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一、中國商業(yè)銀行未來發(fā)展的資本約束

(一)資本約束對我國商業(yè)銀行發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義

資本約束的現(xiàn)實(shí)，既對我國商業(yè)銀行發(fā)展構(gòu)成直接挑戰(zhàn)，同時(shí)也對我國商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)生積極效應(yīng)。

1.有利于增強(qiáng)我國銀行體系的穩(wěn)健性。當(dāng)前，我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不高、資本充足率偏低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力受到很大限制。強(qiáng)化資本約束，可以促進(jìn)商業(yè)銀行盡快改變這種狀況，進(jìn)而增強(qiáng)銀行體系的穩(wěn)健性，更好地維護(hù)社會公眾信心。

2.有利于重塑我國商業(yè)銀行的理性發(fā)展模式。由于歷史和實(shí)踐的局限性，國內(nèi)銀行長期缺乏資本觀念，缺少資本約束。國內(nèi)銀行業(yè)存在普遍的“速度情結(jié)”和“規(guī)模偏好”。但由于資本是有限的，決定著銀行規(guī)模也是有限的，資本制約著銀行規(guī)模的無限擴(kuò)張，因此，強(qiáng)化資本約束，有助于國內(nèi)銀行業(yè)擯棄片面追求規(guī)模擴(kuò)張，重塑理性發(fā)展模式，加快轉(zhuǎn)向較低資本消耗、較高經(jīng)營效益的軌道上來。

3.有利于銀行公司治理結(jié)構(gòu)的完善?，F(xiàn)代企業(yè)理論表明，資本所有者——股東是企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的擁有和行使主體。如果沒有來自資本所有者方面實(shí)現(xiàn)自身權(quán)益的內(nèi)在要求，就談不上公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建。強(qiáng)化資本約束，其實(shí)質(zhì)是資本所有者對實(shí)現(xiàn)自身權(quán)益的強(qiáng)烈要求。從這個(gè)意義說，資本約束是推進(jìn)銀行完善公司治理結(jié)構(gòu)的根本動力。

(二)我國商業(yè)銀行正面臨著來自多方面的資本約束

1.監(jiān)管的約束。中國銀監(jiān)會成立后，采取了一系列措施，嚴(yán)格資本充足率的監(jiān)管，商業(yè)銀行普遍感到了壓力。2004年3月1日，銀監(jiān)會全面借鑒了巴塞爾新資本協(xié)監(jiān)管框架，頒布實(shí)施了新的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，在資本監(jiān)管方面加快了與國際接軌的步伐。與老辦法相比，新辦法在計(jì)算資本充足率時(shí)，主要有兩方面的變化：一方面，表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大幅提高，有8類資產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重出現(xiàn)較大變化，如房地產(chǎn)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過去是50%，現(xiàn)在是100%；國有特大型、大型企業(yè)保證貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分別由50%、70%提高到100%。由于這些因素的影響，銀行資產(chǎn)綜合風(fēng)險(xiǎn)度約提高了10個(gè)百分點(diǎn)，這意味著1000億元的資產(chǎn)將比過去多消耗8億資本。另一方面，對計(jì)入資本的項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)整，特別是剔除了專項(xiàng)撥備、其他準(zhǔn)備金及當(dāng)年未分配利潤，導(dǎo)致資本凈額下降。未分配利潤雖然在西方一些國家沒有計(jì)入，但在香港仍然可以納入核心資本，因此，國內(nèi)新的資本充足率管理辦法比香港標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格。新的資本監(jiān)管制度的實(shí)施，這將對中國銀行業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響，將從理念到實(shí)踐給國內(nèi)銀行業(yè)帶來實(shí)質(zhì)性的沖擊。如何適應(yīng)資本充足率的監(jiān)管要求，成為國內(nèi)商業(yè)銀行必須首先考慮和解決的棘手問題。

2.股東的約束。在國際資本市場上，銀行股東要求的資本回報(bào)率有一個(gè)通行的標(biāo)準(zhǔn)，就是無風(fēng)險(xiǎn)的政府債券回報(bào)率加上一定的銀行風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。根據(jù)這個(gè)通行標(biāo)準(zhǔn)，銀行股東要求的資本回報(bào)率水平大約為10-15%。

當(dāng)前我國有不少民間資本要進(jìn)入銀行業(yè)。我國銀行業(yè)之所以能夠在股本收益率并不高、遠(yuǎn)低于股東期望的回報(bào)率的情況下吸引到眾多的法人投資者，主要是因?yàn)楝F(xiàn)階段社會資金短缺，一些法人股股東并不是為了謀取直接的股權(quán)投資收益，而是為了融資便利，或出于其它關(guān)聯(lián)交易的需要。隨著國內(nèi)銀行公司治理結(jié)構(gòu)以及監(jiān)管制度的逐步完善，這部分股東就可能要退出來。同時(shí)，隨著股東投資意識的不斷增強(qiáng)，當(dāng)期資本回報(bào)率對銀行的資本約束將越來越明顯。

3.市場的約束。在歷史上，金融危機(jī)總是給銀行存款人及其交易對手帶來嚴(yán)重?fù)p失。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，社會公眾為了自身存款的安全，自然要關(guān)注代表商業(yè)銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的資本充足率指標(biāo)。隨著信息披露制度和信用評級體系的建立和完善，社會公眾更容易從市場中獲得商業(yè)銀行經(jīng)營的一手資料，并通過自己的交易行為影響著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。一般來說，資本充足的銀行將受到市場的追捧，獲得更多的低成本的資金支持和更廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會；資本不足的銀行將受到市場的冷遇，在與客戶的資金往來中承擔(dān)更高的資金成本，嚴(yán)重的還會觸發(fā)公眾擠兌。過去我國商業(yè)銀行以國家信用作為后盾，資本并不為社會公眾所關(guān)注。但是，隨著國家對商業(yè)銀行隱性擔(dān)保的逐步放棄，廣大存款人必然要過問銀行的資本充足率，這就是來自市場方面的對銀行的資本約束。

二、資本約束下中國商業(yè)銀行面臨的資本困境

在資本硬約束的前提下，我國商業(yè)銀行面臨著前所未有的資本困境：一方面，存在著巨大的資本缺口；另一方面，資本補(bǔ)充能力受到很大限制。

(一)我國商業(yè)銀行存在著巨大的資本缺口

1.資本嚴(yán)重不足是我國銀行業(yè)存在的突出問題。即使按照較為寬松的原資本監(jiān)管口徑計(jì)算，我國商業(yè)銀行的資本充足率水平與國際銀行業(yè)比較明顯偏低。根據(jù)有關(guān)資料估算，2003年底，我國主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的加權(quán)平均資本充足率為5.75%左右，其中，3家政策性銀行、4家國有商業(yè)銀行和11家股份制商業(yè)銀行(不包括浙商銀行)的平均資本充足率分別為6.0%、5.3%和7.4%，低于8%的最低監(jiān)管要求，比國際活躍銀行通常12%左右的資本充足率相比，更顯不足。根據(jù)《銀行家》雜志2004年度世界1000家大銀行排行榜的統(tǒng)計(jì)，在資本排名前30家銀行中，只有四家銀行的資本充足率指標(biāo)低于兩位數(shù)，其余26家銀行的資本充足率平均為11.56%。這四家資本充足率低于兩位數(shù)的銀行分別是中國建設(shè)銀行6.51%、日本聯(lián)合金融9.24%，中國工商銀行5.52%和中國銀行6.98%。

按照原資本監(jiān)管口徑計(jì)算，要使我國主要商業(yè)銀行整體的資本充足率符合8%的最低要求，資本缺口達(dá)3400億元左右；而如果要達(dá)到10%的穩(wěn)健水平，資本缺口就要高達(dá)6300億元左右。如果按照新的資本監(jiān)管口徑計(jì)算，從資本中剔除專項(xiàng)準(zhǔn)備、其他準(zhǔn)備及當(dāng)年利潤等傳統(tǒng)項(xiàng)目，并且對尚未提足的貸款損失準(zhǔn)備也從資本中扣減，同時(shí)不考慮表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)發(fā)生變動的情況，如果要使整體資本充足率達(dá)到8%的最低要求，則我國主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資本缺口約為2.4萬億元；如果要達(dá)到10%的穩(wěn)健水平，則資本缺口就要高達(dá)2.7萬億元。

當(dāng)前我國商業(yè)銀行出現(xiàn)如此之大的資本缺口，是與傳統(tǒng)的片面追求規(guī)模的增長方式分不開的。這主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

(1)信貸規(guī)模的過快增長消耗了大量資本。我國商業(yè)銀行的信貸規(guī)模一直保持了較快的增長速度。1999-2003年間，我國14家全國性商業(yè)銀行貸款每年平均增長16.35%，平均高出GDP增長率8.41個(gè)百分點(diǎn)；10家股份制商業(yè)銀行貸款每年平均增長33.82%，平均高出GDP增長率25.88個(gè)百分點(diǎn)。但是，銀行資本的增長速度卻始終未能及時(shí)跟上信貸規(guī)模的擴(kuò)張速度，從而出現(xiàn)了較大的資本缺口。以上市銀行為例，由于規(guī)模的快速擴(kuò)張，通過上市獲得的充足的資本，很快就被貸款消耗掉，資本充足率水平在上市后不久就又重新跌回到或接近上市前的低水平。例如，招商銀行上市前2001年底的資本充足率為10.26%，2002年6月底上市后的資本充足率猛增至16.38%，但到2002年末，資本充足率驟跌至12.57%，到2003年末，跌到9.49%。截止到2004年6月末，招商銀行的資本充足率只有8.12%，接近最低資本充足率要求。

(2)信貸結(jié)構(gòu)的不合理加劇了銀行資本的消耗速度。資產(chǎn)規(guī)模與資本凈額的配比關(guān)系并不是固定的量，而是與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著密切的關(guān)系。由于各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不同，其所需要的資本也就不同。其中，批發(fā)性企業(yè)貸款對資本的需求最高，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重基本上為100%；逾期90天以上、專項(xiàng)準(zhǔn)備不足貸款余額20%的企業(yè)貸款未擔(dān)保部分，以及評級在BB-以下的企業(yè)債權(quán)，在扣除專項(xiàng)準(zhǔn)備后的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為150%；消費(fèi)信貸對資本需求比較低，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重只有50%；政府債券對資本沒有需求，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零。從我國商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)看，2004年6月底，批發(fā)性公司貸款高達(dá)16萬億元，占自營貸款的90%，占資產(chǎn)總額的56%；而消費(fèi)信貸只有1.8萬億元，占自營貸款的10%，占資產(chǎn)總額的6%。由于批發(fā)性公司貸款在我國商業(yè)銀行信貸中占主要比重，成為推動風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)快速增長的主要?jiǎng)恿?，在資本補(bǔ)充有限的情況下，資本充足率于是快速下降。

(3)較為嚴(yán)重的不良資產(chǎn)嚴(yán)重侵蝕了銀行資本。由于批發(fā)性對公信貸業(yè)務(wù)過多地受制度性因素、政策性因素和經(jīng)濟(jì)周期的影響，其風(fēng)險(xiǎn)比消費(fèi)信貸要高得多，這使得我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量普遍較差。根據(jù)中國銀監(jiān)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2003年底，我國主要商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)的不良貸款余額高達(dá)24406億元，不良貸款率高達(dá)17.8%。其中，國有獨(dú)資商業(yè)銀行不良貸款余額19168億元，不良貸款率為20.36%；政策性銀行不良貸款余額3361億元，不良貸款率為17.39%；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為1877億元，不良貸款率為7.92%。如果按照中國人民銀行的監(jiān)管指引對不良資產(chǎn)進(jìn)行撥備，則我國主要商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)需要計(jì)提呆賬準(zhǔn)備1.6萬億元。其中，一般準(zhǔn)備為0.14萬億元，專項(xiàng)準(zhǔn)備為1.46萬億元。同時(shí)，我國主要商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)存在著巨額的非信貸資產(chǎn)損失，至少要計(jì)提6000億元以上的其他準(zhǔn)備。按照原資本監(jiān)管口徑計(jì)算，專項(xiàng)準(zhǔn)備和其他準(zhǔn)備可以全部計(jì)入銀行資本；但按照新資本監(jiān)管口徑計(jì)算，這些不良撥備不能計(jì)入銀行資本，并且未提足部分也要從資本凈額中扣減，這使得不良資產(chǎn)直接形成了對銀行資本的損耗。根據(jù)有關(guān)資料測算，不良撥備的因素在資本缺口中占了2萬億元左右，占總資本缺口的83%。

2.從未來發(fā)展趨勢看，我國商業(yè)銀行不但現(xiàn)在存在著巨大的資本缺口，而且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和競爭的加劇，在今后相當(dāng)長一段時(shí)期內(nèi)仍要面臨著較大的資本壓力，資本缺口有可能會進(jìn)一步拉大。

(1)我國經(jīng)濟(jì)體系對銀行貸款的依賴程度非常高，經(jīng)濟(jì)的快速增長需要銀行貸款保持較快增長。我國資本市場目前還處于初級階段，還不能為資本需求單位提供足夠的低成本的融資支持，銀行體系依然要成為國內(nèi)融資的主渠道。同時(shí)，作為發(fā)展中國家，我國還處于消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、重工業(yè)化、城市化的起步階段，未來幾十年將繼續(xù)保持較快的經(jīng)濟(jì)增長速度。因此，在今后較長一段時(shí)期中，我國銀行信貸依然要保持較快的增長速度。根據(jù)歷史的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)判斷，經(jīng)濟(jì)增長保持7-8%的速度，至少需要金融機(jī)構(gòu)貸款16-18%的增長，這意味著銀行業(yè)資本也需要保持16-18%的增長，才能夠維持一定的資本充足率水平。

(2)我國股份制商業(yè)銀行還處在規(guī)模相對不足的階段，規(guī)模經(jīng)濟(jì)內(nèi)在要求銀行保持較快的發(fā)展速度，這就需要大量的資本補(bǔ)充。從美國商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效果非常明顯，具體表現(xiàn)為：商業(yè)銀行的規(guī)模越大，存款成本越低，使得貸款利率更富有競爭力。2003年度，總資產(chǎn)在10億美元以上的商業(yè)銀行存款付息率為1.18%，比總資產(chǎn)在1-10億美元之間的商業(yè)銀行低0.4個(gè)百分點(diǎn)，比總資產(chǎn)在1億美元以下的商業(yè)銀行低0.5個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)銀行的規(guī)模越大，綜合化經(jīng)營能力和零售化經(jīng)營能力越強(qiáng)，非利息收入比重越高。2003年度，總資產(chǎn)在10億美元以上的商業(yè)銀行非利息收入比重為50.31%，比總資產(chǎn)在1-10億美元之間的商業(yè)銀行高18.43個(gè)百分點(diǎn)，比總資產(chǎn)在1億美元以下的商業(yè)銀行高25.31個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)銀行的規(guī)模越大，贏利能力越強(qiáng)，資產(chǎn)收益率越高。2003年度，總資產(chǎn)在10億美元以上的商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率為1.38%，比總資產(chǎn)在1-10億美元之間的商業(yè)銀行高0.16個(gè)百分點(diǎn)，比總資產(chǎn)在1億美元以下的商業(yè)銀行高0.47個(gè)百分點(diǎn)。我國股份制商業(yè)銀行還處于規(guī)模相對不足的階段，今后還必須繼續(xù)保持較快的發(fā)展速度，搶占更高的市場份額，以增強(qiáng)未來的競爭地位，保持更強(qiáng)的競爭力。但與此同時(shí)也必將帶來更大的資本壓力。

(二)我國商業(yè)銀行補(bǔ)充資本面臨諸多困難

1.從商業(yè)銀行自身的資本積累情況看，由于贏利能力較弱，缺乏足夠的“造血”功能。據(jù)有關(guān)資料估算，2003年我國銀行業(yè)的資本利潤率總體水平僅為5.38%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際優(yōu)秀銀行20%以上的水平。造成我國商業(yè)銀行贏利能力不強(qiáng)的主要原因在于定價(jià)水平偏低、銀行的稅收負(fù)擔(dān)較重以及金融環(huán)境不成熟等。在定價(jià)方面，由于我國商業(yè)銀行不能對貸款的風(fēng)險(xiǎn)成本進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量，貸款定價(jià)往往只是覆蓋經(jīng)營成本，不能有效地覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本。同時(shí)由于非理性的價(jià)格競爭，經(jīng)常出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款和發(fā)放貸款的現(xiàn)象，大大壓縮了銀行的贏利空間。在稅收負(fù)擔(dān)方面，我國商業(yè)銀行不但要征收5%的營業(yè)稅，而且要征收33%的企業(yè)所得稅，實(shí)際稅負(fù)達(dá)到60%左右，這嚴(yán)重影響到商業(yè)銀行的贏利能力。在金融環(huán)境方面，由于金融消費(fèi)環(huán)境不夠理想，社會大眾還缺乏充分的有償金融服務(wù)意識，加之金融產(chǎn)品創(chuàng)新還面臨諸多管制，商業(yè)銀行的非利息收入由此受到制約。

2.從我國資本市場的資本融通看，由于容量有限，缺乏足夠的“輸血”功能。在市場經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)銀行外部補(bǔ)充資本主要是依靠資本市場。然而，我國資本市場由于容量極其有限，很難承擔(dān)起銀行資本的“輸血”功能。根據(jù)新的資本充足率管理辦法，我國銀行業(yè)高達(dá)2萬億元以上的資本缺口必須在2007年前加以彌補(bǔ)，這意味著自2004年開始每年至少要籌集7000億元的銀行資本。而從資本市場籌資的實(shí)際情況來看，自1991年至2004年2月期間，累計(jì)籌資(包括A股、B股、H股和可轉(zhuǎn)債融資)10273億元，平均每年籌資790億元。如果從現(xiàn)在起每年從資本市場籌資7000億元資本，資本市場所要遭遇到的壓力可能比國有股減持和全流通的影響更大。與此同時(shí)，市場不斷擴(kuò)容和頻繁的再融資，也將在很大程度上抑制銀行股的市場表現(xiàn)而影響投資者的投資熱情。

3.從銀行股東的增資動力看，由于利益驅(qū)動，缺乏足夠的“供血”功能。資本的本性是追求利潤最大化。在股份制銀行中，資本所有者——股東的共同要求是資本收益的最大化。隨著股東投資意識的不斷加強(qiáng)，當(dāng)期資本回報(bào)率對銀行的資本約束越來越明顯：一方面，股東希望銀行盡可能地進(jìn)行高財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)作，提高銀行資本回報(bào)，并要求銀行盡可能地提高當(dāng)期利潤分配比率；另一方面，為了不讓自身的股本受到攤薄，股權(quán)利益受到稀釋，在自身投資實(shí)力有限的情況下，老股東往往不愿意銀行增資擴(kuò)股，即使愿意，也要有嚴(yán)格的限制。因此，銀行業(yè)補(bǔ)充資本，還要面臨著投資者的利益約束。

三、中國商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略調(diào)整

(一)樹立風(fēng)險(xiǎn)資本的觀念

銀行在經(jīng)營活動中必然要面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意味著未來可能的損失。在現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐中，銀行的經(jīng)營損失可以分解為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失三大類，對于任何一類損失，銀行都必須有效覆蓋，才能生存發(fā)展。其中對于預(yù)期損失，就是在一般情況下必然會出現(xiàn)的損失，是要通過合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和充分的損失準(zhǔn)備來覆蓋，前者構(gòu)成利潤來源，后者則直接列支成本；對于異常損失，也就是超出正常情況下發(fā)生的、概率很小、但一旦發(fā)生卻又具有極大破壞力的損失，是要通過危機(jī)處理模擬的方式進(jìn)行防范，而無法用資本來覆蓋；對于非預(yù)期損失，就是超過預(yù)期損失的、具有波動性的那部分潛在損失，由于不知道它會不會發(fā)生，因此無法列作當(dāng)期成本，而必須以資本來做準(zhǔn)備，即資本覆蓋。我們平時(shí)所說的風(fēng)險(xiǎn)資本，就是指用來覆蓋這方面損失的資本。

風(fēng)險(xiǎn)資本和風(fēng)險(xiǎn)直接相連，由此產(chǎn)生了銀行對風(fēng)險(xiǎn)資本的管理要求，這是現(xiàn)代商業(yè)銀行資本管理體系中的核心內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)資本的管理區(qū)別與一般意義上的資本管理，其更強(qiáng)調(diào)提高“內(nèi)部管理”的功能，是銀行提高內(nèi)力以在競爭中取勝的重要手段。風(fēng)險(xiǎn)資本的管理直到目前還是國際商業(yè)銀行領(lǐng)先的方法理念，其精髓是通過對風(fēng)險(xiǎn)資本的度量和配置，有效引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的收益風(fēng)險(xiǎn)組合，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的增值。風(fēng)險(xiǎn)資本配置的接受對象可以是各個(gè)業(yè)務(wù)線、各類客戶、各個(gè)業(yè)務(wù)人員等等，可以根據(jù)管理的需要來分解、組合。在先進(jìn)、成熟的國際商業(yè)銀行中，風(fēng)險(xiǎn)資本的管理與賬面資本的管理是相互獨(dú)立而又相互協(xié)調(diào)的專業(yè)化體系，對銀行在有限的資源條件下把握風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展的平衡，從而在激烈競爭中實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展發(fā)揮著重大作用。

(二)加快銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整

中國銀行業(yè)要走一條資本節(jié)約型的發(fā)展新路子，必須牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)資本和風(fēng)險(xiǎn)資本管理的觀念。同時(shí)需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力拓展低資本消耗的非傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，積極調(diào)整傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

1.大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)。

從歷史上看，商業(yè)銀行在很長一段時(shí)期內(nèi)是以企業(yè)尤其是大企業(yè)為主要服務(wù)對象的。20世紀(jì)70年代以來，零售業(yè)務(wù)受到了國際銀行業(yè)的普遍重視并得以迅速發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)成為銀行發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和利潤增長的主要來源。在當(dāng)前發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的商業(yè)銀行中，零售銀行業(yè)務(wù)的比重通常都在50%以上。

相比于批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，零售銀行業(yè)務(wù)具有以下兩個(gè)鮮明特點(diǎn)：(1)風(fēng)險(xiǎn)比較分散，資本占用比較少。零售業(yè)務(wù)的客戶對象眾多且分布廣泛，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能夠得以有效拆分，信貸風(fēng)險(xiǎn)集中暴露的概率一般來講要低于批發(fā)業(yè)務(wù)，因此風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重在整體上低于批發(fā)業(yè)務(wù)，資本消耗比較低，一定的資本數(shù)量可以推動更大的零售業(yè)務(wù)規(guī)模。(2)盈利空間比較大。消費(fèi)信貸、信用卡貸款等業(yè)務(wù)都是以抵押貸款為主，并且大都是針對具有穩(wěn)定收入來源的居民家庭，同時(shí)以零售業(yè)務(wù)客戶為基礎(chǔ)的銀行中間業(yè)務(wù)大都實(shí)行固定費(fèi)率制，能夠帶來穩(wěn)定的收入；零售業(yè)務(wù)是構(gòu)成現(xiàn)代商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的基礎(chǔ)，客戶分布廣，社會影響比較大，容易擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋面；零售業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債匹配和管理的空間比較大，資源配置的平臺比較寬，因此具有較強(qiáng)的溢價(jià)能力。因此，加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)，符合現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展規(guī)律，也是銀行節(jié)約使用資本的內(nèi)在要求。近年來，隨著居民收入水平的不斷提高以及金融消費(fèi)能力的不斷增長，我國零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但與發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距。比如說，2001年以來我國消費(fèi)信貸年均增長率高達(dá)55.1%，但是直到2004年6月末，全國金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)信貸余額只有17949億元，占各項(xiàng)貸款余額的比例僅為10.6%，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的水平。加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)，對我國銀行業(yè)來說是任重而道遠(yuǎn)。

2.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高銀行的非利息收入比重。中間業(yè)務(wù)占用的銀行資本最少，也是當(dāng)今國際銀行業(yè)發(fā)展較快的業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行目前主要依賴高資本消耗的存貸款凈利差收入，而低資本消耗的中間業(yè)務(wù)收入比重普遍偏低。2003年度，我國14家全國性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入比重只有4.76%。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種傳統(tǒng)、附加值不高，收入主要來源于傳統(tǒng)的支付結(jié)算、結(jié)售匯、銀行卡、代客外匯買賣、承兌匯票等中間業(yè)務(wù)，其中，國際結(jié)算、結(jié)售匯、票據(jù)結(jié)算在對公中間業(yè)務(wù)收入中占大頭，對私中間業(yè)務(wù)收入主要來源于個(gè)人匯兌業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)和POS業(yè)務(wù)，真正通過品牌效應(yīng)來實(shí)現(xiàn)收入增長的業(yè)務(wù)很少。為此，我國商業(yè)銀行必須大力拓展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)基本贏利模式從存貸差占絕對優(yōu)勢轉(zhuǎn)向存貸利差和中間業(yè)務(wù)并重的軌道上來。

(三)提高管理的國際化水平，為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)有力支撐

1.改革管理體制。重塑總、分行之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，將目前以分行區(qū)域管理為主的體制逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榧饶馨l(fā)揮分行積極性，又能充分整合銀行各種資源優(yōu)勢的扁平化管理體制，構(gòu)建以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向，高效率的現(xiàn)代商業(yè)銀行組織架構(gòu)。

2.創(chuàng)新考核機(jī)制。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)增長方式，重塑我國商業(yè)銀行的理性發(fā)展模式，應(yīng)該有科學(xué)的量化考核指標(biāo)，有科學(xué)的績效考核機(jī)制。我國商業(yè)銀行要借助風(fēng)險(xiǎn)資本分配制度，將短期盈利水平與長期盈利能力結(jié)合起來，將質(zhì)量與規(guī)模結(jié)合起來，將收益與風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來，逐步建立起以經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(RAROC)為核心的績效考核體系，從制度上引導(dǎo)和規(guī)范銀行各級管理者基于長期穩(wěn)定的收益而非單純規(guī)模擴(kuò)張的經(jīng)營行為。

3.提升管理技術(shù)。從應(yīng)對資本約束的角度看，管理技術(shù)的提高是全方位的。我國銀行業(yè)要通過客戶信用評級體系的建設(shè)和相關(guān)管理工具的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)對信用風(fēng)險(xiǎn)的初步量化；要通過資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)和資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的建設(shè)，建立對市場風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)步初步量化和集中管理的基礎(chǔ)，以及建立對資產(chǎn)組合管理的基礎(chǔ)；還要探索操作風(fēng)險(xiǎn)量化的方法，探索風(fēng)險(xiǎn)資本度量的方法，探索資本配置的方法。此外，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善現(xiàn)有的信貸管理、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理等管理電子平臺的建設(shè)，加快全行新的業(yè)務(wù)電子化處理系統(tǒng)進(jìn)度，加強(qiáng)各個(gè)領(lǐng)域技術(shù)的協(xié)調(diào)性、一致性，為實(shí)施科學(xué)的銀行資本管理提供全面的技術(shù)支持。

4.加快培養(yǎng)高層次業(yè)務(wù)、管理人才。要加大培訓(xùn)力度，通過“引進(jìn)來”、“走出去”等多渠道培養(yǎng)高層次客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理以及現(xiàn)代商業(yè)銀行管理骨干。

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