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摘要:1997-1998年亞洲金融危機(jī)發(fā)生后,在東亞范圍內(nèi)探討金融合作成為政策層和理論界關(guān)注的重點議題.本文分析了東亞金融合作存在的問題,并據(jù)此提出了我國相應(yīng)的對策.。

關(guān)鍵詞:東亞;金融合作;問題;對策

“東亞”是一個泛指,一般指“10+3”國家(地區(qū)),即東盟十國(ASEAN,包括文萊、柬埔寨、印度尼西亞、老撾、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南)加上中國、日本和韓國三國。1997年7月,以泰國貨幣危機(jī)為端倪,繼而演變?yōu)闁|亞金融危機(jī),這次危機(jī)對東亞幾十年經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)超的“奇跡”給以致命打擊。這些國家匯市暴跌,股價狂泄,利率上揚,外匯供不應(yīng)求,通貨膨脹大幅上升,金融市場一片混亂,金融體系幾乎崩潰,大量國際投資紛紛外撤,導(dǎo)致一寫國家社會秩序混亂,甚至出現(xiàn)政治危機(jī)。這次金融危機(jī)給東亞各國帶來的不僅是金融、經(jīng)濟(jì)和社會動蕩,同時也給東亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的緩慢進(jìn)程敲響了警鐘。東亞各國從這次金融危機(jī)之中清醒地認(rèn)識到東亞各國相互依賴的程度越來越高,各個國家的經(jīng)濟(jì)事實上已經(jīng)容為一體,依賴的程度越來越高,是必須相互依賴的合作關(guān)系。另一方面,亞洲金融危機(jī)還充分顯示出以國際貨幣基金組織為支柱的當(dāng)前的國際金融制度安排對于防范和處理東亞地區(qū)的金融危機(jī)存在很大的局限性?；谶@樣的共識,所以在新的國際金融機(jī)構(gòu)和新的國際秩序建立之前,東亞地區(qū)應(yīng)致力于推進(jìn)地區(qū)性的經(jīng)濟(jì)合作和金融合作。

一、東亞金融合作存在的問題

(一)經(jīng)濟(jì)方面存在的問題

1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相差懸殊

東亞各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度可以分為四個層次:日本為第一層次,是唯一的發(fā)達(dá)國家;新加坡、韓國等“四小龍”為第二層次,是新興工業(yè)化國家和地區(qū);中國和東盟一些經(jīng)濟(jì)實力較強的國家為第三層次,是正在起飛的發(fā)展中國家;最后一個層次則包括越南、柬埔寨、老撾等國家,是剛剛啟動現(xiàn)代化進(jìn)程的發(fā)展中國家。東亞各國在經(jīng)濟(jì)實力、資金、技術(shù)、產(chǎn)品競爭力等方面都存在明顯的差距。

2、政策偏好差異很大

進(jìn)行金融合作的各個經(jīng)濟(jì)體在財政和貨幣政策上必須具有一定程度的一致性,政策目標(biāo)越一致,部分放棄政策獨立性而帶來的成本就越低。一般使用通貨膨脹率作為貨幣政策目標(biāo)取向的標(biāo)準(zhǔn),因為長期內(nèi)的通貨膨脹趨勢大致反映了當(dāng)局的政策偏好。東亞各經(jīng)濟(jì)體根據(jù)通貨膨脹率的高低可分為兩組:一組為低通貨膨脹率組,包括日本、新加坡、馬來西亞、泰國、韓國、中國大陸、中國香港等;另一組為高通貨膨脹率組,包括菲律賓、印度尼西亞。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和長期物價增長差異,暗示著上述國家(地區(qū))之間的政策偏好差異很大,為普遍的合作制造了障礙。

3、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上存在問題

20世紀(jì)80年代中期以來,日本未能實現(xiàn)進(jìn)一步的技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新,延緩了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的確立,于90年代初陷入長期經(jīng)濟(jì)衰退。日本的衰退直接導(dǎo)致對東亞其他國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移鏈斷裂,雁陣式產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在領(lǐng)頭雁日本出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)困難時,不可避免地陷入整體困境。

亞洲“四小龍”在把勞動密集型產(chǎn)業(yè)及生產(chǎn)工序轉(zhuǎn)移到東南亞國家和中國沿海地區(qū)后,沒能夠進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。處在分工結(jié)構(gòu)較落后一端的國家由于得不到前面國家的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)轉(zhuǎn)移,在一定程度上迷失了投資方向。為維持較高的經(jīng)濟(jì)增長率,在世界市場工業(yè)品生產(chǎn)過剩的情況下,依然對原有行業(yè)進(jìn)行過度投資,或投資于房地產(chǎn)和證券市場,結(jié)果形成泡沫經(jīng)濟(jì),并最終形成金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

4、金融市場一體化程度的差異很大

當(dāng)金融市場高度一體化時,一國就可以借助資本的自由流動來恢復(fù)由于國際收支失衡所導(dǎo)致的利率的任何不利變化,從而降低通過匯率波動來改變區(qū)域貿(mào)易條件的需要,所以適宜實行固定匯率制。東亞各經(jīng)濟(jì)體的金融市場除香港的國際化程度較高之外,其余國家的都局限于本國范圍內(nèi),金融一體化的程度較低。最為典型的是亞洲美元市場不發(fā)達(dá),長期債券市場發(fā)展滯后。同時東亞各經(jīng)濟(jì)體金融發(fā)展水平存在很大差異:中國香港、新加坡金融深化的程度較高,基本不存在資本流動障礙;中國臺灣、馬來西亞、泰國和日本正處于金融深化的過程中,政府對金融的管制已大大放松,金融市場也有了一定的發(fā)展;中國、韓國、印度尼西亞和菲律賓金融自由化起步較晚,目前還存在較多的政府對金融的管制,資本流動的制度和市場障礙都很大。經(jīng)濟(jì)方面的巨大差異增大了東亞各國經(jīng)濟(jì)合作的難度,從而放慢了東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化的速度,而貨幣一體化與經(jīng)濟(jì)一體化的關(guān)系密切,必然也會受到影響。

(二)、政治、文化方面存在的問題

1、合作傳統(tǒng)存在嚴(yán)重弊端

多年來,亞洲在區(qū)域合作的過程中逐漸形成了一種獨特的“亞洲傳統(tǒng)”,這種傳統(tǒng)具有兩個典型特征:一是強調(diào)非正式性,二是強調(diào)達(dá)成共識(Jeffery&Lewis,1999)。這種非正規(guī)、非制度化的合作傳統(tǒng),與西方國家的多邊協(xié)議和國際合作所遵循的原則恰恰相反。雖然在促使關(guān)系不甚融洽的國家或地區(qū)走到一起共同緩和金融危機(jī)方面有一定效果,但卻使亞洲區(qū)域合作組織一直缺乏制度化的監(jiān)督機(jī)制,也沒有談判機(jī)制,在區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作、區(qū)域貨幣合作方面總是處于論壇形式,實質(zhì)性推進(jìn)很難。當(dāng)初東盟加入亞太經(jīng)合組織時就提出三個條件:避免法律約束、不設(shè)談判權(quán)、未來協(xié)定不超過GAIT。這使得亞洲的合作時分時合,矛盾重重,突出表現(xiàn)在匯率聯(lián)合干預(yù)很難統(tǒng)一、區(qū)域內(nèi)自由貿(mào)易開放進(jìn)展緩慢。

2、歷史、宗教、文化傳統(tǒng)等因素的障礙

歷史的恩怨及遺留問題使東亞各國間缺乏最起碼的信任,他們更多的是把彼此視為競爭對手而不是潛在的合作伙伴,對東亞貨幣一體化也充滿疑慮。例如,二戰(zhàn)中,日本對中國、韓國的侵略歷史,中韓人民記憶猶新,對日本很難釋懷,這勢必影響到雙方合作的進(jìn)程。此外,東亞地區(qū)宗教信仰錯綜復(fù)雜,有佛教、伊斯蘭教、基督教、印度教、道教等多種宗教,信仰的差異不利于彼此間的融合。東亞各國文化也千差萬別,語言種類繁多,這為彼此間的交流與合作增添了額外的麻煩。

3、領(lǐng)土問題嚴(yán)重影響東亞貨幣合作的順利進(jìn)行

由于歷史原因,東亞地區(qū)存在大量的領(lǐng)土統(tǒng)一、島嶼歸屬和海洋劃界爭端。如臺灣問題和朝鮮半島統(tǒng)一問題;日韓的“獨島”之爭、中日的釣魚島之爭以及馬新的百礁島之爭;泰老關(guān)于邊界及湄公河航運與水資源問題;泰越關(guān)于星羅灣的捕魚糾紛;越、菲、馬在中國南沙群島主權(quán)問題上的矛盾等等。眾多的領(lǐng)土糾紛問題給東亞和平穩(wěn)定埋下了隱患,造成東亞地緣政治的復(fù)雜化。這些問題不能妥善解決必將影響這一區(qū)域的合作推進(jìn)。但是不管怎么說,東亞的領(lǐng)導(dǎo)人也已經(jīng)意識到了政治一體化的重要性。中日韓三國都和東盟國家簽訂了《東南亞友好合作條約》,承諾用和平的方式解決爭端,并且不干涉他國的內(nèi)政;而中國則正在通過東盟區(qū)域論壇來協(xié)商南海問題。

二、我國在東亞金融合作中的對策

21世紀(jì)前20年,是東亞金融合作發(fā)展的關(guān)鍵時期,中國要抓住時機(jī),以積極主動的姿態(tài),參加?xùn)|亞金融合作,發(fā)展中國與東亞國家的金融關(guān)系,把中國與東亞的金融合作作為中國進(jìn)入金融全球化的出發(fā)通道。為了更好地發(fā)揮中國在東亞金融合作中的主導(dǎo)作用,從中國目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的現(xiàn)實情況出發(fā),必須采取切實可行的發(fā)展對策。

1、對內(nèi)發(fā)展與改革方面

(1)保持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治穩(wěn)定

區(qū)域合作是自身實力的反映,只有具備強大的經(jīng)濟(jì)實力才能加深區(qū)域合作的程度。中國是東亞地區(qū)最大的發(fā)展中國家,中國對東亞發(fā)展的最大貢獻(xiàn),就是不斷促進(jìn)中國自身的政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)實力的日益強大,增強了中國抵御外部風(fēng)險的能力,也增強了中國進(jìn)一步對外開放的能力,同時使中國得以在世界特別是東亞的政治經(jīng)濟(jì)舞臺發(fā)揮更大的作用。因此,我們必須要維護(hù)當(dāng)前良好的政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的環(huán)境,加快國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè),進(jìn)一步提升中國的經(jīng)濟(jì)實力和綜合國力。

(2)進(jìn)一步深化國內(nèi)金融體制改革

通過深化金融體制改革推動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展,增強綜合國力,發(fā)展國內(nèi)市場,擴(kuò)大國際貿(mào)易與投資活動的規(guī)模,提升中國的世界經(jīng)濟(jì)影響力。中國的金融體制改革主要包括:深化金融企業(yè)改革、加快金融企業(yè)國際化的步伐,大力發(fā)展資本市場、逐步實現(xiàn)資本市場的全面開放、進(jìn)一步健全金融宏觀調(diào)控機(jī)制、完善金融監(jiān)管體制等幾個方面。此外,還應(yīng)加快金融市場和國際化金融中心的建設(shè)。

(3)積極穩(wěn)妥地推行人民幣國際化的進(jìn)程

人民幣的國際化是中國參與東亞金融合作并發(fā)揮主導(dǎo)作用的必要前提。所以中國應(yīng)在進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)金融體制改革、大力發(fā)展資本市場、完善金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上,選擇在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)加快實現(xiàn)人民幣的完全可自由兌換的步伐,為人民幣最終走向國際化做好必要的準(zhǔn)備。

2、對外協(xié)調(diào)與促進(jìn)對策

(1)以中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè)為契機(jī),推動?xùn)|亞金融合作的深化近兩年來,東亞金融合作的一些計劃或設(shè)想僅僅停留在口頭上,并未取得太大的突破。因此,在“10+3”的合作難以取得突破之際,中國與東盟率先成立雙邊自由貿(mào)易區(qū),這一舉措不但不會分裂“10+3”的合作格局、阻礙東亞金融合作的進(jìn)程,還將為“10+3”合作注入新的活力,有效地推進(jìn)東亞金融合作的發(fā)展。所以中國應(yīng)積極推動中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的談判,進(jìn)一步完善“10+1”機(jī)制,從而加強中國與東盟的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系,通過中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè),加速推動日本、韓國與東盟的經(jīng)濟(jì)合作及中日韓東北亞經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制的建立,深化東亞金融合作的發(fā)展,從而加快“10+3”格局下的東亞金融合作的進(jìn)程。

(2)確定合理的外交政策,加強與東亞國家的交流,增強彼此的信任合理的外交政策是維持良好經(jīng)濟(jì)、金融合作的先決條件。中國應(yīng)制定合理的外交政策,加強與東亞各國的交流與溝通,尤其是在與東盟國家合作時,一方面要加強和東盟國家之間的交流,采取領(lǐng)導(dǎo)人互訪、簽訂互助協(xié)議等方式,宣傳中國的外交政策,申明中國既不想稱霸,也反對一切國際霸權(quán)主義,并且要勇于承擔(dān)大國應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù),從而增強彼此的理解與信任,消除“中國威脅論”的影響;另一方面,在領(lǐng)土糾紛問題上,應(yīng)堅持“擱置分歧,聯(lián)合開發(fā)”的一貫國策,主動與對方協(xié)調(diào)與合作,以合理的外交政策和良好穩(wěn)定的外交關(guān)系來推動?xùn)|亞金融合作向前邁進(jìn)。

(3)加強同東亞區(qū)域內(nèi)各成員的政策協(xié)調(diào)

首先,要加強政府間對話機(jī)制的建立。我國應(yīng)與東亞各成員開展各層面對話,通過平等磋商來解決各成員國之間的政策沖突。在金融監(jiān)管的透明度、金融政策的協(xié)調(diào)、官方共同行動及其它相關(guān)方面與區(qū)內(nèi)其它成員充分交換意見,尋求深層次的共識;其次,要加強東亞區(qū)域內(nèi)貿(mào)易政策的協(xié)調(diào)。中國應(yīng)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級,增加產(chǎn)品技術(shù)含量,避免與東亞各國和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)趨同以及由此導(dǎo)致的惡性競爭和資源浪費,保證各國出口的可持續(xù)性和國際收支的平衡,并積極引導(dǎo)有條件的企業(yè)到周邊國家和地區(qū)進(jìn)行對外投資和跨國經(jīng)營;再次,要加強東亞區(qū)域內(nèi)匯率政策的協(xié)調(diào)。中國應(yīng)積極推動?xùn)|亞國家和地區(qū)的匯率政策協(xié)調(diào),在“10+3”的合作框架下與周邊國家或地區(qū)簽訂匯率調(diào)整協(xié)議,并進(jìn)一步就匯率波動的幅度以及官方干預(yù)的程度、時機(jī)和方式等問題建立協(xié)商通道,進(jìn)而實現(xiàn)在穩(wěn)定區(qū)域內(nèi)匯率的同時,保持對外匯率調(diào)節(jié)的靈活性。

總之,積極參與東亞金融合作符合中國的國家利益,中國是一個發(fā)展中的大國,全世界尤其是東亞鄰國對中國的發(fā)展表現(xiàn)出極大的關(guān)注。區(qū)內(nèi)區(qū)外的許多國家擔(dān)心中國的發(fā)展和崛起將對周邊國家發(fā)展和地區(qū)安全帶來威脅。中國需要以建設(shè)性的姿態(tài)積極響應(yīng)合作,這將有助于減少在發(fā)展過程中的摩擦和阻力。同時,全球化的規(guī)則并不都是有利于發(fā)展中國家的,借助東亞金融合作和其它國家的力量,中國能夠更好地維護(hù)自己的利益。中國在東亞金融合作中采取內(nèi)外兼顧的發(fā)展與促進(jìn)戰(zhàn)略,可以成為潛在的領(lǐng)導(dǎo)者,扮演倡導(dǎo)人和協(xié)調(diào)人的角色,使中國在東亞地區(qū)發(fā)揮更加重要的作用。

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