對(duì)金融業(yè)的影響進(jìn)行了全面研究，12月30日提交了題為《studyonmark-to-marketaccounting》的研究報(bào)告。明確認(rèn)為公允價(jià)值并非導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的主要原因。真正原因是信用衍生產(chǎn)品投資巨額損失、金融資產(chǎn)信用質(zhì)量不透明以及貸款方市場(chǎng)信心嚴(yán)重缺失。該報(bào)告贊成會(huì)計(jì)界關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)讓投資者認(rèn)識(shí)到銀行資產(chǎn)負(fù)債表的真實(shí)情況的觀點(diǎn)。

四、公允價(jià)值計(jì)量屬性是目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的必然選擇

（一）公允價(jià)值的產(chǎn)生背景

20世紀(jì)70年代，美國(guó)會(huì)計(jì)界和金融界一直對(duì)金融工具，特別是衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和披露等爭(zhēng)論不休，從而使人們逐漸認(rèn)識(shí)到歷史成本計(jì)量屬性的嚴(yán)重缺陷，進(jìn)而懷疑財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性。由此產(chǎn)生了公允價(jià)值的概念。80年代末的美國(guó)儲(chǔ)蓄及貸款危機(jī)促使fasb廣泛推行公允價(jià)值計(jì)量模式。90年代后，衍生金融工具產(chǎn)品的大量出現(xiàn)及隨之而來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，使公允價(jià)值成為其唯一被正式認(rèn)可的計(jì)量屬性。

9月，fasb了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，統(tǒng)一了公允價(jià)值的涵義和計(jì)量方法。接著又于2月了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第159號(hào)——金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值選擇》，強(qiáng)制美國(guó)公司尤其是銀行和金融機(jī)構(gòu)使用公允價(jià)值計(jì)量特定的金融資產(chǎn)和負(fù)債。

（二）公允價(jià)值的科學(xué)性

決策有用觀認(rèn)為，會(huì)計(jì)信息的使用者主要是外部的利益關(guān)系人，會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)對(duì)其決策有用。公允價(jià)值是現(xiàn)行交易中的估計(jì)價(jià)格，它立足于當(dāng)前的交易價(jià)格，是最貼近資產(chǎn)和負(fù)債真實(shí)價(jià)值的價(jià)格信息。從本質(zhì)上講，資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量符合決策有用觀的要求，能夠提供與決策相關(guān)的信息，因此公允價(jià)值計(jì)量屬性可以提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。這主要是因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量有以下優(yōu)勢(shì)：

1、能使相似的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目產(chǎn)生相似的確認(rèn)、計(jì)量結(jié)果，使不同的項(xiàng)目出現(xiàn)不同的結(jié)果，增進(jìn)會(huì)計(jì)信息的可比性。

2、能如實(shí)反映現(xiàn)行條件下與資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流入，或與負(fù)債相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流出。

3、既能如實(shí)地反映繼續(xù)持有決策對(duì)業(yè)績(jī)的影響，又能如實(shí)反映取得或處置決策對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

4、可以比較容易地反映大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的影響，有助于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理。

5、能夠較好地滿足資本保全尤其是實(shí)物資本保全的要求，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（三）金融危機(jī)后公允價(jià)值的廣泛引入仍是大勢(shì)所趨

fasb于10月了一項(xiàng)解釋公告，進(jìn)一步闡明按市值定價(jià)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該解釋公告允許金融企業(yè)對(duì)部分流動(dòng)性較低的資產(chǎn)以高于這些資產(chǎn)當(dāng)前售價(jià)的水平進(jìn)行定價(jià)，這并未像一些人所希望的那樣取消按市值計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

11月11日，在由美國(guó)特許金融分析師提交美國(guó)證券交易委員會(huì)的一份調(diào)查報(bào)告中提到，公允價(jià)值不是造成金融危機(jī)的原因，對(duì)于金融市場(chǎng)的信用至關(guān)重要的公允價(jià)值應(yīng)該保留下來(lái)，并建議加強(qiáng)公允價(jià)值相關(guān)信息的披露。

，sec副首席會(huì)計(jì)師stephanie hunsaker表示“sec最近完成了由國(guó)會(huì)委托的對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的研究，該研究認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)不應(yīng)被暫停使用，但需要進(jìn)一步改進(jìn)?！?/p>

五、公允價(jià)值計(jì)量存在的問題

（一）公允價(jià)值難以體現(xiàn)其公允性

公允價(jià)值的應(yīng)用可以分為三個(gè)層次：

1、存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值。

2、不存在活躍市場(chǎng)的，參考熟悉情況的交易并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值。

3、不存在活

躍市場(chǎng)，且不滿足上述兩個(gè)條件的，應(yīng)用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。就第一、第二層次而言，有時(shí)市場(chǎng)價(jià)格并非由于市場(chǎng)自身的原因而上下波動(dòng)，據(jù)此確定的公允價(jià)值并不具有公允性，很難真實(shí)公允地體現(xiàn)產(chǎn)品的價(jià)值。而第三層次的公允價(jià)值認(rèn)定，是建立在合理的主觀判斷和準(zhǔn)確可靠的估值技術(shù)基礎(chǔ)之上的，鑒于無(wú)法保證主觀判斷的可靠性，估值技術(shù)也存在誤差，第三層次的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果同樣未必公允。

（二）公允價(jià)值的可靠性難以保證

公允價(jià)值的確定依賴于活躍的相關(guān)資本市場(chǎng)，然而當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境動(dòng)蕩不安時(shí)，市場(chǎng)交易價(jià)格會(huì)大幅波動(dòng)，從而影響信息資源及時(shí)準(zhǔn)確的獲取。如果不存在相關(guān)資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)，則運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)等估計(jì)，但如果未來(lái)現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率的信息都很缺乏，公允價(jià)值的判斷便具有很大的不確定性，現(xiàn)值的主觀估計(jì)成分較大。公允價(jià)值的可靠性難以保證。

（三）公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)際操作難度大

多種多樣的金融衍生產(chǎn)品增加了市場(chǎng)環(huán)境的不確定性，加大了公允價(jià)值的彈性空間，增加了獲取公允價(jià)值信息的難度，特別是許多沒有相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格的金融工具，其公允價(jià)值更不易確定，需要運(yùn)用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法來(lái)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估值。而未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)以及折現(xiàn)率的選擇等也是不確定的，在計(jì)量操作上同樣面臨著很大難度。

（四）公允價(jià)值的計(jì)量具有順周期效應(yīng)

公允價(jià)值的的順周期效應(yīng)，是指市場(chǎng)利好時(shí)，以公允價(jià)值計(jì)量的金融產(chǎn)品在利潤(rùn)表上顯示大量浮動(dòng)收益，價(jià)值高估。誘使各大企業(yè)管理層滋生片面樂觀的情緒，進(jìn)而誘使股東增添超額利潤(rùn)的沖動(dòng)；而一旦經(jīng)濟(jì)下滑，相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值看低，價(jià)值低估，金融機(jī)構(gòu)要提高減值準(zhǔn)備，這勢(shì)必會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的盈利水平和資本充足率水平。

六、規(guī)范與完善公允價(jià)值計(jì)量及披露方式

（一）規(guī)范公允價(jià)值的運(yùn)用范圍和確定標(biāo)準(zhǔn)

1、明確采用公允價(jià)值計(jì)量模式的范圍?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定：“存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值?！倍鴮?duì)于非金融資產(chǎn)、非金融負(fù)債，其公允價(jià)值如何取得，準(zhǔn)則并沒有明確的規(guī)定。為防止價(jià)格操縱導(dǎo)致的公司利潤(rùn)管理、公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息失真，應(yīng)明確采用公允價(jià)值計(jì)量模式的范圍。

2、規(guī)范公允價(jià)值確定的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于已經(jīng)存在活躍、公開的交易市場(chǎng)的，應(yīng)由國(guó)家監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)明確其中符合公允價(jià)值確定標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)，其交易價(jià)格可以直接使用，形成相對(duì)統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的公允價(jià)值信息；如需運(yùn)用估值技術(shù)確定的，由相關(guān)部門指定研發(fā)機(jī)構(gòu)，制定標(biāo)準(zhǔn)的估值模型系統(tǒng)，集中采集有效的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，同時(shí)簡(jiǎn)化系統(tǒng)使用者所能調(diào)控的要素，以降低主觀因素對(duì)估值的影響。

（二）完善公允價(jià)值披露模式

市場(chǎng)失靈時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)使資產(chǎn)價(jià)值偏離而不是公允。而歷史成本有其優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該綜合利用歷史成本的更具可靠性與公允價(jià)值的更具相關(guān)性的特點(diǎn)，使兩者有效結(jié)合，實(shí)施歷史成本、公允價(jià)值等計(jì)量基礎(chǔ)并用的計(jì)量模式。

在現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)基本不變的情況下，增加報(bào)告金額的列數(shù)，針對(duì)每一具體財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目，分別按歷史成本和公允價(jià)值列示。為了增加財(cái)務(wù)信息的透明度，企業(yè)應(yīng)該披露公允價(jià)值會(huì)計(jì)的更多細(xì)節(jié)，如計(jì)量公允價(jià)值所采用的估價(jià)技術(shù)及依據(jù)的假設(shè)，期初和期末公允價(jià)值余額的變化等，便于使用者分析判斷。

金融知識(shí)論文范文第5篇

關(guān)鍵詞：一體化；教學(xué)模式；實(shí)踐

中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2015）48-0117-02

當(dāng)今時(shí)代是云計(jì)算與大數(shù)據(jù)的時(shí)代，日新月異的數(shù)字設(shè)備為我們提供了海量的數(shù)據(jù)。如何從海量的數(shù)據(jù)中高效、準(zhǔn)確地提取出人們需要的信息，已成為亟待解決的科學(xué)與社會(huì)問題。統(tǒng)計(jì)學(xué)是一門收集、整理、分析、推斷數(shù)據(jù)的學(xué)科，統(tǒng)計(jì)知識(shí)可以無(wú)縫地為大數(shù)據(jù)相關(guān)問題服務(wù)。為了適應(yīng)社會(huì)的需求，高校各個(gè)院系都相繼開設(shè)了與統(tǒng)計(jì)相關(guān)的二級(jí)學(xué)科，如數(shù)學(xué)學(xué)科下偏重理論教學(xué)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)專業(yè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)科下偏重經(jīng)濟(jì)應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)專業(yè)，生物學(xué)科下偏重實(shí)驗(yàn)論證的生物統(tǒng)計(jì)等。為了優(yōu)化當(dāng)前統(tǒng)計(jì)教育的不足，本文從數(shù)學(xué)學(xué)科下的統(tǒng)計(jì)學(xué)教育出發(fā)，以其相關(guān)專業(yè)為基礎(chǔ)，初步探索了兼顧理論教學(xué)與實(shí)驗(yàn)實(shí)踐的一體化教學(xué)模式，并分析研究了相關(guān)的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。

一、一體化教學(xué)模式的實(shí)踐

本文以數(shù)學(xué)學(xué)科下的應(yīng)用時(shí)間序列分析和貝葉斯決策作為研究課程，進(jìn)行了一體化教學(xué)模式的實(shí)踐。具體而言，這兩門課程在實(shí)踐前都屬于偏重理論教學(xué)的統(tǒng)計(jì)課程，其授課形式為課堂的理論講解和相關(guān)案例的PPT分析。雖然課堂教學(xué)中涵蓋了理論與實(shí)踐的內(nèi)容，但都是通過教師講授的方式進(jìn)行，學(xué)生缺少了必要的動(dòng)手環(huán)節(jié)。為了提高學(xué)生的課堂參與度以及利用統(tǒng)計(jì)知識(shí)解決實(shí)際問題的能力，在原有基礎(chǔ)上，對(duì)這兩門課程分別進(jìn)行了如下的一體化教學(xué)模式實(shí)踐。

（一）應(yīng)用時(shí)間序列分析的一體化教學(xué)模式實(shí)踐

應(yīng)用時(shí)間序列分析是一門研究按時(shí)間順序記錄的隨機(jī)事件變化發(fā)展規(guī)律及其未來(lái)走勢(shì)的統(tǒng)計(jì)學(xué)科。原有教學(xué)模式以平穩(wěn)時(shí)間序列模型與非平穩(wěn)時(shí)間序列模型的定義講解、統(tǒng)計(jì)性質(zhì)分析、具體建模步驟、案例分析等作為教學(xué)的主要內(nèi)容。一體化模式教學(xué)實(shí)踐后，在原有的基礎(chǔ)上，又分別加入了以下基于SAS統(tǒng)計(jì)軟件的實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。

實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)節(jié)：（1）預(yù)處理實(shí)驗(yàn)。通過該實(shí)驗(yàn)使學(xué)生掌握以數(shù)據(jù)為根本，利用SAS軟件提供的時(shí)序圖、樣本自相關(guān)圖和白噪聲檢驗(yàn)表，對(duì)時(shí)間數(shù)列的平穩(wěn)性與純隨機(jī)性做出檢驗(yàn)。（2）平穩(wěn)時(shí)間序列建模實(shí)驗(yàn)。對(duì)滿足平穩(wěn)性和非純隨機(jī)性數(shù)據(jù)，通過該實(shí)驗(yàn)使學(xué)生掌握基于SAS樣本統(tǒng)計(jì)特征的差異，識(shí)別三種不同平穩(wěn)時(shí)間序列模型的方法，以及后續(xù)的參數(shù)估計(jì)、檢驗(yàn)優(yōu)化和預(yù)測(cè)分析的程序?qū)崿F(xiàn)。（3）非平穩(wěn)時(shí)間序列建模實(shí)驗(yàn)。對(duì)滿足非平穩(wěn)性的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，通過該實(shí)驗(yàn)使學(xué)生掌握非平穩(wěn)時(shí)間序列的確定成分與隨機(jī)成分的SAS建模方法與相應(yīng)的實(shí)驗(yàn)分析，特別是對(duì)ARIMA模型和GARCH模型的軟件實(shí)現(xiàn)。（4）多元時(shí)間序列的建模。通過該實(shí)驗(yàn)使學(xué)生掌握SAS軟件進(jìn)行單位根檢驗(yàn)的方法以及多元時(shí)間序列數(shù)據(jù)的建模。在上述實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)節(jié)，通過相應(yīng)的實(shí)驗(yàn)作業(yè)，強(qiáng)化學(xué)生利用統(tǒng)計(jì)軟件解決實(shí)際問題的動(dòng)手能力。

實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)：在實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)之上，訓(xùn)練學(xué)生對(duì)實(shí)際問題的處理能力。具體而言，在學(xué)生進(jìn)行完實(shí)驗(yàn)教學(xué)的環(huán)節(jié)之后，要求每位同學(xué)根據(jù)自身的興趣選擇生活中的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，利用課堂學(xué)習(xí)的理論基礎(chǔ)和實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)的軟件實(shí)現(xiàn)，選擇最適合的模型對(duì)實(shí)踐數(shù)據(jù)進(jìn)行建模分析與走勢(shì)預(yù)測(cè)，并將最終的結(jié)果與實(shí)際情況進(jìn)行對(duì)比分析，形成實(shí)踐報(bào)告。

（二）貝葉斯決策的一體化教學(xué)模式實(shí)踐

貝葉斯決策是一門根據(jù)貝葉斯統(tǒng)計(jì)知識(shí)進(jìn)行決策推斷的學(xué)科。該學(xué)科是一門交叉性極強(qiáng)的統(tǒng)計(jì)課程，它不僅要求學(xué)生具備經(jīng)典統(tǒng)計(jì)學(xué)的基礎(chǔ)和貝葉斯統(tǒng)計(jì)的理論知識(shí)，還要求學(xué)生了解一定的決策論、博弈論、心理學(xué)等相關(guān)知識(shí)。原有教學(xué)采用以貝葉斯理論與統(tǒng)計(jì)推斷決策的理論內(nèi)容為主，交叉學(xué)科的相關(guān)知識(shí)為輔的方式進(jìn)行常規(guī)的課堂教學(xué)模型。一體化模式教學(xué)實(shí)踐后，在原有的基礎(chǔ)上，又分別加入了決策的公共知識(shí)和效用及其測(cè)定的實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。

實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)節(jié)：（1）決策的公共知識(shí)實(shí)驗(yàn)。該實(shí)驗(yàn)通過課堂實(shí)驗(yàn)的形式，通過全部同學(xué)的集體參與，從實(shí)驗(yàn)的角度說明公共知識(shí)這個(gè)概念在統(tǒng)計(jì)決策問題中的重要性。具體而言，該實(shí)驗(yàn)要求每個(gè)同學(xué)寫出一個(gè)1～100之間的一個(gè)正整數(shù)，誰(shuí)的數(shù)值最接近全班平均值的一半即為實(shí)驗(yàn)的獲勝者。通過這種形式，以換位思考考查了大家對(duì)在該問題中的公共認(rèn)識(shí)，即平均值的可能取值，并據(jù)此做出決策。（2）效用概念的實(shí)驗(yàn)。效用是統(tǒng)計(jì)決策問題中的一個(gè)關(guān)鍵概念。不同于量化的收益函數(shù)，它是一個(gè)同時(shí)具有主觀性和客觀性的決策度量指標(biāo)，是影響決策的核心問題。

實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)：效用函數(shù)的測(cè)定。由于效用是決策者進(jìn)行決策的核心指標(biāo)，而不同的決策者在不同的決策問題中往往又具有不同的效用函數(shù)，因此，如何快速而準(zhǔn)確地測(cè)定出決策者的效用函數(shù)是從決策理論到實(shí)踐問題的關(guān)鍵。該課程的實(shí)踐環(huán)節(jié)針對(duì)這個(gè)問題，實(shí)施了相應(yīng)的效用測(cè)定。為了方便問題的開展，該實(shí)踐中以兩人或三人小組為單位，開展相互間的效用測(cè)定，并將效用測(cè)定的提問方法、關(guān)鍵點(diǎn)效用值的測(cè)定結(jié)果、一致性檢驗(yàn)等內(nèi)容形成實(shí)踐報(bào)告。

二、一體化教學(xué)模式實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)分析

根據(jù)第一部分的一體化教學(xué)模式開展的統(tǒng)計(jì)課程教學(xué)，目前已經(jīng)積累了近4年的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。相關(guān)的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)為數(shù)學(xué)學(xué)科下統(tǒng)計(jì)學(xué)一體化模式積累了有益的經(jīng)驗(yàn)，為后續(xù)改進(jìn)和更多統(tǒng)計(jì)課程的實(shí)施奠定了有益的基礎(chǔ)。目前的一體化統(tǒng)計(jì)教學(xué)經(jīng)驗(yàn)分析如下。

1.一體化模式提高了學(xué)生的綜合統(tǒng)計(jì)素質(zhì)。在數(shù)學(xué)學(xué)科下對(duì)統(tǒng)計(jì)學(xué)實(shí)行一體化教學(xué)模式后，在原有側(cè)重理論講解的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)了學(xué)生實(shí)驗(yàn)與實(shí)踐的教學(xué)環(huán)節(jié)，這平衡了理論學(xué)習(xí)與動(dòng)手實(shí)踐的課時(shí)分配，讓學(xué)生既能用理論知識(shí)指導(dǎo)實(shí)踐，又能根據(jù)實(shí)踐中存在的疑惑激發(fā)對(duì)理論學(xué)習(xí)的興趣。學(xué)生對(duì)統(tǒng)計(jì)教學(xué)態(tài)度的改變，使其積極投入到學(xué)習(xí)中，教學(xué)模式也從以教師為中心逐漸向以學(xué)生為中心的主動(dòng)構(gòu)建過程轉(zhuǎn)變。

2.一體化模式激發(fā)了學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣。統(tǒng)計(jì)學(xué)的一體化模式不僅滿足了統(tǒng)計(jì)學(xué)科兼具理論與應(yīng)用的雙重定位，還極大地激發(fā)了學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣。在一體化模式的教學(xué)下，學(xué)生感受到了知識(shí)的作用，很多同學(xué)會(huì)利用課堂知識(shí)自主地去解決一些自己關(guān)注的問題。例如，有的同學(xué)查閱了1880―2014年地球年平均氣溫的變化數(shù)據(jù)，利用時(shí)間序列的知識(shí)論證了地球是否正在變暖以及變化速率的問題；有的同學(xué)則研究了華北地區(qū)近10年間對(duì)外貿(mào)易的數(shù)據(jù)，利用統(tǒng)計(jì)建模預(yù)測(cè)了未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，并作為論文在學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表；更多的同學(xué)則根據(jù)實(shí)驗(yàn)實(shí)踐的內(nèi)容，進(jìn)一步深化相關(guān)選題，作為了畢業(yè)論文選題等。這都表明一體化教學(xué)模式激發(fā)了學(xué)生的自主學(xué)習(xí)熱情。

3.一體化模式助力了學(xué)生的未來(lái)。一體化模式的優(yōu)勢(shì)不僅限于課堂教學(xué)，它還對(duì)學(xué)生的未來(lái)發(fā)展起到了推波助瀾的作用。由于一體化模式提高了學(xué)生的統(tǒng)計(jì)綜合素質(zhì)，這讓他們?cè)诳佳泻驼夜ぷ髦懈邇?yōu)勢(shì)。例如，在考研的復(fù)試過程中，一體化模式下的學(xué)生因具有統(tǒng)計(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，會(huì)利用統(tǒng)計(jì)軟件整理分析數(shù)據(jù)而更受導(dǎo)師重視；在找工作中，很多同學(xué)也因較好地動(dòng)手能力而得到如銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞。

三、一體化教學(xué)模式的展望

在目前數(shù)學(xué)學(xué)科下統(tǒng)計(jì)學(xué)的教學(xué)中，雖然一體化教學(xué)模式積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，但是仍然存在著需要改進(jìn)的地方。首先，實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐環(huán)節(jié)教學(xué)內(nèi)容需要進(jìn)一步優(yōu)化。在已經(jīng)實(shí)施一體化模式的兩門課程中，實(shí)驗(yàn)與實(shí)踐的教學(xué)環(huán)節(jié)是根據(jù)作者多年的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)設(shè)計(jì)的，盡管目前的實(shí)施效果不錯(cuò)，但仍缺乏理論的進(jìn)一步論證。其次，有限的教學(xué)課時(shí)限制了一體化模式的全面實(shí)施。當(dāng)前的一體化教學(xué)是在原有課時(shí)不變的基礎(chǔ)上，通過優(yōu)化課程內(nèi)容和額外擠占學(xué)生課余時(shí)間完成的。最后，不同統(tǒng)計(jì)學(xué)科間的實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)還缺乏有效的溝通和交叉，不能形成統(tǒng)計(jì)學(xué)整體的一體化模式。

為了克服這些困難，進(jìn)一步完善數(shù)學(xué)學(xué)科下統(tǒng)計(jì)學(xué)一體化教學(xué)模式，我們可以做如下三方面的改進(jìn)：（1）優(yōu)化實(shí)驗(yàn)實(shí)踐環(huán)節(jié)的教學(xué)內(nèi)容。具體而言，改進(jìn)可以從兩方面著手。一方面是學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果，借鑒已有的教學(xué)理論來(lái)調(diào)整實(shí)驗(yàn)實(shí)踐內(nèi)容；另一方面，加強(qiáng)與統(tǒng)計(jì)相關(guān)的企業(yè)的聯(lián)系，了解社會(huì)對(duì)統(tǒng)計(jì)人才的最新需求，從實(shí)際出發(fā)調(diào)整教學(xué)內(nèi)容。（2）提高相關(guān)統(tǒng)計(jì)課程的教學(xué)課時(shí)。目前，很多學(xué)校，如北京大學(xué)、河南大學(xué)等，相繼實(shí)施了三學(xué)期制，其中的短學(xué)期可以作為統(tǒng)計(jì)課程的實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)時(shí)間，這在時(shí)間上保證一體化教學(xué)模式的充分實(shí)施。（3）統(tǒng)籌兼顧數(shù)學(xué)學(xué)科下的統(tǒng)計(jì)類課程，從總體出發(fā)整合、設(shè)計(jì)綜合性的統(tǒng)計(jì)一體化教學(xué)模式。

數(shù)學(xué)學(xué)科下不斷完善和改進(jìn)的統(tǒng)計(jì)學(xué)一體化教學(xué)模式，將為本科階段統(tǒng)計(jì)類學(xué)生的培養(yǎng)提供一條新的培養(yǎng)途徑?，F(xiàn)有的初步經(jīng)驗(yàn)表明，它可以提高學(xué)生的統(tǒng)計(jì)綜合專業(yè)素質(zhì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]何劍.統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)“四位一體”實(shí)踐教學(xué)體系的探索與實(shí)踐[J].實(shí)驗(yàn)室研究與探索，2011，30（2）：121-123.