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1小企業(yè)的融資現(xiàn)狀與融資難原因

第一，信息不對稱。由于小企業(yè)資產規(guī)模小，缺乏業(yè)務記錄以及稅務情況，企業(yè)的財務信息基本上無法向外界傳遞，造成外部投資者很難了解企業(yè)經營的真實情況，因此，往往只能通過對企業(yè)融資決策的判斷來進行投資決策，企業(yè)要想獲取更多的外部融資，必須選擇合理的融資結構。第二，規(guī)模小、風險高。由于小企業(yè)規(guī)模較小，因此很難獲得成本優(yōu)勢，企業(yè)為了獲得較高利潤，一般會選擇高風險、高利潤的項目經營，因此，小企業(yè)抵御風險能力就差，投資者通常不敢涉足。企業(yè)固定資產較少，因此企業(yè)抵押負債能力較弱。第三，小企業(yè)成長性較差，市場競爭力弱。我國的小企業(yè)大多從事附加值低的勞動密集型產業(yè)，一般經營規(guī)模較小，缺乏核心競爭優(yōu)勢，導致企業(yè)的成長性較差、競爭力弱，因此，金融機構更傾向于向成長性好、競爭力強的大企業(yè)、大集團放貸。第四，小企業(yè)信用等級較低，信用制度建設滯后。小企業(yè)往往缺少戰(zhàn)略眼光，因此忽視長期的企業(yè)信用建設，在進行交易過程中，缺乏完整的信用跟蹤，在交易完成以后，也沒有相應的信用記錄補救措施，最后造成企業(yè)巨大的信用損失。小企業(yè)之間發(fā)生的失信行為會相互模仿，并且不斷擴大，導致信用環(huán)境越來越惡化。第五，資本市場門檻高、制度不完善，導致融資失衡。資本市場是現(xiàn)代市場經濟發(fā)展的重要組成部分，是企業(yè)進行融資、證券交易的重要場所。但是我國的資本市場發(fā)展不夠成熟，入市條件相對單一，缺少靈活性設計，導致多數(shù)的小企業(yè)因門檻過高而被拒之門外。第六，抵押、擔保體系不健全。我國的信用擔保體系還處于起步階段，擔保機構的擔保能力仍然與巨大的需求市場數(shù)額有相當大的差距，難以滿足小企業(yè)的資金需求。

2小企業(yè)通過管理創(chuàng)新的融資對策分析

2.1創(chuàng)新經營戰(zhàn)略，轉變經營理念

優(yōu)化資源配置，集中精力發(fā)展核心技術，建立以自己為盟主、配套企業(yè)為成員的戰(zhàn)略聯(lián)盟，將企業(yè)做強做大，形成市場控制能力。企業(yè)的市場控制力即通過核心技術和規(guī)模優(yōu)勢，達到吸引更多的客戶訂單和配套企業(yè)的參與的能力。企業(yè)市場能力形成的關鍵在于以下兩點：一是核心技術，二是規(guī)模優(yōu)勢。企業(yè)可以通過集中資源實現(xiàn)發(fā)展核心技術，形成核心競爭能力，并以此確立盟主地位，發(fā)展和組織配套企業(yè)，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，通過降低價格、降低利潤，以此讓利于客戶、讓利于配套商，達到自身擴大訂單規(guī)模的效果，再通過規(guī)模擴大產生的規(guī)模效益進一步使價格下降來擴大規(guī)模，循環(huán)往復，達到以利潤換市場的戰(zhàn)略目標。企業(yè)市場控制力對融資有以下作用：第一，有助于客戶主動付款甚至預付款購買，從而增加了企業(yè)的信用融資，同時企業(yè)可以選擇優(yōu)質客戶進行銷售，減少了壞賬，減少了融資需求量；第二，有助于企業(yè)向供應商采用賒賬采購，同樣減少了融資需求量；第三，企業(yè)規(guī)模的擴大，有助于增加企業(yè)資產，有助于增加企業(yè)的信貸額度和降低銀行信貸風險，增強了企業(yè)銀行借貸的能力。

2.2優(yōu)化產銷流程管理，加快資金流轉速度

第一，企業(yè)應建立零庫存觀念，即原材料和產成品零庫存。零庫存銷售有助于企業(yè)減少對流動資金的占用，同時加快資金的流轉速度，有助于企業(yè)增加產量降低成本。零庫存銷售的關鍵是做好科學預測和決策。第二，建立直銷和扁平化銷售觀念?，F(xiàn)代直銷往往采用的是網上銷售，其特征是預付全款銷售，這在很大程度上減少了企業(yè)的庫存要求和融資要求，無本萬利。扁平化銷售要求減少產品從廠商到消費者的中間環(huán)節(jié)，一方面降低了產品成本，另一方面增強了資金的流轉速度，降低了企業(yè)的融資要求。

2.3創(chuàng)新直接投資模式，采用銷售額固定比率分紅

由于信息不對稱的原因影響了投資人的直接投資意愿，因此企業(yè)從兩方面進行改進。第一，規(guī)范企業(yè)財務信息處理，但短期很難樹立投資人的信心。第二，簡化投資人分紅方式，采用固定銷售比率分紅?，F(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)定股東是用稅后利潤分紅，因此要求股東對企業(yè)發(fā)生的實際業(yè)務進行監(jiān)督和審計，但投資人由于時間和精力的限制很難進行有效的監(jiān)督和審計，因此削弱了投資人投資的積極性。固定銷售比率分紅的做法是，投資人和企業(yè)法人事先約定投資人每年或每隔幾年按年產值n%的比率分得紅利，并形成合同。其實質就是投資人放棄監(jiān)督和審計權，一來投資人可以很容易地通過往來賬計算得出年產值，而且經營者不易在產值上作假；二來增加了經營者內部成本控制的積極性，因為成本越低，利潤越大，經營者的收益也就自然增加了。

2.4建立財務管理觀念

很多小企業(yè)并沒有規(guī)范的財務管理制度和部門，因此小企業(yè)需要從以下幾點著手，增強融資能力。第一，建立財務預算制度。其有利于企業(yè)統(tǒng)融資源配置，有利于企業(yè)溝通和協(xié)調，有利于企業(yè)實施內部控制以及企業(yè)開展業(yè)績評估。第二，充分利用商業(yè)匯票，增加企業(yè)的商業(yè)信用。第三，通過第三方以融資租賃的方式獲得固定資產。第四，建立應收款項的日常管理制度，加快貨款回籠，減少壞賬損失。第五，采用減速折舊法即先多后少的折舊方式。在固定資產殘值一定的情況下，減速折舊可以使企業(yè)充分發(fā)揮回籠資金的時間價值，減少資金需求。

2.5研讀政府政策，捕捉市場機遇

很多小企業(yè)在發(fā)展經營過程中往往忽略研讀政府的相關產業(yè)政策和對小企業(yè)扶持政策，導致投資方向失誤、痛失政策支持。因此小企業(yè)要在日常管理經營中做到以下幾點：第一，實時關注國家出臺的產業(yè)扶持政策，結合企業(yè)優(yōu)勢，調整經營內容和模式，爭取政府政策和資金支持；第二，關注國家出臺的小企業(yè)扶持政策，特別是有關小企業(yè)的經濟、財稅、金融等政策法規(guī)。

3結語

小企業(yè)在短期融資宏觀環(huán)境不會有大的改善的前提下，企業(yè)應該從自身下工夫，通過管理創(chuàng)新，使企業(yè)在擁有核心技術的基礎上，通過股權創(chuàng)新、財務管理創(chuàng)新、產銷流程優(yōu)化等措施增強企業(yè)融資能力。

作者：丁亮單位：南京城市職業(yè)學院