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摘要:所謂商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行在運(yùn)營中因?yàn)槭艿礁鞣N不確定因素的影響，存在遭受損失的可能性，外匯風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)常遇到的風(fēng)險(xiǎn)之一，在匯率不斷變化以及銀行外匯業(yè)務(wù)規(guī)模不斷拓展的背景下，外匯風(fēng)險(xiǎn)已成為影響商業(yè)銀行經(jīng)營穩(wěn)定最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。本文在對商業(yè)銀行外匯管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行概述的基礎(chǔ)上，就我國商業(yè)銀行外匯管理存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了初步的探討，并從內(nèi)外兩個(gè)方面分析了問題存在的原因，最后提出了我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對策。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；外匯管理；風(fēng)險(xiǎn)；對策

在新經(jīng)濟(jì)形勢背景下，中國人民銀行對人民幣匯率形成機(jī)制重新進(jìn)行了安排，新的機(jī)制充分考慮了市場經(jīng)濟(jì)條件下的浮動(dòng)匯率。一旦匯率的波動(dòng)幅度上升，如果商業(yè)銀行持有大量外匯敞口頭寸的話，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)就會更加頻繁，因此我國商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)中最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是外匯風(fēng)險(xiǎn)，必須采取有效措施規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。

一、商業(yè)銀行外匯管理風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義和類型。外匯風(fēng)險(xiǎn)主要有交易、折算和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三種類型構(gòu)成。從商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制來看，交易風(fēng)險(xiǎn)指的是銀行在實(shí)施外匯交易的過程中，因?yàn)閰R率出現(xiàn)變動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)上出現(xiàn)損失的可能性。折算風(fēng)險(xiǎn)就是在外匯匯率浮動(dòng)的影響下，銀行資產(chǎn)負(fù)債表及損益表中的外匯資金出現(xiàn)損失的可能性。所謂經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指的是因?yàn)闊o法預(yù)知的匯率變動(dòng)，造成商業(yè)銀行現(xiàn)金流量出現(xiàn)不利于自身發(fā)展的情況的可能性。

（二）商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的來源。1.資產(chǎn)負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債是我國商業(yè)銀行出現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的首要原因。銀行持有的資產(chǎn)負(fù)債的波動(dòng)性和不確定性比較嚴(yán)重，國際政治、經(jīng)濟(jì)、文化各種因素都會對其產(chǎn)生較大的影響，會給其帶來不同的結(jié)果，在銀行持有的外匯匯率上會集中體現(xiàn)，因此銀行外匯管理會出現(xiàn)無法預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。2.外匯中間業(yè)務(wù)。結(jié)售匯業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的中間業(yè)務(wù)之一。隨著我國金融業(yè)的飛速發(fā)展，我國很多個(gè)人和企業(yè)都要與外國進(jìn)行金融往來，這就需要交易與結(jié)算大量的外匯，銀行每天的外匯頭寸都可能出現(xiàn)波動(dòng)，從而導(dǎo)致較大外匯敞口開始出現(xiàn)，一旦這些匯率變動(dòng)損害了銀行的利益，銀行就會現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)綜合管控水平較低。對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量和監(jiān)測，是有效管理和控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)，我國的外匯市場起步較晚，與國外先進(jìn)國家相比，其成熟度一直處于較低的水平，外匯風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和計(jì)量手段比較落后，對外匯風(fēng)險(xiǎn)無法做到準(zhǔn)確的預(yù)測，這嚴(yán)重干擾了商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效開展。

（二）缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識。當(dāng)前部分商業(yè)銀行高層領(lǐng)導(dǎo)對于外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要性還沒有清醒認(rèn)識，無論是銀行領(lǐng)導(dǎo)層還是普通工作人員在風(fēng)險(xiǎn)管理方面都缺乏應(yīng)有的重視，沒有認(rèn)識到人民幣匯率機(jī)制在運(yùn)行中可能產(chǎn)生的外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)會對商業(yè)銀行的發(fā)展起到嚴(yán)重阻礙作用。

（三）外匯交易存在信用風(fēng)險(xiǎn)。目前國內(nèi)外匯市場中實(shí)施的是詢價(jià)交易模式，這種模式最大的缺陷就是制約能力有限，造成違約行為時(shí)有出現(xiàn)，如果商業(yè)銀行只運(yùn)用場外交易市場來進(jìn)行外匯交易業(yè)務(wù)，銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力就會出現(xiàn)較大的下降。由此可見，商業(yè)銀行在外匯交易過程中，如果沒有正確的評估交易對方的信用狀況，發(fā)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的可能性是很大的。

三、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問題

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠健全。目前，外匯管理模式不科學(xué)在國內(nèi)商業(yè)銀行普遍存在，而且職責(zé)分工不夠清晰，因而面對外匯風(fēng)險(xiǎn)，沒有在計(jì)量、限額、報(bào)告等方面形成完備的管理機(jī)制。我國商業(yè)銀行很多引進(jìn)了外國Kendor+Panaroma等先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，但在實(shí)際運(yùn)用中并沒有起到應(yīng)有的效果。另外，我國商業(yè)銀行的外匯交易、信息和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)并不完善，尤其是在信息化方面還處于起步階段，與國外先進(jìn)水平存在較大的差距。長期以來，我國一般是由分行和支行匯總外匯敞口后上報(bào)總行，由總行實(shí)施統(tǒng)一拋補(bǔ)。這嚴(yán)重的傷害了支行外匯風(fēng)險(xiǎn)管控的積極性，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控難度也因此而上升。在這樣的體制下，我國商業(yè)銀行勢必對前期外匯風(fēng)險(xiǎn)很難做出準(zhǔn)確的預(yù)測，而且風(fēng)險(xiǎn)并沒有實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理，風(fēng)險(xiǎn)的分散管理很難受到嚴(yán)格的監(jiān)督，造成外匯風(fēng)險(xiǎn)防范制度不能有效落實(shí)。所以事后監(jiān)督就成了我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方式，事前和事中的監(jiān)督形同虛設(shè)。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序有待完善。國外商業(yè)銀外匯風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)達(dá)到了較高的水平，針對各種不同的貨幣，產(chǎn)品交易清單都可以清楚的羅列出來，針對那些特殊的外匯產(chǎn)品，對交易的證券種類還做出了明確的設(shè)定。國內(nèi)商業(yè)銀行在這方面與國外先進(jìn)銀行還存在較大的差異，尤其是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序性方面依然有待進(jìn)一步完善，政策程序沒有對各項(xiàng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)實(shí)施全覆蓋，制定的政策和程序原則性較強(qiáng)而靈活性較差。

（三）外匯資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不夠合理。國際匯率市場始終處于風(fēng)云變幻之中，如果商業(yè)銀行的外匯資產(chǎn)負(fù)債的頭寸配比及幣種搭配不合理，一旦外匯風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，僅憑銀行自身很難抵御。我國中央銀行明確規(guī)定銀行存貸比必須低于85%，超出這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就會出現(xiàn)外匯資產(chǎn)負(fù)債不匹配的現(xiàn)象。但是一直以來，我國商業(yè)銀行的存貸比長期居高不下，外匯貸款的期限結(jié)構(gòu)也有待進(jìn)一步的調(diào)整，造成外匯資產(chǎn)和負(fù)債不匹配的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，這造成了商業(yè)銀行存在嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）外匯風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和管理工具有待改進(jìn)。我國很多銀行至今都無法計(jì)算自己外幣的敞口頭寸和，機(jī)關(guān)從國際上引入了Kendor+Panaroma風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量軟件，但在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中運(yùn)用的效果一直不盡如人意。在運(yùn)用外匯衍生工具方面，我國商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的對沖主要采用遠(yuǎn)期外匯交易來進(jìn)行。國內(nèi)的銀行不能研制出先進(jìn)的衍生產(chǎn)品，其產(chǎn)品針對性較差，大多使用的是國外已經(jīng)開發(fā)出來的工具，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理工具性能的缺失也對外匯風(fēng)險(xiǎn)造成了較大的影響。

四、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問題成因分析

（一）外部原因。①商業(yè)銀行信用體系依然有待全面的構(gòu)建。②外部監(jiān)督和市場約束的作用還沒有充分發(fā)揮出來，商業(yè)銀行業(yè)信息披露機(jī)制有待進(jìn)一步完善，外部監(jiān)管措施必須進(jìn)一步的細(xì)化。③我國的外匯交易市場還沒有全面地成長起來，央行經(jīng)常干預(yù)外匯市場的運(yùn)行，造成人民幣匯率經(jīng)常出現(xiàn)不合理的波動(dòng)，而且對中央銀行貨幣政策也不能有效落實(shí)。④同業(yè)競爭依然有待進(jìn)一步的規(guī)范，同業(yè)工會缺乏有效制約，銀行在利益的驅(qū)動(dòng)下，出現(xiàn)了違規(guī)辦理結(jié)售匯的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)了擅自開立外匯賬戶的情況，這樣會加大外匯管理風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部原因。①對風(fēng)險(xiǎn)管理有所忽視，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理影響了銀行的日常業(yè)務(wù)，不利于銀行的抵御外匯風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一旦放開，就會出現(xiàn)混亂的現(xiàn)象，管理機(jī)制依然有待建立和強(qiáng)化。②理念方面存在問題。風(fēng)險(xiǎn)管理理念沒有形成并發(fā)揮作用，一旦外匯出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)變化，缺乏應(yīng)對的指導(dǎo)理論。③沒有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，不能對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，風(fēng)險(xiǎn)無法精確識別。④沒有構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體制，外界干擾給風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了不利的影響，其獨(dú)立性沒有體現(xiàn)出來，這對我國商業(yè)銀行的競爭力造成了不利的影響，也迫使政府動(dòng)用大量資源來填補(bǔ)這方面的空缺。⑤信息化管理水平不高。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一直沒有全面的建立起來，造成無法獲得應(yīng)有的業(yè)務(wù)信息，缺乏自己的資產(chǎn)組合管理模型，風(fēng)險(xiǎn)敞口統(tǒng)計(jì)計(jì)算缺乏準(zhǔn)確性，不能用于風(fēng)險(xiǎn)管理決策之中，這都造成了銀行面對風(fēng)險(xiǎn)處于束手無策的境地。

五、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對策建議

（一）在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面。首先提高商業(yè)銀行各層對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識，注重加強(qiáng)這方面的技術(shù)學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，把中低層職員的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升上去，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的管控力度。與此同時(shí)，實(shí)施基層員工激勵(lì)機(jī)制，吸引外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才，并從國外引進(jìn)一流的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才。其次，提高外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)水平。外匯敞口分析法是我國主要的外匯風(fēng)險(xiǎn)識別與計(jì)量方法，遠(yuǎn)不及國外先進(jìn)的內(nèi)部模型精準(zhǔn)。不同的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)與條件也存在較大的差異，因此要各自根據(jù)自己的特點(diǎn)選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)識別和計(jì)量方法。最后，外匯的內(nèi)部審計(jì)要進(jìn)一步強(qiáng)化。為保證商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序能夠準(zhǔn)確的落實(shí)到位，審計(jì)必須做到及時(shí)全面，并針對自己在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的差距，對自己的審計(jì)機(jī)制加以改進(jìn)，并且把完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建立起來，對風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、檢驗(yàn)和測試要進(jìn)一步加強(qiáng)。

（二）在外匯資金管理方面。一方面，對外幣資本金投資組合進(jìn)行優(yōu)化。商業(yè)銀行外幣資本的投資途徑要進(jìn)一步拓展，在充分了解的前提下，金融投資工具要實(shí)現(xiàn)多元化的運(yùn)用，以一攬子投資產(chǎn)品對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和化解，并對外匯資本投資組合進(jìn)行優(yōu)化，把資金運(yùn)用效率充分提高上去。另一方面，風(fēng)險(xiǎn)對沖。金融衍生工具提高了風(fēng)險(xiǎn)對沖的可能，對于外匯資本金匯率風(fēng)險(xiǎn)可以起到有效抑制作用，是商業(yè)銀行良好的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的工具。但金融衍生工具因?yàn)榇嬖谳^大的高杠桿性，因此在使用方面必須嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致，避免更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)損失，這同時(shí)也對銀行從業(yè)人員的專業(yè)化水平提出了更高的要求。五、結(jié)語對于商業(yè)銀行而言，想要確保運(yùn)行、發(fā)展的穩(wěn)定性，就要對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問題給予足夠重視，針對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中暴露出的問題進(jìn)行深入分析，以風(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理為切入點(diǎn)，制定具有針對性的應(yīng)對措施。

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作者:王思潔 單位:對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院