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工程項目融資方案范文第1篇

【關鍵詞】項目融資；項目融資模式

投資項目的時間、地理位置、項目性質、投資者資源狀況及其目標等，對于不同的項目來說是存在差異的，落實到具體的融資方案上，各個融資方案也是存在差異的，各自具有自身的特點，但是相對于這些多種多樣、紛繁復雜的融資方案而言，可供選擇的融資方式是有限的。而無論哪一種融資模式，一般都會涉及政府機構、項目發(fā)起人、項目公司、銀行及金融機構、承建商、承購商、運營商等，如何把這些眾多的參與者組織在一起，各自實現(xiàn)參與目標，這就需要一種組織形式。項目融資就是對項目融資中的各要素的一種有效綜合。

我們把項目融資模式定義為是對項目融資個要素綜合在一起的一種有效的組織形式。或者說，項目融資模式就是在項目融資過程中采取何種形式是的項目的經(jīng)濟強度達到各方投資者要求的那種融資方式，這就是需要對項目融資的各個要素根據(jù)各方的資源優(yōu)勢具體的組合和構造，一滿足各個參與者的目標期望。

項目融資模式是投資者在確認了自己的身份后以什么樣的方式來實現(xiàn)其融資目標，可以說，項目融資方式的選擇是項目融資結構設計的核心。

任何一個具體的項目的融資方案，除了時間、地理位置及其目標要求等方面的因素外，也會因項目性質、投資者狀況等其他多方面的差別而帶有不同的特點。然而，撇開其他多方面的因素不談，僅從選擇項目融資模式的方面，站在投資者的立場看問題，影響項目融資模式選擇的主要因素有八個方面。

1.實現(xiàn)有限追索

由于融資項目的投資額度和風險性往往超出項目投資者的承受能力，而且風險風險太大，因此實現(xiàn)融資對項目投資者的有限追索，是設計項目融資模式的一個最基本的原則，它是項目管理是否廣泛開展的先決條件。追索形式和追索的程度，取決于貸款銀行對一個的風險評價及項目融資結構的設計，具體來說，取決于項目所處行業(yè)的風險系數(shù)、投資規(guī)模、投資結構、項目開發(fā)階段、項目經(jīng)濟強度、市場安排以及項目投資者的組成、財務狀況、生產(chǎn)技術管理、市場銷售能力等多方面因素。

由于融資項目風險較大，項目投資者在進行融資模式識別與選擇的過程中通常會設法盡力降低項目融資對其自身的追索責任，而貸款銀行在確定對項目投資者的追索責任時往往要考慮下面三個方面的問題：第一，項目的經(jīng)濟強度在正常情況下是否足以支持融資的債務償還；第二，項目融資是否能夠找到強有力的來自投資者以外的信用支持；第三，對于融資結構的設計能否作出適當?shù)募夹g性處理，如提供必要的擔保等。

2.實現(xiàn)風險共擔

保證投資者不承擔項目的全部風險責任是項目融資模式設計的第二條基本原則，其問題的關鍵是如何在投資者、貸款銀行以及其他與項目有關的第三方之間有效劃分項目風險。例如，項目投資者可能需要承擔全部的項目建設期和試生產(chǎn)期風險，但是在項目建成投產(chǎn)后，投資者所承擔的強風險責任將有可能被限制在一個特定的范圍內，投資者有可能只需要以購買項目全部或者絕大部分產(chǎn)品的方式承擔項目的市場風險，而貸款銀行也可能需要承擔項目的一部分經(jīng)營風險。

以上兩個因素是項目融資模式選擇中最需要考慮的因素。

3.最大限度地降低融資成本

一般來說，項目融資所涉及的投資額巨大，資本密度程度高，運作周期長，因此，在項目融資結構的設計與實施中經(jīng)常需要考慮的一個重要問題是如何有效地降低成本。在選擇項目融資模式時，應盡量從以下幾個方面入手：第一，完善項目投資結構，增強項目的經(jīng)濟強度，降低風險以獲取較低的債務資金成本；第二，合理選擇融資渠道，優(yōu)化資金結構和融資渠道配置；第三，充分利用各種優(yōu)惠政策，如加速折舊、稅務虧損結轉、利息沖抵所得稅、減免預提稅、費用抵減等。比如世界上多數(shù)國家的稅法都對企業(yè)稅務的減免有相應的規(guī)定，短的有3―5年，長的有10年左右。同時許多國家政府為了發(fā)展經(jīng)濟還制定了一系列的投資鼓勵政策，并且其中很多政策也通過稅前稅后的規(guī)定而與項目的納稅基礎緊密聯(lián)系起來，因此，投資者完全可以利用這些稅務減免的手段來抵減項目的投資成本和融資成本。

4.實現(xiàn)發(fā)起人較少的股本資金投入

目前大多數(shù)國家都規(guī)定各類項目在其投資建設時必須實行資本金制度，也就是要求項目投資者注入一定的股本資金作為項目開發(fā)的支持。在項目融資中，貸款銀行為了降低貸款資金的風險，約束項目投資者的行為，往往也會要求項目直接投資者注入一定比例的股本資金作為對項目開發(fā)的支持。然而這種股本資金的注入方式可以比傳統(tǒng)的公司融資更為靈活。例如，如果投資者希望項目建設所需要的全部資金做到百分之百的融資，則投資者的股本資金可以考慮以擔保存款、信用證擔保等非傳統(tǒng)形式出現(xiàn)。但是，這時需要在設計項目融資結構過程中充分考慮如何最大限度地控制項目的現(xiàn)金流量，保證現(xiàn)金流量不僅可以滿足項目融資結構中正常債務部分的融資要求，而且還可以滿足股本資金部分融資的要求。因此如何使發(fā)起人以最少的資金投入獲得對項目最大程度的控制和占有，是選擇項目融資模式時必須要加以考慮的問題。

5.處理好項目融資與市場銷售安排之間的關系

項目融資與市場銷售安排之間的關系具有兩層含義：首先，長期的市場銷售安排是實現(xiàn)有限追索項目融資的一個信用保證基礎；其次，以合理的市場價格從投資項目中獲取產(chǎn)品是很大一部分投資者從事投資活動的主要動機。國際項目融資在多年的發(fā)展中積累了大量處理項目融資與市場銷售安排關系的方法和手段。如何利用這些市場安排的手段，最大限度地實現(xiàn)融資利益與市場利益相結合，應該成為項目投資者選擇項目融資模式的一個重要考慮因素。

6.實現(xiàn)項目融資對融資期限的要求

縱觀世界各國的情況可以看出，項目融資一般都是7―10年的中期貸款，最長的可以達到20年左右。這其中存在一個投資者對融資期限結構方面的戰(zhàn)略問題。盡管長期融資是必不可少的，但是多數(shù)情況下也需要短期融資，有的時候可能需要“重新融資”。如果實現(xiàn)項目融資期限要求的各種條件保持相對穩(wěn)定，借款人就長期保持項目一定的融資期限結構，然而，一旦有些因素朝著有利于投資者的方向發(fā)生較大變化，借款人就會希望重新安排融資期限結構，放松或取消銀行對投資者的種種限制，降低融資成本，這就是在項目融資中經(jīng)常會遇到的重新融資問題。

基于這一原因，在設計項目融資結構時，投資者需要明確選擇項目融資方式的目的，以及對重新融資問題是如何考慮的。為盡可能地把近期融資與遠期融資結合起來，不同的項目融資結構在重新融資時的難易程度是有所區(qū)別的，有些結構比較簡單。這就需要在選擇項目融資模式時充分考慮這一點。

7.爭取實現(xiàn)資產(chǎn)負債表外融資

通常來講，項目是以項目負責的形式融資。但是，項目融資方式本身具有一種可供投資者選擇利用的優(yōu)勢，那就是實現(xiàn)非公司負債型融資。例如，在項目融資中可以把一項貸款或一項為貸款提供的擔保設計成為商業(yè)交易的形式，按照商業(yè)交易形式來處理，這樣，即實現(xiàn)了融資的安排，也達到了不把這種貸款或擔保列入投資者的資產(chǎn)負債表的目的，從而可以不影響提供貸款或擔保人信用。再例如，采用BOT項目融資模式也可以達到同樣的目的，政府已“特許合約”為手段利用私人資本和項目融資興建本國的基礎設施，一方面達到改善本國基礎設施狀況的目的；領域方面又有效地減少了政府的直接對外債務，使政府所承擔的義務不以債務的形式出現(xiàn)。

8.爭取實現(xiàn)融資結構最優(yōu)化

所謂融資結構是指融通資金的各個組成要素，如投資結構、融資模式、資金來源、融資期限、利率結構、信用擔保結構等方面的組合和構成。要做到融資結構的優(yōu)化，應該把握的要點是：根據(jù)具體情況，從借款人的實際資金需求出發(fā)，合理安排內部融資和外部融資、直接融資和間接融資，短期融資和長期融資相結合，以提高融資效率、降低融資成本、減少融資風險為目標，做到融資組合要素的合理化、多元化，盡量使借款人避免依賴單一的融資模式、單一的資金來源、單一幣種、單一利率期限結構。

在掌握以上項目融資要求的基礎上，項目投資者可根據(jù)項目的具體情況和要求選擇合適的融資模式。

參考文獻

[1]劉建.投資項目經(jīng)濟評價和財務分析[M].哈爾濱:哈爾濱工程大學出版社,2007.

[2]張極井.項目融資[M].北京:中信出版社,2003.

[3]簡迎輝,楊建基.工程項目管理――融資理論與方法[M].北京:中國水利水電出版社,2006.

[4]徐莉.項目管理[M].武漢大學出版社,2006.

工程項目融資方案范文第2篇

（一）出口買方信貸

在我國，所有的進出口銀行出于支持國外買方購買中國機電設備或者是高新技術等產(chǎn)品的考慮，提供給了國外的業(yè)主以充分的出口信貸方面的支持，以幫助國外的買方實現(xiàn)以即期的資金支付給我國的工程承包商的一類融資方式。

從具體方面來說，進出口銀行方面在執(zhí)行進出口的買方信貸時，其會進行對項目的嚴格審批，同時還會以擔保的形式或者是本身承擔擔保責任的方式來進行風險的轉移。在這個過程中，進口銀行所具備的還款能力在買方信貸方面有著非常重要的作用，如果進口銀行不具備良好的還款能力將會直接導致出口銀行不會提供給國外買方以出口信貸方面的業(yè)務。

（二）出口賣方信貸

在我國，各銀行出于鼓勵國外買方購買中國機電設備或者是高新技術等產(chǎn)品的考慮，提供給本國的承包商以充分的信貸方面的支持。出口賣方信貸所適合使用的范圍是非常廣泛的，在出口合同的總資金額不低于30萬美元的前提下，滿足設備的制造是在國內和現(xiàn)匯支付的實際比例與國家的相關規(guī)定相符合這兩個條件，就能獲得出口信貸方面的支持。從企業(yè)自身的情況來講，進口方需要提供出口信貸銀行所認可的保證，而出口方則需要有著良好的信譽。

此類融資方式的特點決定了它的融資手續(xù)非常簡單，申請所需要的時間比較短且使用范圍非常廣，因此，出口方的融資成本是非常低的。但是因為國外的買方采用的是一種按期進行付款的方式，因此會給承包商帶來一定的風險。

（三）租賃融資

出租人在一個約定的時間期限內把物品租賃給承租人進行使用，承租人使用分期進行付款的一種方式提供給出租人租賃費用的融資方式。在融資中采用租賃這一種形式，可以比較有效地使承包商資金不足的窘迫處境得到緩解，同時避免了進口設備在進行談判、簽約與入關時所面臨的程序復雜的各種審核。實行租賃的融資方式不會使承包商方面的負債率提高，甚至在部分情況下還能使融資的成本降低。針對那些趕工程進度的項目，在施工期間購買了工程施工所需要的各種設備，在工程完工后承包商會選擇出賣設備、運回所在國或第三方國。這些處理方式都會因為出賣價格過低或者是運輸費用過高而直接影響公司的整體利益，而采用租賃的方式就可以避免這種情況的出現(xiàn)，直接降低了工程總承包項目的費用。

但是，租賃融資的方式也存在一些不足，比方說在進行招標的過程當中如果所有的承包商均采取租賃融資的方式，這就會在很大程度上使承包商工程項目中標的可能性降低，因為招標方會因為競標方采取租賃的方式而認定其不具備承建工程項目的能力。除此之外，與購買設備所需的價格相比租賃設備的價格是比較高的，相對于施工時間較長的工程而言，租賃融資的方式在一些情況下可能會使承包商所需施工費用的增加。

（四）補償貿(mào)易

國外的買方通過把所購買的產(chǎn)品或者是通過產(chǎn)品而獲得的收益作為一種擔保憑證，獲得延期支付工程款項的權利，這是一種在內部進行個體推銷的融資模式。補償貿(mào)易所包含的具體形式有：進行直接產(chǎn)品的支付，也就是國外的買方使用其工程項目所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品進行支付；進行間接產(chǎn)品的支付，也就是國外買方?jīng)]有使用其工程項目所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品進行支付，而是使用了其他類型的產(chǎn)品履行支付責任；進行綜合性產(chǎn)品的支付，也就是同時使用間接產(chǎn)品和直接產(chǎn)品進行補償。

（五）項目融資

項目融資是項目公司根據(jù)自己公司將來的現(xiàn)金流動和收益狀況，把它當作項目公司補償貸款的金錢來源，把項目公司的資金當作貸款的有力保障來獲得承包商或者貸款銀行的某種沒有追究權或者有限追究權的融資方式。跟傳統(tǒng)的、原始的融資方式作比較，項目融資能夠得到比較高的貸款金額，而且貸款的時間也比較長。就一般來說，項目公司的資產(chǎn)分成債務資和股本資產(chǎn)。它的債務資產(chǎn)的主要來源是主管出口的信貸銀行、該項目所在的國家政府、國際商業(yè)金融銀行、短時間的資產(chǎn)市場、原材料提供商和該工程的承包商等。就一般情況來說，承包商在三種情況下給該項目提供足夠的資產(chǎn)支持：承包商是這個項目的發(fā)動人之一；承包商給該項目公司提前墊付工程所用款或者提供信用保證函；承包商是這個項目的股東之一。除此之外，承包商是否能夠采用該項目的融資方式還主要決定于該項目的實際性研究與承包商本身的實力比如資產(chǎn)的支持，該承包商是否對工程技術掌握熟練，承包商對一些不可抗拒的危險所采取的應對措施，例如該項目支出超過原本計劃、項目工程被迫延期等。

二、國際工程總承包項目融資方式的具體選擇

（一）融資方式的多元化

國際工程總承包項目融資方式的選取有多種方式，其中包括多元化的融資方式、導向型的融資策略、風險轉移型等。多元化的融資方式是指在項目融資的進行過程中，承包商不是僅僅通過一條渠道這樣只會增大融資項目的風險，而是應該依照執(zhí)行項目的各種不同時期的需要，來相應的采用其所對應的融資方式。采用多元化的融資方式可以增強風險的分散化效應、降低債務的風險、優(yōu)化債務功能。對于流動性資金貸款來說，可以采取銀行透支與信用額度等方式；另一個對于長期性貸款來說，可以依據(jù)目前項目的現(xiàn)金流動和項目將來的盈利狀況等眾多因素決定它的融資方式。

（二）融資策略的導向型

從一般情況來講，工程項目的承包商會通過自己所采用的融資策略來對融資的具體渠道進行選擇，在具體融資渠道選擇的過程當中工程項目的承包商應該盡量保證使所選擇的融資方式和融資的具體策略不出現(xiàn)相違背的情況。比方說，工程項目的承包商在融資策略上選擇了政府推動型，那么就應該通過依靠本國政府與工程項目所在國的廣泛的經(jīng)濟合力來獲取來自政府對該工程項目的支持，獲取該工程項目在這個國家的發(fā)展，實現(xiàn)該工程項目的融資。

（三）風險轉移型

工程項目的承包商在項目中標以后，有權利依據(jù)所承擔的具體工程項目把項目分包給各個分包商來實現(xiàn)風險的轉移。各個分承包商依據(jù)自身的具體情況，采取不同方式進行融資，這樣不但可以使融資渠道得到擴大減小融資的實際成本，而且還能使風險分布到不同的渠道，從而整體地降低了債務的風險性使項目能夠籌備到更為充足的建設資金。

承包商在進行項目分包的具體過程中，對分承包商提出各種保函或者是保留金的要求，使用與項目合同相一致的計價貨幣這樣就能夠使項目工程的匯率風險得到轉移，使該工程項目的每一個環(huán)節(jié)都能夠得到有效的控制。

三、結束語

工程項目融資方案范文第3篇

本文主要針對本校目前工程項目投資與融資課程開設的具體情況，從課程內容、學時安排、教學方法、考核形式等方面對工程項目投資與融資課程教學改革進行探索和實踐。

關鍵詞：工程項目投資與融資 , 教學方法 ,改革

Abstract:

This article mainly aims at the current engineering project investment and financing of the specific conditions of the curriculum, from the curriculum content, schedules, teaching methods and evaluation form of engineering project investment and financing course teaching reform on the exploration and practice.

Keywords: engineering project investment and financing, the teaching method, the reform

中圖分類號：K826.16 文獻標識碼：A 文章編號：

在經(jīng)濟高速發(fā)展，農(nóng)村城鎮(zhèn)化進程不斷加速的今天，我國房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展正方興未艾，前程似錦，在這樣的大背景下，很多高校設置了工程管理專業(yè)，工程管理專業(yè)不是房地產(chǎn)經(jīng)濟專業(yè)，也不是純土木工程專業(yè)，而是培養(yǎng)具備管理學、經(jīng)濟學和土木工程技術等多方面知識的復合型高級管理人才。傳統(tǒng)的教學方式總是側重于理論教育，這很難達到既定的專業(yè)培養(yǎng)目標，因此需要在教學的過程中不斷地改革和實踐。

1工程項目投資與融資課程簡介

工程項目投資與融資在本校工程管理專業(yè)課程設置中屬于“范圍選修課”部分，共32學時，開設時間是在大三下學期，是學生在學習了“工程造價”、“施工技術”、“財務管理”“工程經(jīng)濟學”、“項目管理”、等課程之后設置的一門綜合類課程，具有一定的是實踐意義。尤其在城市化的快速發(fā)展，大批的工程項目都在興建的背景下，這門課程的學習對于學生將來的就業(yè)是非常有幫助的。因此，在現(xiàn)有的教學條件和教學資源下對本門課程進行教學改革，不斷調動學生的學習的積極性，更好的掌握本門課程的知識是十分必要的。

2工程項目投資與融資教學內容

根據(jù)本課程的特點，選用復旦大學出版社出版，鄭立群主編的《工程項目投資與融資》，同時參考人民交通出版社出版，湯偉鋼、李麗紅主編的《工程項目投資與融資》和大連理工大學出版社出版，劉亞臣、常春光主編的《工程項目融資》對教材中的一些內容作適當補充。根據(jù)學科的特點和課時的要求，對不同的章節(jié)進行整合，以期達到最佳的效果。

課程主要由兩部分構成，一部分是工程項目投資，主要包括工程項目投資的構成、投資決策、投資評價方法、投資的合理估計與控制；另一部分是工程項目融資，主要包括融資模式、信用保證結構和融資方案的設計和優(yōu)化。投資中的部分知識在先前的課程中有過介紹，融資則是在課程設置中第一次出現(xiàn)，因此在理論部分的介紹應略微偏向融資。

從教學內容和課程開設過程來看，工程項目投資與融資課程改革需要解決以下兩個方面的問題：

（1）處理好投資和融資的關系，絕不能將兩者孤立開來；

（2）實現(xiàn)理論教學與實踐教學的互動，充分調動學生學習的積極性。

3 工程項目投資與融資教學改革的初步構想

3.1完善教學內容

本課程涉及投資與融資兩個方面的知識，而且兩個知識體系都可以單獨開設一門課程，因此，在以前的教學過程中往往直接把兩個體系合并，分開來講授，這樣做，通常很難達到本課程的教學目標，學生也不能真正理解和掌握投資與融資的關系。投資與融資實際上有非常密切的關系，它們相互聯(lián)系相互制約，只有將它們聯(lián)系起來才能做出正確的項目評價和選擇。因此，在講授的過程中，一定要注意兩者的結合點，從最初就將投資、融資、資金和信用保證做為課程的框架結構，使學生從面對點，逐步深入的學習本課程。另外對于涉及到的先前已開設課程中的相關知識，只簡單回顧即可，一定要抓中課程的重點，合理分配教學時間。

3.2 教學方法和教學手段的應用

工程項目投資與融資兼具理論性與實踐性，因此在教學過程中必須要改變填鴨式的照本宣科教學法，要讓學生充分參與到教學的過程中來。具體做法主要有以下三個方面：

第一，引入實際案例教學。在基本理論的基礎上，將工程項目投資與融資的各方面的知識以案例的形式展現(xiàn)出來，在案例的學習中引導學生對理論知識的理解更加清晰，在案例的選擇上要注重簡單明了以及和專業(yè)的關聯(lián)性。引入案例教學，一方面，通過一個好的案例的介紹可以將理論知識與實踐緊密結合，例如在介紹BOT融資模式時，引入深圳沙角B電廠項目融資的案例進行介紹，使學生能夠很快的了解BOT融資模式的要點；另一方面可以通過教師提問的形式，改變單向傳遞知識的傳統(tǒng)教學方法，讓學生被動接受變?yōu)橹鲃訉W習，充分調動學生學習的積極性。

第二，針對工程項目投資與融資實踐性的課程特點，引導學生將所學知識與實踐相結合。采用合作學習的教學方法，以小組為基本教學單元，各組員分工合作，根據(jù)老師提出的要求，以報告的形式針對某一問題在課堂上做出講解，其他同學可以就有關內容進行提問，這樣有助于培養(yǎng)學生的溝通能力和合作能力，有助于促進教學效果的改善。此外，在課程講授結束后，還可以加入課程設計的實踐環(huán)節(jié)，要求學生獨立完成簡單項目的投融資分析，可以更好地達到本課程的教學目標。

第三，工程項目投資與融資課程中也涉及到一些圖表的內容，采用板書的形式，使得畫圖表的時間耽誤得過多，同時由于講課過程中的涉及很多案例分析，因此將多媒體引入課堂教學非常必要。多媒體與板書相結合，一方面節(jié)省了時間，另一方面在案例的講解上也更加直觀，有利于采用多種表達方式使學生更快地理解和掌握。同時，運用多媒體教學，有助于教師將一些新知識更快地整合到課件中，在課本還來不及變更的時候，讓學生了解最新的工程建設動態(tài)、市場狀況以及相關的法律法規(guī)變化等投融資相關知識。

3.3 優(yōu)化課程考核方式

根據(jù)本課程的設置和特點，采用單一的論文或試卷考試的形式都難以反映學生真實的掌握程度，因此應采用更加合理的考核辦法。比如加大平時成績的比例，由一般的20%，提高到50%，將平時上課的出勤率、小組完成報告情況、課堂互動情況、作業(yè)情況等都算入平時成績進行綜合的評定，評分標準在事先公布，這樣極大的提高了學生平時學習的積極性，同時強化了課程的學習效果，也有效避免了考前突擊的考試狀態(tài)。同時，在試卷考試內容的設置上，也要將理論知識和實踐運用結合起來，重在考察學生對知識的綜合運用能力，使成績能反映學生真實的學習效果。

參考文獻

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[2]趙志剛.項目管理課程教學方法改革研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2011（4）：211-212

工程項目融資方案范文第4篇

關鍵詞：BT；投資模式；建設方；運作；企業(yè)

1、BT模式中三個主體

1.1 項目業(yè)主

是指項目所在國政府及所屬部門指定的機構或公司，也稱項目發(fā)起人。負責對項目的項目建設特許權的招標。在項目融資建設期間，業(yè)主在法律上不擁有項目，而是通過給予項目一定數(shù)額的從屬性貸款或貸款擔保作為項目建設、開發(fā)和融資的支持。在項目建設完成和移交后，將擁有項目的所有權和經(jīng)營權。

1.2 BT投資建設方

BT方通過投標方式從項目所在國政府獲得項目建設的特許權。負責提供項目建設所需的資金、技術，安排融資和組織項目的建設，并承擔相應的項目風險。通過招投標方式產(chǎn)生相應的設計單位、施工單位、監(jiān)理單位和設備、原材料供應商等。

1.3 貸款銀行或其他相關單位

融資渠道在BT模式中扮演很重要的角色，項目的融資渠道一般是投資方自有資產(chǎn)、銀團貸款、政府政策性貸款等。而貸款的條件一般取決于項目本身的經(jīng)濟效益，BT方的管理能力和資金狀況，以及政府為項目投資方提供的優(yōu)惠政策。

2、BT模式的運作程序

2.1 項目確定階段

一般確定項目可以通過兩種方式來進行：一種方式是項目發(fā)起人根據(jù)需要確定項目。項目發(fā)起人對項目進行技術、經(jīng)濟及法律上的可行性研究，確定適合進行BT模式的建設項目。另一方式是投資者經(jīng)過對各種因素的分析，根據(jù)項目發(fā)起人的需要，向其提出實施BT項目的建議，但項目實施的決定權最終只能由項目發(fā)起人做出。

2.2 項目準備階段

項目確定后，要通過招標來確定承包商。項目發(fā)起人一般對項目做預可研和工可研。分析項目的性質、技術參數(shù)和規(guī)模，依此編制招標文件。有的項目是由項目發(fā)起人委托設計院進行設計，提供初步設計或施工圖設計，根據(jù)初步設計或施工圖設計編制招標文件。有的項目則不進行招標，由項目發(fā)起人和投資人進行合作談判，簽訂BT投資合同。

2.3 招標階段

項目發(fā)起人通常在正式招標前要對候選投資人進行資格審查，通過對各公司的經(jīng)營業(yè)績、財務狀況的分析，確定正式參加投標的公司名單。投資人根據(jù)招標文件編制投標文件項目發(fā)起人確定中標者后，與中標者就項目合同條款進行談判確認，雙方簽訂BT合同，形成法律文件。BT合同是 BT項目的核心文件，是BT投資過程中極其重要的一環(huán)。

2.4 融資階段

項目承包商組建一個獨立的項目公司來運作該項目，項目公司負責設計項目的融資和資金結構，選擇銀行發(fā)出項目融資建議書，與貸款銀行組織談判，簽署項目融資文件，執(zhí)行項目投資計劃。

2.5 建設階段

投資人取得項目后，可進行再次招標確定承包商，也可在自身具備施工資質的同時，給予一定的建設自，又能保證工程質量和工期，維護項目最終業(yè)主即政府的利益。

2.6 回購階段

項目建設完成后，按照BT合同規(guī)定的價格和支付方式，項目發(fā)起人一次或分次向投資人回購項目。BT項目的回購方式在目前的實踐中有兩種方式，一種是投資人投入項目資本金成立項目公司，回購時業(yè)主通過股權收購項目公司的股份，投資人獲利退出項目公司。另一種方式是在項目建成以后將項目立即移交給業(yè)主，所有權也隨之轉讓，此后的回購屬于雙方的債務關系?；刭復瓿蓸酥局粋€BT模式項目的結束。

3、BT模式建設方運作模式分析

3.1 施工二次招標型

建設方為僅承擔投資職能的投資人，由投資人設立具有法人資格的項目公司并由項目公司作為建設單位對BT項目進行融資、建設組織和管理，包括項目公司自行融資、辦理工程建設有關審批手續(xù)、通過公開的招投標程序選擇施工承包商、監(jiān)理單位和材料設備供應商等，項目建成后由業(yè)主回購。

此種模式的特點為：1、對建設方無特殊資質要求，只要其具有較強的投融資能力即可；2、按照項目融資的方式進行融資，建設方采取成立項目公司的方式，以項目公司為主體籌措建設資金，項目建設方為項目公司的銀行貸款提供擔保；3、在建設過程中，業(yè)主對工程的參與程度較小，在項目建設期間，項目公司履行業(yè)主職能，負責項目的建設管理，不直接參與項目施工，項目施工總承包單位、設計單位以及監(jiān)理單位由項目公司通過二次招標確定。

此方式的主要優(yōu)點為：1、有利于擴大投資者的選擇范圍；2、由BT項目公司作為主體進行融資，可降低投資者的投資風險，拓寬融資渠道；3、項目結構清晰，建設協(xié)調、管理的各個環(huán)節(jié)銜接緊密，業(yè)主進行工程管理的難度較??；4.建設風險全部轉移給項目建設方承擔，業(yè)主的建設風險較小，同時建設方具有較大的自和利潤空間。但該方式因為存在二次招標可能導致工程建設成本增加，另外，因為投資方過分追求自身的投資利益，可能導致施工總承包商低價中標后難以保障工程質量。

3.2 施工同體型

建設方設立具有法人資格的項目公司并由項目公司作為建設單位對BT項目進行融資、建設管理和施工總承包，項目建成后由業(yè)主回購。

此種方式的特點為：1、工程施工直接由建設方承擔，無需進行二次招標，項目建設方必須為同時具備投資能力和相應建設資質的工程總承包企業(yè)或聯(lián)合體；2、業(yè)主直接和建設方簽署B(yǎng)T投資建設合同及施工總承包合同；3、工程監(jiān)理公司由項目公司和項目業(yè)主共同委托聘請對建設方進行履約管理。

此方式的主要優(yōu)點為：1、很多建設方企業(yè)認為單純的BT項目投資利潤較低，要求直接或者指定的下屬單位承擔施工任務以獲取施工利潤；2、由于該模式的BT投標綜合考慮建安和投融資兩部分費用一次性報價，最大限度轉移了建設方的風險。

3.3 墊資施工型

建設方同時承擔投資和工程施工，項目投資方直接承擔項目融資和施工職能，項目的建設管理職責由業(yè)主承擔，項目驗收合格后業(yè)主回購。

此方式的特點為：1、工程施工直接由建設方承擔，項目建設方必須同時具備投資能力和相應資質的建筑施工企業(yè)；2、項目規(guī)模較大，通常一個項目拆分成若干標段實施，業(yè)主直接和若干個建設方簽署B(yǎng)T投資建設合同；3、建設方負責工程的施工，業(yè)主負責工程全過程管理，設計單位和監(jiān)理單位的管理由業(yè)主直接負責。此方式適用于工程技術難度較大、不確定因素多，且業(yè)主具備較強工程建設管理能力的項目。和傳統(tǒng)建設方式相比，此方式的主要區(qū)別在于由項目建設方負責工程的資金籌措。

4、BT模式企業(yè)運作階段性風險分析

4.1 工程建設期風險

這期間主要包括項目融資、項目建設、竣工驗收、竣工結算等工作，項目動工建設之后大量的資金投入到購買工程設備、支付工程施工費用當中，在這一階段隨著自有資金和貸款資金的不斷投入，項目風險也隨之增加，在項目建設完工時項目建設期的風險也達到或者接近最高點。這一階段主要風險表現(xiàn)為：1、二次招標型BT模式中，體現(xiàn)為項目中標人的融資能力和項目管理能力，在工程總承包和施工總承包模式中，體現(xiàn)為項目管理能力和施工水平；2、政府在特許權合同簽訂時對項目的某些優(yōu)惠政策或承諾是否能夠兌現(xiàn)；3、金融市場上的利率和匯率變化產(chǎn)生的風險；4、建材價格和承包市場波動產(chǎn)生的風險；5、自然條件的不可抗力產(chǎn)生的風險；6、建設期間一些不可預見的風險。

4.2 工程回收期風險

這期間主要風險表現(xiàn)為：1、政府是否按照特許權合同中約定的期限和金額回購項目；2、政府在項目回購期中支付能力的風險；3、政府的信用風險。

5、BT模式建設方企業(yè)運作風險控制

5.1 法律風險控制

在BT項目實施過程中，企業(yè)需要與設計單位、銀行、施工單位、保險公司等項目相關單位簽訂一些列的合同，其中包括勘察設計合同、貸款合同、施工承包合同、建筑安裝合同、租賃合同、保險合同等，應該根據(jù)具體工程類別，對設計方面、建設方面、物資采購方面、設備供應等方面的情況進行攝入細致地分析，完善各種合同條款并嚴格執(zhí)行。在BT項目移交過程中，企業(yè)在完成工程項目建設以后，由政府組織竣工驗收工作，確認達到項目特許合同要求的質量標準，政府按照約定支付回購款，企業(yè)向政府移交項目所有權。在此過程中，為了確保項目的公正與透明，BT項目的轉讓過程可以經(jīng)公證機構辦理公證，以有利于維護各方當事人的合法利益。

5.2 融資風險控制

企業(yè)應該加強對項目的調查研究，全面了解項目情況，積極穩(wěn)妥地制定切實可行的融資方案。同時，要積極穩(wěn)妥地選擇金融機構，根據(jù)項目的大小和所需要的資金額選擇相適應的金融機構合作。在于金融機構就金融資合同談判時，一是提款時間與還款時間詳細測算，在滿足施工的要求下，盡量縮短資金滯留項目的時間，充分發(fā)揮資金的效能；二是建設期間的股東擔保合同要本著平等、互惠、互利的原則積極商談，避免雙方利益受到損害；三是，爭取優(yōu)惠利率，銀行可以下浮一定利率的，要積極爭取下浮。

6、BT模式對建設方企業(yè)的現(xiàn)實意義

BT模式為企業(yè)開辟了新的投資渠道，BT模式的實施使眾多企業(yè)可通過招投標參與基礎設施建設，改變其投資渠道單一的局面，獲得了新的利潤增長點；使企業(yè)降低了投資的盲目性，更能保證資本的增值。通過BT模式，生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營相互融合，提高了企業(yè)抵御市場風險的能力，實現(xiàn)了資本的有效擴張。

參考文獻：

［1］王霏虹.BT項目融資中的法律風險與防范［J］.項目技術管理，2005（6）：26-30.

工程項目融資方案范文第5篇

關鍵詞：項目決策；投資控制；先導效益；招標策略

中圖分類號：C93 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）18-0201-02

目前，全球性金融危機不因考研了企業(yè)的應變能力、競爭能力，同時也給我們帶來了深刻思考，帶來了改善工作思路和方法的機會。工程項目建設與投資控制是個復雜的系統(tǒng)工程，正確的決策可以達到資源合理配置和有效地控制投資，還直接關系到工程建設的好壞。有效地策劃深入的工作是做好工程項目建設的基礎。下面僅就項目建設中的一些環(huán)節(jié)，談其策劃與投資控制。

一、項目決策要以市場為先導效益為中心

項目決策是選擇和決定投資香味方案的過長，由于面臨經(jīng)營風險、行業(yè)風險、市場風險等多重風險，就需要對擬建工程項目的必要性和可行性進行論證，對不同的建設方案進行技術比較以及做出判斷。正確的決策可以到達資源合理配置和有效地控制投資目的，使建設項目具有競爭力。投資決策包括投資要素分析、投資原則掌握和對投資全過程控制，其主要體現(xiàn)在：項目產(chǎn)品的市場定位、項目合理的建設規(guī)模、建設水平的確定、建設地區(qū)以及建設地點的選擇、工程技術方案的確定等。建設項目的終極目的是提品或服務已獲得盈利。產(chǎn)品或服務附著于市場，只有得到市場認可的產(chǎn)品才能實現(xiàn)項目盈利。

二、運用價值工程理論關注項目全壽命期成本

建設工程的項目投資少運營成本低，是項目整個壽命周期具有競爭力的體現(xiàn)。項目的效益反映在投入產(chǎn)出比。由于絕大多數(shù)情況下產(chǎn)品的原材料價格和銷售價格在市場的表現(xiàn)是互隨同向波動的，所以效益的高低主要取決于建設投資和運營與維護成本。在一定的范圍內，工程項目的建設費用和運營與維護費用存在此消彼長的關系。在工藝方案流程基本確定的情況下，根據(jù)價值工程分析理論，對工藝裝備配置要考慮必要的功能，減少設備配置上的冗余功能，對決定產(chǎn)品質量和影響產(chǎn)品穩(wěn)定性的設備要確保其功能，而對產(chǎn)生中小概率事故率的設備可降低選配檔次，或減少超配置部分；在設備布置上，路徑按最精簡設計，盡量減少各工序、單元之間的物流交叉，降低生產(chǎn)成本。運用價值工程理論關注項目全壽命期成本，使得工藝技術裝備的配置，不僅追求局部指標先進還要考慮整個系統(tǒng)的方案和投資優(yōu)化。

三、強化經(jīng)濟指標對技術指標方案的指導

以往項目可行性研究的程序是，主體工藝專業(yè)和相關專業(yè)提出技術方案后，開始進行工程投資估算，最后再進行工程投資估算。當內部收益率不理想時，常常是調整預測的原材料供應價格或是產(chǎn)品銷售價格來改善收益率這項效益判斷參數(shù)，這無疑是在玩數(shù)字游戲。這種做法在市場不利的情況下，我們要換個思路，從鎖定預期收益率來倒算項目投資估算和推敲設計方案，即以項目預期效益為切入點，分析項目的投入與產(chǎn)出，并根據(jù)財務上的工序能耗數(shù)據(jù)計算項目在預期效益下總投資上限，以該投資額的上限作為優(yōu)化項目工藝方案的前提條件，尋求適宜的設計標準，使得項目誕生便為項目在市場的競爭地位打下良好的基礎。同時在整個項目的優(yōu)化過程中，技術指標的敏感性分析和變化值一直隨著項目的方案變化而同步跟進，做到方案優(yōu)化切實為項目增效服務。

四、加強政策、規(guī)范學習研究，也可有效控制和降低項目投資

籌資是工程項目順利進行的關鍵，融資成本直接影響項目的總投資。高資金利用率是企業(yè)獲得高效的基礎，項目融資被視為工程項目運作的“血液”，好的融資方案和建設規(guī)?？蓭眄椖窟\作效率的改善。如學習和借鑒國家近年來對基礎設施項目采用特許經(jīng)營融資的經(jīng)驗，探討在大型項目中對部分獨立的生產(chǎn)單元植入BOT項目建設模式，可以緩解建設資金壓力，并有利于轉移和降低風險，提高項目的投資效率。再如加強研究國家、行業(yè)等相關政策，可避免方向性錯誤帶來的投資錯誤，同時可以享受相關的優(yōu)惠政策，如對成套引進設備減免稅的有效策劃、對部分項目中體現(xiàn)節(jié)能、環(huán)保、資源綜合利用的獨立單元項進行管理申報、對涉及增值稅轉型派生的動產(chǎn)類設備的合理劃分等；又如，將設計的行業(yè)規(guī)范與項目屬地建設條件結合研究，細化設計標準和技術規(guī)范，都可起到降低投資的作用。

五、加強投資方的量化分析、對標與限額設計

投資方案的量化分析是運用工藝配置技術參數(shù)與經(jīng)濟造價指標雙向結合，來分析、求證項目的最佳投資方案。如，先按工藝組成正向配置投資額度并驗算各類投資方案的經(jīng)濟造價指標；同時反向分析引起各類投資變化的工藝因素，為項目在滿足產(chǎn)品大綱前提下，提供系統(tǒng)工藝方案和局部方案的取舍意見。之后，通過技術參數(shù)和經(jīng)濟造價指標多角度因素與投資之間和間接關系，進行數(shù)值化分析工作；同時可進一步對標類似工程數(shù)據(jù)，提高分析的準確性。通過量化分析，從造價經(jīng)濟指標角度去優(yōu)化或影響項目的正確決策，為項目前期立項階段策劃合理的、具有競爭力的項目投資方案奠定基礎。在設計過程中采用限額設計，分解投資和工程量是實行限額設計的有限途徑和主要方法。它是將上階段設計審定的投資額度和工程量先分解到各個專業(yè)，然后再分解到各單位工程和各分部工程，通過層層分解，實現(xiàn)對投資限額的控制和管理，同時也實現(xiàn)了對規(guī)范設計、設計標準、工程數(shù)量、概預算指標等方面的控制。

六、注重加大自主設計集成范圍是降低投資的重要手段

近年來，市場的國際化和中國裝備制造業(yè)水平的提升，使得項目業(yè)主以合理的價格采購單體設備和配套件有了更多的選擇。但是要大幅度降低投資，擴大項目的自主集成范圍、由自己承擔主要系統(tǒng)的工藝即設備總集成是最重要的途徑；例如，某大型鋼廠，在消化吸收一期全部引進裝備的基礎上，在二期工程建設中采取關鍵設備“點菜式”引進和國內合作制造相結合的模式，提高國產(chǎn)化比例，將工程設備分成全引進設備（A類），由處方設計、質量總負責和由國內合作制造設備（B類），到目前的三期工程建設所有機組設計全部采用自主集成，僅關鍵機電一體品設備直接向外商采購。因為采用了自主集成設計，不但節(jié)省了外商集成所需的大筆費用，而且實現(xiàn)了機組設備的模塊化設計，統(tǒng)一了機組的電氣控制、簡化了設備制造工藝、減少了備品備件的種類、方便了設備維護和管理、提高了設備的運行效率、降低了設備投資和運行成本。

七、重視招標策劃是為項目建設提升增值服務

招投標是工程建設項目間色和直面競爭市場，尋求合作伙伴之策，好的招標策劃對工程項目建設是一種增效。工程項目建設通過設備、施工采購的招投標，引進競爭機制，從而達到提高工程質量、節(jié)約建設投資、縮短建設工期和提高投資效益的目的。項目前期有效的對招標方案進行策劃，不因保證了項目順利開展，同時也對今后項目的運營成本降低起到保障。在項目前期就要做好的招標策劃工作，如對潛在的供應商能力的排摸、根據(jù)工程各項采購的標的內容設置合適的準入門檻（如要求有何種業(yè)績、規(guī)定近幾年內要有幾項業(yè)績等）、確定相應的采購方式（集中采購、打包采購等），以獲得主動，從而保證了供應資源，又獲得了最低限度的價格優(yōu)惠。在設備采購上，還要考慮戰(zhàn)略合作伙伴的培植，為以后的生產(chǎn)備件穩(wěn)定供應商和生產(chǎn)運營保障服務，體現(xiàn)合作與共贏關系。在施工招標方面，合理組織施工標段，既考慮了供應商、承包商的專業(yè)優(yōu)勢，交貨周期的力量分配，又充分形成各標段的競爭態(tài)勢。

八、加強項目實施階段投資的動態(tài)控制

施工階段是資金投入最大的階段，是招標工作的延伸，是合同實施的具體化。在項目實施階段適時的與目標值進行對比分析，對已發(fā)生的投資進行超支分析，對即將發(fā)生的投資根據(jù)項目執(zhí)行情況進行預測、分析，并適時的總結前一階段投資控制經(jīng)驗、教訓，并建立信息交流平臺，及時控制各類影響投資的發(fā)現(xiàn)因素，同時重視收集、整理有關的施工和監(jiān)理資料，為處理費用索賠提供依據(jù)。

九、重視竣工驗收項目后評價，為以后的項目建設提供經(jīng)驗數(shù)據(jù)

竣工驗收是建設項目建設工程中的最后一個階段，是投資成果轉入轉入生產(chǎn)或使用的標志，為此要做好工程造價結算編制和審核工作。后評價階段是在竣工結算審核的基礎上，將項目的有關造價資料進行分析和評價，以考核項目最終建設造價和投資效益，經(jīng)整理的建設資料也為以后工程項目建設提供了重要經(jīng)驗數(shù)值。