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商業(yè)模式的核心范文第1篇

寶潔公司在做任何研發(fā)或創(chuàng)新之前，首先要尋找這樣一個(gè)答案：“在世界上某個(gè)角落，是否已經(jīng)有誰(shuí)解決了這個(gè)問題？”學(xué)習(xí)和借鑒是對(duì)內(nèi)外創(chuàng)新資源的整合利用，尤其對(duì)于眾多創(chuàng)新資源和創(chuàng)新能力不足的企業(yè)，對(duì)成功商業(yè)模式的揚(yáng)棄，也可以說是商業(yè)模式創(chuàng)新的一條捷徑。

對(duì)成功企業(yè)商業(yè)模式的揚(yáng)棄，就是要復(fù)制“模式的成功”，而非復(fù)制“成功的模式”。 中國(guó)企業(yè)在模仿創(chuàng)新上具有先天的優(yōu)勢(shì)，改革開放后的中國(guó)經(jīng)濟(jì)是在向西方發(fā)達(dá)國(guó)家的模仿創(chuàng)新中發(fā)展起來的。通過對(duì)成功企業(yè)商業(yè)模式的分析，找到一些成功的方法和規(guī)律，對(duì)廣大中國(guó)企業(yè)來說具有實(shí)踐上的指導(dǎo)和借鑒作用。批批吉的成功就是從戴爾電腦的直銷模式獲得靈感，創(chuàng)始人李亮說：“我們是襯衫行業(yè)中的‘戴爾電腦’?！钡撬⒎菣C(jī)械模仿戴爾電腦的成功模式，而是學(xué)習(xí)到了戴爾電腦直銷模式背后所隱藏的一種規(guī)律：對(duì)顧客需求的發(fā)現(xiàn)和對(duì)顧客價(jià)值的重新定位。何況，就連戴爾也正在顛覆自己一直引以為豪的直銷模式，戴爾產(chǎn)品開始進(jìn)入900家國(guó)美店、300多家蘇寧店等全國(guó)零售店進(jìn)行銷售。

任何一種成功的商業(yè)模式都有空間和時(shí)間上的限制，對(duì)一個(gè)企業(yè)是成功的商業(yè)模式，復(fù)制到另一個(gè)企業(yè)卻不一定會(huì)成功；今天成功的商業(yè)模式，明天卻不一定還能適用。批批吉“服務(wù)器營(yíng)銷模式“的成功吸引了很多傳統(tǒng)服裝企業(yè)進(jìn)入襯衫網(wǎng)絡(luò)直銷領(lǐng)域，但是作為行業(yè)老大的雅戈?duì)枀s清楚地認(rèn)識(shí)到，他們不可能從傳統(tǒng)模式向電子商務(wù)成功轉(zhuǎn)型。雅戈?duì)柨偨?jīng)理陳志高說，大規(guī)模推行電子商務(wù)，必然會(huì)沖擊線下渠道的價(jià)格體系，而且對(duì)終端銷售商的管理，將變得更加復(fù)雜。

商業(yè)模式的核心范文第2篇

[關(guān)鍵詞]新創(chuàng)企業(yè)商業(yè)模式轉(zhuǎn)型環(huán)境

一、引言

隨著中國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的不斷深化。市場(chǎng)機(jī)制的不斷完善，新創(chuàng)企業(yè)(new venture)面臨的更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。新創(chuàng)企業(yè)的生存面臨著更大的威脅和挑戰(zhàn)。在這情形下，新創(chuàng)企業(yè)如何進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新，并探索一條適合自己發(fā)展的商業(yè)之路。成為決定新創(chuàng)企業(yè)生存發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要問題。

現(xiàn)有的理論研究，一方面強(qiáng)調(diào)了新創(chuàng)企業(yè)通過資源整合、獲取和利用等手段實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的提升；另一方面強(qiáng)調(diào)了如何通過技術(shù)創(chuàng)新來開辟新的商業(yè)模式，快速占領(lǐng)市場(chǎng)。而在技術(shù)波動(dòng)性較強(qiáng)的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)環(huán)境中。這兩種途徑并沒有對(duì)新創(chuàng)企業(yè)帶來明顯的效果。事實(shí)上，新創(chuàng)企業(yè)盡管資源稀缺、規(guī)模較小，但是仍然可以根據(jù)其自身的現(xiàn)有社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和資源，優(yōu)化現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)范圍，整合現(xiàn)有商業(yè)模式，從而完成原始資本的積累，穩(wěn)定其生存地位。然而，很少地研究探索和分析了新創(chuàng)企業(yè)如何通過整合集成現(xiàn)有商業(yè)模式來完成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的建立和財(cái)務(wù)收益的積累。本文以LH公司為例，將分析研究該新創(chuàng)企業(yè)的集成整合商業(yè)模式轉(zhuǎn)型過程以及思路。通過新創(chuàng)企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的設(shè)計(jì)分析，為更多的新創(chuàng)企業(yè)管理者提供新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)思路，并彌補(bǔ)現(xiàn)有理論研究的不足。

二、LH公司的戰(zhàn)略概述

1.公司簡(jiǎn)介

LH公司成立于2005年，是一家由國(guó)企、外資、民營(yíng)三方出資_的保潔公司。該公司現(xiàn)有員7_53人，目前，公司業(yè)務(wù)范圍主要包括樓宇保潔、環(huán)境綠化、場(chǎng)區(qū)環(huán)衛(wèi)、綠化工程實(shí)施。公司資產(chǎn)總額131.6萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率6.84％，財(cái)務(wù)狀況良好。LH公司正處于業(yè)務(wù)發(fā)展的增長(zhǎng)階段，但是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性，該公司在綠色保潔技術(shù)方面已經(jīng)不存在優(yōu)勢(shì)，同時(shí)客戶資源也逐漸平穩(wěn)，發(fā)展新客戶難度逐漸增大。公司高層管理者意識(shí)到必須開辟新的經(jīng)營(yíng)管理思路。提升企業(yè)績(jī)效和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.LH的SWOT分析

企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略必須結(jié)合自身的內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)制定而成。這樣才能夠客觀、現(xiàn)實(shí)、科學(xué)地根據(jù)自身現(xiàn)狀完成戰(zhàn)略目標(biāo)，并有效指導(dǎo)企業(yè)管理實(shí)踐。我們使用SWOT分析方法，從優(yōu)勢(shì)(strength)、劣勢(shì)(Weakness)、機(jī)會(huì)(0pportunity)和威脅(Threat)四個(gè)方面分析本公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

(1)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及優(yōu)勢(shì)分析

隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，我公司在不斷構(gòu)建公司資源組合及培育公司核心能力的過程中形成了公司賴以生存和發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①LH公司依托了一些實(shí)力雄厚，資源豐富，品牌影響力高的客戶，為自身贏得更多的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和項(xiàng)目機(jī)會(huì)，同時(shí)可以借助于客戶獲取更有價(jià)值的其他稀缺資源等。②財(cái)務(wù)狀況良好，成長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。公司雖然業(yè)務(wù)收入的利潤(rùn)率并不高，但總收入呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)曲線，這表現(xiàn)出公司具備非常好的成長(zhǎng)價(jià)值或成長(zhǎng)性，具有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展?jié)摿?，具備長(zhǎng)期發(fā)展所需的基本生存保障。③具有相當(dāng)?shù)木G化工程業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和基礎(chǔ)。公司自成立至今，先后承攬了多個(gè)大中型綠化項(xiàng)目，積累了豐富的業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)并提升了業(yè)務(wù)技能水平。這對(duì)公司未來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┝酥匾膶?shí)踐保障。④業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。公司已經(jīng)從單一機(jī)樓宇保潔業(yè)務(wù)擴(kuò)展到多方面環(huán)境工程業(yè)務(wù)，例如環(huán)境綠化管護(hù)、場(chǎng)區(qū)環(huán)衛(wèi)、綠化工程實(shí)施、物業(yè)管理等。公司業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)多元化，價(jià)值鏈得到延伸。⑤經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及區(qū)域特征明顯，當(dāng)前業(yè)務(wù)區(qū)域主要在西北地區(qū)開展。公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展明顯。覆蓋率增加，業(yè)務(wù)跨度適宜，都屬于環(huán)保工程范疇。這使得公司可以充分發(fā)揮以往的技術(shù)、服務(wù)、工程實(shí)施等經(jīng)驗(yàn)。

(2)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及劣勢(shì)分析

盡管公司具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具有良好的成長(zhǎng)性和發(fā)展基礎(chǔ)，但在經(jīng)營(yíng)管理過程中仍然存在許多劣勢(shì)，阻礙了公司的全面擴(kuò)張和發(fā)展。主要劣勢(shì)有：①戰(zhàn)略規(guī)劃不明晰，公司管理者始終未能就公司的戰(zhàn)略定位形成共識(shí)，導(dǎo)致中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃缺失。各業(yè)務(wù)模塊發(fā)展受到阻礙。現(xiàn)有利潤(rùn)率較低的問題仍然在未來很難得到改善，很可能使得公司喪失歷史性的發(fā)展機(jī)遇。②公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的投資回報(bào)率不高。公司當(dāng)前大部分資源和投入都是針對(duì)以陜西內(nèi)部市場(chǎng)項(xiàng)目為主，而且大多數(shù)是保潔業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)所涉及的內(nèi)部市場(chǎng)資源獲利能力差，且屬于勞動(dòng)密集型，因而項(xiàng)目收入較高但利潤(rùn)率較低。③內(nèi)部管理效率較低。由于公司逐漸走出去，開展多元化業(yè)務(wù)，發(fā)展水平呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，此時(shí)管理效率較低。無(wú)法適應(yīng)快速的企業(yè)發(fā)展需要。公司的激勵(lì)系統(tǒng)不完善、組織結(jié)構(gòu)不清晰、管理制度不健全，使得人才流動(dòng)性大，人才質(zhì)量不高，這就進(jìn)一步阻礙新的業(yè)務(wù)模塊順暢開展甚至新的戰(zhàn)略規(guī)劃有序執(zhí)行。④承接綠化工程資質(zhì)不夠。盡管公司已經(jīng)具備相當(dāng)?shù)木G化工程業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。但是由于公司自身注冊(cè)資本不足1000萬(wàn)，年度承接工程量不足申請(qǐng)資質(zhì)要求，導(dǎo)致公司目前仍無(wú)法加大承接外部市場(chǎng)綠化工程項(xiàng)目。

(3)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及機(jī)會(huì)分析

公司的發(fā)展過程中面臨著動(dòng)態(tài)多變的復(fù)雜外部環(huán)境影響。但是這些外部環(huán)境也為公司發(fā)展提供了諸多的潛在商機(jī)。首先，國(guó)家宏觀政策對(duì)“環(huán)境保護(hù)”活動(dòng)具有相當(dāng)?shù)姆龀趾投愂諆?yōu)惠，這為公司提供了宏觀產(chǎn)業(yè)政策方面的契機(jī)。其次，

“城市綠化”已經(jīng)被許多城市政府所重視，并成為城市“政績(jī)”的衡量指標(biāo)。這為公司擴(kuò)展綠化工程項(xiàng)目提供了很多的機(jī)遇。最后，隨著人們生活水平和質(zhì)量的提高，社區(qū)和寫字樓的物業(yè)管理已經(jīng)成為人們對(duì)生活環(huán)境質(zhì)量的一大需求。公司目前具備樓宇保潔、一般物業(yè)管理、綠化等項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，這為公司大力拓展高質(zhì)量物業(yè)管理奠定了技能和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)。也是公司開展“物業(yè)管理”這一新業(yè)務(wù)模塊或者說綜合性業(yè)務(wù)模塊提供了契機(jī)。

(4)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及威脅分析

“市場(chǎng)化運(yùn)作”模式對(duì)公司來說意味著巨大的來自外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激烈競(jìng)爭(zhēng)。一方面，公司在擴(kuò)展外部市場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)，將面臨規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)、外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)豐富的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)威脅，尤其在承接大型物業(yè)管理項(xiàng)目和綠化工程項(xiàng)目時(shí)受到成本、品牌、經(jīng)驗(yàn)、管理效率等方面的制約；另一方面，高度的“市場(chǎng)化運(yùn)作”可能導(dǎo)致外部競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)z入現(xiàn)有的集團(tuán)內(nèi)部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。很可能使公司喪失原有的內(nèi)部市場(chǎng)項(xiàng)目的資源獲取優(yōu)勢(shì)，從而影響了基于內(nèi)部市場(chǎng)的財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)定性。

3.LH公司的戰(zhàn)略目標(biāo)與定位

通過SWOT分析，可以看出。公司目前的業(yè)務(wù)多元化較為明顯，主要是由于自身的社會(huì)資源和網(wǎng)絡(luò)而形成的格局。同時(shí)，t公司是一家新創(chuàng)企業(yè)，以利潤(rùn)增長(zhǎng)為目標(biāo)，并可能輕易剝離某類業(yè)務(wù)。因而，在這種情況下，如何設(shè)計(jì)新的戰(zhàn)略模式和管理創(chuàng)新成為決定LH公司生存和發(fā)展的重要問題。鑒于此，公司管理者提出了新的

戰(zhàn)略目標(biāo)和定位，以跨層面綜合集成的模式形成了新的戰(zhàn)略規(guī)劃框架(見圖1)。

三、LH公司的集成整合商業(yè)模式分析

在新的戰(zhàn)略目標(biāo)和定位框架下，LH公司將從上面圖中的幾部分入手，加強(qiáng)管理和商業(yè)模式創(chuàng)新，進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。具體地講，包括以下幾個(gè)方面：

1.強(qiáng)化本地市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，深度開發(fā)外部市場(chǎng)

LH公司的本地市場(chǎng)一直是我公司財(cái)務(wù)收益的基本保障，對(duì)公司的生存和發(fā)展提供了重要的資金保障。隨著公司市場(chǎng)化的深入，將迎來外部市場(chǎng)激烈的資源和項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)，為了保證公司利益和降低經(jīng)營(yíng)成本，公司應(yīng)當(dāng)大力強(qiáng)化本地市場(chǎng)的業(yè)務(wù)能力，穩(wěn)固內(nèi)部市場(chǎng)，積累更多的技能技術(shù)、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，提升服務(wù)管理質(zhì)量，從而提升和確保深度開發(fā)外部市場(chǎng)的核心能力。

2.以樓宇保潔為切八點(diǎn)，推動(dòng)外部市場(chǎng)物業(yè)管理業(yè)務(wù)發(fā)展

綜合來看，LH公司面臨的環(huán)境機(jī)遇蘊(yùn)藏，優(yōu)勢(shì)凸顯，有能力通過樓宇保潔獲取外部市場(chǎng)資源和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，具備了向物業(yè)管理公司過渡轉(zhuǎn)型的基本條件。物業(yè)管理公司未來將利用物業(yè)管理業(yè)務(wù)專攻建立一定的品牌影響力，并通過此平臺(tái)集成現(xiàn)有業(yè)務(wù)能力(如保潔、綠化、物業(yè)管理等)發(fā)揮集成優(yōu)勢(shì)，拓展各大公寓樓物業(yè)管理業(yè)務(wù)，為股東帶來較大的利潤(rùn)回報(bào)。

3.加大綠化工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)開發(fā)力度，延長(zhǎng)相關(guān)價(jià)值鏈

綠化工程項(xiàng)目將成為L(zhǎng)H公司非常具有利潤(rùn)潛力的主要業(yè)務(wù)之一，它將整合公司業(yè)務(wù)能力，延長(zhǎng)公司價(jià)值鏈。綠化工程項(xiàng)目具有高附加值，可以為公司獲取更高的投資回報(bào)率。但是目前由于注冊(cè)資本的不足，影響公司年度工程量總額，使得公司綠化資質(zhì)一直難以獲取，無(wú)法大量承接外部市場(chǎng)的工程項(xiàng)目。這就需要相關(guān)的支持活動(dòng)來輔助開拓外部市場(chǎng)，并通過對(duì)“綠化資質(zhì)”的獲取投入，獲得不同價(jià)值環(huán)節(jié)的利潤(rùn)回報(bào)。

4.提升經(jīng)營(yíng)管理能力，建立財(cái)務(wù)管理策略，增加公司收益利潤(rùn)盥

除了公司商業(yè)模式或外部業(yè)務(wù)規(guī)劃外，公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理能力也需要進(jìn)行規(guī)劃和模式創(chuàng)新。當(dāng)前公司管理者隊(duì)伍的綜合管理水平與發(fā)展形勢(shì)的要求不相適應(yīng)，公司職員整體素質(zhì)不高，這制約了公司的管理服務(wù)水平和質(zhì)量。公司要在人力資源開發(fā)工作上，樹立戰(zhàn)略眼光，不要斤斤計(jì)較眼前得失，而要從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮，舍得投入必要的人力、物力、財(cái)力。首先，堅(jiān)持以人為本原則，使用人制度公平透明開放，工作報(bào)酬合理，物質(zhì)環(huán)境平等公開，企業(yè)文化公正；其次，建立學(xué)習(xí)和培訓(xùn)機(jī)制(包括知識(shí)、技能、思維、觀念、心理等)，調(diào)動(dòng)管理者以及各業(yè)務(wù)部門員工接受培訓(xùn)和開發(fā)的積極性，促使其主動(dòng)參與，極大地激發(fā)人力資本的潛能并使之成為組織發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力；最后，建立績(jī)效評(píng)估體系，制定適合公司以及不同業(yè)務(wù)員工的激勵(lì)性、競(jìng)爭(zhēng)性的薪酬體系。

通過上述的戰(zhàn)略規(guī)劃描述，LH逐漸形成了較為清晰的商業(yè)模式創(chuàng)新思路，形成了支撐新的戰(zhàn)略目標(biāo)和定位的集成整合商業(yè)模式創(chuàng)新體系。LH公司力爭(zhēng)在未來3-5年內(nèi)實(shí)施新的戰(zhàn)略規(guī)劃方案。確保公司的資產(chǎn)得到重組和優(yōu)化，并形成良性循環(huán)的集成商業(yè)模式，整合公司自身的價(jià)值鏈，增強(qiáng)了公司經(jīng)營(yíng)獲利能力。最終在以企業(yè)基礎(chǔ)(品牌、社會(huì)關(guān)系等)、人力資源管理(招聘、考核、激勵(lì))、財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理(重組、融資、預(yù)算等)、工程業(yè)務(wù)(設(shè)計(jì)、施工、開發(fā))為輔，設(shè)計(jì)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，延長(zhǎng)提升價(jià)值鏈為主的集成整合商業(yè)模式上得到全新的效果體現(xiàn)，具體如圖2所示。

四、集成整合商業(yè)模式的保障措施與策略

基于集成整合商業(yè)模式戰(zhàn)略的形成，我們可以看出新的戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施有助于創(chuàng)造高附加值的利潤(rùn)，更能以最大效率給股東高額利益回報(bào)。但是新的戰(zhàn)略方案具體操作實(shí)施的過程中仍然將受到許多因素制約，以至于無(wú)法順利實(shí)施戰(zhàn)略方案所提出的各種建議及措施。因而，為了確保上述思路得到貫徹落實(shí)，使得公司能夠持續(xù)健康發(fā)展，LH必須設(shè)計(jì)相應(yīng)的保障措施和策略。

首先，公司針對(duì)本地市場(chǎng)可以完全由“保潔公司”進(jìn)行業(yè)務(wù)模塊整包，既幫助公司節(jié)省成本，提高管理效率，又可以加快業(yè)務(wù)水平提升。另一方面。公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)減少職能交叉，明晰業(yè)務(wù)流程，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，實(shí)施扁平化管理，分離市場(chǎng)拓展與保障服務(wù)職能，提升自身經(jīng)營(yíng)管理能力和效率。

其次。建議LH公司許可成立物業(yè)管理公司，建立新的物業(yè)管理業(yè)務(wù)模塊，將樓宇保潔劃歸為物業(yè)管理公司，統(tǒng)一到物業(yè)管理業(yè)務(wù)模塊中進(jìn)行市場(chǎng)化管理。物業(yè)管理公司可以通過增資擴(kuò)股，進(jìn)行融資再投資管理。成立后的物業(yè)管理公司將主要負(fù)責(zé)物業(yè)管理業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開發(fā)和經(jīng)營(yíng)，主要通過樓宇保潔業(yè)務(wù)逐步深入到各樓字、社區(qū)的物業(yè)管理業(yè)務(wù)。另一方面，新的物業(yè)管理公司可以與綠化工程業(yè)務(wù)進(jìn)行合作，幫助保潔公司或者相關(guān)綠化工程公司承接綠化工程項(xiàng)目，共贏獲利，增加投資回報(bào)率。

再次，LH公司可以采用融資方式，增資擴(kuò)股。加大綠化工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、拖工資質(zhì)獲取的投入。具體地講，LH公司擬通過融資資金全資成立綠化工程公司，或吸引新的股東持股投資共同合資建立專業(yè)化綠化工程公司。新成立的綠化工程公司將主要承接外部市場(chǎng)中的“城市綠化工程項(xiàng)目”，這些項(xiàng)目產(chǎn)品附加值高，投資回報(bào)率高。通過增資擴(kuò)股，使得注冊(cè)資本得到增加，綠化資質(zhì)將容易獲取到，這將大大提升保潔公司控股下的綠化工程公司承接綠化工程項(xiàng)目的能力和總量。

最后，建立完善的人力資源系統(tǒng)(如招聘、培訓(xùn)、薪酬考核等體系)，優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，提升業(yè)務(wù)技能水平。對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理者提供更大的能力發(fā)揮空間，使業(yè)務(wù)拓展和公司運(yùn)作更加靈活有效，并能夠及時(shí)調(diào)整運(yùn)作策略，提高決策效率。除此之外，由于新創(chuàng)企業(yè)資金一直是公司發(fā)展的受限因素，因而LH公司必須投入資金搭建財(cái)務(wù)計(jì)劃管理平臺(tái)，使財(cái)務(wù)更加透明化、科學(xué)化地進(jìn)行管理，有效地分配公司各類財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)資源，提升資金利用率和收益率。

商業(yè)模式的核心范文第3篇

目前我國(guó)已初步形成了現(xiàn)代商業(yè)銀行的架構(gòu)，但仍保留著許多傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式，如：雖然以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)體制初步建立，但還很不健全，對(duì)客戶的綜合服務(wù)程度不高；業(yè)務(wù)和管理的集約化程度較弱，特別是不同業(yè)務(wù)的集約程度不夠均衡；管理層級(jí)多，決策鏈長(zhǎng)，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)緩慢；以擴(kuò)大規(guī)模為主的傳統(tǒng)的增長(zhǎng)方式依然沒有根本改變。

與此同時(shí)，一些全球性商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變，它們發(fā)放、購(gòu)買大部分的信貸資產(chǎn)，然后再通過金融創(chuàng)新技術(shù)將這些資產(chǎn)出售給不同層次的投資者。這種從“購(gòu)買一持有”的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式到“發(fā)起一分散”模式的轉(zhuǎn)變，使這些金融機(jī)構(gòu)在非傳統(tǒng)信用市場(chǎng)上發(fā)揮著越來越重要的核心作用。例如本世紀(jì)初，在世界經(jīng)濟(jì)不景氣的大氣候下，一些先進(jìn)的西方大銀行依靠銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等方式最大限度地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。

既然這些工具有如此神奇的魔力，就讓我們一起走近它們，去認(rèn)識(shí)它們、了解它們，進(jìn)而掌握并做到最好的理解和運(yùn)用。所謂銀團(tuán)貸款就是由一家銀行牽頭，聯(lián)合多家銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，采用同一貸款協(xié)議，按商定的條件向同一個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)提供貸款，貸款數(shù)額較大，由提供貸款的幾家銀行共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共同分享收益。資產(chǎn)證券化是通過把現(xiàn)存或未來資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流(減去現(xiàn)金支出)轉(zhuǎn)變?yōu)橥|(zhì)并可流通的證券加以出售的這樣一個(gè)過程。信用衍生工具則是一種用來交易信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融合約。出售信貸風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)并獲得一定收益的一方被稱為保護(hù)賣方，購(gòu)買信貸風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)并讓渡一定收益的一方被稱為保護(hù)買方。一旦信用衍生工具的標(biāo)的物發(fā)生信貸事件，保護(hù)賣方將根據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)損失情況，按照合約規(guī)定對(duì)保護(hù)買方支付損失賠償。因此我們可以看到，在這些交易中，商業(yè)銀行已不再是企業(yè)的主要債權(quán)人，它充其量不過是以一個(gè)管理者的身份出現(xiàn)。

知不足而奮進(jìn)，經(jīng)濟(jì)在發(fā)展、科技在進(jìn)步，我們的經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)模式也要跟上時(shí)代的步伐，只有這樣才可能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，不導(dǎo)致最終被市場(chǎng)無(wú)情地淘汰?！敖?jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變”簡(jiǎn)單的概括就是“三化”：集約化、扁平化、專業(yè)化。商業(yè)銀行的集約化就是通過計(jì)算機(jī)及信息技術(shù)，使同質(zhì)、同類專業(yè)和業(yè)務(wù)實(shí)行大規(guī)模的整合，使管理和經(jīng)營(yíng)更趨集中。扁平化指的是機(jī)構(gòu)管理的扁平化，目的是要減少中間層次，縮短決策鏈，使決策和管理更貼近市場(chǎng)、貼近客戶，最終提高決策和服務(wù)的水平。這里的專業(yè)化，是指以客戶為中心的專業(yè)化，是經(jīng)營(yíng)模式的專業(yè)化，需要按照不同類型的客戶，如個(gè)人類客戶、公司類客戶、中小企業(yè)類客戶，根據(jù)他們各自不同的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，分別為提供適合需要的綜合服務(wù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和系統(tǒng)化管理。

增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變可以概括為“三型”，即質(zhì)量效益型、多元經(jīng)營(yíng)型和風(fēng)險(xiǎn)控制型。效益是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，過去我國(guó)商業(yè)銀行主要是依賴規(guī)模效益，但是，當(dāng)規(guī)模擴(kuò)大到一定的程度以后，經(jīng)濟(jì)曲線已經(jīng)達(dá)到了平衡點(diǎn)，如果還是一味地追求規(guī)模的擴(kuò)大，邊際收益必然減少，如果仍然繼續(xù)下去，那就只能意味著一步步走向虧損。所以，商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)效益的增長(zhǎng)，不能再僅僅通過擴(kuò)大規(guī)模來實(shí)現(xiàn)了，而是要通過提高運(yùn)行質(zhì)量，優(yōu)化結(jié)構(gòu)、優(yōu)化客戶，辯證地處理規(guī)模、質(zhì)量、效益的相互關(guān)系，來追求實(shí)現(xiàn)質(zhì)量效益型的增長(zhǎng)方式。多元經(jīng)營(yíng)型就是經(jīng)營(yíng)的多元化，它是以客戶服務(wù)的多元化以及效益增長(zhǎng)的多元化為體現(xiàn)形式；不能只單純地依靠信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，還要擴(kuò)大資金業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)；不僅要有銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，還要有非銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)；逐步提高非信貸資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入、中間業(yè)務(wù)收入的比例。作為最大的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行經(jīng)營(yíng)的核心，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)就是如何控制風(fēng)險(xiǎn)獲得盈利。

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，首先要轉(zhuǎn)變觀念，樹立現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念：以客戶為中心；穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，以經(jīng)濟(jì)增加值的提高來衡量創(chuàng)造價(jià)值的增加，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的利潤(rùn)最大化；創(chuàng)新發(fā)展，適應(yīng)市場(chǎng)。樹立高度的責(zé)任意識(shí)，要對(duì)銀行的持續(xù)健康發(fā)展負(fù)責(zé)、對(duì)銀行利益負(fù)責(zé)、對(duì)員工利益負(fù)責(zé)；還要樹立高度的客戶意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。永遠(yuǎn)牢記：客戶就是上帝，只有以客戶為中心來開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，才能最終贏得市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展和效益的最終提高。

商業(yè)模式的核心范文第4篇

關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資;信用評(píng)級(jí);市場(chǎng)定價(jià)

Abstract:The key factor which limits the normal credit exchanges between the bank and small and medium enterprises is the asymmetric information. However, the defects which both traditional credit investigation and the credit rating inside the bank own respectively can not make them break the limits of asymmetric information effectively. Because of this situation, Shandong Laiwu Commercial Bank, with the help of local People's Bank of China, bought out the credit rating product from the professional credit rating company and created a sustainable credit rating market for small and medium enterprises. And based on all of these, Laiwu Commercial Bank also enlarged its local credit market by a comparative advantage.

Key Words:small andmedium enterprises,credit rating,a fix price in the market

中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B 文章編號(hào):1674-2265(2010)04-0040-05

一、引言

外部信用產(chǎn)品作為一種商品,具有商品的基本屬性,其交易應(yīng)符合基本的市場(chǎng)化原則,即應(yīng)由產(chǎn)品的使用者付費(fèi)。但長(zhǎng)期以來,我國(guó)信貸市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品卻一直由企業(yè)這個(gè)弱勢(shì)群體承擔(dān)全部評(píng)級(jí)費(fèi)用,而產(chǎn)品的真正使用者――商業(yè)銀行卻免費(fèi)使用。這也導(dǎo)致了我國(guó)信貸市場(chǎng)有效需求不足,評(píng)級(jí)市場(chǎng)日趨萎縮,銀企信息交易成本過高,信貸資源配置存在“旱澇不均”的結(jié)構(gòu)性問題,中小企業(yè)貸款難與信貸集中風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)并存,成為妨礙貨幣政策傳導(dǎo)、影響金融穩(wěn)定的突出問題。2008年,人民銀行萊蕪市中心支行(以下簡(jiǎn)稱為“萊蕪中支”)從信貸市場(chǎng)的實(shí)際出發(fā),積極推動(dòng)轄內(nèi)萊蕪市城市商業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱為“萊商銀行”)與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展合作,由萊商銀行承擔(dān)全部評(píng)級(jí)費(fèi)用,采取由信息的使用者買斷產(chǎn)品的方式,快速啟動(dòng)了萊蕪的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng),取得了良好效果,被人民銀行總行命名為“萊商模式”。

二、我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的歷史沿革

一般說來,我國(guó)信貸市場(chǎng)上最初的信用評(píng)級(jí)活動(dòng)當(dāng)屬銀行的信貸調(diào)查。其內(nèi)容大致包括貸前調(diào)查、貸中審查和貸后的跟蹤、預(yù)警,這多是一種受參評(píng)人員主觀意識(shí)影響的非標(biāo)準(zhǔn)化、應(yīng)急性的信用評(píng)定方式。但信貸調(diào)查往往因其主觀性和隨意性,其信用評(píng)定結(jié)果與企業(yè)真實(shí)狀況有較大出入甚至嚴(yán)重失真,進(jìn)而導(dǎo)致了不可避免的風(fēng)險(xiǎn)損失。在此背景下,各商業(yè)銀行相繼建立了一種較為規(guī)范的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),并廣泛運(yùn)用于具有較大規(guī)模的大中型企業(yè)信貸實(shí)踐中,但令人擔(dān)憂的信貸集中和前些年居高不下的信貸風(fēng)險(xiǎn),同樣驗(yàn)證了自產(chǎn)自銷的銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的低效率。即便如此,一些規(guī)模較小、技術(shù)能力較弱的地方法人金融機(jī)構(gòu)仍然無(wú)法建立和擁有自己的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,不得不繼續(xù)沿用效率更低的傳統(tǒng)信貸調(diào)查模式。

實(shí)踐已經(jīng)證明,靠傳統(tǒng)、低效的信貸調(diào)查,根本無(wú)法有效改進(jìn)銀行對(duì)眾多中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問題,因而無(wú)法有效拓展具有廣闊發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)信貸市場(chǎng),這對(duì)銀行和中小企業(yè)來說,都是一個(gè)不小的效率損失。為解決這一突出矛盾,一種由政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)的中小企業(yè)外部信用評(píng)級(jí)在山東率先試點(diǎn)并逐步推廣。

外部評(píng)級(jí)產(chǎn)品作為信貸市場(chǎng)的一種商品,其生產(chǎn)者為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),消費(fèi)群體為商業(yè)銀行,企業(yè)作為被評(píng)級(jí)對(duì)象,既有產(chǎn)品原材料的屬性,也有部分消費(fèi)者的屬性。因此,在信用評(píng)級(jí)市場(chǎng),按照市場(chǎng)化原則,應(yīng)由產(chǎn)品的消費(fèi)者承擔(dān)全部成本,即應(yīng)由商業(yè)銀行承擔(dān)信用評(píng)級(jí)費(fèi)用。但事實(shí)上,由于國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)(尤其是中小企業(yè)信貸市場(chǎng))仍然是賣方市場(chǎng),銀行處于強(qiáng)勢(shì)地位,由弱勢(shì)企業(yè)承擔(dān)評(píng)級(jí)費(fèi)用、買單的狀況仍然非常普遍,這是導(dǎo)致我國(guó)信貸市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)萎縮、信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)停滯不前的根本原因。

困境之下,社會(huì)各界始終在努力尋找和探索一種更適合中小企業(yè)等弱勢(shì)信貸群體融資特征、而又能可持續(xù)發(fā)展的外部信用評(píng)級(jí)模式。萊蕪中支在這一探索中,走在了全國(guó)的前列,他們指導(dǎo)萊商銀行和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)深度合作,以萊商銀行付費(fèi)的方式買斷了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)萊蕪境內(nèi)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品,在當(dāng)?shù)亟⒘藚⑴c各方認(rèn)可并滿意的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)分工交易體系。

三、中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的“萊商模式”

(一)“俱樂部”模式的興起與發(fā)展困境

2004年,為培育信用評(píng)級(jí)市場(chǎng),推動(dòng)山東省信貸市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開展,人民銀行濟(jì)南分行確定了“行政引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)”的工作思路,在全國(guó)率先開展信貸市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)。山東省政府積極支持人民銀行工作,專門下發(fā)魯辦發(fā)[2004]24號(hào)文件,明確要求由人民銀行牽頭,各金融部門參與,建立金融系統(tǒng)內(nèi)部統(tǒng)一的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制。人民銀行濟(jì)南分行采取“人行協(xié)調(diào)、商業(yè)銀行推薦、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)上門”的工作模式,在四個(gè)地市開展試點(diǎn),對(duì)83戶企業(yè)進(jìn)行了信用評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款客戶按總資產(chǎn)的0.3‰、但在3000-30000元的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)收取評(píng)級(jí)費(fèi),評(píng)級(jí)結(jié)果由各金融機(jī)構(gòu)無(wú)償查詢、使用。2005年,信用評(píng)級(jí)工作在試點(diǎn)基礎(chǔ)上在全轄全面推開,當(dāng)年全省完成評(píng)級(jí)報(bào)告近千份,成效顯著,被人民銀行總行命名為“山東模式”。這種由評(píng)級(jí)公司、企業(yè)、商業(yè)銀行三大群體組成“俱樂部”構(gòu)成了“群體對(duì)群體”的交互供求關(guān)系,是一種典型的“俱樂部”評(píng)級(jí)模式。

(二)對(duì)困難和問題的反思

2005年,萊蕪市按照“俱樂部”模式組織了53戶企業(yè)參加了信用評(píng)級(jí)。到2006年,由于參加評(píng)級(jí)的企業(yè)多是商業(yè)銀行不信任的中小企業(yè)客戶,因此大部分沒有得到貸款。各商業(yè)銀行也未將外部評(píng)級(jí)結(jié)果納入本行的信貸決策流程,企業(yè)獲得貸款的難度并沒有因評(píng)級(jí)而減小,企業(yè)參加評(píng)級(jí)的積極性大大降低,參加評(píng)級(jí)的企業(yè)只有33戶。2007年,情況仍然沒有好轉(zhuǎn),參評(píng)企業(yè)下降到22戶,信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)幾近停滯,“俱樂部”模式發(fā)展受阻。此時(shí),萊蕪中支主動(dòng)深入金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行了認(rèn)真的市場(chǎng)調(diào)研。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn),國(guó)有商業(yè)銀行一般都有內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng),按照上級(jí)行的要求,貸款決策時(shí)以其內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果為依據(jù),基本不需要外部信用評(píng)級(jí)的產(chǎn)品。地方性金融機(jī)構(gòu)一般都未建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系,貸款主要依靠信貸調(diào)查。隨著近年來地方性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展,傳統(tǒng)而簡(jiǎn)單的信貸調(diào)查已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其需要,對(duì)外部信用評(píng)級(jí)有著強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)需求。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn),大型企業(yè)在信貸市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì),是各大銀行信貸資金追捧的黃金客戶,資金需求主要通過大型國(guó)有銀行解決,并能得到大銀行的利率優(yōu)惠,貸款基本能得到滿足,他們沒有參加信用評(píng)級(jí)的內(nèi)在動(dòng)力。中小企業(yè)由于戶數(shù)多,資金需求量小,使用周期短,一般需要通過地方性金融機(jī)構(gòu)獲取信貸資金,但中小企業(yè)信息透明度差,因此中小企業(yè)是信貸市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)的主要對(duì)象。經(jīng)過細(xì)致分析,地方法人機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)是當(dāng)今推行外部信用評(píng)級(jí)的有效參與者。但由誰(shuí)付費(fèi)問題卻是能否有效推行外部信用評(píng)級(jí)的關(guān)鍵。事實(shí)上,前期的由企業(yè)付費(fèi)的“俱樂部”評(píng)級(jí)模式存在兩個(gè)明顯的弊端:一是參評(píng)中小企業(yè)看到只評(píng)級(jí)、不貸款而不愿花錢參評(píng);二是由參評(píng)企業(yè)付費(fèi)存在與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利益關(guān)聯(lián)關(guān)系,可能存在企業(yè)多付費(fèi)、要求較高信用級(jí)別的合謀風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而影響總體評(píng)級(jí)結(jié)果的客觀性、公正性和真實(shí)性。可見,要有效促進(jìn)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的可持續(xù)發(fā)展,必須首先在銀行、企業(yè)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間理順付費(fèi)機(jī)制,切斷企業(yè)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的利益鏈條,確立誰(shuí)使用、誰(shuí)付費(fèi)的交易機(jī)制。

(三)萊商銀行獨(dú)家買斷信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品

與傳統(tǒng)信貸調(diào)查和銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)相比,外部信用評(píng)級(jí)具有專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、中立性、公正性等比較優(yōu)勢(shì)。只要能夠在信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品供需之間確立合理的“產(chǎn)品價(jià)格”,理論上能夠?qū)崿F(xiàn)外部信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。但作為信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的需求方,并不是所有的商業(yè)銀行都愿意付費(fèi)使用。基本理由是,國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行都有自己獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),而且,他們所服務(wù)的企業(yè)多是大中型企業(yè),信息相對(duì)透明,客觀上不需要再進(jìn)行外部信用評(píng)級(jí)。對(duì)此,萊蕪中支作為區(qū)域信用的管理部門,認(rèn)真汲取以往評(píng)級(jí)企業(yè)付費(fèi)、市場(chǎng)清淡、無(wú)法可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),結(jié)合萊蕪實(shí)際,重新幫助評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)確定了工作思路,把信用需求量最大的中小民營(yíng)企業(yè)作為信用評(píng)級(jí)突破口的。選擇并督促萊蕪市農(nóng)村信用社和萊商銀行與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)草簽了評(píng)級(jí)合作協(xié)議,初步確定了戰(zhàn)略合作關(guān)系。因農(nóng)村信用社付費(fèi)使用外部信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品無(wú)法通過省聯(lián)社的層層審批,戰(zhàn)略合作未有實(shí)質(zhì)進(jìn)展,只有萊商銀行成為真正意義上獨(dú)家買斷信用評(píng)級(jí)公司信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的唯一金融機(jī)構(gòu)。

萊商銀行成立于2005年7月,其前身是萊蕪市城市信用社。下設(shè)一家分行、23家支行,并投資發(fā)起兩家村鎮(zhèn)銀行。連續(xù)五年蟬聯(lián)“良好銀行”,2007年榮獲全國(guó)“最佳城商行”稱號(hào),2008年又獲得了全國(guó)“最佳中型商業(yè)銀行”和“最佳風(fēng)險(xiǎn)控制中小銀行”的殊榮,2009年度獲中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名第三位、“中國(guó)最佳中小企業(yè)服務(wù)品牌銀行”、“中國(guó)十大最具競(jìng)爭(zhēng)力商業(yè)銀行”、“年度最佳效益中小銀行”。正是由于萊商銀行具有較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)和相對(duì)成熟的經(jīng)營(yíng)管理激勵(lì)機(jī)制,在業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)也同步提高,對(duì)外部信用評(píng)級(jí)存在客觀需求;同時(shí),萊商銀行作為效益較好的法人機(jī)構(gòu),具有自主決策權(quán)和一定的資金實(shí)力。

萊蕪中支在做好評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收費(fèi)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,允許評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況在某一個(gè)區(qū)間內(nèi)收費(fèi)上下波動(dòng)。對(duì)批量合作業(yè)務(wù),鼓勵(lì)適當(dāng)降低收費(fèi)。通過萊蕪中支的積極協(xié)調(diào)和不懈努力,這種由萊商銀行付費(fèi)、獨(dú)家購(gòu)買使用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的市場(chǎng)交易模式就此確立。

(四)“萊商模式”的具體運(yùn)作及成效

經(jīng)多次溝通協(xié)商,2008年3月,萊商銀行正式與山東華信資信評(píng)估有限公司簽訂《企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定委托協(xié)議》。協(xié)議明確了雙方的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)。雙方約定:甲方監(jiān)督乙方的評(píng)級(jí)過程,對(duì)存有異議的事宜可向乙方提出疑問,必要時(shí)可要求重新評(píng)定;乙方向甲方出具的信用等級(jí),是對(duì)企業(yè)償債能力和可信程度的評(píng)價(jià),僅作為甲方向借款企業(yè)授信的參考依據(jù);在有效期內(nèi),若乙方出具的評(píng)級(jí)結(jié)果嚴(yán)重失真并存在明顯虛假記載和誤導(dǎo)性陳述,甲方將追究乙方相關(guān)責(zé)任。收費(fèi)方面,雙方曾出現(xiàn)分歧。萊商銀行要求按每戶1600元支付,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要求按每戶3000元收取,經(jīng)過反復(fù)磋商,最終商定按全部706余戶企業(yè)打包120萬(wàn)元支付。2009年4月,雙方開展第二輪合作時(shí),因費(fèi)用問題再次產(chǎn)生分歧。由于新參加評(píng)級(jí)企業(yè)較少,已評(píng)級(jí)企業(yè)的復(fù)評(píng)程序較為簡(jiǎn)單,因此評(píng)級(jí)成本相對(duì)降低,雙方反復(fù)磋商,并經(jīng)萊蕪中支協(xié)調(diào),最終達(dá)成萊商銀行支付20萬(wàn)元評(píng)級(jí)費(fèi)用的合作協(xié)議,順利開展了第二輪合作。

為使信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品徹底替代傳統(tǒng)的信貸調(diào)查系統(tǒng),萊商銀行專門修訂了信用等級(jí)評(píng)定實(shí)施方案和綜合授信實(shí)施辦法,將信用評(píng)級(jí)作為授信的前置條件,沒有評(píng)級(jí)不予授信。對(duì)A級(jí)以上企業(yè),授信額度在原評(píng)定基礎(chǔ)上可上調(diào)10%;A級(jí)以下,授信額度下降10%;對(duì)級(jí)別較低的,停止授信。同時(shí)實(shí)行差別利率,對(duì)A級(jí)以上企業(yè),每提高一個(gè)級(jí)次,利率在最高上浮基礎(chǔ)上下浮5個(gè)百分點(diǎn)。簡(jiǎn)化貸款審批流程,對(duì)BBB級(jí)以上企業(yè),貸款額度在綜合授信范圍內(nèi)的,不再經(jīng)過貸審會(huì)審批,可以由分支行自主發(fā)放,即貸款審批時(shí)間由7天縮短為2天,大大提高了貸款審批效率。

經(jīng)兩年多的信貸實(shí)踐,山東華信資信評(píng)估有限公司的信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品在萊商銀行各個(gè)層面被廣泛利用。2008年萊商銀行共對(duì)706家企業(yè)實(shí)施了外部評(píng)級(jí),其中有308家獲得了貸款,貸款額度高達(dá)48.42億元,占當(dāng)年獲得貸款企業(yè)比重的40%,貸款額度超過50%。2008年全年,該行利息收入達(dá)9.9億元,較上年增加了2.8億元,而不良貸款率僅為0.8%。在信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的有效支撐下,萊商銀行的成本-收益結(jié)構(gòu)得到逐步優(yōu)化。信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的廣泛運(yùn)用,有效地節(jié)約了設(shè)備成本、系統(tǒng)成本、管理成本和人力成本,2008年?duì)I業(yè)收入較上年增加4.7億元,營(yíng)業(yè)費(fèi)用僅增加5801萬(wàn)元。

此外,萊商銀行還因此獲得了不少“隱性”收益。如在信貸資金的合理配置方面,獲取了最新的信貸評(píng)級(jí)信息技術(shù),從而提高了自身資本信用風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)處理效率,因而備受各分支行的普遍歡迎和社會(huì)各界的廣泛認(rèn)可。2009年,在對(duì)各分行支行的問卷調(diào)查中,80%以上的分支行行長(zhǎng)認(rèn)為“對(duì)信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品總體滿意”、“對(duì)評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展有較強(qiáng)信心”,“對(duì)產(chǎn)品有較高預(yù)期”。萊商銀行的做法也得到了人民銀行和社會(huì)各界的關(guān)注,在人民銀行總行舉辦的評(píng)級(jí)論壇會(huì)議上,萊商銀行作了典型發(fā)言,在2009年人民銀行全國(guó)征信管理工作會(huì)議上被命名為“萊商模式”。

四、“萊商模式”作用機(jī)制分析

這種由銀行購(gòu)買專業(yè)化信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品之所以在萊商銀行率先突破并取得成功,是多種因素綜合作用的必然結(jié)果。

(一)專業(yè)化信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的比較優(yōu)勢(shì)

“萊商模式”中銀行之所以愿意購(gòu)買專業(yè)評(píng)級(jí)公司提供的信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品,是因?yàn)閷I(yè)化分工產(chǎn)生的信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品在質(zhì)量、效率和成本上具有比較優(yōu)勢(shì),這也是“萊商模式”產(chǎn)生和具有生命力的關(guān)鍵。眾所周知,信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品是一種專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。隨著社會(huì)化大分工的發(fā)展,外部信用評(píng)級(jí)作為一種獨(dú)立的、精細(xì)化、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的外部產(chǎn)品,由于其擁有專業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)、評(píng)級(jí)體系,外部專業(yè)分工優(yōu)于內(nèi)部專業(yè)分工,外部信用評(píng)級(jí)的產(chǎn)品質(zhì)量顯然要比信貸調(diào)查、內(nèi)部評(píng)級(jí)更專業(yè)、更客觀。同時(shí),外部信用評(píng)級(jí)作為一種市場(chǎng)交易產(chǎn)品,用戶可以對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行責(zé)任追究,存在權(quán)利義務(wù)的對(duì)等關(guān)系,尤其是象萊商銀行買斷信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品、信用評(píng)級(jí)公司與企業(yè)不存在任何利益關(guān)系的情況下,其客觀性、公正性是無(wú)須質(zhì)疑的?，F(xiàn)階段,我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多,情況復(fù)雜,中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、信息收集難度大,在同銀行信貸交易中存在普遍而嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題,外部信用評(píng)級(jí)對(duì)中小企業(yè)各項(xiàng)信息的發(fā)掘,遠(yuǎn)比信貸調(diào)查、銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)更加可信。

(二)使用者付費(fèi)的市場(chǎng)交易機(jī)制

上面已經(jīng)描述到,萊商銀行以付費(fèi)獨(dú)家購(gòu)買評(píng)級(jí)產(chǎn)品,這是“萊商模式”真正走向市場(chǎng)化運(yùn)作的創(chuàng)新之處。而且,萊商銀行的付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)共分兩個(gè)層次:一是購(gòu)買信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品一次性付費(fèi)120萬(wàn)元;二是后期每年付費(fèi)20萬(wàn)元。這一價(jià)格,首先是交易雙方公平博弈的結(jié)果,人民銀行并不參與價(jià)格的制定,完全由“買賣”雙方談判形成,不存在任何形式的強(qiáng)加、干預(yù)或干擾的成分。其次,它確立了“一對(duì)一”的交易關(guān)系,進(jìn)而確立了交易各方在信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的主體地位,理順了參與各方的權(quán)利和利益關(guān)系,便于實(shí)施全程監(jiān)督和約束。外部評(píng)級(jí)產(chǎn)品是一種兼具公共產(chǎn)品和私人產(chǎn)品屬性的準(zhǔn)公共產(chǎn)品,具有不完全的競(jìng)爭(zhēng)性和排他性,在定價(jià)機(jī)制和消費(fèi)方不明確的前提下,以買方的邊際效用定價(jià)會(huì)形成“搭便車”的現(xiàn)象;而一旦以賣方的邊際成本定價(jià),就會(huì)造成供給缺失或信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品質(zhì)量下降。第三,在“一對(duì)一”的消費(fèi)交易模式下,生產(chǎn)者可以針對(duì)消費(fèi)者的需求,提供更符合消費(fèi)者需要的產(chǎn)品,提高產(chǎn)品的適用性。第四,買斷式消費(fèi),交易價(jià)格比單個(gè)購(gòu)買更優(yōu)惠,降低了交易成本。萊商銀行作為評(píng)級(jí)公司的買斷式消費(fèi)者獲取的是評(píng)級(jí)公司的“批發(fā)”價(jià)格――根據(jù)雙方2008年3月簽定的評(píng)級(jí)協(xié)議條款,萊商銀行支付每戶評(píng)級(jí)費(fèi)用僅1600元,較“俱樂部”模式下的最低費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)還低1400元。按照萊商銀行2008年當(dāng)年完成的705戶計(jì)算,僅評(píng)級(jí)一項(xiàng)萊商銀行至少節(jié)省費(fèi)用98.7萬(wàn)元。在雙方協(xié)議中還規(guī)定,“在有效期內(nèi)若乙方(評(píng)級(jí)公司)出具的評(píng)級(jí)結(jié)果嚴(yán)重失真并存在明顯虛假記載和誤導(dǎo)性陳述,甲方(萊商銀行)將追究乙方相關(guān)責(zé)任”,也就是說,評(píng)級(jí)公司在協(xié)議價(jià)格達(dá)成后要向其產(chǎn)品的購(gòu)買者承諾和保證信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的質(zhì)量。第五,由使用者付費(fèi),在不僅不增加企業(yè)負(fù)擔(dān)、反而會(huì)提升企業(yè)貸款滿足率的情況下,會(huì)激勵(lì)起更多中小企業(yè)參與信用評(píng)級(jí)的積極性、主動(dòng)性,有利于深度開發(fā)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)。

(三)萊商銀行先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制

盡管專業(yè)化的信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品具有自身特有的比較優(yōu)勢(shì),但并非所有的商業(yè)銀行都能理所當(dāng)然地成為消費(fèi)者。這要取決于是否具有先進(jìn)的管理理念和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。萊商銀行作為區(qū)域性的商業(yè)銀行,在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)效益、業(yè)務(wù)拓展和管理方面取得了矚目的成績(jī):2007年末,該行資產(chǎn)總額近130億元,2008年全年新增資產(chǎn)16億元;2007-2009年連續(xù)三年利潤(rùn)總額均突破3億元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了萊蕪市轄內(nèi)的其他銀行,2007年,該行的當(dāng)年利潤(rùn)就已占全轄銀行類金融機(jī)構(gòu)的三分之一強(qiáng)。同樣在2007年,該行在全國(guó)城市商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名中名列第一,被評(píng)為“中國(guó)最佳中小企業(yè)服務(wù)品牌銀行”、“年度最佳效益中小銀行” 。2008年底,萊商銀行中小企業(yè)信貸客戶總數(shù)1352戶,占全行單位客戶總數(shù)的86%以上,全年累計(jì)向中小企業(yè)發(fā)放貸款107.97億元,中小企業(yè)貸款余額達(dá)到63.25億元,占全行貸款余額的80%。萊商銀行的迅速成長(zhǎng)、擴(kuò)張,得益于它先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和靈活的資金擺布,得益于其準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位――為地方中小企業(yè)提供融資便利,但繁重的中小企業(yè)信貸調(diào)查任務(wù)及其由此帶來的風(fēng)險(xiǎn),也促使其急需要一種新型、高效的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)予以取代,這客觀上促成了它同山東華信資信評(píng)估有限公司的深度合作。

(四)人民銀行在信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)上的合理定位

在“萊商模式”下,當(dāng)?shù)厝嗣胥y行作為評(píng)級(jí)市場(chǎng)監(jiān)管者,主要做了以下三方面工作:尋找市場(chǎng)主體,為信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品尋找合適的購(gòu)買者和合格的生產(chǎn)者;協(xié)調(diào)雙方達(dá)成有效的供求協(xié)議,推動(dòng)評(píng)級(jí)付費(fèi)方式由企業(yè)付費(fèi)向銀行付費(fèi)方式轉(zhuǎn)變;跟蹤評(píng)級(jí)市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài),在市場(chǎng)失靈時(shí)出面協(xié)調(diào)。

在信用評(píng)級(jí)操作初期,由于銀行對(duì)中小企業(yè)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,市場(chǎng)處于失靈狀態(tài),信用評(píng)級(jí)同樣面臨諸多難題。在此背景下,人民銀行必須替代市場(chǎng)發(fā)揮引導(dǎo)、組織、調(diào)節(jié)和控制作用。在“萊商模式”中,發(fā)起人既不是商業(yè)銀行也不是評(píng)級(jí)公司,而是人民銀行。其間,人民銀行多次向萊商銀行推薦信用評(píng)級(jí)公司,并派專人向銀行高層講解信用評(píng)級(jí)知識(shí)。而在雙方協(xié)議達(dá)成過程中,萊蕪中支結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際,經(jīng)過反復(fù)論證和研究,在評(píng)級(jí)收費(fèi)中引進(jìn)了市場(chǎng)理念,引導(dǎo)萊商銀行購(gòu)買評(píng)級(jí)產(chǎn)品。同時(shí),引導(dǎo)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)市場(chǎng)定位,確立了中小企業(yè)這一評(píng)級(jí)目標(biāo)市場(chǎng)。人民銀行之所以如此定位,目的還在于始終堅(jiān)持以自律規(guī)范組織為主體完成日常管理,避免行政干預(yù),尊重成員自主交易;運(yùn)用違約率檢驗(yàn)等市場(chǎng)手段激勵(lì)評(píng)級(jí)公司提高評(píng)級(jí)質(zhì)量,盡快優(yōu)化培育市場(chǎng)權(quán)威;隨著市場(chǎng)權(quán)威的逐步建立,逐漸弱化行政措施,最終實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)市場(chǎng)的自主發(fā)展。但由于缺少立法保障,人民銀行在征信管理中的角色和地位還不能得到完全保證。各方應(yīng)積極敦促征信法律法規(guī)的出臺(tái),增強(qiáng)人民銀行行使征信管理職能的權(quán)威性。明確征信監(jiān)管的最小目標(biāo)與可選擇性目標(biāo),賦予各級(jí)人民銀行在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、技術(shù)認(rèn)定、行業(yè)組織協(xié)調(diào)、信用評(píng)級(jí)質(zhì)量檢查、維護(hù)市場(chǎng)秩序等方面的職能,確保信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的質(zhì)量,實(shí)行優(yōu)勝劣汰,維護(hù)市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展,為建設(shè)符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的新型信用機(jī)制保駕護(hù)航。

(五)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的后續(xù)維護(hù)與延續(xù)

“萊商模式”中信用評(píng)級(jí)結(jié)果的有效期為一年。一年之后,大部分中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)基本結(jié)束,而逐步掌握信用評(píng)級(jí)技術(shù),不斷建立和完善其內(nèi)部信用評(píng)級(jí)機(jī)制的萊商銀行會(huì)不會(huì)拋開其合作伙伴,退出評(píng)級(jí)市場(chǎng),走大型國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的路子呢?2009年,在人民銀行的大力推動(dòng)下,評(píng)級(jí)公司為萊商銀行開展了復(fù)評(píng)業(yè)務(wù),約有30余家企業(yè)參與了復(fù)評(píng)。而修正、調(diào)整和反饋信用評(píng)級(jí)結(jié)果成為雙方延續(xù)戰(zhàn)略合作關(guān)系的主要業(yè)務(wù),由于先期已經(jīng)掌握了這些企業(yè)的大部分信息,評(píng)級(jí)公司在做這部分業(yè)務(wù)中的成本大大降低,萊商銀行只需要支付一定的維護(hù)費(fèi)用就可以得到最新的經(jīng)過修正或調(diào)查后的評(píng)級(jí)結(jié)果。在成本-收益的比較優(yōu)勢(shì)下,雙方的戰(zhàn)略合作關(guān)系得到鞏固,市場(chǎng)機(jī)制得到延續(xù)。

五、結(jié)論

綜上所述,“萊商模式”是建立在中小信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品專業(yè)化生產(chǎn)和買斷式消費(fèi)的市場(chǎng)分工交易基礎(chǔ)上的。中小企業(yè)貸款難與區(qū)域性商業(yè)銀行難貸款是催生這一模式的基本動(dòng)力?？梢灶A(yù)見,未來一段時(shí)期內(nèi),中小信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品的專業(yè)化生產(chǎn)和買斷式消費(fèi)將會(huì)成為中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的主流模式。但這一模式的推廣和應(yīng)用,還需要相對(duì)成熟的市場(chǎng)主體,以區(qū)域性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)素質(zhì)的提升、信用評(píng)級(jí)公司的發(fā)展和公信力的提升為前提;在此過程中,人民銀行作為征信市場(chǎng)的管理者需要在市場(chǎng)形成、運(yùn)行過程中發(fā)揮推進(jìn)者和監(jiān)督者的作用,也是不可或缺的。

參考文獻(xiàn):

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[3]王敏.“俱樂部”機(jī)制:山東征信的邏輯起點(diǎn)和路徑選擇[J].金融研究,2007,(4).

商業(yè)模式的核心范文第5篇

PPP是政府和社會(huì)資本為開展公共設(shè)施建設(shè)和提供公共服務(wù)而建立的一系列合作關(guān)系。PPP項(xiàng)目多具有公共品或半公共品屬性，投資金額較大、回收期限較長(zhǎng)。在地方財(cái)政資金受限、管理運(yùn)營(yíng)能力不足等背景下，引入社會(huì)資本參與建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的PPP項(xiàng)目，能夠增加項(xiàng)目出資和融資來源，發(fā)揮社會(huì)資本項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，提高項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效率。備受推崇的PPP模式市場(chǎng)前景如何？作為重要的融資媒介，商業(yè)銀行能否找到“愜意”的參與方式？本文嘗試對(duì)這些問題進(jìn)行探討，并提出建設(shè)性意見。

PPP 內(nèi)涵及模式

隨著規(guī)范PPP發(fā)展的政策文件陸續(xù)出臺(tái)，中國(guó)PPP的內(nèi)涵逐步清晰并明確下來。2014年，財(cái)政部基于緩解財(cái)政收支壓力和降低政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度、發(fā)改委基于促進(jìn)地方投資和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度，分別提出了PPP的發(fā)展模式。2015年，國(guó)務(wù)院42號(hào)文對(duì)PPP發(fā)展模式達(dá)成了初步共識(shí)：一是解決了公私合作的法律關(guān)系問題，PPP是政府向社會(huì)資本購(gòu)買長(zhǎng)期公共服務(wù)，是平等的合同關(guān)系；二是明確了參與主體職責(zé)，在通過PPP提供公共產(chǎn)品的過程中，公共部門與社會(huì)資本要實(shí)現(xiàn)利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；同時(shí)，PPP不是政府推卸責(zé)任的手段，政府仍有責(zé)任采取競(jìng)爭(zhēng)性方式擇優(yōu)選擇社會(huì)資本以保證供給質(zhì)量；三是拓寬了社會(huì)資本的外延，將部分符合條件的地方政府融資平臺(tái)也納入了社會(huì)資本范疇，消除了前期部委之間的政策沖突。

當(dāng)前，PPP主要應(yīng)用在能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化等公共服務(wù)領(lǐng)域，以購(gòu)買服務(wù)、特許經(jīng)營(yíng)和股權(quán)合作三種方式展開（見表1）。

PPP 與政府融資平臺(tái)參與公共投資的差異

對(duì)于公共設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)提供，PPP項(xiàng)目和地方政府融資平臺(tái)項(xiàng)目重合度較高，多具有公共品或半公共品屬性，甚至部分PPP項(xiàng)目直接由平臺(tái)項(xiàng)目轉(zhuǎn)化而成，但兩者存在著本質(zhì)性差異：

參與主體不同。PPP模式下，社會(huì)資本是公共投資的主體，獨(dú)自或與政府共同設(shè)立SPV，在合同期限內(nèi)承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)職責(zé)，并與政府實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和利益共享。而平臺(tái)模式下，平臺(tái)公司是公共投資的主體，由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，統(tǒng)籌項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

債務(wù)主體不同。PPP模式下，社會(huì)資本或SPV通過市場(chǎng)化方式舉債并承擔(dān)償債責(zé)任，主要償債來源是項(xiàng)目本身運(yùn)營(yíng)所帶來的收入；政府對(duì)投資者或SPV僅按約定依法承擔(dān)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、合理定價(jià)、財(cái)政補(bǔ)貼等相關(guān)責(zé)任，并不承擔(dān)償債責(zé)任，即不納入地方政府性債務(wù)范疇。而平臺(tái)模式下，償債來源除項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入外，更多的來自政府支出，且政府對(duì)債務(wù)承擔(dān)顯性的或隱性的負(fù)債擔(dān)保。

當(dāng)前，全國(guó)地方性政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸積累，為防范地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在一系列清理與規(guī)范性文件的推酉攏融資平臺(tái)公司的地方政府融資功能將逐漸被地方債與PPP所取代。

PPP 當(dāng)前發(fā)展存在的問題

盡管各級(jí)政府在規(guī)范、推廣PPP方面不遺余力，市場(chǎng)上卻出現(xiàn)簽約率偏低、叫好不叫座的質(zhì)疑。財(cái)政部PPP信息平臺(tái)中，截至2016年2月底，已處于執(zhí)行階段的項(xiàng)目?jī)H有351個(gè)，占到項(xiàng)目庫(kù)總量的5%；根據(jù)發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，首批329個(gè)項(xiàng)目簽約金額僅接近1/3。當(dāng)前PPP發(fā)展存在的問題仍不容忽視。

項(xiàng)目吸引力與可獲得性不足。投資體量大、回收周期長(zhǎng)、效益不明顯是社會(huì)資本和金融機(jī)構(gòu)對(duì)PPP項(xiàng)目的主要擔(dān)憂。以發(fā)改委第二批PPP項(xiàng)目為例，單個(gè)項(xiàng)目平均投資額15.2億元；其中，交通運(yùn)輸類PPP 項(xiàng)目平均投資額達(dá)到57.8億元，學(xué)校、醫(yī)院等公共服務(wù)類、生態(tài)環(huán)境類PPP 項(xiàng)目平均投資額在5 億元左右，少量項(xiàng)目投資額也在3000～4000萬(wàn)元以上。模式角度，多以TOT、ROT等特許經(jīng)營(yíng)為主，投資周期一般在20～30年。效益角度，從收集到的正在推進(jìn)或近期簽約的PPP項(xiàng)目案例來看，內(nèi)部收益率IRR多處于7%～8%左右；而當(dāng)前，水利環(huán)境、公用事業(yè)等行業(yè)上市公司的平均利潤(rùn)率達(dá)到15%～20%左右，PPP項(xiàng)目周期內(nèi)的預(yù)期平均收益率處于行業(yè)中下游水平。

政府“重融資、輕管理”傾向存在。地方政府債務(wù)攀升和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的矛盾是當(dāng)前政府推廣PPP的主要?jiǎng)右?，尤其是PPP的融資功能成為地方政府穩(wěn)增長(zhǎng)的救命稻草，這使其存在“重融資、輕管理”的推廣傾向?！爸厝谫Y、輕管理”會(huì)對(duì)PPP推廣產(chǎn)生如下不利影響：一是項(xiàng)目生命周期內(nèi)論證不足，存在地方政府履約風(fēng)險(xiǎn)。二是延續(xù)傳統(tǒng)行政管理脈絡(luò)，缺乏項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)理念。三是管理體制機(jī)制不健全，PPP運(yùn)行的交易成本較高。

金融機(jī)構(gòu)參與仍相對(duì)謹(jǐn)慎。在間接融資為主導(dǎo)的中國(guó)，金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行是否積極參與PPP，將決定PPP的成敗。而當(dāng)前，在PPP法律和政府履約能力尚不健全的情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)介入則相對(duì)謹(jǐn)慎。其主要受制于以下四方面：一是期限長(zhǎng)，PPP項(xiàng)目投資回收期長(zhǎng)，資金需求規(guī)模大，對(duì)銀行資金占用時(shí)間也長(zhǎng)；如基礎(chǔ)設(shè)施類PPP項(xiàng)目投資回收期一般為10年以上，長(zhǎng)者30年。二是評(píng)估難，通常SPV是PPP項(xiàng)目融資的主體，而SPV項(xiàng)目公司可抵押資產(chǎn)少、現(xiàn)金流取決于未來項(xiàng)目收益，這與銀行現(xiàn)行基于歷史經(jīng)營(yíng)的信貸評(píng)估體系相背離；同時(shí)，項(xiàng)目參與者間的信息不透明和信息不對(duì)稱也增加了評(píng)估的難度。三是風(fēng)險(xiǎn)高，在項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)營(yíng)周期較長(zhǎng)的情況下，來自項(xiàng)目投資者信用、項(xiàng)目市場(chǎng)環(huán)境等方面的風(fēng)險(xiǎn)因素增加，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)前景的難度增加。且同時(shí)，PPP項(xiàng)目受政策影響較大，在PPP法律環(huán)境不完善的背景下，政府換屆可能會(huì)影響社會(huì)資本跟原來政府簽訂的一系列協(xié)議的執(zhí)行。四是退出難，目前資本退出PPP項(xiàng)目的渠道仍較為有限。

商業(yè)銀行參與PPP的對(duì)策建議

PPP業(yè)務(wù)策略選擇建議

隨著P P P 相關(guān)制度的完善、項(xiàng)目科學(xué)性和可操作性的增強(qiáng)，以及平臺(tái)融資功能的剝離和地方政府穩(wěn)增長(zhǎng)訴求的推動(dòng)，PPP進(jìn)入重要發(fā)展機(jī)遇期，PPP模式將成為公共投資的主要補(bǔ)充方式之一。但考慮到PPP模式走向成熟仍需時(shí)日，建議商業(yè)銀行選擇發(fā)達(dá)區(qū)域、重點(diǎn)客戶、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目積極介入。一是有利于增加綜合收益。參與PPP項(xiàng)目除可獲取利息收入外，還可以獲取資產(chǎn)托管、財(cái)務(wù)顧問與咨詢服務(wù)、現(xiàn)金管理等中間業(yè)務(wù)收入和資金沉淀，提高PPP項(xiàng)目的綜合收益水平。二是有利于提升資產(chǎn)質(zhì)量?，F(xiàn)有PPP項(xiàng)目庫(kù)總，80%左右的資金投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。作為平臺(tái)融資功能的替代，PPP模式雖弱化或取消了政府信用擔(dān)保，但項(xiàng)目承擔(dān)了部分公共產(chǎn)品或服務(wù)供給職能，且收益具有穩(wěn)定性，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和民營(yíng)企業(yè)仍相對(duì)較好。三是有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在制造業(yè)、房地產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑背景下，參與優(yōu)質(zhì)PPP項(xiàng)目有利于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，降低對(duì)公信貸風(fēng)險(xiǎn)。此外，參與PPP項(xiàng)目有利于深化與政府及國(guó)有企業(yè)的合作關(guān)系，共同參與項(xiàng)目全流程運(yùn)作。

總體參與策略及思路建議如下：

一是搶占先機(jī)，拓展優(yōu)質(zhì)客戶。密切關(guān)注政策進(jìn)展，加強(qiáng)與中央級(jí)地方政府的溝通協(xié)調(diào)，充分挖掘PPP市場(chǎng)機(jī)遇。加強(qiáng)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，加大營(yíng)銷拓展力度，深挖客戶需求，重點(diǎn)營(yíng)銷社會(huì)資本具有相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流穩(wěn)定、回報(bào)機(jī)制和價(jià)格調(diào)整機(jī)制完備的優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目。

二是加強(qiáng)創(chuàng)新，降低資本占用。積極研究支持投貸聯(lián)動(dòng)模式，選擇優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目通過發(fā)放貸款和設(shè)立（參與）投資基金相結(jié)合，減少大額、長(zhǎng)周期貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并獲取高于貸款基準(zhǔn)利率的股息收益。完善PPP產(chǎn)品體系，制定配套綜合營(yíng)銷指引，探索符合PPP業(yè)務(wù)特點(diǎn)的抵質(zhì)押擔(dān)保、項(xiàng)目管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等模式。

三是強(qiáng)化能力，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化能力建設(shè)，提升商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目評(píng)價(jià)、評(píng)估等環(huán)節(jié)的專業(yè)化能力。加強(qiáng)準(zhǔn)入管理，甄選客戶和項(xiàng)目，確保PPP項(xiàng)目參與各方符合國(guó)家PPP相關(guān)制度規(guī)定，符合商業(yè)銀行所屬行業(yè)授信政策。強(qiáng)化貸后管理，加強(qiáng)資金封閉管理，定期對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況、抵質(zhì)押品情況、持續(xù)條件落實(shí)情況、政府資金管理和支付行為情況等進(jìn)行跟蹤檢查。

PPP業(yè)務(wù)產(chǎn)品配置建議

根據(jù)PPP項(xiàng)目的不同環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行可為政府部門、社會(huì)資本和SPV項(xiàng)目公司提供不同金融服務(wù)。

PPP 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控建議

項(xiàng)目選擇建議

PPP項(xiàng)目資金需求大、項(xiàng)目周期長(zhǎng)、不確定性大。在滿足商業(yè)銀行行業(yè)授信政策的前提下，應(yīng)優(yōu)先選擇收費(fèi)定價(jià)機(jī)制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的城市基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項(xiàng)目。主要項(xiàng)目選擇建議如下：

（1）項(xiàng)目符合財(cái)政部關(guān)于PPP的相關(guān)制度規(guī)定，符合行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、環(huán)保等政策，取得相關(guān)批準(zhǔn)（審批、核準(zhǔn)、備案）文件。

（2）項(xiàng)目納入財(cái)政部PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)。優(yōu)先選擇中央或省級(jí)示范項(xiàng)目，擇優(yōu)選擇通過物有所值評(píng)價(jià)、財(cái)政承受能力論證的執(zhí)行項(xiàng)目。

（3）項(xiàng)目需有明確還款來源、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，項(xiàng)目合同中須有明確的回報(bào)機(jī)制和收費(fèi)定價(jià)調(diào)整機(jī)制。使用者付費(fèi)和政府付費(fèi)獲得的收入需全額覆蓋貸款本息；且政府付費(fèi)部門應(yīng)納入同級(jí)政府預(yù)算，并按照預(yù)算管理的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

（4）項(xiàng)目資本金比率一般不低于項(xiàng)目總投資的30%。通過產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)性投資產(chǎn)品等方式進(jìn)入的項(xiàng)目，對(duì)同一項(xiàng)目提供的股權(quán)類和債權(quán)類資金總額不得超過項(xiàng)目總投資額的80%。

（5）不得介入配套設(shè)施不完善及未通過價(jià)格聽證機(jī)制的項(xiàng)目。

客戶選擇建議

PPP 貸款業(yè)務(wù)的借款人是滿足財(cái)政部關(guān)于PPP相關(guān)制度規(guī)定的境內(nèi)企業(yè)法人，包括社會(huì)資本或項(xiàng)目公司（SPV）。由于項(xiàng)目公司存續(xù)期短、難以滿足商業(yè)銀行貸款客戶條件，PPP項(xiàng)目決策時(shí)需同時(shí)考慮社會(huì)資本資質(zhì)。主要客戶選擇建議如下：

（1）社會(huì)資本至少具有3 年以上公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，具備行業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。

（2）社會(huì)資本和項(xiàng)目公司股權(quán)關(guān)系清晰，均具有健全的組織架構(gòu)和財(cái)務(wù)制度規(guī)范。

區(qū)域選擇建議

區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平和政府信用狀況是參與PPP項(xiàng)目的主要決策依據(jù)之一。主要區(qū)域選擇建議如下：

（1）項(xiàng)目位于直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市。

（2） 目位于地級(jí)市，需同時(shí)滿足以下條件：對(duì)還款來源是政府支付為主的，綜合考慮地方財(cái)政收入、GDP、地方政府負(fù)債等因素，地區(qū)生產(chǎn)總值在2000億元以上，且地方財(cái)政一般預(yù)算內(nèi)收入需在180億元以上。

對(duì)還款來源是使用者付費(fèi)為主的，除一般預(yù)算內(nèi)收入、地區(qū)生產(chǎn)總值要求外，地方社會(huì)商品零售總額需在1000億元以上。

其他風(fēng)控建議

PPP 項(xiàng)目從立項(xiàng)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、移交是個(gè)系統(tǒng)工程，不同環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素存在差異且相互影響。商業(yè)銀行需綜合考慮項(xiàng)目全周期風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)管理。

（1）注重貸（投）前管理。除對(duì)社會(huì)資本資金實(shí)力、申報(bào)材料的真實(shí)性、合法合規(guī)性進(jìn)行調(diào)查外，還需重點(diǎn)關(guān)注：權(quán)利義務(wù)，如社會(huì)資本承擔(dān)的責(zé)任、政府支付方式、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式等是否合理；交易條件，如項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制、收費(fèi)定價(jià)調(diào)整機(jī)制等；調(diào)整安排，如合同變更、展期、提前終止，項(xiàng)目新增、改擴(kuò)建需求等；履約保障等。

（2）尋求充分的風(fēng)險(xiǎn)緩釋。PPP模式下，貸款僅依靠自身資產(chǎn)為抵押，銀行對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人其他資產(chǎn)基本沒有追索權(quán)。這要求商業(yè)銀行在開展PPP業(yè)務(wù)時(shí)，需著重注意落實(shí)項(xiàng)目抵押物（如土地和在建工程抵押、收費(fèi)權(quán)和應(yīng)收賬款質(zhì)押等），并尋求其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段，如參與項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)的社會(huì)資本提供完工擔(dān)保、出具財(cái)務(wù)支持承諾、落實(shí)擔(dān)保公司擔(dān)保等。